доклад Икеса Б.

Барри Икес
На основании: Гэдди и Икес, Евразийская география и экономика, 2010 год,51,
№ 3, стр. 281-311
2 июля 2010 г.
Три ключевых фактора
 Три ключевых фактора объясняют, как Россия будет
реагировать на всемирный финансовый кризис
 Во-первых, кризис напомнил нам о сильной
зависимости России от нефти и газа.
 Во-вторых, Россия сильно зависит от ресурсных рент
(поступлений).
 В-третьих, Россия, как все экономики с богатыми
природными ресурсами, имеет особую систему
управления своими ресурсными поступлениями.
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
2
Ресурсная зависимость
 Ресурсозависимые экономики сталкиваются с
двумя основными проблемами
 Как контролировать и распределять ренты

Это требует системы управления рентой.
 Как контролировать зависимость от ренты


2 июля 2010 г.
Это очень важно в постсоветских экономиках, в которых
зависимость приобретается через производство.
Россия является ключевым примером.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
3
Россия – это прежде всего нефть
Нефтяная и газовая рента России, 1970-2009 гг.
2 июля 2010 г.
Млрд долл в год
(в ценах 2009 г.)
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
4
2 июля 2010 г.
Цена на
нефть
Индекс РТС
Индекс РТС
Цена на нефть в долл. США за баррель
Цены на нефть и фондовый
рынок
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
5
2 июля 2010 г.
Товарооборот
компаний
Цена на
нефть
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
Цена на нефть в долл. США за баррель
Товарооборот в млрд. долл. США в год
Цены на нефть и розничные
продажи
6
2 июля 2010 г.
Вагоны
Цена на нефть
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
Цена на нефть в долл. США за баррель
Количество вагонов, произведенных в год
Цены на нефть и производство
вагонов
7
Цена на нефть
(правая ось)
Млрд. долл. США
Импорт
(левая ось)
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
Долл. США за баррель
Цены на нефть и российский
импорт
8
Цены на нефть и курс валют
Курс валют
(правая ось)
Долларов за баррель
Рублей за доллар
Цена на нефть
(левая ось)
Янв
2008
2 июля 2010 г.
Апр
2008
Июль
2008
Окт
2008
Янв
2009
Апр
2009
Июль
2009
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
9
Нефть привела к буму и кризису
 Россия сильно пострадала из-за своей
зависимости от нефти
 Кризис 1998 года и 2008 года
 Но по той же причине имела мощный рост
 Россия была лучше подготовлена в 2008, чем в
1998 году
 Политика Путина по сокращению долга
 Не ожидала, что мировой финансовый кризис
станет шоком.
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
10
Зависимость
 Зависимость относится к состоянию, когда есть
настоятельная необходимость распределения ренты для
поддержания и расширения определенных промышленных
отраслей экономики, особенно унаследованных российской
экономикой от своей советской предшественницы.
 Структурные изменения в экономике в связи с
производством ради производства
 Большая проблема для постсоветских экономик
 Зависимость приводит к:
 Толерантности, воздержанию и готовности приносить жертвы
ради зависимости
 Кризис не прекратил зависимость
 Путин использовал обратную Бреттон-Вудскую систему для
ограничения зависимости
 Он не ожидал, что западная финансовая система потерпит крах.
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
11
Системы управления рентой
 Путин создал новую систему управления рентой
 Путинская система защиты
 Системные центры по монопольному контролю
финансовой информации
 Взаимовыгодная система

Предотвращает борьбу за ренту между олигархами
 Пережила кризис
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
12
Разворот долговой позиции
Валютные резервы
Млрд. долл. США
Гос. долг
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
13
Реальный ВВП в долларах (1999=100)
Следовало ли России проводить
диверсификацию?
2 июля 2010 г.
Россия
Китай и Гонконг
Индия
Бразилия
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
14
Ландесбург о диверсификации
 [Существуют] две технологии производства
автомобилей в Америке. Одна заключается в их
производстве в Детройте, а другая в их выращивании
в Айове. Сначала сажают семена, являющиеся
сырьем для производства автомобилей. Ждут
несколько месяцев, пока не появится пшеница. Потом
собирают урожай, погружают его на коорабли и
отправляют их на восток в Тихий океан. После
нескольких месяцев корабли возвращаются с
Тойотами на борту… Международная торговля – это
ничто иное, как форма технологии.
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
15
Ключевая проблема
 Ключевой проблемой для экономик с богатыми
энергетическими ресурсами является волатильность цен на
нефть.
 Цены на нефть близки к случайному блужданию
послевоенных лет.
 Неопределенность цен подвергает риску странпроизводителей, которые производят с высокими
издержками.
 Если текущие тенденции продолжатся, Россия (и похожие
страны) будут «владеть" миром
 А вероятно ли это?
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
16
Долл. США за баррель (в ценах 2009 г.)
Цены на нефть: История и
будущее
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
17
Млрд. долл. США ( в ценах 2009 г.)
Прогноз ресурсной ренты
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
18
Текущая проблема Путина
 Текущей проблемой для Путина является то, что
неформальное разделение ренты плохо подходит
для выравнивания распределения при
цикличности ренты.
 Невозможно сформировать фонд «на черный день»
с неформальной рентой.
 Как склонить олигархов к разделению во время
экономического спада является основной
проблемой для Путина на сегодняшний день.
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
19
Долгосрочная проблема России
 Как разделить риски инвестирования в будущую
добычу нефти
 Волатильность цен может сохраняться
 Международное разделение рисков – разумное
решение для ресурсозависимых экономик

Инвестируйте излишки в коридоры для трубопроводов,
позвольте западным компаниям инвестировать в новые
ресурсы
 Международное разделение рисков в разгар
мирового финансового кризиса
2 июля 2010 г.
Подготовлено для III Астанинского экономического форума
20