Мировой рынок зерновых и масличных культур на март 2015 г.

Мировой рынок зерновых и масличных культур
В понедельник рынок американской пшеницы продолжил рост, начавшийся в пятницу. Стимулом, как
и в конце прошлой недели, стали ослабление курса доллара и продолжающееся закрытие инвесторами
краткосрочных договоров. Кроме того, на разогрев рынка начали работать новости о возможных проблемах
будущего урожая пшеницы в Штатах, а также в России.
Но уже во вторник рынок американской пшеницы развернулся вниз. После нескольких дней бурного
роста инвесторы решили не искушать судьбу и зафиксировать прибыль. К этому решению их подтолкнули, в
том числе, возобновившееся укрепление курса доллара, а также резкий взлет соседнего рынка кукурузы, на
который инвесторы переключили свое внимание. Также пессимизма биржевым игрокам добавили данные
свежего мониторинга МСХ США, согласно которым состояние посевов озимой пшеницы в стране улучшилось.
В среду пшеничные площадки США продолжили снижение на фоне улучшения перспектив урожая
озимых в самих Штатах и в России. Синоптики все-таки обещают выпадение осадков в районах производства
твердой озимой пшеницы на Американской Равнине.
Котировки фьючерсов американской пшеницы рухнули в четверг после публикации данных
недельных экспортных продаж - 102,34 тыс. тонн. Они оказались худшими в сезоне, что подтвердило слабую
конкурентоспособность Штатов на внешних рынках. Для сравнения Еврокомитет по зерновым утвердил
недельные лицензии на продажу за рубеж 721 тыс. тонн одной только мягкой пшеницы.
На наших графиках отображено положение дел в понедельник, когда ещё фиксировался рост.
Как комментируют сложившуюся ситуацию в Американской пшеничной ассоциации? В основном
считают выявление подобных движений привязкой к объёмам экспорта. Приводим ряд выдержек из
последнего доклада:
В 2014-2015 маркетинговом году американский экспорт пшеницы столкнулся с целым рядом вызовов.
Мировые располагаемые запасы пшеницы возросли до значений, существенно превысивших первоначальные
прогнозы, цены на американскую пшеницу сохраняются на уровне, превышающем предложения конкурентов,
а предложение пшеницы с высоким содержанием белка остается весьма ограниченным. Дополнительным
фактором, усиливающим давление на мировые цены на зерно, стало внушительное предложение кукурузы и
сои. Вдобавок ко всему в начале марта Индекс доллара, показывающий соотношение стоимости
американского доллара к корзине из шести основных валют мира, достиг максимального значения за
последние 12 лет, что привело к еще большему удорожанию американских сельскохозяйственных товаров для
зарубежных покупателей. Тем не менее, несмотря на все эти вызовы в текущем маркетинговом году США
сохранят за собой позицию крупнейшего в мире единичного поставщика пшеницы, способного надежно
обеспечить зарубежных клиентов пшеницей требуемого качества.
С июня прошлого года котировки американских пшеничных фьючерсов начали снижаться под
влиянием сезонных факторов, связанных с уборкой урожая, и ожиданий роста мирового производства и
предложения зерна. Как следует из уточненного прогноза мирового спроса и предложения продукции
сельского хозяйства, обнародованного Минсельхозом США 10 марта, в 2014-2015 маркетинговом году мировое
производство пшеницы достигло 725 млн. тонн, значительно превысив майский прогноз 2014 года, который
составил 697 млн. тонн. Практически все крупнейшие страны-производители пшеницы собрали больше зерна,
чем ожидали в начале года. Вместе с тем следует отметить, что в целом ряде регионов высокие показатели
урожайности были получены за счет снижения качества пшеницы.
Рост Индекса доллара, начавшийся в июле 2014 года, привел к тому, что с начала текущего
маркетингового года американские пшеничные фьючерсы потеряли до 30% стоимости. На 6 марта этого года
твердозерная краснозерная озимая пшеница (Hard Red Winter – HRW) c 12-процентным содержанием белка и
с отгрузкой в портах Мексиканского залива стоила на 82 дол/т ФОБ дешевле, чем на соответствующую дату
прошлого года. В США многие фермеры полагали, что подобное снижение цен стимулирует спрос на зерно.
Поэтому они предпочли придержать пшеницу в амбарах в надеже на установление более выгодных цен.
Несмотря на то, что в США отпускные цены производителей держатся на относительно низком уровне,
экспортные цены на американскую пшеницу превышают предложения конкурентов. Новый рекорд Индекса
доллара был зафиксирован 6 марта - 97,6 пунктов. По сравнению с 18 июля 2014 года этот индекс увеличился
на 21%, что не могло не отразиться на цене американской пшеницы.
Следствием всех этих факторов стало замедление динамики экспорта американской пшеницы,
который на 26 февраля этого года сложился в объеме 21,8 млн. тонн против 25,6 млн. тонн в среднем за
последние пять лет. Тем не менее, на фоне впечатляющего роста мирового спроса на пшеницу Минсельхоз
США принял решение не снижать прогноз экспорта американской пшеницы в размере 24,5 млн. тонн.
По неподтверждённым данным, прогноз цен на пшеницу ($/t) в США до 2019 года озвучивается
такими показателями:
Международный совет по зерну дал свои оценки ситуации в США
Согласно последним оценкам Международного Совета по Зерну, производство зерновых в
Соединенных Штатах Америки в 2014-15 МГ может составить 432,6 млн. тонн. Месяцем ранее аналитики
давали аналогичный прогноз на урожай. В 2013-14 МГ сбор зерновых в вышеуказанном государстве достиг
425,6 млн. тонн. В предыдущем сезоне урожай зерна составил 347,2 млн. тонн.
Объем начальных запасов зерна в США в 2014-15 году может достичь 50,4 млн. тонн. В начале 201314 сезона данный показатель составил 43,1 млн. тонн. В 2012-13 МГ резервы были выше, а именно 48,1 млн.
тонн.
Предложение зерна в Штатах в рассматриваемый период прогнозируется в размере 490,8 млн. тонн.
Месяцем ранее аналитики МСЗ были оптимистичней в своих оценках на 0,5 млн. тонн. В 2013-14 МГ данный
показатель зафиксировался на уровне 476,9 млн. тонн. Годом ранее размер предложения составил 405,5 млн.
тонн. Экспорт зерна американского происхождения в 2014-15 маркетинговом году, согласно последним
оценкам, может снизиться до 77,7 млн. тонн по сравнению с предыдущим сезоном. Месяцем ранее прогноз
был на 0,8 млн. тонн скромнее текущих ожиданий. В 2013-14 МГ зарубежные продажи зерновых были
оценены в 86,9 млн. тонн. В прошлом году за границу было продано 48,6 млн. тонн зерна
Импортные закупки зерновых культур в рассматриваемый период ожидаются на уровне 7,9 млн. тонн.
В предыдущем отчетном период прогноз был оптимистичней на 0,5 млн. тонн. В 2013-14 сезоне из-за рубежа
было закуплено 8,2 млн. тонн зерна.
Потребление зерна в США в 2014-15 МГ, как ожидается, составит порядка 345,4 млн. тонн. В
предыдущем отчетном периоде прогноз был на 0,8 млн. тонн ниже. В предыдущем сезоне данный показатель
был оценен на уровне 339,6 млн. тонн. Годом ранее было использовано 313,8 млн. тонн зерна. Переходящие
запасы зерна в стране в рассматриваемый период вырастут на 17,4 млн. тонн по сравнению с предыдущим
сезоном, до 67,8 млн. тонн. Месяцем ранее перспективы были оптимистичней на 2,1 млн. тонн. В предыдущем
году объем резервов в конце сезона составил 50,4 млн. тонн.
Соотношение мировых цен на пшеницу представлено на графике, в долларах за тонну.
После цен логично упомянуть объёмы. Сошлёмся на данные того самого отчёта USDA.
Объёмы продаж. Главными покупателями пшеницы на неделе стали:
Эквадор (45 700 тонн), Китай (35 000), Бразилия (25 300), Япония (23 200), Филиппины (16 000) и
Мексика (11 400). От ранее законтрактованной пшеницы отказались: неназванный покупатель (75 100 тонн),
Колумбия (12 500), и французская Вест-Индия (7 000).
Главными получателями недели стали: Нигерия (117 600 тонн), Бразилия (58 300), Таиланд (57 100),
Южная Корея (56 100) и Филиппины (51 000).
Это объёмы экспорта за неделю. А обновлённые объёмы площадей и производства так же доступны
для чтения.
Пшеница. Площади, урожайность и производство.
Страна
Мир
США
Всего
ЕС
Китай
Площадь (миллион га)
2014/15 план
13/14
Февраль
Март
220.88
18.35
202.54
25.83
24.12
221.97
18.77
203.20
26.80
24.10
222.11
18.77
203.34
26.80
24.10
Урожайность (тонн с га)
2014/15 план
13/14
Февраль
Март
3.24
3.17
3.25
5.56
5.06
3.27
2.94
3.30
5.81
5.23
3.26
2.94
3.29
5.81
5.23
Производство миллионов тонн
2014/15 план
13/14
Февраль
Март
716.10
58.11
657.99
143.51
121.93
725.03
55.13
669.91
155.69
126.00
724.76
55.13
669.63
155.69
126.00
Если ссылаться не только на минсельхоз США, то можно отметить прогнозы по Европе от экспертов
MARS.
В своем мартовском отчете эксперты MARS, европейского агентства по мониторингу аграрных
ресурсов, сохраняют позитивную оценку агрометеорологических условий на материке и благоприятный
прогноз развития посевов в Европе в нынешнем году.
Как констатируют эксперты, в основных регионах интенсивного земледелия Европы состояние озимых
культур преимущественно хорошее и отличное, озимые хорошо перезимовали, и существуют все предпосылки
для того, чтобы они дали щедрый урожай. Это достаточно ярко контрастирует с Северной Америкой и с
Причерноморским регионом, где погодные условия несут определенную угрозу озимому урожаю.
Тем не менее, MARS ожидает снижения средней урожайности практически всех основных зерновых
культур в Европе. Эксперты MARS прогнозируют, что средняя урожайность мягкозерной пшеницы в Европе в
нынешнем году составит 57,9ц/га, что на 2,9ц/га меньше, нежели годом ранее, средняя урожайность кукурузы
– 71,9ц/га, что на 3,3ц/га меньше чем годом ранее, а средняя урожайность ячменя – 46,3ц/га, что 2,7ц/га
меньше, нежели в предыдущем сезоне.
Ещё один прогноз по Евросоюзу в 2015г. вышел на неделе от COCERAL.
Европейская ассоциация зерновиков COCERAL опубликовала свой первый прогноз по урожаю мягкой
пшеницы в странах ЕС в 2015г. По расчетам экспертов ассоциации, Евросоюз произведет 138,6 млн. тонн
мягкой пшеницы, что на 9,7 млн. тонн или на 6,5% меньше, чем в 2014г.
Вполне логично при оценке Европы отобразить, что происходит на биржах LIFFE (Англия) и MATIF
(Франция). Уточняем, что в отличие от верхних графиков , где соотношение цен указано в долларах, эти цены
указаны в фунтах и евро за тонну соответственно. Информация актуальна тем более, что европейская
пшеница не выдержала «пресса» со стороны Чикаго на этой неделе. Падение биржевых котировок
французской пшеницы продолжается четвертый торговый день подряд.
Майские котировки мукомольной пшеницы на парижской бирже MATIF снизились на 2,75 евро до
188,50 €/тонна (204,98 $/тонна).
Рынок подсолнечника (и масличных культур)
Рыночные комментарии от Американской подсолнечной ассоциации.
Гидромецентр соединённых штатов выпустил свои долгосрочные прогнозы на этой неделе. Они
касаются ранней посевной на Среднем Западе. Засуха становится все жёстче в Верхнем Среднем Западе и, по
прогнозам, сохранится на протяжении всей посевной. Трейдеры продолжают видеть в США свертывание
экспортных продаж как сезонный фактор. Синоптики выпустили свой 2015 года прогноз для США по посадке.
Трейдеры считают что существующие цены могут быть слишком высокими, если в США летом будет
нормальная погода. Это может привести к резкому падению цен после посадки и надежд на отчет USDA март
на 31 марта. С положительной стороны, ослабление доллара США позволило немного вырости ценам на
семена масличных культур на этой неделе. Трейдеры в основном сосредоточены на предстоящих 31 марта
отчетах USDA. Они ждут понижение площадей кукурузы и более высокие площади сои, по сравнению с
прошлым годом.
А дальше графики отображающие рапс. Почему именно рапс?- спросите Вы. Потому что есть спрос.
Отмечено снижение прогнозов урожая культуры в Германии и Индии. Так, по прогнозу аналитиков SEA, в
сезоне-2014/15 валовой сбор семян рапса в Индии может сократиться на 12% в сравнении с показателем года
до уровня 5,74 млн. тонн.
Основной причиной сокращения урожая культуры стало общее уменьшение посевных площадей под рапсом в
стране на 8,5% до 6,5 млн. га из-за низкой влагообеспеченности почвы в период сева. В результате снижения
урожая рапса зависимость Индии от импорта растительных масел может увеличиться. Так, эксперты
прогнозируют рост поставок масел в страну в текущем сезоне до нового рекорда – 12,5 млн. тонн против
11,62 млн. тонн сезоном ранее. В свою очередь по прогнозам Ассоциации фермерских кооперативов
Германии, в 2015 году производство рапса в стране сократится на 16,6% в год до 5,20 млн. тонн. Сокращение
объемов производства рапса в Германии обусловлено сокращением посевов и низкими показателями
урожайности.
В прошлом выпуске мы публиковали табличку по производству и потреблению подсолнечника,
сегодня продолжим, и Вашему вниманию цифры по площадям и урожайности.
Подсолнечник. Площади, урожайность и производство.
Стран
а
Площадь (миллион га)
2014/15 план
2012/1 13/1 Феврал Март
3
4
ь
Мир
23.77
США
0.75
24.3
6
0.59
23.26
0.61
23.1
3
0.61
Урожайность (тонн с га)
2014/15 план
2012/1 13/1 Феврал Мар
3
4
ь
т
1.51
1.76
1.71
1.67
1.55
1.65
1.7
2
1.6
Производство миллионов тонн
2014/15 план
2012/1
13/1 Феврал Март
3
4
ь
35.97
1.24
42.9
1
0.92
39.87
1.01
39.7
8
1.01
Всего
23.02
23.7
6
22.65
22.5
1.51
1.77
1.72
5
1.7
2
34.73
41.9
9
38.86
38.7
7
Краткий вывод:
После периода когда цены на мировых рынках падали на все категории товаров, можно выделить
разделение. Рынок масличных начинает движение вверх, в то время как зерновые «шатает», и цена может
корректироваться несколько раз за неделю. Начавшийся бурный подъём цен в понедельник сменился
тянущимся до сих пор снижением. Рынок масличных слегка поменял интерес, и судя по лентам новостей,
кроме сои проявляет заинтересованность к рапсу и подсолнечнику. Активизировались аналитические
компании дающие прогнозы, как по мировому масштабу, так и по США и Европе в отдельности. Но в
настоящий момент цифры сильно рознятся, так что нельзя выявить общей закономерности. Самым главным и
авторитетным ориентиром для мирового рынка остаётся отчёт USDA, политические и погодные факторы
влияющие на ценообразование отошли на второй план.