Москва как Международный финансовый центр

Выполнили:
Бельчик А.И.
Евграшина Е.И.
Кузьмина Т.В.
Автор и источник
Определение международного финансового центра
1
2
Л.Кураков
Центры международного рынка ссудных капиталов: Нью-Йорк,
Экономика и право: Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Гонконг,
словарь-справочник. Сингапур и др. М.ф.ц. характеризуются высокой концентрацией
банков и других кредитно-финансовых институтов, наличием мощной
системы компьютерной связи, либеральными валютными и
налоговыми режимами для финансово-кредитных операций.
И. Фаминский
Внешнеэкономический
толковый словарь,
2001 г.
Центр сосредоточения банков и специализированных кредитнофинансовых институтов, осуществляющих международные валютные,
кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами,
золотом; действуют как оффшорные банковские центры, где банки при
операциях с нерезидентами в иностранной валюте освобождены от
национального финансового и валютного регулирования и
налогообложения. Либеральный валютный и налоговый режим в
отношении международных финансово кредитных операций
характерен для всех М.ф.ц.
http://www.
Город (часть города), где, во-первых, сосредоточены финансовые
businessdictionary.co институты, во-вторых, присутствует развитая коммуникационная и
m/definition/financial- деловая инфраструктура, в-третьих, совершается значительное
center.html
количество внутренних и международных сделок.
Место длительного притяжения и концентрации
финансового капитала, финансовых и товарных
рынков, обусловленное эффективностью
используемых основных ресурсов,
конкурентоспособностью экономики, применяемых
в регионе макротехнологий, развитостью
законодательной, нормативно-правовой,
технологической и социальной базы, в интересах
создания на этой основе комфортных условий для
развития бизнеса.
привлечение инвестиций, необходимых экономике для перехода к
новому этапу развития
1. Снижение оттока капитала из страны.
2. Интеграция финансового сектора экономики Москвы в систему международных финансовых
отношений.
3. Создание эффективной финансовой инфраструктуры.
4. Рост объемов IPO, торговых оборотов на рынке долговых ценных бумаг и производных
финансовых инструментов.
5. Формирование емкого конкурентного рынка труда в финансовом секторе Москвы.
6. Улучшение бизнес-инфраструктуры, условий жизни в Москве и рост благосостояния
москвичей.
7. Создание адекватной системы правового и налогового регулирования.
8. Формирование сильного бренда Москвы как финансового центра.
9. Активизация валютно-финансового сотрудничества с ведущими внешнеторговыми партнерами
России, прежде всего с другими государствами-участниками СНГ.
•
Наличие большой и динамичной экономики, способной обеспечить
существенный внутренний спрос на финансовые услуги.
•
В России высокий уровень образования (высшее образование в области
математики, физики, информационных технологий).
•
Большое число русскоязычных
финансовой индустрии за рубежом.
•
Географическое положение: Москва - «транспортный узел», который
свяжет транспортные и финансовые потоки Азии и Европы.
•
В Москве функционируют достаточно развитые биржи ММВБ и РТС.
•
Отсутствие языковых барьеров и схожесть культур со странами СНГ и
Восточной Европы
специалистов,
работающих
в
1. Транспортные коридоры «Восток-Запад» и «Юг-Север», основанные на
применении железнодорожного, автомобильного, речного и воздушного
видов транспорта;
2. Комплекс технологий решения водно-энергетических проблем Сибири и
Центрально-азиатского региона;
3. Производственные мощности по хранению и утилизации отходов ядерных
производств;
4. Технологии создания комбинированных ядерно-термоядерных источников
электроэнергии;
5. Производственные мощности по созданию энергоемких накопителей
(аккумуляторов)
электрической
энергии
и
электродвигательных
транспортных систем;
6. Создание современного лесопромышленного комплекса.
600
580
560
540
520
500
Москва
СанктБудапешт
Петербург
GFCI
Талин
Стамбул
Варшава
5,6
5,4
5,2
5
4,8
4,6
4,4
4,2
Россия
Венгрия
Эстония
Турция
Global Competitiveness Index
Польша
120
100
80
60
40
20
0
Россия
Венгрия
Эстония
Doing Business 2012
Турция
Польша
Законод-во
Налогообложение
Москва
Регулирование финансовых рынков
специальные законы: «О рынке ценных бумаг», «О защите
прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных
бумаг», «Об АО»
- Традиционная система налогообложения.
- Двусторонние соглашения об избежании двойного
налогообложения
- Повышенные ставки для нерезидентов;
Варшава
Законодательство в целом
соответствует нормам ЕС.
- Традиционная система
налогообложения.
- Двусторонние соглашения об
избежании двойного
налогообложения
Уровень развития национального рынка
Разнообразие фин.
инстр-тов
- На ММВБ и РТС котируется около 200 акций.
- IPO в 2010 г. 12 компаний (730 млн. долл.)
- На бирже WSE имеется листинг у
328 нац. компаний.
- IPO в 2010 г. 81 компания (4,8 млрд.
руб.)
Уровень развития
фин.
инфраструктуры
Вовлеченность
населения в
финрынки
- ММВБ и РТС
- Основной рынок акций - ММВБ, основной рынок
деривативов - FORTS в составе РТС.
Варшавская фондовая биржа (WSE)
Высокая: 1/3 населения участвует в
паевых и страховых схемах
Низкая: в финансовые рынки вовлечено менее 1 млн. чел.
коллективных инвестиций
Интегрированность в глобальные рынки капитала
Закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в Иностр. инвесторы могут
Доступ иностр. Учкоммерческие организации, имеющие стратегическое
приобретать акции компаний,
ков к нац. фин.
значение для национальной безопасности РФ» ограничивает зарегистрированных на WSE с
рынку
иностранные инвестиции в 42 «стратегические» отрасли
незначительными ограничениями.
Соответствие.
стандартов бухг.
отчет-ти мировой
практике
МСФО обязательны для использования только банками.
Лишь 12% компаний нефинансового сектора используют
отчетность по МСФО.
Польские компании,
зарегистрированные на фондовых
биржах ЕС, с 2005 года должны были
перейти на МСФО.
Квалифицированный персонал
Уровень
финансового
образования
Низкий уровень качества высшего образования, нехватка
финансового и бизнес-образования.
Развивается преподавание фин.
грамотности в школах, изменение
программы высшего образ-я на более
соврем.
Социальная и бизнес-инфраструктура
Сравнительно высокое качество
жизни при относительно невысокой
стоимости
- Медленное увеличение жилищного фонда, слабо развитая
Строительный бум, большое
транспортная и социальная инфраструктура.
количество домов с различным
- Недостаток гостиниц и съёмных квартир высокого качества. уровнем инфраструктуры
Качество и
Самый дорогой город в мире, при этом невысокий уровень
стоимость жизни качества жизни.
Жилищная
инфраструктура
Офисная
недвижимость и
инфраструктура
Бурно развивающаяся офисная инфраструктура:
строительство «Москва-Сити».
Развитая инфраструктура
Транспортная
система
Загруженная трансп. система
Развитая европейская транспортная
система; мало пробок.
Легкость
ведения бизнеса
рейтинг Ease of Doing Business Rank в мире – 123 место
рейтинг Ease of Doing Business - 70
место
Общая конкурентоспособность
Доверие бизнеса
и потребителей
Средний уровень доверия; низкое качество регулирования
бизнеса.
Высокий уровень доверия; проблемы
с излишней зарегулированностью
Политические
риски
Высокие политические риски: случаи национализации,
экспроприации и конфискации частной собственности
(ЮКОС, РуссНефть и т.д.)
Экономическое
развитие
Высокий экономический рост и средний подушевой доход;
растущее социальное неравенство; высокая инфляция.
Средние: с тех пор как Польша
вступила в Евросоюз, риски сильно
упали.
Средний экономический рост;
средний подушевой ВВП; низкая
инфляция.
Рынок ценных бумаг:
- значительное отставание Российских фондовых
бирж от азиатских и европейских по объемам
капитализации представленных на бирже компаний,
объемам торгов и ликвидности ценных бумаг;
- отсутствие ценных бумаг иностранных эмитентов в
листинге российских фондовых бирж
Нормативно-правовая база:
- негибкость законодательства и регулятивные
пробелы;
- развитие законодательной базы в области
налогообложения отстает от развития финансового
рынка (например, по операциям с финансовыми
инструментами срочных сделок);
Банковский сектор:
- высокие риски кредитования;
- противоречия в налоговом законодательстве;
- ограниченные ресурсные возможности банков
(прежде всего дефицит среднесрочных и
долгосрочных пассивов);
- низкий уровень доверия к банкам со стороны
инвесторов ввиду недостаточной защиты интересов
вкладчиков и других кредиторов банков;
- невысокая инвестиционная привлекательность
российского банковского сектора
Социальная сфера:
- неразвитость городской бизнес-инфраструктуры;
- отсутствие достаточного количества коммерческой и
жилой недвижимости, кроме того, она далеко не
всегда соответствует требованиям к качеству;
- низкий уровень социальной культуры, степень
толерантности (особенно по отношению к
нерезидентам), здравоохранение, возможность
отдыха, качество бытовых услуг;
- неблагоприятное восприятие города как среды для
ведения бизнеса.

Февраль-2003, Евразийское экономическое сообщество

Ноябрь-2008, Правительственные кредиты

Март-2010, Таможенный союз

Февраль-2011, Имиджевые еврооблигации
Индикаторы макроэкономической
стабильности