Анализ и управление капиталом

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕСИТЕТ
УТВЕРЖДАЮ:
декан учетно-финансового
факультета, профессор
______________ Костюкова Е.И.
«_____» _______________ 2015г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ
наименование дисциплины
38.04.01 ЭКОНОМИКА
направление подготовки
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИТИК
Профиль(и) подготовки
МАГИСТР
Квалификация (степень) выпускника
ОЧНАЯ
Форма обучения
Ставрополь, 2015
1. Цели освоения дисциплины
Цель учебной дисциплинысостоитв формировании у студентов
теоретических знаний, умений и профессиональных навыков анализировать
эффективность использования капитала организации, источников его
формирования
Задачи учебной дисциплины: формирование у студентов комплексных
знаний и практических навыков в области
анализа и управления
собственным и заемным капиталом, а также источников их формирования.
Содержание
учебной
дисциплины
«Анализ
и
управление
капиталом»способствует интегрированию знаний по предпринимательству,
анализу, управлению финансовыми ресурсами организации, формированию
комплексного подхода в изучении специальных дисциплин.
2. Место дисциплины в структуре ООП
Учебная дисциплина Б.1.В.ОД.4 «Анализ и управление капиталом»
относится к обязательным дисциплинам вариативной части.
Для изучения данной учебной дисциплины (модуля) необходимы
следующие знания, умения и навыки, формируемые предшествующими
дисциплинами:
- методология экономического анализа деятельности коммерческой
организации
знания: приемов и методов экономического анализа;
умения: разрабатывать программу исследования, формировать систему
показателей реально отражающих положение организации на товарных
рынках;
навыки: сбора и обработки необходимой информации для решения
аналитических задач.
знания:
комплексный анализ хозяйственной деятельности
методов экономического анализа; методологии комплексного
анализа хозяйственной деятельности организации
умения:
формулировать задачи экономического анализа и выбирать
конкретные методы их решения; правильно понимать постановку
аналитических задач, уметь интерпретировать полученные в результате
расчетов данные, давать объективные оценки экономическим явлениям и
процессам;
навыки:
использования
на
практике
инструментария
системного
комплексного анализа экономической деятельности организации для
выработки и принятия управленческих решений.
Перечень последующих учебных дисциплин, для которых необходимы
знания, умения и навыки, формируемые данной учебной дисциплиной:
«Стратегический анализ», «Анализ рисков», «Управленческий анализ в
сегментах бизнеса и отраслях»
Для успешного
освоения
дисциплины
должны
быть сформированы
компетенции: ОК-1, ОПК-3, ВК-1 на пороговом уровне.
3. Требования к результатам освоения содержания дисциплины
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование элементов
следующих компетенций в соответствии с ФГОС ВО по данному
направлению:
а) общекультурных (ОК):
способностью к абстрактному мышлению, анализу, синтезу (ОК-1);
б) общепрофессиональных (ОПК):
способностью
принимать
организационно-управленческие
решения
(ОПК-3);
в) внутривузовских (ВК):
способностью
анализировать
и
интерпретировать
финансовую
(бухгалтерскую), статистическую и иную информацию, содержащуюся в
отчетности организации (предприятий, учреждений, ведомств и т.д.)
различных форм собственности и использовать полученные сведения для
принятия оптимальных управленческих решений (ВК-1).
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
-основные направления и особенности анализа капитала;
- методы, приемы и методики анализа и управления капиталом.
- порядок использования выводов анализа в управлении бизнеспроцессами
Уметь:
- осуществлять текущее аналитическое обеспечение анализа капитала
организации,
- проводить расчеты по планированию, анализу,
- применять различные методы, приемы и методики анализа;
- использовать приемы оптимизации управленческих решений.
Владеть:
- методиками оценки, анализа капитала;
- навыками оценки сложившейся ситуации в деятельности коммерческой
организации и определения вероятных вариантов изменения изучаемого
процесса;
- приемами исследования экономических процессов деятельности
организации и принятия управленческих решений.
4. Структура и содержание дисциплины (модуля)
Данные по рабочему учебному плану: 144 час., 4 зач. ед.
Семестры
9
Всего
Семестры
Трудоемкость по
Госстандарту
из них:
самостоятельная работа
аудиторные занятия
КСР
Экзамен
в том числе:
лекции
лабораторные
семинарские
практические
144
144
70
38
36
70
20
36
6
6
32
32
-
Семестры
9
Недель в семестре
Форма контроля:
12
экзамен
зачет
Курсовая работа
Курсовой проект
+
-
4
5.
6.
7.
Сам.работа
3
Практическ
ие
2
Лекции
1.
Разделы (модули)
дисциплины и темы
занятий
Всего
№
п/п
Коды
формируемых
компетенций
Количество часов (очная
форма обучения)
Формы текущего
контроля
успеваемости
5. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН
Капитал как объект
анализа и управления
Анализ цены капитала
12
-
2
10
реферат
16
2
4
10
доклад
Анализ источников
формирования капитала
Анализ и управление
заемным капиталом
Анализ и выбор
оптимальной структуры
капитала формирования
и размещения капитала
Анализ и управление
основным капиталом
Анализ и управление
оборотным капиталом и
отдельными его
элементами
Итого
18
2
6
10
тесты
14
-
4
10
реферат
16
-
6
10
контро
льная
работа
14
-
4
10
тест
ВК-1,
ОПК-3
18
2
6
10
контро
льная
работа
ВК-1,
ОПК-3
-
ОК-1,
ОПК-3,
ВК-1
108
6
32
70
ОК-1,
ВК-1
ОПК-3,
ВК-1
ОПК-3
ВК-1,
ОПК-3
ВК-1,
ОПК-3,
6.СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Наименование раздела
учебной дисциплины
(модуля)
Анализ цены капитала
Анализ источников
6. 1. Лекционный курс
Содержание раздела
Цена
капитала.
Цена
основных
источников капитала. Взвешенная цена
капитала. Предельная цена капитала.
Метод
мертвой
точки.
Оценка
производственного
и
финансового
левериджа
Источники формирования капитала.
Всего
часов
2
2
формирования капитала
Анализ и управление
оборотным капиталом и
отдельными его
элементами
Собственные источники формирования
капитала. Заемный и привлеченный
капитал.
Анализ
источников
формирования капитала
Анализ
оборотного
капитала
и
отдельных его элементов. Управление
оборотным капиталом и отдельных его
элементов.
2
6.2. Перечень практических работ
Наименование раздела
Содержание раздела
Всего
учебной дисциплины
часов
(модуля)
1
2
3
Капитал как объект
Основной капитал. Основные элементы
анализа и управления
основного капитала. Оборотный
капитал. Собственный капитал.
Заемный капитал. Управление
основным капиталом. Управление
собственным капиталом. Управление
2
оборотными средствами.
Анализ цены капитала
Цена
капитала.
Цена
основных
источников капитала. Взвешенная цена
капитала. Предельная цена капитала.
Метод
мертвой
точки.
Оценка
производственного
и
финансового
4
левериджа
Анализ
Источники формирования капитала.
источниковформирования Собственные источники формирования
капитала
капитала. Заемный и привлеченный
капитал.
Анализ
источников
6
формирования капитала
Анализ и управление
Анализ состава и структуры заемного
заемным капиталом
капитала.
Управление
заемным
4
капиталом
Анализ и выбор
Влияние
изменения
структуры
оптимальной структуры
источников формирования капитала
капитала формирования и Выбор
оптимальной
структуры
6
размещения капитала
капитала
Анализ и управление
Анализ основного капитала и отдельных
основным капиталом
его
элементов.
Анализ
причин
морального и физического износа
4
основных
средств;
Управление
Анализ и управление
оборотным капиталом и
отдельными его
элементами
основным
капиталом.
Анализ
инвестиций
Анализ
оборотного
капитала
и
отдельных его элементов. Управление
оборотным капиталом и отдельных его
элементов
4
6. 3. Примерная тематика курсовых работ
Курсовой проект (работа) учебным планом не предусмотрен.
6.4. САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА СТУДЕНТА
№
п/п
№
семес
тра
1
2
3
4
5
6
7
9
Наименование раздела
учебной дисциплины
(модуля)
Виды СРС
Капитал как объект
анализа и управления
Анализ цены капитала
Подготовка
реферата
Подготовка
доклада
Подготовка к
тестированию
Источники
формирования
капитала
Анализ и управление
заемным капиталом
Анализ и выбор
оптимальной
структуры капитала
формирования и
размещения капитала
Анализ и управление
основным капиталом
Анализ и управление
оборотным капиталом
и отдельными его
элементами
Подготовка
реферата
Всего
часов
10
10
Коды
формир
уемых
компете
нций
ОК-1,
ВК-1
ОПК-3,
10
ВК-1
ОПК-3
10
ВК-1,
ОПК-3
Подготовка к
контрольной
работе
ВК-1,
ОПК-3,
10
Подготовка
реферата
Подготовка к
контрольной
работе
10
10
ВК-1,
ОПК-3
ВК-1,
ОПК-3
6.5. Образовательная технология
Вид занятия
Тема занятия
Интерактивная Объем ауд.
Коды
(лекционное,
форма
часов/, в
формируе
практическое,
т.ч. в
мых
лабораторное)
интерактив компетен
ной форме
ций
лекционное
Капитал как
лекция-беседа
2/2
ОК-1,
объект анализа и
ВК-1
управления
лекционное
Анализ
Проблемная
2/2
ВК-1,
источников
лекция
ОПК-3
формирования
капитала
Практическое Анализ и выбор
деловая игра
4/6
ВК-1,
оптимальной
ОПК-3
структуры
капитала
формирования и
размещения
капитала
Практическое
Анализ
деловая игра
4/6
ВК-1,
источников
ОПК-3
формирования
капитала
Практическое
Анализ и
Деловая игра
4/4
ВК-1,
управление
ОПК-3
основным
капиталом
Практическое
Анализ и
Практическое
4/4
ВК-1,
управление
занятие на
ОПК-3
оборотным
основе кейскапиталом и
метода
отдельными его
элементами
7. Перечень учебно-методического обеспечения для
самостоятельной работы обучающихся по дисциплине (модулю)
1. Анализ и управление капиталом. учеб. пособие/ Т.Н. Урядова , М.Г.,
Лещева, И.А. Демченко .- Ставрополь.- Ставропольбланкиздат, 2012.68с.
2. Анализ и управление капиталом : метод.указания и задания для
самостоят. и лабораторно-практ. занятий для магистратуры 080100.68
"Экономика" по направлению "Финансовый аналитик" / сост.: И. А.
Демченко, М. Г. Лещева, Т. Н. Урядова ; СтГАУ. - Ставрополь
:Ставропольбланкиздат, 2012. - 28 с
3. Анализ и управление капиталом. Методические указания и задания
для практических занятий и самостоятельной работы студентов
направления 38.04.01 «Экономика». Ставрополь Секвойя, 2015
8. Фонд оценочных средств для текущего контроля успеваемости и
проведения промежуточной аттестации обучающихся по
дисциплине (модулю)
Вопросы к экзамену
1. Аспекты анализа собственного капитала организации.
2. Элементы собственного капитала и их раскрытие в бухгалтерской
отчетности.
3. Анализ состава и структуры собственного капитала.
4. Определение неизменной (стабильной) величины собственного
капитала.
5. Анализ соотношения уставного капитала и чистых активов.Оценка
поддержания финансового и физического капитала.
6. Анализ сохранения финансового и физического капитала.
7. Элементы заемного капитала и их раскрытие в бухгалтерской
отчетности.
8. Анализ структуры заемного капитала.
9. Основные способы привлечения заемных средств.
10.Определение потребности организации в кредитах и займах.
11.Оценка эффективности использования заемного капитала.
12.Методика анализа и оценки кредитоспособности заемщика.
13.Показатели структуры совокупного капитала.
14.Оценка рациональности структуры капитала.
15.Анализ факторов, влияющих на структуру совокупного капитала.
16.Основные источники капитала, их стоимость.
17.Стоимость собственного капитала.
18.Методика оценки доходности активов кампании (САРМ).
19.Стоимость заемного капитала.
20.Средняя стоимость капитала.
21.Сравнительный анализ вариантов финансирования для целей
определения рентабельности капитала.
22.Средневзвешенная цена капитала (WACC).
23.Предельная цена капитала (MCC).
24.Оптимизация структуры капитала с использованием показателей
WACC и «прибыль на акцию» (EPS).
25.Оценка воздействия структуры капитала на обобщающие показатели
долгосрочного инвестирования.
26.Расчет эффекта финансового рычага.
27.Аналитическое обоснование решений инвестиционного характера.
28.Аналитическое обоснование решений в отношении финансовых
активов.
29.Аналитическое обоснование решений в отношении долгосрочных
источников финансирования.
30.Бюджет капиталовложений.
31.Методы и показатели оценки эффективности долгосрочных
инвестиций: сравнительный анализ показателей «чистая текущая
стоимость» (NPV), «внутренняя норма рентабельности» (IRR),
«учетная норма рентабельности» (ARR), «модифицированная
внутренняя норма рентабельности» (MIRR), «срок окупаемости» (PB),
«дисконтированный срок окупаемости» (DPB).
32.Сравнительный анализ проектов с различными сроками реализации.
33. Оценка риска и инфляции в инвестиционном анализе.
34.Аналитические процедуры отбора капиталовложений в условиях
ограниченного инвестиционного бюджета.
35.Оценка структуры средств финансирования долгосрочных инвестиций
36.Система показателей эффективности использования капитала и
факторы их формирующие.
37.Капитал как объект анализа и управления
38.Задачи анализа и управления капиталом.
39.Информационная база стратегического анализа.
40.Основные методы способы и приемы анализа.
41.Источники формирования капитала.
42.Анализ элементов собственного и заемного капитала.
43.Принятие решений на основе анализа капитала.
44. Принятие стратегических решений на основе приростного анализа
прибыли.
45.Основные подходы к управлению капиталом организации.
46.Анализ эффективности использования оборотных средств
47.Оценка эффективности инвестиций
48.Общая характеристика основных средств
49.Анализ и диагностика состояния основных средств
50.Анализ использования основных средств
51.Анализ причин морального и физического износа основных фондов
52.Анализ начисления амортизации и диагностика ее использования
53.Оценка имущественного положения и структуры капитала
организация
54.Анализ показателей финансовой устойчивости организация
55.Анализ стоимости имущественного комплекса
56.Экономическая
природа
рисков
и
их
влияние
на
показателиэффективности долгосрочного инвестирования.
57.Классификация рисков.
58.Информационное обеспечение анализа
59.Понятие и роль анализа капитала
60. Анализ и управление капитала: цели и задачи
№ контрольн.
точки
9. Рейтинговая оценка знаний обучающихся
Число баллов
Срок сдачи,
№ недели
Виды контроля
min
max
Семестр
1.
Контрольная работа
2.
Тест
3.
Контрольная работа
Сумма баллов за семестр
Активность работы на занятиях
Поощрительные баллы
1.
Доклад, эссе
2.
Реферат
3.
Статья, участие в конференции
Итого
№ 3
№5
№8
0
0
0
0
до 10 баллов
до 10 баллов
до 5 баллов
до 5 баллов
до 10 баллов
0-100
20
20
20
60
10. Учебно-методическое обеспечение дисциплины (модуля)
а) основная литература
1. ЭБС «Znanium»:Савицкая Г. В. Анализ эффективности и рисков
предпринимательской деятельности : Методологические аспекты.
Монография / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 272 с.
2. ЭБС «Znanium»:Усенко Л. Н.Бизнес-анализ деятельности организации:
Учебник / Л.Н.Усенко, Ю.Г.Чернышева, Л.В.Гончарова; Под ред.
Л.Н.Усенко - М:Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М,2013-560с.
б) дополнительная литература:
4. ЭБС «Znanium»:Герасимова Е. Б. Финансовый анализ. Управление
финансовыми операциями: Учебное пособие / Е.Б. Герасимова, Д.В.
Редин. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 192 с.
5. ЭБС «Znanium»:Савельева Е. А. Экономика и управление
недвижимостью: Учебное пособие / Е.А. Савельева. - М.: Вузовский
учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 336 с.
6. Анализ и управление капиталом. учеб. пособие/ Т.Н. Урядова , М.Г.,
Лещева, И.А. Демченко .- Ставрополь.- Ставропольбланкиздат, 2012.68с.
7. Анализ и управление капиталом : метод.указания и задания для
самостоят. и лабораторно-практ. занятий для магистратуры 080100.68
"Экономика" по направлению "Финансовый аналитик" / сост.: И. А.
Демченко, М. Г. Лещева, Т. Н. Урядова ; СтГАУ. - Ставрополь
:Ставропольбланкиздат, 2012. - 28 с.
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и
статистика, 2007. – 768 с. ( и предыдущие издания ).
9. Оценка бизнеса: учебник для студентов вузов по экон. специальности /
под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой ;Финан. акад. при
Правительстве РФ ; Институт проф. оценки. - 2-е изд., перераб. и доп. М. : Финансы и статистика, 2007. – 736 с.
10.Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами:
учебное пособие для курсов по подготовке и переподготовке
бухгалтеров и аудиторов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИДАНА, 2008. - 639 с.
11.Экономический анализ: теория и практика (периодическое издание).
12.Международная реферативная база данных SCOPUS.
http://www.scopus.com/
13.Международная реферативная база данных WebofScience.
http://wokinfo.com/russian/
14.Электронная библиотека диссертаций Российской государственной
библиотеки http://elibrary.rsl.ru/
Список литературы согласован
Директор Н.Б.
М.В. Обновленская
11. Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети
"Интернет" (далее - сеть "Интернет"), необходимых для освоения
дисциплины (модуля).
1. http://www.vedi.ru/
2. http://www.finansy.ru
3. http://www.consultant.ru
4. http://www.buhgalteria.ru
5. Общие информационные справочные и поисковые системы:
«Консультанта Плюс», «Гарант» (http://.consultant.ru /poisk);
6. Профессиональные поисковые системы «ScienceDirect», «EconLit»;
7. Официальные сайты Росстата (http://.gks.ru), Банка России
(www.cbr.ru,), Росбизнесконсалтинга (http://rbc.ru)
8. Научная электронная библиотека (http://elibrary.ru)
9. Электронная библиотека Ставропольского государственного аграрного
университета http://web.stgau.ru/MarcWeb
10. beafnd.org - Фонд Бюро экономического анализа.
11. economicus.ru - Экономический портал, предоставление качественной
информации по самому широкому спектру экономических дисциплин:
12. spravka.net/statistics - Статистические данные. Каталог справочных
интернет-ресурсов SPRAVKA.NET. Экономика. Статистика.
12. Методические указания для обучающихся по освоению
дисциплины (модуля).
Методические
указания
для
обучающихся
по
освоению
дисциплиныоформляются в виде самостоятельных указаний (приложение 3).
13. Перечень информационных технологий, используемых при
осуществлении образовательного процесса по дисциплине (модулю),
включая перечень программного обеспечения и информационных
справочных систем (при необходимости).
1. Информационно-справочная система Консультант плюс
2. Информационно-справочная система Гарант
3. Информационно-справочная система Википедия
4. MS Project, Про - Инвест - Консалтинг, Audit Expert
14.Материально-техническое обеспечение дисциплины
1. Требования к аудиториям для проведения занятий:
Стандартно оборудованные лекционные аудитории для проведения
интерактивных лекций: видеопроектор, экран настенный, др. оборудование
или компьютерный класс.
14.2. Требования к оборудованию рабочих мест преподавателя и
обучающихся:
Видеопроектор, ноутбук, переносной экран. В компьютерном классе должны
быть установлены средства MS Office :Word, Excel.
14.3. Требования к специализированному оборудованию – нет.
Программа составлена в соответствии с требованиями Федерального
государственного образовательного стандарта ВОпо направлению 38.04.01
«Экономика» и учебного плана по профилю подготовки «Финансовый
аналитик»
Автор
к.э.н., доцент кафедры
экономического анализа и аудит
Т.Н. Урядова
Рецензенты:
д.э.н., профессор кафедры
экономического анализа и аудита
к.э.н., доцент кафедры
экономического анализа и аудита
М.Г.Лещева
Т.Н. Стеклова
Рабочая программа рассмотрена на заседании кафедры экономический
анализ и аудит
протокол № 1 от 24 августа 2015 и признана
соответствующей требованиям ФГОС и учебного плана по направлению
38.04.01 «Экономика»
Заведующая кафедрой
экономического анализа
и аудита, д.э.н., профессор
М.Г. Лещева
Рабочая программа рассмотрена на заседании учебно-методической
комиссии учетно-финансового факультета протокол № 1 от «31» августа
2015 г. и признана соответствующей требованиям ФГОС и учебного плана
по направлению 38.04.01 «Экономика»
Аннотация рабочей программы учебной дисциплины
«Анализ и управление капиталом»
по подготовке магистра по направлению
38.04.01 Экономика
шифр направление подготовки
«Финансовый аналитик»
профиль подготовки
Общая трудоемкость изучения дисциплины составляет 4 ЗЕТ, 144 час.
Программой дисциплины Лекции – 6 ч., практические занятия – 32 ч.,
предусмотрены следующие самостоятельная работа 70 ч.
виды занятий:
Цельизучениядисциплины Целью дисциплины «Анализ и управление
капиталом»
является
формирование
теоретических
знаний,
умений
и
профессиональных навыков анализировать
эффективность
использования
капитала
организации, источников его формирования
Местодисциплины в
Учебная
дисциплина
«Анализ
и
структуре ООП
управление
капиталом»
относится
к
обязательным дисциплинам вариативной части
Б.1.В.ОД.4.
Компетенции,
а) общекультурные (ОК):
формируемые в результате
способностью к абстрактному мышлению,
освоения дисциплины
анализу, синтезу (ОК-1);
б) общепрофессиональные (ОПК):
способностью принимать организационноуправленческие решения (ОПК-3)
в) внутривузовские (ВК)
способностью
анализировать
и
интерпретировать
финансовую
(бухгалтерскую), статистическую и иную
информацию, содержащуюся в отчетности
организации
(предприятий,
учреждений,
ведомств и т.д.) различных форм собственности
и использовать полученные сведения для
принятия
оптимальных
управленческих
решений (ВК-1).
Знания, умения и навыки,
получаемые в процессе
изучения дисциплины
Знания:
-основных направлений и особенностей
анализа капитала;
- методов, приемов и методик анализа и
управления капиталом.
- порядока использования выводов анализа
в управлении бизнес-процессами
Умения:
- осуществлять текущее аналитическое
обеспечение анализа капитала организации,
- проводить расчеты по планированию,
анализу,
- применять различные методы, приемы и
методики анализа;
- использовать приемы оптимизации
управленческих решений.
Навыки:
- применения методик оценки, анализа
капитала;
- навыками оценки сложившейся ситуации
в деятельности коммерческой организации и
определения вероятных вариантов изменения
изучаемого процесса;
- приемами исследования экономических
процессов в деятельности организации и
принятия управленческих решений.
Краткая характеристика
учебной дисциплины
(основные блоки и темы)
Формаитогового
контролязнаний
Автор
Тема 1. Капитал как объект анализа и
управления
Тема 2. Анализ цены капитала
Тема 3. Анализ источников формирования
капитала
Тема4. Анализ и управление заемным
капиталом
Тема 5. Анализ и выбор оптимальной
структуры капитала формирования и
размещения капитала
Тема 6. Анализ и управление основным
капиталом
Тема 7. Анализ и управление оборотным
капиталом и отдельными его элементами
экзамен
Урядова Т.Н., к.э.н, доцент кафедры
экономического анализа и аудита