Развитие инфраструктуры финансового рынка как элемента
advertisement
Развитие инфраструктуры финансового рынка как элемента обеспечения финансовой стабильности Чистюхин В.В., директор Департамента финансовой стабильности Финансовая стабильность 1. 2. 3. Системные риски. Системно значимые финансовые институты. Развитие финансового рынка (инфраструктура финансового рынка и его инструменты). 2 Банк России Выявление системных рисков в финансовом секторе и разработка мер, направленных на их снижение и повышение устойчивости финансовой системы Мониторинг уязвимостей финансовых рынков Анализ состояния системно значимых финансовых институтов Наблюдение за системно значимыми объектами финансовой инфраструктуры Участие в развитии финансовых рынков и рыночных инструментов Взаимодействие Банка России с международными организациями и центральными банками других стран в целях поддержания финансовой стабильности январь 2012 октябрь 2011 В Банке России начат мониторинг системных рисков на рынке РЕПО и МБК В Банке России начат мониторинг рисков (кредитного, инвестиционного, рыночного) НКЦ как ЦК Группы ММВБ-РТС (ОАО «Московская биржа») ноябрь 2012 Начало опубликования полугодовых Обзоров финансовой стабильности российского финансового рынка 3 Инфраструктура финансового рынка Доклад CPSS-IOSCO «Принципы для инфраструктур финансового рынка» Россия: Центральный контрагент Кредитная организация Центральный депозитарий Кредитная организация Платежная система Кредитная организация Расчетная система по ценным бумагам Кредитная организация Репозитарий Кредитная организация 4 Преимущества ЦК способность устранить (снизить) для участников сделки риск контрагента снижение процикличности за счет установления адекватных значений маржи и дисконтов обеспечение анонимного режима торгов и многостороннего неттинга обеспечение непрерывности деятельности ЦК как системно значимого объекта финансовой инфраструктуры 5 ЦК как объект мониторинга Банка России ЦК фактически концентрирует на себе системные обслуживаемых им сегментов финансового рынка риски ЦК относится к системно значимым объектам финансовой инфраструктуры и требует непрерывного наблюдения со стороны ФСФР России и Банка России для целей обеспечения финансовой стабильности Объектами мониторинга со стороны регуляторов являются ЦК, как кредитные организации, так и не являющиеся кредитными организациями Объект мониторинга – ЗАО АКБ НКЦ, являющийся ЦК на валютном рынке и в ближайшем будущем на фондовом рынке, на срочном рынке и рынке РЕПО 6 Мониторинг рисков ЦК Банк России разработал проект нормативного акта о специальном пруденциальном режиме ЦК и контрагентов ЦК Оценки качества СУР ЦК В случае удовлетворительной оценки качества СУР ЦК Банком России предоставляется право на применение пониженных коэффициентов риска при расчете обязательных нормативов ЦК и контрагентов ЦК Проведение постоянного мониторинга соответствия качества СУР ЦК удовлетворительной оценке 7 Мероприятия по результатам мониторинга рисков ЦКА Подготовка предложений по: Обзоры деятельности ЦК на рынке Регулятивным мерам, направленным на снижение рисков ЦК Параметрам стресс-тестирования деятельности ЦК Отчеты о результатах стресс-тестирования СУР ЦК Оценки надежности СУР ЦК и достаточности финансовых ресурсов при осуществлении деятельности ЦК Установлению дополнительных требований к размерам и качеству обеспечения Размеру необходимой докапитализации ЦК Объему ликвидных средств, находящихся в распоряжении ЦК на постоянной основе 8 Центральный депозитарий в России 1 января 2012 25 июля 2012 17 октября 2012 ноябрь 2012 • вступил в силу Федеральный закон от 7.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии» • направление НКО ЗАО НРД заявления на получение статуса центрального депозитария в ФСФР России • НКО ЗАО НРД направил в ФСФР России последний комплект документов, необходимых для получения статуса центрального депозитария • ожидается присвоение ФСФР России НКО ЗАО НРД статуса центрального депозитария НКО ЗАО «НРД» 9 Регулирование деятельности ЦД ФСФР России по согласованию с Банком России Нормативный акт о требованиях к документам, определяющим порядок осуществления внутреннего контроля и правилам управления рисками, связанными с осуществлением деятельности ЦД (ст. 7 п. 3, ст. 32 п.3 № 414-ФЗ) Нормативный акт о порядке и сроках получения разрешения федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков и Банка России о реорганизации центрального депозитария (ст. 20 п.1 №414-ФЗ) Банк России Нормативный акт о требованиях к кредитным организациям и иностранным банкам, в которых центральный депозитарий имеет право размещать денежные средства на счета и во вклады (ст. 28 п.3 №414-ФЗ) 10 Торговый репозитарий в России согласно статье 51.5 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» торговыми репозитарими могут быть: СРО Клиринговая организация профучастников РЦБ Фондовая биржа Цели создания института ТР в России: Регулирующие органы Участники рынка • Оценка системного риска и обеспечение финансовой стабильности • Осуществление надзора за рынком и соблюдением законов • Надзор за участниками рынка. • Осуществление мероприятий по оздоровлению/ • ликвидации • Ликвидационный неттинг 11 Торговый репозитарий в России Октябрь 2012 Ноябрь 2012 Декабрь 2012 • Тестирование информационного взаимодействия торгового репозитария с клиентами • Утверждение Условий оказания репозитарных услуг • Уведомление ФСФР России о начале оказания репозитарных услуг в отношении внебиржевых сделок репо и валютный своп НКО ЗАО «НРД» 12 Платежная система • Вступление в силу (за исключением отдельных положений) Федерального закона от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» 29 сентября 2011 2011-2012 гг. • Работа по принятию нормативных актов Банка России оператор по переводу денежных средств, оператор электронных денежных средств, оператор платежной системыкредитная организация оператором платежной системы может являться организация, которая не является кредитной организацией, но она обязана привлечь в качестве расчетного центра кредитную организацию 13
