192 Kb

Брокерское обслуживание как
важный элемент инфраструктуры
фондового рынка. Новые вызовы в
современных условиях.
Демидов Никита, директор СЗФ БКС, к.э.н.
Санкт-Петербург 2009
Определимся в терминах
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению
гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет
клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их
размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании
возмездных договоров с клиентом.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющей
брокерскую деятельность, именуется брокером.
статья 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (№39-ФЗ)
2
Функции
Брокер имеет право совершать действия и сделки, связанные с
осуществлением брокерской деятельности, в частности:
- хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов,
предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные
от продажи ценных бумаг;
- удостоверяется в дееспособности физических лиц и удостоверяется в
правомочности
руководителей
клиентов
юридических
лиц
представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия,
влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;
- оказывает консультационные услуги по вопросам приобретения ценных
бумаг и иных инвестиций;
- выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг.
3
Зачем?
-Обеспечение ликвидности рынка.
-Организация эффективного функционирования механизма
портфельного инвестирования.
-Реализация инструментов фондирования и управления рисками для
корпоративных клиентов.
4
Подведем итоги
5
Вызовы
•
•
•
•
Кризис доверия
Сокращение клиентской базы
Снижение прибыльности
Уменьшение потенциальной клиентской базы
6
Причины проблем брокеров
• неразвитость клиентской базы;
• риски операций с контрагентами;
• слабое управление рисками при совершении дилерских
операций;
• злоупотребление доверием клиентов.
7
Внутренние факторы развития
•
•
•
•
•
Диверсификация продуктовой линейки
Пересмотр тарифных планов
Расширение консультационной поддержки
Реализация комплексных инвестиционных решений (Банк – Брокер)
Предложение доступа на западные площадки в одном терминале
8
Внешние факторы развития
• Изменение законодательства в сфера расчета и
удержания подоходного налога от операций с
финансовыми инструментами
• Разрешение на проведение маржинальных сделок
• Разработка эффективных механизмов защиты прав
инвесторов
• Последовательная борьба с конфликтом интересов в
брокерской деятельности
• Совершенствование системы рейтингов брокеров
• Регулирование рынка Форекс
9
ООО «Компания БКС», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001 г., выдана ФКЦБ РФ.
ООО «Компания БКС», лицензия на осуществление дилерской деятельности на рынке ценных бумаг — № 154-04449-010000 от 10.01.2001,
выдана ФКЦБ РФ. ООО «Компания БКС», лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами —
№ 154-04462-001000 от 10.01.2001, выдана ФКЦБ РФ. ООО «Компания БКС», лицензия на осуществление депозитарной деятельности —
№ 054-09298-000100 от 26.07.2006, выдана ФСФР РФ.