сравнительная эффективность работы управляющих компаний

Паевые фонды, доверительное управление,
управление благосостоянием
ПИФы в России
Паевой Инвестиционный Фонд – форма коллективного инвестирования,
денежный мешок.
Средства инвесторов передаются в доверительное управление управляющей
компании, объединяются в общий портфель. Управляющая компания в свою
очередь вкладывает их в наиболее надежные ценные бумаги (акции, облигации),
стремясь при этом обеспечить максимальную доходность
Дата
СЧА (млрд.
рублей)
Количество
ПИФов
Количество
УК
01.02.2008
734,35
1014
272
01.01.2008
698,41
952
256
01.01.2007
418,80
620
183
01.01.2006
232,98
381
133
01.01.2005
108,53
270
99
01.01.2004
77,26
149
56
01.01.2003
12,70
62
30
01.01.2002
9,05
51
26
01.01.2001
5,12
37
21
01.01.2000
4,88
26
13
01.01.1999
4,15
18
11
01.01.1998
1,72
14
9
01.01.1997
0,02
3
3
01.01.1996
0,00
0
0
Открытые фонды на февраль 2008:
136 млрд. руб
ПИФы США в 2006г. : $ 9,2 трлн.
(~234 трлн. руб)
Виды ПИФов
Паевые фонды
Объект инвестиций
Фонды акций
Фонды облигаций
Фонды смешанных инвестиций
Фонды денежного рынка
Индексные фонды
Ипотечные фонды
Фонды недвижимости
Венчурные фонды
Фонды прямых инвестиций
Возможность выхода
Открытый (каждый рабочий день)
Интервальный (не реже раза в год)
Закрытый (на момент закрытия, либо
на вторичном рынке)
Плюсы и минусы ПИФ
Высокая ликвидность
Высокий риск
Диверсификация инвестиционных рисков
Отсутствие персонального подхода
Профессиональное управление
Потенциально более высокие затраты
Низкие входные суммы
Отсутствие оперативности управления
Налогообложение
Законодательные ограничения
Как выбрать ПИФ
Страх
Рейтинги компании
История на рынке
Квалификация управляющих
Жадность
Рисковые отраслевые или
венчурные фонды
Стабильный высокий доход
Квалификация управляющих
Для выбора индивидуальной стратегии лучше обратиться к
профессиональному финансовому консультанту
Доверительное управление
Разработка индивидуального портфеля для клиента
Индивидуальный учет рисков
Расчет индивидуального финансового плана с учетом
планируемых поступлений и выводов
Более гибкое управление портфелем и рисками
Персональные консультации
Тенденции рынка asset management в Российской Федерации
2007-2012
Россия – часть глобального рынка капиталов
Процессы, происходящие в важнейших секторах экономики страны за последние несколько лет, и
стремление интеграции в мировое экономическое сообщество сделали неоспоримым факт причастности
российского бизнеса к мировой финансовой системе и привнесли основные рыночные тенденции в ожидания
как российских, так и глобальных инвесторов
Макроэкономические прогнозы достаточно нейтральны: финансовые институты переполнены
неинвестированным капиталом, многие глобальные бренды только начинают планировать свои действия в
плане стратегических реконструкционных мероприятий, необходимых для сохранения конкурентособности в
будущем
Страны BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай) продолжают оставаться наиболее значимыми и
интересными регионами для финансовых институтов
Снижение коммерческой маржи на глобальных рынках заставляет задумываться над внедрением
инновационных методов развития бизнеса и продуктов, сокращая время на проведение транзакций, развития
инфраструктуры, в том числе, за счет выхода на локальные рынки asset management
Конкуренция за «новые рынки» будет заставлять глобальные бренды выстраивать агрессивные стратегии
M&A на локальных рынках управления активами, заставляя представителей последних «сдавать позиции» в
«войне бюджетов», борясь с резким ростом издержек бизнеса и разделом рынка
Тенденции рынка asset management в Российской Федерации
2007-2012
Этапы выхода на рынок asset management в России
глобальных брендов (реализуемый сценарий)
2007
2008
2009
2010
2011
Формирование структуры
бизнеса
Либерализация валютного
законодательства
Начало розничных продаж
Институциональные продажи
Активный выход на рынок
глобальных брендов
IPO российских компаний по
управлению активами
Сделки M&A для завоевания доли
рынка
2012
Тенденции рынка asset management в Российской Федерации
2007-2012
Последствия для локального asset management выхода на рынок
глобальных брендов
Снижение комиссионных вознаграждений. Стоимость продуктов западных
компаний, предлагаемых инвесторам, в том числе и на развивающихся рынках,
ниже, чем текущие ставки вознаграждения компаний локального рынка asset
management
Эффект «масштаба»: расходы на проникновение на новый рынок не приводят к
значительному увеличению операционной стоимости глобального бизнеса
Рост расходов бизнеса: «война бюджетов», прежде всего за счет маркетингового
и PR бюджетов
Сервис, предлагаемый глобальными брендами, а также позиционирование среди
клиентов значительно замедлит приток и/или снизит объемы активов в управлении
российских компаний в среднесрочной перспективе
Наличие готовых розничных платформ открытой архитектуры создает глобальным
брендам конкурентные преимущества и позволяет в кратчайшие сроки выйти на
рынки с конкурентными продуктами и технологиями
Private banking и Wealth management
Терминология
Private Banking –
Термин "Private Banking" (Private Banking-частная банковская деятельность)
используется для обозначения системы отношений между клиентом и
финансовым институтом (банком, финансовым посредником, управляющим
активами и т.д.), которую характеризует персональный подход к клиенту и
комплексность оказываемых финансовых услуг. Работая в системе "Private
Banking", финансовый институт выходит за пределы обычных, "традиционных"
банковских услуг и ставит своей задачей решение всего комплекса финансовых
задач для отдельно взятого клиента.
Ключевой момент – в центре продукта банковские услуги
Wealth management –
При открытии инвестиционного счета в Управляющей компании, с клиентом
начинает работать персональный менеджер, выполняющий функции личного
бухгалтера. В задачи менеджера входит: выяснение потребностей клиента,
составление индивидуального (семейного) финансового плана, разработка
общей инвестиционной стратегии, разработка страховых, пенсионных и
банковских программ. Помимо этого, менеджер может оказать содействие в
организации отдыха, шопинга, деловых поездок, встреч и т.д.
Ключевой момент – в центре продукта управление инвестициями
Основные услуги в мире
Перечень основных услуг и продуктов, предоставляемых на западе:
Консалтинговые услуги при осуществлении операций с ценными бумагами и
валютными инструментами, а также разнообразные инвестиционные программы и
индивидуальные инвестиционные решения
Управление инвестиционными портфелями
Альтернативные инвестиционные механизмы, обеспечивающие возможности
вложения средств в хеджевые фонды, фонды прямых инвестиций и фонды
недвижимости
Фонды взаимных инвестиций с различными характеристиками риска и доходности
Банковские услуги по открытию текущих счетов, предоставлению кредитных
займов и эмитированию кредитных карт
Специализированные услуги
Услуги УК КапиталЪ
Продукты
1.
-
УК КапиталЪ – Управление активами
ПИФы
ДУ российскими ЦБ
Альтернативные инвестиции
Недвижимость
Фонды прямых инвестиций
-
Исполнение инвестиционных приказов
2.
Capital Asset Management / Reserve Invest Cyprus
-
Покупка/продажа Российских ПИФ
Фонд Хедж фондов
Фонд БРИК
Фонд ETF
ДУ российскими/иностранными цб
-
Налоговая оптимизация
3.
Страховая компания - партнер
-
ВИП страхование
Структурированный
продукт
Структурированный
продукт
Услуги УК КапиталЪ
Продукты
4.
НПФ - партнер
Индивидуальные программы
Включение программ в инвестиционный портфель
ПЛАНЫ
Банк в Швейцарии
Кредиты под залог ПИФ
Маржинальная торговля
Эмиссия карт/ кредитная история для западных банков
Валютное хеджирование
Расчеты
Партнерский клуб
Недвижимость
Юриспруденция
Налоговый консалтинг
Наследование
Консьерж-сервис
Дисконтные (клубные программы)
Сопровождающий продукт
Партнерский клуб
Существует ряд крупных и успешных компаний, предоставляющих услуги
для наиболее обеспеченных граждан. Зачастую клиенты одной компании
являются клиентом другой, или готовы ими стать.
Суть проекта состоит в создании партнерского клуба компаний,
занимающих лидирующие позиции в своем сегменте и предоставляющих
услуги класса люкс.
Основная идея – путем предоставления кросс-скидок и проведения кроссмаркетинга сконцентрировать потребительскую активность клиента в
рамках партнерского клуба.
Спасибо за внимание!