ордерная ценная бумага

Сущность ценных бумаг
1. Понятие ценных бумаг
2. Классификация ценных бумаг
Понятие ценных бумаг
• Ценная бумага – это не деньги и не
материальный товар; ее ценность состоит в тех
правах, которые она дает своему владельцу.
• Ценная бумага – это особая форма
существования капитала, при которой у
владельца капитала сам капитал отсутствует,
но имеются имущественные права на него,
которые и зафиксированы в форме ценной
бумаги
• Ценная бумага – это документ
установленной формы и реквизитов,
удостоверяющий имущественные права,
осуществление и передача которых
возможны только при его предъявлении
(ст.142 ГК )
• Ст.149 ГК разрешает бездокументарную
форму фиксации прав, удостоверяемых
ценной бумагой
• Ценная бумага – представитель капитала,
но для ее владельца она не всегда есть
капитал (например, чек, по которому
получают сумму денег в банке; складское
свидетельство для получения товара со склада)
Ценная бумага – это всего лишь право, а не
вещь, поэтому для нее не существует не
стадии производства, ни стадии
потребления. Ценная бумага существует
только в сфере обращения.
1 стадия
2 стадия
3 стадия
Выпуск
ценной бумаги
(единожды)
Обращение
ценной бумаги
(многократно)
Гашение
ценной бумаги
(единожды)
Действующее законодательство для любой
ценной бумаги закрепляет следующие
основные признаки:
1. Ценная бумага – это документ установленной
формы с обязательными реквизитами
2. Ценная бумага должна удостоверять
определенные права (требования уплаты конкретной
суммы, выдачу товара со склада, права голоса и т.п.),
которые имеет указанный в бумаге законный
владелец в отношении обязанного лица, также
обозначенного в бумаге
3. Для того, чтобы документ обращался как
ценная бумага, необходимо прямое указание
Закона о придании ему статуса ценной
бумаги. По этой причине не относятся к ценным
бумагам выписки из реестров владельцев ценных
бумаг, чековые (лицевые) счета, свидетельства о
депонировании ценных бумаг.
4. Важнейшей особенностью ценных бумаг
является возможность их передачи другим
лицам. Согласно ст.145 ГК РФ, права,
удостоверенные ценной бумагой, могут
принадлежать: предъявителю ценной бумаги;
названному в ценной бумаге лицу; назначенному в
ценной бумаге лицу, которое может само
осуществить эти права или назначить своим
распоряжением (приказом) другое уполномоченное
лицо (ордерная ценная бумага)
5. Ценной бумаге присуще свойство публичной
достоверности, суть которого заключается в
предельном ограничении круга тех оснований,
которые могут дать право должнику отказаться
от исполнения лежащей на нем обязанности.
6. Абстрактность ценной бумаги: отказ от
исполнения обязательства, удостоверенного
ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие его
основания либо на его недействительность не
допускается
7. Неразрывная связь ценной бумаги с реализацией
закрепленных ею прав.
Основные виды ценных бумаг:
А) согласно ст.143 ГК РФ
• Государственная облигация
• Облигация
• Вексель
• Чек
• Депозитный сертификат
• Банковская сберегательная книжка на
предъявителя
• Коносамент
• Акция
• Приватизационные ценные бумаги
Б) согласно ст.912 ГК РФ
• Двойное складское свидетельство;
• Складское свидетельство как часть
двойного складского свидетельства;
• Залоговое свидетельство (варрант) как
часть двойного складского
свидетельства;
• Простое складское свидетельство
В) согласно ФЗ «Об ипотеке»
• Закладная
Российские ценные бумаги существуют согласно
действующему законодательству в количестве 6
самостоятельных экономических видов:
•
•
•
•
•
•
Облигация
Вексель
Закладная
Коносамент
Складское свидетельство
Акция
ЭТИ ЦЕННЫЕ БУМАГИ НАЗЫВАЮТ
ОСНОВНЫМИ
Ценные бумаги
Долевые
Долговые
обстоятельства
Производные ценные
бумаги
Облигации
Сертификаты ценных
бумаг
Сертификаты
Опционы
Акции
Векселя
Финансовые фьючерсы
Варранты
Рис. 1.1 Классификация ценных бумаг
Признаки классификации:
Виды акций:
Биржевые
Эмитент
Корпоративные
Банковские
Обыкновенные
Реализация прав
акционера
Конвертируемые
Привилегированные
Способ
отражения
движения
Именные
На предъявителя
Высокого качества
Инвестиционные
качества
Среднего качества
Низкого качества
Рис. 1.2 Общая схема классификации акций
Признаки
классификации:
Виды облигаций:
Центральный банк РФ
Государственные
Местные органы власти
Муниципальные
Акционерные общества
Корпоративные
Иностранные заемщики
Иностранные
Эмитент
Финансирование новых инвестиционных проектов
Цель выпуска
Рефинансирование задолженности эмитента
Финансирование непроизводственной деятельности
Срок займа
Способ
регистрации
Формы
выплаты
купонного
дохода
1-3 года
Краткосрочные
3-7 лет
Среднесрочные
7-30 лет
качества
Краткосрочные
Свыше 30
лет
качества
С указанием владельца
Бессрочные
Именные
Без указания владельца
На предъявителя
Неизменная ставка
С фиксированной
ставкой
Изменяющаяся ставка
С «плавающей»
ставкой
Нулевая ставка
С дисконтом
Выигрышные займы
Рис. 1.3 общая схема классификации облигаций