Презентация (1.1МБ)

Обзор
текущего состояния и перспектив развития
биржевого рынка Казахстана
6-8 октября 2011 года, МАБ СНГ
Содержание
I. Обзор текущего состояния развития KASE
• Коротко о KASE
• Рыночные показатели
• Финансовые индикаторы
II. Реализованные проекты
• Ключевые детали реализованных проектов
III. Перспективы развития KASE
• Стратегические направления развития KASE на 2011-2013 гг.
• Ключевые детали реализуемых проектов
2
Коротко о KASE
61 акционер, из них большую
долю составляют брокерские
компании и БВУ
(мажоритарий с 13,7% - АО
“РФЦА”)
105 эмитентов
• 66 – акции
• 69 – облигации
Кол-во счетов физических лиц
12000
+53%
10000
8000
6000
4000
2000
0
2010
2011
83 члена
• 34 – валютный рынок
• 75 – фондовый
• 15 – срочный
Некоторые ключевые события:
2010 год:
• консалтинговый проект с EBRD по разработке
мер по повышению ликвидности
• первый удаленный член (нерезидент РК) –
ОАО “Промсвязьбанк” (Москва)
• Срочный рынок KASE
2011 год:
• Т+0 с полным обеспечением
• транзакционный FIX-шлюз
3
Объемы торгов
01.09.2011
FX
$70,7 млрд
Репо
$56,7 млрд
ГЦБ
$4,9 млрд
Корп. облигации
$1,4 млрд
Акции
$0,8 млрд
Общий объем торгов
за 8 месяцев составил
$134,5 млрд
2011 год
0.6%
42.1%
Среднедневной объем торгов за 8 месяцев
по акциям – $1,5 млн, по облигациям – $8,8 млн
52.5%
долевые ценные
бумаги
иностранные
валюты
ГЦБ
корпоративные
облигации
репо
1.1% 3.6%
300.0
263,4
250.0
217,0
206,4
200.0
155,7
150.0
134,5
113,3
корпоративные
облигации
45.8%
ГЦБ
2.8%
43.5%
иностранные
валюты
акции
100.0
50.0
0.0
2006
2010 год
репо
2007
2008
2009
2010
2011
1.7% 6.2%
долевые ценные
бумаги
иностранные
валюты
ГЦБ
корпоративные
облигации
репо
4
Капитализация рынков ценных бумаг
70.0
60.0
50.0
Капитализация
рынка акций, в
млрд USD
40.0
30.0
Капитализация
рынка
корпоративных
облигаций, в
млрд USD
20.0
10.0
0.0
Сильный рост капитализации
рынка облигаций обусловлен
новыми (крупными) листингами
или размещением ранее
листингованных облигаций.
В течении 2010 г. на
местном и зарубежном
рынках были проведены
размещения облигаций
KZAP, KMGZ, BRKZ
5
Отраслевая структура
01.09.2011
01.09.2011
Материалы
$23,3 млрд
Финансы
$28,3 млрд
Энергетика
$11,5 млрд
Энергетика
$10,3 млрд
Финансы
$9,7 млрд
Комм.услуги
$0,8 млрд
2011 год (акции)
24%
неосновные потребительские
товары
здравоохранение
2011 год (облигации)
информационные технологии
0.40% 2%
50%
предоставление
коммунальных услуг
потребительские товары
массового спроса
промышленность
25%
1.06%
1.81%
1.96%
0.78%
материалы
21%
3%
предоставление
телекоммуникационных услуг
финансы
69%
энергетика
6
Индекс KASE
01.09.2011
Индекс KASE:
CCBN
GB_ENRC
GB_KZMS HSBK KKGB
KZTK
1287,58
RDGZ
3500.00
3000.00
2500.00
2349,98
(03.01.07)
2640,15
(03.01.08)
2000.00
1801,41
(05.01.10)
1500.00
1000.00
500.00
637,92
(04.01.06)
892,34
(05.01.09)
1718,47
(06.01.11)
1287,58
(01.09.11)
0.00
7
Финансовые индикаторы
Доходы по услугам и комиссии полученные (в тыс. USD)
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
Доходы за 8
месяцев 2011
года
составили
72%
показателя
2010 года
8,143
4,996
2006
5,723
6,768
6,485
4,890
2007
2008
2009
2010
2011
Чистая прибыль (в тыс. USD)
3,000
2,515
1,927
2,000
1,505
2,075
824
783
1,000
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
8
Реализованные проекты
 KASE, ЕБРР и Wiener Borse AG: консалтинговый проект Kazakhstan Stock
Exchange Capacity Building Project, направленный на повышение ликвидности
ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг Казахстана (07.2010 –
03.2011)
 Срочный рынок KASE: фьючерсы на курс USD/KZT и Индекс KASE с новой
системой риск-менеджмента (дата запуска: 12.2010)
 Т+0 с полным обеспечением: совершенствование текущего цикла расчетов
Т+0 (дата запуска: 09.2011)
 Транзакционный FIX-шлюз
 Стратегия развития KASE на 2011-2013 гг.: определение ключевых
направлений стратегического развития (утверждена Биржевым советом: 02.2011)
9
Стратегические направления
развития KASE на 2011-2013 гг.
Повышение
капитализации
биржевого рынка и
уровня ликвидности
обращающихся на
KASE ценных бумаг
Расширение перечня
предлагаемых KASE и
торгуемых
финансовых
инструментов
Внедрение
международных
стандартов во всех
сферах деятельности
KASE
Усиление бренда
KASE, увеличение
стоимости ее акций и
достижение
международного
признания KASE
10
Реализуемые проекты
 Т+3 с частичным обеспечением и CCP: увеличение расчетного цикла до 3-х
дней с частичным преддепонированием активов на счетах участников торгов
(2011-2012/3)
 Удаленный доступ (членство нерезидентов РК): обеспечение создания более
регламентированного доступа нерезидентов РК в члены KASE и к торгам,
клирингу и расчетам на фондовом, валютном и срочном рынках (2011-2012)
 Государственная программа “Народное IPO”: вывод пакетов акций дочерних
и зависимых организаций АО «Фонд национального благосостояния «СамрукҚазына» на рынок ценных бумаг (2011-2015)
 Получение статуса полного члена WFE (Всемирной федерации бирж) (20112013)
 Сотрудничество с Korea Exchange: MoU о предоставлении услуг консалтинга
для развития казахстанского рынка ценных бумаг подписан (2011-2012)
11
Реализуемые проекты (IPO)
 Программа вывода пакетов акций дочерних и зависимых организаций акционерного общества “Фонд
национального благосостояния “Самрук-Қазына” на рынок ценных бумаг*:
 утверждена Постановлением Правительства РК 8 сентября 2011 года № 1027
 основание для программы – поручение Президента РК Назарбаева Н.А.
 разработчики – Министерство экономического развития и торговли РК совместно с АО “Фонд
национального благосостояния “Самрук-Қазына”
 цель программы – обеспечение возможности для граждан РК приобрести акции ведущих
отечественных компаний и способствование развитию казахстанского РЦБ
 срок реализации – 2011-2015 гг.
 целевые индикаторы – размещение акций 6 дочерних и зависимых компаний ФНБ; привлечение
не менее 160,000 физ. лиц – граждан РК; рост капитализации РЦБ KASE – не менее чем на 1520% к 2015 г. от сред. показателя за 2011 г.; привлечение не менее $500 млн в рамках
размещения акций компаний до 2015 г.
 I эшелон компаний (2-3 квартал 2012 года): АО “КазТрансОйл”, AO “KEGOC”, АО “AirAstana”.
 II эшелон компаний (2013 год): АО “КазТрансГаз”, АО “НМСК “Казмортрансфлот”, АО “Самрук-Энерго”.
 III эшелон компаний (21014-2015 гг.): АО “НК “Қазақстан темір жолы”, АО “Казтеміртранс”.
 KASE проводится работа по подготовке к успешной реализации программы “Народное IPO”
* выжимки из Программы
12
Реализуемые проекты (Т+3)
 Внедрение системы клиринга и расчетов по схеме Т+n (n>0) на организованном рынке ценных бумаг:
 увеличение объемов торгов на фондовом рынке KASE за счет привлечения иностранных
инвесторов и повышения активности местных участников рынка
 создание на KASE систем клиринга и расчетов соответствующих международным стандартам
 увеличение эффективности, минимизация рисков и уменьшение расходов на организованном
РЦБ
 акции, входящие в представительский список Индекса KASE (на первом этапе реализации)
 CCP планируется внедрить на одном из последних этапов реализации проекта Т+n (n>0)
 клиринг: многосторонний неттинг
 СУР: маржевые взносы, лимит изменения цены, гарантийный фонд, резервный фонд
13