Проект - Санкт-Петербургская Валютная Биржа

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ
ЗАО “САНКТ - ПЕТЕРБУРГСКАЯ ВАЛЮТНАЯ БИРЖА”
ЗА 2007 ГОД
Санкт-Петербург
2008
1
СОДЕРЖАНИЕ
1.Общая информация
2.Приоритетные направления деятельности и положение СПВБ
среди российских бирж
3.Основные итоги торгов на СПВБ
3.1.Торги иностранной валютой
3.2.Торги в фондовой секции СПВБ
3.2.1.Рынок ценных бумаг субъектов Российской Федерации
3.2.2.Рынок корпоративных ценных бумаг СПВБ
3.3.Торги в секции межбанковского кредитного рынка СПВБ
3.4.Торги в секторе государственных ценных бумаг РФ
3.5.Торги на Фондовой бирже ММВБ
3.6.Торги в секции стандартных контрактов СПВБ
3.7. Развитие биржевых технологий
4.Перспективы развития СПВБ
5.Приложение 1. Баланс за 2007 год
6.Приложение 2. Финансовые результаты за 2007 год
стр.3
стр.4
стр.5
стр.6
стр.9
стр.9
стр.11
стр.12
стр.13
стр.14
стр.16
стр.16
стр.18
стр.19
стр.20
2
1.ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Закрытое акционерное общество "Санкт-Петербургская Валютная Биржа" (далее - СПВБ)
учреждено 21 мая 1992 года ведущими банками Санкт-Петербурга и Комитетом по
внешним связям Мэрии Санкт-Петербурга.
Состав акционеров СПВБ на 31.12.2007 приведен в таблице.
Акционер
ОАО "Банк ВТБ Северо-Запад"
ОАО "Банк "Санкт-Петербург"
ОАО "Балтийский Банк"
ОАО "Витабанк"
ОАО "Банк Восточно-европейской финансовой корпорации"
ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга"
Акционерный коммерческий Сберегательный банк РФ (ОАО)
Центральный банк Российской Федерации
Межрегиональный коммерческий банк развития связи и
информатики (ОАО) (ОАО АКБ “Связь-Банк”)
ОАО "Банк Балтийское Финансовое Агентство"
КИТ Финанс Инвестиционный Банк (ОАО)
Небанковская кредитная организация ЗАО "РАСЧЕТНАЯ
ПАЛАТА МОСКОВСКОЙ МЕЖБАНКОВСКОЙ ВАЛЮТНОЙ
БИРЖИ"
Субъект Российской Федерации – город федерального
значения Санкт-Петербург в лице Комитета по управлению
городским имуществом Санкт-Петербурга
ЗАО "Небанковская кредитная организация "Петербургский
Расчетный Центр"
ЗАО "Русский торгово-промышленный банк"
ЗАО "Русский Индустриальный Банк"
Количество
акций, шт.
216
211
186
186
186
186
186
151
43
Доля в
уставном
капитале, %
12.736
12.441
10.967
10.967
10.967
10.967
10.967
8.903
2.535
39
34
34
2.299
2.005
2.005
22
1.297
10
0.590
5
1
0.295
0.059
СПВБ имеет лицензии, позволяющие осуществлять профессиональную деятельность по
организации торговли на всех секторах российского финансового рынка.
Расчетной организацией СПВБ является небанковская кредитная организация ЗАО
"Петербургский Расчетный Центр", расчетными депозитариями – ЗАО "ДепозитарноКлиринговая Компания", НП "Национальный Депозитарный Центр", ЗАО "СанктПетербургский Расчетно-Депозитарный Центр".
Клиринговое обслуживание участников торгов по заключенным на бирже сделкам
осуществляет СПВБ.
В 2007 году СПВБ было учреждено дочернее общество – ООО "Петербургский
технический центр".
В соответствии с решением годового общего собрания акционеров СПВБ от 24 мая 2007
года дивиденды по итогам 2006 финансового года не выплачивались и вся прибыль
направлена в фонды общества.
3
2. ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПОЛОЖЕНИЕ СПВБ СРЕДИ
РОССИЙСКИХ БИРЖ
СПВБ предоставляет участникам торгов возможность работы с различными финансовыми
инструментами:







Валютный рынок - участие в единой торговой сессии межбанковских валютных
бирж (ЕТС) и в торговой сессии СПВБ по доллару США и евро;
Фондовый рынок СПВБ - торги облигациями субъектов РФ, муниципальными
облигациями, корпоративными облигациями, инвестиционными паями, сделки репо
и своп;
Рынок государственных ценных бумаг ММВБ (использование удаленного доступа
через СПВБ) – торги государственными ценными бумагами, сделки репо;
Фондовый рынок ММВБ (использование удаленного доступа через СПВБ на
Фондовую биржу ММВБ) – торги корпоративными ценными бумагами, облигациями
субъектов Федерации, муниципальными ценными бумагами, инвестиционными
паями, сделки репо;
Рынок стандартных контрактов в торговой системе СПВБ - фьючерсные и
опционные контракты;
Межбанковский кредитный рынок СПВБ - аукционы и торги по размещению средств
бюджета города Санкт-Петербурга на депозиты в уполномоченных банках;
Проведение депозитных операций участников СПВБ с Банком России через
торгово-расчетную систему ММВБ.
В настоящее время практически весь биржевой валютный рынок сосредоточен на ММВБ.
В 2007 году объем сделок с иностранными валютами на ММВБ составил 38,00 трлн. руб.,
увеличившись в 1,5 раза по отношению к 2006 году. Из указанного объема наибольший
объем (36,92 трлн. руб.) пришелся на операции по инструментам рубль/доллар США. По
итогам 2007 года доля участников СПВБ на ЕТС составила 3,82% по доллару США и
12,02% по евро в суммарном обороте межбанковских валютных бирж.
СПВБ также является организатором торгов долларами США и евро в собственной
торговой системе. Оборот с валютой в торговой системе СПВБ в 2007 году составил
56,994 млн. долларов США и 76,482 млн. евро.
В настоящее время в России наиболее крупными торговыми площадками по объемам
торгов ценными бумагами (в собственной торговой системе) являются Фондовая биржа
ММВБ и биржи группы РТС. По итогам 2007 года объем торгов ценными бумагами на
Фондовой бирже ММВБ составил 43,50 трлн. руб., на классическом и биржевом рынках
РТС - 0,39 трлн. руб. (в пересчете по среднегодовому курсу доллара США).
Доля участников торгов на Фондовой бирже ММВБ, использующих доступ через СПВБ, в
2007 году составила 7,97% от совокупного оборота.
Совокупный объем сделок на рынке государственных ценных бумаг ММВБ в 2007 году
увеличился в 5,1 раза, составив 22,47 трлн. руб. Доля участников торгов, использующих
доступ через СПВБ на рынок государственных ценных бумаг, в 2007 году составила 2,32%
от совокупного оборота.
В 2007 году ММВБ совместно с Банком России продолжила реализацию проекта на
денежном рынке - проведение депозитных операций с Банком России через торгово–
расчетную систему ММВБ. Объем депозитных операций в 2007 году составил 722,8 млрд.
руб. На этом рынке через СПВБ участниками торгов было заключено депозитных сделок с
Банком России на сумму 19,95 млрд. руб.
4
Объем размещения средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в
уполномоченных банках с использованием торговой системы СПВБ в 2007 году составил
285,62 млрд. руб., увеличившись по сравнению с 2006 годом в 2,37 раза.
По итогам 2007 года лидерами по объемам биржевых торгов на рынке стандартных
контрактов в России являются РТС - 7513,3 млрд. руб. (в 2006 г. – 2708,5 млрд. руб.) и
ММВБ - 2207,3 млрд. руб. (894,3 млрд. руб.). На СПВБ в 2007 году объем сделок со
стандартными контрактами составил 1,38 млрд. руб.
3.ОСНОВНЫЕ ИТОГИ ТОРГОВ НА СПВБ
Членами секций СПВБ на конец 2007 года являлись: биржевой секции валютных
операций – 193, фондовой секции – 98, секции стандартных контрактов – 41 банк и
инвестиционная компания, секции межбанковского кредитного рынка – 13 банков и
Комитет финансов Санкт-Петербурга. Участники торгов представляют более 60 городов
России.
Совокупные биржевые обороты торгов иностранной валютой и ценными бумагами
участников СПВБ по итогам 2007 года (без учета операций со стандартными контрактами
и депозитных сделок) составили 11 090,836 млрд. руб., увеличившись по отношению к
2006 году в 2,25 раза.
Сравнительная динамика оборотов торгов иностранной валютой и ценными бумагами на
СПВБ показана в таблице.
Оборот, млрд. руб.
2004 г.
Иностранная валюта*
Облигации субъектов
РФ на СПВБ
Государственные
ценные бумаги
Ценные бумаги на ФБ
ММВБ**
Корпоративные ценные
бумаги на СПВБ
Всего
2005 г.
2006 г.
2007 г.
в%к
2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2006 г.
Доля в обороте, %
2007 г.
367,57
542,3
869,68
3 063,71
30,5
23,2
17,7
27,6 352,28
121,28
85,72
64,56
43,73
10,1
3,7
1,3
39,9
347,36
572,87
1 042,26
3,3
14,9
11,6
9,4 181,94
670,79 1 351,49 3 405,17
6 934,09
55,7
57,9
69,2
62,5 203,63
4,11
5,88
8,87
7,043
1 203,65 2 332,75 4 921,15 11 090,84
0,3
100
0,3
100
0,2
0,1 79,40
100 100,0 225,37
0,4
67,73
*- учет оборота торгов иностранной валютой по сделкам своп с 2005 года осуществляется как по отдельному
инструменту без учета связанных сделок сроком исполнения сегодня и завтра, входящих в своп.
** - до 2005 года торги в секции фондового рынка ММВБ.
В 2007 году СПВБ совместно с Комитетом финансов Санкт-Петербурга продолжено
размещение средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в
уполномоченных банках с использованием торговой системы СПВБ.
Размещение бюджетных средств проводилось в соответствии с Постановлением
Правительства Санкт-Петербурга от 28 января 2004 года №57 "Об управлении
государственным долгом Санкт-Петербурга в 2004 – 2008 годах", которым определены
направления расходования временно свободных средств бюджета, включающие
размещение денежных средств посредством сделок репо и путем заключения депозитных
договоров, а также досрочный выкуп ГИО Санкт-Петербурга.
5
В 2007 году санкт-петербургские участники денежного рынка ММВБ также имели
возможность участвовать в депозитных аукционах с Банком России, проводимых с
использованием торговой и расчетной систем ММВБ.
Сравнительная динамика объема указанных депозитных сделок, заключенных
участниками СПВБ, показана в таблице.
Сектор торгов
Объем размещения на депозитах, млрд. руб.
2005 г.
Депозитные сделки на СПВБ*
Депозитные сделки на ММВБ**
* - с августа 2005 года
** - с марта 2004 года
35,11
8,74
2006 г.
2007 г.
120,38
1,05
285,62
19,95
Объем в
2007 г. к
2006 г., %
237,27
1900,29
Биржевые обороты торгов на рынке стандартных контрактов СПВБ по итогам 2007 года
составили 2,75 млрд. руб., уменьшившись по отношению к 2006 году в 7,8 раз.
Сравнительная динамика оборота торгов на рынке стандартных контрактов СПВБ
показана в таблице.
Оборот, млрд. руб.
Стандартные контракты СПВБ, из
них:
2004 г.
2005 г. 2006 г. 2007 г.
фьючерсные контракты
26,11
22,62
18,65
2,75
опционные контракты
446,46
2,96
2,93
0
Всего
472,57
25,58
21,58
2,75
Оборот в 2007 г. к
2006 г., %
14,75
0
12,74
3.1.ТОРГИ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ
Участники валютного рынка СПВБ имеют возможность заключать сделки на единой
торговой сессии межбанковских валютных бирж и на торговой сессии СПВБ по доллару
США и евро.
В торгах иностранной валютой принимают участие кредитные организации, являющиеся
членами биржевой секции валютных операций СПВБ, а также ассоциированными
членами биржевой секции валютных операций СПВБ (иногородние кредитные
организации, не имеющие зарегистрированных на территории г. Санкт-Петербурга
филиалов и представительств). На конец декабря 2007 года количество членов (включая
ассоциированных) биржевой секции валютных операций СПВБ составило 193 кредитные
организации, представляющие 64 города России.
Оборот торгов по долларам США в 2007 году составил:
110 636,060 млн. долларов США или 2 805,249 млрд. руб. (в 2006 году – 29094,887 млн.
долларов США или 785,206 млрд. руб.).
Оборот торгов по евро в 2007 году составил:
7 347,953 млн. евро или 258,466 млрд. руб. (в 2006 году – 2 474,044 млн. евро или 84,478
млрд. руб.).
Таким образом, в 2007 году существенно вырос оборот торгов иностранной валютой
участников СПВБ по отношению к 2006 году: по доллару США - в 3,80 раз, по евро - в 2,97
раз. Максимальный рост оборота торгов в 2007 году пришелся на сделки своп.
В торгах иностранной валютой на СПВБ в 2007 году принимали участие 56 банков (в 2006
году - 60 банков).
6
Оборот торгов по инструментам в 2007 году распределился следующим образом:
Инструмент
USD/RUB_UTS_TOD
USD/RUB_UTS_TOM
USD_TODTOM
USD_TOD
USD_TOM
USD_TOD (внесист.)
USD_TOM (внесист.)
Всего
Оборот, млн. долл. США Оборот, млн. руб.
Сессия
12 379,212
315 771,554 ЕТС
40 703,754
1 035 806,210 ЕТС
57 496,100
1 452 208,747 ЕТС
19,154
494,086 СПВБ
0,002
0,049 СПВБ
37,838
967,856 СПВБ
0,000
0,000 СПВБ
110 636,060
2 805 248,502
Инструмент
EUR/RUB_UTS_TOD
EUR/RUB_UTS_TOM
EUR_TODTOM
EUR_TOD
EUR_TOM
EUR_TOD (внесист.)
EUR_TOM (внесист.)
Всего
Оборот, млн. евро
Оборот, млн. руб.
Сессия
1 981,398
69 608,005 ЕТС
1 705,573
60 051,866 ЕТС
3 584,500
126 124,025 ЕТС
2,184
77,143 СПВБ
0,002
0,072 СПВБ
74,296
2 604,450 СПВБ
0,000
0,000 СПВБ
7 347,953
258 465,561
Основной оборот торгов иностранной валютой на СПВБ в 2007 году пришелся на ЕТС:
соответственно, 99,95% и 98,96% от совокупного оборота торгов на СПВБ по долларам
США и евро.
По итогам 2007 года доля участников СПВБ по доллару США на ЕТС составила 3,82% от
суммарного оборота на ЕТС, из них:
 2,47% от совокупного оборота по инструменту доллар США/российский рубль
(USD/RUB_UTS_TOD) со сроком расчётов в день проведения торгов;
 3,32% по инструменту доллар США/российский рубль (USD/RUB_UTS_TOM) со
сроком расчётов в день, следующий за днем проведения торгов;
 4,95% по сделкам своп по инструменту доллар США/российский рубль
(USD_TODTOM).
По итогам торгов евро на ЕТС доля участников СПВБ составила 12,02% от совокупного
оборота торгов евро на ЕТС, из них:
 12,04% от совокупного оборота по инструменту евро/российский рубль
(EUR/RUB_UTS_TOD) со сроком расчётов в день проведения торгов;
 10,68% по инструменту евро/российский рубль (EUR/RUB_UTS_TOM) со сроком
расчётов в день, следующий за днем проведения торгов;
 12,77% по сделкам своп по инструменту евро/российский рубль (EUR_TODTOM).
Основной оборот торгов иностранной валютой на СПВБ по итогам 2007 года пришелся на
банки г. Санкт-Петербурга и филиалы банков в г. Санкт-Петербурге, доля которых в
совокупном обороте торгов составила, соответственно, 57,76% и 31,39%. Доля
региональных банков составила 10,85%.
На рисунках показана динамика изменения оборотов торгов иностранной валютой
участников СПВБ.
7
Оборот торгов долларами США на СПВБ, млн. долл.
мар 08
фев 08
янв 08
дек 07
ноя 07
окт 07
сен 07
авг 07
июл 07
июн 07
май 07
апр 07
мар 07
фев 07
янв 07
18000
14869
15700
16000
14700
13152
14000
12143
12039
12056
12000
10756
8722
10000
8614
7825
6026
8000
6150
4903
6000
3889
4000
2000
0
Оборот торгов евро на СПВБ, млн. евро
1600
1338
1400
1214
1200
930 955
1000
328
361 439
660
626
490
600
400
707
725
800
428 446
245
200
мар 08
фев 08
янв 08
дек 07
ноя 07
окт 07
сен 07
авг 07
июл 07
июн 07
май 07
апр 07
мар 07
фев 07
янв 07
0
С 10 декабря 2007 года на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж
осуществлён переход к новой схеме клиринга с участием центрального контрагента, роль
которого выполняет специально созданная Группой ММВБ дочерняя компания - ЗАО АКБ
"Национальный Клиринговый Центр", г. Москва (НКЦ).
В новой схеме НКЦ стало в рамках Группы ММВБ ключевым звеном специализированной организацией, которая выполняет функции центрального
контрагента по всем сделкам, заключаемым на ЕТС, а также осуществляет
централизованный клиринг по итогам торгов. В свою очередь, ММВБ по-прежнему
выполняет функции по организации и проведению торгов на ЕТС, а также выполняет роль
технического центра.
Разделение функций между ММВБ и НКЦ привело к необходимости модернизации
нормативной и договорной базы биржевого валютного рынка. В процессе подготовки к
переходу на новую схему организации торгов биржевого валютного рынка с участием НКЦ
45 участников СПВБ (на 31.03.2008) подписали пакеты соответствующих документов и
получили доступ к торгам и клиринговому обслуживанию в новых условиях.
8
Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов иностранной валютой СПВБ по итогам
2007 года
1. ОАО "Банк Восточно-европейской финансовой корпорации", (Санкт-Петербург)
2. ОАО АКБ "Национальный Резервный Банк", (Москва)
3. ОАО АБ "РОССИЯ", (Санкт-Петербург)
4. ОАО КБ "Каури", (Пермь)
5. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург)
6. ОАО "Балтийский Банк", (Москва)
7. ОАО АБ "Девон-Кредит", (Альметьевск)
8. ОАО "Балтийский Инвестиционный Банк", (Санкт-Петербург)
9. ОАО "БАНК УРАЛСИБ", (Москва)
10. ОАО "Банк "Санкт-Петербург", (Санкт-Петербург)
3.2. ТОРГИ В ФОНДОВОЙ СЕКЦИИ СПВБ
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) на заседании 29 ноября
2007 года приняла решение выдать ЗАО “Санкт-Петербургская Валютная Биржа”
лицензию фондовой биржи.
Ранее деятельность фондовой биржи СПВБ осуществляло на основании лицензии
фондовой биржи, выданной ФСФР России 16 декабря 2004 года, со сроком действия 3
года.
В соответствии с Порядком лицензирования видов профессиональной деятельности на
рынке ценных бумаг, утвержденного приказом ФСФР России от 6 марта 2007 г. № 0721/пз-н, новая лицензия фондовой биржи выдана СПВБ без ограничения срока действия.
В соответствии с лицензией фондовой биржи в фондовой секции СПВБ проводятся
регулярные торги ценными бумагами. В 2007 году в фондовой секции СПВБ были
допущены к торгам и заключались сделки с облигациями субъектов РФ и предприятий
СЗФО, инвестиционными паями, а также сделки репо и своп с ценными бумагами.
Клиринг в фондовой секции СПВБ осуществляется непосредственно СПВБ на основании
выданной ФСФР России лицензии на клиринговую деятельность.
Обращение ценных бумаг в фондовой секции осуществляется в соответствии с
утвержденными Биржевым Советом СПВБ и зарегистрированными ФСФР России
следующими нормативными документами СПВБ:
 Правила допуска ценных бумаг к торгам в фондовой секции СПВБ;
 Правила допуска к торгам членов фондовой секции СПВБ;
 Правила осуществления клиринговой деятельности СПВБ;
 Правила торговли в фондовой секции СПВБ.
3.2.1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Оборот торгов с субфедеральными облигациями в 2007 году (с учетом первичного
размещения на аукционах, вторичного обращения, сделок репо и своп) составил 43,726
млрд. руб. (в 2006 году - 64,560 млрд. руб.), распределившись между эмитентами
следующим образом:
Облигации
Оборот, млн. руб. Доля, %
9
г. Санкт-Петербурга
Республики Карелия
Республики Коми
Республики Саха (Якутия)
Ленинградской обл.
43450,501
193,646
57,532
24,177
0,217
99,37
0,44
0,13
0,06
0,00
В торгах в 2007 году принимали участие 27 банков и инвестиционных компаний.
Из совокупного оборота c облигациями субъектов Федерации в 2007 году 24,87%
составило обращение на вторичном рынке, 67,49% - сделки репо, 7,63% - оборот на
аукционах по досрочному выкупу ГИО Санкт-Петербурга.
В 2007 году сделки с субфедеральными облигациями на СПВБ заключали 27 участников:
20 банков и 7 инвестиционных компаний. Доля банков в совокупном обороте составила
62,17%, доля инвестиционных компаний - 37,83%.
Изменение оборота торгов облигациями субъектов Российской Федерации на СПВБ
показано на рисунке.
Оборот торгов субфедеральными и муниципальными облигациями
н
С
П
9387
В
Б
,
м
л
н
.
р
у
б
.
8729
6095
5487
5391
3719
2476
2689
1805
1858
1393
мар.08
фев.08
янв.08
дек.07
сен.07
784
ноя.07
22
окт.07
62
авг.07
июл.07
июн.07
май.07
апр.07
мар.07
фев.07
1020
янв.07
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
а
В 2007 году на рынке ценных бумаг субъектов Российской Федерации на СПВБ
наблюдалась тенденция к снижению интереса эмитентов облигаций субъектов РФ к
осуществлению заимствований. Эта ситуация обусловлена существенным улучшением
состояния дел с поступлением доходов в бюджеты субъектов РФ, в связи с чем они не
испытывали потребности в заимствованиях на рынке. Напротив, г. Санкт-Петербург,
например, стал нетто-кредитором, поставляющим на финансовый рынок свободные
денежные ресурсы, используя депозитные операции, операции репо и выкуп собственных
облигаций на вторичном рынке. Это привело к снижению ставки доходности по
облигациям и значительному ухудшению ликвидности вторичного рынка субфедеральных
облигаций на СПВБ.
Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов облигациями субъектов Федерации на
СПВБ за 2007 год
1.
2.
3.
4.
5.
6.
ЗАО "ИК АВК", (Санкт-Петербург)
ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург)
ОАО "Банк "Санкт-Петербург", (Санкт-Петербург)
ОАО Банк ВТБ, (Москва)
ОАО "Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации"
ОАО АБ "РОССИЯ", (Санкт-Петербург)
10
7. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург)
8. ОАО КБ "ДнБ НОР Мончебанк", (Мурманск)
9. ОАО "Балтийский Инвестиционный Банк", (Санкт-Петербург)
10. ООО "Дойче Банк", (Москва)
3.2.2 РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ СПВБ
Оборот торгов корпоративными облигациями на СПВБ в 2007 году составил 7,043 млрд.
руб. (в 2006 году – 8,867 млрд. руб.).
Оборот торгов между облигациями эмитентов распределился следующим образом:
Оборот, млн.
Корпоративные облигации
руб.
Доля, %
ООО "Глобус-Лизинг Финанс"
2 589,872
36,77
ОАО "Машиностроительный завод "Арсенал"
1 141,811
16,21
ООО "Стройкорпорация "Элис"
1 092,543
15,51
ООО "Талио-Принцепс"
1 042,433
14,80
ООО "Арсенал-Финанс"
363,308
5,16
ООО "Владимирский пассаж"
254,833
3,62
ООО "ВМК-Финанс"
207,340
2,94
ООО “Севкабель-Финанс”
166,187
2,36
ООО "Питер-Лада Финанс"
139,532
1,98
ОАО "ЛОМО"
22,215
0,32
ЗАО “Северный город”
15,638
0,22
ОАО “Монолит-Кировстрой”
7,471
0,11
В торгах корпоративными ценными бумагами на СПВБ в 2007 году принимали участие 10
участников: 4 банка и 6 инвестиционных компаний. Доля банков в совокупном обороте
составила 97,02%, доля инвестиционных компаний – 2,98%.
В 2007 году на СПВБ началось обращение инвестиционных паев, оборот торгов которыми
составил 2,322 млн. руб.
Изменение оборотов торгов корпоративными облигациями на СПВБ показано на рисунке.
Оборот торгов корпоративными ценными бумагами на СПВБ, млн.
р
б
.
1603
1326
1359
1229
814
622
482
383
371
мар.08
фев.08
дек.07
ноя.07
окт.07
сен.07
авг.07
июл.07
янв.08
273
211 203
июн.07
май.07
мар.07
фев.07
апр.07
249 215
202
янв.07
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
у
11
В 2007 году на СПВБ прошло 4 размещения ценных бумаг эмитентами корпоративных
облигаций на общую сумму 1,8 млрд. руб. Эмитенты, размещающие облигации на СПВБ,
ориентируются на относительно небольшие объемы выпусков, которые не позволяют
рассчитывать на высокую ликвидность при обращении, но вполне удовлетворяют
запросам частных инвесторов по уровню доходности.
Тенденцией рынка в 2007 году можно считать некоторое смещение интересов инвесторов
с рынка облигаций на рынок акций. В связи с этим эмитентам облигаций приходится
прилагать больше усилий для повышения привлекательности инвестиций в их ценные
бумаги.
Рейтинг по оборотам 10 лучших участников торгов корпоративными облигациями на
СПВБ за 2007 год
1. ОАО "Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации"
2. ОАО АБ "РОССИЯ", (Санкт-Петербург)
3. ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург)
4. ООО "КИТ Финанс", (Санкт-Петербург)
5. ОАО ИК "ДОХОДЪ", (Санкт-Петербург)
6. ООО "АВК-ценные бумаги", (Санкт-Петербург)
7. ЗАО "Международный акционерный банк", (Москва)
8. ЗАО "ИК "Элтра", (Санкт-Петербург)
9. ОАО Национальный банк "ТРАСТ", (Санкт-Петербург)
10. ОАО ИК "Отраслевой фондовый центр", (Санкт-Петербург)
3.3. ТОРГИ В СЕКЦИИ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТНОГО РЫНКА СПВБ
В соответствии с положением Комитета финансов Санкт-Петербурга №102-р от
07.07.2005 года в секции межбанковского кредитного рынка СПВБ осуществлялось
размещение средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в
уполномоченных банках. Размещение средств (заключение договоров банковского
депозита) проводилось в форме депозитных аукционов, а также c 12.07.2006 года - торгов
с использованием торговой системы СПВБ.
В октябре 2007 года Комитет финансов Санкт-Петербурга на конкурсной основе расширил
список коммерческих банков, имеющих право размещать средства бюджета на
банковские депозиты, с 6 до 13, а в декабре 2007 года до 25 кредитных организаций.
В 2007 году объем размещения средств бюджета Санкт-Петербурга на депозиты в
уполномоченных банках с использованием торговой системы СПВБ составил 285,622
млрд. руб. (в 2006 году – 120,379 млрд. руб.).
Изменение объема депозитных сделок в торговой системе СПВБ показано на рисунке.
12
Объем депозитных сделок на СПВБ, млн. руб.
39 535
40000
36 700
35000
29 527
30000
25 151
25000
20000
15000
27 100
26 330
27 250
24 506
23 975
19 166
17 750
15 265
19 900
17 500
9 297
10000
5000
мар.08
фев.08
янв.08
дек.07
ноя.07
окт.07
сен.07
авг.07
июл.07
июн.07
май.07
апр.07
мар.07
фев.07
янв.07
0
3.4. ТОРГИ В СЕКТОРЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ РФ
СПВБ на основании договора с ММВБ предоставляет участникам торгов доступ к торгам
на рынке государственных ценных бумаг. Участниками торгов являются банки и
финансовые компании, заключившие с Банком России договор о выполнении функций
дилера.
Оборот участников торгов, осуществляющих доступ на рынок государственных ценных
бумаг через СПВБ (с учетом аукционов, вторичного обращения и сделок репо), в 2007
году составил 1042,263 млрд. руб. (в 2006 году - 572,869 млрд. руб.), увеличившись по
отношению к 2006 году в 1,82 раза.
Сделки на рынке государственных ценных бумаг в течение 2007 года заключали 15
участников торгов на СПВБ: 11 банков и 4 инвестиционные компании. Доля банков в
совокупном обороте составила 35,50%, доля инвестиционных компаний – 64,50%.
В 2007 году, как и в 2006 году, наблюдался значительный рост объема операций на рынке
государственных ценных бумаг, обусловленный рядом факторов, прежде всего, сужением
спрэдов доходности между облигациями федерального правительства и частным долгом
высоконадежных кампаний. В то же время рынок ГКО-ОФЗ является эталонным в России
по уровню организации, ликвидности и кругу инструментов.
Изменение оборотов торгов участников, использующих доступ на рынок государственных
ценных бумаг через СПВБ, показано на рисунке.
13
Оборот участников торгов на рынке государственных ценных бумаг,
и
с
п
о
л
ь
з
у
ю
щ
и
х
д
о
с
т
у
п
ч
е
р
е
з
С
П
В
Б
,
м
л
н
.
р
у
б
.
250 000
191 490
200 000
100 000
50 000
157 332
122 408
121 097
95 162
150 000
109 454
93 930
95 126
68 150
65 046
44 196
35 409
32 392
14 456
45 582
мар.08
фев.08
янв.08
дек.07
ноя.07
окт.07
сен.07
авг.07
июл.07
июн.07
май.07
апр.07
мар.07
фев.07
янв.07
0
Объем сделок участников СПВБ на депозитных аукционах с Банком России, проводимых
с использованием торговой и расчетной систем ММВБ в 2007 году, составил 19,953 млрд.
руб. (в 2006 году – 1,049 млрд. руб.).
Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов на рынке государственных ценных
бумаг, использующих доступ через СПВБ, по итогам 2007 года
1. ООО "КИТ Финанс", (Санкт-Петербург)
2. ОАО "Инкасбанк", (Санкт-Петербург)
3. ОАО "Балтийский Банк", (Москва)
4. ОАО "Банк "Санкт-Петербург", (Санкт-Петербург)
5. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург)
6. ОАО "Банк ВТБ Северо-Запад", (Санкт-Петербург)
7. ОАО "Балтийский Инвестиционный Банк", (Санкт-Петербург)
8. ОАО КИТ Финанс Инвестиционный банк, (Санкт-Петербург)
9. ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург)
10. ОАО Банк конверсии "Снежинский", (Снежинск)
3.5.ТОРГИ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ ММВБ
СПВБ является представителем Фондовой биржи ММВБ по организации доступа к торгам
для участников, являющихся членами этой биржи. На Фондовой бирже ММВБ
осуществляются торги корпоративными ценными бумагами (акциями и облигациями),
муниципальными облигациями, облигациями субъектов Российской Федерации,
инвестиционными паями.
Суммарный оборот санкт-петербургских участников на Фондовой бирже ММВБ,
использующих доступ через СПВБ, в 2007 году составил 6 934,090 млрд. руб. (в 2006 году
- 3 405,174 млрд. руб.), увеличившись по отношению к 2006 году в 2,04 раза.
Из совокупного оборота 1691,795 млрд. руб. (24,40%) пришлось на сделки с акциями,
578,522 млрд. руб. (8,34%) - на сделки с облигациями и 4663,773 млрд. руб. (67,26%) - на
сделки репо.
В 2007 году сделки на Фондовой бирже ММВБ заключали 25 участников торгов,
использовавших доступ через СПВБ: 11 банков и 14 инвестиционных компаний. В
14
совокупном обороте торгов 6,38% составили сделки, заключенные банками, и 93,62% инвестиционными компаниями.
Индикатор фондового рынка России - индекс ММВБ вырос с начала 2007 года на 11,5%,
что несколько меньше, чем в предыдущие годы. Вместе с тем, рост оборота торгов на
рынке акций Фондовой биржи ММВБ показывает рост интереса частных и коллективных
инвесторов к этому сегменту фондового рынка. Укрепление рубля также благоприятствует
иностранным инвестициям, доля которых в торговом обороте увеличивается. По
сравнению с 2006 годом оборот торгов санкт-петербургских участников Фондовой биржи
ММВБ по сделкам с акциями увеличился в 2007 году в 1,38 раз.
В 2007 году существенно расширился рынок репо, который активно используется для
регулирования ликвидности российской финансовой системы. Оборот торгов санктпетербургских участников на Фондовой бирже ММВБ по сделкам репо в 2007 году
увеличился до 4663,773 млрд. руб. по сравнению с 1541,534 млрд. руб. в 2006 году.
Оборот торгов санкт-петербургских участников на Фондовой бирже ММВБ по сделкам с
корпоративными и региональными облигациями в 2007 году снизился до 578,522 млрд.
руб. по сравнению с 641,306 млрд. руб. в 2006 году. Снижение обусловлено уменьшением
общего объема размещения облигаций на Фондовой бирже ММВБ в 2007 году.
Изменение оборотов участников торгов на Фондовой бирже ММВБ, использующих доступ
через СПВБ, показано на рисунке.
Оборот торгов участников Фондовой биржи ММВБ,
и
п
о
л
ь
з
у
ю
щ
и
х
д
о
с
т
у
п
ч
е
р
е
з
С
П
В
Б
,
м
л
р
д
.
р
у
б
.
899
785 777
782
663
492 489 506
564
368
287 324
309
249
мар 08
фев 08
янв 08
дек 07
ноя 07
окт 07
сен 07
авг 07
июл 07
июн 07
май 07
апр 07
мар 07
фев 07
197
янв 07
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
с
Рейтинг 10 лучших по оборотам участников торгов на Фондовой бирже ММВБ,
использующих доступ через СПВБ, за 2007 год
1. ООО "КИТ Финанс", (Санкт-Петербург)
2. ОАО "Банк ВТБ Северо-Запад", (Санкт-Петербург)
3. ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство", (Санкт-Петербург)
4. ОАО КИТ Финанс Инвестиционный банк, (Санкт-Петербург)
5. ЗАО "ИК "Энергокапитал", (Санкт-Петербург)
6. ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга", (Санкт-Петербург)
7. ЗАО "ИК "Элтра", (Санкт-Петербург)
8. ООО "АВК-ценные бумаги", (Санкт-Петербург)
9. ЗАО "БФ "Ленстройматериалы", (Санкт-Петербург)
10. ООО "Балтийская Финансовая Компания", (Санкт-Петербург)
15
3.6.ТОРГИ В СЕКЦИИ СТАНДАРТНЫХ КОНТРАКТОВ СПВБ
Оборот торгов в секции стандартных контрактов СПВБ в 2007 году составил 2,750 млрд.
руб. (в 2006 году - 21,579 млрд. руб.). В обороте торгов стандартными контрактами в 2007
году 100% составили фьючерсные контракты.
На 31.12.2007 все позиции по контрактам закрыты, количество членов секции - 41, к
торгам допущены 18 участников, в том числе 15 банков.
Оборот торгов
600
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
Оборот торгов
500
Объем открытых
400
п
о
з
и
ц
и
й
300
200
100
мар 08
фев 08
янв 08
дек 07
ноя 07
окт 07
сен 07
авг 07
июл 07
июн 07
май 07
апр 07
мар 07
фев 07
янв 07
0
Объем открытых позиций
Торги стандартными контрактами на СПВБ, млн. руб.
3.7. РАЗВИТИЕ БИРЖЕВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
Основным направлением в развитии биржевых технологий СПВБ в 2007 году было
обеспечение информационно-технологической базы для надежного и эффективного
функционирования действующих биржевых рынков.
Организация торгов на СПВБ базируется на применении современных электронных
технологий. Основным техническим средством проведения торгов и расчетов являются
электронные торговая, клиринговая и расчетная системы. Разработка и дальнейшее
развитие программного обеспечения производится сотрудниками СПВБ.
В 2007 году развитие биржевых технологий шло по направлению модернизации и
совершенствования существующих электронных технологий и создания новых
технических возможностей работы для участников рынка.
В ходе реализации этих направлений на базе высокопроизводительной системы хранения
данных HP EVA 8000 была построена новая информационная система СПВБ,
содержащая текущие и архивные данные по итогам торгов. Архитектура данной системы
хранения обеспечивает высокий уровень масштабируемости, позволяя гибко реагировать
на потребности биржи. Важным аспектом является проведенная модернизация
программно-технических средств сотрудников СПВБ.
Были продолжены работы по модернизации локальной вычислительной сети, увеличена
пропускная способность существующих каналов связи, были развиты возможности
резервного центра СПВБ, построен новый резервный канал связи между СПВБ и ММВБ. В
2007 году были введены в опытную эксплуатацию новые сервера доступа для торговой
16
системы ММВБ, основанные на современной технологии Hewlett-Packard Proliant DL350
G5.
Также проводились мероприятия по повышению информационной безопасности и защите
информации в программно-техническом комплексе биржи. В рамках модернизации
системы и проведения миграции на новые технологии SWIFT была внедрена система
шифрации и хранения сертификатов на базе кластера HSM-box.
В 2007 году на СПВБ была существенно изменена реализация в торговой системе
сектора межбанковского кредитного рынка финансового инструмента “депозитный
аукцион по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в
уполномоченных банках”. Также были произведены необходимые доработки финансового
инструмента “депозитные торги по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на
банковские депозиты в уполномоченных банках”, соответственно, реализованы новые или
модернизированы уже существующие отчеты по сектору МКР.
Осуществлены доработки расчетной системы для обеспечения взаимодействия с ГРКЦ
(внедрение УФЭБС). В связи с переводом расчетов и клиринга по ЕТС в НКЦ
необходимые изменения были внесены в функционирование торговой и расчетной систем
СПВБ и ПРЦ, а также реализованы и внедрены системы, осуществляющие электронный
документооборот между СПВБ и НКЦ, ПРЦ и НКЦ.
В связи с окончанием срока сертификации ФСБ (ФАПСИ) использовавшейся
криптографической системы “Верба” версии 5 осуществлен переход на новую
сертифицированную версию библиотек “Верба” версии 6 торговой и расчетной систем.
С 01.01.2008 г. осуществлен перевод на новый план счетов расчетной системы ПРЦ.
Проведены необходимые доработки информационной системы СПВБ в целях
соответствия действующему законодательству, нормативной базе и требованиям
регуляторов.
17
4.ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СПВБ
В 2008 году перспективными являются направления деятельности, связанные как с
организацией торговли на региональном рынке, так и с предоставлением клиентам услуг
по выходу на мировые финансовые рынки. Необходимым условием успешной
деятельности является участие СПВБ в проектах, связанных с совершенствованием
инфраструктуры финансовых рынков, совершенствованием законодательства о биржевой
деятельности, расширением спектра финансовых инструментов.
Участие СПВБ в проектах, связанных с совершенствованием инфраструктуры
финансовых рынков, позволит существенно улучшить условия расчетов и снизить
издержки участников торгов, что должно благоприятно сказаться на их рыночной
активности. Также в целях улучшения условий денежных расчетов и минимизации
издержек участников торгов - клиентов СПВБ при осуществлении клиринга и расчетов,
необходимо продолжать работу по совершенствованию действующей системы расчетов
на основе мирового опыта.
Необходимо разрабатывать и внедрять технические решения, направленные на снижение
издержек, связанных с эксплуатацией средств доступа к торговым системам СПВБ и
ММВБ, а также направленные на повышение надежности и устойчивости технических
средств и программного обеспечения торговой системы СПВБ. Также необходимо
развитие иных сопутствующих услуг технического характера для клиентов СПВБ.
С учетом существенного роста интереса эмитентов к привлечению средств через
биржевую продажу акций, необходимо пропагандировать возможности СПВБ по
привлечению средств на бирже путем размещения облигаций и проведения IPO акций.
Темпы роста объемов IPO существенно превышают темпы роста объемов торгов на
других финансовых рынках России, что свидетельствует о хороших перспективах
деятельности в этой сфере. Для тех предприятий региона, которые не относятся к
категории “голубых фишек”, размещение сравнительно небольших выпусков облигаций на
СПВБ экономически целесообразно, что подтверждается успешными эмиссиями
облигаций в 2007 году.
Учитывая потребности участников торгов, необходимо оказывать им требуемые услуги по
совершению спекулятивных и хеджевых операций на рынке стандартных контрактов.
Сектор межбанковского кредитного рынка СПВБ требует дальнейшего развития как по
спектру инструментов, так и по технической реализации торгового интерфейса. В планах
СПВБ на 2008 год реализация в этом секторе услуг для государственного и
корпоративного сектора, а также совершенствование порядка клиринга и расчетов по
сделкам.
Управляющий СПВБ
А. Ю. Филаретов
Главный бухгалтер
Е. Н. Иванова
18
5. Приложение 1.
БАЛАНС ЗА 2007 ГОД
тыс. руб.,
АКТИВ
НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
ЗАПАСЫ
НДС ПО ПРИОБРЕТЕННЫМ ЦЕННОСТЯМ
ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
17
8822
108994
1403
57
52767
301327
49813
БАЛАНС
523200
ПАССИВ
УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ
ДОБАВОЧНЫЙ КАПИТАЛ
РЕЗЕРВНЫЙ КАПИТАЛ
ПРИБЫЛЬ ПРОШЛЫХ ЛЕТ
НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОТЧЕТНОГО ГОДА
ОТЛОЖЕННЫЕ НАЛОГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
3392
30600
924
353185
119074
271
15754
БАЛАНС
523200
19
6. Приложение 2.
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2007 ГОД
тыс. руб.,
ДОХОДЫ
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ УСЛУГ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ
БУМАГ И ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ
ОПЕРАЦИОННЫЕ, ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ
ВСЕГО ДОХОДОВ
РАСХОДЫ
СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ РАБОТ, УСЛУГ
ОПЕРАЦИОННЫЕ, ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ
ВСЕГО РАСХОДОВ
БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ И ПРОЧЕЕ
ПРИБЫЛЬ, ОСТАЮЩАЯСЯ В РАСПОРЯЖЕНИИ ОБЩЕСТВА
НА 01.01.2008 ГОДА
247915
79538
327453
126630
43745
170375
157078
38004
119074
20
21