Почему срочный рынок ММВБ?

Срочный рынок
Группы ММВБ
Кубок ММВБ
Почему срочный рынок ММВБ?
 Удобные
спецификации
ценообразование
и
прозрачное
 Ликвидные рынки базовых активов
 Низкие биржевые комиссии и конкурентные
ставки депозитной маржи
 Наличие необходимой ликвидности «в стакане»
 Надежная торговая платформа
 Система риск-менеджмента SPAN – стандарт в
биржевой индустрии
2
Торгуемые инструменты
Фьючерс
на Индекс ММВБ
Новая спецификация (c 17 марта 2009 г.)
 Объем контракта – Индекс ММВБ*100 руб.
(≈140’000 руб.)
 Стоимость минимального шага цены – 10
руб.
Поставочные
фьючерсы на акции
Валютные фьючерсы
3
Торгуются (c 27 апреля 2009 г.):
 ОАО «Газпром»
 Сбербанк России ОАО
Торгуются (c 01 октября 2009 г.):
 ОАО «ЛУКОЙЛ»
 ОАО «ГМК «Норильский никель»
Торгуются:
 Расчетный фьючерс на доллар США
 Расчетный фьючерс на евро
 Расчетный фьючерс на курс EUR/USD
Фьючерс на Индекс ММВБ
Индекс ММВБ – ключевой индикатор
российского рынка
 Рублевое выражение
 Рассчитывается на основании цен
сделок в режиме реального
времени
 База расчета – 30 «голубых
фишек»
 Индекс ММВБ – выбор
портфельных управляющих (доля
в СЧА индексных ПИФов – выше
80%)
Удобная спецификация
 Изменение цены фьючерса на 1
тик – прибыль/убыток 10 руб.
 «Окупаемость тика*» - около 2,5
раза
* Отношение стоимости тика к сумме биржевой и
брокерской комиссий за открытие и закрытие позиции
4
Спецификация
Объем контракта
Индекс ММВБ*100 руб.
Котировка
Индекс ММВБ*100
Тик (минимальный шаг
цены)
10 пунктов = 10 руб.
Месяцы исполнения
3 ближайших квартальных месяца
(март, июнь, сентябрь, декабрь)
Окончательная
расчетная цена
среднее значение Индекса ММВБ за
последние 30 минут торговой
сессии, умноженное на 100
Последний торговый
день / День
исполнения
15-е число месяца исполнения (или
следующий торговый день)
Комиссия
1 руб.
Фьючерс на Индекс ММВБ: динамика торгов
5
Фьючерсы на акции
Исполнение путем поставки по
счетам депо в НДЦ
 НДЦ – крупнейший депозитарий
РФ (доля по стоимости активов
на хранении в 2009 г. – 73%)
 ФБ ММВБ – главная площадка
для российских акций (доля в
объеме вторичных торгов
акциями на российском рынке в
2009 г. – 90%)
 Единый клиринг обязательств с
рынком спот (ФБ ММВБ) в день
поставки; расчеты – вечером в
последний торговый день
Удобные спецификации и
низкие комиссии
6
Спецификации
Объем контракта
100 акций (Газпром, Сбербанк);
10 акций (ЛУКОЙЛ, ГМК «Норильский
Никель»).
Тик (минимальный
шаг цены)
1 пункт = 1 руб.
Месяцы исполнения
3 ближайших квартальных месяца (март,
июнь, сентябрь, декабрь)
Окончательная
расчетная цена
расчетная цена в последний торговый
день
Последний торговый
день / День
исполнения
15-е число месяца исполнения (или
следующий торговый день)
Комиссия
0,20 руб. (Сбербанк)
0,40 руб. (Газпром, ЛУКОЙЛ)
0,80 руб. (ГМК «Норильский Никель»)
Фьючерсы на акции: динамика торгов
7
Валютные фьючерсы
 Расчетные фьючерсы на
основные валютные пары:
Спецификации
Объем контракта
USD/RUB – 1000 долл. США
EUR/RUB и EUR/USD – 1000 евро
Стоимость тика
USD/RUB и EUR/RUB – 0,1 руб.;
EUR/USD – 0,1 долл. в рублях по курсу
на данный торговый день
Месяцы исполнения
6 ближайших месяцев + 2 следующих
квартальных месяца (март, июнь,
сентябрь, декабрь)
Окончательная
расчетная цена
USD/RUB и EUR/RUB –
средневзвешенное значение по
инструментам ТОМ с 12:00 до 12:30;
EUR/USD – курс ЕЦБ
Последний торговый
день / День
исполнения
15-е число месяца исполнения (или
следующий торговый день)
Комиссия
0,30 руб. (USD/RUB и EUR/RUB) 0,50
руб. (EUR/USD)
 USD/RUB
 EUR/RUB
 EUR/USD
 Хеджирование валютного
риска (изменения в НК ч.2 от
25.11.2009) и арбитраж между
валютными парами
 Альтернатива рынку FOREX
8
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
9
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем торгов, млрд. руб.
Объем торгов фьючерсом на Индекс ММВБ
Доля, %
90
6%
Объем торгов
Доля от Forts
75
5%
60
4%
45
3%
30
2%
15
1%
0
0%
Сентябрь 2009
10
Ноябрь 2009
Январь 2010
Март 2010
Май 2010
Июль 2010
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем открытых позиций
по фьючерсу на Индекс ММВБ
ОП, млрд. руб.
7
Открытые позиции
Доля, %
35%
Доля от Forts
6
30%
5
25%
4
20%
3
15%
2
10%
1
5%
0
0%
Сентябрь 2009
11
Ноябрь 2009
Январь 2010
Март 2010
Май 2010
Июль 2010
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем торгов, млрд. руб.
Объем торгов фьючерсами на акции
Доля, %
30
12%
Объем торгов
Доля от Forts
25
10%
20
8%
15
6%
10
4%
5
2%
0
0%
Сентябрь 2009
12
Ноябрь 2009
Январь 2010
Март 2010
Май 2010
Июль 2010
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем открытых позиций по фьючерсам на акции
ОП, млрд. руб.
3,0
Доля, %
25%
ОП
Доля от Forts
2,5
20%
2,0
15%
1,5
10%
1,0
5%
0,5
0,0
Сентябрь 2009
13
0%
Ноябрь 2009
Январь 2010
Март 2010
Май 2010
Июль 2010
Ставки гарантийного обеспечения
Контракт
Расчетные фьючерсы: на доллар США;
на евро;
на курс евро к доллару США
Расчетный фьючерс на Индекс ММВБ
Поставочные фьючерсы на
обыкновенные акции Сбербанк
России ОАО,
ОАО «Газпром»,
ОАО «ЛУКОЙЛ»
Поставочный фьючерс на
обыкновенные акции ОАО «ГМК
«Норильский Никель»
14
Время до
экспирации
Ставка депозитной маржи,
% от стоимостного объема контракта
до 3 мес.
до 6 мес.
до 9 мес.
до 12 мес.
до 15 мес.
до 3 мес.
до 6 мес.
3,5
до 3 мес.
12,0
до 6 мес.
14,0
до 3 мес.
14,0
до 6 мес.
16,0
4,0
5,0
6,0
7,0
7,0
7,5
Расчет гарантийного обеспечения
www.micex.ru
Риск-параметры
Расчет ГО
MICEX Trade FO
15
Портфели
Прогнозирование ГО
(What if –сценарии)
Кубок ММВБ
по трейдингу на срочном рынке
Информация и регистрация – на сайте Кубка
http://cup.micex.ru
Информационные партнеры
17
Что нового?
 «Роботы» выделены в отдельную номинацию
 Десять итоговых призовых мест, главный приз – 1 000 000 руб.
 Промежуточные призы и лотереи
 Уникальные номинации, призы от официальных партнеров
 Официальный сайт Кубка ММВБ со статистикой в режиме online
 Параметры сделок участника раскрываются только в его личном
кабинете
Период проведения Кубка ММВБ – с 20 сентября по
17 декабря 2010 г.
18
Призы
Итоговые результаты*
1 место – 1 000 000 руб.
2 место – 500 000 руб.
3 место – 250 000 руб.
Промежуточные
результаты
 каждые две недели –
коммуникатор
 каждый месяц – ноутбук
 оценка – по доходности
4-10 места – 50 000 руб.
Ежемесячная лотерея
 для участия в лотерее необходимо
совершить не менее 50 сделок с
фьючерсом на Индекс ММВБ
 приз – нетбук
* Денежные суммы указаны после выплаты
налогов на доходы физических лиц.
19
Номинации
Лучший гиперактивный трейдер
 квалификация для «роботов»
 оценивается доходность, приз – колокейшн в дата-центре ММВБ
Лучший нанотрейдер
 ограничение на максимальное требование к депозитной марже
 оценивается доходность, приз – 100 000 руб.*
Лучший позиционный трейдер
 оценивается абсолютный финансовый результат (в среднем на 1
сделку), приз – 100 000 руб.*
… а также номинации официальных партнеров!
* Денежные суммы указаны после выплаты налогов на доходы физических лиц.
20
Как стать участником специальных номинаций?
 Лучший гиперактивный трейдер
 при регистрации – выделить в Заявлении данную номинацию либо
 в ходе проведения Кубка – совершить по итогам 4 и более торговых дней
свыше 250 сделок в день
 участники данной номинации исключаются из борьбы за итоговые и
промежуточные призы в основной номинации
 Лучший нанотрейдер
 совершить не менее 5 сделок
 требование к депозитной марже ни разу не должно превысить 5 000 руб. за
период участия в Кубке ММВБ; доступные инструменты – фьючерсы на акции
и на валюту.
 Лучший позиционный трейдер
 совершить не менее 5 сделок
21
Расчет доходности
Результаты участников оцениваются по доходности*
 доходность в день Т рассчитывается по формуле:**
PRТ
YТ 
100%
T 1


max  DТ   PRi ; 20 000 
i 1


 числитель – чистая прибыль/убыток в день Т (вариационная маржа за вычетом
комиссии)
 знаменатель – затраты на поддержание открытой позиции в день Т
 начальный капитал может быть любым;
 DT – максимальное требование к депозитной марже по позиционному счету в день Т;
 накопленная чистая прибыль вычитается из затрат;
 чистый убыток включается в затраты;
 в целях расчета доходности минимальное значение знаменателя установлено в
размере 20 000 руб.
* За исключением номинации «Лучший позиционный трейдер»
** Доходность за период – сумма доходностей за день
22
Как зарегистрироваться?
1.
Открыть счет у брокера для работы на срочном рынке Группы ММВБ
2.
Зарегистрироваться на сайте http://cup.micex.ru
 В отсутствие регистрации результаты участника не будут
засчитываться.
3.
Заполнить Заявление об участии в Кубке ММВБ и передать его
брокеру в письменном или электронном виде
 Заявление можно сгенерировать автоматически после регистрации на
сайте.
 в Заявлении должен быть указан тот же никнейм (логин), что и при
регистрации на сайте.
4.
Получить информационное письмо либо сообщение о допуске к
участию в Кубке ММВБ.*
*В день получения от Брокера Заявления (копии Заявления) Клиентским центром ММВБ
23
Клиентский центр
ММВБ
Svechnikov@micex.com
+7(495) 705-9603
+7(495) 234-4823