Управление рисками финансовой деятельности - ivesep

НОУ ВПО «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ, ЭКОНОМИКИ И ПРАВА»
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
Наименование дисциплины
Управление рисками финансовой деятельности предприятия
Направление подготовки
080 100 «Экономика»
Квалификации (степени) выпускника
бакалавр
Санкт-Петербург
2012
«Управление рисками финансовой деятельности предприятия» : рабочая
программа / авт.-сост. В. А. Дианов – СПб.: ИВЭСЭП, 2012. (адаптирована для
заочной формы обучения в филиале в г. Калининграде Л.О. Сенчуковой)
Рецензент
В. А. Макарова
кандидат экономических наук, доцент
Утверждена на заседании кафедры
Финансов, денежного обращения и кредита,
протокол № 9 от 22 июня 2012 г.
Утверждена и рекомендована к печати Научно-методическим Советом,
протокол № 1 от 5 сентября 2012 г.
Утверждена на заседании кафедры бухгалтерского учета и аудита
филиала ИВЭСЭП в г. Калининграде,
протокол № 1 от 03.09.2012 г.
Лист изменений
в рабочую программу
Дата внесенных
изменений
Содержание изменений
Подпись автора
1. Цели и задачи дисциплины
Целыми дисциплины «Управление рисками финансовой деятельности предприятия»
является овладение передовыми формами, методами и инструментами исследования,
умениями выявлять и анализировать финансовые риски, осуществлять соответствующие
расчеты; выбирать подходящий математический инструментарий для решения задач, в том
числе с использованием ЭВМ и прикладных программных продуктов.
Изучение дисциплины «Управление рисками финансовой деятельности предприятия»
позволит студентам получить глубокие теоретические знания и практические навыки, и
нацелено на решение следующих задач:
 обеспечить понимание роли риск-менеджмента как экономического инструмента
управления предприятием;
 уяснить содержание и основные элементы системы управления финансовыми рисками
организации;
 сформировать практические навыки решения типовых задач по управлению
финансовыми рисками организации;
 показать основные возможности применения современных подходов, методов и
моделей управления финансовыми рисками, а также особенности их применения в
России:
 овладеть технологией оценки финансовых рисков организации;
 овладеть инструментарием хеджирования, страхования и диверсификацией
финансовых рисков.
2. Место учебной дисциплины в структуре ООП.
Дисциплина «Управление рисками финансовой деятельности предприятия» входит в
вариативную часть профессионального цикла (Б.3) ООП бакалавриата профиля «Общий профиль».
Ее изучение рекомендуется в 9 семестре.
Освоение дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при изучении
дисциплин «Микроэкономика», «Экономика фирмы», «Статистика», «Налоги и налогообложение».
3. Требования к результатам освоения дисциплины
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:
 готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе (ОК-7);
 способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них
ответственность (ОК-8);
 способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов
расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в
организации стандартами (ПК-3);
 способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения
поставленных экономических задач (ПК-4);
 способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в
соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать
полученные выводы (ПК-5).
В результате освоения программы будущий магистрант должен:
а) знать:
- содержание, цели, задачи и принципы разработки системы управления финансовыми
рисками организации;
- инструменты и методы управления финансовыми рисками;
б) уметь:
- владеть аналитическими приемами определения целесообразности принятия решений в
области управления финансовыми рисками;
- классифицировать финансовые риски, выявлять особенности их возникновения и
управления в практике российских компаний;
- проводить выбор между способами передачи финансовых рисков, осуществлять
соответствующие расчеты к ним;
- оценивать результативность принятых управленческих решений;
- выбирать подходящий математический инструментарий для решения задач анализа и
оценки финансовых рисков, в том числе с использованием ЭВМ и прикладных программных
продуктов.
в) владеть навыками:
- определения
взаимосвязи
риск-менеджмента
со
стратегическим, финансовым
и инвестиционным менеджментом, финансовым анализом, управленческим учетом;
- использования программного обеспечения в процессе анализа, оценки
и управления
финансовыми рисками.
4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетных единицы
Вид учебной работы
Всего
часов
14
Аудиторные занятия (всего)
в том числе:
Лекции
Практические занятия (ПЗ)
Самостоятельная работа (всего)
в том числе:
Курсовой проект
Вид промежуточной аттестации - экзамен
Общая трудоемкость
часы
зачетные единицы
Семестры
9
14
4
10
130
+
36
144
4
10
130
+
36
144
4
4
5. Содержание дисциплины
5.1. Содержание разделов дисциплины
Тема 1. Сущность и классификация рисков
Основы теории предпринимательских рисков. Содержание концепции финансового
менеджмента «Риск - доходность». Понятие рисков и их классификация. Сущность
макроэкономического, производственного (делового) и финансового рисков.
Классификация финансовых рисков по видам, уровню потерь и источникам
возникновения.
Этапы
проведения
анализа
предпринимательского
риска.
Методы
проведения
анализа
предпринимательского
риска:
стандартизированный опросный лист по риск-менеджменту, анализ первичных документов,
анализ данных финансовых отчетов, составление и анализ диаграммы организационной
структуры фирмы, составление и анализ карт технологических потоков производственных
процессов и пр. Построение риск-профиля (карты рисков). Понятие уровня толерантности к
риску и его границ.
Тема 2. Методы анализа финансовых рисков и неопределенности
Количественная оценка риска. Показатели оценки риска: вероятность, математическое
ожидание, дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Закон нормального
распределения вероятностей, правило «трех сигм». Расчет вероятности убытков.
Качественная оценка риска. Методы экспертных оценок (метод «Дельфи» и др.).
Принятие решения в условиях неопределенности. Критерии принятия решения в
условиях неопределенности: Вальда (макси-мин), макси-макс, Альфа-критерий Гурвица.
Сэвиджа (критерий отказа от мини-макса), Лапласа (Байесово решение).
Тема 3 . Содержание и анализ финансовых рисков
Понятие риска утраты ликвидности (платежеспособности). Инструментарий оценки и
анализа риска утраты ликвидности и платежеспособности. Действующее российское
законодательство о несостоятельности (банкротстве). Система фундаментальной диагностики
банкротства (модели Э.Альтмана, У.Бивера, Дж.Аргенти и др.).
Инвестиционные риски и их классификация. Методы анализа рисков инвестиционных
проектов. Метод безрискового эквивалента. Метод скорректированной на риск ставки
дисконта. Анализ чувствительности. Метод сценариев. Деревья решений. Имитационное
моделирование методом Монте-Карло. Риск финансовых инвестиций (портфельные риски).
Анализ и оценка риска финансовых инвестиций. Показатель "бета" как мера риска в модели
оценки доходности активов (САРМ). Теория арбитражного ценообразования (АРТ).
Формирование портфеля ценных бумаг и вычисление его риска. Понятие диверсификации
инвестиций. Понятие и расчет рисковой стоимости (VAR, Value at Risk).
Валютные риски. Факторы, влияющие на курсы валют. Классификация валютных
рисков: операционный, трансляционный и экономический валютные риски. Последствия и
методы контроля валютного риска.
Процентные риски. Факторы, влияющие на уровень процентных ставок.
Классификация
процентных
рисков:
позиционный,
портфельный
и
экономический
(структурный)
процентные
риски.
Понятие
дюрации
и
чувствительности.
Тема 4. Управление финансовыми рисками
Цель, содержание и значение риск-менеджмента. Условия формирования
эффективной системы риск-менеджмента. Этапы формирования системы управления
рисками в организации. Принципы и правила управления финансовыми рисками. Этапы
процесса управления финансовыми рисками: выявление (идентификация) риска, оценка
риска, управление риском, контроль риска.
Схемы переноса финансовых рисков: диверсификация, страхование, хеджирование.
Организация риск-менеджмента на предприятии.
5.2. Разделы дисциплин и виды занятий
Наименование раздела дисциплины
№
п/п
1. Сущность и классификация рисков
2. Методы анализа финансовых рисков и
неопределенности
3. Содержание и анализ финансовых рисков
4. Управление финансовыми рисками
5
№
п/п
1
Выполнение курсового проекта
Подготовка к сдаче и сдача экзамена
ИТОГО:
Лекц.
СРС
1
1
Практ.
зан.
4
13
13
Всего
час.
14
18
1
1
2
4
13
19
16
24
10
36
36
130
36
36
144
4
5.3. Практические занятия (семинары)
№ раздела
Тематика практических занятий (семинаров)
дисциплины
2
Методы анализа финансовых рисков и неопределенности
Трудоемкость
(час.)
4
2
3
3
4
Содержание и анализ финансовых рисков
Управление финансовыми рисками
2
4
6. Тематика курсовых проектов
1. Основные подходы к классификации рисков.
2.
Финансовые риски в рыночной экономике.
3.
Система управления финансовыми рисками.
4.
Законы управления рисками.
5.
Сферы управления финансовыми рисками.
6.
Организация управления рисками на предприятии.
7.
Внешний и внутренний мониторинг рисков.
8.
Планирование в системе риск – менеджмента.
9.
Стратегия управления рисками.
10. Управление техническими и производственными рисками.
11. Страхование инвестиций.
12. Выбор инвестиционного портфеля в условиях неопределенности и риска.
13. Предпосылки и факторы, предшествующие наступлению рисковых ситуаций.
14. Анализ и оценка уровня риска.
15. Методы управления финансовыми рисками.
16. Способы снижения процентного и кредитного рисков.
17. Внешние предпринимательские риски и методы управления ими.
18. Понятие и классификация рисков в страховом бизнесе.
19. Хеджирование рисков.
20. Страхование инвестиций.
21. Механизмы нейтрализации финансовых рисков.
22. Управление кредитным риском в деятельности банков.
23. Статистические методы оценки рисков.
24. Идентификация и анализ риска.
25. Диагностика банкротства предприятий.
26. Зарубежная практика риск – менеджмента.
27. Экспертные методы оценки рисков.
28. Качественные и количественные методы оценки рисков.
29. Управление рисками, возникающими при лизинговом инвестировании.
30. Принятие решений в условиях неопределенности и риска.
31. История возникновения риск – менеджмента.
32. Страхуемые и не страхуемые риски.
33. Риски, возникающие в процессе управления финансовой
рентабельностью
предприятия.
34. Риски, возникающие в процессе формирования эффективной дивидендной политики
предприятия.
35. Риски, возникающие в процессе управления эмиссией акций.
36. Риски, возникающие в процессе привлечения банковского кредита.
37. Риски, возникающие в процессе управления облигационным займом.
38. Риски, возникающие в процессе привлечения товарного (коммерческого) кредита.
39. Риски, возникающие в процессе управления текущими обязательствами по расчетам.
7. Вопросы к экзамену
1. Теории предпринимательских рисков.
2. Классификация финансовых рисков.
3. Инструментарий оценки и анализа риска утраты ликвидности и платежеспособности.
4. Действующее российское законодательство о несостоятельности (банкротстве).
5. Система фундаментальной диагностики банкротства (модели Э.Альтмана, У.Бивера,
Дж.Аргенти и др.).
6. Методы анализа рисков инвестиционных проектов.
7. Анализ и оценка риска финансовых инвестиций.
8. Показатель "бета" как мера риска в модели оценки доходности активов (САРМ).
9. Теория арбитражного ценообразования (АРТ).
10. Вычисление риска портфеля ценных бумаг.
11. Расчет рисковой стоимости (VAR, Value at Risk).
12. Анализ валютных рисков.
13. Последствия и методы контроля валютного риска.
14. Анализ процентных рисков.
15. Понятие дюрации и чувствительности.
16. Риск-менеджмент: цель, содержание, значение, условия формирования системы рискменеджмента, этапы формирования.
17. Схемы переноса финансовых рисков: диверсификация, страхование, хеджирование.
18. Организация риск-менеджмента на предприятии.
9. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
а) основная литература
1. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С.
Шапкин, В.А. Шапкин. - 8-e изд. - М.: Дашков и К, 2012. // http://znanium.com
2. Морозко Н. И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю.
Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 224 с. // http://znanium.com
3. Смалыгин А. И. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ
Инфра-М, 2013. - 413 с. // http://znanium.com
4. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. - 2-e изд., перераб. и
доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с. // http://znanium.com
5. Трошин А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ Инфра-М,
2013. - 331 с. // http://znanium.com
б) дополнительная литература
6. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : Учебник / Т. В.
Кириченко. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. - 484 с. //
http://znanium.com
7. Лисицына Е. В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко,
М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимовой. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 184 с //
http://znanium.com
8. Лысенко Д. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.:
ИНФРА-М, 2012. - 372 с. // http://znanium.com
в) программное обеспечение
1. Microsoft Word
2. Электронные таблицы: Microsoft Excel
3. Power Point
4. интернет-ресурсы www,imf,org, www.un.org. www.unctad.org. www.undp.org.
www.warldbank.org. www.wto.org
г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
1. Library - Электронный каталог, созданный библиотекой филиала СПб ИВЭСЭП в г.
Калининграде
2. «Консультант Плюс»http://www.consultant.ru
3. ЭБС «КнигаФонд» (Электронная библиотека) ООО «Центр цифровой дистрибуции»
4. ЭБС ZNANIUM.COM (Элктронно-библиотечная система научно-издательского центра
ИНФРА-М)