2007, Информационный меморандум ДВТГ
advertisement
ПРЕЗЕНТАЦИЯ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ Август 2007 Содержание √ Рынок грузоперевозок России Описание ДВТГ Финансовые результаты ДВТГ Конкурентное положение Облигационный заем Контакты 2 Описание отрасли Сегменты транспортного рынка в 2006 г., % 1% Транспортный комплекс – одна из важнейших инфраструктурных составляющих экономики любой страны. Особенное, стратегически-важное значение транспортный рынок приобретает в масштабах России, территория которой по своей площади является крупнейшей в мире В 2006 году рост объема грузовых перевозок составил 8.6% по сравнению с 2005 годом, грузооборота – 3.9%. Наибольший прирост достигнут на автомобильном – 8.7% и железнодорожном транспорте – 4.8%. Около 41% от суммарного грузооборота выполнено железнодорожным транспортом 3% 85% 11% Российские железные дороги являются одной из крупнейших транспортных систем мира – их эксплутационная длина составляет 85.5 тыс. км. По данному показателю Россия опережает Китай и уступает только США, протяженность железнодорожных линий которых составляет 67.5 тыс. км. и 232.9 тыс. км., соответственно Грузоперевозки Транспортно-экспедиторские услуги Складирование и дистрибуция Управленческая логистика Источник: данные Госкомстат РФ, Минтранс РФ, РБК Динамика грузооборота, млрд. тонно-км. Суммарный грузооборот Грузооборот ж /д транспортом Рост грузооборота ж /д транспортом, %* 12% 6000 5000 4000 3 802 4 106 4 372 4 491 4 780 Структура грузооборота, млрд. тонно-км. 5000 ж елезнодорож ный автомобильный внутренний водный трубопроводный морской 10% 4000 8% 3000 3000 6% 2000 4% 1000 1 510 1 669 1 951 1 802 1 858 2% 0 0% 2002 2003 2004 *Изменение к значению предыдущего года Источник: данные Госкомстат РФ 2005 2006 2000 1000 0 2002 2003 2004 2005 2006 Источник: данные Госкомстат РФ 3 Текущее состояние отрасли На сегодняшний день российская железнодорожная транспортная система представлена с одной стороны – в виде государственной монополии - ОАО «РЖД», с другой – частными компаниями-операторами, формирующими развивающуюся конкурентную среду в сегменте железнодорожных грузоперевозок С целью развития отрасли и создания рыночных условий, государство осуществляет реформирование железнодорожной отрасли в рамках «Программы структурной реформы на железнодорожном транспорте», утвержденной Правительством РФ в 2001 году В процессе структурного реформирования на рынке перевозок должны улучшиться условия для развития частных компаний, владеющих собственным парком грузовых вагонов Этап 1 Период Цель 2001—2002 Создание государственной монополии ОАО «РЖД» с одновременной передачей ей функций хозяйственного управления на железнодорожном транспорте Введение в действие нового Прейскуранта № 10-01 «Тарифы на перевозки грузов и услуги инфраструктуры, выполняемые российскими железными дорогами» Задача Этап 2 Утверждение нормативных актов, регулирующих деятельность на железнодорожном транспорте и стимулирующих развитие конкуренции в отрасли Этап 3 2003—2005 Реорганизация ОАО «РЖД» с выделением в дочерние общества конкурентных направлений деятельности: дальние и пригородные пассажирские перевозки, грузовые перевозки, ремонтные подразделения, непрофильные виды деятельности Развитие конкуренции в отрасли, в том числе за счет тарифного регулирования Упорядочение функций органов государственной власти, осуществляющих контроль и регулирование отрасли 2006—2010 Развитие отрасли за счет привлеченных инвестиций, в том числе через эффективный вывод акций дочерних компаний ОАО «РЖД» на фондовый рынок Обособление сегмента пассажирских перевозок путем создания Федеральной пассажирской компании Создание операторских компаний на рынке железнодорожных грузоперевозок. При этом более 50% парка грузовых вагонов будет принадлежать частным компаниям Создание отдельного юридического Выделение конкурентных направле- Создание развитого конкурентного лица – ОАО «РЖД» ний деятельности рынка железнодорожных перевозок 4 Текущее состояние отрасли Динамика подвижного состава, тыс. ед. 700 600 30% 625 635 621 624 630 25% 500 20% 400 15% 300 10% 225 200 100 183 185 239 281 5% 0% 0 2002 2003 Парк РЖД Прирост ЧП, % 2004 -5% 2005 1 пг. 2006 Частный парк (ЧП) Прирост парка РЖД, % Источник: данные ОАО «РЖД» В настоящее время на сети железных дорог России действует около 2.5 тысяч собственников подвижного состава, крупнейшие из которых имеют от одной до нескольких тысяч вагонов В распоряжении операторских компаний в настоящее время находится около 330 тысяч грузовых вагонов или 36% общего парка подвижного состава Износ парка «РЖД» составляет порядка 60%. Частные компании высокими темпами наращивают свои активы закупками новых вагонов, что в дальнейшем будет являться для них преимуществом, так как в условиях дефицита и старения имеющегося у «РЖД» парка, в условиях высоких расходов на эксплуатацию и ремонт, а также из-за низкой надежности подвижного состава, спрос на перевозки будет удовлетворяться в основном из предложения, формируемого частными перевозчиками Доля частных операторов в ж/д перевозках Частные операторы РЖД 93% 8% о ль г у 9% 91% ый с ен н Кок Кам 87% 13% н ые с е Л 84% 16% ые н ь ел 45% 55% оит ы л Стр л а 53% 48% мет а ые н р Руд Че 64% 37% я и н е 64% 36% обр . уд н ны е и я М т Неф 0% 20% 40% 60% 80% По итогам 8 месяцев 2006 года, частным подвижным составом перевезено около 32.7% грузов. Для сравнения, в 2003 году данный показатель составлял 26.7% Частные компании доминируют на рынке высокодоходных железнодорожных перевозок нефти, нефтепродуктов и химикатов, в частности ими контролируется свыше 60% парка цистерн, около 83% перевозок сырой нефти, в том числе на экспорт через российские порты – 88%, а через сухопутные приграничные переходы – 96% 100% Источник: данные ОАО «РЖД» 5 Факторы и перспективы развития Прогнозируемый прирост грузооборота, % Перспективы развития В рамках реализуемой федеральной целевой программы «Модернизация транспортной системы России (2002 - 2010 годы)», к 2010 году грузооборот на железнодорожном транспорте должен составить 2 200 млрд. тонно-км Прирост ВВП 7% Прирост грузооборота 6% Средний ежегодный прирост грузооборота железнодорожного транспорта на период 2007-2010 гг., в соответствии с вышеупомянутой программой, прогнозируется на уровне 3.6%, а к 2010 году, данный показатель составит 4% 5% 4% 3% Эффективное использование Транссиба позволит привлечь значительных приток грузов на железные дороги России. Объемы перевозок по данной трассе постоянно растут – по данным «РЖД» ежегодный рост контейнерных перевозок составляет 30-35% 2% 1% 0% 2007 2008 2009 2010 Источник: данные Минтранс РФ, МЭРТ РФ Транзитный грузооборот Россия-Китай, тыс. ДФЭ Транзит Россия-Китай Суммарный грузооборот по Транссибу 400 Факторы роста 388 387 350 250 246 200 150 158 117 100 122 135 71 Развивающийся конкурентоспособный грузоперевозок железнодорожным транспортом 163 148 н/д 2003 2004 2005 2006 рынок Постоянный рост спроса на грузоперевозки на фоне роста промышленности н/д 0 2002 Стратегическая значимость отрасли; Эффективное регулирование и поддержка со стороны государства в рамках запланированных программ и проводимой реформы 300 50 Только в 2006 году в сообщении Россия-Китай было перевезено 148.1 тыс. ДФЭ, что на 10% больше показателя 2005 года. По прогнозам ОАО «РЖД» грузооборот между Россией и Китаем по железной дороге к 2010 году достигнет величины 40 млн. тонн ежегодно 2007F Высокий транзитный потенциал отрасли Железнодорожный транспорт является альтернативой другим видам транспорта конкурентной Источник: данные ОАО «ДВТГ», ОАО «РЖД» 6 Содержание Рынок грузоперевозок России √ Описание ДВТГ Финансовые результаты ДВТГ Конкурентное положение Облигационный заем Контакты 7 Структура собственности МЕНЕДЖМЕНТ ДАЛЬНЕВОСТОЧНАЯ ТРАНСПОРТНАЯ ГРУППА ООО «Востоктранскомпани» ООО «Юрганз» 20% ООО «Дальнефтетранс» 20% 20% ОАО «ДВТГ» - центр Группы 19.35% ООО «ТрансТранзит Поставка» 20% ООО «Дальлестранс» 0.65% ООО «Востоктрансфрахт» 51% СП ООО «Azia Trans Terminal», г. Ташкент, Респ. Узбекистан Представительство в г. Ташкент, Респ. Узбекистан 100% ТОО «ДВТГ-Казахстан», г. Астана, Респ. Казахстан Приморский филиал, г. Владивосток 100% ООО «ДВТГ-Финанс», Москва Представительство в г. Тяньцзинь, КНР 49% ЗАО «Контранс», г. Руза, Московская обл. Представительство в г. Сеул, Респ. Корея DVTG UK Ltd., г. Лондон, Англия 8 обособленных подразделений в различных городах России ФИЛИАЛЫ И ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВА ДОЧЕРНИЕ И ЗАВИСИМЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Рэйл Инвест» * В планы ДВТГ входит формирование новой структуры до конца 2007 года. Целевая структура будет иметь вид холдинга, в котором доли компаний, входящих в Группу и все основные активы, будут консолидированы холдинговой компанией – ОАО «ДВТГ» ** В структуре не указан ОАО «НМРП», т.к. право собственности на 78% акций порта, как планируется, перейдет Группе во 2 пг. 2007 года. В настоящее время около 12% акций порта принадлежат ООО «Рэйл Инвест». 8 Информация о деятельности Основные направления деятельности СанктПетербург Москва Комсомольскна-Амуре Н-Новгород Воронеж Ростов-наДону Екатеринбург Хабаровск Нерюнги Самара Саратов Челябинск Иркутск Новосибирск Красноярск Чита Забайкальск Владивосток П. Восточный Транспортно-экспедиторское обслуживание внутрироссийских, экспортно-импортных и транзитных грузов в собственном и арендованном подвижном составе Оказание операторских услуг железнодорожного подвижного состава Осуществление мультимодальных контейнерных перевозок Логистические разработки с целью оптимизации времени доставки и обработки грузопотоков Терминальное обслуживание собственных грузов и грузов сторонних клиентов Структура выручки ДВТГ по видам перевезенных грузов в 2006 г., % География деятельности ДВТГ обширна, офисы и представительства Группы расположены: На территории России - в городах, находящихся в непосредственной близости от Транссиба Внутренняя география деятельности ДВТГ охватывает территории Дальнего Востока, Северного Кавказа, Урала, Сибири, и Центрально-Европейского региона В странах СНГ (Казахстан (г. Астана, г. Алматы), Узбекистан (г. Ташкент)), в Китае (г. Тяньцзинь), Корее (г. Сеул) и Англии (г. Лондон) Лесные 2.0% Навалочные - 25.9% Контейнерные 6.5% Наливные 65.6% Ключевыми международными рынками ДВТГ являются: Дальний Восток (Китай, Южная Корея, Япония), Ближний Восток (Иран), Средняя Азия (Казахстан, Узбекистан, Киргизия, Таджикистан, Туркмения), Восточная Европа и страны СНГ 9 Результаты деятельности Оказание операторских услуг является основным направлением деятельности, формирующим более 90% совокупных доходов Группы. По итогам 2006 года, ДВТГ осуществило перевозку 20 292 тыс. тонн различных грузов и 70.3 тыс. ДФЭ грузов в контейнерах Наибольший удельный вес в общем объеме перевезённых грузов составляют нефтепродукты – наиболее высокодоходный сегмент в секторе железнодорожных грузоперевозок. Группа осуществляет перевозку нефтепродуктов в направлении стран Азиатско-Тихоокеанского региона Основными клиентами ДВТГ являются такие крупнейшие российские, корейские, китайские и европейские компании, как ОАО «НК «Роснефть», ОАО «НК Лукойл», ОАО «Выксунский металлургический завод», ГК «Тарансбункер», ОАО «Мечел», ОАО «Русал», ОАО «Евразходниг», ОАО «Якутуголь», «Green Logistics», «Pantos Logistics», «LG», «Samsung», «DHL», «Kuennel Nagel», «John Nurminnen» и другие Бусловская (Финляндия) Терминал «Тучково»/ Москва Брест (Беларусь)/ Малашшевичи (Польша) Терминал «Ташкенттоварная» ЧОП (Украина)/Чиерна над Тиссоу (Словакия) Динамика перевозок ДВТГ 24 000 Повагонные перевозки (тыс. тонн) Контейнерные перевозки (тыс. ДФЭ) 20 000 90 20 292 75 19 715 16 000 60 16 330 12 000 14 342 45 30 16 15 25 0 2003 2004 2005 Направления движения от станции Забайкальск Пункт следования поезда Терминал ДВТГ/Пункт следования поезда С 2003 года Группа реализует программу организации и создания ускоренных контейнерных поездов, маршруты следования которых в настоящее время охватывают территории от Китая и Средней Азии до Финляндии. ДВТГ является первопроходцем в освоении данной технологии. На данный момент функционируют 12 ускоренных контейнерных поездов ДВТГ, преимуществами использования которых являются: Время доставки груза сокращается практически в 2 раза по сравнению с обычным режимом перевозки В условиях растущего транзитного грузопотока по Транссибу, объем перевозок Группы постоянно увеличивается 0 Источник: данные ОАО «ДВТГ» Направления движения от станции Находка-Восточная Байкало-Амурская магистраль 34 4 000 Транссибирская магистраль 70 8 000 Алма-Аты (Казахстан) Находкинский морской рыбный порт/ Находка-Восточная Терминал «ЗабайкальскМаньчжурия»/Забайкальск ДВТГ имеет гарантии от крупных азиатских грузоотправителей о предоставлении грузов и европейских 2006 10 Парк подвижного состава Структура парка ДВТГ на конец 1 пг. 2007 г., % Активное наращивание парка подвижного состава ДВТГ осуществляет с 2003 года. Группа приобретает новые вагоны, включая универсальные полувагоны, крытые вагоны, фитинговые платформы. На конец 1 полугодия 2007 года численность парка ДВТГ в оперативном управлении превысила 10 тысяч единиц По состоянию на конец 1 полугодия 2007 года, около 6.9% всего подвижного состава находится в лизинге, порядка 51% – арендуется, в том числе в аренде с правом выкупа – 23%, 42% – находятся в собственности ЛП2.5% Полувагоны 28.9% Цистерны 62.4% ФП - 6.2% Характеристика парка Приоритетное направление В рамках развития одного из приоритетных направлений деятельности – контейнерных перевозок, наибольшее внимание уделяется пополнению парка фитинговых платформ для перевозки контейнеров, в том числе длиннобазных. В 2006 году увеличение парка платформ ДВТГ составило 69% по сравнению с 2005 годом. В 2005-2006 годах ДВТГ были закуплены грузовые контейнеры в количестве 550 штук, в том числе 400 сорокафутовых и 150 двадцатифутовых. Всего в управлении Группы находится 2 450 контейнеров, из которых 730 штук – сорокафутовые, 1 720 штук – двадцатифутовые Динамика пополнения парка, ед. 7000 6 219 6000 6 219 5 642 5000 4000 2000 1000 Повышение качества обслуживания 2 875 3000 2 395 2 090 248 368 248 621 248 621 0 2005 Цистерны 2006 ЛП 1 пг. 2007 Полувагоны ФП Часть перевозок ДВТГ осуществляется собственными поездными формированиями, то есть составами, состоящими из собственных локомотива и вагонов. В рамках развития данного направления, в 2006 году были приобретены: 2 магистральных локомотива серии ЗТЭ10МК, 1 маневровый тепловоз серии ТГМ23 и 3 маневровых локомотива серии ТЭМ2 11 Терминальное обслуживание Описание Прогнозируемая мощность «Забайкальск-Маньчжурия» (ООО «Рэйл Инвест») С помощью терминала площадью 115 000 м2 будет осуществляться обработка контейнерных и лесных грузов. Терминал находится в непосредственной близости от российскокитайской границы (около 2 км) и является одним из крупнейших сухопутных железнодорожных контейнерных терминалов на границе Мощность терминала к 2009 году составит 50 000 ДФЭ и 65 000 м3 лесных грузов ежегодно. «Ташкент-Товарная» (СП ООО «Azia Trans Terminal») Терминал, площадью 42 250 м2 осуществляет полный сервис по обслуживанию клиентов и оказывает стационарные и транспортные услуги на базе контейнерной площадки «Ташкент-Товарная» Терминал расположен в центре города Ташкент, что создает удобство для многих предприятий и компаний До конца 2007 года планируется обработка 3 200 контейнеров на базе данного терминала, а к 2008 году – 17 700 контейнеров. «Тучково» (ЗАО «Контранс») Площадь терминала - 90 000 м2. На базе данной площадки обслуживаются контейнерные грузы завода LG Electronics Inc., расположенного в непосредственной близости от терминала, а также грузы других компаний. Главные преимущества терминала расположение на Транссибирской магистрали и в непосредственной близости от г. Москва (около 70 км от центра города). Терминал является одним из крупнейших транспортных инфраструктурных объектов Подмосковья До конца 2007 года планируется обработка 5 600 ДФЭ, а к 2010 году – 33 600 ДФЭ «Находкинский морской рыбный порт» (ОАО «НМРП») Площадь порта - 324 100 м2. Основными направлениями деятельности будут: обработка лесных грузов, обработка металлических грузов, перевалка автомобилей, контейнерный терминал. Основными преимуществами НМРП являются: Расположение в одном из крупнейших городов-портов России – городе Находка. Подъездные пути порта выходят непосредственно на Транссибирскую железнодорожную магистраль. Планируется увеличение мощности порта в течение трех лет с 1.1 млн. тонн до 2.8 млн. тонн грузов ежегодно, в том числе за счет увеличения объемов перевалки автомобилей с 1 000 до 6 000 штук в год и ежемесячной обработки контейнерных грузов до 25 000 ДФЭ 12 Прогноз развития Программа пополнения парка Железнодорожный подвижной состав – высоколиквидный актив, средний срок службы которого составляет около 25 лет. Покупка вагонов является выгодным приобретением для компании-перевозчика, так как данный вид производственных активов постоянно дорожает. До конца 2009 года, Группой запланирована закупка более 15 000 единиц различного подвижного состава, в том числе: 7 000 штук универсальных полувагонов и крытых вагонов с целью развития перевозок различных категорий насыпных грузов 8 000 единиц фитинговых платформ, в том числе и новых длиннобазных (в дальнейшем, одним из главных направлений деятельности Группы будут контейнерные перевозки) 30 локомотивных единиц для качественного обслуживания перевозок нефтеналивных грузов (до конца 2007 года – запланировано приобретение 5 локомотивов, в 2008 году – 10 локомотивов, в 2009 году – 15 локомотивов) Запланированный стремительный рост контейнерных перевозок связан не только с пополнением парка фитинговых платформ, но и с планами разработки и запуска новых ускоренных контейнерных поездов и реализацией программ по строительству и эксплуатации собственных терминалов Развитие контейнерного бизнеса 10 000 Платформы (ед.) Объем перевозок (ДФЭ) 517 419 8 000 550 000 460 000 6 000 328 569 4 000 5 669 8 869 370 000 280 000 149 719 2 000 190 000 2 469 0 100 000 2007 2008 2009 Источник: данные ОАО «ДВТГ» Развитие перевозок в вагонах 10 000 Вагоны/полувагоны (ед.) Объем перевозок (тыс. тонн) 37 563 8 000 40 000 36 000 30 451 9 285 6 000 32 000 Уже в 2007 году ожидается увеличение объема контейнерных перевозок более чем в 2 раза по сравнению с уровнем 2006 года, в 2009 году объем контейнерных перевозок должен составить 517 419 ДФЭ 4 000 2 000 Повагонные перевозки к 2009 году вырастут примерно на 78% к текущему уровню и составят 37 563 тыс. тонн 23 339 6 485 28 000 3 685 24 000 0 20 000 2007 2008 2009 Источник: данные ОАО «ДВТГ» 13 Содержание Рынок грузоперевозок России Описание ДВТГ √ Финансовые результаты ДВТГ Конкурентное положение Облигационный заем Контакты 14 Финансовый анализ: Баланс На 1 января 2007 года валюта баланса ДВТГ (в соответствии с консолидированной отчетностью) составила 9 370 115 тыс. рублей, что примерно на 70% превышает аналогичный показатель 2005 года Динамика изменения активов, млн. руб. Активы на 01.01.2007, тыс. руб. 10000 Оборотные активы Дебиторская задолженность и авансы Займы предоставленные Запасы 2 540 148 1 671 041 517 492 18 830 НДС к возмещению 258 764 Внеоборотные активы 6 829 967 Основные средства 6 003 078 Долгосрочные займы предоставленные 723 966 Инвестиции в зависимые компании 102 923 Обязательства и капитал на 01.01.2007, тыс. руб. Краткосрочные обязательства 5 028 103 Кредиторская задолженность 729 593 Обязательства по финансовой аренде 518 131 Векселя выпущенные 707 772 Краткосрочные займы и кредиты Долгосрочные обязательства 4 083 691 1 578 915 Долгосрочные займы и кредиты 2 477 749 Источник: данные ОАО «ДВТГ» 6000 6 003 4000 4 250 2000 0 1 695 2 540 905 1 261 2004 2005 2006 Динамика изменения пассивов, млн. руб. 10000 Акционерный капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства 258 8000 4 084 163 6000 3 049 254 Обязательства по финансовой аренде Акционерный капитал 8000 Инвестиции в зависимые компании Долгосрочные займы предоставленные Основные средства 724 Оборотные активы 258 321 2 516 4000 47 2000 5 028 644 1 909 2 836 0 2004 2005 2006 15 Ключевые показатели Финансовые показатели ДВТГ, тыс. руб. Структура выручки Группы в 2006 г., % Показатели Отчета о прибылях и убытках 2005 2006 Прочие 1% Выручка 11 248 801 13 599 525 Себестоимость 10 314 647 12 105 541 Валовая прибыль 934 154 1 493 984 ВТК - 5.5% Операционная прибыль 628 525 1 046 105 Юрганз - 8.9% EBITDA 909 563 1 481 665 Прибыль до налогообложения 163 130 168 006 Чистая прибыль 116 266 83 394 ДВТГ Около 65% Активов составляют основные средства, 29% большая часть из которых – подвижной состав Активы 5 515 814 9 370 115 Чистый долг 4 634 106 8 285 318 258 321 163 056 Собственный капитал ДВТГ - 29.3% Показатели Баланса Дальнефтетранс - 55.7% Около 89% всего подвижного состава находится на балансе ООО «Юрганз». Балансодержателями оставшихся 11% подвижного состава Группы являются компании ООО «ДНТ» (3.5%), ООО «ВТК» (3.6%), ООО «Рэйл Инвест» (2.4%) и ООО «ДЛТ» (1.3%) Долг/Активы 84.0% 88.4% Большая часть долговой нагрузки ДВТГ сформирована заимствованиями компании ООО «Юрганз» – на ее долю приходится более 66% краткосрочных и около 76% долгосрочных суммарных обязательств по займам и кредитам, финансовой аренде и векселям Долг/Выручка 41.2% 60.9% Долг/EBITDA 5.1х 5.6х Показатели долговой нагрузки Основной целью привлечения заемных средств ООО «Юрганз» является приобретение подвижного состава для Группы Источник: данные ОАО «ДВТГ» 16 Прогноз финансовых показателей Прогноз основных финансовых показателей ДВТГ, млн. руб. 2005 2006 2007 2008 2009 5 516 9 370 13 299 20 516 28 291 Внеобротные активы 4 255 6 830 9 693 14 954 20 621 Оборотные активы 1 261 2 540 3 605 5 562 7 669 910 1 482 2 000 3 865 7 135 11 249 13 600 18 133 30 871 50 923 4 670 8 332 12 096 16 700 22 960 Долг/Активы 84.7% 88.9% 90.9 % 81.4% 81.2% Долг/Выручка 41.5% 61.3% 66.7% 54.1% 45.1% 5.1х 5.6х 6.0х 4.3х 3.2х Активы EBITDA Выручка Финансовый долг Долг/EBITDA Увеличение объемов контейнерных перевозок за счет развития ранее освоенных направлений и запуска новых ускоренных контейнерных поездов Расширение собственного парка подвижного состава, в том числе пополнение парка полувагонов, приобретение новых фитинговых длиннобазных платформ для перевозки контейнеров, закупка локомотивов и автомобилевозов Развитие и модернизация Находкинского морского рыбного порта, дающего ДВТГ рост портфеля заказов на контейнерные перевозки и перевалку автомобилей Реализация программ, направленных на развитие логистической инфраструктуры – строительство и эффективное использование собственных грузовых терминалов Прогноз результатов деятельности, млн. руб. 54000 Тариф РЖД Чистая выручка EBITDA 45000 7 135 7800 6500 21 668 36000 5200 3 865 27000 18000 3900 2 000 12 727 2600 1 482 15 181 9 545 9000 0 8 637 4 054 5 406 2006 2007 1300 9 203 0 2008 2009 Источник: данные ОАО «ДВТГ» 17 Содержание Рынок грузоперевозок России Описание ДВТГ Финансовые результаты ДВТГ √ Конкурентное положение Облигационный заем Контакты 18 Конкурентное положение ДВТГ В настоящее время на сети железных дорог России действует около 2.5 тысяч собственников подвижного состава, крупнейшие из которых имеют от одной до нескольких тысяч вагонов В распоряжении операторских компаний в настоящее время находится около 330 тысяч грузовых вагонов или 36% общего парка подвижного состава на сети железных дорог Компании-операторы по характеру организации делятся на два типа. Первый – кэптивные компании, которые работают на создавшие их крупные промышленные и добывающие предприятия. Ко второй группе относятся независимые операторы, деятельность которых не замыкается на одном клиенте и узкой географии перевозок. ДВТГ относится ко второму типу компаний. Крупнейшие компании-операторы, 2006 г. Наименование Парк ПС, тыс. ед. Примечание 1 Северстальтранс 39.8 Независимый оператор 2 ЮКОС-ТС 16 Кэптивная компания 3 ОТЭКО 15 Независимый оператор 4 Трансгарант 11.7 Независимый оператор 5 Евросиб-СПб ТС 10.5 Независимый оператор 6 Газпромтранс 10 Кэптивная компания 7 ДВТГ 10 Независимый оператор 8 Лукойл-Транс 6.7 Кэптивная компания Преимущества ДВТГ Диверсификация перевозимых грузов за счет наполнения своих основных активов разнообразным подвижным составом Осуществление деятельности на Транссибирской магистрали, в частности активное использование технологии ускоренных контейнерных поездов Широкая география деятельности, позволяющая осуществлять контроль за доставкой грузов не только на внутреннем, но и международных рынках По количеству подвижного состава в управлении, ДВТГ входит в 10 крупенйших частных компаний-перевозчиков и занимает 7 место. Среди независимых частных операторов ДВТГ по данному показателю занимает 5 место ДВТГ занимает 6.2% российского рынка нефтеперевозок (37% в Дальневосточном и 14% в СевероКавказском регионе), 15% грузоперевозок по Транссибирской магистрали и 5% российского рынка контейнерных перевозок В рейтинге 400 крупнейших компаний России («Эксперт РА»), по показателю объемов реализации за 2006 год, ДВТГ занимает второе место среди частных железнодорожных грузоперевозчиков (первое место занимает ОАО «Северстальтранс») В рейтинге 200 крупнейших частных компаний России (Forbes), ДВТГ, по итогам 2006 года, входит в первую сотню (в 2005 году Группа занимала 116 место) Источник: данные Компаний, данные открытых источников 19 Содержание Рынок грузоперевозок России Описание ДВТГ Финансовые результаты ДВТГ Конкурентное положение √ √ Облигационный заем Контакты 20 Описание выпуска облигаций Эмитент ДВТГ-Финанс (ООО) Поручительство Дальневосточная транспортная группа (ОАО) Дополнительное поручительство Юрганз (ООО), Дальнефтетранс (ООО) Тип ценной бумаги Неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя серии 01, с обязательным централизованным хранением Номер и дата государственной регистрации 4-01-36278-R от 05 июля 2007 года Объем эмиссии 1 000 000 000 (один миллиард) рублей Способ размещения Открытая подписка, размещение с использованием системы торгов Фондовая биржа ММВБ (ЗАО) Срок обращения 3 года (1 092 дня) Оферта 1.5 года Номинальная стоимость 1 000 (одна тысяча) рублей Цена размещения 100% от номинала Процентная ставка по купонам Ставка первого купона определяется на конкурсе в дату начала размещения, ставки второго-третьего купонов равны ставке первого, ставки последующих купонов определяются Эмитентом Продолжительность купонного периода 182 дня Торговая площадка ФБ ММВБ (ЗАО) Депозитарий НП Национальный депозитарный центр Организаторы ИК Ист Кэпитал (ООО) КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО) Платежный агент НП Национальный депозитарный центр 21 Цели привлечения финансирования Около 80% средств, полученных в результате размещения облигаций, будут направлены на рефинансирование наиболее дорогих и краткосрочных займов и кредитов Привлечение заемных ресурсов по рыночным ставкам и создание публичной кредитной истории Порядка 20% заемных средств пойдут на финансирование оборотных средств и программы развития предприятий ДВТГ, связанной, прежде всего, с реконструкцией и модернизацией Находкинского морского рыбного порта, строительством и эксплуатацией собственных терминалов и пополнением парка подвижного состава Развитие уже существующих и новых направлений деятельности 22 Содержание Рынок грузоперевозок России Описание ДВТГ Финансовые результаты ДВТГ Конкурентное положение Облигационный заем √ Контакты 23 Контакты Дальневосточная транспортная группа КИТ Финанс Инвестиционный Банк Желудков Александр Викторович Генеральный директор Тел.: (495) 730-44-80 E-mail: Zheludkov@dvtg.ru Сузимов Иван Юрьевич Директор Департамента рынков капитала Тел.: (495) 641-44-14 E-mail: I.Suzimov@cf.ru Кулик Андрей Степанович Начальник Департамента корпоративного развития Тел.: (495) 730-44-80 E-mail: Kulik@dvtg.ru Хазан Михаил Юрьевич Заместитель директора Департамента продаж Тел.: (495) 641-44-14 E-mail: M.Khazan@cf.ru Ситникова Наталья Валерьевна Начальник Отдела инвестиций Департамента корпоративного развития Тел.: (495) 730-44-80 E-mail: Sitnikova@dvtg.ru Теребков Федор Алексеевич Эксперт Департамента рынков капитала Тел.: (495) 641-44-14 E-mail: F.Terebkov@cf.ru ИСТ Кэпитал Кулак Ростислав Викторович Управляющий директор Дирекции корпоративного финансирования Тел.: (495) 792-59-57 E-mail: RKulak@eastcapital.ru Сысоева Олеся Васильевна Начальник отдела синдикации и продаж Тел.: (495) 792-59-57 E-mail: ASisoeva@eastcapital.ru 24
