Вопросы регулирования жизни и пенсий
advertisement
ТАСИС Консультационные страхования II услуги в области Отчет: Компонент 2 «Вопросы регулирования жизни и пенсий» Подготовлен: В. Мюррей М. Тодорович Д. Флудас IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Союзом Европейским Проект осуществляется компаниями: PricewaterhouseCoopers Risk Management (Belgium), ZAO PricewaterhouseCoopers Audit, (Moscow) IKRP Rokas & Partners Law Firm, McGraw-Hill International (UK) Limited (Standard and Poor’s) Вопросы регулирования жизни и пенсий 2 СОДЕРЖАНИЕ Резюме ....................................................................................................................... 3 Введение .................................................................................................................... 6 Разделение активов долгосрочного страхования жизни и других активов страхования жизни .............................................................................................................................. 8 Условия страхования и защита интересов потребителей ................................................. 9 Платежеспособность ..................................................................................................... 13 1. 2. 3. Минимальный размер капитала ..................................................................... 13 Маржа платежеспособности .......................................................................... 13 Оценка активов и обязательств ..................................................................... 15 Страховые резервы ....................................................................................................... 16 1. 2. Технические резервы .................................................................................... 16 Математические резервы .............................................................................. 17 Активы и объекты инвестирования ................................................................................ 19 1. 2. 3. 4. 5. Инвестиционные правила .............................................................................. 19 Разрешенные активы ..................................................................................... 20 Страховые депозиты...................................................................................... 21 Производные ценные бумаги ......................................................................... 21 Аффилированные компании .......................................................................... 22 Распределение прибыли (бонусы) ................................................................................. 22 Продукты «Unit Linked» (юнит-линк) ............................................................................. 23 Перестрахование ................................................................................................... 24 Акционеры и руководство компании .............................................................................. 25 Назначенный актуарий .................................................................................................. 27 1. 2. 3. 4. Понятие ......................................................................................................... 27 Некоторые принципы, касающиеся назначенных актуариев .......................... 27 Обязанности назначенного актуария ............................................................. 29 Недавние события ......................................................................................... 30 Аудитор ......................................................................................................................... 30 Гарантийные фонды для выплаты пособий (компенсационные схемы).......................... 31 Связь с государственными пенсиями ............................................................................. 32 Связь с профессиональным пенсионным обеспечением ................................................ 33 Налогообложение .......................................................................................................... 36 Аннуитеты и пенсионный доход .................................................................................... 39 Дискриминация по полу в страховании и пенсионном обеспечении .............................. 40 Заключение и рекомендации ..................................................................................... 42 Приложение I. Приложение IV, раздел В Директивы по страхованию жизни с внесенными поправками (2002/83/ЕС) ....................................................................... 47 Приложение II. Статья 20 Директивы по страхованию жизни 2002г. ........................... 50 Приложение III. Статья 23 Директивы по страхованию жизни 2002г. .......................... 52 Приложение IV. Статья 24 (1) Директивы ЕС (2002/83) .............................................. 55 IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 3 Резюме Проблемы, с которыми сталкивается большинство систем государственного социального обеспечения, делают очевидным тот факт, что добровольное страхование и профессиональные пенсионные системы (системы пенсионного обеспечения за счет предприятий) призваны дополнять их. Поэтому очень важно иметь полный и эффективный надзор в этих областях. Кроме того, в связи с возросшей мобильностью рабочей силы, возможность сохранения пенсионного страхования при смене места работы становится важным вопросом: для того, чтобы системы пенсионного обеспечения за счет предприятий были максимально эффективными, необходимо предусмотреть перевод пенсионных средств (как внутри страны, так и за границу) при смене работодателя. Негосударственное пенсионное обеспечение и страхование жизни связаны с заключением страховых договоров, срок действия которых часто составляет 40 и более лет и условия которых (например, размер премий) определены на весь этот срок. В отличие от страховых полисов, которые возобновляются ежегодно, и при этом обычно можно изменить размер годовой премии, долгосрочные обязательства, которая берет на себя компания по страхованию жизни, требуют чрезвычайной осторожности в актуарных расчетах при определении условий страхования и ценовой политики, а также при периодической оценке возникших обязательств. Помимо этого, очень важно обеспечить достаточность активов, которые призваны покрывать долгосрочные обязательства страховщика по страхованию жизни, для своевременного выполнения этих обязательств в полном объеме (соответствие активов и обязательств). В равной степени предназначенных важно, для чтобы покрытия при инвестировании долгосрочных и оценке обязательств, активов, использовался консервативный подход. Также важно наличие методов контроля для обеспечения того, чтобы активы, которые обеспечивают страховые резервы по долгосрочным видам страхования, не использовались для покрытия краткосрочных рисков или размещения инвестиций в не связанную со страхованием деятельность (например, в аффилированные компании). Получившее широкую огласку банкротство «Equitable Life», одной из крупнейших и старейших компаний по страхованию жизни в Великобритании, а также продолжающийся спор между органом надзора Великобритании (FSA) и «Standard Life», крупнейшей компанией взаимного страхования в Европе, по поводу оценки обязательств свидетельствует о первостепенной важности правильной оценки долгосрочных обязательств компаний по страхованию жизни. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 4 Учитывая значение роли долгосрочного страхования или пенсионных полисов в планировании своих доходов и расходов физическими лицами, также очень важно, чтобы условия договора страхования были справедливыми, и чтобы страхователям предоставлялась страхования. надлежащая информация о будущих выплатах по договору Другие вопросы, связанные с защитой интересов потребителей, включают определение размера выкупной суммы, надлежащее управление бонусами, справедливое урегулирование убытков и реалистичную информацию, предоставляемую потребителю в ходе продаж страховых продуктов. Хотя роль актуария и роль аудитора в оказании помощи органу надзора отличаются друг от друга, обе они имеют важнейшее значение. В рамках существующих правовых или нормативных ограничений актуарий отвечает за проведение надлежащей оценки обязательств, возникающих из долгосрочных рисков. Аудитор же обязан убедиться, что отчетность компании соответствует закону и удовлетворяет общепринятым (и уместно консервативным) принципам учета и отчетности. Сильная, хорошо организованная и знающая технические аспекты национальная ассоциация страховщиков также может благоприятно воздействовать на работу рынка: помимо предоставления полезной информации она может выступать в роли посредника между компаниями и клиентами и может даже делать выговор своим членам в случае, если их поведение признано недобросовестным. Существует целый ряд вопросов, связанных с отношением между частным страхованием и государственным пенсионным обеспечением. В настоящих демографических и экономических условиях перед государствами стоит трудная задача обеспечить достаточность пенсий, не ставя под угрозу финансовую устойчивость пенсионной системы. По-видимому, решением этой задачи может быть сочетание системы государственных пенсий, при которой выплата пенсии осуществляется из текущих доходов, и хорошо контролируемых программ негосударственного пенсионного обеспечения, основанных на капитализации (системы пенсионного обеспечения за счет предприятия; частное страхование). Однако, успех такой комбинированной системы зависит от тщательного планирования со стороны государства и от налоговых и других стимулов, которые будут способствовать развитию частных пенсий, дополняющих государственную систему пенсий из фондов социального обеспечения. Заключительным пунктом обсуждения является вопрос легитимности дискриминации по половому признаку при начислении страховых премий и при уплате взносов в IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. 5 Вопросы регулирования жизни и пенсий пенсионный фонд. Недавно Европейская Комиссия опубликовала проект Директивы, которая вводит «единую ценовую политику для лиц обоего пола», но она подверглась строгой критике со стороны Европейского Комитета страховщиков на том основании, что существует разница в продолжительности жизни мужчин и женщин. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 6 Введение Страхование жизни играет важную роль как в защите иждивенцев страхователя в случае его преждевременной смерти, так и в предоставлении финансового обеспечения пожилым лицам. Значение частного пенсионного страхования возрастает в свете давления, которое оказывается на системы социального обеспечения в развитых странах, так как число работающих налогоплательщиков уменьшается, а число пенсионеров увеличивается. Большинство европейских стран полагается на государственную пенсионную систему (распределительную), в соответствии с которой выплаты осуществляются из текущих доходов: пенсионный счет для уходящего на пенсию покрывается взносами в фонд социального обеспечения или комбинацией из взносов в фонд социального обеспечения и государственных бюджетных средств. Эти страны принимают и должны будут в скором времени принять трудные решения об уменьшении пенсионных пособий и/или увеличить возраст, при наступлении которого такие пособия начинают выплачиваться, и/или повысить размер взносов. Занятые в настоящее время работники понесут убыток в случае принятия любого из этих решений. Поэтому для правительств было бы разумным поощрять нынешнее поколение молодых людей планировать заранее свой уход на пенсию, принимая во внимание тот факт, что государство не будет таким же щедрым по отношению к ним, каким оно было к их родителям. Чтобы компенсировать запланированное снижение пособий в рамках установленных законом программ, правительства европейских стран оказали большую поддержку развитию частного пенсионного обеспечения, главным образом, в виде предоставления следующей льготы: взносы для частного пенсионного обеспечения вычитаются из суммы налогооблагаемого дохода. Германия даже ввела прямые гранты для уплаты пенсионных взносов, предназначенные для людей с низкими доходами и для семей, которые не могут воспользоваться налоговыми льготами. Коллективные системы пенсионного обеспечения, предлагаемые в качестве составной части условий найма, также играют важную роль в обеспечении уходящего на пенсию работника адекватным размером средств. Работодатели заключают коллективный договор со страховщиком, в результате чего на основании взносов, сделанных работодателем (а иногда взносов, сделанных работодателем и работником), застрахованному гарантируется при уходе на пенсию либо единовременное пособие, либо пожизненная пенсия, равная определенному проценту от последней зарплаты. В таких схемах основным вопросом является возможность переноса пенсии при смене работы, т.е. возможность для работников переносить взносы, сделанные от их лица, в программу пенсионного обеспечения за счет предприятия их нового работодателя. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 7 В классификации, принятой в ЕС, страхование жизни включает пожизненное страхование (страховое обеспечение выплачивается при наступлении смерти в любой момент); срочное страхование (страховая выплата производится при наступлении смерти в течение определенного периода времени); страхование только на дожитие (страховое обеспечение выплачивается при дожитии до оговоренного возраста); страхование на дожитие (страховое обеспечение выплачивается либо при дожитии до оговоренного возраста, либо при наступлении смерти до этого срока), а также более специальные покрытия, такие как страхование жизни с возвратом премий, страхование к бракосочетанию и рождению ребенка (статья 2, пункт 1 (a), Директива 2002/831, далее – «Консолидированная Директива по страхованию жизни»). В российском Законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определение страхования жизни очень похоже: оно связано с обязательством страховщика выплатить компенсацию в случае смерти застрахованного или в случае достижения им возраста, указанного в договоре страхования. Поправки 2003 года к указанному закону (внесенные Федеральным законом от 10.12.2003 №172-ФЗ) определяют риск по страхованию жизни как «достижение гражданами определенного возраста или срока; наступление смерти; наступление других событий в жизни граждан» (статья 4.1). Долгосрочное страхование жизни отличается от краткосрочных страховых покрытий, которые могут возобновляться ежегодно. Поэтому форма надзора, применяемая к такому страхованию, должна быть тщательно приспособлена к его особому характеру. В частности, речь идет о том, чтобы компании по страхованию жизни имели подходящие и достаточные активы для выполнения своих договорных обязательств, которые часто длятся 30-60 лет. Поскольку страхование жизни является «потребительским продуктом», также существуют важные вопросы, касающиеся информации, которую страховые компании должны предоставлять до заключения страхового договора и на протяжении всего срока его действия. Органы надзора отвечают за осуществление контроля финансового состояния компаний по страхованию жизни. Чтобы обеспечить адекватную защиту страхователей и бенефициаров, компании по страхованию жизни должны получать лицензию и контролироваться в соответствии с особыми правилами и с учетом актуарных характеристик долгосрочного страхования жизни. 1 Директива Европейского Парламента и Совета, № 2002/83/EC от 5 ноября 2002 г., по вопросам страхования жизни. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 8 Разделение активов долгосрочного страхования жизни и других активов страхования жизни Компании, созданные после дат, указанных в статье 18 (3) Консолидированной Директивы по страхованию жизни, не могут получить лицензию на проведение одновременно как страхования жизни, так и страхования не-жизни. Согласно статьям 6 (пункт 1(b)) и 18 Директивы, компании по страхованию жизни должны ограничивать свою деятельность непосредственно деятельности. страхованием относятся к жизни нему, за и страховыми исключением покрытиями, обычной которые хозяйственной (Разрешенные покрытия включают так называемые дополнительные условия или «райдеры», например, несчастный случай, временная или постоянная нетрудоспособность и заболевание). Организации, которые на даты, указанные в статье 18 (3), занимались как страхованием жизни, так и страхованием не-жизни, могут и дальше осуществлять ими при условии, что относящиеся к этим двум видам деятельности средства полностью отделены друг от друга. Полное отделение означает, что хотя с юридической точки зрения у нас одна страховая компания, с административной точки зрения существуют как бы две «компании». Не может быть никакого денежного потока от одной компании к другой, а обязательства каждой компании и активы, покрывающие эти обязательства, разделены. Таким способом защищаются соответствующие интересы страхователей, имеющих полисы жизни и нежизни, и ни одна из сторон не будет нести расходы, вызванные другим подразделением компании. В России статья 28 (пункт 2) Федерального Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» №4015-I от 27.11.2002 (с учетом поправок, внесенных в 1997, 1999, 2002 и 2003 году), ясно требует отдельного учета операций страхования жизни и не-жизни. Однако, даже внутри страхования жизни фонды долгосрочного страхования (математические резервы) должны быть отделены от краткосрочных технических резервов (например, резерва незаработанных премий для ежегодно возобновляемых дополнительных покрытий и резерва неоплаченных убытков для всех страховых покрытий, включая основное страхование жизни). Впрочем, необходимо отметить, что дополнительные к основному страхованию жизни страховые программы, такие как непрерывное страхование здоровья в Великобритании и пенсии по инвалидности, с актуарной точки зрения похожи на основное долгосрочное страхование жизни и, в идеале, должны включать математические резервы. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 9 Поэтому российский орган страхового надзора (далее – ДСН) должен обеспечить отделение всех активов, которые обеспечивают математические резервы, от остальных активов, относящихся к страхованию жизни. Эти активы должны размещаться в отдельном «долгосрочном страховом фонде». Страховая компания должна вести учет с указанием конкретных активов, которые покрывают каждый блок долгосрочных обязательств, и не должна использовать эти активы для иных целей. Эти меры жизненно необходимы для недопущения злоупотреблений в использовании этих резервов страховыми компаниями. Иначе велика вероятность возникновения ситуации, когда компания будет неспособна погасить свои обязательства в более отдаленном будущем. У компании может появиться искушение использовать долгосрочные резервы для краткосрочных целей, если с актуарной точки зрения можно доказать, что долгосрочные резервы превышают искушению нельзя поддаваться. соответствующие обязательства, но такому Если такое исключение предоставлено, возможны злоупотребления, поэтому ДСН должен очень тщательно контролировать ситуацию. Распределение средств внутри долгосрочного страхового фонда не должно приводить к несправедливому обращению со страхователями любого отдельно взятого вида страхования. Тем не менее, практика выбора подходящих активов для продуктов различных видов страхования (соответствие активов и обязательств) не должна толковаться, как недобросовестная. Условия страхования и защита интересов потребителей В соответствии с законодательством ЕС, условия договоров страхования свободно определяются его сторонами (страховщиком и страхователем). Согласно статье 6 (пункт 5) Консолидированной Директивы о страховании жизни, государства-члены ЕС не могут требовать предварительного одобрения или систематического уведомления об общих и особых условиях страхования. Тем не менее, орган надзора вправе проводить несистематические проверки условий страхования и вмешиваться, если используются противозаконные или несправедливые условия страхования в ущерб интересам страхователей и выгодоприобретателей. Чтобы получить защиту от несправедливых условий, используемых в договорах страхования, клиенты страховых компаний также могут рассчитывать на положения Директивы 93/13 о защите потребителей от несправедливых условий договора (статья 7). IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 10 ДСН также должен обеспечить, чтобы компании по страхованию жизни использовали добросовестные продуктов и и ответственные страхования жизни. способы стимулирования Информация, продаж предоставляемая пенсионных заявителю на получение страхования, должна быть точной и, прежде всего, реалистичной (она не должна преувеличивать размер будущих выплат по договору страхования). Необходимо ясно объяснить истинный характер фактических гарантий и отсутствие других гарантий. Иллюстрация бонуса должна быть реалистичной, а для компания, продающая продукты «юнит-линк», должна надлежащим образом представить результаты работы инвестиционного фонда в прошлом, при этом клиент должен быть недвусмысленно предупрежден, что результаты работы фонда в прошлом не являются гарантией (или даже прогнозом) будущих результатов работы фонда 2. Полное раскрытие сведений на протяжении срока действия каждого договора страхования также является необходимым условием. Страхователи должны регулярно информироваться о стоимости их фондов и обо всех других мероприятиях, влияющих на размер страховых выплат. Департамент страхового надзора РФ продолжает одобрения условий договора страхования. страхового дела» требовать В статье 32 предварительного Закона «Об организации говорится, что для получения лицензии на ведение страховой деятельности страховые компании должны представить среди прочего правила страхования (условия) по видам страхования. Непременным условием договоров основного страхования жизни является так называемая оговорка о сохранении части прав. Эта оговорка определяет, что в случае прекращения уплаты взносов по договору страхования жизни (или программы пенсионного обеспечения) или в случае прекращения действия договора по иному основанию, страхователю причитается определенная сумма (называемая по-разному: сумма накоплений или выкупная сумма). Величина суммы зависит от того, сколько действовал договор страхования. Национальное законодательство должно сделать выплату выкупной суммы обязательной, несмотря на то, что из-за конкуренции ни одна компания не может себе позволить не платить накопленную сумму страхователям, которые аннулируют договор до завершения срока его действия. Положение о выкупной сумме было введено при внесении в 2003 году (Федеральный Закон №172-ФЗ от 10.12.2003) поправок к Закону «Об организации страхового дела в РФ». Статья 10 пункт 7 в новой редакции Закона предусматривает, что при расторжении договора 2 В качестве примера руководства по этому вопросу, см. информационный бюллетень FSA “Standardizing Past Performance”, выпущенный в декабре 2003 г., по адресу: www.fsa.gov.uk IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 11 страхования жизни страхователю возвращается выкупная сумма в пределах сформированного в установленном порядке страхового резерва на день прекращения договора страхования. Она обычно равна математическому резерву, уменьшенному на сумму аквизиционных расходов, которые остаются «неамортизированными» на момент прекращения действия полиса. Понятно, что полисы страхования жизни без какого- либо математического резерва или с «незначительным» математическим резервом (классическим примером может быть краткосрочное или среднесрочное страхование на случай смерти в молодом или среднем возрасте) не дадут выкупную стоимость. Выкупные стоимости для классических страховых продуктов гарантируются, и при выдаче полиса страхователю должна даваться таблица выкупных сумм в зависимости от срока действия договора. Приложение II к Третьей Директиве о страховании жизни определяет в качестве составной части информации, которая ясно и точно предоставляется потенциальным страхователям в письменной форме до заключения договора, «выкупную и полностью оплаченную стоимость и степень их гарантии ». (Необходимо отметить, однако, что так называемые традиционные страховые продукты, в отличие от продуктов «юнит-линк» и других накопительных продуктов с инвестиционной составляющей, обычно предоставляют гарантированные выкупные стоимости.) Обязательное раскрытие информации о выкупной стоимости позволяет страхователю все время знать остаточную стоимость (сумму накоплений) договора страхования. Некоторые государства-члены ЕС требуют, чтобы страховщики раскрывали порядок расчета комиссионных, вознаграждений за управление и размер других издержек. По нашему мнению, такая информация представляет для потенциального страхователя относительно небольшую ценность. Достаточно иметь критерий выкупной стоимости, поскольку для потенциального клиента нет разницы между двумя договорами страхования, имеющими одинаковые выкупные суммы (разбивка общих начислений по договору представляет собой довольно теоретическое занятие, когда конечный результат для страхователя одинаковый). Некоторые государства-члены ЕС (например, Великобритания), которые предлагают отсроченное налогообложение для «одобренных» пенсионных фондов, ограничивают право досрочного прекращения договора3. Хотя мы одобряем социальный аспект такого ограничения (его цель – не дать людям тратить средства, предназначенные для обеспечения системы страхования по старости), тем не менее, мы считаем, что 3 См. основные руководящие принципы налоговых властей Великобритании по этому вопросу на: http://www.inlandrevenue.gov.uk/pdfs/ir78.htm IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 12 предпочтительней было бы разрешить свободное расторжение договора и управлять этим процессом через соответствующее налогообложение выкупной суммы в случае досрочного прекращения договора. С этим связан следующий вопрос: может ли страхователь получить ссуду под накопленную стоимость договора страхования. Хотя данное положение, несомненно, должно быть разрешено в случае страхования жизни и «частных» пенсий (т.е. тех программ, которые не одобрены для налогообложения), оно может быть ограничено (точно так же как право на досрочное расторжение договора) в случае с программами пенсионного обеспечения, которые одобрены с точки зрения налогообложения. Статья 11 пункт 2 Закона «Об организации страхового дела в РФ» (№ 4015-1 с внесенными поправками) и статья 954 российского Гражданского Кодекса определяют в качестве общего принципа, к которому должен стремиться страховой рынок с течением времени, что страховые компании сами устанавливают ставки страховой премии, даже для обязательного страхования. Сейчас, чтобы получить лицензию, страховщик должен представить на рассмотрение расчеты страховых тарифов c приложением используемой методики актуарных расчетов и указанием источника исходных данных, а также структуры тарифных ставок (см.пп.11 пункта 2 статьи 32 Закона «Об организации страхового дела в РФ»). В свою очередь, Приказом Росстрахнадзора № 02-02/18 от 28 июня 1996 года была утверждена методика расчета тарифов по страхованию жизни, в которой детально определена процедура расчета этих тарифов. Правда, в преамбуле этого Приказа говорится, что «настоящий метод был разработан для оказания методологической помощи при расчете тарифов страхования жизни». Таким образом, предложенная методика носит рекомендательный, а не обязательный характер. В рамках проекта ТАСИС «Консультационные услуги в области страхования II» были разработаны «Правила формирования страховыми организациями страховых резервов по договорам страхования жизни», направленные для ознакомления в Департамент страхового надзора в июле 2003 года. В соответствии с Консолидированной Директивой о страховании жизни, договоры страхования жизни должны предоставлять страхователям возможность отказаться от договора, если (а) компания не выполнила до заключения договора все обязательные требования о раскрытии информации; или (б) условия выданного Страховщиком страхового полиса не соответствуют указанным в заявлении на страхование потенциального страхователя. Страхователь может даже выйти из договора «без IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 13 причины» (не указывая причину). В этом случае, компания может удержать некоторую часть премии для покрытия своих расходов. Уведомление о расторжении договора должно быть направлено относительно быстро (через 14-30 дней с момента передачи страхователю страховых документов). Российское страховое законодательство предусматривает этого. Поскольку вступление в долгосрочную не инвестиционную программу является важным решением, потребители должны иметь возможность менять свои решения после получения ими всех официальных документов, касающихся их страховой / инвестиционной программы. Конечно, эта возможность (отказаться от договора на начальном этапе) еще более необходима, если компания не смогла доставить в надлежащей форме документально подтвердить то, что она обещала во время процесса продажи. Возможность для потребителя выйти из «плохой сделки» особенно необходима на новых рынках, где способы продаж могут не быть таким уж профессиональными. Платежеспособность В ЕС финансовый надзор за каждой компанией по страхованию жизни включает периодический контроль степени платежеспособности страховщика. Как правило, этот контроль происходит ежегодно в конце каждого финансового года. Однако, если того требуют обстоятельства, платежеспособность может проверяться более часто или подвергаться специальной проверке в любое время. 1. Минимальный размер капитала Минимальный размер капитала равен 1/3 маржи платежеспособности, которую должен иметь страховщик. В то же время, независимо от размера маржи платежеспособности, минимальный размер капитала не может быть меньше определенной денежной суммы, которая зависит от вида страхования, которым занимается страховщик. Для страхования жизни минимальным размером является 3 млн. евро. В некоторых обстоятельствах, например, когда страховщик впервые выходит на рынок, ДСН должен вправе потребовать у него наличия минимального капитала большего размера. 2. Маржа платежеспособности Основное правило ЕС в отношении платежеспособности страховщика заключается в том, что маржа платежеспособности, действительно имеющаяся у страховщика, не IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 14 может быть меньше маржи платежеспособности, технически требуемой с учетом размера бизнеса страховщика, который измеряется по объему страховых премий и страховых убытков. Требуемая маржа платежеспособности представляет собой денежную сумму, равную максимальному значению одного из двух показателей, взятых за основу расчетов: один расчет сделан на основе премий, а второй – на основе убытков. Будучи зависимой от объема бизнеса, требуемая маржа платежеспособности увеличивается по мере того, как компания растет и привлекает новых страхователей. Фактическая маржа платежеспособности страховой компании соответствует ее «свободным средствам», превышению активов компании над ее обязательствами (для получения более подробной информации, см. Приложение I к настоящему отчету). Активы, которые могут быть предложены для «покрытия» требуемой маржи платежеспособности, состоят из оплаченного акционерного капитала компании, любых законом установленных или свободных «резервов компании для ее общих целей» (не страховых резервов!) и нераспределенной прибыли. Если это разрешается национальным законодательством, резервы, образованные за счет прибыли, которые появляются в балансе и состоят из денежных средств, не распределенных страхователям, могут включаться в расчет при условии, что они могут быть использованы для компенсации убытков. Российское законодательство (статья 27 Закона № 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ» и Приказ министерства финансов РФ № 90N, 2001 г.) рассматривает платежеспособность через понятия «нормативная маржа платежеспособности» и «фактическая маржа платежеспособности». Нормативная маржа платежеспособности представляет собой величину, рассчитанную на основе объема бизнеса (т.е. объема премий и убытков), и таким образом, соответствует марже платежеспособности, требуемой ЕС. Фактическая маржа платежеспособности представляет собой свободный капитал страховщика (который состоит, главным образом, из уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала за минусом суммы нематериальных активов, просроченной дебиторской задолженности и непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет). Приказ Министерства финансов РФ №90Н от 02.11.2001 года обусловливает, что фактическая маржа платежеспособности не может быть меньше нормативной маржи платежеспособности, которая сама не может быть меньше минимального размера оплаченного акционерного капитала. (как это предусмотрено Законом 4015-1, статья 25). IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 15 Если фактическая маржа платежеспособности падает ниже требуемой маржи платежеспособности, страховщик должен представить на рассмотрение в орган надзора план финансового оздоровления. Этот план должен включать подробный бюджет доходов и расходов, а также балансы на ближайшие три года, и указывать финансовые (например, увеличение акционерного капитала) и другие ресурсы, посредством которых прогнозируемые результаты будут достигнуты и будет осуществлен возврат к платежеспособности. Прогнозируемые цифры, представленные в плане, должны быть документально подтверждены, а все сделанные страховщиком утверждения должны быть обоснованы. Если финансовое положение страховщика серьезно ухудшается, и интересы страхователей находятся в опасности, орган страхового надзора должен иметь полномочия обязать страховщика иметь более высокую маржу платежеспособности, чем требуется с технической точки зрения (статья 38 Директивы 2002/83). Если орган надзора считает, что финансовое положение страховщика будет и дальше ухудшаться, он также может ограничить и запретить свободное распоряжение активами страховщика. Орган страхового надзора может отозвать выданную лицензию у компании по страхованию жизни, если компания серьезно нарушает исполнение своих обязательств по требованиям к марже платежеспособности (статьи 37 и 39 Директивы 2002/83). В России, если фактическая маржа платежеспособности опускается ниже нормативной маржи платежеспособности более чем на 30%, страховая компания должна представить на рассмотрение министерства финансов план финансового оздоровления вместе с финансовой отчетностью. финансового В случае невыполнения страховой компанией плана оздоровления, она подвергается санкциям (приостановление или ограничение действия ее лицензии) в соответствии со статьей 32.6 Закона «Об организации страхового дела». 3. Оценка активов и обязательств Поскольку фактическая маржа платежеспособности представляет собой общие активы за минусом общих обязательств, определение фактической маржи платежеспособности предполагает правильную оценку активов и обязательств. Нестраховые обязательства компании по страхованию жизни, как правило, составляют небольшую долю в ее общих обязательствах. Таким образом, правильная оценка математических и технических резервов (см. ниже раздел Г) является решающим фактором для обязательств. Проверяя оценку обязательств, ДСН должен учитывать не только техническую основу IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 16 резервов (смертность и процентные ставки), но и точный характер всех гарантий по договору страхования и других обязательств страховщика. Эти обязательства включают выплаты бонусов, если такие выплаты гарантируются (такую практику не надо поощрять не только потому, что она привела к серьезным финансовым трудностям у нескольких крупных компаний по страхованию жизни в Великобритании, но и потому, что она вносит еще один фактор риска, который лучше не иметь новому рынку страхования жизни). Для активов также важно иметь консервативные правила оценки (см. раздел Д ниже). Даже если обязательства оценены правильно, а при оценке активов используется не консервативный метод, полученная в результате маржа платежеспособности будет выражать неоправданное ощущение финансовой устойчивости. Страховые резервы Страховщики должны создавать «страховые резервы», достаточные для выполнения принятых страховых обязательств. Европейский суд постановил (дело № 205/84), что технические резервы не входят в состав собственного капитала страховщика. Эти резервы представляют собой актуарные оценки средств, которые необходимо отложить («зарезервировать») для обеспечения своевременного выполнения в полном объеме всех страховых обязательств, принятых на себя страховщиком. Страховые резервы можно подразделить на краткосрочные технические резервы и долгосрочные математические резервы. Кроме правильной оценки своих обязательств (т. е. обеспечения достаточности необходимых резервов), страховщики также должны обеспечить наличие подходящих активов, стоимость которых точно соответствует размеру рассчитанных резервов. 1. Технические резервы (Информацию об основных принципах формирования резервов см. в Приложении II к настоящему отчету). Если оставить в стороне резервы для специальных целей, такие как выравнивающий резерв и резерв на случай катастрофических убытков, основными техническими резервами, которые установлены законом, являются резерв неоплаченных убытков, который должен краткосрочного и быть для каждого долгосрочного), и вида резерв страхования (не-жизни незаработанных и жизни, премий/резерв на IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 17 неистекшие риски, который необходим для ежегодно возобновляемых страховых покрытий (как жизни, так и не-жизни). Когда компания закрывает свои счета в конце финансового года, как правило, есть страховые убытки, которые по каким-то причинам не были урегулированы (или были только частично урегулированы). (То же самое относится и к страхованию жизни, когда могут существовать страховые суммы к платежу до «конца финансового года», которые не были выплачены при закрытии счетов.) Все такие «неоплаченные убытки» суммируются, и денежная сумма, равная размеру всех неоплаченных убытков, откладывается в качестве «резерва неоплаченных убытков», чтобы обеспечить наличие необходимых средств, когда неоплаченные убытки будут в итоге урегулированы (в следующем или любом другом финансовом году в будущем). Резерв неоплаченных убытков должен предусматривать не только убытки, известные компании, но даже и убытки, которые произошли в отчетном году, но о которых компания не была уведомлена (такие убытки известны под названием «понесенные, но не заявленные»). В случае ежегодно возобновляемых страховых покрытий (как жизни, так и не-жизни) резерв незаработанных премий состоит из всех сумм страховых взносов, которые были уплачены компании до конца отчетного года, но которые относятся к периодам после даты закрытия счета. Стоит отметить, что в то время как резерв неоплаченных убытков имеет отношение к произошедшим страховым событиям, резерв незаработанных премий имеет отношение к событиям, которые могут произойти в будущем, или, как мы говорим, к «неистекшим рассчитывается рискам». Резерв незаработанных премий обычно на пропорциональной основе. Однако, если существуют сезонные колебания в степени риска или если есть иные причины считать, что риск распределяется неравномерно с течением времени, резерв незаработанных премий должен быть соответствующим образом скорректирован, и тогда мы говорим о резерве неистекших рисков. Важно иметь на уровне национального законодательства правила (актуарные принципы), которые регулируют расчет краткосрочных технических резервов. 2. Математические резервы Долгосрочное страхование жизни требует наличия математических резервов. Математические резервы также являются резервами неистекших рисков, но в отличие от резервов покрывать незаработанных риски, которые премий, длятся математические в течение резервы предназначены продолжительного времени. Математический резерв требуется всякий раз, когда долгосрочный риск, который IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 18 возрастает с течением времени, покрывается ежегодной премией, которая остается постоянной на протяжении всего времени. Математические резервы должны рассчитываться с помощью достаточно консервативного проспективного актуарного метода, учитывая все будущие страховые взносы и все будущие обязательства страховщика, определенные условиями каждого страхового договора. Оценка резерва проводится отдельно для каждого вида договора и должна быть соответствующую консервативной маржу для в том смысле, неблагоприятных что она отклонений должна от включать использованных допущений (значений параметров) в актуарных расчетах (статья 20 Директивы 2002/83). В частности, эта Директива (статья 20) предусматривает, что государства-члены ЕС могут устанавливать максимальную техническую норму доходности математических 4 резервов . Мы настоятельно рекомендуем для расчета использовать ограничение, так как в долгосрочных контрактах неблагоприятные отклонения это в застрахованных рисках (например, смертность) играют менее значительную роль, чем неблагоприятные отклонения в процентных ставках (большинство актуарных таблиц смертности, нетрудоспособности и т. д. являются консервативными во всяком случае, тогда как компания не контролирует развитие рыночных процентных ставок). В случае с традиционными страховыми продуктами, пруденциальный (осторожный) подход, который мы особенно рекомендуем для молодого, развивающегося рынка, основан на премиях с использованием консервативной (т. е. низкой) технической процентной ставки и в сочетании с (негарантированным) возвратом премии в конце каждого года. (По желанию эти возвраты могут принимать «безналичную форму» в виде бонусов.) Для обеспечения соблюдения национальных нормативов о страховых резервах Директива 2002/83 (статья 6 пункт 5) предусматривает, что « государство-член ЕС, где зарегистрирован страховщик, может требовать систематического уведомления о технической базе, использованной для расчета шкалы премий и технических резервов». 4 Разъяснительное сообщение Комиссии № 2000/C-43/03. В отношении учреждения филиалов и свободы предоставления услуг между государствами-членами ЕС, Комиссия придерживается мнения, что филиалы страховых организаций и страховщики, работающие в соответствии с правом на свободу предоставления услуг, не связаны обязательством на основании положений принимающего государства по максимальному размеру технической нормы доходности. Поскольку принимающее государство не имеет полномочий в отношении финансового надзора за деятельностью страховой организации, которая получила лицензию на ведение деятельности в своем родном государстве, отсюда следует, что оно не может налагать требование о соблюдении своих собственных пруденциальных принципов или проверять такое соблюдение через самостоятельный контроль шкалы премий. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 19 Согласно Российскому законодательству (статья 26 Закона № 4015-1 «Об организации страхового дела»), страховые компании должны создавать резервы (определенные, как «страховые резервы для обеспечения исполнения обязательств»), которые включают: резерв незаработанных премий; резерв заявленных, но неурегулированных убытков; резерв произошедших, но незаявленных убытков; стабилизационный резерв и математические резервы. Важным вопросом, который касается технической базы, является следующий: должна ли техническая база быть одинаковой для премий по страхованию жизни и для резервов по страхованию жизни. Мы полагаем, что на начальных этапах развития рынка компании не должны обременяться дополнительной сложностью в виде двух различных технических баз. Более того, если закон предусматривает достаточно консервативную техническую норму доходности для резервов, для компании может быть трудно с финансовой точки зрения использовать более высокую процентную ставку для премий. Активы и объекты инвестирования Правильная оценка обязательств (правильная оценка резервов) недостаточна для обеспечения выполнения страховщиком принятых обязательств. Страховщик должен иметь фонды, равные рассчитанным резервам. За исключением небольшой части (предназначенной для обслуживания потребностей компании в ликвидных средствах), эти фонды должны размещаться в тщательно отобранных активах, при этом активы должны оцениваться на консервативной основе. 1. Инвестиционные правила Все активы, покрывающие математические и технические резервы, инвестируются в соответствии с сформулировать определенными подробные правилами. правила, Орган страхового определяющие надзора разрешенные может активы и управление такими активами (статья 24, пункт 2, Директива 2002/83). Правила размещения страховых средств основаны, в частности, на следующих принципах: (a) Объекты инвестирования должны консервативно отбираться, принимая во внимание сохранность инвестированного капитала. В результате, национальные правила отграничивают разрешенные активы для размещения средств только теми, где риск невыполнения обязательств низкий. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 20 (б) Хотя высокий инвестиционный доход является законной целью, он должен осмотрительно взвешиваться с учетом сохранности капитала. (в) Размещение средств в активы, которые представляют высокий риск, должно быть ограничено экономически обоснованными уровнями. (Национальное законодательство часто указывает процентное отношение от общих активов, которые можно инвестировать в определенные типы объектов с более высокими рисками.) (г) Активы должны быть диверсифицированы по категориям, инвестиционному рынку, сектору экономики, типу отрасли, компании внутри каждой отрасли, географическому району и т. д. В связи с этим принципом многие юрисдикции налагают ограничения на процентное отношение общих активов, которые могут инвестироваться в каждом конкретном инвестиционном классе. (д) Состав инвестиционного портфеля должен учитывать потребности компании в ликвидных средствах. Ограничивая, например, размещение средств в недвижимость, установленные на уровне национального законодательства правила принимают во внимание именно вопрос ликвидности. (е) Объекты для инвестирования лучше всего отбираются с учетом характеристик обязательств, которые инвестированные средства предназначены покрыть (это – актуарный критерий). 2. Разрешенные активы (Информацию об активах, разрешенных использовать в качестве депозита, см. Приложение IV к настоящему отчету). Ссуды могут приниматься в качестве покрытия резервов, только если они соответствующим образом обеспечены закладной или банковской гарантией или как-то иначе (например, ссуда страхователю обеспечена выкупной суммой полиса). Вся недвижимость должна оцениваться по консервативной рыночной стоимости. В Греции, где всей недвижимости, расположенной в городских районах, налоговые власти присвоили «объективную стоимость» для целей налогообложения передач недвижимой собственности, максимальная рыночная составляет: объективная стоимость + 30%. стоимость недвижимой собственности Недвижимость в сельских районах не принимается в качестве составной части технических резервов из-за трудностей при установлении надежной оценки. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 21 Основными классами разрешенных активов в Российской Федерации являются государственные ценные бумаги, муниципальные ценные бумаги, паи в инвестиционных фондах и банковские депозиты. Законодательство далее обусловливает, что все активы должны находиться в России; они не могут быть заложены или как-то иначе обременены, и они могут использоваться только в целях выполнения страховых обязательств, к которым они относятся. Диверсификация активов (Более подробную информацию по данному вопросу можно найти в Приложении IV к этому отчету). 3. Страховые депозиты Страховщик должен предоставить органу страхового надзора подробную информацию о банке или другом кредитном учреждении, где размещаются и управляются активы, покрывающие резервы. Страховая компания обязана в течение короткого срока (обычно, в течение 3 дней) сообщать в орган надзора о любых изменениях размера и/или состава страховых депозитов. Орган страхового надзора может связаться с банками или кредитными учреждениями, чтобы проверить заявления, сделанные страховщиком. Если резервы не держатся так, как заявлено, контролирующий орган может отозвать лицензию у страховщика. Если страховой депозит уменьшен по какой-либо причине, страховщик обязан (в течение 10 дней) найти другие разрешенные активы в достаточном количестве, чтобы восстановить страховой депозит до надлежащего уровня. Список активов, составляющих страховой депозит, должен быть представлен органу страхового надзора через 3 или 6 месяцев после утверждения баланса страховщика на общем собрании его акционеров (статья 24 Директивы 2002/83). 4. Производные ценные бумаги Производные ценные бумаги (опционы, свопы) можно использовать настолько, насколько они способствуют уменьшению инвестиционного риска или помогают эффективно управлять инвестиционным портфелем (статья 23 Директивы 2002/83). Поэтому некоторые органы страхового надзора стран ЕС включают производные ценные IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 22 бумаги в качестве разрешенных активов. Использование таких инструментов, однако, может нести очень высокий риск и требует огромных специальных знаний в области инвестиций. В результате, мы полагаем, что было бы преждевременно разрешать использование таких продуктов в России на данном этапе. 5. Аффилированные компании В крупных группах компаний (особенно там, где бизнес компаний не связан между собой) может возникнуть искушение разместить долгосрочные страховые средства в компании, которые входят в состав группы. Если такая практика не запрещена совсем, необходимо ввести ограничения на уровень таких инвестиций. В Великобритании, например, инвестиции в аффилированные компании, а также ссуды и гарантии родственным (связанным) лица не могут превышать 5% от общей суммы средств по долгосрочному страхованию жизни. Распределение прибыли (бонусы) По некоторым договорам страхования жизни, известным как страхование с участием в доходе компании, выплачиваются бонусы (Великобритания) или дивиденды (США). Обычно, эти договоры имеют дело с премиями, в которых заключена достаточная маржа для получения дополнительных доходов в каждом финансовом году. Эти дополнительные доходы состоят из «актуарной прибыли», полученной в результате разницы между актуарными предположениями (смертность, процентная ставка, расходы) при установлении размера премии и фактическим результатом работы страхового портфеля за год. Дивиденды (бонусы) по страховому договору могут выплачиваться в денежной форме (возврат премии); использоваться для снижения размера следующего страхового взноса, подлежащего уплате, или использоваться в виде единовременной премии для покупки доплаты к основной страховой сумме, или даже могут быть оставлены на счете у страховщика, который будет приносить процентный доход. Директива по страхованию жизни, принятая в 2002 году, требует, чтобы страховая компания публиковала свои базы и методы для расчета резервов на выплаты бонусов (статья 20(2)). Если бонусы не гарантируются (как обстоит дело в США), они не составляют дополнительные обязательства страховщика. Если бонусы гарантируются, необходимо создать дополнительные резервы. В любом случае, как показал опыт компании «Equitable Life», гарантированные бонусы являются не очень хорошей идеей. Можно IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 23 добавить, что такая политика противоречит первоначальной философии дивидендов по страхованию жизни: с одной стороны, премии имеют настолько большой запас, что обеспечивается платежеспособность компании, а с другой стороны, когда результаты известны, и страхователь получает дивиденды, в конечном счете, он не платит чрезмерно высокий страховой взнос! Понятно, что мы рекомендуем не использовать гарантированные дивиденды. Мы выступаем за использование метода консервативной премии, при этом возврат премии существует только тогда, когда его гарантируют фактические результаты работы портфеля. Продукты «Unit Linked» (юнит-линк) Договоры «Unit linked» являются одним из видов более широкого класса программ страхования жизни, известных под именем «переменные продукты». Слово «переменный» используется потому, что выплаты по таким продуктам не имеют фиксированный размер, а зависят, полностью или частично, от результатов инвестирования. В частности, в продуктах «unit linked» выплаты связаны со стоимостью долей (которые называются паями) данного паевого фонда или со стоимостью индекса данных ценных бумаг. Пакет договоров «unit linked» также может быть связан со стоимостью паев «внутреннего накопительного фонда», созданного внутри страховой компании. В случае с договорами «unit linked», инвестиционный риск, который в традиционных продуктах несет страховщик, переносится на страхователя (хотя могут быть какие-то гарантии в отношении страховой суммы). Тем не менее, такие договоры могут быть очень привлекательными в качестве долгосрочных инвестиций, поскольку колебания рынка сглаживаются преимуществами на программ протяжении страхования длительных «unit временных linked» являются сроков. их Другими гибкость и прозрачность в отношении элементов общей себестоимости (страховая защита, расходы компании, инвестирование). Наконец, еще одно преимущество продуктов «unit linked» заключается в том, что исторически прибыль на вложения в акции превышала доходность инструментов с фиксированной процентной ставкой. Это долгосрочное превышение обычно составляет порядка 0,5-1%. Хотя эта разница может показаться небольшой, она оказывается достаточно значительной, когда речь идет о длительных периодах. В результате, продукты «unit-linked» играют очень важную роль на страховом рынке многих европейских стран: в некоторых странах их доля превышает 50% всего страхования жизни. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 24 Внутри ЕС к договорам «unit-linked» применяются специальные и детально разработанные положения (статья 25 Директивы 2002/83). (a) До заключения договора страхования «unit-linked» страховщик должен сообщить страхователю информацию о взаимном инвестиционном фонде, к паям которого привязаны выплаты. В случае с внутренним накопительным фондом должно быть дано описание активов, которые составляют фонд. В договорах страхования жизни, связанных с паями, должен ясно указываться пай и должно ясно объясняться, как рассчитывается деятельность стоимость внутреннего пая. фонда, Наконец, положения, составляют которые неотъемлемую регулируют часть договора страхования. (б) Активы, покрывающие обязательства компании по «unit-linked», должны сами быть привязаны к (тем же) паям (усиленная форма соответствия активов и обязательств). (в) Страховая компания обязана вести отдельный журнал для активов, которые покрывают обязательства по договорам, связанным с инвестиционной деятельностью (если имеется несколько накопительных фондов, для каждого фонда должен быть отдельный журнал). (г) Банк (или другое доверительное лицо), где размещены активы накопительного фонда, обязан не реже одного раза в месяц информировать орган страхового надзора об активах, размещенных страховщиком для накопительного фонда. В России отсутствуют особые правила по «unit-linked products» и инвестированию активов таких продуктов (или фактически инвестирование математических и технических резервов). Перестрахование Перестрахование является механизмом, посредством которого страховая компания передает часть принятых на себя рисков другому страховщику или, что более характерно, «профессиональному перестраховщику» (т.е. организации, которая занимается только перестрахованием). Хотя иногда перестрахование необходимо просто из-за огромного размера взятого риска, перестрахование является широко распространенной практикой в отношении рисков более обычных размеров. Кроме IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 25 повышения возможности страховщика остаться платежеспособным с помощью распределения рисков, перестрахование можно использовать для сглаживания годовых результатов работы страховщика. В страховании жизни перестрахование также можно использовать для облегчения напряженного положения с капиталом у новой компании по страхованию жизни, которое вызвано необходимостью финансировать привлечение новых страхователей. Наконец, помимо обеспечения финансовой надежности, профессиональные перестраховщики могут предоставить техническую информацию и ценное «ноу-хау» в андеррайтинге риска и в работе с убытками. В то время как деятельность первичных страховщиков тщательно контролируется, национальное законодательство большинства стран имеет недостаточно или вообще не имеет нормативных документов, регулирующих деятельность профессиональных перестраховщиков (возможно, из-за представления, что первичные страховщики являются профессионалами, которые могут позаботиться о себе в отличие от их страхователей, которые ничего не знают о страховании). С другой стороны, считается само собой разумеющимся, что первичный страховщик будет перестраховывать риски, поэтому законодательство ЕС (статья 7 Директивы 2002/83) предусматривает, что в бизнес плане, который компания обязана представить при подаче заявления на получение лицензии, должна быть описана стратегия перестрахования, которую компания намерена применять. Акционеры и руководство компании Важным вопросом являются моральные и профессиональные качества акционеров и высшего руководства компании. В странах ЕС, когда компания обращается за лицензией, она должна представить в орган страхового надзора подробную информацию обо всех акционерах, которые имеют «квалифицированное участие» в компании и степень этого участия (статья 8 Директивы 2002/83). Квалифицированным участием является прямой или косвенный контроль значительной части (в ЕС это 10%) акционерного капитала компании или акций, дающих право голоса. Другими словами, это – возможность оказывать значительное влияние на управление компанией (статья 1j Директивы 2002/83). Национальные власти могут также провозгласить критерий, которому должны удовлетворять члены Совета директоров и высшее руководство (исполнительный директор, генеральный директор) компании (статья 13 Директивы 2002/83). Очевидна IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 26 важность того, чтобы они были лицами, которые не имеют судимостей за уголовные преступления «экономического характера»; чтобы они имели хорошую репутацию и соблюдали законодательные ограничения, а также уважали общепринятую деловую этику. В случае с высшими должностными лицами компании (топ-менеджеры, имеющие право принимать решения), также очень желательно, чтобы они соответствовали соответствующим профессиональным/техническим квалификационным требованиям. Поправки к Закону «Об организации страхового дела» 2003 года предусматривают основное требование, чтобы руководители и главные бухгалтеры имели высшее образование в области экономики или финансов и не менее 2-летний опыт работы в страховании или другой близкой области (статья 32.1 пункты 1 и 2). Наличие непогашенной судимости руководителя или главного бухгалтера может являться причиной для отказа в выдаче лицензии (статья 32.3 пункт 1(6)). Однако, в законе отсутствуют положения, в соответствии с которыми ДСН мог бы учесть другие аспекты предыдущего опыта работы предлагаемого на должность руководителя, которые могут вызвать озабоченность, например, участие в компаниях с неэффективным управлением или в компаниях, ставших неплатежеспособными. Поправки, принятые квалификацию для в 2003 году, актуариев. предусматривают Законом также целесообразно профессиональную также предусмотреть определенные требования в отношении моральных качеств для актуариев компаний (в дополнение к требуемой профессиональной квалификации). Любое физическое или юридическое лицо, желающее приобрести «квалифицированное участие» в компании, имеющей лицензию, должно заявить об этом органу страхового надзора (указав размер предполагаемого участия). Орган надзора имеет в своем распоряжении 3 месяца, чтобы отклонить заявку, и он должен сделать это, если лицо, которое стремится получить «квалифицированное участие», не соответствует установленным профессионально-квалификационным требованиям. Орган страхового надзора также может принять меры, чтобы положить конец какомулибо влиянию, которое оказывается на компанию в ущерб рациональному и может наложить санкции на любого директора, менеджера или акционера, замешанного в этом деле (статья 15 Директивы). К этим мерам относится временное лишение права голоса, наложение штрафов и других административных решений. (Такие наказания не исключают уголовного преследования в случае особенно грубых нарушений.) IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 27 Назначенный актуарий 1. Понятие Соотношение между прямым контролем и надзором за деятельностью компаний и доверием к актуариям является важным вопросом для любого органа надзора. (Между прочим, стоит отметить, что способ разделения функций контроля между контролирующим органом и актуариями компаний ни в коей мере не уменьшает потребность в наличии действительно квалифицированных актуариев. Чтобы эффективно выполнять свою работу, органу страхового надзора крайне необходимо иметь должным образом подготовленных актуариев. Таким образом, отсутствие соответствующим образом обученных специалистов остается большой проблемой независимо от того, сохраняет за собой орган страхового надзора большую часть контроля или делегирует ее назначенным актуариям.) «Развитые в актуарном отношении» страны оставляют большую часть контроля актуарию, назначенному компанией и утвержденному органом страхового надзора. Такой актуарий называется в разных странах по-разному: «назначенный актуарий» (Великобритания, Канада и другие страны), «ответственный актуарий» (Греция), «уполномоченный актуарий» и т.д. Установленные законом обязанности и объем ответственности таких актуариев определены наряду с санкциями, как административного, так и уголовного характера, которые применяются в случае неисполнения обязанностей или должностного преступления. Назначенный актуарий в разных странах имеет разный объем полномочий. Однако, есть общие для всех основные обязанности, к которым мы вернемся после того, как кратко поясним целесообразность наличия системы назначенных актуариев. Хотелось бы также отметить, что Международная Ассоциация Страховых Надзоров (МАСН) в настоящее время проявляет большой интерес к роли актуариев в страховании и к институту назначенных актуариев. 2. Некоторые принципы, касающиеся назначенных актуариев (a) Профессиональная компетенция актуария является очень важным компонентом работы страховых компаний, страхового рынка и органа страхового надзора. Таким IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 28 образом, использование или не использование системы назначенных актуариев никак не влияет на общую потребность рынка в высококвалифицированных актуариях. (б) Лица, предлагаемые на должность назначенного актуария, должны удовлетворять целому ряду четко определенных критериев (например, действительное членство в аккредитованной ассоциации актуариев, большой опыт работы, специальные знания и т.д.). (в) Назначенный актуарий должен быть наделен достаточной независимостью, чтобы быть в состоянии исполнять свои «контрольные обязанности» без помех. Действительно, некоторые юрисдикции требуют от назначенного актуария сообщать органу страхового надзора о случаях, когда руководство компании не принимает во внимание предостережения, сделанные назначенным актуарием. В последнее время наблюдается растущая тенденция к введению сертификации «внешним актуарием», который не является служащим компании (ситуация, напоминающая назначение внешнего аудитора для проверки отчетности компании). Данная система была введена в порядке эксперимента и проходит испытание в Ирландии. Вопрос о ее применении обсуждается в ряде других юрисдикций. (г) Если назначенные актуарии являются служащими компаниями, в законе должны быть четко определены их обязанности, а также их отношения с органом страхового надзора и с внешними аудиторами. (д) Использование назначенных актуариев не исключает контроль со стороны органа страхового надзора и не освобождает его от обязательства проводить свою собственную проверку деятельности компании (например, через проверки на местах, независимые оценки и т. д.). (е) Решение о делегировании некоторой части контроля назначенным актуариям зависит от «зрелости» этой профессии в конкретной стране. Когда создана национальная организация, ее работа хорошо организована и у нее имеется строгий кодекс поведения, дополненный строгим дисциплинарным процессом, можно оставить большую часть контроля назначенным актуариям. (Рискуя стать нудными, повторим, что передача меньшего количества функций контроля назначенным актуариям просто переносит потребность в квалифицированных актуариях в орган страхового надзора!) IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 29 (ж) Помимо своих строго технических обязанностей, назначенный актуарий действует на практике в качестве «связного» или «контактного лица» с органом страхового надзора, отвечает на запросы органа страхового надзора и предоставляет объяснения и разъяснения. В каком-то смысле назначенный актуарий является «оком органа страхового надзора» внутри компании. (з) Работа назначенного актуария требовательна не только с технической точки зрения. Назначенный актуарий призван играть разные роли: от «государственного сторожа» до «адвоката потребителей», соблюдая при этом баланс интересов акционеров, страхователей, широкой общественности и государства и следя за финансовой устойчивостью компании. 3. Обязанности назначенного актуария Конкретные предложения по обязанностям назначенного актуария, которые должны быть включены в любой новый закон, можно сделать позже. Сейчас мы просто суммируем некоторые области ответственности в рамках компетенции назначенного актуария. К ним относятся: (а) расчет всех типов страховых резервов и их сертификация для органа страхового надзора; (б) расчет установленной законом маржи платежеспособности для компании; (в) разработка продуктов, составление условий и положений договора страхования, установление цены выплат; (г) формулировка договора перестрахования компании; (д) составление бизнес плана для новой страховой компании, которая подает заявку на получение лицензии, а также составление требуемого плана рефинансирования для любой компании, которая не удовлетворяет установленным законом требованиям к платежеспособности; (е) проведение тестов (не установленных законом) для проверки финансовой устойчивости компании; (ж) подписание ежегодной отчетности (баланса) компании (совместно с общим руководством и соответствующими финансовыми работниками компании); (з) ответственность за продукты компании, связанные с инвестиционной деятельностью (такие как «unit linked»), и общая ответственность за инвестиции компании. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 30 4. Недавние события В последние годы высказывались критические замечания о концепции назначенных актуариев. Выражались сомнения о степени независимости назначенного актуария, который обычно является сотрудником страховой компании. Существует мнение, что актуарные заключения должны даваться «внешним актуарием» подобно «внешний аудитор» дает заключение о финансовой отчетности. тому, как Большинство актуариев выступают против такой точки зрения, считая, что она клевещет на их профессиональную независимость (которая гарантирована, как они утверждают, строгим кодексом профессионального поведения). Тем не менее, идея внешнего актуария получает все большее распространение. Например, Общество актуариев Ирландии ввело такую систему в порядке эксперимента; интересно посмотреть, как будут идти дела там. Исключительно на априорной основе и исходя из того, что органы надзора адекватно укомплектованы и в состоянии осуществлять эффективный контроль, довольно трудно увидеть выгоды, которые может дать переход от двухуровневой системы (назначенный актуарий и инспектор органа надзора) к трехуровневой системе (назначенный актуарий, внешний актуарий и инспектор органа надзора). Аудитор Бухгалтерские книги, счета и годовой баланс компании по страхованию жизни (как и любого предприятия) должны проверяться независимым «внешним аудитором». Этот аудитор предоставляет аудиторский сертификат, в котором заверяет, что компания соблюдала закон и принятые стандарты отчетности; указывает примеры, когда компания нарушила их, и дает оценку влияния каждого такого нарушения на годовой результат компании и на ее общее финансовое положение. В ЕС дополнительно предусмотрено, что независимый аудитор обязан незамедлительно сообщать в орган страхового надзора о любом выявленном факте, который составляет существенное нарушение закона или нормативных актов или имеет серьезное влияние на финансовое положение или на административную и учетную организацию компании. Также необходимо сообщать о таком выявленном факте, если он наносит ущерб другой компании, имеющей тесные связи со страховщиком, который проходит аудит. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 31 Гарантийные фонды для выплаты пособий (компенсационные схемы) Многие юрисдикции создали гарантийные фонды для выплаты пособий (аналогичные фондам, которые страхуют банковские депозиты на тот случай, если банк станет неплатежеспособным). Требуемые фонды могут финансироваться самими участниками рынка (через обязательный сбор со всех премий в страховании жизни) или, частично или полностью, государством. В ЕС Директива 2001/17/EC рассматривает правила, применяемые в случае ликвидации страховой организации. Процедуры ликвидации могут начинаться добровольно (например, в конце срока деятельности компании) или принудительно (например, банкротство). Согласно статье 10 Директивы, государства-члены ЕС должны обеспечить преимущественное право урегулирования страховых убытков по сравнению с любой другой претензией, предъявленной против страховой организации. Государства-члены ЕС могут предусматривать некоторые исключения, касающиеся налогов или претензий, предъявляемых государственными органами; претензий, предъявляемых системами социального обеспечения, или претензий со стороны служащих, которые возникают из трудовых соглашений. Хотя мы оцениваем социальный аспект предоставления приоритетного значения зарплатам служащих, у нас есть серьезные оговорки в отношении присвоения приоритета государственным претензиям (налоги и т. д.). Такое преимущественное право можно узаконить, если существует государственный гарантийный фонд для выплаты пособий и компенсаций страхователям. Несмотря на то, что преимущественное право урегулирования претензий, предъявленных страхователями, дает некоторую защиту, активов неплатежеспособного страховщика может оказаться недостаточно, чтобы удовлетворить все претензии страхователей. Чтобы решить эту проблему, некоторые государства-члены ЕС (например, Великобритания) предусмотрели, что страхователи страховой компании, которой была выдана лицензия одним из государств-членов ЕС, могут получить возмещение в порядке регресса через государственную программу выплаты компенсаций. Такие программы действуют в качестве гарантии («предохранительной сетки») для потребителей, но не всегда предлагают полного возмещения убытков. Обычно предусматривается ограничение в виде максимального размера компенсации (независимо от фактического убытка, если он превышает максимальный размер компенсации). Другое типичное ограничение для убытков, превышающих IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 32 фиксированную сумму, предусматривает выплату этой фиксированной суммы и какой-то процент убытка, превышающего эту сумму. Российское законодательство не предусматривает компенсационной программы в случае банкротства компании. В настоящее время российский рынок страхования жизни сталкивается с таким большим количеством «родовых мук», что ему не до такой программы. Тем не менее, этот вопрос необходимо рассмотреть своевременно, поскольку такая программа способствует росту страхования жизни, предоставляя важную гарантию выплаты пособия страхователям. Связь с государственными пенсиями В предстоящие 10-летия ЕС столкнется со значительным ускорением старения населения, главным образом, из-за продолжающегося роста продолжительности жизни, снижения рождаемости с 70-х годов прошлого века и достижения пенсионного возраста «поколением детского бума» после Второй мировой войны. Все три фактора вместе создают основную финансовую проблему для государственных систем пенсионного обеспечения, так как число пенсионеров стремительно растет, а численность экономически активного населения уменьшается. Существует риск того, что в не таком уж далеком будущем доля престарелых иждивенцев ляжет финансовым бременем на плечи активного населения и отрицательно повлияет на потенциал экономического роста Европы. Несколько заседаний Европейского Совета 5 были посвящены анализу последствий старения населения для сохранения адекватных и стабильных пенсий. Совместный отчет Комитета по социальной защите, направленный на рассмотрение Европейского Совета в декабре 2001 года, предложил меры, предназначенные « помочь государствам- членам ЕС прогрессивно разрабатывать свою политику для обеспечения соразмерности пенсий при сохранении финансовой устойчивости и столкновении с проблемой изменяющихся социальных потребностей». Для обеспечения финансовой соразмерности систем пенсионного обеспечения, правительства европейских стран ставят перед собой несколько целей: 5 Европейский Совет состоит из глав государства или правительства стран-членов ЕС, а также президента Комиссии. Европейский Совет определяет общий политический курс развития ЕС, который он считает необходимым. Без одобрения на «встрече в верхах» (на заседании Европейского Совета) не появляется ни одно нововведение, имеющее большое значение для внутренней структуры ЕС или для его внешних связей. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. 33 Вопросы регулирования жизни и пенсий (а) снижение государственного долга; (б) достижение высоких темпов экономического роста; (в) достижение высокого уровня занятости, тем самым увеличивая отчисления в государственные пенсионные фонды, причем акцент будет делаться на увеличении числа застрахованных работников и обеспечении уплаты взносов за всех женщин и всех иммигрантов; (г) увеличение пенсионного возраста; (д) поощрение частного пенсионного страхования и пенсионного обеспечения за счет предприятий через налоговые и другие стимулы (см. раздел ниже). В большинстве государств-членов ЕС системы обязательного пенсионного страхования предоставляют прогрессивное пенсионное обеспечение, таким образом способствуя сохранению уровня жизни граждан после выхода на пенсию. Пенсионные выплаты по этим программам основаны либо на заработках, полученных в течение определенного числа лет к концу службы, или (все в большей степени) на заработках, полученных на протяжении всей службы. Обычный возраст выхода на пенсию – 60 или 65 лет. В отличие от государственной пенсионной системы (распределительной), когда выплаты происходят из текущих доходов, сумма частной пенсии и/или пенсии от предприятия основана на способах капитализации. Это означает, что сумма пенсии, которую получит данное лицо, представляет собой точный актуарный эквивалент взносов, сделанных им и/или от его имени. Возраст, с которого начинает выплачиваться пенсия, определяется сторонами-участниками соглашения. Поскольку частная пенсия основана на актуарном эквиваленте между взносами и пенсионными выплатами, она должна выплачиваться независимо от размера любой государственной пенсии. С другой стороны, вполне допустимо иметь так называемую «интегрированную программу пенсионного обеспечения», которая призвана дополнить государственную пенсию (такая программа связана со взносами, которые определяются актуарным методом и которые, конечно, ниже, чем они были бы, если бы частная пенсия выплачивалась независимо от государственной пенсии). Связь с профессиональным пенсионным обеспечением Профессиональные системы пенсионного обеспечения за счет предприятия являются коллективными пенсиями, когда члены какой-то группы занимаются одной профессией или работают в одной отрасли промышленности или услуг. Такие группы могут создавать организацию исключительно для управления программой своего пенсионного IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 34 обеспечения или, что является более обычным явлением, обратиться в существующее финансовое учреждение (например, страховую компанию или банк). В большинстве стран-членов ЕС такие учреждения профессиональными группами предпринимателями и или наемными заключают прямые коллективное соглашения работниками. с соглашение с индивидуальными Государственные программы социального обеспечения не попадают под правила, применимые для программ пенсионного обеспечения за счет предприятия. В ЕС недавно принятая Директива 2003/41 предоставляет необходимую основу для работы программ пенсионного обеспечения за счет предприятий и устанавливает правила, касающиеся надзора за деятельностью учреждений, которые предлагают программы пенсионного обеспечения за счет предприятия. Основные положения Директивы следующие: (а) каждое учреждение должно составлять годовой отчет, в котором дается информация по каждой пенсионной программе, которой оно управляет; (б) каждое учреждение должно составлять заявление о своих инвестиционных принципах и рассматривать его не реже одного раза в три года. Орган страхового надзора должен иметь полномочие проверять это заявление и оценивать его достоверность; (в) контролирующим органам должно быть предоставлено право на получение информации, а также полномочия вмешиваться в действия учреждений и лиц, которые управляют этими учреждениями; (г) математические резервы должны рассчитываться на консервативной основе. В частности, максимальный размер процентной ставки должен выбираться в соответствии с соответствующими национальными правилами. Кроме того, для обеспечения математических резервов должно быть в наличии достаточное количество активов. В связи с программами пенсионного обеспечения за счет предприятия могут возникнуть два конкурирующих между собой правовых вопроса: (а) обычно, членство в таких программах является обязательным: Европейский суд рассматривает эти программы в качестве предприятий и поэтому требует оценки IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 35 каждого конкретного случая на предмет оправданности обязательного членства социальными целями. В случае с Албанией 6 Европейский суд принял решение, что «если статья 3 (g), статья 85 (1) и статьи 118, 118b Договора об образовании ЕС толкуются как свод эффективных и последовательных положений, из этого следует, что соглашения, заключенные в контексте коллективных переговоров между руководством и работниками с преследованием целей социальной политики, таких как улучшение условий работы и занятости, должны в силу своей природы и назначения рассматриваться, как выходящие за пределы объема статьи 85 (1) Договора». «Договоренность в форме коллективного соглашения, на основании которого в конкретном секторе создается дополнительная программа пенсионного обеспечения, которая будет управляться пенсионным фондом, и присоединение к которой государственные власти могут сделать обязательным, не подпадает в силу своего характера и назначения под статью 85 (1) Договора. Такая программа, в общем, стремится гарантировать определенный уровень пенсии для всех работников этого сектора и поэтому прямо способствует улучшению одного из условий работы, а именно их вознаграждения». (б) Финансовые учреждения (например, страховщики), деятельность которых регулируется другими Директивами, исключены из области применения Директивы 2003/41. Так как эти учреждения могут также предлагать услуги профессионального пенсионного обеспечения, важно не допускать нарушения правил конкуренции. Это можно сделать посредством применения к страхованию профессиональных пенсий, которым занимаются компании по страхованию жизни, пруденциальных норм Консолидированной Директивы по страхованию. В России правовую базу для системы пенсионного обеспечения составляет Федеральный закон 14-ФЗ от 10.01.2003 «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон о негосударственных пенсионных фондах». Для получения лицензии на проведение пенсионного страхования, фонд должен удовлетворять следующим требованиям: (а) руководитель исполнительного органа фонда должен иметь опыт работы на руководящих должностях в фондах, страховых компаниях или иных финансовых организациях не менее трех лет, высшее юридическое или финансово-экономическое 6 Решение Европейского суда от 21 сентября 1999 г. (дело Albany International BV против Stichting Bedrijfspensioenfonds Textielindustrie (C-67/96)) IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 36 образование (при наличии иного образования - специальную профессиональную подготовку), у него не должно быть судимости за совершение преступлений в сфере экономики, а также за преступления средней тяжести, тяжкие и особо тяжкие преступления; (б) главный бухгалтер фонда должен иметь опыт работы по специальности не менее трех лет, высшее образование, у него не должно быть судимости за совершение преступлений в сфере экономики, а также за преступления средней тяжести, тяжкие и особо тяжкие преступленияДругие требования лицензирования, включая порядок приостановления, отзыва и возобновления действия лицензии, устанавливаются российским правительством. Для обеспечения своей платежеспособности фонд должен создать достаточные пенсионные резервы (статья 18). Деятельность фонда подлежит ежегодной оценке актуарием, и фонд должен представить заключение актуария в уполномоченный федеральный орган не позднее 30 июля. Пенсионные фонды должны обеспечивать надежность, прибыльность и диверсификацию инвестирования своих средств, а также прозрачность размещения пенсионных резервов. В то время как компании по страхованию жизни могут предлагать частные пенсионные программы и системы профессионального пенсионного обеспечения, финансовые учреждения, которые управляют пенсионными фондами предприятий, не могут предлагать частные пенсии. По законодательству ЕС обязательное пенсионное страхование могут осуществлять только государственные агентства и фонды. В России же негосударственным фондам разрешается осуществлять обязательное пенсионное страхование, а также негосударственное пенсионное страхование и профессиональное пенсионное страхование (статья 2). Инвестиционная политика негосударственных фондов подлежит повышенному контролю: они могут размещать свои резервы только в государственные ценные бумаги и иные объекты инвестирования, определяемые российским правительством. Налогообложение Налоговые стимулы являются основным инструментом политики содействия росту частных (негосударственных) пенсий. Как минимум, взносы сотрудника и работодателя должны полностью вычитаться из налоговой базы. В идеале, инвестиционные IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 37 результаты также должны освобождаться от налогообложения, а пособия (выплачиваемые пенсии) должны облагаться налогом, как доход. Основная причина, почему государства-члены ЕС имеют такую систему отсрочки налогообложения, заключается в поощрении ими своих граждан откладывать деньги на старость. Дополнительная выгода в том, что такая система помогает государствам-членам ЕС бороться с «демографической бомбой замедленного действия», так как государство получит налоговые поступления в момент, когда показатель неработaющих по старости будет гораздо хуже, чем сегодня. Другими средствами, которые помогают бороться со старением населения и способствуют развитию частного или профессионального пенсионного страхования, являются прямая финансовая поддержка в виде субсидий (как это было внедрено в результате последней реформы пенсионного обеспечения в Германии), или правила, в соответствии с которыми членство в таких программах делается обязательным. Многие государства-члены ЕС не дают налоговых льгот для пенсионных взносов, уплаченных в пенсионный фонд, который находится на территории другого государства-члена ЕС. Это фактически изолирует национальные рынки от конкуренции со стороны других государств-членов ЕС и представляет собой основное препятствие для свободного перемещения рабочей силы. Для решения этой проблемы Комиссия выпустила сообщение об устранении налоговых барьеров на пути трансграничного предоставления профессиональных пенсий. В деле «Danner»7 Европейский суд также постановил, что статья 49 Договора ЕС не дает право Финляндии препятствовать налоговым скидкам, если она в то же время не препятствовала налогообложению пособий, которые выплачивались иностранными организациями, предоставляющими пенсионные услуги. В России же правила налогообложения дают меньше стимулов для роста частного и профессионального пенсионного обеспечения, хотя недавние поправки улучшили правовую основу для интенсивного роста этого сектора экономики. Отчисления российских работодателей в пенсионные фонды для своих сотрудников облагаются налогом следующим образом: 7 C-136/2000, решение от 3 октября 2002 г., дело «Danner» о немецком враче, который переехал в Финляндию и продолжал платить взносы в пенсионный фонд Германии. Финляндия отказала ему в налоговых льготах. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 38 взносы по договорам о долгосрочном страховании жизни, пенсионном страховании и (или) программе негосударственного пенсионного фонда вычитаются из налога на прибыль в максимальном размере до 12% от общего фонда заработной платы (исключая отчисления в страховой/пенсионный фонд). Договоры о страховании жизни должны быть заключены на срок не менее 5 лет, в течение которого не должно осуществляться никаких страховых выплат (кроме как в случае смерти застрахованного). Пенсии по пенсионному страхованию и негосударственному пенсионному обеспечению должны выплачиваться только при условии, что застрахованный удовлетворяет критериям, которые установлены в российском законодательстве страхования жизни и для выплаты государственных пенсий. Договоры пенсионного страхования не должны изменяться в отношении существенных условий и не должны расторгаться (кроме как в случае форс-мажорных обстоятельств). Иначе работодателю придется платить налог на прибыль в отношении премий/взносов, уплаченных на момент такого изменения/расторжения. Однако, взносы, сделанные работодателями в пользу своих работников по долгосрочным договорам страхования жизни, пенсионному страхованию и (или) системе негосударственного пенсионного обеспечения, облагаются единым социальным налогом. Исключение составляют взносы, которые не вычитаются из суммы прибыли, подлежащей налогообложению (например, если превышен вышеуказанный порог в размере 12% или не удовлетворяются некоторые критерии, позволяющие вычесть затраты из налогооблагаемой суммы). Необходимо отметить, что режим так называемых солидарных пенсионных счетов (в противоположность индивидуальным пенсионным счетам), который используется по некоторым соглашениям с негосударственными пенсионными фондами, позволяет отложить или даже избежать уплаты единого социального налога. До конца 2003 года отчисления, сделанные работодателями в негосударственные пенсионные фонды и страховые компании в пользу своих сотрудников для пенсионного страхования и превышающие 2 000 рублей в год, являлись для работников пособиями, которые облагались налогом (с 1-го января 2004 года максимальный размер был увеличен до 5 000 рублей). Пенсионные выплаты по старости не облагаются налогом. Режим «солидарных» пенсионных счетов с негосударственными пенсионными фондами может помочь отсрочить налоговый платеж. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 39 Страховые выплаты по долгосрочным страховым договорам (со сроком более 5 лет без страховых выплат в течение этого периода) не облагаются подоходным налогом. Результатом функционирования предыдущей системы стало то, что, хотя, при выходе человека на пенсию, его пенсия освобождалась от налогов, система налогообложения давала работникам в России меньше стимулов вкладывать деньги в пенсионные фонды в период трудового стажа и работодателям – делать пенсионные взносы для своих работников, так как работники облагались налогом, а работодатели выплачивали единый социальный налог на пенсионные взносы. Ожидается, что устранение первого из перечисленных налоговых барьеров приведет к росту премий в системе. Остается ожидать, каков на самом деле будет результат поправки, вступающей в силу в 2005 г., которая должна в дальнейшем способствовать тому, чтобы работники и работодатели подписывали договоры по страхованию жизни, по которым выплаченные пенсии облагаются налогом. Аннуитеты и пенсионный доход При введении частных или профессиональных пенсий (в особенности, если это планы с отсроченным налогообложением), должны быть приняты правила в отношении использования пенсионных фондов. Ниже излагаются некоторые важные понятия. (а) Человек, достигающий пенсионного возраста, не может откладывать выплату пенсии на неопределенно долгий срок из-за преимуществ, которые предоставляет отсроченное налогообложение. Обычно пенсионер обязан приобрести (вместе с пенсионными фондами) пожизненную ренту или другой вид ренты (пожизненную ренту или ренту по дожитию, пожизненную ренту с гарантированным периодом выплаты, и т.д.) не позже определенного возраста (например, 72 или 75 лет); (б) В период, предшествующий покупке ренты, пенсионер, достигающий пенсионного возраста, должен быть обязан ежегодно снимать со счета определенную минимальную сумму (эти суммы подлежат подоходному налогу); (в) Человек, достигающий пенсионного возраста, может обладать правом снятия части денег с пенсионного счета единовременно. Сумма, снятая единовременно, освобождается от налога. Единовременно можно снять только ограниченную часть общих фондов в связи с особенностями системы налогообложения, и так же потому, что IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 40 снятие суммы, равной размеру пенсионного фонда, единовременно противоречит целям фонда (созданного для обеспечения по старости). Когда программы профессиональной пенсии начнут работать, Российская Федерация должна будет решить эти проблемы посредством соответствующих правил. Однако до принятия подобных правил необходимо провести переработку схем налогообложения в отношении частных и профессиональных пенсий. Дискриминация по полу в страховании и пенсионном обеспечении Недавно Европейская проведение расчета Комиссия премий предложила по принять страхованию директиву, жизни, запрещающую руководствуясь полом застрахованного. Комиссия считает, что учет пола застрахованного при расчете премий представляет собой дискриминационное отношение к мужчине и женщине. Однако Европейский комитет по страхованию считает подобное понимание ошибочным по следующим причинам: (a) При интерпретации принципа равного обращения по отношению к мужчинам и женщинам, Европейский суд постановил, что дискриминация имеет место, когда разные положения применяются в одинаковой ситуации, или когда одно и то же положение применяется в разных ситуациях. Таким образом, принцип равенства нарушается, только если неравное обращение не может быть оправдано существованием различных ситуаций. Различия в продолжительности жизни являются объективным критериями, которые давно наблюдались научно и доказаны посредством статистических данных, и в связи с этим составляют различные ситуации. (б) Женщины живут значительно дольше мужчин. Как раз в том случае, если бы страховщики использовали тарифы, универсальные для обоих полов, имело бы место несправедливое обращение по отношению к мужчине и женщине, так как женщины были бы вынуждены выплачивать более высокую премию за срочные продукты страхования жизни, чем ту, которая оправдана актуарными расчетами их продолжительностью жизни. А мужчины должны были бы платить более высокую премию по ренте и пенсии, чем ту, которая оправдана актуарными расчетами их продолжительности жизни. Более того, так как непонятно будут ли субсидии, выплачиваемые мужчинами на пенсии женщинам, и субсидии, выплачиваемые женщинами на пенсии мужчинам, сбалансированы, можно спорить о том, какая сторона дискриминируется. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 41 (в) Запрет на расчет премии на основе характеристики риска отменяет фундаментальное право на личную свободу, препятствует осуществлению права заключать договоры и представляет серьезное вмешательство в механизм свободного ценообразования и нарушение свободы конкуренции. На наш взгляд, российский орган страхового надзора в настоящее время должен разрешить страховым компаниям рассчитывать премии по страхованию жизни и премии по пенсии в зависимости от пола. Однако мы не можем гарантировать, что унификация тарифов для мужчин и женщин не будет применена в будущем, так как не один Европейский Союз продвигает идею единых тарифов для обоих полов. В некоторых других странах, не являющихся членами ЕС, к ужасу актуариев, возрастает политическое давление, направленное на внедрение унифицированных тарифов, несмотря на технические соображения. Более того, многие разделяют мнение, согласно которому защищать систему тарифов, опирающуюся на половой признак, не имеет смысла. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 42 Заключение и рекомендации Страхование жизни играет важнейшую роль в эффективной защите иждивенцев страхователя в случае его смерти и в пенсионном обеспечении пожилых людей. Для защиты страхователей в страховании жизни, Европейский Союз и его государствачлены приняли законы и директивы, усиливающие пруденциальный (основанный на экономических показателях) надзор за компаниями по страхованию жизни. Для того, чтобы привести российскую систему страхования жизни и пенсионного страхования в соответствие с практикой ЕС, Российскому органу надзора необходимо принять следующие меры: 1. Департаменту страхового надзора необходимо утвердить правила формирования страховыми компаниями резервов по договорам страхования жизни. 2. Страхователю необходимо предоставить возможность аннулировать договор не позднее 30 дней со дня получения договорных документов (полиса). 3. Новые компании не должны получать лицензии на осуществление одновременно страхования жизни и страхования иного, чем жизнь. Существующие, «смешанные» компании могут осуществлять свою прежнюю деятельность при условии, что они отделят управление и бухучет по страхованию жизни от управления и бухучета по страхованию иному, чем жизнь. 4. В компаниях, осуществляющих страхование жизни (или в отделе страхования жизни в смешанной компании), активы на покрытие обязательств по долгосрочному страхованию, должны быть учтены отдельно от активов на покрытие краткосрочного страхования. 5. В некоторых исключительных обстоятельствах, российский орган надзора должен иметь право требовать большего размера гарантийного фонда по сравнению с размером, установленным в законе, и/или более высокой маржи платежеспособности, чем та, которая установлена техническими требованиями. Это право должно применяться тогда, когда, например, имеются доказательства того, что интересы страхователей находятся под серьезной угрозой, или если имеются серьезные нарушения положений, регулирующих резервы и инвестиции. Новые компании должны иметь больший гарантийный фонд. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 43 6. Необходимо отменить государственное регулирование тарифов, цена на страховые продукты должна назначаться свободно самим страховщиком. Надзор должен быть сведен к: (а) наблюдению за положением дел в компании (платежеспособность, адекватность резервов, соответствие и адекватность активов) и (б) обеспечению защиты потребителя и страхователя и справедливой конкуренции. 7. Математические резервы должны рассчитываться достаточно рациональным прогностическим актуарным методом, учитывая все будущие обязательства и все будущие премии, установленные условиями полиса для каждого действующего договора. Должны быть обнародованы правила относительно расчета краткосрочных технических резервов, таких как резерв незаработанной премии, резерв произошедших, но незаявленных убытков и резерв заявленных, но неурегулированных убытков. Для полиса с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика, который обеспечивает гарантийные бонусы (практика, которую мы советуем не применять), должны создаваться достаточные дополнительные резервы. Если бонусы не гарантируются, создавать такие резервы не обязательно. 8. Правила об инвестициях в фондах страхования жизни (для продуктов юнит- линк) должны быть приняты с уточнением видов допустимых активов и процесса управления инвестициями. 9. Неисполнение положений, касающихся математических резервов и правил об инвестициях, должно привести к штрафу и, в случае особо серьезных нарушений, к отзыву лицензии страховщика. 10. Список активов, составляющих «страховой депозит» компании (т.е., активы, которые покрывают математические и технические резервы), должны подаваться в орган страхового надзора не позднее трех месяцев со дня одобрения баланса компании на общем собрании акционеров. 11. Что касается накопительных полисов юнит-линк, страховщик должен назвать страхователю фонд, к которому прикрепляются паи. Если фонд является внутренним фондом компании, страховщик должен сообщить положения (распоряжения), регулирующие его. Соответствие активов и обязательств особенно важно для накопительного продукта, и страховщик обязан покрыть основные обязательства по частям фонда, к которому прикреплен продукт. Банк, в котором помещены активы, IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 44 должен хотя бы раз в месяц уведомлять Департамент Страхового Надзора об активах, распределяющихся страховой компанией во внутренний фонд. 12. Учет пола застрахованного при расчете премии не представляет собой неравного обращения по отношению к мужчине и женщине. Использование унифицированных тарифов принуждает женщин выплачивать более высокую премию по страхованию смерти по сравнению с правильной, с актуарной точки зрения, премией, вычисленной исходя из данных о смертности женщин. Мужчины также вынуждены платить более высокие премии по дожитию и пенсии по сравнению с правильной, с актуарной точки зрения, премией, вычисленной исходя из данных о смертности мужчин. Мы советуем, чтобы страховщики по страхованию жизни устанавливали тарифы на свои продукты в зависимости от пола. 13. Закон должен определять обязанности актуария компании и также предусматривать наказания в случае нарушения обязанностей или совершения должностного преступления. При подаче финансового отчета (годового баланса) компании, занимающейся страхованием жизни, актуарий должен подписывать заявление, подтверждающее адекватность страховых резервов компании. (в некоторых юрисдикциях требуется, чтобы актуарий совместно подписывал весь годовой баланс). 14. Лицо, проводящее аудит счетов компании, должно прилагать к годовому балансу отчет аудитора, в котором указаны различного рода наблюдения аудитора относительно соответстствия проверяемых данных нормам законодательства и принципам ведения бухгалтерского учета. действующего Этот отчет должен публиковаться вместе с годовым отчетом компании, таким образом, информируя акционеров, широкую общественность и ДСН о каких-либо нарушениях. В случае очень серьезных нарушений, аудитор должен быть уполномочен, помимо годового отчета, незамедлительно сообщить об обнаруженных фактах непосредственно в органы надзора. 15. Закон должен устанавливать моральные и профессиональные требования к высшему руководству компании и любому акционеру, владеющему квалифицированным пакетом акций (акционер, владеющий, например, 10 процентами и более акций компании). Если квалифицированный пакет акций принадлежит юридическому лицу, должна сообщаться информация и относительно физических лиц, которые контролируют данное юридическое лицо. Любое физическое или юридическое лицо, IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 45 намеревающееся приобрести квалифицированный пакет акций в страховой компании должен, прежде всего, сообщить в орган надзора сведения о размере приобретаемого пакета. ДСН должен иметь достаточное количество времени, скажем, 3 месяца, чтобы отклонить предложение. 16. В противоположность системе выплаты пенсий из текущих доходов по программе социального обеспечения, размер личной (частной) пенсии и/или профессиональной пенсии основан на методах капитализации. Это означает, что размер пенсии, выплачиваемой лицу, находится в актуарном соотношении с взносами, сделанными данным лицом или от его имени. Возраст, в который пенсия начинает выплачиваться, определен сторонами в договоре. Так как частные пенсии основаны на актуарном соотношении между взносами и выплатами пенсии, пенсия выплачивается независимо от размеров государственной пенсии. С другой стороны, допустима так называемая интегрированная пенсионная схема, которая предназначена для дополнения государственной пенсии. Такая схема включает актуарно установленные взносы, которые ниже тех взносов, которые взимались бы, если бы частная пенсия выплачивалась независимо от государственной. 17. В то организациями, время как профессиональные созданными специально для пенсии могут этой цели, быть предложены предложения по профессиональному пенсионному обеспечению могут поступить и от существующих финансовых институтов (например, страховщики). Во избежание нарушений условий справедливой конкуренции, российские пруденциальные требования в отношении профессионального пенсионного обеспечения, должны одинаково применяться ко всем типам институтов, предлагающих свои схемы профессиональных пенсий. При вынесении решения относительно того, должно ли участие в профессиональном пенсионном обеспечении быть обязательным, необходимо оценить цели социальной политики в сопоставлении с риском заключения коллективных договоров с элементами, направленными против конкуренции. Наконец, чрезмерный контроль над инвестициями в профессиональные схемы (помещение резервов только в государственные ценные бумаги) не должен иметь место (однако должны применяться общие экономически обоснованные правила об инвестициях). 18. Для того чтобы снять чрезмерную нагрузку с российской пенсионной системы, необходимо продвигать частные и профессиональные схемы пенсионного обеспечения. Это потребует значительных налоговых льгот. По сравнению с другими европейскими IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 46 странами, взносы в России облагаются высокими налогами, и эти препятствия в налогообложении должны быть устранены. Ранний выход из пенсионных фондов с льготным налогообложением в целях, не связанных с выходом на пенсию, необходимо пресечь путем обложения налогом забранных из фонда средств. 19. Россия должна рассмотреть возможность создания Гарантийного Фонда по Выплате Пособий (или Государственной Компенсационной Схемы), предназначенного для выплаты возмещений страхователям, если их страховщик по страхованию жизни станет неплатежеспособным. 20. В заключение, необходимо принять решение о том, будет ли орган страхового и пенсионного надзора единым, или с этими целями будут созданы два разных органа (в разных странах эта проблема решена по-разному). IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 47 Приложение I. Приложение IV, раздел В Директивы по страхованию жизни с внесенными поправками (2002/83/ЕС) Приложение IV, раздел В Директивы по страхованию жизни с внесенными поправками (2002/83/ЕС) определяет минимальный уровень платежеспособности для компаний по страхованию жизни: Минимальный уровень платежеспособности должен определяться, как показано ниже, в зависимости от вида принятых на страхование рисков. (а) Для видов страхования, о которых идет речь в статье 2 (1)(а) и (b) этой Директивы (страхование жизни и пенсионное страхование), кроме страхования, связанного с инвестиционными фондами, и для операций, о которых идет речь в статье 2 (3) этой Директивы (страхование социального обеспечения, которое управляется частными компаниями), уровень должен быть равен сумме следующих двух показателей: - первый показатель: 4% от математических резервов брутто, имеющих отношение к прямому страхованию с учетом исходящего и входящего перестрахования, надо умножить на коэффициент (за последний финансовый год), равный соотношению общих математических резервов за вычетом перестраховочных цессий к брутто-общим математическим резервам, как указано выше. Этот коэффициент никогда не может быть меньше 85%. - второй показатель: для договоров, по которым сумма под риском не составляет отрицательное число, 0,3% от такой суммы, подписанного страховой компанией, надо умножить на коэффициент (за последний финансовый год), равный соотношению общей суммы под риском, представляющей собой обязательства страховой компании после перестраховочных цессий и ретроцессий, к общей сумме под риском с учетом перестрахования. Этот коэффициент никогда не может быть меньше 50%. Для договоров срочного страхования жизни на случай смерти (со сроком не более 3 лет), вышеуказанная доля должна быть 0,1%. Для такого вида страхования со сроком от 3 до 5 лет вышеуказанная доля должна быть 0,15%. б) Для дополнительного страхования, о котором идет речь в статье 2 (1)(с) этой Директивы (страхование от несчастного случая и болезни), уровень должен быть равен результату следующих вычислений: IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 48 - премии или страховые взносы (включая дополнительные к премиям или страховым взносам платежи), причитающиеся по прямому страхованию в последнем финансовом году в отношении всех финансовых лет, должны агрегироваться; - к этому совокупному результату необходимо прибавить величину премий, принятых за все перестрахование в последнем финансовом году; - от этой суммы надо отнять общую величину премий или страховых взносов по договорам, расторгнутым в последний финансовый год, а также общую сумму налогов и сборов, относящихся к премиям или взносам, которые входят в совокупный результат. Полученное таким образом значение необходимо разделить на две части: первая часть должна составлять 10 миллионов евро, а вторая – остаток. Далее надо рассчитать 18% и 16% от этих частей, соответственно и полученные результаты сложить. Итог должен быть получен путем умножения рассчитанной таким образом суммы на коэффициент за прошлый финансовый год, равный соотношению суммы убытков, которые компания будет еще нести после вычета перестрахования, и брутто-суммы убытков. Этот показатель никогда не может быть меньше 50%. в) Для договоров непрерывного страхования здоровья, не подлежащих расторжению, о которых идет речь в статье 2 (1)(d) этой Директивы, и для операций по досрочному выкупу, о которых идет речь в статье 2 (2)(b) там же, уровень должен быть равен 4% от математических резервов, рассчитанных в соответствии с условиями, определенными в первом результате в пункте (а) этого раздела. г) Для страхования, охватываемого статьей 2 (1)(а) и (b) этой Директивы (страхование жизни и пенсионное страхование), которое связано с инвестиционными фондами, и для операций, о которых идет речь в статье 2 (2)(с), (d) и (е) этой Директивы (пенсионное страхование), уровень должен быть равен сумме: - 4% от математических резервов, рассчитанных в соответствии с условиями, определенными в первом результате в пункте (а) этого раздела, поскольку компания по страхованию жизни несет инвестиционный риск, и 1% от резервов, рассчитанных таким же способом, поскольку компания не несет инвестиционный риск при условии, что срок договора превышает 5 лет и средства для покрытия управленческих расходов, определенных в договоре, выделены на период, превышающий 5 лет; IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 49 - 0,3% от капитала по риском, рассчитанного в соответствии с условиями, определенными в первом подпункте второго результата (а) этого раздела, поскольку страховая компания предоставляет покрытие риска смерти. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 50 Приложение II. Статья 20 Директивы по страхованию жизни 2002г. Статья 20 Директивы по страхованию жизни 2002г. определяет основные принципы для создания технического резерва: 1. Государство регистрации компании должно требовать, чтобы каждая страховая компания создавала достаточный технический резерв, включая математические резерв, для всего своего бизнеса. А. (i) Размер технического резерва для страхования жизни должен быть рассчитан на основе достаточно консервативной проспективной актуарной оценки с учетом всех будущих обязательств, определенных условиями страхования для каждого существующего договора, включая: - все гарантированные выплаты, в том числе гарантированные выкупные суммы; - бонусы, на которые страхователи уже имеют право совместно и по отдельности, независимо от того, какие это бонусы – принадлежащие по праву, объявленные или распределенные; - все дополнительные покрытия в соответствии с условиями договора; - расходы, включая комиссионные, взятие кредита на будущие премии, подлежащие уплате. (ii) разрешается использовать ретроспективный метод, если можно показать, что получающийся в результате технический резерв не ниже, чем он был бы в соответствии с достаточно консервативным проспективным вычислением, или если проспективный метод нельзя использовать для данного вида договора страхования; (iii) консервативная оценка не является «наилучшей оценкой»: она должна включать надлежащий запас на случай неблагоприятного отклонения соответствующих факторов; (iv) метод оценки технического резерва не только должен быть консервативным сам по себе, но также учитывать метод оценки активов для покрытия этого резерва; (v) технический резерв должен рассчитываться отдельно для каждого договора страхования. Разрешается использовать соответствующие округления или обобщения, но только тогда, когда они вероятно дадут приблизительно такой же результат, что и IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. 51 Вопросы регулирования жизни и пенсий расчеты по каждому договору. Принцип отдельного расчета никоим образом не должен препятствовать созданию дополнительных резервов для общих рисков, которые не индивидуализированы. (vi) в тех случаях, когда гарантируется выкупная сумма по договору страхования, размер математических резервов для договора в любой момент должен быть как минимум таким же, что выкупная сумма, гарантированная на этот момент. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 52 Приложение III. Статья 23 Директивы по страхованию жизни 2002г. Статья 23 Директивы по страхованию жизни 2002 года предусматривает, что следующие активы могут использоваться в качестве «страховых депозитов», т.е. для покрытия резервов: А. Инвестиции (а) долговые обязательства, облигации и другие инструменты рынка капитала; (б) ссуды; (в) акции и другие ценные бумаги с переменным доходом; (г) паи в предприятиях для коллективного инвестирования средств в передаваемые ценные бумаги (UCITS) и других инвестиционных фондах; (д) земля, здания и права на недвижимое имущество; Б. Долги и иски (е) долги перестраховщиков, включая доли перестраховщиков в техническом резерве; (ж) депозиты в цедирующей компании и долги цедирующей компании (з) задолженность страхователей и посредников, возникающая из прямого страхования и операций перестрахования; (и) авансовые платежи по полисам; (к) возврат налогов; (л) иски против гарантийных фондов; В. Другое (м) основные средства кроме земли и зданий, оцененные на основе консервативного метода амортизации; (н) средства на счетах в банках и кассовая наличность, депозиты в кредитных учреждениях и в любой другой организации, имеющей лицензию на получение депозитов; (о) аквизиционные расходы будущих периодов; (п) начисленные проценты и рента, другие начисленные доходы и предоплаты; (р) возвращаемые проценты. Включение какого-либо актива или категории активов, перечисленных в пункте 1 статьи, не означает, что все эти активы должны автоматически признаваться в качестве IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 53 покрытия технического резерва. Государство регистрации компаний должно сформулировать более подробные правила, определяющие условия для использования приемлемых активов. В этой связи может оно может потребовать обеспечение или гарантии, особенно в отношении долгов перестраховщиков. Определяя и применяя правила, государство происхождения, в частности, обеспечивает, что соблюдаются следующие принципы: (i) активы, покрывающие технический резерв, должны оцениваться за вычетом долгов, возникающих из их приобретения; (ii) все активы должны оцениваться на консервативной основе, учитывая риск того, что любая сумма может быть не реализована. В частности, основные средства, кроме земли и зданий, могут приниматься в качестве покрытия технических резервов, только если активы оценены на основе консервативного метода амортизации; (iii) ссуды, независимо от того, выдаются они предприятиям, государственной или международной организации, местным или региональным властям или физическим лицам, могут приниматься в качестве покрытия технических резервов, только если имеются достаточные гарантии в отношении их надежности, при этом не имеет значения, основаны они на статусе заемщика, ипотеках, банковских гарантиях или гарантиях, предоставленных страховыми компаниями, или на других формах обеспечения; (iv) производные финансовые инструменты, такие как опционы, фьючерсы и свопы, могут использоваться в качестве активов для покрытия технических резервов настолько, насколько они способствуют снижению инвестиционных рисков или помогают эффективно управлять портфелем. Они должны оцениваться на консервативной основе и могут учитываться при оценке стоимости реальных активов; (v) передаваемые ценные бумаги, которые не обращаются на регулируемом рынке, могут приниматься в качестве покрытия технических резервов, только если они могут быть реализованы в краткосрочной перспективе или если они являются вкладами в кредитных учреждениях, в страховых организациях (в рамках, разрешенных статьей 6) или в инвестиционных компаниях, учрежденных на территории государства-члена ЕС; (vi) долги третьих лиц и иски против третьих лиц могут приниматься в качестве покрытия технических резервов только после вычета суммы всех долгов этой третьей стороне; (vii) стоимость любого долга и исков, принятых в качестве покрытия технического резерва, должна быть рассчитана на консервативной основе с должной IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 54 поправкой на риск того, что какая-либо сумма может быть нереализуемой. В частности, долги страхователей и посредников, возникающие из операций страхования и перестрахования, могут приниматься, только если они не погашены в течение не более 3 месяцев; (viii) если активы включают инвестиции в дочернее предприятие, которое управляет всеми или частью инвестиций страховой компании от ее имени, государство происхождения при применении правил и принципов, изложенных в этой статье, должно учитывать происхождения реальные может активы рассматривать дочернего активы предприятия. других дочерних Государство предприятий аналогичным образом; (ix) аквизиционные расходы будущих периодов могут приниматься в качестве покрытия технических резервов только настолько, насколько это совместимо с расчетом математических резервов. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 55 Приложение IV. Статья 24 (1) Директивы ЕС (2002/83) Статья 24 (1) Директивы ЕС (2002/83) четко предусматривает диверсификацию активов, чтобы предотвратить их чрезмерную концентрацию: 1. В отношении происхождения активов должно для покрытия требовать от каждой технических резервов страховой компании, государство чтобы она инвестировала не более: (а) 10% своих общих брутто-технических резервов в любой один участок земли или одно здание или в несколько участков земли или зданий, которые расположены достаточно близко друг от друга, чтобы считаться фактически одним объектом инвестиций; (б) 5% своих общих брутто-технических резервов в акции и другие оборотные ценные бумаги одного предприятия, которые рассматриваются как акции, облигации, долговые обязательства и инструменты рынка капитала, или в ссуды, предоставленные одному заемщику, кроме ссуд, предоставленных государственным, региональным или местным властям или международной организации, членами которой являются одно или несколько государств-членов ЕС. Данный предел может быть увеличен до 10%, если предприятие инвестирует не более 40% своих брутто-технических резервов в ссуды или ценные бумаги эмиссионных организаций и заемщиков, в каждую из которых оно инвестирует более 5% своих активов; (в) 5% своих общих брутто-технических резервов в необеспеченные ссуды, включая 1% на одну любую необеспеченную ссуду, кроме ссуд, предоставленных кредитным учреждениям, страховым организациям (настолько, насколько позволяет это статья 6) и инвестиционным предприятиям, учрежденным в государстве-члене ЕС. Пределы могут быть подняты до 8% и 2% соответственно решением уполномоченного органа государства происхождения на основе изучения каждого конкретного случая; (г) 3% своих общих брутто-технических резервов в денежную наличность; (д) 10% своих общих брутто-технических резервов в акции, другие ценные бумаги, которые рассматриваются как акции и долговые обязательства, которые не обращаются на регулируемом рынке. 2. Отсутствие в пункте 1 лимита на инвестиции в любую конкретную категорию не подразумевает, что активы в этой категории должны приниматься в качестве покрытия технических резервов без ограничения. Государство происхождения должно сформулировать более подробные правила, определяющие условия для использования IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Вопросы регулирования жизни и пенсий 56 приемлемых активов. В частности, оно должно при определении и применении этих правил обеспечить соблюдение следующих принципов: (i) активы для покрытия технических резервов должны быть диверсифицированы и распределены таким образом, чтобы обеспечить отсутствие чрезмерной зависимости от любой конкретной категории активов, инвестиционного рынка или инвестиций; (ii) инвестиции в конкретные типы активов с высоким уровнем рисков, неважно, происходит это в силу природы актива или из-за качества эмитента, должны быть ограничены разумными уровнями; (iii) ограничения на конкретные категории активов должны учитывать условия перестрахования в расчете технических резервов; (iv) если активы включают инвестиции в дочернее предприятие, которое управляет всеми или частью инвестиций страховой организации от ее имени, государство регистрации должно при применении правил и принципов, изложенных в этой статье, учитывать реальные активы дочернего предприятия. Государство регистрации компании может рассматривать активы других дочерних предприятий аналогичным образом; (v) доля активов, покрывающих технические резервы, которые являются объектом неликвидных инвестиций, должна поддерживаться на разумном уровне; (vi) если активы включают ссуды кредитным учреждениям или долговые обязательства, выпущенные кредитными учреждениями, государство происхождения может при применении правил и принципов, содержащихся в этой статье, учитывать реальные активы таких кредитных учреждений. Такой режим может применяться, только если кредитное учреждение имеет свой головной офис в государстве-члене ЕС, полностью принадлежит этому государству и/или местным властям этого государства и занимается, согласно его меморандуму и уставу, предоставлением через своих посредников кредитов государству или местным властям (или гарантированных государством или местными властями), или предоставлением кредитов организациям, которые тесно связаны с государством или местными властями. IKRP Rokas & Partners Проект финансируется Европейским Союзом. Заявление об отказе от прав: Данный документ отражает только мнение членов консорциума, а именно компаний: PricewaterhouseCoopers Risk Management (Belgium), ZAO PricewaterhouseCoopers Audit, (Moscow) IKRP Rokas & Partners Law Firm, McGraw-Hill International (UK) Limited (Standard and Poor’s). Это никоим образом не предопределяет и не влияет на позицию Европейского Союза, Европейской Комиссии или программы ТАСИС
