Валютный рынок 18 – 22 февраля. Таблица №1 Средневзв. курс ЕТС, руб./долл. 11.02 12.02 13.02 14.02 15.02 18.02 19.02 20.02 21.02 22.02 30,8163 30,8421 30,8438 30,8281 30,8206 30,8849 30,8840 30,8580 30,8409 Итоги торгов на ММВБ по доллару США Объем торгов Средневзв. Средневзв. Общий объем Объем торгов дневной курс курс торгов за ЕТС, торговой USD_TOD, USD_TOM, день, млн. млн. долл. сессии, руб./долл. руб./долл. долл. млн. долл. 30,8340 30,8403 56,738 41,697 98,435 30,8655 30,8726 68,520 38,953 107,473 30,8633 30,8646 83,869 47,448 131,317 30,8329 30,8361 60,384 116,032 176,416 30,8295 63,652 190,150 253,802 30,8802 27,551 27,551 30,9104 30,9143 138,539 81,748 220,287 30,9037 30,8951 118,793 71,509 190,302 30,8788 30,8833 87,862 95,794 183,656 30,8828 30,9359 87,740 111,020 198,760 Данные о финансовом положении страны за первую половину февраля свидетельствуют о начавшемся процессе улучшения по сравнению с январем. Согласно данным Госкомстата РФ, замедляется инфляция. С 1 по 18 февраля 2002 г. рост цен составил 0.9%, в том числе с 12 по 18 февраля - 0.3%. По данным Банка России, за первую половину февраля объем золотовалютных резервов вырос на 400 млн. долл., по 200 млн. долл. за каждую неделю и 15 февраля составил 36,8 млрд. долл. Правительство намерено закрепить позитивные тенденции в финансовой сфере. На расширенном заседании коллегии Минфина РФ 20 февраля премьерминистр обозначил ряд приоритетных задач правительства. В их числе обеспечение сбалансированности бюджета при полном исполнении бюджетных обязательств; разработка концепции управления государственным долгом. Если 3 - 4 года назад государственный долг составлял 130% ВВП, то сейчас этот уровень снизился до 50%, что находится "в пределах безопасности и существенно снижает стоимость обслуживания государственного долга". Ранее на обслуживание госдолга отводилось 30% расходов бюджета, сегодня - около 20%, и этот уровень надо снижать. И, наконец, важной является задача формирования "нормального ликвидного рынка обязательств, которые должны обеспечить полнокровное состояние финансового сектора". На минувшей неделе группы депутатов внесли в Думу два законопроекта. Первый законопроект предусматривает возможность оставлять в западных банках часть валютной выручки российских экспортеров, которым нужно гасить западные кредиты перед банками-агентами правительства стран "Большой Семерки": США, Японии, Канады, Великобритании, Франции, Германии и Италии. Этот законопроект внесен председателем бюджетного комитета Александром Жуковым и членом этого комитета, бывшим министром финансов Михаилом Задорновым. Возможность оставлять необходимую для погашения кредитов валюту в западных банках эти предприятия имели до 1 января 2002 г. по указу Президента Российской Федерации, и теперь такую возможность предлагается продлить. Второй законопроект предлагает дать Президенту страны право по представлению Банка России "в случае наступления обстоятельств, создающих угрозу обеспечению стабильности курса рубля", на срок до шести месяцев повышать норматив обязательной продажи экспортерами валютной выручки вплоть до 100%. Он направлен на то, чтобы исключить возможность резкой дестабилизации ситуации на валютном рынке в случае снижения мировых цен на нефть На протяжении недели курс доллара на ЕТС снижался. В понедельник 18 февраля торгов на ЕТС не было. Торги на дневной торговой сессии зафиксировали рост курса доллара до уровня 30,88 руб. руб/долл. США Объем торгов ЕТС Общий объем торгов за день Средневзв. курс USD_TOD Средневзв. курс USD_TOM Средневзв. курс ЕТС 22.02 21.02 30,52 20.02 0 19.02 30,58 18.02 100 15.02 30,64 14.02 200 13.02 30,70 12.02 300 11.02 30,76 08.02 400 07.02 30,82 06.02 500 05.02 30,88 04.02 600 01.02 30,94 31.01 700 30.01 31,00 29.01 млн. долл. США Динамика изменения курса доллара 800 Во вторник, 19 февраля, после трехдневных выходных на Единой торговой сессии сложилась следующая ситуация. Торги открылись на уровне - 30,8900 руб./долл. В течение первой половины торгов котировки испытывали колебания, при этом минимальной была цена - 30,8851 руб./долл., а максимальной - 30,9000 руб./долл. Начиная со второй половины торговой сессии, курс доллара США стабилизировался на отметке 30,8949 руб./долл. Средневзвешенный курс был зафиксирован сегодня на уровне 30,8949 руб./долл., повысившись на 7 коп. Наблюдаемый рост котировок был вызван, прежде всего, значительным увеличением ликвидности банковской системы и, соответственно, избытком рублевых средств на денежном рынке. В связи с этим ставки по кредитам в рублях сегодня заметно снизились до 5-8% (по однодневным кредитам) против 15-17 в предыдущий день. В среду 20 февраля, торги иностранной валютой на внутреннем валютном рынке открылись на ценовом уровне, равном предыдущему дню, - 30,8931 руб./долл. США. В течение торговой сессии котировки иностранной валюты снижались. Достигнув некоторой стабильности в середине сессии, курс зафиксировался в рамках 30,8804-30,8808 руб./долл. Затем цена иностранной валюты вновь продолжила снижение до уровня 30,8725 руб./долл. Средневзвешенный курс доллара составил 30,8840 руб./долл., снизившись на 1 коп. Биржевые сделки с расчетами сегодня осуществлялись по гораздо более высоким ценам, чем цены на ЕТС, - в пределах 30,9075-30,9100 руб./долл., а с расчетами завтра котировки достигали 30,9150-30,9200 руб./долл. На денежном рынке ситуация также изменилась. Ликвидность банков вновь возросла, однако ставки по кредитам в рублях несколько увеличились. Так, однодневные кредиты стоили сегодня 9-12%. В четверг утренняя сессия в СЭЛТ открылась по курсу 30.861 руб./долл. Большую часть торгов рынок колебался в диапазоне 30.85-30.87 руб./долл. Последняя сделка прошла по курсу 30.87 руб./долл. Средневзвешенный курс доллара установился на уровне 30.858 руб./долл. Объем торгов составил 87.86 млн. долл. В пятницу снижение курса доллара на ЕТС продолжилось. Средневзвешенный курс доллара составил 30,84 руб. В отличие от всех предыдущих дней возросло различие между котировками на ЕТС и на дневной торговой сессии расчетами «ТОМ», которые составили 30,92 руб. Такая разница дает основание предположить, что на следующей неделе возможен новый рост курса доллара на ЕТС. Фактором снижения курса доллара на протяжении недели был дефицит рублевых средств на денежном рынке. В среду произошло погашение ГКО 21154 на 2 млрд. руб., а также проведены купонные выплаты по ОФЗ-ФД 27002 и 27008 в общей сложности на 700 млн. руб. Одновременно в среду 20 февраля состоялся аукцион по размещению ГКО 21158 на 6 млрд. руб. Таким образом, дополнительная ликвидность, поступившая на денежной рынок, была инвестирована в государственные ценные бумаги. Похоже, жесткий контроль за уровнем рублевой ликвидности банков становится одним из важных элементов денежно-кредитной политики Банка России, направленной на то, чтобы держать ситуацию на валютном рынке под своим контролем. Остатки на корр. счетах, млрд. руб. 90 80 млрд. руб. 70 60 50 40 30 По Московскому региону 22 фев 21 фев 20 фев 19 фев 18 фев 15 фев 14 фев 13 фев 12 фев 11 фев 8 фев 7 фев 6 фев 5 фев 4 фев 1 фев 31 янв 30 янв 29 янв 28 янв 25 янв 24 янв 23 янв 22 янв 21 янв 18 янв 20 По России Относительный дефицит рублевых средств обеспечивает не только контроль за динамикой курса, но также и относительно ровный и сравнительно небольшой объем операций на валютном рынке.