Валютное регулирование и валютный контроль Центрального

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО
БАНКА РОССИИ
Люкшин Артем Михайлович,
аспирант кафедры Финансов и цен
РЭУ им. Г.В. Плеханова
(E-mail: jkj008@rambler.ru)
Валютный рынок Российской Федерации является частью мирового финансового
рынка, следовательно, находится в прямой зависимости от различных событий, которые
происходят на мировой арене. Усиливающиеся интеграционные процессы подвергают рынок
валют России различным угрозам и нестабильностям.
В сложившейся ситуации, когда глобализация мировых финансовых рынков породила
крупнейших международных субъектов рынка, которые могут в спекулятивных целях
выходить на любой региональный или национальный валютный рынок и воздействовать на
нужную валюту, России важно иметь действенные инструменты воздействия на свой
национальный рынок. Одним из таких рычагов выступает валютное регулирование и
контроль.
В современных условиях, регулирование и контроль национального валютного рынка
занимают одну из ключевых позиций в стабилизации экономики. Вопросы валютного курса,
валютного контроля, валютного законодательства имеют стратегический характер,
представляют особое значение для экономической безопасности России.
Валютное регулирование представляет собой комплекс осуществляемых государством
мер, направленных на поддержание валютного рынка России в устойчивом состоянии. [4, с.
146] Это законодательная форма осуществления валютной политики государства,
направленная на укрепление валютно-финансового положения страны, поддержание на
высоком уровне ее платежеспособности и кредитоспособности, обеспечение поступления
валюты из-за рубежа по внешнеэкономическому обороту, остановку бегства капитала за
границу, привлечение иностранного капитала, укрепление российского рубля.
Актуальной задачей валютного регулирования является сдерживание оттока капитала
за границу, особенно нелегального, различными методами, в том числе путем применения
санкций.
Валютное регулирование проводится в целях пресечения валютной спекуляции,
манипулятивных сделок с неправомерным использованием инсайдерской информации.
Важнейшим направлением валютного регулирования выступает использование
принципа государственно-частного партнерства путем привлечения государством валютных
ресурсов корпораций и банков для кредитования совместных проектов, для чего
предоставляются валютные льготы.
Валютный контроль - комплекс мер регулирования, принимаемых государством в целях
воздействия на рынок национальной валюты законодательными методами. Валютный
контроль, как и регулирование, является средством реализации валютной политики. Его
основная цель - соблюдение резидентами и нерезидентами валютного законодательства,
проверка обоснованности платежей в иностранной валюте, обеспечить полноту и
объективность учета и отечности по валютным операциям и рублевым сделкам
нерезидентов.
В меры валютного контроля, как правило, входят: система регулирования
приобретения и расчетов в иностранной валюте на территории страны; лицензирование
деятельности по купле-продаже валютных ценностей; система контроля за перемещением
валюты через государственную границу; система контроля расчетов по экспортноимпортным операциям.
Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской
Федерации являются: приоритет экономических мер в реализации государственной политики
в области валютного регулирования; исключение неоправданного вмешательства
государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; единство
внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации; единство системы
валютного регулирования и валютного контроля; обеспечение государством защиты прав и
экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных
операций. [1]
Органами валютного регулирования и контроля, согласно законодательству, в
Российской Федерации выступают Правительство и Центральный Банк РФ (ЦБ РФ). Они
наделены широкими полномочиями по разработке и осуществлению валютной политики по
всем ее направлениям. В их компетенцию входит издание нормативно-правовых актов в
области валютного регулирования и контроля, обязательные для резидентов и нерезидентов.
Законотворческое направление валютного регулирования состоит в формировании и
обновлении валютного законодательства России. Законодательные акты принимаются
Президентом, Государственной Думой, Советом Федерации Федерального Собрания. Эти
акты конкретизируются постановлениями правительства, инструкциями и нормативными
документами ЦБ РФ. [3, с. 462]
Валютное законодательство основано на Законе РФ от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О
валютном регулировании и валютном контроле». Данный нормативно-правовой акт составная часть системы валютного законодательства, определяющая ключевые понятия
валютных отношений.
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской
Федерации (Банке России)» содержит ряд норм, устанавливающих статус ЦБ РФ как органа
валютного регулирования и контроля.
ЦБ РФ организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в
соответствии с законодательством РФ (п.12 ст.4). В его обязанности входит определение
порядка осуществления расчетов с международными организациями, иностранными
государствами, а также с юридическими и физическими лицами (п. 13 ст. 4).
ЦБ РФ: устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по
отношению к рублю (п. 15, ст. 4); принимает участие в разработке прогноза платежного
баланса Российской Федерации и организует его составление (п. 16. ст. 4); проводит анализ и
прогнозирование состояния экономики Российской Федерации публикует соответствующие
материалы и статистические данные (п. 18. ст. 4); утверждает графическое изображение
рубля в виде знака (п. 2. ст. 4). [2]
Основными методами денежно-кредитной политики ЦБ РФ выступают валютные
интервенции, которые представляют собой куплю-продажу иностранной валюты на
валютном рынке для воздействия на курс рубля и на спрос и предложение денег. [4, с. 150]
ЦБ РФ имеет право осуществлять сделки по покупке и продаже иностранной валюты,
платежных документов и обязательств, номинированных в иностранной валюте. Он может
покупать, хранить и продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей,
открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях, выставлять чеки и
векселя в любой валюте.
ЦБ РФ представляет интересы России во взаимоотношениях между другими
центральными банками, международными банками и финансовыми организациями.
Для обеспечения устойчивости кредитных организаций ЦБ РФ может установить
размер валютного риска, определить размер резервов для его покрытия, регулировать размер
открытых позиций кредитных организаций по валютному риску.
На современном этапе развития валютного регулирования и контроля, очевидно, что
Российская Федерация продолжает идти по пути либерализации валютного
законодательства. В связи с этим, с 2007 года установлен лишь один инструмент валютного
регулирования на случай возникновения нестабильности в экономике - репатриация
валютной выручки.
Так как Центральный Банк должен обладать свободой в выборе используемых
инструментов, чтобы более оперативно осуществлять валютную политику, возникает
необходимость дополнить инструментарий валютного регулирования и контроля такими
мерами как: требование обеспечения экспортных контрактов аккредитивами либо
банковскими гарантиями, возможность установления ЦБ сроков репатриации, режим
специальных счетов для проведения валютных операций.
Российский валютный рынок функционирует в условиях финансовой глобализации,
поэтому подвержен различным нестабильностям, происходящим на мировом финансовом
рынке. Повсеместная мировая либерализация валютного законодательства, возрастающая
волатильность валют породили множество спекулянтов, которые могут не самым лучшим
образом воздействовать на многие рынки. Поэтому, необходимой мерой совершенствования
валютного законодательства должно стать закрепление комплекса экономических барьеров,
которые могут применять органы валютного регулирования для ограничения внутреннего
валютного рынка от крупных международных спекуляций и бегства капитала.
В ближайшей перспективе ЦБ РФ планирует минимизировать свое вмешательство в
курсообразование на национальном валютном рынке, в результате этого будет достигнуто
более гибкое и открытое формирование курса российской национальной валюты. Это
позволит перейти к режиму инфляционного таргетирования, при котором именно
стабильность цен становится основной задачей.
Осуществить данный переход ЦБ планирует к 2015 году, однако глава ЦБ РФ Эльвира
Набиуллина пояснила, что проводить валютные интервенции для поддержания курса рубля
Банк России продолжит и после этого. [6]
Следует заметить, что сегодня переход к инфляционному таргетированию в полной
мере противоречит обеспечению стабильности валютного курса согласно действующему
законодательству.
Таким образом, переход состоится, как было запланировано, но от некоторых
элементом прежней системы, заявила глава ЦБ РФ, регулятор не откажется, поэтому будет
иметь место модифицированное таргетирование, которое распространено во многих странах.
Несмотря на установленные ориентиры, объемы валютных интервенций (продажа
доллара) для поддержания падающего рубля за январь 2014 года составили рекордные 7
816,77 миллионов долларов Соединенных Штатов Америки. [5] Должных результатов
данные интервенции пока не принесли.
Банк России продолжит, в рамках валютного коридора, проводить операции,
направленные на «снятие угроз финансовой стабильности и финансовой паники» на
валютном рынке.
Система валютного регулирования и контроля современной России динамично
развивается, однако имеет некоторые недостатки, которые требуется устранить для создания
стабильной экономики с сильной валютой.
В будущем необходимо повышать эффективность валютного регулирования и контроля
для стимулирования экономического роста, противодействия международным спекулянтам и
оттоку капитала.
Список литературы:
1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном
контроле» (с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 01.09.2013) // «Собрание
законодательства РФ», 15.12.2003, N 50, ст. 4859.
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации
(Банке России)» (с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 28.12.2013) //
«Парламентская газета», N 131-132, 13.07.2002.
3. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов/ под редакцией Л. Н.
Красавиной. - 4-е изд., перераб. и доп. -М. : Издательство Юрайт, 2014. - 543 с.
4. Пономаренко В.Е. Валютное регулирование и валютный контроль: учеб. пособие. - 2-е
изд. - М. : Издательство «Омега-Л», 2013. - 303 с.
5. Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке. [Электронный
ресурс] URL: http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint (дата обращения 20.02.2014).
6. Статья: «Набиуллина: ЦБ не откажется полностью от валютных интервенций»
[Электронный ресурс] URL: http://top.rbc.ru/economics/30/01/2014/902598.shtml (дата
обращения 20.02.2014).