No Slide Title - Publicfinance.uz
advertisement
Совет Рынка Капитала Турции История рынка капитала Турции • 1981- принятие Закона о рынке капиталов (ЗРК) • 1982- образование Совета по рынку капиталов (СРК) • 1985- реорганизация фондовой биржи Истамбула • 1987- первый взаимный фонд • 1991- первая инвестиционная компания История рынка капитала Турции • 1989- либерализация иностранных инвестиций в Турцию и репатриация прибыли • 1989- бум цен на акции • Повышение популярности фондовой биржи • 1992- поправки в закон о рынке капиталов • 1999- поправки в закон о рынке капиталов ЗАКОН О РЫНКЕ КАПИТАЛА- рамки • Совет рынка капитала • Инструменты рынка капитала • Институт рынка капитала • Преступления и штрафы Совет рынка капитала • Юридическое лицо, независимо осуществляет свои полномочия и само несёт ответственность. • Взимает 0,2 % от стоимости (2 с тысячи) с выпущенных в обращение инструментов рынка капитала, в качестве взноса у выпускающих в обращение. • Все расходы производятся за счёт этих взносов. • Состоит из исполнительного совета и экспертного персонала • Предоставляет отчёт в Министерство экономики. Цели ЗРК • Регулирование и контроль безопасного, прозрачного и стабильного функционирования рынка капитала • Защита прав и интересов инвесторов • Обеспечение широкого участия общественности • Снижение системных рисков Обязательства ЗРК • Регулирование и контроль рынка ценных • • • • бумаг и институтов Определение операционных принципов рынков капитала Обеспечение оптимальной выгоды для корпораций Защита прав и интересов инвесторов Обеспечение эффективной деятельности рынков Институты и деятельность • Корпорации предлагающие открытую эмиссию акций • Посредники рынка ценных бумаг и банки ограниченные их деятельностью на рынке капиталов • Взаимные фонды, инвестиционные компании (компании по недвижимости) • Компании по управлению портфелем, • советники по инвестициям, венчурные компании Обмен драгоценных металлов Институты и деятельность • Другие похожие институты (клиринговые и депозитные институты, рейтинговые агентства) • Рынки деривативов и инструменты (фьючерсы и опционы) • Аудиторские фирмы • Инновация новых инструментов • Фондовые биржи, вторичные рынки в целом ПОСРЕДНИКИ ИНВЕСТОРЫ Предотвращает обман •Контролирует финансовые риски •Решает конфликты •Борется против манипуляции •Минимизирует жалобы •Быстрые и справедливые •решения ОТДЕЛЫ В СРК •Основа для правоприменения •Координация и коммуникация ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ/ ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ раскрытие Выявляет и предотвращает обман КОРПОРАЦИИ •Раскрытие •Выявляет и предотвращает обман СРК СОХРАННОСТЬ ИНФОРМАЦИИ/ БИРЖА •Справедливая торговля ЛИКВИДАЦИЯ СДЕЛКИ •Безопасность активов инвестора •Помощь контролировать посредников АУДИТ •Улучшение качества аудита Применение • Исполнение полномочий предоставленных ЗРК • Рассмотрение потенциала нужд существующих акционеров Правоприменительная практика в истории СРК • В первые годы – Извещать и продвигать новую структуру в соответствии с Законом – Правила по выпуску ценных бумаг, хранение данных в СРК, распределение дивидендов Правоприменительная практика в истории СРК • После Фондовой Биржи Истанбула, – Правила по бухгалтерскому учёту и внешнему аудиту – Раскрытие для общественности – Правоприменительный процесс сфокусирован на акционерных компаниях Основные источники исследование • Проверка документации • Наблюдение за рынком (СРК и ИФБ) • Жалобы и обращения • Новости прессы • Другие государственные ведомства • Информация опубликованная в качестве специального объявления • Интернет Применение норм СРК • Авторизованные аудиторы: Эксперты и • • • • • помощники экспертов Совета Запрос информации Изучение книг, документов и других информационных источников Получение копий, письменной и устной информации Подготовка необходимых письменных отчётов Поиск Первые шаги в расследовании • Получить информацию • Собрать и анализировать соответствующие факты • Проанализировать применяющиеся юридические теории • Разработать исследовательский план Основные темы расследования • Покупка акций осведомленным лицом и • • • • • манипуляция Финансовое мошенничество/изучение финансов отчётности Регулируемое предприятие и неспособность контролировать расследование Незарегистрированная продажа ценных бумаг и неавторизованная посредническая деятельность Другие виды мошенничества связанные с предложением и продажей ценных бумаг Расследование на чёрным рынке и по отмыванию денег Техника расследования Расследование по покупке акций осведомленным лицом • • • • • • • • • Выявить соответствующие сведения о событиях Определить временной период Собрать публичное сообщение Выявить используемую не публичную информацию Получить информацию по покупке акций (от посредников) Проверить имена и адрес клиента итд. Изучить размер, количество и природу операций Проанализировать правовые теории и номер A-1 субпараграфа статьи 47 СРК Представить отчёт в СРК Расследование по манипуляции рынком • • • • • • • • • Изучить деятельность по трейдингу Определить временные периоды Выяснит инфлировать или дефлировать цену акции Получить информацию по трейдингу (от посредников) Проверить имена и адрес клиента итд. Определить группу трейдеров Изучить размер, количество и природу сделки Проанализировать юридические теории и субпараграф A-2 of статьи 47 ЗРК Отчёт в СРК Финансовое мошенничество/Исследование финансовой отчётности • • • • • Применение прициппов бухгалтерского учёта Оценка активов Калькуляция и распределение дивидендов Неполное или несоответствующее раскрытие Другие (жалобы акционеров/владельцев компаний ) Расследование регулирующих предприятий • Требования к документам и отчётностям Нарушение правила о мошенничестве СРК (манипуляция покупок акций осведомленным лицом, осуществление неправильных и заблуждающих заявлений, незаконное присвоение денежных средств и ценных бумаг клиентов, взимание большой торговой надбавки и гонорара итд.) • Нарушение правила адекватности капитала • Правило защиты клиента • Другие правоприменительные акты (правила выдачи кредита, правила коротких продаж, правила проведения торговли, итд.) Незарегистрированная продажа акций • Количество акционеров • Методы продажи ценных бумаг • Анализ правовой структуры Неавторизированная посредническая деятельность • • • • • Получение разрешения Осуществление неавторизованного трейдинга Взимание комиссионных Использование денежных средств и ценных бумаг клиентов Анализ правовой структуры Расследование мошенничества по сети интернет • Продажа ценных бумаг по интернет • Возможная манипуляция с ценными бумагами • ‘Спам’ по интернет Расследование чёрного рынка и противодействия отмывания денег • Угроза ответственности и достоверности рынка • • • • • • капиталов Использование рынка капиталов в посреднических целях Сотрудничество с руководством Совета по расследованию финансовых преступлений Сотрудничество с национальными контролирующими органами Эксперты СРК исполняют полномочия которые им предоставлены СРК Предварительное расследование Отчёт руководству Совета по расследованию Финансовых Преступлений Основные поправки в СРК которые мы считаем полезны для борьбы с коррупцией 1999 г. - Поправки в СРК • Дематерелизация ценных бумаг • Прогрессивная ликвидация посреднических • • • • • • институтов Фонд по защите инвесторов Временные дивиденды Ассоциация рынка капиталов Права меньшинства Обмен деривативами Обучения персонала института рынка капитала ПОЛНОМОЧИЯ ПРИМЕНЕНИЯ НАКАЗАНИЯ И УСЛОВИЙ ПРОЦЕДУР • Статья 47 ЗРК • Статья 49 ЗРК Статья 47 ЗРК Тюремное заключение от 2 o 5 лет и штраф от 10-25 миллиардов турецких лир • Преступление и наказание за покупку акций осведомленным лицом • Преступление и наказание за манипуляцию • Предоставление некорректной, вводящей в заблуждение информации и новостей • Лицо осуществляющее незарегистрированную продажу ценных бумаг и без получения разрешения на посредническую деятельность на рынке ценных бумаг, итд. Статья 47 ЗРК Тюремное заключение от 1 до 3 лет и штраф от 8 -20 миллиардов турецких лир • Непредставление отчётности или представление недостоверной информации в СРК • Подготовка аудиторского отчёта противоречащего фактам Статья 47 ЗРК Штраф от 5 до 15 миллиардов турецких лир • Использование названия, объявлений или рекламы как юридическое лицо Штраф от 2 до 10 миллиардов турецких лир • Действия против статей of ЗРК • Действия против других положений ЗРК Статья 49 ЗРК • Судебное преследование преступления определённое в Статье 47 of ЗРК • Письменное заявление представленное в Прокуратуру Советом • Право государственного прокурора попросить начать исследование • Поднять протест в соответствии с Кодексом Уголовных Процедур Другие реформы • Новый циркуляр устанавливающий этические • • • принципы, которые должен исполнять персонал СРК Подобный циркуляр Институтов Ассоциации Рынков Капитала Надзор за рынком и система раннего предупреждения Сотрудничество между СРК и Министерством Юстиции
