? КАК ПРЕОДОЛЕТЬ ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА 10 подсказок из экономической теории и истории ПРОБЛЕМА ПИИ НАЦБАНК эмиссия ВАЛЮТА Обменный курс? БАНКИ: кредиты РУБЛИи ТРАТЯТ: 1. Правительство 2. Бизнес 3. Люди БЕЛОРУССКИЕ ДЕНЬГИ Показатель На На 1.01.2005 1.01.2006 На 1.01.2007 На На На На 1.01.200 1.01.2009 1.01.2010 1.01.2011 8 Инфляция* (ИПЦ), декабрь к декабрю, % 8,0% 7,9% 6,6% 12,1% 13,3% 10,1% 9,9% Рублевая денежная масса М2, в трлн. Br 5,29 трлн. 8,59 трлн. 12,42 трлн. 16,77 трлн. 20,54 трлн. 20,74 трлн. 26,4 трлн. М2, изменение, % в предыдущим годом 61,8% 62,4% 44,6% 35,0% 22,5% 1% 27,4% Широкая денежная масса 8,71 М3, в трлн. Br трлн. 12,57 трлн. 17,5 трлн. 24,5 трлн. 30,96 трлн. 38,1 трлн. 50,26 трлн. М3, изменение, % в предыдущим годом 45,2% 44,3% 39,2% 40,0% 26,4% 23,1% 31,9% Остатки задолженности по выданным кредитам, трлн. Br 9,1 трлн. 12,5 трлн. 19,7 трлн. 29,0 трлн. 44,8 трлн. 63,7 трлн. 85,77** трлн. Темпы роста задолженности по выданным кредитам, % 62,5% 54,5% 42,1% 40,9% 37,4% 57,6% 47,2% ТОВАРЫ БЕЛАРУСИ Товар 1. Минеральные продукты 2. Машины и оборудование 3. Транспортные средства 4. Металлы и изделия из них 5. Продукция химической отрасли 6. Текстиль и текстильные изделия 7. Готовые пищевые продукты 8. Пластмассы, каучук, резина 9. Продукция животного происхождения (мясо, молоко, яйца) 2003 -846 2005 38 2006 217 2007 -1552 2008 -1873 2009 -3440 2010 -5107 -769 -1150 -1875 -2344 -3609 -2732 -3598 488 686 602 921 499 -209 -1,0 -511 -715 -1124 -1475 -2301 -1051 -1971 122 376 8,8 296 2075 580 701 434 462 457 506 437 383 544 -344 -361 -602 -701 -1036 -749 -847 -220 -263 -219 -345 -690 -453 -641 142 337 472 849 924 1119 1750 Текущий счет платежного баланса, курс, долг и торговый баланс Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Сальдо текущего счета, % 1,7 ВВП Сальдо текущего счета, в 510 млн. $ -4,1 -6,6 -8,7 -13,1 -16,0* -1512 -2944 -5263 -6402 8750* Сальдо консолидированного -0,6 бюджета, % ВВП Внешний совокупный долг, % 17,9 ВВП Курс Br/$, среднегодовой 2154 2,2 0,6 0,9 -0,7 -2,6 18,6 28,4 24,6 45,0 53,0* 2145 2146 2136 2793 2978 Курс Br/евро, среднегодовой 2681 2692 2937 3135 3885 3950 Экспорт товаров, млн. $ 15977 19734 24275 32571 21282 25226 Импорт товаров, млн. $ 16708 22351 28693 39381 28564 34868 Дефицит сальдо внешней торговли товарами, млн. $ Дефицит сальдо внешней торговли товарами, % ВВП -731 -2617 -4418 -6810 -7282 -9642 -2,4 -7,1 -9,8 -11,3 -14,9 -17,6 ВВП, млрд. $ 30,2 36,9 45,2 60,3 49,0 54,7 ЧИСТОЕ ПОСТУПЛЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В БЕЛАРУСИ Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 Чистые иностранные инвестиции, в млн. $ 655 846 725 1279 425 Динамика золотовалютных резервов (ЗВР) Беларуси, млн. $ Дата ЗВР, млн. $ Монетарн ое золото Специальные права заимствования Февраль 2011 4343 1399,9 Январь 2011 5030,7 Декабрь 2010 Прочие активы 575,8 Резервные активы в иностранной валюте 1285,1 1599,8 567,7 1907,7 955,5 5705,4 1564,2 562,5 2803,9 774,8 Ноябрь 2010 5848,2 1179,2 599,9 3064,5 1004,6 Октябрь 2010 5984,8 933,9 573,8 3472,2 1004,9 Сентябрь 2010 5569,3 876,2 556,3 3132,5 1004,3 Июнь 2010 5775,5 786,6 541,9 3127,3 1321,7 Январь 2010 5652,5 821,1 578,4 2519,9 1733,1 Январь 2009 3061,1 374,1 1,0 2605,5 80,5 Январь 2008 4182,2 230,0 0,0 3866,2 86,0 Январь 2007 1382,9 314,4 0,0 1067,2 1,3 Январь 2006 1296,5 190,0 0,0 1105,6 0,9 Январь 2005 770,2 79,4 0,0 690,4 0,4 1082,2 Как решить проблему дефицита платежного баланса - I 1. Либерализация валютного рынка (НБ РБ) 2. Выход на рыночный курс Br/$/€ в режиме свободного текущего счета платежного баланса. Если нужно – девальвация (НБ РБ) 3. Отказ от таргетирования курса, переход на таргетирование инфляции (НБ РБ) 4. Отказ от практики административного повышения зарплаты (Совмин) 5. Сокращение бюджетного финансирования государственных программ, введение «потолка» госрасходов в 30% ВВП и предельного дефицита бюджета (2% ВВП) (Совмин) Как решить проблему дефицита платежного баланса - II 6. Создание условий для притока ПИИ (реализация Платформы-2011) (Совмин) 7. Приватизация (Совмин) 8. Включение земли в коммерческий оборот (Совмин) 9. Создание полноценного фондового, страхового рынков. Ликвидация дискриминации финансовых частных организаций (Совмин) 10. Улучшение качества корпоративного управления в условиях открытой конкуренции, при полноценном институте банкротства (Бизнес, Совмин) Рекомендации по выходу из кризиса Страна Аргентина Боливия Бразилия Чили Ю. Корея Ямайка Маврикий Мексика Перу Россия Предложения МВФ, Всемирного банка 1989, 1996 1983 1998 1985 1980 1978, 1983, 1990 1979-82 1983, 1989, 1995 1977-79 1992, 1998 Девальвировать, проводить либерализацию и наводить порядок в госфинансах? Да Да Да Да Да Да Да Да Да Да Изменение текущего счета азиатской пятерки. Азиатский кризис Изменение баланса бюджета азиатской пятерки Изменение темпов роста импорта азиатской пятерки Изменение инфляции азиатской пятерки БЕЛАРУСИ НУЖЕН АЗИАРЕМОНТ Показатель Беларусь Ю. Корея Сингапур Госрасходы, % ВВП 2010 44,0 -2,6 22,3 +1,4 19,7 18,6 22,3 +2,4 +1,5 -2,9 Валовой долг государства, % ВВП Инфляция, в среднем за год в период 2002 - 2010г. 25 32,1 100,4 0,6 19,1 18,7 3,5 1,9 0,8 2,6 Налоговая нагрузка, % от размера прибыли (DB-2011) 80,4 29,8 25,4 24,1 63,5 Место по индексу экономической свободы, Heritage Foundation 2011 Место по легкости ведения бизнеса DB-2011 Место по индексу глобальной конкурентоспособности, 20102011 155 35 2 1 135 68 16 1 2 79 87 22 3 11 27 Место по индексу защиты прав собственности, 2010 104 24 8 19 64 Баланс бюджета, 2010, % ВВП Гонконг Китай СПАСИБО!!! КАК НАС НАЙТИ, ГДЕ НАС ЧИТАТЬ: WWW.LIBERTY-BELARUS.INFO блог www.romanchuk-jaroslav.blog.tut.by E-mail: balance287@gmail.com