58.00Kb - G

Т.Ф. Кайгородцева
ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОМРПОРАЦИИ
В
статье
рассматривается
сущность
транснациональных
корпораций. Показано их отличие от обычных компаний. Дана
классификация ТНК. Приведена характеристика различных подразделений
ТНК в принимающих странах и системы участия. Показаны преимущества
ТНК перед другими компаниями.
Ключевые слова: транснациональная корпорация, подразделение ТНК,
материнская компания, дочерняя компания, ассоциированная компания,
филиал.
Транснациональная корпорация (ТНК) – крупная фирма (или
объединение фирм разных стран), имеющая зарубежные активы
(капиталовложения) и оказывающая сильное влияние на какую-либо сферу
экономики (или несколько сфер) в международном масштабе.
Международный бизнес данной компании является существенным.
Удельный вес ее зарубежных активов составляет около 25-30 % их общего
объема. Она имеет филиалы в двух и более странах [7].
ТНК – это объединение (корпорация) частной головной фирмы
(материнская компания), размещенного в стране происхождения
(базирования) ее капитала и филиалов, принадлежащих ей, но размещенных
в других (принимающих) странах.
ТНК – это не только производственные компании, но и
транснациональные телекоммуникационные компании, банки, страховые и
аудиторские компании, инвестиционные и пенсионные фонды.
Первой транснациональной компанией была Британская Ост-Индская компания
(1600-1858 гг.).
Основанная двумя годами позднее Голландская Ост-Индская компания была
первой акционерной компанией и самой крупной из ранних международных компаний.
Кроме того, она, вероятно, была первой в мире мега-корпорацией, обладающей квазигосударственными полномочиями, в том числе возможностью ведения войны, участия в
политических спорах, чеканки монеты и создания колоний [6].
ТНК обеспечивают около 50 % мирового промышленного
производства [3]. На их долю приходится более 70 % мировой торговли,
причем 40 % этой торговли происходит внутри ТНК, то есть сделки
заключаются не по рыночным ценам, а по так называемым трансфертным
ценам, которые формируются на основе долгосрочной политики
материнской корпорации.
ТНК играют весомую роль в мировых научно-исследовательских и
опытно-конструкторских разработках (НИОКР). На их долю приходится
более 80 % зарегистрированных патентов и около 80 % финансирования
НИОКР.
Крупнейшие ТНК имеют бюджет, превышающий бюджет некоторых
стран. 52 из 100 наиболее крупных экономик в мире – это
транснациональные корпорации, остальные 48 – государства.
ТНК имеют большое влияние в регионах, так как обладают
значительными финансовыми средствами, связями с общественностью,
политическим лобби.
Выделяют следующие основные качественные признаки ТНК:
– особенности реализации: фирма реализует значительную часть своей
продукции за рубежом, оказывая тем самым заметное влияние на мировой
рынок1;
– особенности размещения производства: в зарубежных странах
находятся некоторые ее дочерние предприятия и филиалы;
– особенности прав собственности: собственники данной фирмы
являются резидентами (гражданами) различных стран [1].
Чтобы попасть в категорию транснациональных корпораций, компании
достаточно иметь хотя бы один из перечисленных признаков, наиболее
важным из которых считается первый признак.
Что касается
интернационализации производства и собственности, то эти два признака
могут и отсутствовать.
Транснациональные компании делятся на три группы [3]:
–
горизонтально
интегрированные
ТНК
–
управляют
подразделениями, расположенными в различных странах, производящих
одинаковые или подобные товары;
– вертикально интегрированные ТНК – управляют подразделениями
в определённой стране, которые производят товары, поставляемые в их
подразделения в других странах;
– раздельные ТНК – управляют подразделениями, расположенными в
различных странах, которые вертикально или горизонтально не объединены.
Для определения транснациональных компаний используется индекс
транснационализации, рассчитываемый по следующей формуле [8]:
IT = 1/3 (Aз/A + Rз/R + Sз/S) x 100,
где IT – индекс транснационализации, %;
Aз – зарубежные активы;
A – общие активы;
Rз – объем продаж товаров и услуг зарубежными филиалами;
R – общий объем продаж товаров и услуг;
Sз – зарубежный штат;
S – общий штат работников компании.
1
Так, швейцарская фирма «Нэстле» («Nestle»), которая экспортирует более 98% своей продукции.
(1)
Подразделения. Подразделение ТНК – это относительно
самостоятельное предприятие, действующее в экономике этой страны и
участвующее в ее внешних экономических связях, ради целей и по
направлениям функционирования головной компании.
Подразделения ТНК отличаются от подразделений других зарубежных
компаний (некорпораций) тем, что головная компания предоставляет для их
создания свои средства, а предприниматель принимающей страны создает
фирму и регистрирует ее как национальное юридическое лицо.
Финансовые, менеджерские и другие связи подразделения с головной
компанией более или менее прозрачны. При этом национальный статус
создает подразделению особо благоприятные условия для его деятельности и
обеспечивает для головных компаний следующие преимущества:
– отличное знание местных экономических условий, национального
законодательства, практики воздействия государства на частных
предпринимателей;
– личные связи национальных руководителей и ответственных
сотрудников создают возможность вписать деятельность подразделения в
рамки и направления государственной политики. В результате
подразделение, будучи внешненациональным, имеет возможность
действовать как национальный хозяйствующий субъект принимающей
страны, что позволяет ему существенно сократить политические и
коммерческие риски.
На это же направлена стратегия размещения подразделений,
обеспечивающая:
– максимальное их приближение к ресурсам (природным, трудовым,
менеджерским, технологическим, информационным, финансовым);
– использование передовых технологий управления подразделениями,
предоставляющее им большую самостоятельность в маркетинговой
деятельности, с одной стороны (что позволяет им быстрее приспособиться к
условиям принимающей страны), и концентрацию, централизацию
финансовых потоков и управление финансами – с другой.
В зависимости от юридического статуса, подразделения могут
выступать как дочерние компании, филиалы (отделения) и ассоциативные
компании.
Дочерняя компания является юридическим лицом с собственным
балансом. Головная компания имеет возможность руководить ее
деятельностью.
Как правило, головной компании принадлежит более половины акций
(паев) дочерней компании. Потому она имеет право (и реализует его на
практике) осуществлять контроль над деятельностью дочерней компании,
назначать или увольнять большинство членов ее совета директоров и
исполнительного органа.
При этом юридически головная компания не отвечает за деятельность
дочерней фирмы сверх номинальной стоимости своего контрольного пакета в
ее уставном капитале.
Между головным и дочерним предприятиями могут заключаться
любые сделки, отвечающие интересам головной компании.
Все прибыли дочерней компании могут быть искусственно
сосредоточены в головной компании вплоть до частичного или полного ее
банкротства.
Отделения. ТНК может применять по отношению к своим филиалам
более значительную, чем у дочерних компаний, систему участия для того,
чтобы обеспечить себе непосредственный централизованный контроль над
всей их деятельностью.
В этом случае в принимающей стране создаются отделения ТНК либо
имеющиеся там дочерние предприятия преобразуются в отделения.
Отличительными чертами отделения является принадлежность всех его
акций (паев) материнской компании. Следовательно, у него отсутствуют
права юридического лица и хозяйственная самостоятельность.
Ассоциированные компании. Головная компания владеет от 10 до 50%
акций (паев) ассоциированной компании. Потому контроль над ее
деятельностью со стороны ТНК более ограничен, чем контроль над
деятельностью отделений и дочерних компаний.
Управление
финансовыми
потоками
внутри
корпорации
осуществляется на основе системы участия, сущность которой состоит во
владении головной (материнской) компанией ценными бумагами дочерних и
ассоциированных компаний.
В результате формируется многоступенчатая зависимость от головной
(материнской) компании большого числа компаний, которая дает ей
возможность распоряжаться капиталом своих дочерних и ассоциированных
компаний и выкачивать из них прибыль. Таким образом, головная компания,
находящаяся на самом верху пирамиды, имеет возможность осуществлять
контроль над громадными капиталами.
Транснациональные
корпорации
имеют
ряд
неоспоримых
преимуществ перед обычными компаниями [1, 3, 8]:
– возможность повышения конкурентоспособности и эффективности,
которые являются общими для всех крупных промышленных корпораций,
интегрирующих
в
свою
структуру
производственные,
научноисследовательские, снабженческие, распределительные и сбытовые
предприятия;
– дополнительные возможности повышения конкурентоспособности и
эффективности в результате доступа к ресурсам иностранных государств
(использование более дешевой или более квалифицированной рабочей силы,
сырьевых
ресурсов,
научно-исследовательского
потенциала,
производственных мощностей и финансовых ресурсов принимающей
страны);
– близость к потребителям продукции иностранного подразделения
корпорации и возможность получения информации о перспективах развития
рынков и конкурентном потенциале фирм принимающей страны.
Подразделения ТНК получают преимущества перед компаниями
принимающей страны в результате использования научно-технического и
управленческого потенциала материнской компании и ее дочерних и
ассоциированных компаний и отделений;
– мобилизация «нематериальных активов» (навыков управления,
производственного опыта), которые можно использовать не только там, где
они формируются, но и переносить в другие страны;
– возможность использовать в своих интересах особенности
государственной, в частности, налоговой политики в различных странах,
разницу в курсах валют и т.д.;
– способность продлевать жизненный цикл своих технологий и
продукции, перенося их по мере устаревания в зарубежные подразделения и
сосредотачивая усилия и ресурсы подразделений в стране происхождения
ТМК на разработке новых технологий и изделий;
– возможность преодолевать протекционистские барьеры на пути
проникновения на рынок той или иной страны путем замены экспорта
товаров экспортом капиталов (т.е. создавая зарубежные филиалы);
–
способность
крупной
корпорации
уменьшать
риски
производственной деятельности, рассредоточивая свое производство в
разных странах мира.
Литература
1 Градобитова Л.Д., Исаченко Т.М. Транснациональные корпорации в
современных международных экономических отношениях. – М., «Анкил»,
2002.
2 Губайдуллина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность
ТНК и глобализация. – Мировая экономика и международные отношения.
2003, № 2.
3 Дэниелс Джон Д., Радеба Ли Х. Международный бизнес: внешняя
среда и деловые операции. – М., «Дело Лтд», 1994.
4 Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансовопромышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция:
реальность и перспективы. – М., АФПИ еженедельника «Экономика и
жизнь», 1998.
5 Мовсесян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и
национальные государства. – Мировая экономика и международные
отношения. 1999, № 6.
6 Потоцкая Т.И. Изучение транснациональной деятельности компаний
как элемент отраслевого анализа (на примере алмазно-бриллиантового
комплекса) // Менеджмент в России и за рубежом. – 2006. – № 6.
7 Экономика транснациональной компании: Учеб. пособие для вузов /
А.И. Михайлушкин, П.Д. Шимко. – М.: Высшая школа, 2005. – С. 24.
8 Ames, Glenn J. The Globe Encompassed: The Age of European
Discovery, 1500-1700. – 2008. – P. 102-103.