Эконометрический анализ факторов инфляции

УДК 33(06) Экономика и управление
Е.Ю. ПИСКУНОВ1
Научный руководитель – Р.А. ОРЕХОВА, к.эк.н. профессор
1
Институт экономики и права, Москва
Восточно-Сибирский государственный технологический университет
ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ИНФЛЯЦИИ
Как известно, инфляция является одним из важнейших параметров
функционирования любой экономической системы. Его регулирование не
всегда приводит к положительным и однозначным результатам по причине того, что в области инфляции до сиих пор нет единой, универсальной теории, позволяющей применять ее ко всем случаям. Особенно остро
проблема инфляции встает в странах c экономикой сырьевой направленности.
В данной работе была сделана попытка смоделировать инфляцию, выявив важнейшие факторы ее функционирования, с помощью корреляционного и регрессионного анализа, путем построения рекурсивной системы
эконометрических уравнений. В работе использовались помесячные данные банковской статистики с 2002 по 2006 год (www.cbr.ru).
С точки зрения монетаристской школы проблема инфляции решается
гармоничным сочетанием денежного предложения и товарного покрытия.
Т.е. при избытке денежного обращения инфляция растет. Предварительный количественный анализ показал, что инфляция в российской экономике носит немонетарный характер. Это подтверждает достаточно тесная
отрицательная связь между годовыми значениями ИПЦ и М2 (r=-0,885),
т.е. с ростом М2 инфляция снижается. Несостоятельность денежной массы как эффективного рычага управления инфляцией доказывает следующее регрессионное уравнение, построенное по месячным значениям базисных темпов роста за 2002 – 2006 гг.:
ИПЦ  0,926  0,16М 2 , при R2=0,957 и   0,03% .
Т.е. прирост денежной массы на 1 % провоцирует прирост ИПЦ только
на 0,16 процентных пункта. В работе показывается, что настоящей причиной инфляции в российской экономике является неспособность отечественного производства обслуживать растущий платежеспособный спрос
населения, т.е. низкий уровень инфляция главным образом зависит от
гармоничного совместного развития платежеспособного спроса населения
и уровня производства в экономике.
ISBN 5-7262-0710-6. НАУЧНАЯ СЕССИЯ МИФИ-2007. Том 17
189
УДК 33(06) Экономика и управление
Следует отметить, что эндогенные переменные ОРТ (оборот розничной торговли) → ИПП (индекс промышленного производства) → ИПЦ
(индекс потребительских цен) последовательно связаны друг с другом.
Спрос во многом определяет уровень производства, а соотношение уровня производства и спроса (ИПП/ОРТ) контролируют уровень инфляции в
экономике. На основе вышесказанного можно сделать вывод, что модель
инфляции представляет собой рекурсивную систему эконометрических
уравнений.
На этапе спецификации гипотетически в модель вошли следующие экзогенные переменные: ИвОК – инвестиции в основной капитал, КС –
средняя ставка по кредитам нефинансовым организациям, РЭКР – реальный эффективный курс рубля, РНЗ – реальная начисленная заработная
плата, ДДН – денежные доходы населения, Д – расходы населения на покупку товаров и услуг, в % к доходу, И – импорт.
Перейдем к построению модели спроса (ОРТ). После реализации пошагового алгоритма в системе STATISTICA получим значимое уравнение
регрессии со значимыми по экономическим и статистическим критериям
коэффициентами вида:
2
ОРТ  157,2  0,7 ДДН  1,9 Д , R =0,99,
  2,85 , DW=2,2.
Полученные по данному уравнению расчетные значения используются
при построении модели производства (ИПП), которая строится аналогично. После реализации пошагового алгоритма получим модель:
ИПП  98,6  0,02ИвОК  0,2КС  0,1ОРТ , R2=0,8,   3,6 , DW=1,5.
В модель инфляции на этапе спецификации вошла структурная переменная ИПП/ОРТ, характеризующая долю собственного производства в
обороте розничной торговли. После расчетов модель выглядит следующим образом:
ИПЦ  123,8  1,4 ИПП / ОРТ , R2=0,825,   4,2 , DW=1,668.
Все три уравнения статистически значимы на высоком уровне по всем
показателям. Модель инфляции российской экономики можно представить в виде системы уравнений:
ISBN 5-7262-0710-6. НАУЧНАЯ СЕССИЯ МИФИ-2007. Том 17
190
УДК 33(06) Экономика и управление
 ИПЦ  123,8  1,4 ИПП / ОРТ

 ИПП  98,6  0,02 ИвОК  0,2 КС  0,1ОРТ
ОРТ  157,2  0,7 ДДН  1,9 Д

Таким образом, мы видим, что при увеличении доли собственного
производства в обороте розничной торговли на 1 % инфляция снижается
на 1,4 %, что позволяет довольно эффективно контролировать инфляцию.
ISBN 5-7262-0710-6. НАУЧНАЯ СЕССИЯ МИФИ-2007. Том 17
191