Финансовое моделирование

ФИНАНСОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ
Вы стараетесь
Взрываете мозг
Придумываете идею
Собираете команду
Делаете опытные образцы
Зачем мы вообще
что-то делаем?
Тарол Волкова
•
•
•
•
•
• Не способен долго
приносить прибыль
Высокоэффективный
Дешёвый
Экологичный
Долгоиграющий
….
Вопросы
• Сколько я должен вложить в проект?
• Когда проект окупится и мы вернем
деньги инвестору?
• Какую цену можем поставить на
продукт?
• А почём они продадут мне идею?
Бизнесмодель
А как посчитать
листочки?
Вопросы
• Сколько я должен вложить в проект?
• Когда проект окупится и мы вернем
деньги инвестору?
• Какую цену можем поставить на
продукт?
• А почём они продадут мне идею?
*основано на реальных событиях
1
Показатели
2012 год
Строительство здания
Подключение
электроэнергии
Инвестиции в создание
производства
-700 000
-700 000
-300 000
-300 000
1+2
3 =Ʃ (1+2)
2014 год
0
2016 год
Итого
0
0
0
0
100 000
-40 000
-10 000
-100 000
-400 000
0
-450 000
0
1 450 000
1 500 000
2 500 000
Сальдо по месяцу
-1 000 000
-450 000
0
1 450 000
1 500 000
1 500 000
Сальдо денежного
потока по проекту
-1 000 000 -1 450 000 -1 450 000
0
1 500 000
0
Операционный
денежный поток
0
2015 год
-1 000 000
Выручка от продаж
ООО "Рога и копыта"
ООО "Павловская ГЭС"
ООО "Павловская ГЭС"
Зарплата
2
2013 год
0
-1 000 000
1 000 000 3 900 000 4 000 000
-400 000 -1 560 000 -1 600 000
-100 000
-390 000
-400 000
-100 000
-100 000
-100 000
-400 000
-400 000
-400 000
9 000 000
-3 600 000
-900 000
-400 000
-1 600 000
Окупаемость бизнеса
2,000,000
1,500,000
1,500,000
Точка
окупаемости
проекта
1,000,000
500,000
0
0
2012 год
2013 год
2014 год
-500,000
-1,000,000
-1,000,000
-1,450,000
-1,500,000
-1,450,000
-2,000,000
2015 год
2016 год
Что забыли?
отдайте вложенные
деньги, как же я….
*основано на реальных событиях
1
Показатели
2012 год
Строительство здания
Подключение
электроэнергии
Инвестиции в создание
производства
-700 000
-700 000
-300 000
-300 000
1+2
3 =Ʃ (1+2)
Итого
100 000
-40 000
-10 000
-100 000
-400 000
0
-450 000
0
1 450 000
1 500 000
2 500 000
Сальдо по месяцу
-1 000 000
-450 000
0
1 450 000
1 500 000
1 500 000
Сальдо денежного
потока по проекту
-1 000 000 -1 450 000 -1 450 000
0
1 500 000
0
1 000 000
450 000
0
-1 000 000
1 000 000 3 900 000 4 000 000
-400 000 -1 560 000 -1 600 000
-100 000
-390 000
-400 000
-100 000
-100 000
-100 000
-400 000
-400 000
-400 000
9 000 000
-3 600 000
-900 000
-400 000
-1 600 000
0
0
2016 год
0
0
0
Операционный
денежный поток
0
2015 год
0
Получение ДС от
соинвестора
Возврат соинвестору
4
5=Ʃ4
2014 год
-1 000 000
Выручка от продаж
ООО "Рога и копыта"
ООО "Павловская ГЭС"
ООО "Павловская ГЭС"
Зарплата
2
2013 год
0
0
1 450 000
-1 450 000
-1 450 000
Сальдо на расчетном
счету
0
0
0
1 450 000
50 000
1 500 000
нарастающим итогом
0
0
0
1 450 000
1 500 000
0
С точки зрения ограничения по объему
продаж
все проекты делятся на
объем производства (услуг)
ограничен мощностью
объем производства (услуг)
НЕ ограничен мощностью
Как посчитать окупаемость
компьютерной игры?
Вложено
•
$55 млн. в разработку
•
$200 млн. реклама
Цена $60 за копию
Заработали
•
$170 млн. в первые 24 часа
продаж в США
•
предзаказ – более 1 млн.
копий
•
3,3 млн. копий в первые 12
дней продаж
Вопросы
• Сколько я должен вложить в проект?
• Когда проект окупится и мы вернем
деньги инвестору?
• Какую цену можем поставить на
продукт?
• Сколько стоит наша идея?
Классификация затрат
Закупка: Один раз закупаем,
используем долгое время
Затраты
Капитальные
(инвестиции, единовременные затраты)
Отражение на себестоимости
продукции: Списываем на
себестоимость продукции по
частям (например, 1/120 от
стоимости здания)
Закупка: периодически закупаем
(например, один раз в месяц),
используем в процессе 1
производственного цикла
Текущие
Отражение на себестоимости
продукции: Списываем на
себестоимость продукции полностью
(1 двигатель на 1 автомобиль)
Классификация затрат. Пример
Здания, сооружения
Оборудование
Приобретение лицензии
Брэнд компании
Затраты
Капитальные
затраты
НЕ ЗАВИСЯТ
Постоянные
(накладные)
Аренда
Заработная плата
(повременная)
Электроэнергия (плата за
мощность)
ЗАВИСЯТ
Переменные
(прямые)
Сырье и материалы
Заработная плата (сдельная)
Электроэнергия (плата за
потребление)
от объема
производства
Текущие
от объема
производства
Классификация затрат
Пример
Здания, сооружения
Оборудование
Приобретение лицензии
Брэнд компании
Затраты
Капитальные
затраты
НЕ ЗАВИСЯТ
Постоянные
(накладные)
Аренда
Заработная плата
(повременная)
Электроэнергия (плата за
мощность)
ЗАВИСЯТ
Переменные
(прямые)
Сырье и материалы
Заработная плата (сдельная)
Электроэнергия (плата за
потребление)
от объема
производства
Текущие
от объема
производства
Себестоимость
Показатели
2013 год
2014 год
2015 год
2016 год
10
100
390
400
Затраты на сырье
Электроэнергия
Электроэнергия
Зарплата
4 000
1 000
10 000
40 000
4 000
1 000
1 000
4 000
4 000
1 000
256
1 026
4 000
1 000
250
1 000
Себестоимость ед.
продукции
55 000
10 000
6 282
6 250
10 000
1 000
256
250
65 000
11 000
6 538
6 500
Объем производства
Амортизация
Полная себестоимость
ед. продукции
прямые
прямые
косвенные
косвенные
ВСЁ УЧЛИ?
1 млн. вложено в создание производства,
срок эксплуатации 10 лет
В год списываем амортизации на 100 тыс.
РЕКОМЕНДАЦИИ ОТДЕЛУ ПРОДАЖ
А как посчитать будущий проект?
Показатели
Тип затрат
2012 год
Объем производства
Операционный
денежный поток
Сальдо по месяцу
Сальдо денежного
потока по проекту
Получение ДС от
соинвестора
Возврат соинвестору
2014 год
2015 год
2016 год
штук
Строительство здания
Подключение
электроэнергии
Инвестиции в создание
производства
Выручка от продаж
ООО "Рога и копыта"
ООО "Павловская ГЭС"
ООО "Павловская ГЭС"
Зарплата
2013 год
Итого
0
0
0
0
прямые
прямые
косвенные
косвенные
цена за
на ед.
на ед.
в год
в год
0
0
0
0
рублей
рублей
рублей
рублей
рублей
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Сальдо на расчетном
счету
0
0
0
0
0
0
нарастающим итогом
0
0
0
0
0
0
*все цифры являются вымышленными
Сбор
информации
направить запросы
• направить запросы поставщикам оборудования
и материалов
• узнать средние зарплаты специалистов
• спланировать объем продаж
Выполнение
расчетов
Анализ
результата
• развивать идею
• изменить бизнес-модель
• бросить это дело
Вопросы
• Сколько я должен вложить в проект?
• Когда проект окупится и мы вернем
деньги инвестору?
• Какую цену можем поставить на
продукт?
• А если продать идею и не мучиться с
реализацией? Тогда почём продавать?
удобное
Проект «Весёлое такси»
Дооборудовать все
машины таксопарка
•
•
•
•
•
wifi
мини-холодильником
зарядными устройствами
терминалами для оплаты банковской картой
и пр.
Какие плюсы владельцу таксопарка?
Получает дополнительный доход
Увеличивается пассажиропоток т.е.
лучше продаются основные услуги
СЛОЖНО
ПОСЧИТАТЬ И
ДОКАЗАТЬ
Увеличивается цена его компании
Финансовый план «Весёлого» такси
Показатели
1 месяц
Доплатили за WiFI и услуги
Оборудовали все такси
ед.
по 30 тыс. на 50 машин
Инвестиции в создание производства
Выручка от продаж
Затраты
Операционный денежный поток
Сальдо по месяцу
Сальдо денежного потока по проекту
Итого
цена за
на ед.
50
10
рублей
рублей
2 месяц
3 месяц
4 месяц
5 месяц
6 месяц
Итого
15 000
18 000
21 600
21 600
21 600
97 800
-1 500 000
-1 500 000
-1 500 000
0
0
0
0
0
-1 500 000
0
0
750 000
-150 000
900 000
-180 000
1 080 000
-216 000
1 080 000
-216 000
1 080 000
-216 000
4 890 000
-978 000
0
600 000
720 000
864 000
864 000
864 000
3 912 000
-1 500 000
-1 500 000
600 000
-900 000
720 000
-180 000
864 000
684 000
864 000
1 548 000
864 000
2 412 000
2 412 000
2 412 000
Вышли на стабильный
объем
• 1 млн. дополнительной выручки в месяц или 12 млн. в год
• примерно 864 тыс. в месяц или 10 млн. в год дополнительной прибыли
А как посчитать мою долю?
Всего вложено 1,5 млн. рублей
Неинтересно
Выручка 12 млн. в год
Владелец такси:
«А затраты?»
Прибыль 10 млн. в год
Владелец такси:
«А мои риски?»
Дисконтирование будущих денежных
потоков
Ставка дисконтирования — это процентная ставка, используемая для
перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости
Показатели
1 месяц
Доплатили за WiFI и услуги
2 месяц
3 месяц
4 месяц
5 месяц
6 месяц
7-12 мес.
2 год
3 год
Итого
15 000
18 000
21 600
21 600
21 600
129 600
259 200
259 200
745 800
Оборудовали все такси
-1 500 000
Инвестиции в создание производства
-1 500 000
0
0
0
0
0
Выручка от продаж
Затраты
0
0
750 000
-150 000
900 000
-180 000
1 080 000
-216 000
1 080 000
-216 000
Операционный денежный поток
0
600 000
720 000
864 000
-1 500 000
-1 500 000
600 000
-900 000
720 000
-180 000
1,00
0,98
0,97
-1 500 000
-1 500 000
590 000
-910 000
696 000
-214 000
Сальдо по месяцу
Сальдо денежного потока по проекту
Ставка дисконтирования
Норма дисконтирования
-1 500 000
0
0
0
-1 500 000
1 080 000
-216 000
6 480 000 12 960 000 12 960 000
-1 296 000 -2 592 000 -2 592 000
37 290 000
-7 458 000
864 000
864 000
5 184 000 10 368 000 10 368 000
29 832 000
864 000
684 000
864 000
1 548 000
864 000
2 412 000
5 184 000 10 368 000 10 368 000
7 596 000 17 964 000 28 332 000
28 332 000
28 332 000
0,95
0,93
0,92
20%
Дисконтированный денежный поток
нарастающим итогом
820 800
806 400
792 000
606 800 1 413 200 2 205 200
0,86
0,71
0,51
4 449 600 7 344 000 5 270 400
6 654 800 13 998 800 19 269 200
19 269 200
19 269 200
Итого примерно 19 млн. дисконтированной прибыли за 3 года
А как посчитать мою долю?
Всего вложено 1,5 млн. рублей
Неинтересно
Выручка 12 млн. в год
Владелец такси:
«А затраты?»
Прибыль 10 млн. в год
Владелец такси:
«А мои риски?»
Дисконтированная
прибыль
19 млн. за три года
Владелец такси:
????
Резюме