Индекс акций KASE за неделю снизился на 3,74% Источник

Индекс акций KASE за неделю снизился на 3,74%
Источник Bloomberg
Основной индекс акций Казахстанской фондовой биржи упал вслед за акциями
банковского сектора. Опасения инвесторов последствий мирового кредитного кризиса
стали причиной снижения банков на этой неделе. Даже, несмотря на отличную отчетность
со стороны Народного Банка и Казкома опубликованную вначале недели акции не
сдвинулись серьезно в цене и отскок после выхода данных быстро перекрыли продажи.
Распродажа акций на этой неделе затронула и БТА – банк, чьи акции кроме как на KASE
нигде не торгуются и в малой степени подвержены негативу из-за рубежа. В четверг
прошла сильная продажа, в результате чего удовлетворили все заявки, на покупку
включая минимальную цену в 60 000 тенге за акцию. Такая массивная рыночная продажа
прошла после того, как из-за новых комментариев рейтинговых агентств сдали нервы у
зарубежных акционеров. В тот же день некоторое время спустя значительно снизился и
Казком. Его акции упали с 659 до 600 тенге за штуку. Генеральным провокатором обвала
на этой неделе стало рейтинговое агентство Fitch.
По мнению агентства, основным источником возможного негативного воздействия на
индивидуальные рейтинги обоих банков является потенциальное увеличение уровней
обесценения кредитов по мере проверки временем кредитного портфеля в условиях
сложной кредитной конъюнктуры. По мнению аналитиков Fitch, БТА и ККБ в настоящее
время сталкиваются с более высокими кредитными рисками из-за потенциального
снижения темпов экономического развития и сокращения ликвидности в корпоративном
секторе. Кроме того, как указывается в информации, банки имеют высокую долю
валютного кредитования (65% - у ККБ в конце III квартала 2007 года и 64% - у BTA на
конце I полугодия), частично заемщиков, не имеющих доходов в иностранной валюте.
"Оба банка имеют высокую зависимость от зарубежного долгового и банковского
фондирования: 62% пассивов у ККБ на конец III квартала и 52% - у БТА на конец I
полугодия", - указывается в сообщении. При этом, по мнению Fitch, заимствования на
зарубежных финансовых рынках у двух банков "находятся на управляемом уровне". Даже
опубликованные отчеты Народного и Казкома, согласно которым прибыль первого
выросла на 82,5%, а второго на 96% не перекрыли опасений инвесторов, которые считают
банковский сектор Казахстана сильно зависимым от внешних раздражителей из-за
большой процентной доли внешних займов в структуре активов банков. Зарубежные
инвесторы также заранее закладывают возможные проблемы у заемщиков банков в
будущем.
По итогам торгов за неделю на KASE в акциях банковского сектора наблюдалось падение.
В лидерах снижения оказались простые акции Народного Банка, падение которых было
зафиксировано на уровне 13,04%. Следующим претендентом оказался Казком, чьи
простые акции упали на 10,37%, а привилегированные на 5,19%. Простые акции БТА
потеряли 5,19%. ЦентрКредит упал на 1,64%. Акции РД КазМунайГаз выросли по итогам
недели на 3,5%. Без изменений на этой неделе было в акциях Казахтелекома.
На Лондонской фондовой бирже депозитарные расписки казахстанских эмитентов падали.
Лидером падения на этой неделе стали ГДР Казахмыса снизившись в цене на 8,36%. Такое
поведение цены оправданно несколькими неблагоприятными факторами. Первое это
недавнее снижение производства меди компании, второе это снижение цены на медь на
товарных биржах. Неблагоприятным в целом было и снижение практически всех мировых
индексов акций. Значительное падение на уровне 7,5% продемонстрировали также ГДР
Народного Банка. На этой неделе был зафиксирован абсолютный минимум в
депозитарных расписках Народного Банка. В четверг цена коснулась $15,65 за штуку.
Также в четверг нового минимума достигли ГДР Казкома, падение за неделю составило
2,75%. ГДР Альянс Банка за неделю потеряли 0,73%, ГДР КазМунайГаз снизились на
1,53%. Без изменений остались ГДР Казахтелекома.
После значительного снижения котировок, в краткосрочной перспективе, возможно,
наступит некоторая оттепель, что позволит акциям, подрасти от 5% до 15%. Однако
инвесторам не следует увлекаться агрессивными покупками акций банковского сектора,
поскольку зависимость от внешних факторов в частности финансового сектора Европы и
США остаётся сильной. Любой негатив может быстро окрасить котировочные доски в
красный цвет и продолжить нисходящую тенденцию. Мы настоятельно рекомендуем
инвесторам дождаться подтверждения изменения тренда при принятии решений.
Высокая цена на нефть может оказать положительное влияние на цены акций и
депозитарных расписок РД КазМунайГаз. По мере продвижения нефти к $100 отметке и
выше тенденция к росту будет сохраняться и в акциях РД КазМунайГаз. Однако в случае
усиления общей обеспокоенности инвесторов на мировых фондовых рынках цены будут
склоняться вниз.
Практически на всех мировых фондовых рынках неделя завершилась снижением
основных индексов. Такая всеобщая коррекция была спровоцирована новым негативным
новостным блоком из США. Напомним, что агентство Freddie Mac с самым высоким
рейтингом выпускаемых ипотечных облигаций AAA сообщило о рекордных убытках,
увеличившихся в 2,8 раза. Полученный убыток Freddie Mac за вычетом провизий составил
$2,02 млрд. Акции самой компании упали за день на 28,69% - это самое большое дневное
падение с момента выпуска акций в обращение на бирже. Убытки со стороны Freddie
обеспокоили инвесторов, и ожидания рецессии стали все больше вкрадываться в сознание
игроков на фондовых биржах. Такое внушительное падение акций свойственно больше
high-tech компании с небольшой рыночной капитализацией стоящей на грани разорения,
нежели агентству с государственной гарантией. Обеспокоенность инвесторов очень
высока и это каждый раз демонстрируют котировки, когда выходят очередная плохая
новость из финансового сектора. Стоит отметить, что качество кредитов лежащих в
основе ипотечных облигаций выпускаемой такими агентствами как Fannie Mae и Freddie
Mac и в основе ипотечных облигаций subprime имеют значительные отличия. Заключив,
что проблемы возникли не только у заемщиков без хорошей кредитной истории и без
соответствующих доходов, но и у тех, которые имеют и, то и другое инвесторы, не
колеблясь, распродали весь банковский сектор. Впрочем, хватило и негатива со стороны
Фед Резерва, который снизил прогноз роста экономики США в 2008 году.
В понедельник фондовый рынок США упал к трехмесячным минимумам после того, как
аналитики Goldman Sachs дали рекомендацию инвесторам продавать акции Citigroup,
Merrill Lynch и Morgan Stanley, а также падению способствовало понижению прогноза по
прибыли со стороны розничной сети занимающейся реализаций домашней утвари и
декоративных аксессуаров для дома Lowe's. Пересмотр прибыли Lowe's может означать
ожидания предприятиями самого худшего за пять лет праздничного покупательского
сезона и склонить инвесторов к выбору медвежьего направления в торговле. Во вторник
без присутствия плохих новостей с финансового рынка трейдеры смогли закрыть день в
плюс, а помогли им в этом аналитики финансовой Credit Suisse Group, расхвалившие
акции интернет гиганта Google которые, по их мнению, смогут достичь отметки в $900 в
предстоящем году (цена в момент заявления $648,54). Поддержку нефтянке в этот день
оказала цена на нефть, подпрыгнувшая выше $99 за баррель. В среду Фондовый рынок
США упал, таким образом, сведя на нет весь рост широкого индекса S&P 500 с начала
года после того, как Фед Резерв понизил свой прогноз роста экономики США. Это
спровоцировало новую волну продаж. Инвесторы принялись продавать все акции на всех
мировых фондовых рынках в надежде переждать финансовую бурю в США и даже до
того сохранявшие независимость от внешних факторов акции Китая дрогнули под
натиском мирового кредитного бедствия и отступили вниз. В четверг за отсутствием
торгов в США по случаю празднования Дня Благодарения, мировые фондовые рынки
взяли передышку. Разнонаправленное и неуверенное движение индексов в четверг затем
переросло в подъем преимущественно по акциями, которые инвесторы посчитали
наиболее устойчивыми к проблемам финансовых рынков. Да и сам фондовый рынок
США вырос. Битком забитые покупателями магазины в первый день так называемого
Рождественского покупательного сезона вселили в инвесторов оптимизм. В преддверии
праздников даже слабый доллар интерпретировали положительно в помощь экспортерам,
чья продукция с каждым днем падения становиться все более конкурентоспособной.
Из других новостей по сообщениям агентства Интерфакс:
ENRC может привлечь в ходе IPO $3 млрд, Deutsche Bank оценил компанию в $14-17
млрд
Турецкий Bank Pozitif, 57,55% акций которого принадлежит израильскому Bank Hapoalim
Ltd, приобрел 100% акций Demir Kazakhstan Bank.
Fitch подтвердило рейтинги "Казкоммерцбанка", БТА и "Темирбанка"
Председателем правления дочернего банка АО "Сбербанк России" в Казахстане назначен
Олег Смирнов, сообщили агентству "Интерфакс-Казахстан" в пресс-службе банка.
Raiffeisen International Bank сделал предложение казахстанскому коммерческому банку
"ТуранАлем" о покупке его "дочки" - АО "Темирбанк"
Международное рейтинговое агентство Moody's присвоило государственному
"Жилстройсбербанку Казахстана" долгосрочный рейтинг на уровне "Baa2"
Госфиннадзор выдал лицензию "Метрокомбанку" на проведение банковских и других
операций
Правительство, Нацбанк и госфиннадзор подписали меморандум в целях обеспечения
финансовой стабильности в Казахстане
БТА приобрел у своей "дочки" 71% акций киргизского Инэксимбанка за более $20,3 млн
"Газпромбанк" в 2008 г. может потратить на приобретение банков в СНГ, в том числе в
Казахстане, $500 млн
ММВБ заинтересована в приобретении 5% Казахстанской фондовой биржи
Kazakhmys ожидает снижения производственных и финансовых показателей по итогам
2007 г.
Kazakhmys планирует приобретение новых активов в Казахстане и странах Центральной
Азии - глава компании
Мажилис одобрил ратификацию межправсоглашения Казахстана с Финляндией о
поощрении и взаимной защите инвестиций
Армения выразила готовность присоединиться к Евразийскому банку развития в
кратчайший срок
Госфиннадзор планирует разработать методику оценки корпоративного управления в
акционерных обществах
Инвесторы на прошлой неделе забрали $5,6 млрд из фондов акций развивающихся стран
Еврокомиссия одобрила сделку по приобретению "КазМунайГазом" румынской Rompetrol
Активы казахстанского коммерческого "Казкоммерцбанка" (ККБ) по состоянию на конец
сентября текущего года составили, согласно консолидированной отчетности по МСФО,
3,008 трлн тенге (текущий 120,67/$1), увеличившись с начала текущего года на 23%,
указывается в распространенном во вторник сообщении ККБ. Согласно сообщению,
собственный капитал ККБ достиг на отчетную дату 292 млрд тенге, увеличившись с
начала текущего года на 17,3%. Чистая прибыль банка в январе-сентябре текущего года
составила 42,777 млрд тенге против 21,827 млрд тенге за аналогичный период прошлого
года. При этом прибыль банка до налогообложения составила 55,150 млрд тенге против
29,424 млрд тенге соответственно. Доход на одну акцию в отчетном периоде составил
71,04 тенге против 51,14 тенге в январе-сентябре 2006 года.
Нацбанк может скорректировать основные направления денежно-кредитной политики, в
том числе прогноз по инфляции на 2008 г.
Американская ExxonMobil намерена стать оператором проекта разработки гигантского
месторождения нефти Кашаган на казахстанском шельфе.
Moody's повысило рейтинги АТФ-банка после его покупки группой UniCredit
Активы казахстанского коммерческого Народного банка согласно консолидированной
финотчетности по МСФО по состоянию на конец сентября 2007 года составили 1,408 трлн
тенге (текущий 120,66/$1), увеличившись с начала года на 42%, указывается в
распространенном в понедельник сообщении банка.
Согласно сообщению, банк в январе-сентябре получил чистую прибыль в размере
33,4 млрд тенге по сравнению с 18,3 млрд тенге в аналогичном периоде 2006 года, при
этом прибыль банка до налогообложения составила 43,757 млрд тенге против 21,675 млрд
тенге соответственно. Доход на одну акцию в отчетном периоде составил 33,92 тенге
против 18,24 тенге в январе-сентябре 2006 года.
Собственный капитал банка достиг 152,9 млрд тенге, увеличившись с начала года
на 27%.
Крупнейшие фирмы Уолл-стрит выплатят в 2007г рекордные бонусы, несмотря на убытки
акционеров
"АТФБанк" намерен доразместить акции на 12,1 млрд тенге
Текущие рекомендации Centras Securities
Простые акции АО Разведка Добыча КазМунайГаз
Простые акции АО Банк Центр Кредит
Простые акции АТФ Банк
Простые акции Казкоммерцбанк
Привилегированные акции Казкоммерцбанк
Простые акции АО Народный сберегательный банк Казахстана
Простые акции Банк ТуранАлем
Простые акции Казахтелеком
держать
держать
держать
держать
держать
держать
держать
держать