Прямые инвестиции

Прямые инвестиции
Дмитрий Федосов
Прямые инвестиции - это в меньшей степени
инструмент корпоративного финансирования, а
прежде всего поиск партнера

Нужен партнер со связями во многих индустриях,
способный привлечь профессионального независимого
директора.
;
M

Необходимо увеличение эффективности существующего
бизнеса.

Есть планы по консолидации бизнеса.

Бизнес масштабируемый и быстрорастущий, но нет
достаточного залога для обеспечения длинного
банковского кредита.

“Вы хотите профинансировать
покупку дома или семейную жизнь?”
Продать бизнес дорого через три-пять лет.
2
Прямые инвестиции и долговое финансирование
не исключают друг друга
...но их взгляды на Ваш бизнес могут существенно различаться
ДОЛГ
Жжщзжщ
•
Ликвидность активов
•
Стабильный Cash Flow
•
Covenants
«...закралось какое-то недоразумение ...
моя душа по-прежнему в залоге у
банка...»
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Баланс и Cash Flow
Отчет о Прибылях и Убытках
•
Growth Capital
Органический рост 30% в год
Привлечение Экспертов и Партнеров
Разработка новых продуктов
Выход на новые рынки (функциональные и
географические)
•
Консолидация рынка
•
Сокращение затрат
•
Удешевление долга
•
Возможность увеличить долговой рычаг
•
Ликвидность активов
•
Стабильный Cash Flow
Buy-Outs
3
Цель фонда – повысить капитализацию
ФИНАНСЫ
 Рост выручки и доходности
(EBITDA и EBIT)
 Удешевление долга
 Ликвидность активов
 Снижение затрат

Инвестопригодная
легальная структура

СТРАТЕГИЯ
 Выход в новые регионы
 Развитие новых продуктов
 Стратегические альянсы
 M&A
 KPI для Топ-менеджмента
 Усиление Команды
Совет Директоров с
Независимыми Директорами
– Экспертами в отрасли
 Аудит по МСФО
КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
КОМАНДА
4
Фонды Прямых Инвестиций:
Продать Дорого!!!!!!!!!!!!
Купить Дешево?
5
ПИ фонды не покупают дешево
Цена
Покупки
+∞
0
ВЕНЧУРНЫЕ
РОСТ
ВЫКУП
Неценовые радости:

Вам дали денег

Вы продолжаете владеть и
управлять компанией

Вы улучшаете свое
материальное положение,
продав часть своего бизнеса
6
Полный цикл инвестиции
постоянно
Мониторинг
Анализ индустрии
Поиск перспективных проектов
Due Diligence
Обсуждение партнерства и стратегии
Оценка стоимости бизнеса
Проверка на соответствие
Повторная оценка
0,5-2 года
Внедрение процедур
корпоративного
управления
1-3 месяца
Инвестирование
1-3 года
1-3 месяца
1-3 месяца
Контакты и Оценка
Операционное
управление
Управление
выходом
Утверждение сделки
Финансирование
Привлечение ресурсов
Выработка маркетинговой стратегии
Разработка операционного плана
Достижение управляемости и отчетности
Поиск инвесторов
Продажа
7
Пример – компания «Элекснет»
Почему мы инвестировали в «Элекснет»?
Стремительный органический рост за счет выхода в новые регионы,
страны и продуктовые ниши
Потенциал роста через консолидацию рынка
Сильная инновативная команда
Понятная стратегия развития
Единство интересов
Мы представляли, чем можем быть полезны этой компании
8
Пример – компания «Элекснет»
Что мы сделали перед сделкой...
Детально изучили рынок и тенденции (отчеты, более 20 интервью)
Создали легальную структуру в Нероссийском правовом поле
Заложили основы корпоративного управления и контроля
Разработали бюджет и стратегию развития
Привлекли экспертизу крупнейшего международного игрока
(обзор новых продуктов и тенденций)
9
Пример – компания «Элекснет»
...и в течение 1-го года после инвестиции
Нашли международного партнера
Пригласили независимого директора (IPO опыт аналогичной
компании)
Привлекли инвестиции крупнейшего инвестора из силиконовой
долины
Помогли в привлечении выгодного
банковского финансирования
Консультируем по M&A сделкам
Помогли найти международного аудитора
по приемлемым расценкам
10
Коротко о нас
Фонд, не связанный с
российскими или
зарубежными
финансовыми
группами
Сочетание
российского и
западного
подходов к
бизнесу
Один из первых фондов
прямых инвестиций в
России
Команда, состоящая
из девяти
профессионалов в
области инвестиций
$150 млн. под управлением
Уникальный состав
инвесторов: 44 частных
инвестора,
преимущественно из
Скандинавии
11
СПАСИБО ЗА ВАШЕ
ВНИМАНИЕ!
Россия, 119992, Москва
Ул. Тимура Фрунзе
д. 11, стр. 44-45
т
+7 (495) 780 0424
ф +7 (495) 780 0425
www.mintcap.ru
12