08020011 Финансовая среда предпринимательства и
advertisement
1 2 1. Цели и задачи дисциплины 1.1. Цель. Задачи дисциплины, её место в подготовке бакалавра, специалиста (с учетом квалификационных требований ФГОС) Цель дисциплины: изучить сущность и становление системы исследования финансовых рисков: финансовая среда предпринимательства и тенденции развития исследования финансовых рисков мирового хозяйства; различные подходы и классификационные схемы предпринимательских рисков мирового хозяйства; функции и способов оценки предпринимательских рисков , с акцентированием внимания на финансовых рисках. При этом анализируются финансово-кредитные и валютные риски, как составляющие предпринимательских рисков. Методы снижения финансовых рисков. Задачи дисциплины: - изучение основ управления предпринимательскими рисками предприятия; принятие решений в рисковых ситуациях рынка; овладение методами управления предпринимательскими рисками предприятия; формирование политики управления капиталом с учётом совокупности предпринимательских рисков 1.2. Требования к уровню усвоения дисциплины Обучающийся должен знать Основные экономические законы, важнейшие теоретические положения и ключевые понятия в области естествознания; математические модели организационных систем; основы расчета и анализа системы основных рыночных и специфических рисков; основные источники получения экономической и управленческой информации,способностью оценивать экономические и социальные условия осуществления предпринимательской деятельности Обучающийся должен уметь анализировать во взаимосвязи финансовые явления и процессы, характеризующие внутреннюю и внешнюю среду окружающей финансово-экономической среды и делать обоснованные выводы; выбирать математические модели организационных систем, анализировать их адекватность, проводить адаптацию моделей к конкретным задачам управления, использовать нормативноправовые документы для принятия эффективных управленческих решений; анализировать и интерпретировать финансовую информацию для принятия эффективных управленческих решений,способностью проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать результаты для принятия управленческих решений; использовать источники экономической и управленческой информации, способностью оценивать экономические и социальные условия осуществления предпринимательской деятельности представлять результаты аналитической и исследовательской работы в виде выступления, доклада, аналитического отчета Обучающийся должен владеть методами сбора, анализа и обобщения информации; методами оптимизации управленческих финансовых решений с учетом современного законодательства; современными методиками расчета и анализа рыночных и специфических рисков; современными методами сбора, обработки и анализа экономической и финансовой информации У обучающегося должны быть сформированы следующие общекультурные компетенции (ОК) и профессиональные компетенции (ПК): способностью к экономическому образу мышления (ПК-26); способностью выбирать математические модели организационных систем, анализировать их адекватность, проводить адаптацию моделей к конкретным задачам управления (ПК-32); способностью проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений (ПК-42); способностью оценивать экономические и социальные условия осуществления предпринимательской деятельности (ПК-50). 1.3. Связь с другими дисциплинами Учебного плана Перечень действующих и предшествующих дисциплин с указанием разделов (тем) Финансы организаций (предприятий) Формирование системы финансового менеджмента Теория вероятности и мат. статистика Перечень действующих дисциплин, видов работ Финансовый менеджмент Краткосрочная финансовая политика Финансовая стратегия предприятий Банкротство и антикризисное финансовое управление 3 2. Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности преподавателя. Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих усвоение содержания образования, развитие способностей студентов, овладение ими средствами самообразования и самообучения; обеспечивают цель обучения, способ усвоения и характер взаимодействия преподавателя и студента; направлены на приобретение знаний, формирование умений, навыков, их закрепление и контроль. Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога) М Показательный (изложение материала с приемами показа) П Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами) Д Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя студенты рассуждают, решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и решают поставленную Э задачу) Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно пути её ПБ решения) Исследовательский (студенты самостоятельно добывают знания в процессе разрешения проблемы, И сравнивая различные варианты её решения) Программированный (организация аудиторной и самостоятельной работы студентов ПР осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных технических средств) Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при этом в п.п. 2.1.2.4. дается его наименование, необходимые пояснения. Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используется составителем Рабочей программы для заполнения п.п. 2.1.,2.2. и 2.3. в столбце «Методы». Вид занятия, тема и краткое содержание Реализуемые компетенции Методы В т.ч. в интерактивной форме, час. Кол.час. Неделя 2.1. Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские) Очная форма обучения (4 г 00 м) Лекции 1-5 10 Модуль 1 «Сущность и основные теоретические подходы к теории рисков» М П И ПБ ПК26 ПК50 Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 8 1-4 5 6-16 2 22 1.Сущность и социально-экономическая предпринимательского риска. природа 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь 1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации 2.Виды и классификации потерь. 3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства. Модуль 2 «Разнообразие методов исследования и оценки финансовых рисков» М П М П И ПБ М П Э ПК26 ПК50 ПК26 ПК50 ПК26 ПК-32 ПК42 ПК50 4 6-11 1216 1718 Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2. Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. 12 Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых активов корпорации. 10 Модуль 3 «Формирование политики предпринимательских и финансовых рисков» 4 Тема 5. Механизмы снижения М П Э П М М ПД ПР 1. Содержание и организация риск-менеджмента. 4 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. Практические занятия /семинары 1-5 10 10 ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 ПК26 ПК42 ПК50 управления предпринимательскими рисками 1718 ПК32 ПК42 ПК50 Модуль 1 «Сущность и основные теоретические подходы к теории рисков» М ПД ПР ПК26 ПК42 ПК50 П Д И ПК26 ПК50 П Д ПК26 ПК50 П Д И ПК26 ПК50 П Д И Э ПК26 ПК-32 ПК42 ПК50 Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 1-4 5 6-16 8 2 22 8 2 22 1.Сущность и социально-экономическая предпринимательского риска. природа 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь 1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации 2.Виды и классификации потерь. 3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства. Модуль 2 «Разнообразие методов исследования и оценки финансовых рисков» 5 6-11 1216 1718 12 10 4 12 10 4 Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2. Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых активов корпорации. Модуль 3 «Формирование политики предпринимательских и финансовых рисков» Тема 5. Механизмы снижения П Д И Э П И Э П Д ПР 4 4 ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 ПК26 ПК42 ПК50 управления предпринимательскими рисками 1718 ПК32 ПК42 ПК50 1. Содержание и организация риск-менеджмента. 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. Итого за семестр: лекций –36 час., практических занятий – 36 час. П Д ПР ПК26 ПК42 ПК50 Заочная форма обучения (5 г 00 м) Лекции Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 1.Сущность и социально-экономическая предпринимательского риска. 1 1 природа 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь 1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации 2.Виды и классификации потерь. 3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства. М П И ПБ ПК26 ПК50 М П ПК26 ПК50 6 Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2. Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых активов корпорации. 2 2 Тема 5. Механизмы М П И ПБ М П Э ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 управления предпринимательскими рисками 1. Содержание и организация риск-менеджмента. 2 ПК26 ПК50 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. М П Э ПК32 ПК42 ПК50 Практические занятия/семинары Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 1 1 2 - 1.Сущность и социально-экономическая предпринимательского риска. природа 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. М ПД ПР - Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь 1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации 2.Виды и классификации потерь. 3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства. М ПД ПР 1 Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. П Д И Э ПК26 ПК42 ПК50 ПК26 ПК42 ПК50 ПК32 ПК42 ПК50 7 2 Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с 1 финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых П И Э ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 активов корпорации. Тема 5. Механизмы управления предпринимательскими рисками 2 2 1. Содержание и организация риск-менеджмента. 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. П Д ПР ПК26 ПК42 ПК50 Итого: лекций – 8 час, практических занятий – 8 час. Заочная форма обучения (3 г 06 м (в)) Лекции Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 1 1 1 1.Сущность и социально-экономическая предпринимательского риска. природа 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. Тема 2. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. Тема 3. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых активов корпорации. Тема 4. М П И ПБ 1. Содержание и организация риск-менеджмента. 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 М П Э ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 М П Э ПК26 ПК42 ПК50 Механизмы управления предпринимательскими рисками 1 М П И ПБ ПК26 ПК42 ПК50 Практические занятия/семинары 8 Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 1 2 2 - 1 1 1.Сущность и социально-экономическая предпринимательского риска. 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. Тема 2. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. Тема 3. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых активов корпорации. Тема 4. Механизмы предпринимательскими 1 2 природа 1 П Д И Э ПК32 ПК42 ПК50 П И Э ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 управления рисками 1. Содержание и организация риск-менеджмента. 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. 1 М ПД ПР ПК26 ПК42 ПК50 Итого: лекций – 4 час., практических занятий – 6 час. Заочная форма обучения (3 г 06 м (с)) Лекции Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 1.Сущность и социально-экономическая природа предпринимательского риска. 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. Тема 2. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. П Д ПР М П И ПБ М П И ПБ ПК26 ПК42 ПК50 ПК26 ПК42 ПК50 ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 9 Тема 3. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых активов корпорации. 1 Тема 4. М П Э ПК26 ПК42 ПК50 Механизмы управления предпринимательскими рисками 1. Содержание и организация риск-менеджмента. 1 М П Э ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. Практические занятия/семинары Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков корпорации 1 2 2 - 1 1 1.Сущность и социально-экономическая предпринимательского риска. природа 2.Функции предпринимательских рисков. 3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место финансовых рисков в них. 4. Мировая практика классификаций рисков. Тема 2. Методы оценки степени финансовых рисков 1. Информация как рискообразующий фактор. 2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент вариации. 3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков. 4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с помощью финансовых коэффициентов. 5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование. 6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков. Тема 3. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность финансовых активов 1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным риском. Эффект операционного рычага. 2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага. 3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых активов корпорации. Тема 4. Механизмы управления предпринимательскими М ПД ПР П Д И Э ПК32 ПК42 ПК50 П И Э ПК26 ПК32 ПК42 ПК50 рисками 1. 1.Содержание и организация риск-менеджмента. 1 2 2. Основные правила риск-менеджмента. 3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. 4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании 5. Международные организации по управлению рисками. ПК26 ПК42 ПК50 П Д ПР ПК26 ПК42 ПК50 Итого: лекций – 4 час, практических занятий – 6 час. 2.2. Самостоятельная работа обучающегося 10 Кол. час. 1-18 18 1 1 Вопросы, вынесенные на самостоятельную подготовку: 1. Виды финансовых рисков и механизмы их снижения. 2. Необходимое информационное обеспечение для формирования полноценных механизмов снижения предпринимательских рисков. 3. Место управления финансовыми рисками в формировании долгосрочной политики организаций (предприятий). 4. Задачи финансового менеджмента при формировании политики управления организации ( предприятием). 5. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита. 6. Оценка эффективности и рисковости инвестиционных проектов. 7. Риски в управление капиталом предприятия. 8. Исследование мирового опыта при анализе потерь предпринимательской деятельности. 9. Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта финансового рычага. 10. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения минимизации предпринимательских рисков. 11. Методы, используемые при оценки финансовых рисков. 12. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и финансовые риски и их использование в финансовом прогнозировании. 13. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков. 14. Бизнес- планирование и финансовые риски. 15. Антирисковое управление на предприятии. 16. Долгосрочная и краткосрочная политика управления финансовыми рисками. 17. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих ришений организации ( предприятия). 18. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков организации ( предприятия) в России. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Реализуемые компетенции Неделя Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к практическим и лабораторным занятиям; тематика рефератной работы; курсовые работы и проекты, контрольные, рекомендации по использованию литературы и ЭВМ и др. ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 1 1-18 10 Написание реферата. Тематика рефератов по дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» 1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской деятельности. 2. Инновационная предпринимательская деятельность и риск. 3. Из истории возникновения и развития предпринимательства как рисковой формы деятельности. 4. Предпринимательский риск и собственность. 5. Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска. 6. Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской экономике. 7. Риски, вызванные организационной структурой производства и управления. 8. Риск, обусловленный поведением конкурентов. 9. Риск неоптимального распределения ресурсов. 10. Специальные виды потерь. 11. Возможность прогнозирования случайных видов потерь. 12. Качественная оценка уровней потерь. 13. Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой риска. 14. Финансовая деятельность и зоны риска. 15. Рисковая функция страхования. 16. Современная портфельная теория. 17. Оценка риска инвестиционного проекта на практике. 18. Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском. 19. Риск-менеджмент и практика. 20. Риск-менеджмент как самостоятельная форма предпринимательской ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 11 деятельности. Управление банковскими рисками. Сферы возникновения банковских рисков. Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков. Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной системы. Валютный риск и развитие международных рыночных отношений. Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны. Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых иностранных инвестиций. 28. Финансово-кредитный риск в международных отношениях. 29. Влияние предпринимательского риска на развитие научно-технического прогресса. 30. Предпринимательский риск и развитие законодательной системы. 31. Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную экономику. Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов обучающегося ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 Усвоение текущего учебного материала (построение карты рисков организации, по ПК-26, выбору магистранта. Допускается коллективная работа. Образец карты рисков см. ПК-32, ниже в приложении № 1) ПК-42, ПК-50 Подготовка докладов и участие в проведении научного студенческого кружка ПК-26, «Проблемы формирования политики управления финансовыми рисками на ПК-32, предприятиях» ПК-42, ПК-50 Итого самостоятельная работа: 72 час. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 1-18 10 1-18 18 1-18 16 50 6 4 10 10 Заочная форма обучения (5 г 00 м) Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку Тема: «Сущность и классификации предпринимательских рисков» 1.Виды предпринимательских рисков и механизмы их снижения. 2. Место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков. 3.Разнообразие классификационных подходов к предпринимательским рискам. Тема: « Потери в учете риска. Виды потерь» 1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации 2.Виды и классификации потерь. 3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства. Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков» 1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков. 2.Методы исследования инвестиционных рисков. 3.Исследование рисков по границам риска. 4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков. 5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков. 6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента. 7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций. 8.Применение дерева решений в рисковых ситуациях. Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков» 1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков. 2.Методы исследования инвестиционных рисков. 3.Исследование рисков по границам риска. 4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков. 5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков. 6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента. 7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций. 8.Применение древа решений в рисковых ситуациях. ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 12 10 10 10 Тема: «Инструментарий финансового менеджмента в формировании политики ПК-26, управления предпринимательскими рисками». ПК-32, 1. Необходимое информационное обеспечение для формирования полноценных ПК-42, механизмов снижения предпринимательских рисков. ПК-50 2. 2. Место управления финансовыми рисками в формировании долгосрочной поолитики организаций (предприятий). 3. Задачи финансового менеджмента при формировании политики управления организации ( предприятием). 4. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита.Оценка эффективности и рисковости инвестиционных проектов. 5.Риски в управление капиталом предприятия. 6.Исследование мирового опыта при анализе потерь предпринимательской деятельности. 7.Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта финансового рычага. Тема: «Предпринимательские риски в формировании долгосрочной и краткосрочной политики организации ( предприятия) 1. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения минимизации предпринимательских рисков. 2. Методы, используемые при оценки финансовых рисков. 3. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и финансовые риски и их использование в финансовом прогнозировании. 4. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков. 5. Бизнес- планирование и финансовые риски. 6. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих решений организации ( предприятия). 7. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков организации ( предприятия) в России. Написание реферата. Тематика рефератов по дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» 1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской деятельности. 2.Инновационная предпринимательская деятельность и риск. 3.Из истории возникновения и развития предпринимательства как рисковой формы деятельности. 4.Предпринимательский риск и собственность. 5.Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска. 6.Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской экономике. 7.Риски, вызванные организационной структурой производства и управления. 8.Риск, обусловленный поведением конкурентов. 9.Риск неоптимального распределения ресурсов. 10.Специальные виды потерь. 11.Возможность прогнозирования случайных видов потерь. 12.Качественная оценка уровней потерь. 13.Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой риска. 14.Финансовая деятельность и зоны риска. 15.Рисковая функция страхования. 16.Современная портфельная теория. 17.Оценка риска инвестиционного проекта на практике. 18.Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском. 19.Риск-менеджмент и практика. 20.Риск-менеджмент как самостоятельная форма предпринимательской деятельности. 21.Управление банковскими рисками. 22.Сферы возникновения банковских рисков. 23.Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков. 24.Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной системы. 25.Валютный риск и развитие международных рыночных отношений. 26.Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны. 27.Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых иностранных инвестиций. ПК-26, ПК-32 ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 13 60 35 56 10 6 14 13 13 28.Финансово-кредитный риск в международных отношениях. 29.Влияние предпринимательского риска на развитие научно-технического прогресса. 30.Предпринимательский риск и развитие законодательной системы. 31.Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную экономику. Усвоение текущего учебного материала ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 Выполнение контрольной работы по дисциплине ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 Итого самостоятельная работа: 155 час. Заочная форма обучения (3 г 06 м (в)) Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку: Тема: «Сущность и классификации предпринимательских рисков» 1.Виды предпринимательских рисков и механизмы их снижения. 2. Место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков. 3.Разнообразие классификационных подходов к предпринимательским рискам. Тема: « Потери в учете риска. Виды потерь» 1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации 2.Виды и классификации потерь. 3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства. Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков» 1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков. 2.Методы исследования инвестиционных рисков. 3.Исследование рисков по границам риска. 4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков. 5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков. 6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента. 7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций. 8.Применение дерева решений в рисковых ситуациях. Тема: «Инструментарий финансового менеджмента в формировании политики управления предпринимательскими рисками». 1. Необходимое информационное обеспечение для формирования полноценных механизмов снижения предпринимательских рисков. 3. 2. Место управления финансовыми рисками в формировании долгосрочной поолитики организаций (предприятий). 3. Задачи финансового менеджмента при формировании политики управления организации ( предприятием). 4. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита.Оценка эффективности и рисковости инвестиционных проектов. 5.Риски в управление капиталом предприятия. 6.Исследование мирового опыта при анализе потерь предпринимательской деятельности. 7.Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта финансового рычага. Тема: «Предпринимательские риски в формировании долгосрочной и краткосрочной политики организации ( предприятия) 1. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения минимизации предпринимательских рисков. 2. Методы, используемые при оценки финансовых рисков. 3. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и финансовые риски и их использование в финансовом прогнозировании. 4. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков. 5. Бизнес- планирование и финансовые риски. 6. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих решений организации ( ПК-26, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 14 предприятия). 7. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков организации ( предприятия) в России. 60 Написание реферата. Тематика рефератов по дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» 1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской деятельности. 2.Инновационная предпринимательская деятельность и риск. 3.Из истории возникновения и развития предпринимательства как рисковой формы деятельности. 4.Предпринимательский риск и собственность. 5.Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска. 6.Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской экономике. 7.Риски, вызванные организационной структурой производства и управления. 8.Риск, обусловленный поведением конкурентов. 9.Риск неоптимального распределения ресурсов. 10.Специальные виды потерь. 11.Возможность прогнозирования случайных видов потерь. 12.Качественная оценка уровней потерь. 13.Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой риска. 14.Финансовая деятельность и зоны риска. 15.Рисковая функция страхования. 16.Современная портфельная теория. 17.Оценка риска инвестиционного проекта на практике. 18.Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском. 19.Риск-менеджмент и практика. 20.Риск-менеджмент как самостоятельная форма предпринимательской деятельности. 21.Управление банковскими рисками. 22.Сферы возникновения банковских рисков. 23.Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков. 24.Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной системы. 25.Валютный риск и развитие международных рыночных отношений. 26.Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны. 27.Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых иностранных инвестиций. 28.Финансово-кредитный риск в международных отношениях. 29.Влияние предпринимательского риска на развитие научно-технического прогресса. 30.Предпринимательский риск и развитие законодательной системы. 31.Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную экономику. Усвоение текущего учебного материала 35 Выполнение контрольной работы по дисциплине 10 56 10 6 Итого самостоятельная работа: 161 час Заочная форма обучения (3 г 06 м (с)) Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку: Тема: «Сущность и классификации предпринимательских рисков» 1.Виды предпринимательских рисков и механизмы их снижения. 2. Место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков. 3.Разнообразие классификационных подходов к предпринимательским рискам. Тема: « Потери в учете риска. Виды потерь» 1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации 2.Виды и классификации потерь. 3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства. ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-42, ПК-50 15 14 Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков» 1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков. 2.Методы исследования инвестиционных рисков. 3.Исследование рисков по границам риска. 4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков. 5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков. 6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента. 7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций. 8.Применение дерева решений в рисковых ситуациях. ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 13 Тема: «Инструментарий финансового менеджмента в формировании политики управления предпринимательскими рисками». 1. Необходимое информационное обеспечение для формирования полноценных механизмов снижения предпринимательских рисков. 4. 2. Место управления финансовыми рисками в формировании долгосрочной поолитики организаций (предприятий). 3. Задачи финансового менеджмента при формировании политики управления организации ( предприятием). 4. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита.Оценка эффективности и рисковости инвестиционных проектов. 5.Риски в управление капиталом предприятия. 6.Исследование мирового опыта при анализе потерь предпринимательской деятельности. 7.Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта финансового рычага. ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 13 Тема: «Предпринимательские риски в формировании долгосрочной и краткосрочной политики организации ( предприятия) 1. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения минимизации предпринимательских рисков. 2. Методы, используемые при оценки финансовых рисков. 3. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и финансовые риски и их использование в финансовом прогнозировании. 4. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков. 5. Бизнес- планирование и финансовые риски. 6. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих решений организации ( предприятия). 7. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков организации ( предприятия) в России. ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 10 Написание реферата. Тематика рефератов по дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» 1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской деятельности. 2.Инновационная предпринимательская деятельность и риск. 3.Из истории возникновения и развития предпринимательства как рисковой формы деятельности. 4.Предпринимательский риск и собственность. 5.Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска. 6.Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской экономике. 7.Риски, вызванные организационной структурой производства и управления. 8.Риск, обусловленный поведением конкурентов. 9.Риск неоптимального распределения ресурсов. 10.Специальные виды потерь. 11.Возможность прогнозирования случайных видов потерь. 12.Качественная оценка уровней потерь. 13.Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой риска. 14.Финансовая деятельность и зоны риска. 15.Рисковая функция страхования. 16.Современная портфельная теория. 17.Оценка риска инвестиционного проекта на практике. 18.Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском. 19.Риск-менеджмент и практика. ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 16 20.Риск-менеджмент как самостоятельная форма предпринимательской деятельности. 21.Управление банковскими рисками. 22.Сферы возникновения банковских рисков. 23.Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков. 24.Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной системы. 25.Валютный риск и развитие международных рыночных отношений. 26.Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны. 27.Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых иностранных инвестиций. 28.Финансово-кредитный риск в международных отношениях. 29.Влияние предпринимательского риска на развитие научно-технического прогресса. 30.Предпринимательский риск и развитие законодательной системы. 31.Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную экономику. 60 Усвоение текущего учебного материала 35 Выполнение контрольной работы по дисциплине ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 ПК-26, ПК-32, ПК-42, ПК-50 Итого самостоятельная работа: 161 час 2.3. Интерактивные технологии и инновационные методы, используемые в образовательном процессе Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены на повышение качества подготовки путем развития у студентов творческих способностей и самостоятельности (методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы, рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого потенциала и самостоятельности студентов и могут реализовываться на базе инновационных структур (научных лабораторий, центров, предприятий и организаций и др.). № 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Наименование основных форм Компьютерные симуляции Деловые и ролевые игры Разбор конкретных ситуаций Психологические и иные тренинги Семинары в диалоговом режиме Дискуссии Групповые дискуссии Результаты работы студенческих исследовательских групп Использование информационных ресурсов и баз данных Краткое описание и примеры использования в темах и разделах, место проведения Тема 1,2,3,4,5 Тема 4,5 Тема 3 Тема 5 Тема 1,2,3,4,5 Тема 1,5 Тема 5 Тема 5 1. http://ecsocman.edu.ru/cfjournal/ электронный журнал «Корпоративные финансы». 2. http://www.expert.ru - журнал «Эксперт». 3. http://www.rcb/ru - журнал «Рынок ценных бумаг». 4. http://www.e-finansist.ru - журнал «Финансист». 5. http://www.cfin.ru - Энциклопедия управления финансами. 6. http://www.akdi.ru - газета «Экономика и жизнь». 7. http://www.df.ru/~finance - журнал Часы 12 8 6 4 4 2 17 «Финансы». http://www.dis.ru/fm - журнал «Финансовый менеджмент». 9. http://www.dis.ru/manag/ - журнал «Менеджмент в России и за рубежом». 10. http://www.minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов РФ. 11.http://www.cbr.ru – официальный сайт Центрального Банка России. 12.http://www.finrisk.ru, 13.http://www.ptpu.ru, Тема 5 Тема 2,3,4 8. 10. 11. 12. 13. № 1. 2. 3. Применение предпринимательских идей в содержании курса Использование проблемно-ориентированного междисциплинарного подхода к изучению наук Применение активных методов обучения, на основе опыта и др. Использование методов, основанных на изучении практики (case studies) Мультимедийные презентации по всем темам курса с применением программной среды POWER-POINT Тема 4,5 3. Средства обучения 3.1. Информационно-методические Перечень основной учебной и дополнительной литературы, методических разработок; с указанием наличия в библиотеке, на кафедре. Основная учебная литература: КНР(1), Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2009. ЧЗ (2), – 480 с. КГД (2) Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджмента: в 4 т. Том 1. Концептуальные основы финансового менеджмента. – 2-е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2008. – 448 с. Финансовый менеджмент: учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика»/ под ред. засл. деят. науки РФ, д.э. наук, проф. В.С. Золотарева; Рост. гос. экон. ун-т «РИНХ». – М.: Перспектива, 2009. – 376 с. 4. Финансовое обеспечение предпринимательства: внутренняя и внешняя среда: учеб. пособие / Е.А. Куделя, Т.В. Шипилова, В.И. Самофалов, А.В. Владимирова; под ред. проф. В.И. Самофалова; Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ).-Ростов н/Д: Изд-во РГЭУ (РИНХ), 2012.-363 с. 5. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 312 с. КНР (1), ЧЗ (2), ОБЩ (1), КГД (2), АУЛ (4) ЧЗ (3), ОБЩ (2), КНР (1), КГД (2), ЧЗЮФ(2), АУЛ (490) КНР(1) КГД(1) ЧЗ(3) АУЛ (195) КНР (1), ЧЗ (3), ОБЩ (2), КГД (2), АУЛ (12) 18 6. 7. 8. Дегтярёва О.И.Управление рисками в международном бизнесе. Учебное пособие.-М.:ИД «ФЛИНТА»НОУ ВПО «МПСИ», 2010. -318 с. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2008. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиции / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин.- 8-е изд. – М.: Дашков и К,2012.-544 с. КНР (1), ЧЗ (3), ОБЩ (2), КГД (1), АУЛ (3) ЧЗ (3), ОБЩ (2), КНР (1), КГД (2) КНР (1), ЧЗ (3), ОБЩ (2), КГД (2), АУЛ (2) КНР(1) ЧЗ(3) Общ.(2) КГД(1) АУЛ(4) КНР(1) ЧЗ(2) Общ(1) КГД(1) 9. Управление рисками в международном бизнесе: учеб. / О.И. Дегтярева; Моск. психологосоциал. ин-т. -2-е изд. – М. : Флинта : Изд-во МПСИ,2010.- 344 с. 10. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учеб. пособие / Е.А. Федорова, Ф.М. Шелопаев, А.И. Ермоленко.- М.: КНОРУС, 2012.- 360 с. 11. Управление рисками на предприятии: учеб. пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС,2010. – 304 с. КНР(1) ЧЗ(2) КГД(2) 12. Модель финансовых рисков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками: учеб. пособие / В.И. Ширяев.- М.: ЛИБРОКОМ, 2009.- 216 с. КНР(1) ЧЗ(1) Дополнительная литература: 1. Методы управления финансовыми рисками: учеб. пособие / В.Б. Кравцов, Т.Г. Синявская; Рост. гос. экон. ун-т «РИНХ».-Ростов н/Д: Изд-во РГЭУ «РИНХ», 2010.-108 с. КНР(1) ЧЗ(3) ОБЩ (2), КГД (2), АУЛ (23) 2. Устенко О.Л. Предпринимательские риски. Основы теории, методологии, оценки и управления. – К.: Всеувито, 2006. КНР (1), ЧЗ (2), Уткин Э.А. Риск- менеджмент. – М.: Экмос, 2008 ЧЗ (3), ОБЩ (2), КНР (1), АУЛ (4) ОБЩ (1), КГД (2), АУЛ (4) ОБЩ (2), КГД (1), АУЛ (2) ОБЩ (2), КНР (1), КГД (2) 3. 4. Черкасов В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности. М.: ООО «Либра», 2006. 5. Цай Т.Н. Грабовый П.Г., Мирашда Басам Сайел. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка.- м.: Аланс, 2007. 6. Райс Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск - К.: Торговое издательство бюро ВНY, 2005.- 158 с. 7. С.Н. Воробьёв К.В. Балдин Управление рисками в предпринимательстве – Москва ИТК «Дашков и К» 2005.- 770 с. ОБЩ (2), КГД (1), АУЛ (5) 19 8. internet: http://www.ivr.ru Internet: http://www.fd.ru Internet: http://www. Risknet.de/Risk Management/risk management.html Internet: http://www.hedging.ru/admin/ Internet: http://www.hf.ru/rm/rm.htm Internet: http://www.caravan.ru/~ankil/publish/archive_ur/ur_start.html Internet: http://www.riska-net.narod.ru/ 9. Финансовый менеджмент, Инвестиции в России, Финансы, Финансы и кредит, Проблемы теории и практики управления, Маркетинг, Российский экономический журнал, Рынок ценных бумаг, Аудит, Финансовый директор, Эксперт, Экономист, Вопросы экономики, Вопросы статистики, Вестник Московского университета. Серия 6 – Экономика, Рынок ценных бумаг, Российский экономический журнал, Бухгалтерский учет, Эксперт, ЭКО, Экономист, Управление риском, РИСК, Финансовые исследования, Вестник академии и др. № ауд. 303* 228 3.2. Материально-технические Основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная техника, наглядные пособия и другие дидактические материалы, обеспечивающие проведение лабораторных и практических занятий, научно-исследовательской работы студентов с указанием наличия Ноутбук и проектор для демонстрации слайдов в программной среде POWER-POINT Компьютеры со средствами Интернет 4. № ЧЗПИ Основное назначение (опытное, обучающее, контролирующее) и краткая характеристика использования при изучении явлений и процессов, выполнении расчетов Обучающее демонстрационное оборудование Обучающее, для поиска информации в среде Интернет Текущий контроль успеваемости и промежуточная аттестация Тесты (демонстрационный вариант), темы курсовых работ/проектов, вопросы и задания для текущего контроля, для подготовки к зачету, экзамену Текущий контроль успеваемости 20 1. Модуль 1 «Сущность и основные теоретические подходы к теории рисков» Вопросы к теме 1 1.Дайте определение пр е д п р и н им а те л ьс к им рискам 2. Определите место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков 3.Выделите факторы, являющиеся на Ваш взгляд наиболее значимыми, при формировании предпринимательских рисков. Проклассифицируйте их 4.Как, на Ваш взгляд, соотносятся финансовые и инвестиционные риски? 5. Перечислите основные функции финансово- предпринимательских рисков. 6. Какими качествами должен обладать риск-менеджер? 7. Приведите все знакомые Вам классификации предпринимательских рисков Задания 1.Перечислить: - Действию каких рисков подвержено Ваше предприятие? - Можно ли выделить специфические факторы риска, присущие только Вашему предприятию (отрасли)? Вопросы к теме 2 1. Какие виды потерь Вы знаете? 2. Какую систематизацию потерь Вы можете предложить? 3. Перечислите специфические виды потерь, присущие а) производственному б) финансовому в) коммерческому предпринимательству? 4. Как оценить перечисленные потери? Модуль 2 «Разнообразие методов исследования и оценки финансовых рисков» Вопросы к теме 3. Методы оценки степени финансовых рисков 1.Какую роль играет информационное обеспечение в оценке финансовых рисков корпорации? 2.Какими свойствами должны обладать информационные потоки? 3.Какие методы оценки предпринимательских рисков Вы можете перечислить? 4. Какие могут быть применяемы на Вашем предприятии, бизнесе? 5. Обозначьте недостатки известных Вам методов определения финансовых рисков? 6.Какие ещё методы оценки финансовых рисков (кроме представленных в лекционном материале) Вам известны? Задания 1. Решить практическую ситуацию, используя методику расчета коэффициента вариации (с применением простого и упрощённого методов). Или вложение капитала в мероприятия А из 120 случаев прибыль 25 тыс.руб.была получена в 48 случаях (вероятность 48/120=0,4) Прибыль 20 т.р. в 36 случаях (вероятность 36/120=0,3) Прибыль 30 т.р. в 36 случаях (вероятность 36/120=0,3) Или вложение капитала в Б прибыль 40 т.р. в 30 случаях из 100 (вероятность=0,3) Прибыль 30 т.р. в 50 случаях из 100 (вероятность = 0,5) Прибыль 15 т.р. в 20 случаях из 100 (вероятность 0,2) 2. Решить задачу с помощью матричных методов (критерия мат. ожидания, критерия Лапласа, критерия Гурвица) Фирма решает вопрос о сроках перехода к массовому выпуску нового вида продукции, которая является довольно дорогой и потому на первых порах может не найти массового покупателя. Поэтому излишняя торопливость может привести к тому, что выпущенная продукция не будет продана, а осядет на складах. Под ее остатки придется брать кредит в банке и платить за него проценты. Какая-то часть осевшей на складах продукции потеряет свое качество и просто погибнет. Все это в конечном итоге может привести к убытку. Но медлить тоже нежелательно, ибо инициативу могут перехватить конкуренты, и тогда часть ожидаемой прибыли будет упущена. Возможные последствия перехода к массовому выпуску при разной реакции на нее рынка приведены ниже в таблице выплат Вариант решения о переходе к массовому производству Выплаты (млн у.е. при возможных сроках наступления массового спроса и их вероятностях) Немедленно Через 1 год Через 2 года 21 (0.2) 16 5 0 Перейти немедленно Перейти через 1 год Перейти через 2 года (0.5) 6 12 2 (0.3) -6 2 6 Какой срок перехода к массовому производству нового вида продукции надо считать оптимальным? 3. Выбрать правильный вариант вложения капитала с использованием методики дерева решений Партию товара, которая была куплена за 200 млн руб., торговая фирма собирается на предстоящих торгах продать значительно дороже и получить на этом прибыль. Однако существует риск, что слишком высокая продажная цена замедлит, а то и вообще остановит реализацию данной партии товара, и фирма вместо прибыли получит одни убытки. По мнению экспертов фирмы, вероятность продажи товара по цене выше 400 млн руб. вообще равна нулю. В то же время снижение продажной цены ради ускорения процесса реализации тоже должно иметь какие-то разумные пределы. Продажа данной партии товара, например, по цене ниже 200 млн руб. принесет торговой фирме прямые убытки. Какой уровень продажной цены за данную партию товара на предстоящих торгах можно считать в таких условиях оптимальным? Величина убытков для всех вариантов решений условна на уровне 25% от покупной цены. Запросная цена (х) Вероятность того, что вся партия будет продана Р (х) Размер прибыли (млн.руб.) не будет продана Q(х) 200 1 0 0 250 0,75 0,5 50 300 0,5 0,5 100 350 0,25 0,75 150 400 0 1 200 Вопросы к теме 4 1.Охарактеризовать сущность производственного (операционного) рычага (левериджа). 2.Перечислить факторы , влияющие на величину операционного рычага. 3.Привести методы расчета производственного (операционного) рычага 4. Охарактеризовать сущность финансового рычага (левериджа), перечислить факторы, влияющие на его величину. 5. Привести методику расчета финансового рычага. 6. Охарактеризовать составляющие данной формулы: налоговый корректор дифференциал финансового рычага плечо финансового рычага Тестовые задания 1. Предприятия №1 и № 2 имеют равные переменные затраты и равную прибыль от реализации, но выручка от реализации на предприятии № 1 выше, чем на предприятии № 2. Критический объем реализации будет больше на предприятии ... №1 №2 2. Операционный рычаг оценивает: затраты на реализованную продукцию 22 выручку от реализации степень рентабельности продаж меру чувствительности прибыли к изменениям цен и объемов продаж 3. Операционный рычаг исчисляется в: процентах стоимостном выражении виде коэффициента 4 Фирма стремительнее теряет прибыли при падении продаж при более ... операционном рычаге: высоком низком 5. Операционный рычаг тем выше, чем выше: выручка от реализации прибыль от реализации переменные затраты 6. Высокий уровень операционного рычага обеспечивает улучшение финансовых результатов от реализации при ... выручки от реализации снижении неизменности росте 7. При наличии убытков от реализации рост натурального объема продаж без изменения цен ... убыток увеличивает уменьшает не влияет на 8. Уровень риска потери прибыли больше, если: снижается натуральный объем продаж и одновременно растут цены растет натуральный объем продаж и одновременно снижаются цены снижаются цены и натуральный объем продаж 9. При операционном рычаге в результате снижения цен, равном 10, вместо прибыли от реализации возникает убыток, если цены снижаются на ... % 8 15 10 10. Доля переменных затрат в выручке от реализации в базисном периоде на предприятии А - 50%, на предприятии Б - 60%. В следующем периоде на обоих предприятиях предполагается снижение натурального объема реализации на 15% при сохранении базисных цен. Финансовые результаты от реализации ухудшатся: одинаково в большей степени на предприятии А в большей степени на предприятии Б 11. Испытывают больший уровень делового риска фирмы с ... большей долей постоянных затрат паритетными долями постоянных и переменных затрат перевесом переменных затрат 12. Запас финансовой прочности показывает ... 23 степень превышения рентабельности компании над среднеотраслевой дополнительный, сверх точки безубыточности, объем продаж высокую степень ликвидности и платежеспособности компании 13. При оптимизации ассортимента следует ориентироваться на выбор продуктов с ... максимальными значениями коэффициента "маржинальная прибыль/ выручка" минимальным значением общих удельных издержек наибольшим удельным весом в структуре продаж 14. Показатель финансового рычага (левереджа) определяет ... соотношение балансовой и чистой прибыли долю обязательных твердых платежей в составе чистой прибыли соотношение чистой прибыли с ее суммой, уменьшенной на величину обязательных твердых платежей 15. Финансовый рычаг имеет практическое значение для ... анализа балансовой прибыли планирования выручки от реализации определения максимально возможной суммы обязательных твердых платежей за счет чистой прибыли 16. Низкий уровень финансового рычага благоприятен для финансового состояния предприятия в случае ... роста переменных затрат снижения ставки налога на прибыль повышения ставки налога на прибыль 17. Финансовый рычаг может быть ниже 1, если предприятие имеет ... убыток от реализации убыток от финансово-хозяйственной деятельности балансовый убыток 18. Финансовый рычаг равен 1, если ... обязательные платежи за счет чистой прибыли отсутствуют предприятие освобождено от налога на прибыль обязательные платежи из чистой прибыли превышают чистую прибыль 19. При финансовом рычаге ниже 1 операционный рычаг ... ниже 1 выше 1 не зависит от уровня финансового рычага 20. Совокупное влияние операционного и финансового рычагов измеряет ... инвестиционную привлекательность компании степень финансовой устойчивости компании меру общего предпринимательского риска конкурентную позицию предприятия Модуль 3 «Формирование политики снижения предпринимательских и финансовых рисков» Вопросы 1.Приведите известнее Вам механизмы по управлению финансовыми рисками. 2.Выделить недостатки каждого из перечисленных механизмов. 3.На каком уровне упомянутые методы используются в российской практике? 4.Охарактеризуйте сущность, основные функции объекта и субъекта риск-менеджмента. 5.Опишите структуру риск-менеджмента. 24 6.С какими проблемами сталкиваются наши предприятия при внедрении риск-менеджмента? 7. Ваше отношение к выделению в структуре Вашего предприятия службы риск-менеджмента: Задание кейс 1. Необходимо разработать стратегию риск-менеджмента для представленной ситуации: Наедине с цунами Часы монотонно тикали. Если бы несколько лет назад господину Хаеку сказали, что эту компанию попытаются выкупить японские производители, он бы покрутил пальцем у виска и рассмеялся. Однако сегодня ему было во все не смешно. Несколько лет назад швейцарская компания SMH была одним из лидеров в производстве часов. За плечами опыт – 300-летней часовой отрасли. Минимальные расходы на рекламу. А зачем? «Сделано в Швейцарии» не требует особой рекламы. Эта фраза вобрала в себе историю, традиции, ручную работу известных мастеров, качество, имя, престиж. Покупателям это нравилось: они выкладывали кругленькие суммы и не требовали особенных инноваций. «Тогда SMH работала как часы и приносила немалые доходы», - с ностальгией подумал Николас Хаек, возглавляющий SMH. Все это было до середины 70-х – до выхода не рынок часов японских производителей. Сегодня состояние SMH было далеко нерадостным: объем продаж падал, прибыль таяла, компания теряла свои рынки сбыта. Ее даже предлагали купить. С подобной ситуацией столкнулась и вся часовая отрасль Швейцарии. В 1970 году ее оценивал в 10 миллиардов долларов. Однако в начале 80-х почти всё это перешло к японским компаниям Timex, Citizen, Seiko, Casio. Так с выходом на рынок японцев, только за один год две ассоциации швейцарских часовщиков ASUAG и SSIN потеряли около 124 миллионов долларов прибыли. Существовала реальная угроза потерять еще больше , поскольку японцы планировали купить известный швейцарский бренд Omega. Японские производители значительно снижали затраты, используя ведущие цифровые технологии. К тому же, в среднем зарплата японского рабочего была в 5 раз меньше, чем зарплата швейцарского. Более того, с середины 70-х до начала 80-х количество швейцарских рабочих-часовщиков уменьшилось с 90 тыс. до 30 тыс. Все это время японские компании систематически улучшали качество, дизайн и снижали цену своих часов (они были на 50-70% дешевле, чем швейцарские). Параллельно с этим они широко рекламировали свою продукцию (тратя на это в 10 раз больше, чем их швейцарские конкуренты) и сделали ее доступной повсюду: от крошечных магазинов до гигантских торговых центров. Результаты такой мощной атаки были ошеломляющими. Швейцарские компании теряли свои позиции на рынке часов. И хотя в начале 80-х годов они все еще владели 90% рынка дорогих часов, последние исследования показывали, что доля стремительно уменьшилась. На рынке часов средней цены, который рос очень быстро, они едва имели 3%. А на рынке дешевых часов их вообще не было – просто не изготовляли часов с ценой меньше 100 швейцарских франков. Часы монотонно тикали. Николас Хаек в который раз перечитал все эти данные. Необходимо было действовать. Как-то реагировать на появление Timex, Citizen, Seiko, Casio… Но господин Хаек робел: он чувствовал себя наедине с цунами. Часы монотонно тикали. Нерешительность становилось фатальной. 5. Построение карты рисков организации, по выбору студента. Допускается коллективная работа. Образец карты рисков см. ниже в приложении № 1) Приложение №1 Оценка рисков проектов Виды простых рисков Стадия реализации проекта или жизненного цикла изделия Вес (Wi) Эксперты 1 1 2 Вероятность 2 проявления 3 (Vi) Балл (Ni*Vi) 3 25 а) подготовка б) монтаж и наладка в) функционирование Мероприятия по противодействию Риски Непредвиденные затраты Конкретные мероприятия Создание резервного фонда 26 2. Задание для выполнения контрольной работы для студентов заочной формы обучения Выбор вариантов контрольной работы определяется последней цифрой номера зачетной книжки студента. Последняя цифра номера зачетной книжки студента Вариант контрольной работы 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Вариант 1 1. Сущность и особенности предпринимательства. Предпринимательская деятельность и ее связь с риском. 2. Объект и субъект риск-менеджмента. Функции объекта и субъекта системы. 3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала. Данные для расчета. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 20 случаях, прибыль 30 тыс. руб. – в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. – в 100 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. – в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. – в 24 случаях. Вариант 2 1. Рыночная экономика и предпринимательский риск. 2. Организация риск-менеджмента. 3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала. Номер события 1 2 3 Итого 1 2 3 4 5 Итого Полученная прибыль, тыс. руб. Мероприятие А 40 20 25 Мероприятие Б 5 10 15 22 30 Число случаев 20 40 30 90 40 15 20 25 20 120 Вариант 3 1. Сущность и определение риска как экономико-вероятностной категории. Предпринимательский риск. 2. Приемы снижения степени риска. 3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала. Номер события 1 2 Полученная прибыль, тыс. руб. Мероприятие А 18 24 Число случаев 56 64 27 3 Итого 1 2 3 Итого 30 40 160 Мероприятие Б 21 25 34 72 90 18 180 Вариант 4 1. Классификация рисков. 2. Математические методы оценки степени риска. 3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала. Номер события 1 2 3 Итого 1 2 3 Итого Полученная прибыль, тыс. руб. Мероприятие А 12,5 20 12 Мероприятие Б 15 20 27,5 Число случаев 48 42 30 120 24 40 16 80 Вариант 5 1. Функции риска (как экономической категории). 2. Сущность валютных рисков. 3. Задача. Хозяйствующий субъект располагает двумя вариантами инвестирования капитала в различные мероприятия. Мероприятия Показатели А Б 1. Число случаев наблюдения 160 180 2. Прибыль, млн. руб. 18 21 3. Число случаев наблюдения 56 72 4. Прибыль, млн. руб. 24 25 5. Число случаев наблюдения 64 90 6. Прибыль, млн. руб. 30 34 7. Число положительных случаев 40 18 Измерить степень колеблемости возможных результатов и принять окончательное решение в пользу одного из вариантов инвестирования капитала. Вариант 6 1. Финансовые риски, их виды. 2. Методы снижения степени валютных рисков. 3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала. Данные для расчета. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 20 случаях, прибыль 30 тыс. руб. – в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. – в 100 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. – в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. – в 24 случаях. Вариант 7 1. Потери. Место оценки потерь при оценке риска. 2. Виды банковских рисков. 3. Задача. У инвестора имеются два варианта вложения капитала в различные мероприятия: а) мероприятие А обещает получение прибыли в сумме 28 млн. руб. (такая прибыль получена в 180 28 случаях из 300); б) мероприятие Б обещает получение прибыли в суме 42 млн. руб. (такая прибыль получена в 150 случаях из 300). Выбрать наиболее выгодное предприятие. Вариант 8 1. Сущность и особенности предпринимательства. Предпринимательская деятельность и ее связь с риском. 2. Методы снижения банковских рисков. 3. Задача. Фирма решает вопрос о переходе на новый вид продукции: Выплаты (млн. руб.) при возможных сроках наступления Вариант решения о переходе к массового спроса и их вероятности массовому производству Немедленно (0,2) Через 1 год (0,5) Через 2 года (0,3) Перейти немедленно 16 6 -6 Перейти через 1 год 5 12 2 Перейти через 2 года 0 2 6 Какой срок перехода к массовому производству нового вида продукции нужно считать оптимальным? При решении использовать критерий математического ожидания, критерий Лапласа и критерий Гурвица. Вариант 9 1. Сущность риск-менеджмента. 2. Меры финансового риска. Формула финансового рычага. 3. Задача. Фирмой рассматривается вопрос о выборе лучшего инвестиционного проекта из двух возможных – ИП1 и ИП2. В условиях хорошей экономической конъюнктуры каждый из них может принести прибыль, а при плохой – убытки. Вероятность хорошей конъюнктуры оценена на уровне 80%, а плохой – на уровне 20%. Для удобства анализа информация помещена в нижеприведенную таблицу: Выплаты (млн. руб.) при состоянии конъюнктуры и ее вероятности Выбор Хорошем (0,8) Плохом (0,2) ИП1 300 -500 ИП2 425 -1000 Какому проекту отдать предпочтение? При решении использовать критерий математического ожидания, критерий Лапласа и критерий Гурвица. Вариант 10 1. Рыночная экономика и предпринимательский риск. 2. Производственный риск и сущность производственного левериджа. 3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала. Номер события 1 2 3 Итого 1 2 3 Итого Полученная прибыль, тыс. руб. Мероприятие А 12,5 20 12 Число случаев Мероприятие Б 15 20 27,5 48 42 30 120 24 40 16 80 Промежуточная аттестация 1. 2. 3. Экзаменационные вопросы по дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» Определить сущность предпринимательской деятельности и ее связи с риском. Определить место предпринимательских рисков в рыночной экономике. Сформулировать сущность и определения риска как экономико-вероятностной категории. Предпринимательский риск. 29 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. . Произвести обзор классификации финансовых рисков. Обозначить функции риска как экономической категории. Сформулировать определение и представить классификации чистых и спекулятивных рисков. Определить сущность и виды финансовых рисков. Перечислить возможные виды потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности, их виды и способы оценки. Определить рисковые зоны в оценке предпринимательских рисков. Представить классический метод оценки степени риска. Среднеожидаемое значение, коэффициент вариации как метод оценки рисков. Перечислить и раскрыть математические методы оценки степени риска. Представить метод оценки риска по границам риска (метод дискрептивного анализа). Раскрыть с приведением примера критерий математического ожидания при выборе решения в ситуациях риска. Раскрыть с приведением примера критерий Лапласа и критерий Гурвица при выборе решения в ситуациях риска. Раскрыть с приведением примера методику оценки предельной цены информации о риске. Раскрыть сущность методики дерева решений в ситуациях риска. Перечислить и раскрыть коэффициентные методы оценки финансовых рисков. Раскрыть содержание риск-менеджмента. Определить объект и субъект риск-менеджмента. Привести функции объекта и субъекта рискменеджмента. Перечислить организации (мировая практика), занимающиеся формированием системы рискменеджмента организаций, и выявить проблемы становления риск-менеджмента на российских предприятиях. Сформулировать сущность стратегия риск-менеджмента. перечислить и раскрыть приемы снижения степени финансовых рисков. Раскрыть место страхования и самострахования в снижении степени риска. Недостатки этих методов. Раскрыть сущность хеджирования как метода снижения степени риска. Раскрыть сущность валютных рисков, перечислить методы их снижения. Перечислить и раскрыть виды срочных контрактов. Их необходимость в управлении риском. Перечислить основные виды банковских рисков. Раскрыть методы снижения банковских рисков. Раскрыть сущность основных критериев оценки инвестиционных проектов и их связь с анализом инвестиционных рисков. Раскрыть необходимость учета фактора риска в стратегическом финансовом планировании. Выявить значение условно-постоянных и условно-переменных затраты в контексте оценки предпринимательских рисков. Точка безубыточности. Раскрыть связь предпринимательских рисков и понятие запаса финансовой прочности предприятия. Выявить сущность операционного риска и определить методику расчёта операционного левериджа. Привести меры операционного риска. Выявить сущность финансового левериджа, проанализировать его составляющие, проследить связь с финансовым риском. Привести меры финансового риска. Порядок расчета эффекта финансового рычага (левериджа). перечислить факторы, влияющие на уровень финансового риска. Проанализировать составляющие операционно-финансовогой левериджа. Раскрыть сущность дохода и доходности финансовых активов в контексте оценки рискового фактора. Раскрыть сущность систематических и несистематических рисков инвестиционного портфеля. βкоэффициент. Перечислить рейтинговые (атрибутивные) методы оценки финансовых рисков. Перечислить международные организации по управлению рисками. Проанализировать исторический аспект категории риска. Перечислить и раскрыть психологические методы обработки рисковых ситуаций. Выявить проблемы законообеспечения предпринимательских рисков. Защита карты рисков по конкретному предприятию 30 5. Дополнения и изменения в рабочей программе на учебный год _____/_____ Следующие записи относятся к п.п. Автор Зав.кафедрой Принято УМУ_______________________________________Дата:_____________________ 31 32
