Управляющая компания

Управляющая компания
ЗАО «УК «Ай-Мэн Кэпитал» - лицензированное подразделение NICOR Venture
Capital Group, имеющее лицензию ФСФР на управление паевыми
инвестиционными фондами с 2005 г.
Владелец 100% акций ЗАО «УК «Ай-Мэн Кэпитал» - ОАО «НИКОР» - частная
российская инвестиционная компания, специализирующаяся на частных и
венчурных инвестициях в технологические компании ранних стадий развития.
НИКОР - член РАВИ, активный участник венчурного движения, участник
ежегодных венчурных ярмарок в Санкт-Петербурге, Московского и других
венчурных форумов, зарубежных ежегодных венчурных мероприятий в Silicon
Value (Калифорния) и BROD (Бостон).
Исключительными видами деятельности ЗАО «УК «Ай-Мэн Кэпитал» являются
венчурные технологические инвестиции. Именно в этом направлении «НИКОР»
развивает свою компетенцию с 2003 года.
Под управлением ЗАО «УК «Ай-Мэн Кэпитал» находятся:
•ЗПИФ «Венчурный Фонд «НИКОР Первый». Фонд полностью сформирован в мае
2007 г., размер чистых активов под управлением – 178,2 млн. руб.
•ЗПИФ «Венчурный ФОНД «НИКОР II». Фонд полностью сформирован в январе
2008 года, размер чистых активов фонда - 232,5 млн. рублей.
ЗАО «УК «Ай-Мэн Кэпитал» выиграла конкурсы по отбору управляющих компаний
региональных венчурных фондов в Волгоградской области и Краснодарском крае.
Размеры формируемых фондов: Волгоградская область – 280 млн. рублей,
Краснодарский край – 800 млн. рублей.
Инвестиционная команда и сотрудники НИКОР, являющиеся и
сотрудниками УК «Ай-Мэн Кэпитал», переносят свой опыт и
деловую репутацию на деятельность УК по управлению
венчурными паевыми фондами
1
КОМАНДА УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ
ИМЯ
ОПЫТ
Иван РОДИОНОВ
Председатель
Инвестиционного комитета
венчурных фондов НИКОР
Председатель Совета Директоров Венчурного инновационного фонда (ВИФ),
первого государственного венчурного фонда фондов. В 2002-2005 гг. –
управляющий фондом AIG в России. Обладает длительным опытом работы в
органах управления и контроля акционерных обществ, хозяйствующих
субъектах и иных организациях (в том числе в качестве члена совета
директоров). Профессор ВШЭ.
Олег КАЧАНОВ
Генеральный директор ЗАО
«УК Ай-Мэн Кэпитал»
Десятилетний опыт ведения инвестиционного бизнеса в России в качестве
предпринимателя. Основал ряд бизнесов, заметными из которых являются
страховая компания General Reserve (входит в сотню страховщиков ОСАГО в
России), широкополосный Интернет-провайдер «Искрателеком»,
инвестиционная группа НИКОР. Активный член РАВИ и Национального союза
бизнес-ангелов России (СБАР). Член экспертного совета Конкурса Русских
Инноваций, судья Всероссийской венчурной ярмарки в Санкт-Петербурге.
Александр КАШИРИН
Член Совета директоров УК ,
Эксперт Фонда
Один из первых в России бизнес-ангелов и венчурных инвесторов, основатель
венчурной инвестиционной компании Академ-Партнер, основатель и
Председатель национального сообщества бизнес-ангелов СБАР. Большой опыт
управления венчурным инвестиционным портфелем.
Лариса ПОЗИТУРИНА
Заместитель генерального
директора ЗАО «УК Ай-Мэн
Кэпитал»
Восьмилетний опыт в управлении развитием инновационных предприятий,
привлечении инвестиций, организации и постановки бюджетирования,
управленческого учета и отчетности в компании.
Александр ВОЛЧКОВ
Управляющий директор
Двенадцатилетний опыт работы в отраслях прямых и венчурных инвестиций
(PE/VE) и слияний и поглощения (M&A). С его участием были осуществлены,
например, прямые инвестиции AIG-Brunswick в компании IBS и ЦУМ, прямые
инвестиции АФК «Система» в четыре GSM компании в регионах России и др. В
2001-2003 гг. создал и возглавил управляющую компанию венчурного
инвестиционного фонда UVC Eastern Europe. Имеет большой опыт
выстраивания корпоративного управления в компаниях.
2
ПОЧЕМУ Ай Мэн Кэпитал/НИКОР
Имеем опыт успешного «выхода» из технологического стартапа
В 2003 году команда НИКОР осуществила свою первую инвестицию в технологический стартап –
проинвестировал интернет-компанию ЗАО «Искрателеком», которая намеревалась предоставлять
услуги широкополосного доступа в Интернет в одном из районов г. Москвы. За время поддержки и
развития со стороны НИКОР эта компания вошла в первую пятерку московских интернетпровайдеров, и в начале 2007 года НИКОР успешно «вышел» из проекта путем продажи доли
крупному американскому фонду прямых инвестиций Russia Partners LP. Доходность инвестиций
составила 82% годовых (ПРИЛОЖЕНИЕ 1).
Имеем опыт антикризисного управления и оздоровления в стартапах
В 2004 году НИКОР осуществил следующую технологическую инвестицию в инновационный проект
– подписал соглашение и выдал первый транш компании ЗАО «НТЦ «ФИРН», г. Краснодар,
намеревавшейся выйти на международные рынки с инновационным на то время микрочиповым
лазером зеленого спектра. Проект затянулся по причине личностных особенностей инноватора и,
как результат, неудач в технологических решениях. В начале 2007 года фондом НИКОР как
владельцем контрольного пакета акций была выработана и проведена антикризисная программа.
Она основывалась на развитии параллельной и до того не развиваемой компетенции команды
ФИРНа: производство ряда востребованных рынком кристаллов. Для успешной реализации
антикризисной программы у первоначального инноватора была выкуплена доля, после чего
произведена смена генерального директора, составлен новый бизнес-план, реализовано
непрофильное имущество, бизнес был переведен на новую площадку, осуществлено
дофинансирование проекта. Обновленный ФИРН имеет все шансы стать заметным игроком на
российском рынке кристаллов.
Имеем опыт частно-государственного партнерства
состоит в уже состоявшемся участии государственного Венчурного инновационного фонда фондов
(ВИФ) в составе пайщиков двух ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций под управлением
Управляющей компании ЗАО «Ай-Мэн Кэпитал» с долей 10% в каждом;
Также можно отметить, что проекты, отобранные НИКОР, софинансируются в рамках
государственных программ: 2005 год – 4 проекта в рамках ФЦП, 2006 год – 1 проект в рамках ФЦП,
2007 год – 4 проекта в рамках программы «СТАРТ» (ФСМП НТС), 2008 год – 1 проект в рамках
программы «СТАРТ-ИНВЕСТ» (ФСМП НТС).
Имеем реальный портфель технологических стартапов, опыт его формирования и
управления технологическими проектами
Сформирована команда, умеющая направлять ход НИОКР и выводить разработки на рынок.
Сформирована отраслевая экспертиза, помогающая инноваторам разных проектов проходить узкие
места. Отработана технология управления портфелем инновационных проектов. Введена система
контроля операционных рисков управляющей компании. Наконец, сложилась система поиска и
отбора технологических стартапов (ПРИЛОЖЕНИЕ 2).
3
СТАРТАПЫ, ФИНАНСИРУЕМЫЕ НИКОР
через фонды УК Ай Мэн Кэпитал ПО СОСТОЯНИЮ НА
ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2008 ГОДА
• ОАО «Микролазеры ФИРН», г. Краснодар. Проект: «Создание научно-
инновационного центра в сфере выращивания кристаллов, производства лазерной
техники и разработки оптоэлектронных изделий». Объем осуществленных инвестиций –
69,4 млн. рублей.
•ООО «НПП «Техника», г. Пенза. Проект: «Разработка на основе вибрационных
методов балансировки тел вращения принципиально новой технологии
уравновешивания роторов без их вращения с определением и устранением дисбаланса в
автоматическом режиме». Объем осуществленных инвестиций – 45,9 млн. рублей.
• ООО «Конструкционные материалы», г. Москва. Проект: «Создание в России
производства уникального продукта - блоков высокоплотного изотропного
тонкозернистого графита - на основе оригинальной и запатентованной технологии
производства полуфабриката – самоспекающегося мезофазного ультрадисперсного
графитового порошка». Объем осуществленных инвестиций – 18,2 млн. рублей.
•ОАО «Амальгама Материалз Групп», г. Москва. Проект: «Вывод на рынок
сферических наноструктурированных метастабильных порошков металлов размеров
фракции 10–50 нанометров по оригинальной технологии производства». Объем
осуществленных инвестиций – 4,7 млн. рублей.
• ООО «НВЦ «МОЭН», г. Москва. Проект: «Создание и вывод на рынок нефтегазового
оборудования широкой номенклатуры переводников для насосно-компрессорных труб,
отличающихся повышенной прочностью и износостойкостью, разработанных на основе
технологии нового высокопроизводительного и экономичного технологического процесса
формирования переводника методом пластического деформирования металла». Объем
осуществленных инвестиций – 17,0 млн. рублей.
•ООО «МОЭН-БТ», г. Москва. Проект: «Создание и вывод на рынок новой модели
бурового насоса, который будет отличаться эффективными массово-габаритными
характеристиками, позволяющими транспортировать его с применением воздушного
транспорта (на внешней подвеске вертолета)». Объем осуществленных инвестиций – 1,3
млн. рублей.
4
СТАРТАПЫ, ФИНАНСИРУЕМЫЕ НИКОР
через фонды УК Ай Мэн Кэпитал
ПО СОСТОЯНИЮ НА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2008 ГОДА
Группа проектов, объединенных в ОАО «Аполло Биофарм»:
• ООО «Современная медицинская техника», г. Зеленоград. Проект: «Организация
производства и вывод на рынок серии медицинско-диагностических приборов ДОТ
(Диаграф Объемный Тепловой) для ранней диагностики опухолей без вредных
воздействий на тело пациента». Объем осуществленных инвестиций – 4,1 млн. рублей.
• ООО «Бета Мед», г. Москва. Проект: «Разработка диагностической системы на основе
белковых биочипов для определения социально значимых инфекций, организация их
производства и внедрения в медицинскую практику». Объем осуществленных инвестиций
– 1,0 млн. рублей.
• ООО «Виктори Фармасетикл», г. Троицк, Московская обл. Проект: «Разработка
новых синтетических соединений для создания лекарства против СПИДа на основе
ингибиторов ВИЧ-интегразы». Объем осуществленных инвестиций – 8,2 млн. рублей.
• ООО «Бионика», г. Москва. Проект: «Создание на основе современных технологий
драгдизайна нового фармпрепарата – ингибитора тромбина и внедрение его в
клиническую практику в качестве добавки к кровезаменителям для коррекции функции
свертывания крови (гемостаза)». Объем осуществленных инвестиций – 45,5 млн. рублей.
•ЗАО «Биоген Технолоджиз», г. Москва. Проект: «Разработка биотехнологии
производства фармпрепарата для лечения пореза нервов, организация его производства
и внедрения в клиническую практику». Объем осуществленных инвестиций – 9 млн.
рублей.
5
Приоритетными для инвестиций средств
создаваемого ВФ мы видим следующие направления
Биотехнологии и фармацевтика
Новые материалы и нанотехнологии
Альтернативная энергетика и «чистые технологии»
Информационные технологии
НИКОР сформировал систему поиска и отбора проектов, которая ориентирована на
эти предметно-технологические отрасли, накопил экспертизу в этих направлениях.
Управляющие проектами имеют собственный опыт развития проектов именно в
этих отраслях.
Поэтому мы полагаем разумным не распылять ресурсы, но сосредоточиться в
выбранном сегменте и накапливать опыт работы в нем. Это повысит
эффективность наших фондов.
Также хотим заметить, что указанные отрасли интересны для венчурных
инвестиций в них с точки зрения научно-технологического задела, созданного в
них в предыдущие десятилетия, государственного стратегического интереса в их
развитии, а также предстоящих на перспективу 5-7 лет процессов консолидации и
поглощения одних игроков другими, что облегчает для Фонда возможности выхода
из проектов.
6
ПАРАМЕТРЫ ЗПИФ ВИ
«Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в
научно-технической сфере Чувашской Республики»
КАК МЫ ЕГО ВИДИМ И ПРЕДЛАГАЕМ
Стоимость активов венчурного фонда на момент окончания его формирования –
280 млн. рублей, в том числе:
- 140 млн. рублей – привлеченные ЗАО «УК Ай-Мэн Кэпитал» средства частных
венчурных инвесторов;
- 140 млн. рублей предоставляет Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в
малые предприятия в научно-технической сфере Чувашской Республики, источник
средств – федеральный и областной бюджеты в равных долях.
Фонд распределяется на инвестиционные активы (235 млн. рублей, 83,9%) и
резерв ведения дела (45 млн. рублей, 16,1%) , из которого в течение семи лет
финансируются расходы на оплату всех структур, связанных с деятельностью
фонда.
Все инвестиционные активы фонда инвестируются в проекты в течение полугода
с момента окончания формирования фонда. Это обеспечивает поток сделок,
который находится в работе у НИКОР на текущий момент (так называемый PipeLine проектов).
Срок деятельности Фонда – 7 лет.
Структура инвестиционного портфеля фонда - проекты с оптимальной суммой
инвестиций на один проект до 45 млн. рублей.
7
PIPE-LINE ПРОЕКТОВ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ
• ООО «Клеточные технологии». Проект:«Разработка биотехнологии
производства паклитаксела – субстанции противоракового препарата Таксол»
Предполагаемый объем инвестиций– 60 млн. рублей.
• ООО «Перспективные композиционные материалы».
Проект: «Разработка технологии утилизации отходов деревопереработки и
полимерного вторсырья путём создания производства композитных материалов
на их основе». Предполагаемый объем инвестиций – 47 млн. рублей.
• ООО «Н-Солар». Проект: «Организация производства поликремния»
Предполагаемый объем инвестиций – 55 млн. рублей.
• ООО «Экотех». Проект: Разработка, производство и реализация технологий
и оборудования по защите окружающей среды от производственных
выбросов». Предполагаемый объем инвестиций – 16 млн. рублей.
• ЗАО «Техойл». Проект: «Создание производства качественного жидкого
биотоплива из торфа и древесных опилок». Предполагаемый объем инвестиций
– 60 млн. рублей.
ИТОГО общий объем запрашиваемых инвестиций - 238 млн.
рублей.
8
ПЛАН-ГРАФИК ФОРМИРОВАНИЯ ФОНДА
• Принятие решения о победителе – сентябрь 2008 г.
• Подготовка документов и регистрация ЗПИФ – октябрь-ноябрь
2008 г.
• Формирование ЗПИФ – декабрь 2008 г. - февраль 2009 г.
• Размещение резерва ведения дела – март 2009 г.
• Первая группа проектов – апрель-июнь 2009 г., объем
инвестиций – 140 млн. рублей. Предметная отрасль – IT, новые
материалы.
• Вторая группа проектов - июль-сентябрь 2009 г., объем
инвестиций – 95 млн. рублей. Предметная отрасль –
нанотехнологии, альтернативная энергетика, «чистые
технологии».
Общий срок, в течение которого будут размещены все активы
создаваемого фонда – 6 месяцев с месяца создания фонда.
9
Основные допущения финансовых моделей
Число инновационных проектов в модели – 10.
Жизненный цикл проекта - до 6 лет.
Оценка проекта в Фонде - по сумме инвестированных средств (капитализация
дохода от проекта происходит при выходе из него).
В первый год деятельности Фонда осуществляется отбор проектов и
предоставление инвестиций.
Во второй – шестой годы управление инновационными проектами и
предоставление инвестиций.
В седьмой год – поиск покупателей и организация выхода из проектов.
Расчеты проводились по трем сценариям, отличающимся средней по
инвестиционному портфелю проектов доходностью:
-для базового - 25% годовых;
-для оптимистичного - 35% годовых;
-для пессимистичного - 15% годовых.
Базовый сценарий отражает типичную для венчурного фонда ситуацию,
когда половина компаний оказываются убыточными или приносят весьма
умеренный доход, тогда как прибыль фонда образуется от вложения в
остальные компании, одна и которых сверхдоходная.
Оптимистичный и пессимистичный сценарии отличаются от базового
доходностью проектов и количеством доходных проектов в инвестиционном
портфеле Фонда.
10
Параметры количественной экспертной оценки и отбора проектов:
наличие собственно инновации, то есть уникального технологического
решения или продукта (услуги) с защищенными правами собственности или
патентоспособного в рамках развития проекта, которое позволяет оторваться от
конкурентов;
наличие квалифицированной и активной команды разработчиковинноваторов, готовой принять активное участие в управлении компанией и
развитии бизнеса;
наличие у руководителя инновационного проекта и ключевых менеджеров
инновационной компании таких личностных качеств, как целеустремленность,
уверенность в собственных силах, амбициозность, энергичность, находчивость и
изобретательность, готовность к рискам, чувство реальности; адекватная оценка
ими ожиданий инвесторов;
четкое понимание разработчиками - инноваторами того, кому адресованы
новая технология или технологический продукт; кто является потенциальными
клиентами компании, какие их потребности, как и в какой мере эти потребности
удовлетворяются предлагаемыми решениями;
перспективы рынка: потенциал для стремительного роста продаж, отсутствие
ценовой конкуренции, дифференцируемость продукта/услуги, значительный объем
рынка (сотни миллионов долларов);
прозрачная структура владения и управления, обеспечивающая УК ЗПИФ
ВИ контроль деятельности компании;
предполагаемая доходность инновационного проекта - не ниже 35 %
годовых;
перспективы выхода из проекта: оценка возможных групп интереса и
покупателей проекта, процессы M&A, идущие в отрасли.
13
Технология входа в инновационные проекты, как мы ее видим:
Управляющие директора УК проводят предварительный отбор проектов на основе
проектных предложений компаний-заявителей или разработчиков – инноваторов;
Экспертный совет УК проводит научно-технологическую экспертизу проектов,
прошедших предварительный отбор;
Аналитики УК проводят оценку рынка, перспектив выхода на нем;
Генеральный директор проводит переговоры по предварительным условиям
инвестирования в проект/компанию (формируется Term Sheet) и идее цены;
Обращение в Инвестиционный комитет Фонда. Инвестиционный комитет Фонда
выдает/не выдает менеджменту мандат на изучение проекта;
В случае выдачи мандата менеджмент УК изучает бизнеса компании/проекта (due
diligence), в том числе проводит всесторонний аудит юридического лица,
патентную экспертизу, достоверность ожидаемых финансовых показателей и
анализ рынка сопоставимых сделок и анализ рисков проекта;
Генеральный директор УК проводит структурирование сделки, в рамках которой
проходит подготовка и утверждение долгосрочного бизнес-плана (на период
вхождения фонда в инновационный проект, но не более чем на 7 лет);
Обращение в Инвестиционный комитет Фонда. Инвестиционный комитет Фонда
выдает/не выдает согласие на заключение сделки;
В случае согласия Инвестиционного комитета Фонда Генеральный директор УК
обеспечивает подписание инвестиционного договора и проведение необходимых
организационно-правовых процедур (внесение изменений в состав участников
юридического лица, в состав Совета Директоров, при необходимости, в
исполнительные органы и др.).
14
Точки роста проекта
Система контроля за ходом и результатами
НИОКР, отладка взаимодействия с группой
исследователей с целью понимания хода
работ и отслеживания проблем и рисков;
Создание организационной структуры,
штатного расписания, внутренних
методических документов компании;
Система и каналы будущего
продвижения продукции, salesменеджер;
Сайт и IT-обеспечение компании;
Процесс патентования нематериальных
прав, оформление соглашений с
авторами;
Постановка системы материального и
бухгалтерского учета в компании;
Прохождение сертификаций и прочих
административных разрешений и
согласований;
Постановка процедур управленческого
(финансового) учета и отчетности,
внедрение бюджетирования;
Разработка технологических регламентов
и ТУ, методик испытаний;
Запуск процедур корпоративного
управления;
Подписание договоров о коммерческой
тайне с ключевыми сотрудниками;
Акты, протоколы испытаний;
Организация участия в конкурсах,
выставках, конференциях, событиях,
информационная поддержка силами PRагентств, брендирование;
Система стратегического бизнеспланирования;
Разработка проекта и логистики
производства продукции;
Работа с командой, отладка в подборе
персонала;
Формирование Досье проекта и
поддержание его наполнения
материалами.
«Формирование» лидера проекта;
15
Мы видим выход из проектов фонда следующим образом
Выращивание проектов от посевной стадии до стадии, когда созданный бизнес
может быть оценен по его денежному потоку, то есть имеет инвестиционное
качество для прямых фондов и стратегов. Необходимость долгого «сидения» в
проекте;
Поиск среди известных на федеральном уровне менеджеров-имен, кто готов
перейти в предприниматели – владельцы бизнесов, вовлечение их в управление
бизнесом с условием продажи им доли венчурного фонда, в том числе путем
организации для них LBO с залогом активов компании (приоритетный вариант);
Слияние с компанией, подобной по размерам, но имеющей недостающую нам
компетенцию, например в дистрибуции на рынке, или в большом денежном потоке,
или имеющихся и простаивающих мощностей (добавление стоимости через
дополнение активов и технологий);
Последующая продажа акций объединенной компании путем публичного
размещения (IPO) на российской высокотехнологичной площадке РТС/ММВБ или
европейских площадках альтернативных инвестиций;
Продажа доли другим Венчурным Фондам поздних стадий и P.E.- фондам (слабый
вариант).
16
СОДЕРЖАНИЕ ЭТАПОВ ПРОЕКТА (ИНВЕСТИЦИОННЫХ РАУНДОВ) И
ГРАНИЦЫ ЭТАПОВ В ПРОЕКТЕ
Посев (Seed)
Содержание: создание концепции, отработка технологии в лабораторном
исполнении, получение прототипа или модели, оформление исключительных прав,
оформление команды проекта.
Общий менеджмент юридического лица обеспечивает лидер исследовательской
команды.
Рынок – проводятся исследования рынка, игроков, ценообразование и т.п.
Риски – научно-технические, мотивационные, командообразования,
интеллектуальной собственности.
Акценты в поддержке проекта – на идею, ход НИР, правильную мотивацию и
формирование команды, на обеспечение защиты создаваемой интеллектуальной
собственности.
Заканчивается созданием действующей модели, лабораторных образцов, актов
лабораторных испытаний с указанием точных характеристик, подачей заявок на
патенты или закрытием конкретных знаний в виде коммерческой тайны.
Созданная стоимость определяется экспертным путем в ходе переговоров сторон и
во многом определяется объемом инвестиций и общей успешностью лабораторных
испытаний концепции/идеи.
Выход: возможен в конце этапа, ликвидацией проекта в результате не достижения
научно-технических целей, или соинвестированием со стороны третьих лиц; продажа
долей третьим лицам маловероятна.
17
СОДЕРЖАНИЕ ЭТАПОВ ПРОЕКТА (ИНВЕСТИЦИОННЫХ РАУНДОВ) И
ГРАНИЦЫ ЭТАПОВ В ПРОЕКТЕ
Стартап (Start up)
Содержание: опытные конструкторские и технологические работы, устойчивая
повторяемость технологического процесса, решения проблем, сопутствующих
масштабированию технологии до промышленных масштабов, создание опытно-промышленного
производства с концентрацией на технологическом фокусе, окончательное определение
точных характеристик продукта/услуги, создание логистики производства продукта/услуги,
тестовые продажи, доводка характеристик продукта/услуги по первым отзывам, создание
маркетингового плана.
Общий менеджмент осуществляется приглашенным специалистом, реже – продвинутым в
административных вопросах лидером технологической команды.
Рынок – подготавливается и начинает исполняться план «запуска» продукта (launch).
Риски – технологические, мотивационные и организационно-управленческие, утери
интеллектуальной собственности.
Акценты в поддержке проекта – на технологические и инженерные решения,
планирование процессов, выстраивание отношений, защиту интеллектуальных решений.
Заканчивается сбором актов производственных испытаний, тестовыми продажами первых
образцов продукции, произведенной на созданной опытно-промышленной базе,
формированием маркетингового плана и расчетом потребностей в инвестициях следующего
раунда с целью создания системы активного продвижения продукта/услуги и полной загрузки
созданных мощностей.
Созданная стоимость определяется сопоставлением рыночной оценки аналогичных
стартапов в других сделках на венчурном рынке, а также перспективами стоимости проекта
после завершения раннего роста.
Выход: возможен в конце этапа, продажей лицензии, продажей компании стратегическому
инвестору, соинвестированием и/или продажей части доли фонда. Инноваторы должны
оставаться в проекте.
18
СОДЕРЖАНИЕ ЭТАПОВ ПРОЕКТА (ИНВЕСТИЦИОННЫХ РАУНДОВ) И
ГРАНИЦЫ ЭТАПОВ В ПРОЕКТЕ
Ранний самостоятельный рост (Early growth)
Для некоторых технологических отраслей этап может объединяться со стартапом
Содержание: «запуск» продукта, создание системы продвижения продукта/услуги в
массовом исполнении, активная реклама, прохождение точки безубыточности, полная
загрузка созданных на этапе стартапа производственных мощностей. Начало
брэндирования бизнеса или продукта/услуги.
Внедрение полноценного регулярного менеджмента. Перевод учета и
отчетности на международные стандарты (МСФО). Обязательная замена лидера
исследовательской команды в качестве генерального менеджера на профессионала с
требуемыми лидерскими качествами.
Рынок – корректировка, позиционирование, реклама, дистрибуция, брэнд.
Риски – рыночные, коммерческие, административные.
Акценты в поддержке проекта – на рынок и экономику бизнеса, формулирование
бизнес-процессов и контроль себестоимость.
Заканчивается полной загрузкой созданных на этапе стартапа опытнопромышленных мощностей, а также уяснением потребностей в инвестициях для
создания новой производственно-технологической базы. Этап длится не менее одного
полного календарного года после выхода на безубыточность и прибыль.
Созданная стоимость оценивается по величине положительного денежного потока и
мультипликатору, учитывающему перспективы отрасли и проекта.
Выход: возможен в конце этапа, банкротством, соинвестированием, продажей долей
инноваторов, и/или продажей части доли фонда, или поглощением стратегическим
игроком.
19
СОДЕРЖАНИЕ ЭТАПОВ ПРОЕКТА (ИНВЕСТИЦИОННЫХ РАУНДОВ) И
ГРАНИЦЫ ЭТАПОВ В ПРОЕКТЕ
Экспансия (Expansion) - превращение в стратегического игрока
Содержание: развитие старой или создание новой производственной базы,
изменение логистических схем бизнеса на новом этапе, выход с продуктом/услугой в
новые регионы, в новые рыночные ниши, быстрый рост выручки.
В менеджменте требуется появление независимых директоров и других признаков
открытия бизнеса внешним (рыночным) инвесторам, внедрение полного комплекса
менеджмента международного уровня, автоматизация бизнес-процессов в максимально
доступной степени.
Риски – обычные деловые риски.
Акценты– на отладку бизнес-процессов, на конкурентов-последователей и
стратегическую конкурентоспособность, на подбор топ-менеджмента, на стратегию, на
выстраивание отношений со всеми стейкхолдерами, на долю рынка, на качество
брэнда.
Заканчивается, когда компания будет иметь трехлетний период аудирования по
МСФО. Этап может плавно перейти в рутину бизнеса.
Созданная стоимость оценивается по величине положительного денежного потока и
мультипликатору, учитывающему перспективы отрасли и проекта.
Выход: возможен в течение всего срока. Проходит в форме слияния или поглощение
более крупным игроком рынка, продажей доли фонда, как IPO или PP.
20
СОДЕРЖАНИЕ ЭТАПОВ ПРОЕКТА (ИНВЕСТИЦИОННЫХ РАУНДОВ) И
ГРАНИЦЫ ЭТАПОВ В ПРОЕКТЕ
Мезонин (Mezzanine)
Возможный, но необязательный этап
Содержание: привлечение различных форм долгового и квазиакционерного
финансирования для обеспечения темпов роста и привлекательной структуры активов,
зачастую в ожидании частного размещения (Рrivate Placement, PP) или IPO.
Акценты – на финансовую эффективность, прозрачность и подбор консультантов.
Созданная стоимость оценивается по величине положительного денежного потока и
мультипликатору, учитывающему перспективы отрасли и проекта.
Выход: IPO или PP.
IPO или PP
Размещение доли акций компании среди портфельных инвесторов или на фондовой
бирже.
Получение рыночной оценки компании.
Возможность реализации долей инвесторов всех предыдущих раундов по максимальной
оценке.
21
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ «Выращивание Чемпионов»
В начале инвестиционного процесса Фонд не знает, сколько и какие
конкретно из каждых десяти проектов будут очень успешными. Потому что на
успех влияет не только технологическая идея, но и способность команды
работать по бизнес-модели, быть коммерциализаторами, продвигать проект в
сложных ситуациях. Устные заявления инноваторов и экспертные оценки
материально не вовлеченных в бизнес людей не могут дать стопроцентную
уверенность в рыночном успехе коммерциализации при выборе объектов для
инвестирования.
Решение состоит в том, чтобы выбрать «чемпионов» по итогам их
фактического роста в портфеле в течение двух раундов. Необходимо
наблюдать за развитием портфеля из 20 проектов, начиная с самых ранних
этапов. «Большие деньги» надо давать только 1/5 от числа всех проектов
(компаниям), которые доказали, что действительно готовы принять и с
пользой расходовать десятки миллионов рублей. Кто из них прорвется в
«чемпионы роста» – в начале работы Фонда мы не знаем.
Инструмент проведения такой инвестиционной стратегии – очное
соревнование между командами за доступ к «призу» – деньгам стартапа.
Известно только, что из двадцати входящих он достанется четырем самым
успешным. Успех оценивается по принципу роста стоимости компании на
момент выхода Фонда из нее.
22
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ «Выращивание Чемпионов»
Инициация конкурса
Принимаются все заявки, соответствующие формальным и экспертным критериям.
С каждым заявителем проводятся 5-минутные встречи. Остаются 40 заявок в виде
пакетов документов.
Due diligence стадия
В ходе углубленного собеседования и due diligence силами аналитиков Фонда
проводится отбор проектов среди заявленных. Отсев 1/2, остаются 20 заявок.
С этими 20 командами на коллективной очной встрече проводится беседа,
объясняющая этапность получения инвестиций, а также то, что через 6 месяцев
половина из них уйдет из конкурса.
Квалификация и командообразование (аналог «Фонда Бортника»)
Каждому из 20 проектов предоставляются инвестиции по 0,5 млн. рублей. Срок
работы с этими инвестициями 6 месяцев. Через этот общий для всех период
команды собираются все вместе и проводится анализ – кто как расходовал
деньги, какую команду успел собрать, как команда работает с Фондом и тратит
деньги, каков промежуточный успех проекта. Наш опыт показывает, что данные
срок и данные деньги соответствуют способностям ранних команд тратить деньги
со смыслом. Через 6 мес. происходит отсев 10 (50%) команд.
23
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ «Выращивание Чемпионов»
Посев
Выделяется по 5-7 млн. рублей на каждый проект 10 оставшимся командам, в
зависимости от темы и потребностей проекта. Срок работы инвестируемых
компаний с этими инвестициями примерно 1,5 года, в зависимости от содержания
работ каждого проекта. С учетом инвестиций этого раунда каждая из пяти
компаний получила от 5,5 до 7,5 млн. рублей и находилась в проекте два года. По
имеющемуся опыту, этого вполне достаточно, чтобы продемонстрировать успех
путем создания лабораторной технологии, опытного образца, заявки на
получение патентов. Результаты работ второго раунда должны быть четко
закреплены за общей с разработчиками компанией.
Выбор Фонда (четыре лучших проекта из десяти) делается не одномоментно, но по
завершении посевного этапа всеми десятью проектами. Предметом анализа
является достижение заявленных перед началом раунда целей, а также оценка
созданной стоимости. Целевой отсев – 6 проектов (60%) от участников на входе
в раунд. Вышедшие из гонки 6 проектов будут предложены к соинвестициям
следующего раунда другим фондам или могут по другому продолжить свое
развитие, в том числе через продажу доли Фонда по себестоимости сделанных
инвестиций.
В итоге второго раунда у Фонда остаются четыре «чемпиона» из двадцати,
принятых в Фонд в начале инвестиционного процесса. Однако это такие
компании, которые по многим параметрам готовы к принятию больших
инвестиций, и большие инвестиции в них будут высокодоходными. Именно их
стоит оставить себе. Остальных – отдать на сторону.
24
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ «Выращивание Чемпионов»
Стартап и ранний рост
Выделяется по 30-40 млн. рублей каждому из четырех «чемпионов» на 2-3 года
развития. Меняется менеджмент. Управление развитием таких компаний проходит
гораздо более спокойно, поскольку команды уже натренированы на жесткие
требования Фонда по отчетности и формальной стороне инвестиций в целом.
Каждая компания третьего раунда (стартап и ранний рост) в итоге получит от 35,5
до 47,5 [0,5 + (5-7) + (30-40)] миллионов рублей и будет находиться в проекте 45 лет, что по имеющемуся опыту, вполне достаточно для успеха любого
инновационного проекта в России.
Успех в создании добавленной стоимости в таких компаниях гораздо более
вероятен, нежели проинвестировать все 20 прошедших Due diligence компаний
запрошенными суммами на все 7 лет работы Фонда, а потом надеяться на
статистику 2 – 3 – 3 – 2 (Из опыта американских венчурных фондов известно, что
из 100% стартовавших 20% обанкротятся, 30% выйдут с нулем, 30% будут так
себе, и только 20% будут «звездами» и дадут основную прибыль Фонду.)
25
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ «Выращивание Чемпионов»
По итогам всего процесса Фонд получает четыре хорошо проинвестированных и
дорого стоящих проекта, а также шесть средних стартапов, которые можно предложить
к соинвестированию другим венчурным фондам с условием продажи долей
солидарно в будущем. И есть большая вероятность, что они получат чужие деньги
на следующий раунд и вернут вложенные инвестиции с некоторой прибылью.
Также к потерям можно отнести 10 проектов, отсеянных сразу через полгода.
«Чемпионов» можно с успехом продать на открытом рынке слияний и поглощений
или остаться в проектах и инвестировать дальше.
Очевидные издержки инвестиционной стратегии – 5 млн. рублей инвестиций в 10
команд, отсеянных по итогам первого раунда. Однако эти издержки окупаются
успешными и большими инвестициями в четыре оставшиеся компании. Кроме того,
потери Фонда по итогам его существования на неудачные проекты могли бы быть
больше, если инвестировать традиционно, по принципу «всем сестрам по серьге».
Инвестиции, предоставленные шести компаниям второго раунда из всех двадцати,
(суммарно до 42 млн. руб.), нельзя считать потерянными, постольку существует
значительная вероятность продажи этих компаний позже. Зато инвестиции
объемом 160 млн. рублей (4х40) будут успешными с высокой вероятностью.
Сжатое описание инвестиционной стратегии последовательно (по
раундам):
20 - 10 - 4
0,5 - 7 - 40
10+70+160=240
4%+29%+67%
2/3 инвестиционного потенциала Фонда вкладываются настолько надежно и
эффективно, насколько это возможно в венчурных инвестициях– в отличие от 1/5
по среднестатистической стратегии успеха портфеля (портфельного снятия рисков
фонда).
26
РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДА
 6-8 растущих бизнесов, из них 4 в Hi-Tech по технологии
«Выращивания Чемпионов»
 Новые рабочие места, в том числе для активных ученых
 Налоговые поступления в бюджеты всех уровней
Контактная информация:
Качанов Олег Юрьевич, Генеральный директор
Сайт управляющей компании: http://www.nicor.ru/
E-mail:
email@nicor.ru
Телефон:
+7 (495) 939-85-92
Телефон/Факс:
+7 (495) 939-80-16
Адрес: 119334, г. Москва, ул. Косыгина д.15, 5 этаж
27
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
РЕАЛИЗОВАННЫЙ
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ
«Организация широкополосного доступа в
Интернет в районах Марьино-Люблино
г. Москвы»
Компания: ЗАО «ИСКРАТЕЛЕКОМ»
Общий объем собственных инвестиций – 36,0 млн. рублей
Доля НИКОРа в компании – 55%
Начало проекта – 2003 год
Exit – 2007 год
Полученная доходность инвестора на выходе из проекта – 205% за
4 года
1
ЗАО «Искрателеком»
Инвестиционная идея
Организовать предоставление услуги широкополосного доступа в интернет в одном из
районов г. Москвы, используя ситуацию в данном сегменте рынка – устойчивый рост
спроса на услугу и отсутствие развитых конкурентов. Развить бизнес «с нуля» и продать
свою долю в проекте консолидатору рынка.
Начало инвестиционного процесса
Важная роль в формировании будущего успеха отводилась площадке, с которой
должен был стартовать проект.
Совместно с технологическим партнером компании было проведено обследование
районов Москвы. Выбор пал на район Марьина по следующим причинам:
• Марьино - район нового массового жилищного строительства;
•преобладающая масса строящегося жилья – коммерческое, что обеспечивало
платежеспособный спрос на предлагаемую услугу широкополосного доступа;
•Готовность местной администрации (начальников ДЭЗ) идти на сотрудничество с
новой компанией.
После выбора стартовой площадки был сформирован окончательный бизнес-план,
определен объем первоначальных инвестиций со стороны инвестора, подписаны
соответствующие соглашения между акционерами, между финансируемой компанией
и инвестором.
2
ЗАО «Искрателеком»
Формирование команды проекта
Для непосредственной работы по созданию компании фондом НИКОР был организован поиск
и, наконец, был выбран менеджер-предприниматель, хорошо знающий российскую
телекоммуникационную отрасль и чувствующий специфику этого бизнеса. Проект возглавил
Виктор Конюков, на то время имевший опыт коммерческого директора в ряде средних по
размером телекоммуникационных компаний. Аргументами в пользу его приглашения стали его
интерес в принятии на себя рисков стартапа, честность и открытость, компетентность, а также
известность и вес в сообществе менеджеров телекоммуникационных компаний. Виктор
Конюков был приглашен фондом в партнеры и возглавил оперативное управление проектом
ЗАО “Искрателеком”. Именно он затем сформировал костяк команды, который активно
работает в компании до настоящего времени.
Участие НИКОР в управлении компанией
Помимо предоставления финансов в виде прямых инвестиций и конвертируемого долга,
функция НИКОР как венчурного инвестора в развитии компании состояла в контроле за
издержками, в актуализации бюджетов и жестком контроле за ними, в нахождении
финансового директора и методической поддержке его деятельности, в постановке
регулярного менеджмента и четких управленческих процедур, во внедрении процедур
корпоративного управления. Инвестор осуществлял полное консалтинговое сопровождение
проекта с целью снижения своих рисков. Так, инвестор настоял на регулярном проведении
Совета Директоров, оперативных совещаний участников, на формировании бюджетного
процесса (по подразделениям, по видам инвестиций, по видам бюджетов). Эти менеджерские
ноу-хау - исключительно вклад ОАО «НИКОР», поскольку генеральный директор ЗАО
«Искрателеком» мог делать упор только на технологические моменты развития бизнеса.
Инвестор же привел в ЗАО «Искрателеком» финансового директора. Им стал молодой
специалист НИКОР, задачей которого стало привнесение в ЗАО «Искрателеком» упомянутых
выше процедур бюджетирования.
3
ЗАО «Искрателеком»
Развитие компании
Строительство оптоволоконной сети проекта началось середине 2003 года. К концу этого
периода компания подключила первых 500 абонентов, объем выделенного
финансирования составлял около 12 млн. рублей в виде долгового финансирования
НИКОР. Была создана с нуля коммерческая служба. Ею был сформирован устойчивый
денежный поток, который позволил компании выйти на рынок внешнего долгового
финансирования. НИКОР, помимо прямых инвестиций и предоставленного конвертируемого
займа, предоставил в залог банку собственный офис - 500 кв. метров.
В течение 2004 года компания привлекла около 30 млн. рублей банковских кредитов,
подключила более 2 тысяч абонентов, создала фундамент для устойчивого дальнейшего
роста. Команда проекта и инвестор поняли, что проект состоялся.
В 2005 году Искра вышла в лидеры среди интернет-провайдеров в районах МарьиноЛюблино. В 2006 года абонентами компании были уже более 12 тысяч физических и
юридических лиц.
Чтобы сохранить лидерство, было принято решение о запуске новой услуги – IP TV,
которую на тот момент провайдеры-конкуренты в данном районе не предоставляли.
Требовалось провести модернизацию сети, расширить ее пропускную способность. Для
реализации этого плана ЗАО «Искрателеком» запустило трехлетний совместный проект с
компаниями Cisco System и Промсвязьлизинг. Было закуплено и установлено оборудование
на сумму около 30 млн. рублей. НИКОР также выступал поручителем.
В течение 2003-2006 годов компания росла на 100-120% ежегодно, что значительно
превышало среднеотраслевой показатель (30%).
Все это доказало правильность выбора НИКОРа:
•Выбор отрасли для нового проекта;
•Выбор технологического партнера для реализации проекта;
•Выбор финансовой стратегии для сохранения максимальной доли инвестора к моменту
«выхода».
4
ЗАО «Искрателеком»
Exit
По первоначальному бизнес-плану предполагалось достижение количества абонентов
компании 4000, в процессе чего у ЗАО “Искрателеком” появится устойчивая прибыльность, и
можно будет начинать работы по “выходу” инвестора и фиксации им прибыли.
Практика показала, что как запланированный объем инвестиций, так и количество абонентов
в размере 4000 оказались недостаточными для того, чтобы компания достигла приемлемого
уровня капитализации, и эти цифры были по обоюдному согласию сторон пересмотрены.
В начале 2006 году стало понятно, что бизнес ЗАО «Искрателеком» уже существенно вырос,
имеет неплохую капитализацию, но для дальнейшего роста ему требовались значительно
большие объемы средств, чем это предусматривается инвестиционным форматом ОАО
«НИКОР». Проект вышел на стадию расширения (expansion).
На фоне этого Качанов О.Ю. и Конюков В.М. начали поиск финансового партнера.
Рассматривалось два варианта «выхода»: продажа стратегическому инвестору – крупной
телекоммуникационной компании (Golden Telecom, “Ростелеком”, NetByNet) или же фондам
прямых инвестиций. После детального изучения рынка было решено “продаваться” фонду
прямых инвестиций, поскольку российская практика показала, что стратегический инвестор
часто настаивает на приобретении компании по более низкой цене, чем это делают фонды.
Выбор пал на фонд прямых инвестиций Russia Partners.
Между «НИКОР» и Russia Partners сначала был подписан договор об эксклюзивности сделки,
затем протокол о намерениях Term Sheet. Russia Partners обратили внимание на очень
качественный корпоративный менеджмент компании, и на то, что менеджеров, по сути, не
надо было переучивать.
Первой фазой сделки стал очень долгий и затратный due diligence, характерный для
компании стадии expansion, включающий в себя правовой и финансовый анализ, аудит,
анализ налоговых вопросов, для которого фонд Russia Partners прислал своих специалистов.
Была проведена большая работа по переводу отчетности с РСБУ на МСФО.
Процесс согласования мультипликатора к EBITDA привел к приостановлению переговоров с
Russia Partners и началу «торговли» с другими покупателями – до получения нужных НИКОР
значений коэффициента. Был достигнут мультипликатор 7,4 х EBITDA.
5
ЗАО «Искрателеком»
Exit
Следующей фазой стали переговоры о структуре сделки. Возник вопрос о конвертации
долга ЗАО «Искрателеком» перед ОАО «НИКОР» в акции ЗАО «Искрателеком». В итоге был
проведен перерасчет уставного капитала и доля “НИКОР” была увеличена с 55% до 65%.
Была согласована следующая схема продажи акций: для ЗАО “Искрателеком” в оффшорной
зоне была создана материнская компания Iskra Cyprus, владеющая 100% акций ЗАО
“Искрателеком”, а доля Iskra Cyprus далее продавалась фонду Russia Partners. Сегодня это
общепринятая практика владения российскими компаниями фондами прямых инвестиций,
составленными на основе зарубежного капитала.
Вся сделка проводилась в рамках англо-американского права и рабочим языком сделки
стал английский. Была проделана большая работа по созданию полного пакета договоров
на двух языках, а перевод некоторых из них занял весьма много времени.
Сделка осуществлялась безналичным расчетом, и требовалось установить порядок
поступления денег и документов между сторонами. Было решено найти эскроу-агента,
независимого посредника с безупречной репутацией, которому могли бы доверять и
«НИКОР», и Russia Partners. Им стал московский офис международной юридической фирмы.
Поиск эскроу-агента занял довольно много переговорных усилий и времени.
В феврале 2007 года были закончены работы по документам самой сделки, договоры
сторон по процедурам участия в сделке эксроу-агента, и были начаты работы по
завершению сделки. Они включали окончательный контроль состояния реестра акционеров
общества, регистрацию кипрской компании, подготовку и регистрацию желаемых
изменений в устав ЗАО «Искрателеком», вхождение представителей Russia Partners в Совет
Директоров ЗАО “Искрателеком”, подготовку и проверку юристами распоряжений о
передаче акций,, формальное одобрение сделки акционерами компании.
От подписания Term Sheet с инвестором до завершения сделки с ним фонду потребовались
один год календарного времени, много напряженных переговоров и масса человеко-часов
конкретных работ юридического и финансового характера. Несмотря на сложности, ОАО
“НИКОР” очень ценит проделанную работу. В ее рамках нами был получен ценный опыт по
выходу из проекта через продажу своей доли в проекте фонду с иностранным капиталом, а
также были отработаны образцы ряда документов, которые могут быть использованы в
будущем.
6
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
ПОРТФЕЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ НИКОР
• ОАО «Микролазеры ФИРН», г. Краснодар
• ООО «НПП «Техника», г. Пенза
• ООО «Конструкционные материалы», г. Москва
• ОАО «Амальгама Материалз Групп», г. Москва
• ООО «НВЦ «МОЭН», г. Москва
• ООО «МОЭН-БТ», г. Москва
Группа проектов, объединенных в ОАО «Аполло Биофарм»:
• ООО «Современная медицинская техника», г. Зеленоград
• ООО «Бета Мед», г. Москва
• ООО «Виктори Фармасетикл», г. Троицк, Московская обл.
• ООО «Бионика», г. Москва
• ЗАО «Биоген Технолоджиз», г. Москва
1
ОАО «Микролазеры ФИРН»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Создание научно-инновационного центра в сфере выращивания кристаллов, производства
лазерной техники и разработки оптоэлектронных изделий. Вывод на рынок инновационных
кристаллов собственного производства.
Объем осуществленных инвестиций
69.4 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 350 млн. рублей.
Резюме проекта
Кратко: в ходе развития проекта по состоянию на 2008 год отработаны технологии
производства кристаллов, отдельных технологий и элементов лазеров (резок, напылений,
сборок) и лазеров как действующих устройств. Создано и оборудовано ростовыми
установками, станочной техникой и чистыми комнатами полномасштабное производство 1500
кв. м. Набран и обучен персонал, отработано его взаимодействие в ходе пробных ростов
кристаллов, их обработки и выпуска пробной партии лазеров. Создан дизайн-центр по
разработке и выпуску пробных партий лазеров. Куплены ТУ для организации военной
приемки по производству YAG. Проект в 2008 году вышел на стадию производства
промышленных партий кристаллов YAG, легированных Ce, Nd, а также инновационных
кристаллов LSB в сотрудничестве со специалистами ИОФ РАН.
В 2008 году ожидается вывод проекта на самоокупаемость и создание предпосылок для
рыночного рывка в 2009 году за счет второго раунда инвестиций.
2
ОАО «Микролазеры ФИРН»
Резюме проекта
Развернуто: к настоящему времени в связи с изменением рыночной конъюнктуры, бизнес
компании в 2006-2007 годах пережил период реструктуризации и технологического
переоборудования. Новая стратегия компании – создание Научно-инновационного центра в
сфере выращивания кристаллов, производства лазерной техники и разработки
оптоэлектронных изделий.
Производство кристаллов станет основным источником денежных поступлений ФИРН. На
ближайшее время намечено развитие выпуска основного продукта компании – кристалла
Nd:YAG, освоение и запуск новых для компании технологий производства кристаллов Nd,Ce:
YAG и Nd,Ce,Cr: YAG, возобновление выпуска кристалла Nd:LSB. Главной маркетинговой
задачей нынешнего этапа выступает выстраивание долговременных отношений с поставщиками
и потребителями. В качестве основных потребителей кристаллов предполагаются
производители лазеров и силовой электроники, причем первыми заказчиками станут
отечественные производители.
Производство лазерной техники. Наряду с развертыванием производства кристаллов ФИРН
планирует сохранять и развивать специализацию в области производства лазеров и других
оптоэлектронных изделий, нарабатывать компетенцию в области продвижения и сбыта
производимого оборудования. В рамках новой стратегии будет производиться узкая
номенклатура изделий, наиболее востребованных рынком. Пилотной серией выступит партия
ультрафиолетовых лазеров для ЗАО «Лазерная физика» (Санкт-Петербург), заказ на которые к
концу 2007 года уже получен.
Научно-инновационное направление. В его рамках планируется осуществление научноисследовательской и опытно-конструкторской работы по тематике, относящейся к основной
деятельности ФИРН. Основным источником дохода выступит проектирование лазерной техники
и других оптоэлектронных устройств по заказам отечественных и иностранных производителей.
Параллельно, как задел на будущее, будет осуществляться поиск новых направлений в области
выращивания кристаллов. Наиболее вероятные из них - производство карбида кремния SiC,
производство двухэлементного кристалла типа AIIIBV (в настоящее время осуществляется
аналитическая работа с целью выбора объекта производства), производство KTP-кристаллов
(KTiOPO4).
3
ОАО «Микролазеры ФИРН»
Команда проекта
Генеральный директор – Малюченко Игорь Леонидович, специалист в области материалов
квантовой электроники, в области выращивания кристаллов. Разрабатывал новую стратегию
компании на период до 2011 года.
Зам. Генерального директора – Асеев Валерий Леонидович. Опыт работы в области роста
кристаллов – 32 года.
Начальник отдела оптических исследований – Балабаев Сергей Иванович имеет
двадцатилетний опыт работы в области исследований кристаллов
Команда проекта состоит в настоящее время из 27 человек – специалистов в области
проектирования лазерных приборов и лазерных материалов, продвижения продукции на
рынок.
Проведенные работы
Основными нематериальными активами компании ЗАО «НТЦ ФИРН» являются созданная ей
технология серийного производства микрочиповых лазеров и лазерных кристаллов,
коллектив сотрудников, поддерживающий эту технологию, необходимое производственное
оборудование. Имеется ряд действующих патентов. Создание нового пакета
интеллектуальной собственности компании – актуальная задача настоящего периода ее
развития.
Созданные материальные активы состоят в производственной базе компании.
Производство размещается в качественном арендованном помещении площадью 1500 кв.
метров в пригороде Краснодара. Производство включает в себя две лаборатории, два
ростовых зала, ремонтно-механический участок и администрацию. Производство
оборудовано чистыми комнатами, контрольно-измерительным оборудованием, установками
горизонтального и вертикального роста кристаллов, станками для резьбы кристаллов и
прочим необходимым оборудованием.
4
ОАО «Микролазеры ФИРН»
Достигнутые результаты
Заключены два договора на поставку кристаллов YAG и лазеров. Объем планируемых
поставок – 17,0 млн. рублей. В 2008 году компания пройдет точку безубыточности.
Ассортимент выпускаемой продукции ФИРН:
Линейка оптических и лазерных кристаллов - YAG:Nd, YAG:Nd,Ce, YAG:Nd,Ce,Cr, Nd:LSB,
выращенных по фирменной технологии НТЦ ФИРН. База – уже существующее производство
кристаллов.
Производство узкой номенклатуры лазерной техники - микролазеры инфракрасного и
видимого диапазонов спектра с диодной накачкой, пилотная линейка ультрафиолетовых
лазеров (заказчик – ЗАО «Лазерная Физика»).
Научно-инновационное направление: проектирование оптоэлектронных изделий, проработка
опытного производства кристаллов карбида кремния (SiC), двухэлементного кристалла типа
AIIIBV, KTP-кристаллов.
Суммарная балансовая стоимость активов – 146,7 млн. рублей.
Перспективы проекта
Среднесрочная цель проекта - создание российского брэнда глобально конкурентоспособной
фирмы в области материалов для фотоники, силовой и оптоэлектроники, выращивания
уникальных кристаллов, продвижение брэнда.
НТЦ ФИРН позиционирует себя как диверсифицированную инновационную компанию в области
выращивания кристаллов, лазерной техники и оптоэлектроники, которая действует
одновременно в трех секторах – R&D, выращивании кристаллов (лазерных и оптоэлектронных
материалов), дизайне и производстве лазерных и оптоэлектронных приборов и изделий.
Основные задачи - постройка завода по выращиванию кристаллов и создание лазерного
дизайн-центра.
Стратегическая цель – переход к выращиванию кристаллов типа A3B5, а также проведение
консолидации в отрасли вокруг ФИРН.
5
ООО «НПП «Техника»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Разработка на основе вибрационных методов балансировки тел вращения принципиально
новой технологии уравновешивания роторов без их вращения с определением и устранением
дисбаланса в автоматическом режиме. Организация серийного производства
балансировочных станков нескольких типоразмеров.
Объем осуществленных инвестиций
45,9 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 84 млн. рублей.
Резюме проекта
Различные машины имеют общую принципиальную особенность: они используют с той или
иной целью в центральных узлах и вспомогательных агрегатах тела вращения (роторы)
различного назначения, выполненные из различных материалов, различной массы и скоростей
вращения.
Наличие дисбалансов в роторах приводят к ухудшению параметров собственно машин:
снижению КПД, к повышению уровня вибраций, уменьшению надежности и долговечности, а,
возможно, и к разрушению ротора. Для предотвращения этого необходима балансировка
ротора – процедура определения значений и углов дисбалансов и их устранение.
В настоящее время в подавляющем количестве случаев при балансировке используется
вращательное движение. Эта технология традиционна, но имеет ряд присущих ей недостатков,
которые устраняются в предлагаемой новой технологии:
•возможность совмещения в единый цикл определения дисбаланса и его устранения, без
промежуточной остановки привода;
• простота, высокая точность и производительность балансировки роторов сложных
конфигураций, в том числе несплошных роторов, таких как роторы турбин;
6
ООО «НПП «Техника»
Резюме проекта
•полная безопасность в работе, что особенно важно при балансировке специальных роторов
(например, газовых турбин и абразивных кругов);
•малая металлоемкость и низкое энергопотребление;
Эта технология позволяет создать автоматизированные балансировочные комплексы для как
статической (в одной плоскости коррекции), так и динамической (в двух плоскостях
коррекции) балансировки роторов.
Проведенные информационные исследования по ведущим зарубежным и российским
балансировочным кампаниям, таким как Carl Schenck AG, Hofman, Диамех 2000 и др. показали
отсутствие на рынке оборудования, выпускаемого по предлагаемой технологии.
Полученный на компанию патент РФ № 2270985 «Способ и устройство для балансировки
ротора» подтверждает вышесказанное.
Оценивая объем рынка оборудования для промышленной балансировки роторов, можно
уверенно предположить, что потребность в подобном оборудовании составляет более 500
единиц в год именно для заявленной номенклатуры роторов.
Кроме этого существует рынок сервисного обслуживания оборудования (ремонтные
предприятия). Предположительно, его емкость не меньше, чем у производственного (500
станков).
Стоимость самого малоразмерного станка (масса балансируемого ротора до 3,5 кг) составляет
350 тыс. руб. (10 тыс. евро), станки для более крупных роторов будут стоить 20-50 тыс. евро,
зарубежный аналогичный станок стоит 30-150 тыс. евро. При охвате 30-ти процентов
внутреннего рынка, т.е. при продаже порядка 300 станков при средней цене 25 тыс. евро
годовой объём продаж компании составит 7,5 млн. евро (262,5 млн. руб.).
Анализ возможного зарубежного рынка можно провести для одной отрасли машиностроения автомобильной промышленности. При выпуске в нашей стране порядка 1 млн. автомобилей
потребность в балансировочных станках составляет около 100 единиц, такие автомобильные
фирмы, как Тойота, Дженерал-моторс выпускают около 10 млн. автомобилей каждая,
следовательно потребность этой отрасли в балансировочном оборудовании может составить
несколько тысяч станков, соответственно реализация на зарубежном рынке 1000 станков
позволит увеличить объём продаж более, чем в 3,5 раза.
7
ООО «НПП «Техника»
Команда проекта
•Щербаков Михаил Александрович, доктор техн. наук, профессор,
•Малев Борис Авраамович канд. техн. наук, доцент,
•Николаев Александр Николаевич, канд. техн. наук,
•Брякин Леонид Алексеевич, канд. техн. наук, доцент,
•Коллектив имеет многолетний опыт в разработке балансировочного оборудования,
профессиональная репутация коллектива подтверждается объемом публикаций по тематике
проекта, а также дипломами и премиями международных выставок.
Коллективом проведены маркетинговые исследования, проведён поиск потребителей такого
оборудования, получены исходные данные на формирование облика станков с необходимыми
техническими характеристиками.
Проведенные работы
•Проведены научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по созданию 4-х
типоразмеров балансировочных станков.
•Получены два патенты на изобретения РФ по технологии балансировки и конструкции
балансировочных станков.
•Поданы международные патентные заявки на два изобретения. Разработка патентуется в
Австралии, США, Японии, Бразилии, Европе (Европейское патентное ведомство), Индии и КНР.
•Разработана программа и методика испытаний балансировочных станков.
•Завершены стендовые испытания 1-го типоразмера для балансировки деталей до 3,5 кг.
•Проводятся испытания по наработке на отказ и отработка конструкции следующих двух
типоразмеров балансировочных станков.
Первый экземпляр станка для балансировки деталей массой до 3,5 кг передан заказчику Егоршинскому радиозаводу (г. Артемовский, Свердловской области), где он проходит
заводские испытания. Испытания показывают высокую надежность работы станка,
уникальную точность измерения дисбаланса и эргономичность в работе.
8
ООО «НПП «Техника»
Достигнутые результаты
•Выпущена КД на четыре типоразмера балансировочных станков.
•Изготовлены опытные образцы 4-х типоразмеров балансировочных станков.
•Завершены стендовые испытания станка для балансировки деталей массой до 3,5 кг.
•Первый экземпляр станка для балансировки деталей массой до 3,5 кг продан заказчику Егоршинскому радиозаводу.
•Технология балансировки и конструкция балансировочных станков защищена двумя
патента на изобретения Российской Федерации.
Перспективы проекта
Устойчивый рост платежеспособного спроса на балансировочное оборудование со стороны
предприятий, выпускающих машиностроительную продукцию, оказывающих автосервисные
услуги и др., создает благоприятные условия для вывода на рынок нового оборудования,
реализующего технологию балансировки деталей без их вращения, значительно
повышающую качество, производительность и безопасность процесса балансировки и
снижающего затраты, что подтверждается высоким интересом к технологии, проявленным
потенциальными потребителями.
Достигнутые по проекту результаты позволяют выйти на создание линейки балансировочного
оборудования, в том числе автоматизированные балансировочные комплексы для различного
применения и организовать их производство (по аутсорсингу) и продажу.
После получения международных патентов на разработанную технологию предполагается
продажа лицензий зарубежным производителям балансировочного оборудования, так как
технология не имеет аналогов за рубежом.
Предполагается выпуск и продажа установочной партии станков в режиме кооперации с
серийными производителями и последующая продажа компании профильному холдингу.
9
ООО «Конструкционные материалы»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Создание в России производства уникального продукта - блоков высокоплотного изотропного
тонкозернистого графита - на основе оригинальной и запатентованной технологии
производства полуфабриката – самоспекающегося мезофазного ультрадисперсного
графитового порошка.
Объем осуществленных инвестиций
18,2 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 100 - 120 млн. руб.
Резюме проекта
Командой, собранной в рамках ООО «Конструкционные материалы», в ходе поисковых
научных и технологических исследований создана сначала лабораторная, затем
промышленная технология получения самоспекающегося мезофазного углеродного порошка
(МУГ). Свойства разработанного конструкционного графита находятся на уровне лучших
зарубежных графитов (Япония, США, Германия) и значительно превосходят по
характеристикам лучшие отечественные марки мелкозернистых графитов (МПГ-7, МПГ-8).
Материалы такого качества находятся в стратегических перечнях указанных выше стран и
их трансграничное перемещение контролируется в целях нераспространения материалов
двойного назначения. В СССР разработка такого материала не была проведена до конца, в
России производства такого материала нет.
Областью использования данных конструкционных графитов является изготовление из них
следующих изделий:
•уплотнительные кольца ракетных двигателей, термонагруженные узлы, торцевые
уплотнения, отдельные элементы устройств для атомной энергетики, специальные
подшипники скольжения;
•мишени и подложки для производства полупроводников, интегральных схем,
микропроцессоров и т.п.;
10
Резюме проекта
ООО «Конструкционные материалы»
•фильеры непрерывного прецизионного литья, плавильные тигли и ростовые установки;
•электрод-инструменты точного машиностроения для прецизионной обработки металлов и
сплавов.
Изделия из конструкционного изотропного графита будут заменять используемые сейчас
изделия аналогичного назначения из графитов худшего качества и недостаточно высоких
технологических свойств. Спрос обеспечен со стороны российских производителей конечных
изделий из графитовых блоков на всю выпускаемую компанией по ее плану продукцию в
процессе импортозамещения.
Конечная продукция (по мере развития бизнеса):
-порошок марки МУГ для производства графитовых блоков повышенного качества,
-блоки высокоплотного тонкозернистого (размер зерна менее 10 мкм) изотропного графита МУГ,
-изделия из блоков высокоплотного тонкозернистого изотропного графита МУГ по чертежам
Заказчика.
Разработанный конструкционный графит на основе самоспекающегося мезофазного углеродного
порошка соответствует 4 классу графитов – тонкозернистому графиту.
Цена графитовой продукции зависит от многих факторов и, в первую очередь, от сложности
изделия, объема заказа и марки графита. Поэтому работающие на российском рынке
инжиниринговые фирмы - изготовители изделий из графита рассчитывают их стоимость при
получении заказа. О нижней границе цен на изделия из конструкционных графитов можно
судить по данным прайс-листа ЗАО «Графит-Сервис» (г. Челябинск), в котором цена графитовых
тиглей составляет 1000-1200 руб. за 1 кг с НДС (40-45$).
Доля специальных конструкционных марок графитов составляет менее 10 % от физического
объема производства синтетических графитов в России. Емкость сегмента высокопрочных
мелкозернистых и тонкозернистых конструкционных графитов, к которым относится и
разработанный графит, составляет около 300-500 тонн в год. Выпускаемые сейчас
высокоплотные графиты МПГ-6, МПГ-7, МПГ-8 имеют вид блоков - заготовок, из которых путем
механической обработки изготавливают конечные изделия, применяемые в промышленности. В
настоящее время порошок для производства блоков отдельно не выпускается ввиду
технологической простоты его производства в том качестве, какое есть.
11
ООО «Конструкционные материалы»
Команда проекта
•Научный руководитель проекта - Бейлина Наталия Юрьевна, доктор технических наук
является научным руководителем поисковых НИР по теме «Получение графитовых
конструкционных материалов с улучшенными свойствами из мезофазного углерода», автор
83-х научных публикаций по графиту и сырьевым материалам.
•Генеральный директор – Панфилов Павел Владимирович, кандидат химических наук. Имеет
опыт работы в качестве технолога, инженера-проектировщика, руководителя проекта,
главного технолога производства, начальника производства.
•Руководитель проектно-конструкторской группы - Богод Леонид Залманович Имеет большой
опыт (стаж работы по специальности – 18 лет) в проектировании и разработке
производственных участков, технологических линий, нестандартного технологического
оборудования, оснастки и инструмента.
Проведенные работы
•Разработана и испытана в лабораторных условиях не имеющая аналогов технология
производства мезофазного ультрадисперсного графитового порошка МУГ;
•Разработана установка экстракции для очистки карбонизата от примесей (ключевой
элемент технологии);
•Проведен патентный поиск;
•Разработан сквозной технологический регламент промышленного производства порошка
и блоков МУГ;
•Завершены проектные работы по созданию промышленного производства порошка МУГ в
объеме, необходимом для выпуска 100 т./год графитовых блоков;
•Разработаны системы автоматизированного управления рядом процессов;
•Размещены заказы на производство оригинального и серийного технологического
оборудования.
12
Достигнутые результаты
ООО «Конструкционные материалы»
•Получен готовый образец блока из порошка МУГ,
•Разработаны ТУ на выпуск опытных партий мезофазного углерода и конструкционных
графитов;
•Осуществлен переход от лабораторной к промышленной технологии производства порошка
МУГ;
•Готовится патентные заявки по проекту в ФИПС;
•Выпущен технологический регламент на оригинальную технологию производства
самоспекающихся графитовых блоков;
•Разработана контрольно-технологическая часть проекта: лабораторные методики контроля и
испытаний продуктов и полупродуктов;
•Выполнен эскизный проект всей технологической линии;
•Проведены предварительные маркетинговые переговоры: фирма «Графи» выразила
готовность закупать весь выпущенный объем произведенной продукции.
Перспективы проекта
•В конце 2008 г. планируется:
-закончить производство нестандартного оборудования,
-организовать опытно-промышленный участок по производству самоспекающегося
мезофазного углеродного порошка МУГ,
-отладить работу линий и сформировать коллектив участка,
-организовать систему сбыта, провести мероприятия по продвижению продукта на рынок,
-выйти на объемы продаж продукции в пересчете на порошок МУГ не менее 25 тонн в год.
•В 2009 г. планируется увеличить номенклатуру выпускаемых марок графита, развивать
систему сбыта и за счет этого увеличить объемы производства и продаж графитовой
продукции в пересчете на МУГ до 50 тонн в год.
•В 2010 г. компания планирует, достичь объемов производства и продаж графитовой
продукции в пересчете на МУГ до 100 тонн в год, в том числе блоков графита до 60 т/год. В
плане маркетинга - сформировать лояльную клиентуру потребителей.
13
ОАО «Амальгама Материалз Групп»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Вывод на рынок сферических наноструктурированных метастабильных порошков металлов
размеров фракции 10 – 50 нанометров по оригинальной технологии производства.
Объем осуществленных инвестиций
4,7 млн. рублей. Ожидаемая стоимость проекта – 100 - 120 млн. рублей.
Резюме проекта
Бизнес данного проекта - производство и продажа наноструктурированных материалов в виде
ультрадисперсных порошков (УДП) металлов и сплавов на их основе (алюминия, железа,
цинка, меди, никеля) , которые обладают специфическими свойствами наноразмерных частиц.
Порошки металлов в таком виде обладают высокой физико-химической активностью и другими
квантово-размерными эффектами, позволяющими выступать катализаторами разложения
органических соединений в технологиях очистки воды, газов, переработке нефти, активаторами
спекания в порошковой металлургии, а также компонентами при производстве лекарственных и
косметических препаратов.
Потребители: производители катализаторов, фармацевтическая промышленность, порошковая
металлургия, предприятия по производству катализаторов, переработке и утилизации
нефтеотходов, производители отделочных материалов, пищевая промышленность, косметология
и парафармацевтика.
Бизнес представляется весьма перспективным по следующим причинам:
•Стратегический интерес правительства РФ в развитии нанотехналогий;
•небольшой объем производства существующих отечественных компаний;
•оригинальность и глубокая научная проработка технологии;
•эффективность по сравнению с плазмохимическим методом и другими, существующими в
России и за рубежом,
•способность команды проекта довести разрабатываемую технологию до промышленного
уровня;
•наличие договоренностей по вопросу продвижения продукции на рынок;
•интерес, проявленный к данной разработке со стороны зарубежных партнеров (Бразилия).
14
ОАО «Амальгама Материалз Групп»
Команда проекта
•Научно-технический руководитель проекта - Яворовский Н.А. является известным
специалистом в области техники высоких напряжений, инициатор и ведущий разработчик
технологии и установки получения нанопорошков металлов, сплавов и соединений методом
электрического взрыва проводников. Высокий научно-технический уровень разработок
подтвержден дипломами и медалями многих выставок: Международный салон изобретений
"Брюссель-Эврика-201" – Золотая медаль, Международный салон в Лепине (Париж, 2002 г.).
•Генеральный директор – Панфилов Павел Владимирович, кандидат химических наук,
является высококвалифицированным специалистом в области химической технологии
нефтепродуктов и полимерных материалов. С июня 2002 по апрель 2007 гг. работал в трех
производственных компаниях г. Москвы, в том числе в филиалах зарубежных компаний (ООО
«СтройГрупп», ООО «Арпайп», ООО «PipeLiff rus»). Осуществляет маркетинговое продвижение
разрабатываемых УДП на рынок.
В проект привлечены высококвалифицированные специалисты Томского НИИ высоких
напряжений для выполнения задач, связанных с повышением качества нанопорошков, поиском
областей применения нанопорошков и новых заказчиков на установки и нанопорошки.
Проведенные работы
•Проведены закупки оборудования (установок УДП 4Г) для организации участка по выпуску
ультрадисперсных порошков металлов;
•Дорабатывалась оригинальная технология производства ультрадисперсных порошков
методом электровзрыва;
•Проводилась модернизация установок УДП;
•Выбиралась площадка для организации опытно-промышленного участка.
•Проводились предварительные переговоры с потребителями продукции,
•Формировалась команда проекта.
15
ОАО «Амальгама Материалз Групп»
Достигнутые результаты
•Приобретены в разной степени комплектации 12 установок;
•Заключен договор аренды на производственную площадку в бизнес-инкубаторе ТГТУ;
•Подготовлен эскизный проект опытно-промышленного производственного участка;
•Разработан бизнес-план по проекту.
•Подана патентная заявка на модифицированную установку УДП 4Г в ФИПС (Прошла
экспертиза по существу).
•На участке начался монтаж первых шести установок по выпуску УДП различных металлов.
Перспективы проекта
•Основные технологические перспективы проекта – в получении узкой целевой фракции и
соответствующих потребительских характеристик нанопорошков металлов для возможности
применения в следующих целях:
- нанопорошок Zn - катализатор разложения органических соединений в технологиях
очистки воды и газов, переработки нефти;
-нанопорошки Cu, Zn, Fe - наиболее перспективные элементы для использования в
медицине, биологии и сельском хозяйстве,
- нанопорошок Ni – производство катализаторов,
- нанопорошок Al – компонент топлив и топливных элементов.
•Бизнес-перспективы:
- продажа созданного бизнеса как стратегически значимого в одну из созданных российских
госкорпораций (Ростехнологии, Роснанатоех).
16
ООО «НВЦ «МОЭН»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Создание и вывод на рынок нефтегазового оборудования широкой номенклатуры переводников
для насосно-компрессорных труб, отличающихся повышенной прочностью и износостойкостью,
разработанных на основе технологии нового высокопроизводительного и экономичного
технологического процесса формирования переводника методом пластического
деформирования металла.
Объем осуществленных инвестиций
17,0 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 60 - 80 млн. рублей.
Резюме проекта
Переводники служат для соединения большого числа насосно-компрессорных труб (НКТ) в
колонну (лифт), опускаемую в скважину и имеющую длину от одного до десяти километров.
Вес такой колонны достигает 30-40 тонн, и нагрузка на точки сочленения труб
(соединительные узлы, переводники) такова, что от надежности именно этих
соединительных узлов напрямую зависит надежность работы всей многокилометровой
колонны. Разрушение некачественно сделанного переводника в составе полутора двухкилометрового лифта, спущенного в нефтяную или газовую скважину, влечет за собой
непроизводительные затраты на производство аварийных работ, которые могут составлять
от одного до нескольких миллионов рублей. При этом вся колонна НКТ, стоимостью от
одного миллиона рублей подлежит списанию. Поэтому переводники, являющиеся
высоконагруженными деталями, работающими под высоким внутренним давлением и
подверженными действиям сложных механических нагрузок, изготовляются из
дорогостоящих высокопрочных сталей, а прочность переводника в целом и особенно
прочность резьб на его концах, являются важнейшим фактором надежности всего лифта.
17
ООО «НВЦ «МОЭН»
Резюме проекта
Для формирования наружной резьбы на тонкостенном участке переводника используется метод
накатки. Резьбы, сформированные этим методом, отличается повышенной прочностью и
износостойкостью по сравнению с нарезанной резьбой. Технология защищена двумя
патентными заявками Российской Федерации.
Конкурентоспособность проекта обеспечивается улучшенными эксплуатационными качествами
переводников: увеличенным сроком службы, повышенной прочностью корпуса переводника,
повышенной прочностью и износостойкостью резьб переводника; низкими материалоемкостью
(отход металла снижается до 10%), трудоемкостью (благодаря высокой производительности
технологического процесса) и соответственно себестоимостью изготовления; более низкой
ценой (150 $) по сравнению с зарубежными аналогами (от 300 до 500 $).
Главными конкурентами являются западные производители оборудования лифтовых колонн.
Они поставляют переводники через компании-импортеры, как правило, вместе с насосным
оборудованием и по высоким ценам (см. выше).
Планируемый рынок сбыта переводников - Россия и страны СНГ. Основными потребителями
переводников для НКТ являются буровые предприятия и предприятия добычи нефти и газа.
Особенно актуальным является применение переводников для «Газпрома» в связи с переходом
на меньшие диаметры лифтов (колонн труб) на целом ряде северных месторождений с целью
оптимизации выноса жидкости с забоя старых газовых скважин.
На сегодняшний день в РФ нефте- и газодобывающие компании располагают 248 тыс.
эксплуатируемых скважин и 64 тыс. – разведочных (по данным ревизии Министерства
природных ресурсов РФ на май 2007 г.). В колонне НКТ при добыче нефти и газа используется
обычно от одного до трех переводников, но может использоваться и больше, которые подлежат
замене через 2-3 года эксплуатации. Учитывая эти данные, минимальная потребность
российского рынка в переводниках различных типоразмеров оценивается в 83-124 тыс. шт. в
год для эксплуатируемых скважин. В денежном выражении минимальная емкость рынка России
оценивается в 12-18 млн. долларов в год.
К 2010 г. объем буровых работ в России должен увеличиться в 1,5 раза до 15 тыс. км в год. Это
повлечет за собой соответствующее увеличение спроса на переводники всех типов.
Планируемые объемы продаж переводников на начальном этапе их производства составят 750–
900 тыс. долларов в год (5000-6000 шт. в год).
18
ООО «НВЦ «МОЭН»
Команда проекта
•Генеральный директор – Селищев Дмитрий Борисович, имеет многолетний опыт управления
проектами, реализуемых в рамках малых инновационных предприятий.
•Научный руководитель проекта - Езжев Альберт Сергеевич, к.т.н., доцент кафедры МТ6
МГТУ им. Баумана, автор более 50 научных работ в области штамповки, разработчик
оригинальных конструкций штампов.
•Коллектив иноваторов проекта имеет многолетний опыт в разработке в области штамповки,
разработчик оригинальных конструкций штампов, роботов-операторов для обслуживания
прессовых машин и автоматических линий для массового производства деталей, получаемых
методами штамповки.
Проведенные работы
•Совместно с МГТУ им. Баумана проведены научно-исследовательские и опытнотехнологические работы по созданию переводников для НКТ методом штамповки и накатки.
Разработана опытно-промышленная технология изготовления переводников НКТ методом
штамповки и накатки.
•Получены две патента на изобретения: №2323058 «Способ формирования наружной резьбы
на концевом участке трубной заготовки» и №2323059 «Способ формирования внутренней
резьбы на концевом участке трубной заготовки», приоритет от 12.07.2006 г.
•Поданы две патентные международные заявки по указанным изобретениям.
•Проведены предварительные маркетинговые исследования российского рынка
переводников и разработан бизнес-план проекта.
•Разработаны ТУ на переводники и проведена их регистрация в Центре стандартизации и
метрологии.
19
ООО «НВЦ «МОЭН»
Достигнутые результаты
•Созданы опытные образцы 1-го типоразмера переводников насосно-компрессорных труб.
•Выпущен комплект КД на технологическую оснастку - штампы и резьбонакатные головки.
•Выпущена рабочая техническая документация на технологический процесс.
•Изготовлена технологическая оснастка для 1-го типоразмера переводников.
•Изготавливается опытная партия (30 шт.) переводников 1-го типоразмера.
•Получен сертификат соответствия на опытную партию переводников (100 шт.)
•Разработан бизнес-план проекта.
Перспективы проекта
•Рынок сервисных услуг в нефтегазодобывающей отрасли России имеет существенный
потенциал, связанный с исчерпанием роста добычи ресурсов на старых месторождениях и
необходимостью разведки и разработки новых труднодоступных месторождений, в том числе
разработки трудно извлекаемых залежей нефти и газа. Что потребует увеличения буровых
работ (по прогнозам в 1,5 раза) и обустройству новых скважин, соответственно, это
приведет к значительному росту спроса на трубопроводную арматуру, а особенно на
арматуру с улучшенными эксплуатационными качествами.
•Разработанная по проекту опытно-промышленная технология позволит серийно
изготавливать переводники с повышенными эксплуатационными характеристиками и
конкурентоспособными по цене. Также данная технология позволит организовать
производство переводников, на условиях аутсорсинга, практически на любом
машиностроительном предприятии и не потребует значительных инвестиции в организацию
их выпуска.
•Благоприятны условия для «выхода» из проекта благодаря происходящим на рынке
нефтесервисных услуг процессам консолидации активов независимых сервисных компаний и
передаче нефтедобывающими компаниями сервисных работ на аутсорсинг.
20
ООО «МОЭН-БТ»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Создание и вывод на рынок новой модели бурового насоса, который будет отличаться
эффективными массово-габаритными характеристиками, позволяющими транспортировать его с
применением воздушного транспорта (на внешней подвеске вертолета).
Объем осуществленных инвестиций
1,3 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 20 - 30 млн. рублей.
Резюме проекта
Разрабатываемый по проекту буровой насос обладает модульной конструкцией, основанной на
запатентованных оригинальных технических решениях, снизивших вес и габариты насоса в два
раза по сравнению с аналогами, компоновочная схема делает его пригодным для быстрой
сборки-разборки и поагрегатной транспортировки внутри стандартного двадцатифутового
фрейт-контейнера; предусмотрена возможность максимального использования в конструкции
покупных узлов и агрегатов, серийно выпускаемых известными производителями,
позволяющими снизить трудоемкость и стоимость изготовления насоса.
Разрабатываемый буровой насос предназначен для комплектования вводимых в эксплуатацию
новых буровых установок, а также для замены насосных установок, отработавших ресурс или
вышедших из строя по иным причинам.
Ежегодно в России продается 1800 штук насосов большой и средней мощности для бурения и
капремонта скважин. Средняя цена одной буровой насосной установки (два насоса)
российского производства составляет от 12 до 30 млн. рублей в зависимости от модели (0,45 –
1,2 млн. долл. США.), или до 15-20% в цене российской буровой установки. Средняя цена
импортной буровой насосной установки составляет от 1,4 до 2,8 млн. долл. США (в
зависимости от модели).
21
ООО «МОЭН-БТ»
Резюме проекта
Коммерческий результат проекта состоит в создании производства буровых насосов с
объемом реализации в 2009 году 4 насосов общей стоимостью 20,14 млн. рублей с
рентабельностью к материальным затратам 40-50%, в 2010 году реализация планируется в
объеме 6 насосов (три насосные установки по 2 насоса в каждой) стоимостью 30,21 млн.
рублей.
Команда проекта
•Григорьев Михаил Анатольевич, научно-технический руководитель проекта, имеет
многолетний опыт работы в буровых подразделениях, а также руководства инновационных
проектов и компаний, постановщик рыночной задачи.
• Фетисов Владимир Игоревич, ведущий инженер-конструктор.
•Ряховский Олег Анатольевич, заведующий кафедрой «Детали машин» (РК-3) МГТУ
им.Баумана, свыше 70 печатных трудов, в том числе Учебник для вузов и Атлас
конструкций по курсу «Детали машин», Инженерный справочник «Муфты приводов»,
руководство НИР на кафедре.
•Блинов Дмитрий Сергеевич, доцент кафедры «Детали машин» (РК-3) МГТУ им. Баумана,
руководство работами в пяти НИР по хоздоговорной тематике кафедры.
•Соколов Павел Александрович, доцент кафедры «Детали машин» (РК-3) МГТУ им. Баумана,
опытный менеджер по продажам комплектующих изделий для электромеханических
приводов.
22
ООО «МОЭН-БТ»
Проведенные работы
•Проведены дополнительные исследования с целью оптимизации конструкции механизма
насоса.
•Разработана конструкторская документация механической части модели (в масштабе 1:4)
бурового насоса.
•Изучены, подобраны и закуплены серийно выпускаемые комплектующие.
•Подобрана производственная база и осуществлено изготовление материальной части
модели механического привода бурового насоса.
•Разработаны и поданы заявки на патенты «Механический привод бурового насоса» и
«Модуля гидравлической части бурового насоса».
Достигнутые результаты
•Выпущен комплект КД на механическую часть модели (в масштабе 1:4) бурового насоса.
•Изготовлены компоненты механической части модели насоса, в настоящее время
проводится сборка модели. В апреле – июне 2008 года будут проведены испытания с
целью проверки взаимодействия узлов механизма преобразования движения.
•Получен патент РФ № 2307225 «Механический привод бурового насоса».
Перспективы проекта
•Создание опытного образца нового типа бурового насоса, отличающегося уникальными
массово-габаритными характеристиками.
•Предложение отечественным предприятиям, серийно выпускающим буровые насосы, по
организации совместного выпуска нового типа бурового насоса, или продажа лицензии
на их производство.
23
ООО «Современная медицинская техника»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Организация производства и вывод на рынок серии медицинско-диагностических приборов
ДОТ (Диаграф Объемный Тепловой) для ранней диагностики опухолей без вредных
воздействий на тело пациента.
Объем реально осуществленных инвестиций
4,1 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 12 млн. рублей.
Резюме проекта
Основа технологии ДОТ – обработка термических данных с различных участков тела пациента,
восстановление общей картины при помощи специальных алгоритмов.
Новая технология диагностирования может быть использована вместо практикуемых в
настоящее время небезопасных методов:
•лучевых, основанных на «просвечивании» тканей тела излучением рентгеновского
диапазона;
•ввода в опухолевые новообразования радиоизотопов, служащих маркерами в этих
новообразованиях;
•УЗИ – при изучении отраженного от новообразования ультразвукового сигнала.
Выпускаемые и разрабатываемые компанией приборы серии ДОТ - инновационный продукт
на рынке медицинского оборудования. Приборы предназначены для ранней и безопасной
экспресс-диагностики патологических опухолевых новообразований и проведения
диагностических проверок населения. Первый вариант прибора ДОТ – ДОТ 1, уже
выпускаемый и находящейся в продаже, позволяет проводить экспресс-диагностику
опухолевых и неопухолевых патологий молочной железы абсолютно безопасно для пациента
на самой ранней стадии и с высокой достоверностью. На следующем этапе предполагается
доработка устройства и методики для проведения обследований во всем объеме человеческого
тела.
24
ООО «Современная медицинская техника»
Резюме проекта
В перспективе предполагается разработка линейки диагностических приборов общего
назначения и специализированных приборов для различных, узкоспециализированных
применений.
Целевыми потребителями ДОТ являются поликлиники, диагностические центры, больницы,
клиники, диспансеры, коммерческие Центры здоровья и другие медицинские учреждения. В
качестве перспективного рынка рассматривается стремительно развивающийся в крупных
российских городах рынок сетевых диагностических центров и сетевых лабораторий
(например, INVITRO), производящих наиболее распространенные типы медицинских анализов.
Прибор с аналогичными функциями остро востребован, аналогов на рынке нет, и поэтому его
производство выглядит выгодным и коммерчески привлекательным проектом.
Поскольку прибор не воздействует на ткани каким-либо излучением, обследование
абсолютно безопасно. Становится возможным проводить мониторинг заболевания сколь угодно
часто, что повышает эффективность лечения.
Прибор ДОТ 1 проходил клинические испытания в Московской Медицинской Академии,
Российском Научном Центре Рентгенорадиологии, Федеральном центре маммологии РАМН,
Центральном клиническом госпитале им. Бурденко, Институте отоларингологии, ГБ №40 г.
Москвы, ГП №120 г. Москвы, ГП №133 г.
Команда проекта
•Генеральный директор - Клюкин Лемарк Михайлович, крупный специалист в области
разработки двумерных сред и средств для отображения информации, а также в области
медицинского приборостроения. Им опубликовано порядка 300 научных работ.
•В ООО «Современная медицинская техника» работает 5 сотрудников, а также
исполнители, работающие по совместительству и привлекаемые на отдельные задания. Среди
постоянных сотрудников 3 имеют научную степень; инженерных и технических кадров – 2;
административно-управленческого персонала – 2.
25
Проведенные работы
ООО «Современная медицинская техника»
•Проводились опытно-конструкторские работы по изготовлению лабораторного образца;
•Опытный образец проходил тестирование с лечебных учреждениях г. Москвы;
•Нарабатывалась медицинская статистика по применению прибора в клинической диагностике;
•Отрабатывался математический аппарат для программного обеспечения;
•Разрабатывались новые версии программы;
•Производилась закупка комплектующих для изготовления опытной партии;
•Готовились документы для получения евросертификата.
Достигнутые результаты
•Имеются 2 патента, переданных Клюкиным Л.М. в виде оплаты доли в уставный капитал ООО
«Современная медицинская техника»;
•Получены необходимые разрешительные документы для применения ДОТ в
медицинской практике:
-Технические условия ТУ 9442- 002 – 1686393 – 2004;
-Гигиенический сертификат № 77.99.24.944.Д.005226.08.04 от 3 августа 2004 года;
-Государственная регистрация № ФС 022а2004/1113- 05 от 28 января 2005 года;
-Сертификата соответствия качества за № РОСС.RU.ИМ16.В00002 от 28 марта 2005 года;
•Получен евросертификат;
•Заключены первые контракты на поставку за рубеж;
•Изготовлена первая промышленная серия приборов в количестве 30 единиц.
Перспективы проекта
•Технологические перспективы:
-разработка модификаций прибора, рассчитанных на следующие целевые группы: врачи узкой
специализации (отоларингологи, нефрологи, эндокринологи и т.д.);
-разработка модификации, способной диагностировать опухоли во всем теле сразу;
-разработка модификации, способной передавать информацию от пациента к врачу с
использованием мобильной связи;
•Бизнес-перспективы:
- вывод прибора ДОТ на международные рынки: презентация прибора состоялась в Мексике
(по приглашению университета Мехико); клинические испытания проводятся Минздравом
Израиля;
- успешный exit путем продажи компании в Израиле.
26
ООО «Бета Мед»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Создание технологии производства белковых диагностических биочипов, предназначенных
для определения социально значимых инфекций.
Объем реально осуществленных инвестиций
1,0 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 50-70 млн. рублей.
Резюме проекта
Диагностические технологии на основе биологических микрочипов являются в настоящее
время направлением, активно развиваемым в мире. Данный проект посвящен разработке и
созданию диагностических биочипов для определения социально значимых инфекций –
гепатитов В, С, сифилиса, ВИЧ и туберкулеза. Биочип будет содержать антигены указанных
инфекций, с участием которых на биочипе будет проводиться иммуноферментный анализ в
формате «микро-ELISA». Один биочип позволит одновременно определять носительство всех
указанных инфекций в микрообъеме в течение нескольких часов. Биочипы будут созданы с
помощью генно-инженерных технологий, позволяющих проводить простую «перенастройку»
биочипов на другие инфекции. Технологии изготовления биочипов предполагают их массовое
производство. Стоимость одного анализа с помощью биочипа будет примерно в 10 раз
меньше, чем суммарная стоимость анализов на все указанные инфекции; рынок подобных
биочипов в России составляет не менее 10 млн.шт./год. Главными потребителями
оборудования будут больницы, клиники, диспансеры России от уровня областных до уровня
центральных районных больниц (ЦРБ).
27
ООО «Бета Мед»
Команда проекта
1. Генеральный директор – Турчанинов Сергей Олегович, имеет 15-летний опыт работы
в менеджменте и маркетинге.
1. Научный руководитель – Бутылин Андрей Александрович, кандидат ф.м. наук.
2. Почти все участники команды проекта – выпускники Московского университета
3. (физический и биологический факультеты), кандидаты наук, аспиранты и доктор
наук, которые обеспечивают высокий научный уровень разработки.
Проведенные работы
Силами привлеченных в проект сотрудниками Гематологического научного центра РАМН
проводились лабораторные исследования по следующим направлениям:
Создание генно-инженерных конструкций для диагностики антигенов инфекций;
Их изготовление и тестирование в стандартных условиях методом ИФА;
Изготовление чипа и исследования на стабильность и на связывание белка.
Достигнутые результаты
•Получен 1 патент РФ;
•Созданы лабораторные образцы отдельных элементов белкового биочипа.
Перспективы проекта
•Разрабатываемая технология и ее дальнейшее усовершенствование позволит владельцу
технологии выйти на многомиллиардный мировой рынок диагностических устройств и
расходных материалов с высокоэффективной ИФА-диагностикой в миниатюрном (чиповом)
физическом исполнении;
•Высокая оценка компании на «выходе»;
•Интерес венчурных игроков международного рынка.
28
ООО «Виктори Фармасетикл»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Разработка синтетических ингибиторов интегразы ВИЧ-1 как новых потенциальных
компонентов высокоэффективной противовирусной терапии; организация и проведение
доклинических испытаний, первой фазы клинических испытаний.
Объем реально осуществленных инвестиций
8,2 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 250 млн. рублей.
Резюме проекта
СПИД стал сейчас важнейшей эпидемией с более чем 40 миллионами ВИЧ
инфицированных по всему миру, включая около 1 миллиона в США, 580 000 в Западной
Европе, и около 1 миллиона в России и в ближнем зарубежье.
В 2003 году по всему миру было продано лекарств от СПИДа на сумму от 2-х до 3-х
миллиардов долларов США (Werber, Y. HIV drug market, Nature Rev Drug Discov. 2 (2003) 513514). Однако существующие способы лечения СПИДа могут только замедлить болезнь и не в
состоянии ни предотвратить ее, ни полностью излечить больных.
Рынок ждет новое более эффективное и более дешевое лекарство от СПИДа для российского
рынка и развивающихся стран.
Белок ВИЧ-интеграза играет важную роль в процессе воспроизводства ВИЧ в организме
человека. Существует устойчивое мнение широких кругов разработчиков лекарственных
препаратов, что ингибирование интегразы способно существенным образом повлиять на
репликацию вируса в теле человека. В настоящее время, на рынке нет лекарств от СПИДа на
основе ингибиторов ВИЧ-интегразы. Однако работы в этом направлении ведутся.
29
ООО «Виктори Фармасетикл»
Резюме проекта
В последние 1,5-2 года появилось более трех десятков патентов, посвященных ингибиторам
ВИЧ-интегразы. Несколько ингибиторов ВИЧ-интегразы (Merck, GlaxoSmithKline, Gilead и Japan
Tobacco) перешли в стадию клинических испытаний, а одно из них, ISENTRESS (raltegravir или
Mk-0518) фирмы Merck уже одобрено для клинического применения Комитетом США по
Продовольствию и Лекарствам (FDA) 12 октября 2007 г. Благодаря высокой мутантной
изменчивости ВИЧ уже выделен штамм ВИЧ, устойчивый к воздействию нового лекарства
ISENTRESS, а это значит, что у пациентов по мере их лечения этим лекарством
вырабатывается резистентность к этому лекарству. Это означает, что у пациентов через
некоторое время использования нового лекарства ISENTRESS в организме вырабатывается
новый штамм ВИЧ, который устойчив к воздействию этого лекарства. Все это указывает на то,
что разработка нового лекарства от СПИДа на основе ВИЧ-интегразы можно рассматривать
как одно из приоритетных направлений в разработке лекарств от СПИДа.
Оценка стоимости проекта при успешном его выполнении может быть сделана следующим
образом по аналогии с известными сделками между зарубежными компаниями.
Компания Japan Tobacco передала эксклюзивные права на разработку и коммерциализацию
нового ингибитора ВИЧ-интегразы (JTK-303, патенты: JP2005002092 – 22.09.2004,
WO2005016927 – 24.02.2005, SK2662004 – 02.06.2005) компании Gilead Sciences (США) во
всех странах мира кроме Японии. JTK-303 прошел Фазу I клинических испытаний в Японии.
Gilead заплатит Japan Tobacco аванс в размере 15 миллионов долларов, а также
дополнительные денежные выплаты в размере до 90 миллионов долларов по мере достижения
определенных контрольных результатов. Кроме того, Gilead будет выплачивать Japan Tobacco
определенный процент (royalty) с будущих продаж по всему миру, исключая Японию. Об этой
сделке объявлено 22 марта 2005 года.
Таким образом, по аналогии можно ожидать, что при успешном выполнении настоящего
проекта его стоимость может быть оценена, по крайней мере, как 10 миллионов долларов
США или 250 миллионов рублей. При этом затраты на реализацию настоящего проекта
составляют всего 90 млн. рублей.
30
ООО «Виктори Фармасетикл»
Команда проекта
• Руководитель команды – д. ф-м.н. Сулимов Владимир Борисович имеет 35-летний опыт
работы с применением компьютерных вычислиетельных методов, а также опыт молекулярного
моделирования в ведущих зарубежных университетах University College London (в группе
проф. А.М.Стоунхэма), Университет г. Турина, Италия (группа проф. Ч.Пизани), а также у
Университетах Южного Парижа ( центр D’Orsay), Саусхэмтона (Великобритания).
• Сотрудники группы свободно владеют современными методами квантовой химии,
молекулярной механики и динамики и другими методами, являющимися необходимыми
инструментами молекулярного моделирования свойств неорганических и органических
материалов.
• Для решения поставленной задачи предполагается взаимодействие ООО «Виктори
Фармасетикл» и нескольких научных организаций.
- Научно-исследовательский институт физико-химической биологии имени А.Н.Белозерского
Московского государственного университета имени М.В.Ломоносова,
- Институт органической химии имени Н.Д.Зелинского Российской академии наук,
- Государственное Учреждение Научно-исследовательский Институт вирусологии имени
Д.И.Ивановского Российской академии медицинских наук,
- Научно-исследовательский вычислительный центр МГУ имени М.В.Ломоносова,
- Центр теоретических проблем физико-химической фармакологии Российской академии наук.
Проведенные работы
• Проведены широкие поисковые исследования новых эффективных ингибиторов интегразы с
помощью программы Keen base и использованием базы данных NSI diversity set data;
• По заказу компании рядом институтов проведен синтез «сконструированных» новых
соединений;
• Проводились исследования in vitro;
• Проводились исследования разных групп соединений на острую токсичность LD50 и
специфическую активность.
31
ООО «Виктори Фармасетикл»
Достигнутые результаты
•Открыт новый класс перспективных соединений, способных ингибировать интегразу;
•Заключены партнерские отношения для ведения проекта с ведущими институтами;
•Сформирована эффективная команда менеджеров и исследователей;
•Поданы 2 патентные заявки в ФИПС.
Перспективы проекта
•Основная перспектива проекта – реальная возможность создания инновационного
российского препарата для лечения одного ВИЧ-инфицированных. В России подобные
разработки ведет только ГУ ГНЦ ВБ «Вектор», но он разрабатывает вакцину от ВИЧ на основе
ингибитора интегразы, а не лекарство для лечения больного. Появление любого
инновационного препарата на рынке всегда вызывает интерес глобальных
фармацевтических компаний, ищущих возможности для роста через поглощение
инновационных разработок.
•Ясная стратегия и высокая цена выхода
•Выход из венчурного проекта такого уровня является не только заметным экономическим, но
и политически заметным событием, подтверждающим правильность курса Президента РФ на
инновационное развитие экономики и массированные инвестиции в венчур. Резонанс от
успеха позволит брэндировать Управляющую компанию на своем рынке.
32
ООО «Бионика»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Создание инновационного фармацевтического препарата для коррекции функции гемостаза
на основе современных технологий драгдизайна, организация его производства в
промышленных объемах и внедрение в клиническую практику.
Объем реально осуществленных инвестиций
45,5 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 150-300 млн. рублей.
Резюме проекта
Кровезаменители с функцией коррекции гемостаза отсутствуют в принципе как на
отечественном, так и на мировом рынке. Поэтому численная оценка преимуществ этих
кровезаменителей перед применяемыми невозможна. Однако можно утверждать, что от 20% до
40% всех выпускаемых в настоящее время кровезаменителей должны обладать лечебновосстановительной функцией по отношению к системе свертывания.
Кровезаменители решают задачу восполнения недостающего объема циркулирующей крови
при кровопотерях, вызванных как травмами, так и обусловленных оперативным
вмешательством в человеческий организм, обеспечение постоянства этого объема, а также для
замещение крови в целом ряде лечебных медицинских технологий.
Производство кровезаменителей нового поколения не требует коренной перестройки
существующих технологических линий. Материалы, которые будут использоваться в
технологии изготовления препаратов, смогут производиться как отечественными
производителями, так и за рубежом. Принципиальным являются следующее:
1) окончательная технология не подразумевает использование ни одного компонента нативной
донорской плазмы, что полностью гарантирует вирусную безопасность;
33
ООО «Бионика»
Резюме проекта
2) производство новых препаратов потребует внесения лишь незначительных изменений в
существующие технологии производства кровезаменителей.
Применение новых субстанций для кровезаменителей не потребует никаких изменений при
переливании крови.
Фактором, обеспечивающим спрос в обоих этих сегментах, будет клиническая эффективность
субстанции и кровезаменителей с ее добавлением.
Международная цена порции донорской крови для одной трансфузии колеблется в
зависимости от группы крови от 150 до 200 долл. Для пациентов цена одной трансфузии из-за
накладных расходов обычно удваивается, достигая 300-400 долл. Потребность в переливании
крови огромна: около одного переливания на 40-50 человек в год.
По данным фирмы Hemagen Diagnostics, Inc. (США), потребность мирового рынка в
кровезаменителях, необходимых лишь в кардиопульмонологической хирургии, гематологии и
травматологии, оценивается в 1.9-2.9 млрд. долл. Мировой рынок по производству
кровезаменителей и связанных с ними лекарств оценивается в 5,8 млрд долларов, и на нем в
настоящее время господствуют три компании – Bayer, Aventis и расположенная в США Baxter
International Inc.
Регионы Российской Федерации испытывают большие проблемы по обеспечению органов
здравоохранения кровезаменителями и инфузионными растворами. В целом по России
потребность здравоохранения в инфузионных растворах удовлетворяется на 52%,
дезинтексикационных препаратах на 17,3%, противошоковых препаратах на 15,5%.
Потребность России в объеме препаратов крови и кровезаменителей оценивается экспертно
как 1 литр на жителя в год, то есть около 150 млн. литров. При этом весь российский объем
производства препаратов крови и кровезаменителей составляет 1/3 от потребности, то есть 50
млн. литров в год. Остальной объем закупается по импорту.
Средняя цена 1 литра российского препарата крови и кровезаменителя составляет 4-5 дол.
США . Таким образом, рынок российских препаратов крови и кровезаменителей экспертно
оценивается нами в 200-250 млн. долл.США.
34
ООО «Бионика»
Команда проекта
•Генеральный директор – Турчанинов Сергей Олегович, специалист в области маркетинга и
продвижения продукта.
•Научный руководитель – Атауллаханов Фазоил Инноятович, доктор биологических наук.
•Все остальные участники проекта имеют многолетний опыт работы в области разработки и
эксплуатации медицинского и диагностического оборудования в гематологии и смежных с ней
областях, опираются в своих разработках на самые последние достижения отечественной и
мировой науки, имеют абсолютный мировой приоритет по целому ряду направлений в
практической медицине.
Проведенные работы
•В течение двух с половиной лет на базе Гематологического научного центра РАН командой
ООО «Бионика» производились поисковые исследования по созданию эффективной молекулы
с заданными свойствами ингибирования; поиск велся с использованием программы Keen base,
поддерживающей технологию драгдизайна.
•Производился синтез найденных соединений;
•Осуществлялись исследования in vitro, in vivo на LD50 и специфическую активность;
• Разрабатывается оптимальная модель на подтверждение специфической активности
препарата.
35
ООО «Бионика»
Достигнутые результаты
•Разработан целый класс очень перспективных молекул ингибиторов, корректирующих
систему свертывания крови; определен кандидат №1 для перехода в стадию доклинических
испытаний;
•Поданы 2 заявки на патенты РФ – на класс химических соединений и на медицинское
применение;
•Получен метод измерения препарата в крови пациентов в наномолярных концентрациях;
•Синтезирована первая партия препарата для начала доклинических исследований;
•Найдены партнеры для следующих этапов проекта.
Перспективы проекта
•Разрабатываемый лекарственный препарат является действительно
•инновационным и оригинальным продуктом на рынке. Все глобальные фармпроизводители в
настоящее время ищут возможности для получения в свой портфель оригинальных
препаратов, имеющих новый лечебный эффект, т.к. именно они приносят наибольшие
прибыли. В этом смысле лекарственный препарат, разрабатываемый в рамках данного
проекта, будет востребован не только российскими фармпроизводителями. Этот проект в силу
своей новизны привлечет инвесторов следующих раундов – фонды прямых инвестиций,
инвестирующих в «фарму».
•Для Управляющей компании - политический и международный резонанс от выхода из такого
проекта.
36
ООО «Биоген Технолоджиз»
СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ
Инвестиционная идея
Разработка биотехнологии получения субстанции медицинского препарата, изготовление на
ее основе готовой лекарственной формы, предназначенной для лечения ряда заболеваний
нервной системы, организация ее производства в промышленных объемах. Аналогов в
настоящее время нигде в мире не производится.
Объем реально осуществленных инвестиций
9 млн. рублей. Ожидаемая стоимость на выходе – 50-60 млн. рублей.
Резюме проекта
Предлагаемый в рамках проекта медицинский препарат выпускался и был известен врачам.
Препарат производили в СССР из растительного сырья, импортируемого из Индии.
Дополнительными исследованиями, проведенными в 1983-86 г.г., было показано, что
препарат является эффективным лекарственным средством для лечения травматических
повреждений нервов (парез нервов и т.п.). Клинические испытания показали высокую
эффективность препарата в микрохирургии и восстановительной хирургии.
С распадом СССР выпуск препарата был прекращен. Использование препарата по
дополнительным показаниям в медицинской практике не осуществилось, так как на этапе
клинических испытаний препарат закончился.
Идея проекта состоит в восстановлении производства лекарственной субстанции, но
биотехнологическим способом, и получение разрешения на применение известного препарата
по новому медицинскому назначению (парез нервов).
37
ООО «Биоген Технолоджиз»
Команда проекта
В компании работают 5 сотрудников, 4 имеют научную степень: заместитель генерального
директора и 3 ведущих научных сотрудника.
Генеральный директор - Лапшова Екатерина Ивановна, имеет многолетний
опыт работы на руководящих административных и финансовых должностях.
Специализируется на административном управлении и общем руководстве проектом, закупке
комплектующих, организации и контроль работ соисполнителей, организации и обеспечении
финансовой отчетности, разработке и реализации маркетинговой политики и формировании
портфеля заказов, решении кадровых вопросов.
Заместитель Генерального директора - к.ф-м.н. Мошкин Андрей Германович
имеет большой опыт в сфере управления, организации производства высокотехнологической
продукции, контактов с инвестиционными фондами, фармацевтическими и
биотехнологическими компаниями.
Проведенные работы
Завершены поисковые исследования эффективного штамма из интактного растения;
Проведены работы по масштабированию технологии получения биомассы клеток-продуцентов
в ферментерах объемом 630л;
Проведены работы по масштабированию технологии выделения субстанции из биомассы
клеток.
38
ООО «Биоген Технолоджиз»
Достигнутые результаты
•Получена технология роста биомассы;
•Получена технология выделения целевого продукта из биомассы, однако она не полностью
удовлетворяет поставленной цели;
•Определены объемы работ по доведению технологии до требуемых результатов;
•Найдены партнеры для изготовления опытной партии и, в дальнейшем – для промышленного
производства субстанции;
•Подготовлены технологические регламенты по каждому процессу технологии;
•Подана 1 патентная заявка, в стадии оформления находятся еще 3;
•Готовятся документы для оформления разрешения на проведение доклинических испытаний
– проект фармстатьи, инструкция по медицинскому применению.
Перспективы проекта
Основная перспектива – создание препарата для эффективного медикаментозного лечения
пареза нервов, отсутствующего в принципе в мировой медицинской практике. Заменители –
физиотерапевтические процедуры и общеукрепляющие препараты – не могут обеспечить
эффективность лечения на должном уровне.
Выявленная возможность использования по новому медицинскому применению (болезнь
Альцгеймера) открывает новые рынки. В выводе такого препарата на американский рынок
заинтересованы некоторые фармкомпании, с которым руководителем проекта велись
переговоры на SWOD в ноябре 2007 года. Сотрудничество может быть организовано,
например, в передаче лицензий на территорию США и других стран.
Политический и международный венчурный резонанс от выхода из такого проекта.
39