Зеленое финансирование зеленым проектам_Гаврилов В.В.

Зеленое финансирование
зеленым проектам
1
1
В период до 2035 в странах – партнерах России по энергетическому
сотрудничеству будут параллельно существовать «традиционная»
и «зеленая» энергетика
•
Суммарный объем электроэнергии вырабатываемой на
возобновимых источниках – более 150 ТВт \ год;
Обязательный «бленд» биотоплива - 10%;
Рост потребления «зелёного энергетического» топлива
(в т.ч. Биомассы и SNG);
Рост спроса и цен на вторичные продукты переработки
синтетических углеводородов.
•
•
•
Новые риски , но
и новые
возможности
Россия
Европейский
Союз
КНР
Индия
12%
•
•
•
•
•
Предполагается взятие обязательств по сокращению
выбросов ПГ на -25% относительно уровня 2005 года;
Планируется внедрение возобновимых источников
энергии в ТЭБ, обеспечивающих до 12% генерации;
Лобби обязательного использования бленда
синтетических видов биотоплива и моторного топлива;
Национальная программа повышения эффективности
энергетики и уход от использования угля как основного
ресурса энергетики.
Использование биотоплива в структуре потребления
(биоэтанол Е5 и биодизель) до 20% от общего
потребления.
20%
•
•
•
•
Доведение объема возобновимых источников
энергии в ТЭБ до 20% к 2030 г.;
Увеличение доли потребляемого синтетического
природного газа (SNG) до 30% от общего потребления
природного газа к 2020 г.;
Увеличение доли синтетических видов топлива до
20% в структуре потребления;
Активное продвижение технологий «Чистый Уголь» в
энергетике.
2
Индикаторы исполнения «климатических обязательств»
свидетельствуют о серьезности намерений национальных
регуляторов развивать «зеленые» экономики
Страна
Европейский
Союз
(28 стран-участниц)
США
Китай
Индия
Обязательства
по сокращению
выбросов ПГ,
1997 год
Фактические
достижения
Принимаемые
обязательства до
2030г.
•
на 1-й период
обязательств (20082012 гг.):
92% от уровня
выбросов 1990 г.
К 2012 году удалось
достичь уровня
82,13% от уровня
выбросов 1990 г.
«Copenhagen pledge»
-17% от уровня 2005
года к 2020 г.
«Президентский
климатический план
действий»
принятый в июне
2013 году поможет
США достичь цели
от -26 до -28% от уровня
выбросов 2005 г.
не принимали
Значительное
ухудшение
экологии,
Решительные меры
Правительства по
«перелому» в
20140-2015 годах
Остановить рост
выбросов
(«точка перегиба») ,
фокус на увеличение ЭЭ
ВВП примерно на 40%
не принимали
Комментарий
Решительные меры
Правительства по
«перелому»
ситуации
использования
ископаемого
топлива в 20142015 годах
- 40% от уровня выбросов
1990 года
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Прогнозируются
обязательства от 20 до
30 % к уровню выбросов
2005 г.
•
•
Доля возобновимых источников энергии в ТЭБ ЕС –
около 33%;
«Бленд» этанола в моторное топливо законодательно
закреплен на уровне до 20%.
Разрабатываются проекты энергогенерации с
технологией «чистый уголь».
Доля возобновимых источников энергии в ТЭБ США –
9,7% (в т.ч. биомасса – 4,7%);
Активно разрабатываются проекты с технологией
«Чистый уголь» в генерации;
В 11 Штатах обязателен «бленд» этанола до 10% (в
т.ч. Флорида и Вашингтон).
Доля возобновляемой энергетики на 2015 – 7%, план
увеличить объем возобновимых источников в ТЭБ до
20% к 2020 г.;
Увеличение потребления синтетического природного
газа;
Активное внедрение технологий «Чистый уголь» в
энергетике.
Национальная политика по увеличению
эффективности всех типов производств, включая
генерацию электроэнергии;
Внедрение технологий выработки электроэнергии из
возобновимых источников энергии;
Использование биоэтанола и биодизеля в структуре
потребления топлива до 20% (планируется перейти с
биоэтанола Е5 на Е10 к 2020 г.)
3
Рынок зелёных облигаций. Обзор.
$ Млрд.
История рынка
зелёных облигаций
(на июнь 2015 г)
50
40
Наднациональные облигации
30
Облигации корпораций
20
Облигации обеспеченные
активами
10
Государственные облигации
0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Проектные облигации
Пул зелёных проектов во всем мире превышает 200 млрд. долларов США. Объем
зелёных облигаций, выпущенных непосредственно как часть зелёного портфеля к
концу 2014 года – более 36 млрд. долларов США. В 2015 году объем зелёных
облигаций, выпущенных на рынок достиг 90 млрд. долларов США.
На июнь 2015 года выпуск зелёных облигации по секторам составил:
•Корпоративные – около $ 17 млрд.
•Международные и наднациональные – $ 18 млрд.
•Количество проектных облигаций значительно уменьшилось ввиду отсутствия большого количества текущих
проектов, которые могли бы претендовать на зелёное финансирование.
•Облигации, обеспеченные активами, как и государственные облигации все еще выпускаются в небольшом
объеме – $ 2 и $ 1 млрд. соответственно.
4
Рынок зелёных облигаций. Чемпионы.
Роль в
проекте
Роль в
финансировании
проекта
Собственник
проекта
Эмитент
облигаций
(Инвестор)
Банк
Организатор
проекта
(собственник
площадки)
Партнер по
«гринингу»
(ответственный за
независимое
заключение)
Эмитент
облигаций
Компании-чемпионы
Гарант
размещения
облигаций
Получатель заемного
финансирования
Подтверждение
позитивного влияния
проекта на ОС
5
5
Решения противодействия вызовам и наращивания
конкурентного присутствия российского ТЭКа в глобальной
энергетике
Площадка
(новые проекты)
Технологический кластер новых
топливных элементов
Продукт
Европа
Юго-Восточная
Азия
Южная Азия
в т.ч. Китай
в т.ч. Индия
Новые топливные
элементы
Моторное
БИО-топливо
«Западный» и «Восточный»
кластеры процессинга биомассы
(лес и сельское хозяйство)
Кластер «процессинга» угля в
«производные продукты»: газ,
топливо и вторичные продукты
Технологические кластеры
«процессинга» природного газа в
«производные продукты»:
топливо, масла, химия
Энергетическое
БИО-топливо
Синтезированное
моторное топливо
Синтезированный
природный газ
«Зеленый»
природный газ
СПГ как
непосредственное
топливо, «бункеровка»
Энергостратегия 2015 должна отражать присутствие России в новых
международных «спросовых» нишах – «программировать» покупателя на
потенциальное сотрудничество с Россией.
6
Предложение.
Структура проекта и потенциальные
участники.
На сегодняшний день, Сбербанк имеет предварительные договоренности со всеми
предполагаемыми участниками проекта и готов предложить клиентам гибкий и надежный
финансовый продукт и возможность снова заработать на зелёном финансировании.
Функции: Эмиссия и\или гарантия
размещения зелёных облигаций;
Выгода: Расширенная база клиентов,
возможности для размещения
активов, привлеченная ликвидность.
«Зелёный проект»
Эмиссия
облигаций,
Гарантия
размещения
Партнер по
«гринингу»
Функции: Подтверждение
позитивного влияния проекта на
состояние окружающей среды
(ОС) и соблюдения принципов
зелёного финансирования до
погашения зелёных облигация;
Выгода: Комиссия консультанта,
расширенная клиентская база.
Банк
Функции: администрирование
проекта, структурирование
финансирования;
Выгода: Расширенный портфель
проектов и клиентская база,
комиссия.
Организатор
проекта
Собственник
проекта
Функции: реализация проекта,
финансирование, соблюдение принципов
зелёного финансирования до погашения
зелёных облигаций;
Выгода: Преференциальные условия
получения займов и рефинансирования,
возможные субсидии, прямая и непрямая
поддержка во время реализации проекта.
7