Тенденции развития мобильной телефонии в

Тенденции развития мобильной
телефонии в России:
структурные сдвиги и факторы роста
Новикова А.В.
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Мобильная телефония
демонстрирует наиболее
уверенные показатели
роста, в то время как
фиксированная
телефония начала падать
Mobile cellular telephone subscriptions
Mobile broadband subscriptions
Internet users
Fixed telephone lines
Fixed broadband subscribers
Новикова А.В.
2
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Операторам необходимо менять стратегию развития
Динамика прироста абонентских баз в РФ
Главный фактор роста за
последние 10 лет –
увеличение количества
абонентов.
Однако, сегодня степень
проникновения растет за
счет увеличения объема
сим-карт, а не числа
активных абонентов.
источник: http://rumetrika.rambler.ru
Степень
проникновения на
конец 3 квартала
2009 года
Рост степени
проникновени
я в 3 квартале
2009 года
По учитываемым
операторами симкартам
140,3%
+4,1%
По активным
сим-картам
78,7%
+0,5%
По активным
абонентам
67,2%
+0,4%
Новикова А.В.
3
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
МТС – наиболее агрессивный игрок
Прирост абонентской базы в России колеблется на уровне 1-3%.
Операторам необходимо искать новые источники дохода.
Новикова А.В.
4
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Главный источник роста – неактивные абоненты
Уровень проникновения сотовой связи в России
Распространение сотовой
связи в мире было
настолько быстрым, что
прогнозы аналитиков 2005
года сегодня превышены в
1,5 раза.
Однако, рост происходил в
основном за счет
неактивных сим-карт.
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
количество зарегистрированных СИМ-карт
20
09
1Н
20
08
20
07
20
06
20
05
20
04
20
03
20
02
20
01
20
00
19
99
19
98
19
97
0%
реальный уровень проникновения сотовой связи в России
(прогноз 2005 года)
Количество пользователей сотовой связи в мире
по оценкам автора
4,5
Миллиардов человек
4
3,35
3,5
3,9
4
3
3
2,7
2,4
2,5
2
1,7
1,5
0,955
1
0,5
3,5
3,7
1,155
1,34
1,9
2,1
1,48
0,74
0,145
0,016 0,023 0,034 0,056 0,091
0,215
0,318
0,49
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Источник: ITU, CNews Analytics, автор
Новикова А.В.
5
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Доли сотовых операторов России по
объемам выручки, 2008
Мировые лидеры сотовой связи:
0.35
Vodaphone и T-Mobile,
0.3
0.25
российские:
0.2
МТС и Вымпелком
0.15
0.1
0.05
МТС занимает 8 место в
Топ-10 крупнейших
мировых операторов
сотовой связи и 2 место
среди крупнейших
европейских операторов
(в 2008 году по
количеству абонентов)
источник: http://rumetrika.rambler.ru
др
уг
ие
ТС
Р
А
С
М
С
ка
йл
ин
к
Те
ле
2
ин
ве
ст
он
ег
аф
М
С
вя
зь
В
ы
м
пе
лк
М
ом
ТС
0
Крупнейшие операторы
сотовой связи в мире, 2004
Новикова А.В.
6
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Дополнительные услуги
сотовых операторов:
50%
Н12009; 23%
2008; 23%
2007; 21%
Н12009; 23%
30%
2008; 23%
40%
2007; 21%
Н12009; 4%
10%
2008; 3%
20%
2007; 3%
МТС лидирует среди
российских
операторов по доли
дополнительных услуг
в выручке
Н12009; 51%
60%
Тенденции рынка VAS по группам
2008; 50%
источник: http://json.ru
2007; 55%
мобильный Интернет
стремительно развивается,
доля тестовых сообщений в
выручке падает, но по прежнему,
составляет 50%
0%
передача сообщений
контент-услуги и
мобильная
коммерция
Источник: Advanced Communications & Media
мобильный интернет
прочие
Новикова А.В.
7
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Большая тройка чрезмерно доминирует на российском
рынке мобильной телефонии
Крупнейшие операторы - абоненты (2008)
Мегафон; 23%
Скайлинк; 0,4%
МТС ; 35%
СМАРТС; 2%
Вымпелком; 25%
Связьинвест; 8%
Другие; 2%
Tele2; 5%
Источник: Advanced Communications & Media
Крупнейшие операторы - выручка (2008)
Скайлинк; 1%
Tele2; 4%
МТС ; 30%
Мегафон; 28%
Другие; 1%
На МТС, Вымпелком
и Мегафон
приходится 88%
выручки и 83%
абонентов.
СМАРТС; 1%
Вымпелком;
30%
Источник: Advanced Communications & Media
Связьинвест;
5%
Новикова А.В.
8
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Основной сдерживающий фактор – недоступность 3G и 4G
Проникновение 3G сотовых
телефонов в РФ превысило 10%
(Н12009), в то время как в развитых
странах технологии 4G находятся на
таком же уровне развития.
Почему?
В России каналы, необходимые для
развития 3G и 4G, находятся в
ведомстве секретных служб и
закрыты для мобильных операторов.
источник: http://mforum.ru
Новикова А.В.
9
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Важный фактор роста – низкие тарифы
Стоимость условной сервисной минуты сотовой связи, 2007
Россия
В России наиболее
дешевая связь
Наименьшие доходы
на 1 минуту разговора
получает МТС
0,100
Киргизия
0,122
Украина
0,152
Мексика
0,248
Италия
0,266
Швеция
0,270
Великобритания
0,282
Испания
0,291
США
0,314
Германия
0,387
Япония
0,469
Динамика APRU операторов
Источник: Аналитическое Агентство Прайм-Тасс
Динамика MOU на российском рынке
300
МТС
Вымпелком
250
242
Мегафон
мнут в месяц
211
200
157
150
100
157
129
128
98
192
180
168
120
Мегафон
100
Би-лайн
50
МТС
0
2004
2005
2006
2007
источник: http://json.ru, www.acm-consulting.com
Новикова А.В.
10
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
В России самая дешевая связь, но и наименее качественная
В Японии связь в 4,5 раза дороже, но количество и качество
предоставляемых услуг сильно превосходят российские
Мегафон позиционирует себя как оператор с дешевыми
тарифами (лидер по количеству минут разговора на одного
абонента)
Мегафон появился на рынке сотовой связи позже МТС и
Вымпелком, связь была хуже (малое количество вышек), но и
цены ниже
Но при этом выручка на одного абонента у Мегафон
наибольшая
В 2007 году Вымпелком превзошел МТС по количеству минут
разговора на одного абонента (развитие корпоративных услуг)
Новикова А.В.
11
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Динамика торгов
ATT, VOD, MBT, VIP на фондовом рынке DJI
ATT (фиксированная связь) практически не реагирует на шоки рынка
Динамика VOD и DJI говорит о том, что VOD является частью мировой
экономики
Поведение российских операторов МBT и VIP более драматично в период
кризиса, докризисный рост превышал среднерыночный
источник: http://yahoo.finance.com
Новикова А.В.
12
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Основные экономические показатели
VIP
MBT
VOD
22.75B
19.66B
114B
11.8
16.94
23
1.40%
13.45%
7.50%
-
9.06B
64B
38.403
26.343
79
Labour productivity
-
0.34B
0.81B
Growth past 5 years
45.9%
37.1%
-4.2%
Growth next 5 years (est)
27.5%
6.7%
3.2%
P/e (est)
14.59
13.1
9.36
Return to assets
14.25%
14.39%
-
Gross margin
76.32%
75.81%
-
Capitalisation
P/e
Profitability
Revenue
Employes
источник: http://yahoo.finance.com
Новикова А.В.
13
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Основные отличия российского оператора (MBT) и
международного (VOD)
МТС занял 8 место в Топ-10 крупнейших мировых операторов сотовой
связи и 2 место среди крупнейших европейских операторов (в 2008 году
по количеству абонентов)
Уровень капитализации у МТС в 5,7 раз меньше, чем у Vodaphone
Рентабельность у МТС почти в 2 раза выше, чем у Vodaphone
Выручка у МТС в 7 раз ниже, чем у Vodaphone
Производительность 1 работника у МТС почта в 2,5 раза ниже, чем у
Vodaphone
Доход на 1 акцию у МТС в 1,5 раза ниже, чем у Vodaphone. Однако,
аналитики прогнозируют обратное в ближайшем будущем
Рост за последние 5 лет у МТС равнялся 37%, в то время как у
Vodaphone этот показатель был отрицателен (-4%)
Рост в следующие 5 лет у МТС будет в 2 раза выше, чем у Vodaphone по
прогнозам аналитиков
Vodaphone является частью мировой экономики, в то время как МТС
острее рынка реагирует на внешние шоки
МТС продается на российском рынке с существенным дисконтом только
потому что продается в России
Новикова А.В.
14
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Выводы
МТС и Вымпелком являются частью российской экономики – около 5%ВВП.
Российские сотовые операторы быстрее растут, но менее эффективны
Развитие компаний: рост за счет новых абонентов практически остановился
(степень проникновения сотовой связи в России – 140%), поэтому
операторам необходимо увеличивать количество и качество
предоставляемых услуг
Отсутствие выделенных каналов в открытом для операторов доступе
тормозит развитие скоростного Интернета (3G, 4G, мобильного
телевидения)
Факторы роста операторов: верификация тарифов, управление банковскими
счетами, сотрудничество с другими отраслями (услуги бронирования,
покупки), сотрудничество с иностранными операторами (роуминг)
Для успешного развития необходим приток инвестиций в отрасль. Но на
фондовом рынке акции российских операторов продаются с дисконтом, то
есть в полной мере не могут быть использованы возможности и потенциал
компаний
Новикова А.В.
15
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Задачи дальнейших исследований
Анализ региональной политики российских операторов:
- субъекты РФ,
- страны СНГ.
Анализ и прогноз сотрудничества российских операторов и
мировых лидеров.
Соперничество крупнейших российских операторов.
Развитие маленьких российских операторов, прогноз их
дальнейшего развития
Новикова А.В.
16
Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста
Литература
1. ITU World Telecommunication, 2009
2. Itu CNews Analitics, 2009
3. Проект RUметрика: http://rumetrika.rambler.ru, 2009
4. Консалтинговая компания J’son & Partners Consulting: http://json.ru, 2009
5. Advanced Communications & Media, 2009
6. Мобильный форум: http://mforum.ru, 2008, 2009
7. www.acm-consulting.com, 2008
8. Аналитическое агентство Прайм-Тасс, 2009
9. http://yahoo.finance.com
Новикова А.В.
17