Корнейко О.В. Кэн, доцент Оборотные средства предприятия и показатели их использования

Кафедра международного бизнеса и
финансов
Корнейко О.В.
Кэн, доцент
Тема 4:
Оборотные средства предприятия и
показатели их использования
e-mail: olga30300@mail.ru
VSUES
План лекции
I.
Понятие, классификация и структура
оборотных средств
II.
Нормирование оборотных средств
III.
Показатели эффективности
использования оборотных средств и
пути ускорения оборачиваемости
•
ИЭУ
Определение оборотных активов
Оборотные активы – это средства,
непосредственно участвующие в
производственном процессе и
полностью переносящие свою
стоимость на готовую продукцию за
один производственный цикл
3
Определение оборотных активов
• Оборотные средства
представляют собой сумму
денежных средств, авансированных
для создания оборотных
производственных фондов и фондов
обращения.
4
Главные отличия основных средств от
оборотных:
• - основные средства сохраняют в течение длительного
времени свою материально- вещественную форму;
• - постепенно переносят свою стоимость на вновь
создаваемую продукцию и постепенно утрачивают
первоначальную стоимость по мере износа;
• - имеют длительный период функционирования (т.е.
участвуют в нескольких производственных циклах);
• - частично возмещают стоимость износа в денежной
форме после реализации (одна часть формирует
стоимость продукта, другая продолжает
функционировать в средствах труда).
три стадии кругооборота оборотных
средств
(снабжение) предполагает затрачивание денежных
средств и поставку предметов труда. На этой
стадии происходит переход оборотных средств из
денежной формы в товарную;
II. (производство) оборотные фонды поступают в
производство, в конечном итоге превращаясь в
готовую продукцию;
III. (сбыт) наступает, когда готовая продукция
реализуется потребителям. Оборотные средства
переходят из сферы производства в сферу
обращения и снова меняют форму – с товарной на
денежную.
I.
Виды оборотных средств
1. Денежные средства
2. Запасы (включая, материальные
запасы, незавершенное
производство и готовую продукцию)
3. Дебиторская задолженность
4. Краткосрочные финансовые
вложения
7
• Оборотные фонды:
• - производственные запасы – сырье, основные и
вспомогательные материалы, покупные
полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти;
• - незавершенное производство и полуфабрикаты
собственного производства;
• - расходы будущих периодов.
•
•
•
•
•
Фонды обращения:
- готовая продукция на складах;
- продукция отгруженная, но не оплаченная;
- средства в расчетах;
- денежные средства в кассе и на счетах
Оборотные средства организации
Склад
готовой продукции
Цех
4.Готовая
продукция
Сч.43
3.Незавершенное
производство
Сч.20
Реализаци
я
Офис
Склад материалов
5.Дебиторская
задолженность
Сч.62
2.Производственные
запасы
Сч. 10
Банк
1.Денежные
средства
Сч.50,51,52
0. Взнос
в Уставный
капитал
Сч.75
9
Структура оборотных средств в РФ
Оборотные
средства
Элементы
Производственные
оборотные
фонды
Сырье и материалы
Фонды
обращения
Затраты в
незавершенном
производстве
Готовая продукция
Дебиторская
задолженность
Денежные средства
Краткосрочные фин.
вложения
Итого:
Удельный вес
8,9%
7,7%
6,8%
55,9%
6,9%
13,8%
100%
10
Расчет средней стоимости оборотных
средств:
A2
Аоб
A3
A1
A5
A4
0
Время (t)
01.01.15
01.04.15 01.07.15
01.10.1
5
01.01.1
6
Aоб= (1/2*A1 + A2+ A3+ A4 + 1/2*A5) / 4,
Коб = S / Aоб,
11
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
1. S, P ↑
Kоб↑
=>
2. Aоб ↓
12
Расчет коэффициента и периода
оборачиваемости
ПРИМЕР
Дано: стоимость оборотных средств на
начало каждого квартала равно
соответственно A1 = 60 млн.руб., A2 =
100 млн.руб., A3 = 80 млн.руб, A4 = 30
млн.руб., A5 = 40 млн.руб., а годовой
объем реализации составляет 195
млн.руб.
Найти: 1. Коэффициент оборота Коб,
2. Период оборота Tоб.
13
Решение.
1. Aоб= (1/2*60 + 100 + 80 + 30 + 1/2*40) /
4 = 65 млн.руб.,
Коб = 195 / 65 = 3,
2. Tоб = 360 / 3 = 120 дней.
14
Формула Дюпона
ra = rs * Kоб * Aоб ср
ra = P / A – рентабельность активов,
rs = P / S – рентабельность продаж,
Kоб= S / A об – коэффициент оборота
оборотных средств,
Aоб ср = Aоб / A – удельный вес
оборотных средств.
15
Матричный баланс
N
А/П
1 ОС и НМА
УК
Рез
Пр.
700 110 100
Д.к.з
К.к.з Всего
40
950
2 Долг.ФА
50
50
3 Запасы
200
10
210
4 Дебит.з.
300
300
5 Кратк.ФА
55
55
6 Ден.сред.
35
35
ВСЕГО
700 110 100
290 400 1600
16
Матричный баланс
N
А/П
1 ОС и НМА
УК
Рез
Пр.
2000 1000 1000
Д.к.з
К.к.з
Всего
2000
6000
2 Долг.ФА
0
3 Запасы
500
4 Дебит.з.
200
700
100
100
5 Кратк.ФА
0
6 Ден.сред.
ВСЕГО
2000 1000 1000
2500
200
200
500
7000
17
Задача
• Пусть некоторое предприятие имеет
годовой коэффициент оборачиваемости
оборотных средств 3.
На сколько дней это предприятие
должно сократить длительность одного
оборота средств, чтобы при той же
среднегодовой величине оборотных
средств добиться увеличения выпуска
продукции на 20%.
• Ответ: на 20 дней.
18
Задача
• Пусть на некотором предприятии
продолжительность одного оборота
оборотных средств сократилась в 2014
году по сравнению с 2013 годом на 20%,
а выпуск продукции за этот же период
вырос на 10%. Чему равна
среднегодовая величина оборотных
средств в 2014 году, если в 2013 году
она была равна 10 млн.руб.
• Ответ: 8,8 млн.руб.
19
Задача
• Все свои оборотные средства
предприятие финансирует за счет
банковского кредита под 12% годовых.
В 2006 году коэффициент
оборачиваемости составил 2. В
следующем году он изменился,
результатом чего стало уменьшение
платы за кредит 72 тыс.руб. Выручка
постоянна и составляет 4 000 тыс.руб.
Определить средний объем оборотных
средств в 2007 году.
• Ответ: 1 400 тыс.руб.
20
Задача
Продавец товара, желая улучшить
состояние дел, снизил цену на него на
10% и в результате на 20% в
натуральном измерении (в шт.)
увеличился объем продаж. Остальные
условия деятельности не менялись.
Какова должна быть доля переменных
затрат в объеме реализации, чтобы
прибыль действительно увеличилась?
Ответ: менее 40%
21
Потребность в оборотных средствах
Условия: длительности произв. цикла 2 суток,
ежедневная потр. в обор.ср.- 100 тыс.руб.
Cash Период оборота
flow
средств
Выручка
100
тыс.руб.
Вложени
Вложение е 100
100
тыс.руб.
тыс.руб.
Выручка
100
тыс.руб.
Выручка
100
тыс.руб.
0
1
сутки
Оборот
средств
2
сутки
Оборот
средств
3
сутки
Оборот
средств
4
сутки
Время
Оборот
средств
Ответ: потребность в оборотных средствах - 200 тыс.руб.
22
Последствия
нехватки оборотных средств
1. сужение круга поставщиков из-за
недостатка средств для
предоплаты
2. перебои в снабжении сырьем и
материалами, производственном
процессе
3. утрата репутации и потеря
покупателей из-за недостатка
готовой продукции на складе
23
4. сужение круга покупателей из-за
невозможности предоставления
товарного кредита
5. чрезвычайные затраты по
ликвидации простоев
оборудования
6. выплата сверхурочных работникам
7. снижение прибыли из-за
уменьшения объемов продаж.
24
Последствия
избытка оборотных средств
•
•
•
рост расходов из-за хранения
лишних запасов
моральное старение готовой
продукции, выход ее из моды
снижение рентабельности активов
из-за роста их общей стоимости
25
4. риск потери банковского депозита
5. альтернативные издержки из-за
замораживания лишних оборотных
средств в обороте.
26
• Нормирование оборотных средств –
это процесс определения минимальной,
но достаточной для нормального
протекания производственного
процесса величины оборотных средств
на предприятии.
методы нормирования оборотных
средств
• Аналитический метод предполагает расчет
потребности в оборотных средствах в размере их
фактических средних остатков с учетом роста
объема производства продукции в плановом периоде
• Коэффициентный метод основан на делении
элементов оборотных средств на две группы в
зависимости от изменения объема производства
• Метод прямого счета заключается в расчете
потребности в нормируемых оборотных средствах по
каждому их элементу. .
Методика расчета потребности в оборотных
средствах способом прямого счета
• Общий норматив оборотных средств
представляет собой сумму частных
нормативов:
• Нобщ = Нп. з + Нн. п + Нг. п + Нб. р,
• где Нпз – норматив производственных
запасов;
• Нн. п – норматив незавершенного
производства;
• Нг. п – норматив готовой продукции;
• Нб. р – норматив расходов будущих
периодов.
• Норматив производственных запасов определяется
по формуле:
• Нп. з = Qсут · N,
• где Qсут – среднедневной расход материалов, руб.;
• N – норма запаса для данного элемента оборотных
средств, дни.
• Норма запаса оборотных средств представляет
собой период (количество дней), в течение которого
оборотные средства отвлечены в производственные
запасы. Норма запаса складывается из текущего,
подготовительного, страхового, транспортного и
технологического запасов:
• N = Nт. з + Nп. з + Nстр + Nтр + Nтехн.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб)
показывает число оборотов, совершенных оборотными
средствами за анализируемый период (квартал, полугодие, год).
Он рассчитывается как отношение объема реализованной
продукции к среднему остатку оборотных средств за отчетный
период:
Длительность одного оборота в днях
показывает, за какой срок оборотные средства
совершают полный оборот, т. е. возвращаются
к предприятию в виде выручки от реализации
продукции. вычисляется путем деления
количества дней в отчетном периоде (год,
полугодие, квартал) на коэффициент
оборачиваемости:
материалоемкость продукции (Ме) –
отношение суммы материальных затрат к
объему выпуска или реализации
продукции:
материалоотдача
THANK YOU FOR YOUR ATTENTION
olga30300@mail.ru
+7- (423)-240-4193