Оценка и управление неявным пенсионным долгом государства
advertisement
Оценка и моделирование пенсионных обязательств Докладчик: Волков Ярослав Кафедра управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ План презентации Пенсионный долг государств Модель и результаты Применение методики для НПФ Пенсионный долг государств Актуальность проблемы Дефицитность пенсионных систем во всех странах: развитых (Италия, Великобритания, Дания), переходных экономиках (Польша, Россия, Румыния, Казахстан), развивающихся (страны Южной Америки, Китай) Проблемы у всех типов пенсионных систем – DC, DB; распределительные и накопительные Пенсионный долг государств Причины дефицита Демография? Bos et al, 1994 Экономические факторы: изъяны, заложенные в основу программ еще на стадии их становления; изменение структуры рынка труда; ошибки прогнозирования; политический фактор при принятии решении о развитии пенсионной системы Пенсионный долг государств Неявный пенсионный долг Моделирование пенсионных систем: динамика систем, но не оценка обязательств Неявный пенсионный долг – оценка обязательств Оценки в других странах Оценки НПД в России не проводились, хотя есть модели динамики пенсионного фонда (Баскаков 1999; Дмитриев и др. 1999; Соловьев 2000; Баскаков, Помазкин 2003;) Пенсионный долг государств Неявный пенсионный долг Обязательства открытой группы (метод открытого фонда, МОФ): дисконтированная текущая стоимость взносов и пенсий новых работников по текущим правилам (ограниченный период прогноза) Накопленные обязательства (метод накопленных прав, МНП): текущая стоимость пенсий по уже накопленным правам Прогнозируемые обязательства текущим работникам и пенсионерам (метод закрытого фонда, МЗФ): пенсионная система продолжает существовать, пока не умрет последний из ее текущих членов Модель и результаты Источники данных и построение выборки Данные переписи 2002 года Демографические прогнозы из модели АНО «НААЦ» (ФСС) Федеральная служба государственной статистики База данных RLMS Законодательные акты Сайт ММВБ Сплошная выборка по занятым в электроэнергетике Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ МЭР Модель и результаты Структура модели Демографический блок Численность, тыс. чел. Построение численности когорт экономически активного активного населения, населения, женщины мужчины Численность экономически В каждой когорте выделяются члены ОПС 40000 38000 Когорта дифференцируется по сроку выхода на 39500 37500 пенсию (льготным основаниям), по полу, уровню 39000 37000 дохода, отрасли занятости (единица деления 38500 36500 группа) 38000 36000 Факт Факт Ограничение пирамиды – 100 лет 37500 35500 Прогноз Прогноз 37000 35000 Прогноз модели с 2002 по 2008 год сверяется с 36500 34500 фактическими данными с ФСС (отклонение не 36000 34000 более 2.5%) 35500 33500 35000 33000 2001 2001 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 Годы Годы 2006 2006 2007 2007 2008 2008 Модель и результаты Структура модели – 2 Экономический блок Первый шаг – построение расчетного пенсионного капитала Доходы бюджетаПФР ПФР по по статье часть пенсии бюджета статьестраховая страховая часть пенсии (РПК)Расходы Второй шаг – несколько операций в одном цикле 1 000 000 000.00 900 000 000.00 Расчет ПК на конец каждого года для каждой группы пенсии для пенсионера из каждой группы общих поступлений в систему (по страховой части) 900 000 000.00 800 000 000.00 Вычисление 800 000 000.00 700 000 000.00 Вычисление 700 000 000.00 Бюджет Третий 600 000 000.00 шаг Бюджет – расчет выплат из системы (проверка in sample) 600 000 000.00 Исполнение Четвертый шаг – расчет НПД Исполнение 500 000 000.00 500 000 000.00 000.00 Расчет 400 000 400 000 000.00 случай НПД как обязательства открытой группы – базовый Прогноз Прогноз (МОФ) 300 000 000.00 300 000 000.00 Расчет НПД как накопленных обязательств (МНП) 200 000 000.00 Расчет НПД как прогнозируемых обязательств текущим 200 000 000.00 100 000 000.00 работникам (МЗФ) 100 000 000.00 0.00 0.00 20022002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 Модель и результаты Метод открытого фонда подхода: Три Выводы: Прогноз доходов и расходов бюджета ПФР Численость населения Обязательства открытой группы (МОФ) Повышение ставок только откладывает 71 5000 Накопленные обязательства (МНП) 70 4500проблему 69 4000 68Прогнозируемые обязательства (МЗФ) Доходы млрд. рублей млн. человек 67 3500 Влияние 66 валоризации слабо влияет на Расходы Расходы песс 2500динамику расходов Доходы песс 3000 65 64 63 2000 62 1500 61 1000 60 500 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 Годы 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 Годы Численость занятых Доходы опт Расходы опт Модель и результаты Метод накопленных прав Выводы: Второй подход: накопленные обязательства новых членов Нет «Оптимистичность» против ПФР при Нет новых оценке напоступлений 2002 год и за при оценке на Полные 2009 поступления для расчетов на начало 2009 года Страховые платежи увеличивают абсолютную сумму долга с течением времени, но в процентном отношении к ВВП падает с 89% до 74% Валоризация стоит 820 млрд. руб. плюс минус 60 млрд. в зависимости от сценария Модель и результаты Метод закрытого фонда Третий Выводы:подход: прогнозируемые обязательства Нет членов НПДновых меньше чем во втором подходе из-за сдвига по времени и положительного баланса в первые Есть новые поступления периоды Полные поступления для расчетов на начало 2009 Разное влияние макроэкономической ситуации для года оценок на 2002 год и на 2009 год Долг упал с 50% до 18% ВВП Повышение пенсионного возраста на 5 лет ведет к значительному падению НПД Применение к НПФ При оценке устойчивости НПФ можно использовать аналогичный подход из 2-х блоков – демографического и экономического Большое количество факторов позволяет проводить расширенный анализ чувствительности Методика приведенных обязательств соответствует стандартам МСФО Модель Основные уравнения Расчет ПК внутри цикла на втором шаге Расчет пенсии внутри цикла на втором шаге Расчет НПД
