Ознакомиться с инвестиционной декларацией к Договору

Договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений застрахованных
лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, между негосударственным
пенсионным фондом, осуществляющим деятельность в качестве страховщика по
обязательному пенсионному страхованию, и управляющей компанией
№ 03-01/2013/ДУ/ПН от 17 января 2013 года
«XII. Инвестиционная декларация
43. Настоящая инвестиционная декларация устанавливает цель инвестирования средств
пенсионных накоплений, инвестиционную политику управляющей компании, состав и структуру
инвестиционного портфеля управляющей компании.
44. Целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных негосударственным
пенсионным фондом в доверительное управление, является прирост средств пенсионных
накоплений для обеспечения права застрахованных лиц на получение накопительной части
трудовой пенсии в соответствии с Федеральным законом от 17.12.2001 N 173-ФЗ "О трудовых
пенсиях в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, N
52, ст. 4920; 2002, N 30, ст. 3033; 2003, N 1, ст. 13; 2004, N 27, ст. 2711; N 35, ст. 3607; 2005, N 8,
ст. 605; 2006, N 23, ст. 2377, 2384; 2007, N 45, ст. 5421; N 49, ст. 6073; 2008, N 18, ст. 1942; N 30,
ст. 3602, 3612; N 52, ст. 6224; 2009, N 1, ст. 27; N 18, ст. 2152; N 26, ст. 3128; N 27, ст. 3265; N 30,
ст. 3739; N 52, ст. 6454) и Федеральным законом.
45. В основе инвестиционной политики управляющей компании лежит стратегия сохранения
и увеличения капитала, предполагающая использование системы контроля рисков для получения
среднего стабильного дохода при минимальном уровне риска в целях сохранения и приумножения
средств пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении управляющей
компании.
46. При осуществлении прав по ценным бумагам, в которые инвестированы средства
пенсионных накоплений, управляющая компания будет придерживаться следующей политики:

по вопросам реорганизации или ликвидации акционерного общества управляющая
компания будет защищать права миноритарных акционеров;

по вопросам об определении количества, номинальной стоимости, категории (типа)
объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями, об увеличении уставного капитала
акционерного общества, об уменьшении уставного капитала акционерного общества, о
размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг (кроме акций), о выплате дивидендов,
о дроблении акций, о консолидации акций управляющая компания будет действовать в целях
улучшения финансового положения эмитента и увеличения его капитализации;

по вопросам об определении размера вознаграждений и компенсаций членам совета
директоров (наблюдательного совета) акционерного общества управляющая компания будет
руководствоваться финансовыми показателями деятельности общества за отчетный период;

управляющая компания будет голосовать против освобождения (или внесения в
устав изменений, предусматривающих освобождение) лица, которое самостоятельно или
совместно со своим аффилированным лицом (лицами) приобрело 30 и более процентов
размещенных обыкновенных акций, от обязанности предложить акционерам продать ему (им)
принадлежащие обыкновенные акции и эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в
обыкновенные акции, акционерного общества;

по вопросам о внесении в устав или иные внутренние документы, регулирующие
деятельность органов акционерного общества, положений, препятствующих приобретению 30 и
более процентов размещенных обыкновенных акций акционерного общества управляющая
компания не будет голосовать против, в случае, если будут приняты положения, обязывающие
лицо, которое самостоятельно или совместно со своим аффилированным лицом (лицами)
приобрело 30 и более процентов размещенных обыкновенных акций, предложить акционерам
продать ему (им) принадлежащие обыкновенные акции и эмиссионные ценные бумаги,
конвертируемые в обыкновенные акции акционерного общества, по цене, обеспечивающей
управляющей компании требуемый уровень доходности вложений средств пенсионных
накоплений в указанные выше акции.
47. Состав и структура активов, в которые управляющей компанией могут быть
инвестированы средства пенсионных накоплений:
1
Вид актива
Минимальная доля Максимальная
актива в
доля актива в
инвестиционном
инвестиционно
портфеле
м портфеле
управляющей
управляющей
компании
компании
(процентов)
(процентов)
1. Государственные ценные бумаги Российской Федерации
0
70
2. Государственные ценные бумаги субъектов Российской
Федерации
3. Муниципальные облигации
0
40
0
40
4. Облигации российских эмитентов
0
80
5. Акции российских эмитентов, созданных в форме
открытых акционерных обществ
6. Паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов,
размещающих средства в государственные ценные бумаги
иностранных государств, облигации и акции иных
иностранных эмитентов
7. Ценные бумаги международных финансовых
организаций
8. Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии
с законодательством Российской Федерации об ипотечных
ценных бумагах
9. Средства в рублях на счетах в кредитных организациях
0
50
0
0
0
0
0
0
0
100
10. Депозиты в рублях в кредитных организациях
0
100
11. Средства в иностранной валюте на счетах в кредитных
0
80
организациях
12. Депозиты в иностранной валюте в кредитных
0
80
организациях
Под облигациями российских эмитентов, указанных в пункте 4 таблицы пункта 47 Договора
понимаются облигации иных российских эмитентов, помимо государственных ценных бумаг
Российской Федерации, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации,
муниципальных облигаций, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с
законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах.
В случае если инвестирование средств пенсионных накоплений в какой-либо из видов
активов, указанных в таблице, не предполагается, в соответствующей позиции графы указывается
"0".
Состав, структура и долевые соотношения активов, в которые управляющими компаниями
могут быть инвестированы средства пенсионных накоплений, регулируются в соответствии с
Федеральным законом от 24 июля 2002 г. N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для
финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» (с изменениями
от 31 декабря 2002 г., 10 ноября 2003 г., 28 июля, 28 декабря 2004 г., 9 мая 2005 г., 2 февраля 2006
г., 30 апреля, 23 июля 2008 г., 18 июля, 27 декабря 2009 г., 27 июля 2010 г.).
В случаях, не предусмотренных настоящим пунктом, управляющая компания
руководствуется ограничениями, установленными законодательством РФ.
Перечисленные выше объекты могут составлять активы с ограничениями и на условиях,
предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации:
а) доля государственных ценных бумаг Российской Федерации одного выпуска не может
составлять более 35 процентов инвестиционного портфеля;
б) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента или
группы связанных эмитентов не должна превышать 10 процентов инвестиционного портфеля, за
исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг,
обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, а также ипотечных ценных
бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных
2
ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской
Федерации;
в) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг, эмитированных
аффилированными лицами управляющей компании и специализированного депозитария, не
должна превышать 10 процентов инвестиционного портфеля;
г) максимальная доля в инвестиционном портфеле депозитов, размещенных в кредитных
организациях, являющихся аффилированными лицами управляющей компании, не должна
превышать 20 процентов инвестиционного портфеля;
д) максимальная доля в инвестиционном портфеле акций одного эмитента не должна
превышать 10 процентов его капитализации;
е) максимальная доля в инвестиционном портфеле облигаций одного эмитента не должна
превышать 20 процентов совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного
эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг,
обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, а также ипотечных ценных
бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных
ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской
Федерации;
ж) максимальная доля в совокупном инвестиционном портфеле ценных бумаг одного
эмитента не должна превышать 50 процентов совокупного объема находящихся в обращении
ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской
Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, а
также ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской
Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным
Правительством Российской Федерации.
з) максимальная доля в инвестиционном портфеле активов, указанных в подпунктах 11-12
п. 47 настоящего Договора, не должна в сумме превышать 80 процентов.
и) максимальная доля в инвестиционном портфеле средств, размещенных в ценные бумаги
иностранных эмитентов, не должна превышать 20 процентов.
к) средства пенсионных накоплений могут инвестироваться в акции российских открытых
акционерных обществ при условии, что указанные акции должны быть включены хотя бы в один
котировальный список высшего уровня, то есть в котировальный список, для включения в
который нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку
ценных бумаг установлены максимальные требования;
л) средства пенсионных накоплений могут инвестироваться в государственные ценные
бумаги субъектов Российской Федерации, муниципальные облигации, облигации иных
российских эмитентов, ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с
законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах, при условии, что
указанные ценные бумаги допущены к организованным торгам и соответствуют хотя бы одному
из следующих критериев:
 ценная бумага должна быть включена хотя бы в один котировальный список
высшего уровня, то есть в котировальный список, для включения в который нормативными
правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
установлены максимальные требования;
 эмитенту
(выпуску)
ценных
бумаг
присвоен
рейтинг
долгосрочной
кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной
валюте не ниже уровня "BB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (FitchRatings), "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) или не ниже уровня "Ba3" по классификации
рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) либо эмитенту
(выпуску) ценных бумаг присвоен рейтинг кредитоспособности национальным рейтинговым
агентством, аккредитованным в порядке, установленном законодательством Российской
Федерации. При этом уровень рейтинга кредитоспособности, присваиваемого национальными
рейтинговыми агентствами, устанавливается уполномоченным федеральным органом
исполнительной власти в области финансовых рынков. Соответствующий рейтинг должен быть
присвоен хотя бы одним из указанных агентств;
 исполнение обязательств по выплате номинальной стоимости облигаций либо по
выплате номинальной стоимости облигаций и частично или полностью купонного дохода по ним
обеспечено государственной гарантией Российской Федерации или гарантией государственной
3
корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" или
присвоение эмитенту облигаций рейтинга долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в
валюте Российской Федерации или иностранной валюте одним из международных рейтинговых
агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings), "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) и "Мудис
Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service), аккредитованных в порядке, установленном
федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, на уровне не ниже
суверенного рейтинга Российской Федерации по обязательствам в валюте Российской Федерации
или иностранной валюте (соответствующий рейтинг должен быть присвоен хотя бы одним из
указанных рейтинговых агентств);
 исполнение обязательств по облигациям с ипотечным покрытием по выплате
номинальной стоимости облигаций либо по выплате номинальной стоимости облигаций и
частично или полностью купонного дохода по ним обеспечено солидарным поручительством
юридического лица, которому присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по
обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте одним из
международных рейтинговых агентств - "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings), "Стандарт энд Пурс"
(Standard & Poor's), "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) либо национальным
рейтинговым агентством, аккредитованным в порядке, установленном законодательством
Российской Федерации, на уровне, не ниже суверенного рейтинга Российской Федерации по
обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте. Соответствующий
рейтинг должен быть присвоен хотя бы одним из указанных агентств;
м) сделки, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений, совершаются на
организованных торгах на условиях поставки против платежа и на основе заявок на покупку и
заявок на продажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки
адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших
заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам, за исключением
сделок, указанных в подпунктах "о" - "у" настоящего пункта;
н) сделки, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений в ценные бумаги в
ходе их размещения, совершаются на условиях предпоставки ценных бумаг со стороны
контрагента или на организованных торгах на условиях поставки против платежа, а в случае
осуществления преимущественного права приобретения дополнительных акций и эмиссионных
ценных бумаг, конвертируемых в акции, - в порядке, предусмотренном Федеральным законом "Об
акционерных обществах";
о) сделки, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений в
государственные ценные бумаги Российской Федерации, специально выпущенные для
размещения средств институциональных инвесторов, совершаются в порядке, определенном
условиями эмиссии и обращения указанных ценных бумаг;
п) сделки, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений в паи (акции,
доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные
бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов, совершаются в
соответствии с договорами управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление
средствами пенсионных накоплений, с управляющими активами этих фондов и законодательством
государств, на территории которых зарегистрированы указанные фонды;
р) сделки, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений в облигации
внешних облигационных займов Российской Федерации, могут совершаться без соблюдения
требований, предусмотренных подпунктом "и" настоящего пункта, при наличии следующих
условий:
 расчеты по сделкам осуществляются через международные расчетно-клиринговые
центры "Евроклир Банк", г. Брюссель, и "Клирстрим Бэнкинг", г. Люксембург;
 расчеты по сделкам осуществляются на условиях поставки против платежа или
предоплаты (предпоставки) со стороны контрагента;
 цена сделки по покупке облигаций не выше, а цена сделки по продаже облигаций не ниже
их последней рыночной цены, определенной к моменту совершения сделки, более чем на 1,5
процента. При этом в настоящем пункте рыночная цена означает цену для определения рыночной
стоимости активов и стоимости чистых активов в соответствии с пунктом 7 статьи 12
Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части
трудовой пенсии в Российской Федерации".
4
с) сделки по продаже ценных бумаг могут совершаться без соблюдения требований,
предусмотренных подпунктом "и" настоящего пункта в случае принятия добровольного или
обязательного предложения об их приобретении, адресованного всем владельцам этих ценных
бумаг, в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" либо в связи с
выкупом акций обществом по требованию его акционеров в порядке, предусмотренном указанным
Федеральным законом;
т) сделки по продаже ценных бумаг, не допущенных к торгам российскими организаторами
торговли на рынке ценных бумаг, могут совершаться без соблюдения требований,
предусмотренных подпунктом "и" настоящего пункта в связи с устранением нарушений
требований к составу и (или) структуре активов соответствующего инвестиционного портфеля.
При этом такое устранение должно осуществляться на наиболее выгодных условиях в интересах
застрахованных лиц;
у) сделки с ценными бумагами могут совершаться с центральным контрагентом без
соблюдения требований подпункта "и" настоящего пункта в случаях и порядке, которые
предусмотрены частью 1 статьи 13 Федерального закона "О клиринге и клиринговой
деятельности".
48. Описание рисков, связанных с инвестированием средств пенсионных накоплений в
активы, указанные в пункте 47 настоящего договора:
Инвестиции в ценные бумаги – акции, облигации - связаны с рыночным риском, который
выражается в том, что фактическая доходность инвестиционного портфеля в конце срока
инвестирования может оказаться как выше, так и ниже ожидаемой доходности. Причем более
высокая ожидаемая доходность, как правило, связана с большей степенью риска. Ограничение
рыночного риска осуществляется путем ограничения доли инструментов в портфеле,
подверженных этому риску, в том числе акций.
Инвестиции в инструменты с фиксированным доходом – облигации, банковские депозиты и
средства на счетах в кредитных организациях – подвержены кредитному риску, который
выражается в том, что банк, заемщик или эмитент ценных бумаг не выполните своих обязательств.
Ограничение кредитного риска осуществляется путем выбора эмитента ценных бумаг, банков или
заемщиков, имеющих достаточную для ожидаемого уровня доходности финансовую
устойчивость, а также путем диверсификации портфеля.»
5