Перфоманс контракты (Условия)

Для развития ресурсосбережения в энергетическом секторе экономики одним из
наиболее реальных финансовых инструментов является заключение энергосервисных
контрактов (перфоманс-контрактов).
Перфоманс-контракт (от англ. рerformance – исполнение) – договор на внедрение
энергосберегающих технологий. Перфоманс-контракты начали использовать в Америке в
конце 1970-х годов. Данный договор предполагал выполнение специализированной
энергосервисной компанией (ЭСКО) полного комплекса работ по внедрению
энергосберегающих технологий на предприятии заказчика за счет привлеченных ЭСКО
кредитных средств. Оплата за привлеченные финансовые ресурсы и выполненные ЭСКО
работы производилась заказчиком после внедрения проекта за счет средств, составляющих
экономический эффект от внедрения энергосберегающих технологий.
В настоящее время чаще всего на практике используются следующие схемы:
- энергосервисный контракт заключается только между заказчиком и ЭСКО, кредитная
организация не участвует в этой сделке (линейная схема сотрудничества);
ЭСКО
Реализация и
финансирование
проекта
энергосбережения
Платежи от
полученной экономии
ТЭР
Заказчик
- заключается трехсторонний кредитный договор, по которому заемщиком является
ЭСКО, кредитная организация финансирует реализацию энергоэффетивного проекта,
заказчик возвращает привлеченные финансовые ресурсы из средств, составляющих
экономический эффект от внедрения энергосберегающих технологий (круговая схема
сотрудничества);
Реализация проекта
энергосбережения
Заказчик
Возврат кредитных
средств
ЭСКО
Финансирование
проекта
энергосбережени
я
Кредитная
организаци
я
Энергосервисный контракт содержит элементы различных договоров (подряда, услуг,
финансовой аренды, поручения, договора на проектно-изыскательские работы и др.), то есть
является по своей природе смешанным договором в соответствии со ст. 421 Гражданского
кодекса РФ и представляет собой достаточно сложную юридическую конструкцию.
Обеспечение финансирования в рамках энергосервисного контракта затрагивает целый
комплекс сервиса: от энергетического аудита, конструирования проекта, его реализации до
сервисного обслуживания, долгосрочного развития и дальнейших действий по реализации
энергосберегающих мероприятий. Смыслом этого сервиса является:
• достаточное (до 30%) снижение затрат на энергию и иных затрат;
• улучшение производственных процессов;
• снижение затрат на ремонт оборудования;
• обучение и мотивация обслуживающего персонала;
• доступ к внешним источникам финансов.
Этапы реализации энергосервисного контракта:
1. Инвестиционный аудит заказчика;
2. Энергоаудит;
3. Подготовка инвестиционного бизнес-плана;
4. Открытие финансирования;
5. Проектные работы;
6. Поставка и монтаж оборудования, выполнение работ;
7. Обучение персонала заказчика;
8. Заключительный энергоаудит;
9. Эксплуатация (обслуживание) объекта, выплата платежей по кредиту за счет
экономии.
При заключении контракта между ЭСКО и заказчиком могут быть использованы
разные методы формирования энергосервисных контрактов:
1. Метод разделения доходов;
2. Гарантирование экономии;
3. Быстрая окупаемость.
Эти методы являются вариантами, возникающими из индивидуальных требований
ЭСКО и Заказчика.
1 .Метод разделения доходов
Размер доходов от экономии должен быть произведен точно, метод его расчета должен
быть ясен и возможен для проверки. Согласно опыту, доля заказчика намного меньше 50% и
обычно составляет около 20%.
ЭСКО из своей части дохода должна выплатить долг и компенсировать собственные
затраты. Оставшееся составляет ее прибыль.
Разделение доходов от экономии может быть пересмотрено заказчиком. Основной
недостаток его в том, что, прежде всего неизвестна цена проекта. В случае чрезвычайной
поспешности ЭСКО может заплатить в несколько раз больше, чем в случае традиционных
методов. С другой стороны. ЭСКО принимает на себя повышенный риск неудачи проекта.
После истечения срока договора заказчик не платит ничего, невзирая на то, были или не
были покрыты все затраты проекта.
Учитывая вышеописанное, этот метод достаточно редок и во многих случаях
используется метод быстрой окупаемости или комбинация обоих методов.
2. Гарантирование экономии (предлагаются более низкие цены, чем заказчик
платит до реализации проекта)
В течение срока действия договора ЭСКО берет на себя ответственность за покрытие
затрат конечных поставщиков энергии.
Заказчик не платит по счетам за энергию прямо поставщикам, а ежемесячно
выплачивает ЭСКО за посредничество, что обычно составляет 85-90% первоначальных
затрат на энергию заказчика. Величина же фактически предоставленной экономии прямо не
влияет на платежи заказчика.
Из платежей заказчика ЭСКО должно компенсировать затраты на энергию и затраты на
проект энергосбережения. Понижение потребления энергии или затрат на ее приобретение
должно быть больше этих 10-15%, чтобы ЭСКО получила прибыль.
В данном случае заказчик снижает затраты на энергию на 10-15%. ЭСКО же несет
полный риск получения экономии.
3.Быстрая окупаемость (в отличии от разделения доходов от экономии в этом методе
должны быть заранее определены и подробно специфицированы затраты на проект).
В случае, если проект будет остановлен при чрезвычайных условиях, они должны быть
выплачены в чрезвычайном порядке Сотрудничество заканчивается или в случае
наступления срока окончания договора или в случае выплаты всех затрат (что случится
раньше). Но все затраты должны быть возмещены из экономии.
Некоторые ЭСКО комбинируют метод «Разделение доходов от экономии» и «Быстрая
окупаемость» и избавляются этим от неудобств обеих методов. Оплата заказчиком на первой
стадии заключается в оплате долга внешнему инвестору и покрытии затрат ЭСКО. Подобная
система осуществляется по договоренности между ЭСКО и Заказчиком.
Риски, возникающие при реализации энергосервисных контрактов:
В ходе исполнения энергосервисного контракта между сторонами могут возникнуть
разногласия и спорные ситуации, которые действующим российским законодательством не
урегулированы, поэтому энергосервисный контракт должен содержать конкретные условия,
максимально регламентирующие обязательства сторон.
Учитывая длительный период реализации энергосервисного контракта (обычно более
5 лет) при его заключении стороны обязательно должны достигнуть соглашения по
следующим вопросам:







кто оплатит издержки на инвестиционный и энергетический аудит в том случае, если
энергоэффективный проект не будет внедряться;
момент перехода права собственности на результаты выполненных работ по
энергоэффективному проекту;
права и обязанности сторон в отношении результата выполненных работ в случае
досрочного прекращения договора на каждом этапе реализации проекта;
урегулирование вопроса неотделимости нового оборудования от старых систем в
ситуации прекращения договора;
порядок привлечения независимой экспертной организации в случае споров между
заказчиком и ЭСКО по вопросам определения энергетического базиса, размера затрат
на внедрение, достижения (не достижения) экономического эффекта, получения
гарантированных сбережений;
порядок реализации права ЭСКО на надзор за технологическими процессами на
предприятии заказчика и эксплуатацией нового оборудования, контроль
формирования себестоимости для периодического определения сбережений, контроль
всех взаимоотношений с э/снабжающими организациями;
случаи и порядок изменения размера гарантированных сбережений (существенное
изменение тарифов, инфляция, изменение законодательства и т.п.), порядок
распределения экономии, полученной сверх первоначально рассчитанной суммы.
Группы рисков
Технические
Подгруппы рисков
Краткое описание процесса и пути снижения
риска
Риск ошибочной оценки В течение внедрения проекта может оказаться;
инвестиционных затрат что инвестиционные затраты чрезмерно велики.
Будущее энергосбережение не в состоянии
покрыть чрезвычайный рост затрат внедрения.
Этот риск снижает профессиональная
подготовка проекта, консультации с
независимыми экспертами и главным образом,
опыт ЭСКО.
Риск ошибочной
производительности
установленного
оборудования
После установки оборудования может
случиться так, что производительность
установленного оборудования не соответствует
той, которая заложена в проекте. Этот риск
может быть снижен выбором надежных
технологий и квалифицированных договоров
ЭСКО с поставщиками энергосберегающего
оборудования в гарантированный срок и
отвечающими за недостатки.
Экономический
Риск неверной
эксплуатации и
недостаточного
обслуживания
оборудования
Может случиться так, что технически
совершенный проект сорвется из-за неверной
эксплуатации, Этот риск ЭСКО может
уменьшить посредством обучения персонала и
создания мотивации персонала, который будет
эксплуатировать оборудование. Риск также
можно снизить тщательным соблюдением
технических условий эксплуатации
оборудования.
Риск ошибочной оценки
базисного потребления
энергии в результате
предоставления
заказчиком
недостоверной и (или)
не полной информации
как на этапе проведения
энергоаудита. Риск
умышленного
утаивания информации
с целью искажения
реальной картины
полученной экономии,
на этапе внедрения
проекта.
Базисное потребление энергии является
показателем, согласно которому
подсчитывается сбережение энергии. Если оно
неверно подсчитано, то в будущем могут
возникнуть споры между ЭСКО, и
потребителем энергии. Проблемы во
взаимоотношениях между двумя сторонами
могут привести к разрыву договора. 1. Риск
ошибочной оценки базисного потребления
энергии можно снизить
высокопрофессиональным подходом.
2. Непредвиденным изменениям (способ
производства, замена строений, влияние
погоды) можно противопоставить пункты
договора, которые сделают возможным
партнерам, ЭСКО и потребителю энергии,
прагматично разрешить эти непредвиденные
изменения обстоятельств.
3. Риск умышленного утаивания информации с
целью искажения реальной картины
полученной экономии на этапе реализации
инвестиционного проекта можно снизить,
осуществляя надзор (или так называемое
сопровождение энергосервисного контракта) за
технологическими процессами на предприятии
заказчика и эксплуатацией нового
оборудования, контроль формирования
себестоимости для периодического
определения сбережений, контроль всех
взаимоотношений с э/снабжающими
организациями. Порядок и стоимость
сопровождения энергосервисного контракта
необходимо четко определить в контракте.
В случае уменьшения цен на энергию может
случиться так, что полученная экономия затрат
на энергию неспособна покрыть
инвестиционные затраты. ЭСКО отвечает за
экономию только физических единиц
оборудования; весь риск изменения цен на
Риск изменения цен на
энергию
энергию несет обычно потребитель энергии.
Этот риск крайне неприятен. Но частично его
можно снизить консервативной оценкой
эволюции цен на энергию и анализом
чувствительности проекта к изменению цен.
Несмотря на то, что эволюцию цен крайне
трудно отгадать, вероятность роста цен в ЧР
намного выше, чем вероятность понижения, так
что вероятность такого риска в ближайшем
будущем очень невысока.
Риск банкротства
Когда потребитель становится банкротом, то он
(неплатежеспособности) обычно не способен выплатить за инвестиции.
потребителя энергии
Этот риск в основном несет финансовое
учреждение, которое финансирует проект
(таким учреждением может быть любой
инвестор: банк, лизинговое общество,
производитель сберегающего оборудования и
так далее, ЭСКО тоже может нести этот риск в
том случае, когда выступает перед заказчиком в
роли инвестора). По этой причине финансовые
учреждения проводят очень тщательный анализ
качества и кредитоспособности потребителя
энергии. А от вероятности банкротства они
застраховываются от должника достаточным
залогом, чтобы свести этот риск до
приемлемого уровня
Риск ошибочного
расчета
производственного
плана
Риск ошибочной производственной стратегии
имеет такие же последствия, что и риск
банкротства при снижении производства и
потребления энергии, получаемая экономия не
в состоянии покрыть инвестиционные затраты.
Потребитель энергии попадает в экономические
затруднения. Для исключения этого риска
поступают так же как и в предыдущем случае
(ЭСКО без исключения несет предсказуемый
технический риск. Поскольку она не имеет
возможности влиять ни на экономику, ни на
последствия производственной стратегии, то
она не несет риска этих факторов. При
формулировке договора ЭСКО должна четко
это сформулировать, чтобы в будущем не было
никаких споров).
Инвестиционный аудит заказчика
Для минимизации такого основного риска как неплатежеспособность заказчика, до
заключения энергосервисного контракта, необходимо провести инвестиционный аудит.
Главная задача специалистов, проводящих инвестиционный аудит предприятия
заказчика, — дать заключение о финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной
перспективе.
Инвестиционный аудит в рамках исполнения энергосервисного контракта включает в
себя анализ всех сфер деятельности предприятия, которые могут повлиять на
платежеспособность предприятия в будущем, а именно:










правовая экспертиза учредительных и локальных нормативных документов заказчика
на предмет наличия ограничений или запретов на осуществление каких-либо
действий;
правовая экспертиза документов, подтверждающих право собственности или иные
права владения и распоряжения имуществом предприятия, а также обременения
имущества (документы о приватизации, регистрационные документы на
недвижимость, договоры, акты судебных органов и др.);
изучение кредитной истории предприятия;
анализ ликвидности и эффективности использования основных средств,
рентабельности в динамике;
анализ финансовых показатели заказчика за 3 предыдущих года;
анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности, расчетов по налоговым
обязательствам за 3 года, предшествующих аудиту;
анализ перспектив развития предприятия, его положение на рынке,
конкурентоспособности производимых продукции или услуг;
анализ системы финансового планирования, контроля и учета;
анализ ключевых бизнес-процессов;
в зависимости от специфики предприятия может быть проведен анализ других
областей деятельности.
Расчет экономии.
База сравнения для расчета экономии в контракте - это просто параметры потребления
энергоносителей до внедрения проекта.
Следовательно, сбережения энергии будут являться разницей между потреблением в
базовом периоде и потреблением энергии после внедрения проекта.
Договора, основанные на энергосервисном контракте, обычно включают две или
большее количество сторон (собственник, ЭСКО, финансовое учреждение ит.д.). Все
стороны должны согласовать базу сравнения для расчета экономии.
БС должна стать предметом обязательного соглашения, подписанного всеми
сторонами на срок действия контракта (обычно более 5 лет) и не являться предметом
одностороннего изменения какой бы то ни было из сторон.
Естественно, вопрос о как можно более скором завершении проекта стоит на повестке
дня у всех сторон.
Собственник предприятия хочет немедленно (если еще не быстрее) видеть результаты
проекта сбережения энергии.
Энергосервисная компания хочет завершить проект побыстрее, чтобы получить для
себя финансовые выгоды проекта.
Кредитор хочет видеть скорейшее завершение проекта, чтобы его кредит окупился как
можно скорее.
Это естественное стремление завершить проект, чаще всего приводит к неправильному
определению БС. Иногда эта база устанавливается постфактум. При этом возникает
возможность совершения двух ошибок:
 ПЕРВАЯ, как упомянуто выше, база должна быть одним из основных условий
договора - предметом взаимного соглашения и не подвергаться никаким изменениям.
 ВТОРАЯ, если база рассчитывается после того, как начаты работы, все оборудование
наверняка будет заменено или модернизировано.
Очень трудно оценить БС для оборудования которое уже заменено или уже не
существует. Компромиссы в установке базы могут привести к результату, который
вероятнее всего будет нежелателен для судьбы проекта и для любой из сторон, вовлеченных
в проект.
При выборе ЭСКО заказчик обращает свое внимание на следующие факты:

Какой опыт имеет фирма (ЭСКО)

Какой сервис обеспечивает ЭСКО в рамках проекта? Какой обеспечивает
собственными силами, а какой в сотрудничестве с другими фирмами?
(энергоаудит, предложение проекта, управление проектом, строительство,
введение в эксплуатацию, обучение персонала, ремонт, составление платежей за
энергию, расчет экономии, регулирование энергопотребления и настройка работы
оборудования, финансирование проекта, заключение договоров);

Какую квалификацию имеют работники ЭСКО и сотрудничающих организаций?

Способна ли ЭСКО финансировать проект? Стабильно ли ее финансовое,
положение? (юридическая форма, величина капитала, доступ к финансовым
источникам и страхованию)

Является ли ЭСКО аккредитованным членом какой-то профессиональной
ассоциации?

Размер экономии, какой обеспечивает ЭСКО и размер затрат на проект.