Организация работы предприятия агрокомплекса на биржевом

Национальная товарная биржа
Московская межбанковская валютная биржа
Материалы 1-го этапа семинара
«Практические аспекты работы на биржевом рынке зерна»
«Биржевая торговля поставочными контрактами на зерно»
Наумов Сергей Александрович
Директор ЗАО НТБ
Начальник Управления товарного рынка ЗАО ММВБ
Москва 2006
1
Организация работы предприятия
агрокомплекса на биржевом рынке зерна
Организация биржевого рынка ЗАО НТБ
Варианты участия в торгах
Правила налогообложения
Возможности для участников
2
Организация биржевого рынка ЗАО НТБ - 1
Организация
Биржевая торговля фьючерсами на
пшеницу организуется в рамках Секции
стандартных контрактов на зерновые,
зернобобовые и технические культуры
ЗАО НТБ
Принципы
Преимущества
Широкое участие зернового
сообщества в организации,
развитии и управлении биржевого
рынка
Влияние на принятие решений и
защита интересов участников
зернового рынка
Организация биржевых торгов в
рамках единой торговой системы на
всех биржевых площадках,
расположенных во всех
федеральных округах Российской
Федерации, а также центрах
удалённого доступа и с
использованием удалённых
рабочих мест через интернет
Организация биржевых торгов
стандартными контрактами с
поставкой зерна
Равенство участников биржевых
торгов вне зависимости их
территориального расположения.
Создание комфортных условий
работы участников с максимальным
перечнем предоставляемых услуг
Множественность базисов поставки
и условий поставки
Контроль поставки по фьючерсным
контрактам
Наличие системы гарантий
Уменьшение возможных финансовых
потерь из-за неблагоприятных
изменений цен
Оптимизация сбытовой политики
участниками
Создание условий для оптимизации
финансового планирования
Максимальный учёт потребностей
широкого круга участников зернового
рынка
Сокращение затрат участников
Надёжность функционирования
биржевого рынка
Гарантия поставки и оплаты товара
3
Организация биржевого рынка ЗАО НТБ - 2
Законодательная основа
Нормативные документы Секции
Примечание
Рынок фьючерсов на зерно
регулируется Законом о товарных
биржах и биржевой торговле (№
2383-I, 20.02.92)
Положение о Секции
Положение определяет цели, функции,
организационные принципы управления и
работы Секции
Нет ограничений на работу
иностранных компаний и
организаций на рынке фьючерсов
на зерно в России
Правила Членства в Секции
Правила регулируют отношения между
Биржей и Членами Секции в части
приема в Члены Секции.
Чтобы стать Членом Секции
нужно открыть представительство
или филиал в России
Правила торгов в Секции
Правила определяют порядок проведения
торгов и совершения сделок в Секции
Операции на биржевом товарном
рынке могут проводить банки в
качестве брокеров, обслуживая
клиентов
Правила осуществления клиринговой
деятельности в Секции
Правила определяют порядок
осуществления клиринга (расчётов
обязательств) по заключённым сделкам
Спецификации фьючерсных
контрактов
Спецификации устанавливает основные
качественные и количественные
характеристики и параметры поставочных
фьючерсов, порядок их исполнения и
поставки базового актива
Членом Секции могут быть банки
4
Организация биржевого рынка ЗАО НТБ - 3
Секция стандартных контрактов на зерновые,
зернобобовые и технические культуры ЗАО НТБ
Члены Секции
Формируют
Совет Секции
Биржевой Совет
ЗАО НТБ
Избирает
Председатель Совета Секции
Директор
ЗАО НТБ
Полный Клиринговый Член Секции






Индивидуальный Клиринговый Член Секции
Регистрирует Клиента на Бирже
Передаёт Бирже информацию о Клиенте
Открывает Клиенту позиционный счёт
Открывает позиции на позиционном счёте Клиента по его распоряжению
Обеспечивает выполнение обязательств по открытым позициям (депозитная маржа)
Передаёт документы и информацию Бирже и своим клиентам.
Клиенты
Право совершать операции от своего имени и за свой счет
Право на расчёты с Биржей
Право совершать операции по приказам Клиентов
Полный Клиринговый
Член Секции
Да
Да
Да
Индивидуальный
Клиринговый Член Секции
Да
Да
5
Варианты участия в торгах
Шаги
1
2
3
4
Стать Членом Секции
Стать клиентом Члена Секции
Провести организационные мероприятия по вступлению в Члены
Секции:
1. Подготовить заявки на вступление в Члены Секции и
сопроводительных документов и подать их на Биржу
2. Вступить в Члены Секции
Члену Секции провести организационные мероприятия по допуску
к торгам :
1. Получить лицензии Комиссии по товарным биржам Комиссия
по товарным биржам при Федеральной службе по
финансовым рынкам (ФСФР России)
2. Заключить договоры на клиринговое обслуживание и
расчётное обслуживание
3. Заключить договор на технический доступ к торговой системе
4. Аккредитовать трейдера
Заключить договор на клиентское
обслуживание с Членом Секции
Установить рабочие места и подключиться к торговой системе
через:
1. Биржи
или
2. Интернет
Получить доступ к торговой системе
Для Полных Клиринговых Членов Секции (Брокеров):
1. Организовать обслуживание клиентов
2. Заключить договора на клиентское обслуживание с клиентами
3. Обеспечить доступ клиентов к торговой системе
4. Организовать бухгалтерский и операционный учёты операций
5. Участвовать в торгах и заключать сделки
Участвовать в торгах и заключать
сделки
Организовать бухгалтерский учёт
операций
6
Правила налогообложения
1
Общие правила:


Под финансовыми инструментами срочных сделок понимаются соглашения участников (сторон) сделки,
определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива, в том числе фьючерсные, опционные,
форвардные контракты и иные финансовые инструменты;
Базисный актив может быть любым (иностранная валюта, ценные бумаги, иное имущество и имущественные
права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок)
Исполнение прав и обязательств по сделке:



поставка базисного актива;
проведение взаиморасчета;
совершение противоположной сделки.
Налогоплательщик вправе самостоятельно классифицировать сделку, признавая её операцией с
финансовым инструментом срочных сделок либо сделкой на поставку предмета сделки с отсрочкой
исполнения. Критерии отнесения сделок к категории операций с финансовыми инструментами срочных
сделок должны быть определены налогоплательщиком в учётной политике для целей налогообложения
Доходы / расходы по обращающимся срочным сделкам:


сумма вариационной маржи, причитающаяся к получению или подлежащая уплате
иные суммы, причитающиеся к получению или подлежащие уплате в течение отчетного периода
Чистые убытки по обращающимся срочным сделкам уменьшают налогооблагаемую базу текущего периода
Финансовые инструменты срочных сделок для целей хеджирования:


1
Налогоплательщик вправе сам классифицировать сделку как заключенную с целью хеджирования. Для
подтверждения обоснованности отнесения к операциям хеджирования необходимо предоставить налоговым
органам соответствующие расчёты;
Доходы/расходы по таким сделкам увеличивают/уменьшают налоговую базу по другим операциям с объектом
хеджирования.
Вступили в силу с 1 января 2002 года с принятием 25 главы НК РФ
7
Возможности для участников
Полный Клиринговый Член Секции
Индивидуальный Клиринговый Член Секции
Клиент
Страхование рисков неблагоприятного изменения цен
Расширение сбытовой политики
Развитие клиентского
обслуживания
Получение прибыли от выполнения функций Гарантийного поставщика
Возможность реализации (покупки) зерна по ценам выше (ниже) рынка за счёт получения
поставочной маржи стороны неисполнившей свои обязательства по договору купли-продажи.
8
Контактная информация
Адрес:
125009, Москва, Б. Кисловский пер., 11,
ЗАО «Национальная товарная биржа»
телефон:
(095) 705-96-76
(095) 203-15-10
(095) 202-96-28
факс:
(095) 202-75-04
e-mail:
commodities@micex.com
namex@namex.org
Web-сайт НТБ
www.namex.org
Web-сайт ММВБ www.micex.com
9