Инвестиционная политика ГК РОСНАНО и участие в

М.Х. Чеченов
Инвестиционный аналитик
ГК «Роснанотех»
09.02.2010
Инвестиционная политика ГК «РОСНАНО» и
Рынок инноваций и инвестиций ММВБ
Задачи по созданию наноиндустрии в России
Профильные
проекты
Инфраструктурные
проекты
300
млрд. руб.
с участием
РОСНАНО
600
млрд. руб.
без прямого участия
РОСНАНО
Проекты
двойного
назначения
Стимулирование
спроса
Производство нанопродукции в 2015 году
Страница 2
Наноиндустрия и инновационная экономика:
взаимосвязь задач
Запрос на институты
Создание
наноиндустрии
Инновационные
институты
в наноиндустрии
Строительство
институтов
инновационной
экономики
Запрос на прикладное применение
Страница 3
Важнейшие институты инновационной экономики
Общеэкономическое
законодательство
• Налоговый кодекс
• Корпоративное
законодательство
• Бюджетный кодекс
• Таможенный кодекс
• Техническое
регулирование
• 4-ая часть ГК
и патентное право
• Иммиграционное
законодательство
Финансовые
институты
• Бизнес-Ангельские сети
• Посевные фонды
• Венчурные фонды
• Фонды прямых
инвестиций
• РЫНОК
ИННОВАЦИЙ И
ИНВЕСТИЦИЙ ММВБ
(РИИ)
• Размещение свободных
средств пенсионных
фондов, ПИФов и их
разновидностей
(стандарты ФСФР)
Страница 4
Организационная
инфраструктура
• Технопарки
• Бизнес-инкубаторы
• Центры трансфера
технологий
Описание проекта РИИ ММВБ
5 июня 2009 г. Группа ММВБ и Госкорпорация «РОСНАНО»
подписали Соглашение по созданию на базе действующего сектора
ИРК нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций.
Основные цели проекта
● Объединение инфраструктур по работе с компаниями и проектами
● Объединение усилий по формированию благоприятной среды
привлечения инвестиций в инноватику:
۰ эффективное использование механизмов ГЧП (взаимодействие с
государственными корпорациями РОСНАНО, ВЭБ);
۰ формирование необходимых институтов (в т.ч. развитие
специализированных листинговых агентов, сетей бизнесангелов, частных инвесторов, VC и PE фондов)
۰ налаживание диалога бизнеса и государства;
۰ совершенствование регулятивной среды;
۰ повышения инвестиционной грамотности предпринимателей.
Страница 5
РИИ ММВБ и основные участники
Ключевые инвесторы
Фонды прямых и
венчурных инвестиций
Координационный Совет РИИ
ММВБ
Комитет по прямым и венчурным
инвестициям
Квалифицированные
частные инвесторы
Хедж фонды
Государственные фонды
и институты развития
ИРК 1 (для
относитель
но зрелых
компаний)
ИРК 2(для
молодых
компаний)
Непубличны
е компании board
НПФ, страховые
компании
Листинговые агенты
Страница 6
Механизмы привлечения
инвестиций
Проведение частного, внебиржевого
размещения c использованием
информационного board, Биржа и
листинговый агент помогают
эмитенту организовать
взаимодействие с потенциальным
инвестором.
Размещение проводится на бирже, с
использованием биржевого
листинга (котировальный лист И2)
в специальном режиме
переговорных сделок для
квалифицированных инвесторов в
Секторе ИРК 2 (площадка частных
размещений)
проведение публичного
размещения акций (IPO) по
классической схеме в секторе ИРК
1 или на основном рынке с
использованием биржевых
механизмов (сбор заявок, аукцион и
пр.).
Важность проекта РИИ для РОСНАНО
Бизнес-интересы РОСНАНО
• Создание прозрачной
инфраструктуры
для входа в проекты
• Возможность осуществлять exit из
проинвестированных проектов
• Возможность находить
соинвестирование в проекты в области
нанотехнологий – фонды и частные
инвесторы
Создание благоприятной
среды для привлечения
инвестиций в инновационные
проекты и компании
• Подготовка предложений по
изменению
регулирования и законодательства
• Экспертиза предложений по
изменению регулирования
• Обратная связь с рынком
Страница 7
Функции и возможности РОСНАНО в рамках РИИ
Поиск и отбор подходящих
объектов для инвестиций
Выведение на РИИ компаний,
в которые
проинвестировало Роснано
Помощь в привлечении
финансирования для
компаний в области
нанотехнологий, выходящих
на РИИ
Оказание помощи
компаниям и после выхода на
РИИ (они получат
постоянного партнера)
Содействие в запуске
пилотных проектов
Совместный маркетинг и PR
Страница 8
Основные направления взаимодействия
РОСНАНО в рамках РИИ
Взаимодействие с государственными органами
Работа в регионах, взаимодействие с местными
администрациями
Сотрудничество с профессиональными
посредниками - инвестбанками, консультантами
и другими компаниями, которые будут помогать
выводить компании на РИИ
Взаимодействие с частными и
государственными фондами по вопросам
совместного инвестирования в рамках РИИ
Страница 9
Перспективы выхода Роснано из проектов
через РИИ ММВБ
• Утверждено Наблюдательным Советом: 42 проекта
•Общий объем инвестиций: 110,6 млрд. руб.
(в т.ч. доля РОСНАНО – 55,1 млрд.руб.)
•Суммарная выручка 2015 г. (консервативный /оптимистический сценарий):
125-170 млрд. руб.
Динамика общего количества утвержденных проектов (нарастающим итогом)
120
106
80
56
40
7
0
2008
2009
Страница 10
2010
Цели создания Комитета по прямым и венчурным
инвестициям при Рынке инноваций и инвестиций ММВБ
•
•
•
•
Аккумулировать интересы сообщества - ответить на вопрос, при
каких условиях инвесторы готовы вкладывать деньги в
инновационный сектор. Для этого нужно сформировать и внедрить
систему стандартов раскрытия информации и корпоративного
управления
Доносить интересы сообщества до ММВБ и до государства (через
Координационный Совет и непосредственно)
Поднять уровень экспертизы как в рамках формирования
благоприятной среды для инвестиций в инноватику, так и по
конкретным проектам на Рынке инноваций и инвестиций ММВБ
Основной задачей Комитета станет обеспечение экспертной и
аналитической поддержки развития Рынка Инноваций и Инвестиций
ММВБ
Страница 11
Основные функции Комитета
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Разработка предложений по внедрению ключевых стандартов РИИ,
требований к эмитентам и стандартов раскрытия информации
Контроль за соблюдением правил и стандартов РИИ
Разработка программы повышение качества корпоративного
управления в компаниях-эмитентах РИИ
Продвижение РИИ в профессиональных и отраслевых
объединениях
Экспертиза, селекция и отбор инновационных проектов для РИИ
Разработка программ обучения менеджмента инновационных
компаний
Обеспечение аналитической поддержки РИИ
Подготовка предложений для изменения нормативно-правового
режима, необходимых для развития сферы венчурного
финансирования и высоких технологий
Подготовка предложений по вопросам к рассмотрению на
заседаниях Координационного совета РИИ ММВБ
Страница 12
Спасибо за внимание!
Контакты:
Чеченов Мансур Хусейнович
Инвестиционный аналитик
• Тел.: (495) 542 4444
•Адрес: 117420 Москва, ул. Наметкина 12А
• Сайт: www.rusnano.com
Страница 13