Московская Биржа - Институт фондового рынка и управления
advertisement
Обзор СМИ за 16 апреля 2013 года Оглавление Московская Биржа. 1 Нанооблигации на Московской бирже. РБК Дейли, 16.04. 1 Анатолий Чубайс поздравил IPOboard. Finparty, 15.04. 2 Город новостей. Телеканал "ТВЦ", 15.04. 2 Финансовые рынки и экономика. 3 Бумаги на замену. Коммерсант, 16.04. 3 ЦБ разложил репо на троих. Ведомости, 16.04. 4 Рынок IPO-2013. Промышленный еженедельник, 15.04. 4 Вдругметалл. Коммерсант, 16.04. 5 ВТБ ищет крупных и смелых. Ведомости, 16.04. 6 Разговорчик в строю. Коммерсант, 16.04. 7 "Санкт-Петербургская биржа" 22 апреля запустит новые товарные фьючерсы на цены мировых бирж. Интерфакс, 15.04. 9 АНОНС - Участники рынка Forex обсудят, как жить дальше в новых условиях. Прайм, 15.04 9 Москва вошла в тройку мировых лидеров по доходам и расходам бюджета. Интерфакс, 15.04 10 Биржи АТР открылись снижением на новостях о взрывах в Бостоне. Прайм, 16.04. 10 Московская Биржа Нанооблигации на Московской бирже. РБК Дейли, 16.04 Иван Шлыгин Российские инновационные компании получили возможность размещать облигации на Московской бирже. Прежде подобные компании могли размещать на торговой площадке только акции и паи венчурных фондов (ЗПИФ). Для размещения в секторе «Рынок инноваций и инвестиций» (РИИ) на Московской бирже эмитенты облигаций должны соответствовать ряду требований: принадлежность к инновационным секторам экономики, размер выпуска не менее 1 млрд руб., наличие кредитного рейтинга. Также эмитент должен представить инвестиционный меморандум. «Выпуски облигаций в секторе РИИ должны соответствовать всем требованиям для включения в ломбардный список Банка России», — рассказал РБК daily исполнительный директор по рынку инноваций и инвестиций Московской биржи Геннадий Марголит. По его словам, эта площадка будет востребована, есть ряд эмитентов, которые хотели бы разместить облигации именно в секторе РИИ. Названия компаний и конкретные сроки их выхода на этот рынок г-н Марголит назвать отказался. Московской бирже этот шаг позволит стать площадкой для IPO российских компаний. Начав с долговых программ, новое предприятие сможет выйти на IPO, уверен г-н Марголит. Первым эмитентом, облигации которого допущены к торгам в секторе РИИ, стало «Роснано». Все серии облигаций компании уже находятся в котировальном списке «Б» и ломбардном списке Банка России. В сектор РИИ включены ее долговые бумаги серий 01—05 общей номинальной стоимостью 53 млрд руб. Биржевой сектор для высокотехнологичных компаний малой и средней капитализации был создан Московской биржей совместно с «Роснано». В настоящее время в сектор РИИ допущены ценные бумаги 33 эмитентов, в том числе восьми венчурных фондов, с общим объемом капитализации 34,3 млрд руб. В рамках рынка инноваций и инвестиций функционируют три основных сегмента, рассчитанные на компании различной степени зрелости и капитализации, а также на разные группы инвесторов. Анатолий Чубайс поздравил IPOboard. Finparty, 15.04 Московская Биржа подвела итоги года работы проекта IPOboard – электронной информационноторговой площадки для привлечения инвестиций непубличными компаниями инновационного сектора. С 2009 года на Московской Бирже действует отраслевой биржевой сектор для высокотехнологичных компаний – Рынок инноваций и инвестиций (РИИ). На РИИ в настоящее время допущены к торгам 33 эмитента. IPOboard – это «инкубатор» РИИ, где биржа «выращивает» инновационные компании малой и средней капитализации, с одной стороны, повышая для них доступность венчурного капитала, и, с другой, – готовя их к выходу на IPO. На круглом столе, посвященном подведению итогов первого года работы IPOboard, собрались представители биржи и компаний-партнеров. Поскольку на встрече слово «инновации» являлось смыслообразующим, поприветствовать резидентов инкубатора и партнеров IPOboard приехал председатель правления «Роснано» Анатолий Чубайс. Он очень коротко сказал о синергии РИИ и IPOboard’а, а дальше внимательно слушал собравшихся. Председатель Московской Биржи Александр Афанасьев напомнил всем о Дне космонавтики и связал его с настоящей действительностью: «Наша страна уже однажды доказала, что может быть лидером в области инноваций. Правда, никто не забывает про способы и методы, с помощью которых был совершен этот прорыв. Мы же в сегодняшней реальности должны задействовать другие ресурсы и оперировать по-другому». Артур Исаев, член совета директоров IPOboard, озвучил собравшимся итоги работы компании за год. Сегодня в базе IPOboard 142 компании-резидента, 223 инвестора. Две компании вышли на IPO на РИИ Московской Биржи, семь готовятся стать публичными. В частной беседе Исаев добавил, что на сегодняшний день компании-резиденты участвуют в проекте бесплатно, и даже если абонентская плата будет введена, она будет символической. А вот озвучивать общую сумму инвестиций, которые удалось привлечь компаниям-резидентам через IPOboard, Исаев пока отказался. До конца года IPOboard планирует привлечь в проект до 300 компаний инновационного сектора. Город новостей. Телеканал "ТВЦ", 15.04 Ведущий Ольга Жук. ВЕДУЩИЙ: Было две валюты, стало три. Китайский юань готов сравняться с долларом и евро. Об этом и не только в нашей экономической рубрике. С сегодняшнего дня на Московской бирже изменились правила торговли китайским юанем. Снят ряд ограничений, введены новые опции, время торгов увеличено с одного часа до полного рабочего дня. Все это отражает усиление позиций Китая в мировой экономике, а также рост товарообмена с Россией. Специалисты ожидают, что объем операций по юаню на Московской бирже скоро будут сопоставимы с оборотами по доллару и евро. Владимир ЯРОВОЙ, директор департамента валютного рынка Московской биржи: До сегодняшнего момента юань торговался в ограниченном режиме, Московская биржа сделала юань ровно таким же, ровно такой же валютой с точки зрения торгов, как и доллар, и евро, что, по нашим оценкам, позволяет увеличить обороты торгов и повысить интерес участников к торговле данной валютной парой. ВЕДУЩИЙ: В московских обменных пунктах юань может появиться, но нескоро. Интерес к нему простые россияне пока не проявляют, исключение составляет Дальний Восток: там юань пользуется спросом у местного населения. Сегодня, кстати, появилась информация о замедлении экономического роста в Китае. Она вызвала интерес международных инвесторов к защитным активам, к которым относился и доллар. Ну, а в России сегодня вырос и доллар, и евро. Это связано с неблагоприятной ситуацией на фондовых рынках и снижением цен на нефть. Официальный курс доллара на завтра 31 рубль 31 копейка. Это на 37 копеек выше сегодняшнего значения. Курс евро 40 рублей 93 копейки - на 42 копейки больше. Финансовые рынки и экономика Бумаги на замену. Коммерсант, 16.04 Иван Кузнецов, Ольга Шестопал У банков появилась возможность менять обеспечение по кредитам ЦБ Вчера на российском денежном рынке появился новый инструмент -- Банк России начал предоставлять кредитование под залог ценных бумаг (заключать сделки прямого репо) с использованием корзины бумаг, в которой для банков предусмотрена возможность замены обеспечения. Репо с корзиной бумаг пока осуществляется на внебиржевом рынке с использованием терминала Bloomberg. Все расчеты по сделкам, клиринг и управление обеспечением предоставляет Национальный расчетный депозитарий (НРД; входит в группу Московской биржи). В дальнейшем планируется возможность заключения сделок с корзиной бумаг в торговых системах Московской биржи и Санкт-Петербургской валютной биржи, сообщает ЦБ. Корзиной бумаг является весь ломбардный список ЦБ, то есть банк, заложивший по репо в ЦБ определенную бумагу, сможет до наступления срока исполнения второй части сделки заменить ее какой-либо другой имеющейся в распоряжении бумагой, если она входит в ломбардный список. "Можно будет оперативно реагировать на меняющуюся конъюнктуру,-- говорит старший вицепрезидент банка "Ренессанс Кредит" Алексей Орехов.-- Скажем, исчерпала какая-то бумага свой потенциал роста, ее можно будет продать, зафиксировав прибыль, а на полученные деньги купить другую бумагу с еще не реализованным потенциалом. Или наметилась тенденция к падению цены на бумагу в портфеле -- можно будет ее продать, переложившись в более устойчивую". Все функции по оптимальному подбору замены с учетом различных дисконтов и т. п. берет на себя НРД. "Это позволит кредитным организациям перейти на более длинные сроки репо с Банком России. Технология маржирования, которая внедряется этой системой и широко применяется на развитых рынках, дает возможность гибко и динамично управлять активами, уменьшить обеспечение по сделкам, а исполнение компенсационных взносов ценными бумагами позволит не уменьшать объем привлеченных денежных средств",-- поясняет вице-президент НРД Мария Черемисина. В первый день работы новой системы Банк России заключил, а НРД подобрал обеспечение и рассчитал 11 сделок с ИНГ-банком, банками "Нефтяной альянс", "Риал-кредит" и "Держава", сообщил НРД. Для совершения операций с новым инструментом банкам требуется заключение специального генерального соглашения с ЦБ, пока, по словам источника, знакомого с ситуацией, такое соглашение успели заключить около десяти банков. Кроме того, участникам необходимо перестроить работу своих бэк-офисов, что также потребует времени. Участники рынка заявляют об интересе к новому инструменту. "Появление такого инструмента -логичное продолжение усовершенствования операций репо. Он позволит заемщику планировать сделку не в зависимости от срока обращения закладываемых ценных бумаг, а в соответствии с собственными потребностями в срочности финансирования и таким образом сэкономить на издержках, связанных с перезаключением репо в связи с погашением бумаг или с резким изменением их стоимости",-- отмечает первый вице-президент Сбербанка Антон Карамзин. "Репо с корзиной ценных бумаг -- инструмент, прежде всего удобный для участников рынка,-резюмирует председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин.-- При этом устойчивость фондового рынка в целом к таким кризисам, какой случился, например, осенью 2008 года, репо с корзиной повысить не может: в случае тотального обвала стоимости всех бумаг возникает проблема ликвидности, а не замены одних обесценившихся акций на другие". По его словам, "более локальные проблемы этот инструмент, конечно, решить поможет, но это будет уже не кризис, а трудности отдельных эмитентов". ЦБ разложил репо на троих. Ведомости, 16.04 Ольга Плотонова ЦБ провел первые сделки трехстороннего репо на бирже. В первый день работы новой системы, позволяющей менять залоги в обеспечении, ЦБ заключил, а Национальный расчетный депозитарий (НРД) подобрал обеспечение и рассчитал 11 сделок с банками «ИНГ банк (Евразия)», «Нефтяной альянс», «Риал-кредит» и «Держава». Механизм трехстороннего репо предполагает передачу функций по управлению залогом по кредиту третьему лицу - агенту по управлению обеспечением, которым выступает НРД. Это позволит использовать корзину репо, т. е. менять ценные бумаги, находящиеся в залоге. Ранее ЦБ говорил, что запустит первую сделку 12 апреля, в День космонавтики, но из-за технических сложностей старт перенесли на понедельник. Как сообщил один из участников пилотного проекта, все прошло «без сбоев сегодня, правда, время оформления замены залогов оказалось несколько больше, чем предполагалось: 30-40 минут. Но важно, что их вообще запустили». Некоторые банки признавались, что их техническая платформа пока не позволяет присоединиться к системе и ее перенастройка произойдет к середине лета. С введением трехстороннего репо и появлением возможности заменить залог у банков появится гибкость в управлении рыночным риском. Сейчас у банков нет высокого спроса на длинные деньги ЦБ (от 90 дней) из-за их высокой стоимости, а бумаги в залоге приносят слишком низкий доход тем, кто играет на разнице ставок. У банков возникает рыночный риск, если они берут длинные деньги в ЦБ, поэтому им удобнее брать однодневные кредиты. К тому же банки в любой день могут попасть на сокращение лимитов от ЦБ и вообще не получить ликвидность, если не угадают со ставкой отсечения на аукционе. Банк только не сможет сокращать объем портфеля бумаг, заложенных в репо. Трехстороннее репо сделает длинные кредиты от ЦБ более востребованными при введении плавающей ставки, говорили участники рынка. Введение плавающей ставки переносится со II квартала на третий, говорил источник, близкий к ЦБ. Рынок IPO-2013. Промышленный еженедельник, 15.04 Ольга Кириллова, обозреватель Finam.ru Перспективы внушают оптимистичные ожидания Прошлый 2012 год для глобального рынка IPO сложился не слишком удачно - сказалась сложная политическая и экономическая конъюнктура. Совокупный объем сделок снизился до минимального с 2008 года значения и составил около $112 млрд. Вместе с тем, в этом году перспективы рынка IPO выглядят, по мнению экспертов, более обнадеживающими. "Ситуация на рынках капитала улучшается - отмечает Марк Хьюз из PricewaterhouseCoopers. Оптимизм подкрепляется положительной динамикой котировок акций после проведения последних удачных сделок IPO и предотвращения падения американской экономики с "фискального обрыва". По его мнению, улучшение конъюнктуры должна стать стимулом для компаний, которые в 2012 году отложили размещения. Однако российские аналитики, в отличие от зарубежных коллег, дают сдержанные прогнозы. "Мне кажется, что оптимизмом на рынках пока и не пахнет, учитывая экономическую ситуацию в США и в Европе, которая далека от совершенства, - говорит управляющий директор ИГ "Велес Капитал" Михаил Зак. - Не думаю, что нас ожидает какое-то принципиальное улучшение ситуации в 2013 году". Эксперт ожидает точечных размещений, продиктованных, например, острой необходимостью компаний в деньгах, либо выход на биржу интересных проектов, собственники которых хотят монетизировать бизнес. В первом квартале 2013 года активность на рынках IPO оставалась низкой. По данным Ernst & Young, за три месяца в мире было заключено 118 сделок на общую сумму $18,2 млрд. Объем привлеченного капитала сократился в два раза по сравнению с IV кварталом прошлого года и лишь на 1% превысил показатель I квартала 2012 года. Тем не менее, ситуация все-таки может улучшиться. "Этот год начался с низкого уровня активности, но мы полагаем, что перспективы на вторую половину года выглядят более оптимистично. Количество потенциальных IPO довольно значительное, и нам известно, что как минимум 300 новых компаний готовятся к листингу в 2013 году", - комментирует руководитель глобальной практики Мария Пинелли из Ernst & Young. На российском рынке состоялось пока только одно IPO, но весьма значительное по масштабам. В ходе публичного размещения "Московская биржа" привлекла около $500 млн. По мнению многих специалистов этот довольно успешный дебют вполне может стать позитивным сигналом для других игроков. Несмотря на по-прежнему довольно сложный рынок, некоторые компании планируют в течение года выйти на биржу. Из компаний российского технологичного сегмента о намерении провести IPO в 2013 году заявила сеть платежных терминалов Qiwi Ltd. Площадкой для него станет, вероятно, американская NASDAQ, где будет реализовано до 30% акций в виде АДР По итогам IPO компания планирует привлечь до $100 млн, которые будут направлены на экспансию на новые рынки. Среди потенциальных дебютантов есть и представитель сегмента малой капитализации - оператор рынка офисного обеспечения "Живой офис". Петербургская компания намерена разместить на бирже 4 млн акций, или 25% уставного капитала, и в итоге рассчитывает заработать около 500 млн руб. Эксперты отмечают, что в течение года можно ожидать выхода на рынок еще нескольких эмитентов из разряда технологичных, но при этом полагают, что основная часть размещений придется на компаниям с госучастием. По словам Гари Швайцера из Ernst & Young, правительство подготовило масштабную программу приватизации, которая может привлечь значительные объемы ликвидности на фондовую биржу. На сегодняшний день Росимущество, по словам главы ведомства Ольги Дергуновой, уже подготовило проекты "дорожных карт" приватизации 80% крупнейших госкомпаний России. На 2013 год в рамках приватизации запланированы такие крупные сделки, как публичное размещение акций АК "АЛРОСА", "Совкомфлота", "Уралвагонзавода", а также SPO ВТБ и, возможно, "Аэрофлота", "Ростелекома". Вдругметалл. Коммерсант, 16.04 Виталий Гайдаев Золото подешевело неожиданно для всех Инвесторы в массовом порядке распродают золото. В результате по масштабу обвала котировок драгметалла вчерашний день встал в один ряд с 10 октября 2008 года, когда все избавлялись от золота в ожидании разрастания кризиса. Интересно, что сейчас объективных предпосылок для столь панической реакции нет. Массовыми распродажами частные инвесторы, скорее всего, панически реагируют на реализацию большого объема драгметалла одним из крупных фондов. Вчера рынок золота испытал сильное потрясение: котировки металла впервые с марта 2011 года опустились ниже уровня $1,4 тыс. за тройскую унцию. Обвал на рынке золота начался еще в пятницу, после того как котировки обновили полуторалетний минимум, достигнув отметки $1478 за унцию. В понедельник цена на золото рухнула еще на 7%, до отметки $1373,25 за унцию. За два дня драгоценный металл потерял в цене более $182,5. Такого обвала цен на драгоценные металлы за один день не было с 10 октября 2008 года. Тогда инвесторы распродавали золото наряду с другими рискованными активами по всему миру из-за опасений разрастания мирового финансового кризиса. Ожидания спада мировой экономики привели к резкому падению цен на сырьевые товары, в том числе и золото, стоимость которого тогда за один день снизилась на 7,2%. Распродаже в последние дни подверглись и другие драгоценные металлы. Платина с пятницы подешевела на 7,6%, до $1537 за унцию, минимального значения с августа 2012 года; палладий -на 8,3%, до $665 за унцию (минимум с начала года). В результате падения на 15% цены на серебро опустились к значениям трехлетней давности -- до $23,5 за унцию. Комментируя то, что происходило вчера на рынке драгоценных металлов, участники торгов с опаской говорили: "Это не что иное, как паника". "Самое страшное, что обвал цен на золото происходил в отсутствие явных причин для такого движения",-- отмечает начальник отдела портфельного управления "Райффайзен Капитала" Владимир Веденеев. Впрочем, негативные для золота новости все же были. Вчера лидер фракции правящей партии Кипра "Демократическое собрание" Авероф Неофиту подтвердил кипрской газете "Филелефтерос" предстоящую продажу золота из золотовалютных резервов страны. Это необходимо для получения €400 млн для реализации антикризисного плана Кипра. Кроме того, Goldman Sachs понизил свой прогноз цен на драгметалл. Эксперты банка полагают, что средняя стоимость одной тройской унции золота в 2013 году составит $1545 против предыдущей оценки -- $1610. Правда, по мнению экспертов, ни то ни другое столь радикально на котировки золота повлиять не могло. "Если учесть, что золото один из самых ликвидных инструментов на рынке, продажа на €400 млн слишком незначительна, чтобы вызвать снижение, которое мы наблюдали в понедельник",-отмечает директор по инвестициям GPB Asset Management Дмитрий Скворцов. Обновленный прогноз Goldman Sachs также не мог повлиять так сильно на котировки драгметалла. Скорее всего, виной аномального поведения цен на золото стали продажи золота крупным фондом, отмечает управляющий западным фондом. "Выход этого фонда на рынок по цепной реакции вызвал продажи со стороны более мелких инвесторов, что усилило разрушительный эффект",-- отметил собеседник "Ъ". По словам Дмитрия Скворцова, иностранные инвесторы привыкли к тому, что золото является защитным активом, стоимость которого не может так сильно меняться, поэтому серьезное падение цены, начавшееся в пятницу и в совокупности составившее более 10%, не могло пройти незаметно. "На фоне восстановления американской экономики и желания ряда членов комитета по открытым рынкам ФРС свернуть программу выкупа активов в текущем году инвесторы стали осторожно относиться к вложениям в золото и выходить из этого актива при первой же возможности",-- отмечает Владимир Веденеев. Массовое бегство частных инвесторов косвенно подтверждают последние данные по физическим запасам золота у крупнейшего в мире фонда SPDR Gold Trust, которые в пятницу достигли минимального значения с апреля 2010 года -- 1158,56 тонны. За день активы фонда снизились на 22,86 тонны. Это самое сильное дневное падение запасов фонда с августа 2011 года. Тогда из-за опасений выхода Греции из состава Евросоюза, замедления экономики Европы и США инвесторы забрали из фонда столько средств, что ему пришлось продать за один день 27,3 тонны металла. После столь сильного снижения коррекция цен на золото вверх неизбежна, считают участники рынка. "После того как эмоции улягутся, инвесторы начнут переоценивать свои действия, поймут, что падение цен не было обоснованным, и покупки наиболее спекулятивными инвесторами возобновятся",-- считает директор Simargl Capital Дмитрий Садовый. ВТБ ищет крупных и смелых. Ведомости, 16.04 Ольга Плотонова Президент ВТБ Андрей Костин предостерег обычных инвесторов от покупки акций банка сейчас. «Я вообще на рынок не ходил бы, - сказал Костин. - Рынок сегодня тяжелый, в основном кормятся «медведи», мы хотим кормить «бычков». ВТБ при SPO будет опираться на якорных инвесторов при размещении допэмиссии акций на сумму около $3 млрд, «есть четкое намерение провести SPO в этом году», говорит Костин, однако более точные сроки и конфигурация инвесторов будут зависеть от рынка и находятся в проработке. «Наша задача - действительно отобрать преимущественно качественных, долгосрочных инвесторов, которые сегодня заинтересованы в значительном приросте стоимости акций», - пояснил Костин, но добавил, что существующие акционеры в любом случае могут воспользоваться преимущественным правом выкупа. Заявления Костина не смогли повлиять на котировки ВТБ, они продолжают падать, говорит трейдер банка «Зенит» Алексей Суров: «В его риторике есть некоторые изменения: если раньше Костин говорил о продаже 100% допэмиссии на Московской бирже, то принципиальное решение разместиться только среди якорных инвесторов говорит скорее о возможности размещения и на иностранных биржах. Это дает основание ожидать несколько более высокой цены размещения». История размещения акций ВТБ показывает, что после IPO они подешевели вдвое, а после SPO в феврале 2011 г. потеряли 25%. «Помня, как дешевеют акции ВТБ после размещения, многие не хотят сейчас покупать их, они ждут, как пройдет очередное SPO, а после этого уже смогут приобрести акции с рынка. Рынок у акций ВТБ ликвидный, проблем купить их не будет», говорит старший портфельный управляющий УК «Капиталъ» Вадим Бит-Аврагим. Костин рассказал, что ведет переговоры как с существующими «якорями» - CIC, TPG и Generali, так и с Суверенным фондом Катара («переговорщики тяжелые», заметил о последнем Костин). Катарский фонд просил дисконт в 20-25%, говорили источники Bloomberg, близкие к переговорам, другие претенденты также хотят дисконта. «После объявления об SPO в феврале 2013 г. акции ВТБ уже подешевели на 20%, т. е. дисконт, который, возможно, был обещан якорным инвесторам, уже почти реализован. Так что не ясно, о каком дисконте теперь могут договариваться с инвесторами», - говорит Бит-Аврагим. Акции ВТБ вчера подешевели на 3,3%, индекс ММВБ - на 1,9%. Разговорчик в строю. Коммерсант, 16.04 Алексей Шаповалов, Олег Сапожков, Максим Иванов, Иван Сафронов Кремль и Белый дом обсудят экономику Вчера президент Владимир Путин и премьер-министр Дмитрий Медведев анонсировали беспрецедентную "специальную встречу" экономического блока правительства, членов администрации президента (АП) и экспертов. Повестка еще только прорабатывается, однако самой актуальной может стать макроэкономическая проблематика. Сам факт встречи должен укрепить политические позиции правительства. Инициировал встречу господин Медведев, предложивший "поговорить в целом о развитии экономики на ближайшую перспективу с учетом сформировавшихся трендов". Господин Путин идею поддержал. "Давайте, может быть, на выезде это сделаем",-- согласился он. Совместные решения Список вопросов, согласование которых между Кремлем и Белым домом можно назвать проблемным, достаточно широк. Это прежде всего дискуссия последних месяцев об источниках экономического роста и его поддержке за счет масштабных госинвестиций или смягчения монетарной политики; вопросы корректировки бюджета и уже принятых госпрограмм, на которые не хватает средств; расширение приватизации; решение вопроса о допуске компаний ТЭК на шельф. Есть и персональные вопросы: кто займет пост уходящего из АП в Центробанк экономического помощника президента Эльвиры Набиуллиной. Но в первую очередь будет обсуждаться макроэкономика -- повестку встречи формирует госпожа Набиуллина, рассказал "Ъ" пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. "Мировая конъюнктура чревата новыми угрозами, какими -- неизвестно, на пять экспертов десять мнений. Нужно понять, требуется ли корректировка экономической стратегии",-- пояснил он, добавив, что "обсуждение с экспертами планируется в широком контексте". Господин Песков подчеркнул, что, хотя "никакой дискоординации между администрацией президента и правительством нет, вопросы, которые требуют согласования, также могут быть подняты". Поручение правительству "с привлечением экспертов подготовить предложения" уже отдано, рассказал вчера президенту Дмитрий Медведев. По итогам вчерашнего оперативного совещания в Минэкономики "Ъ" сообщили, что в подготовке будущей (у нее пока нет даже ориентировочной даты) встречи участвует замглавы ведомства Андрей Клепач. Но "повестку собирают в Кремле", и влиять на нее или на состав экспертов в ведомстве не рассчитывают. Формирование повестки в Кремле может политически укрепить решения, обоснованные неназванными правительственными экспертами, а также поддержать Дмитрия Медведева в ходе его первого отчета о деятельности правительства Госдуме (оно состоится 17 апреля). Вчера Владимир Путин напутствовал премьера: "Уверен, что правительству удастся, опираясь на большинство в Госдуме, найти оптимальные решения". Напомним, что правительство накануне отчета на Охотном ряду критиковали со всех сторон. В "Единой России" и ЛДПР резко высказывались о министре образования Дмитрии Ливанове. А представитель "Общероссийского народного фронта" Владимир Гутенев вчера даже пожаловался, что "вопросы, поступившие от депутатов-"фронтовиков" (входят во фракцию "Единая Россия".-"Ъ"), не вошли в перечень задаваемых Дмитрию Медведеву во время отчета". "Мы оцениваем работу правительства неудовлетворительно и ставим в политическом плане вопрос о недоверии",-пояснил "Ъ" позицию коммунистов секретарь ЦК КПРФ, депутат Госдумы Вадим Соловьев после вчерашнего заседания фракции. Решение о запуске юридической процедуры вотума (см. "Ъ" от 15 апреля) пока не принято. "Неудовлетворительную оценку правительству дают и справороссы, но радикальные меры фракция не обсуждала",-- сказал "Ъ" заместитель руководителя фракции Михаил Емельянов. Вчера депутат от "Справедливой России" Александр Агеев также подверг критике господина Ливанова и подчеркнул, что "речь, видимо, должна уже идти не только о министре образования, а в целом о работоспособности правительства, премьер-министра". Теперь, видимо, такие вопросы ставиться в Думе не будут совсем. Источники "Ъ" в администрации президента отмечают, что проведение большой экономической встречи выгодно и Кремлю, и правительству. "Встреча предусматривает совместное принятие решений, которые будут согласованы всеми сторонами в короткие сроки, без затяжек,-- говорит собеседник "Ъ".-Учитывая остроту проблемы, мы крайне заинтересованы в обмене мнениями". Формат, по его словам, удобен и кабинету министров: "Ответственность за принимаемые решения будет разделена. Это исключит понятие "виноватых", если решение со временем себя не оправдает". Общие угрозы Еще 9 апреля на коллегии Минфина Дмитрий Медведев призвал чиновников экономблока правительства "провести серьезный анализ тренда (замедления темпов роста ВВП и сокращения промпроизводства в январе--феврале 2013 года)". Возможных диагнозов два, и они неоднократно ставились как правительственными, так и независимыми экономистами. Первый, на котором настаивают в Минэкономики, заключается в циклическом замедлении роста. Второй (его ставят в Минфине и ЦБ) требует структурных мер, развития конкуренции, укрепления институтов и поддерживается выводами о том, что экономика уже на максимуме эффективной загрузки мощностей и занятности. Владимиру Путину, судя по его замечаниям, ближе первый диагноз -- он говорит о вероятном кризисе в РФ, ссылаясь на последствия мирового кризиса. "Так было и в 2008 году, и сейчас мы то же самое наблюдаем",-- сказал президент, де-факто санкционировав использование "наработанных ранее механизмов выхода из кризиса". Владимир Путин считает, что "в отличие от наших друзей и партнеров" экономика РФ "демонстрирует жизнеспособность и возможности дальнейшего развития": он дважды указал на "ростки" в добывающем секторе. При этом если восстановление экономики зоны евро, как считают во Всемирном банке (ВБ), действительно откладывается, то оживление экономики США и особенно стран Юго-Восточной Азии набирает темпы, и мировая экономика в этом году ускорится. Сергей Улатов из представительства ВБ в РФ замечает, что замедление в России лишь отчасти объясняется сокращением внешнего спроса в середине 2012 года: "Оно сказывается на экономике РФ с лагом в полгода. Мы рассчитывали, что уже в первом квартале активность в РФ будет улучшаться, но, видимо, проявился эффект инерции". Он убежден: "Замедление внутреннего спроса мало объясняется внешними трендами, учитывая текущий высокий уровень кредитной активности, темпы роста денежной массы, стабильность процентных ставок и неухудшающийся доступ компаний к финансированию,-- ограничений ликвидности не было". Александр Морозов из HSBC также уверен, что "кризисный" диагноз неверен -- все дело в ограничениях спроса со стороны компаний, а "низкие темпы роста адекватны текущей модели". Их выводы доказывают и расчеты Центра развития ВШЭ (см. график). Снижающаяся рентабельность компаний при средней по экономике загрузке мощностей в 79% и использовании рабочей силы в 87% свидетельствуют "о ресурсных ограничениях для экстенсивного роста и о минимизации возможности безынфляционного роста выпуска при условии роста спроса", на который ставят защитники монетарного смягчения. Косвенным подтверждением тому, что диагноз Минэкономики неверен, стали и опубликованные вчера данные Росстата о промпроизводстве в марте, фиксирующие резкое ускорение его роста до 2,6% в годовом выражении и нулевой рост в первом квартале -- ведомство ожидало падения и стагнации лишь во втором квартале. Вместе с тем продолжается ухудшение состояния производства инвестиционных товаров. Вопрос стимулирования инвестиций остается основным как для защитников антициклической политики, так и для их оппонентов. Первые (Минэкономики) традиционно говорят о необходимом росте госинвестиций в крупные инфраструктурные проекты, вторые убеждены, что их эффективность в РФ традиционно крайне низка. Однако давление на Минфин с целью использовать для госинвестиций средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) растет. Первый вице-премьер Игорь Шувалов не исключал, что объем денег ФНБ, который может ежегодно тратиться на крупные проекты, возможно, вырастет с 100 млрд до 500 млрд руб. "Если ФНБ создан для решения пенсионных проблем, то инвестиции из него должны давать очень хорошую отдачу. Но финансовая отдача от госинвестиций в мегапроекты крайне неопределенна, и мы, рискуя деньгами пенсионеров, должны инвестировать в низкорисковые проекты",-- говорит Александр Морозов, предлагая инвестировать в "узкие места" -- такие как дорожная инфраструктура: таких проектов много, они экономически более эффективны и требуют меньше денег. Однако, несмотря на аргументы ЦБ и Минфина, совещание АП, Белого дома и экспертов, вероятно, поддержит контрциклические меры -- как их уже поддержал Владимир Путин. Это, в свою очередь, обеспечит рывок роста -- однако разгонит инфляцию и отложит решение структурных проблем экономики РФ еще на один политический цикл, что при реальном ухудшении внешней конъюнктуры сведет на нет весь эффект от такого рывка. "Санкт-Петербургская биржа" 22 апреля запустит новые товарные фьючерсы на цены мировых бирж. Интерфакс, 15.04 Москва. 15 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - ОАО "Санкт-Петербургская биржа" (входит в группу НП РТС) планирует ввести в обращение с 22 апреля новые расчетные фьючерсные контракты, базовым активом которых являются пшеница, кукуруза, соя, хлопок и газойль, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" глава биржи Евгений Сердюков. "Новые контракты станут более привлекательными и удобными для всех участников рынка и позволят совершать страхование ценовых рисков и эффективно осуществлять спекулятивные операции по большой группе высоколиквидных товарных активов без выхода на зарубежные биржевые площадки", - заявил он. По словам Е.Сердюкова, новые контракты будут "зеркальными" для аналогичных фьючерсных контрактов, обращающихся на биржах Chicago Board of Trade, ICE Futures U.S. и ICE Futures Europe. В настоящее время на "Санкт-Петербургской бирже" торгуются фьючерсы на эти товары в рублях. Е.Сердюков отметил, что новые фьючерсные контракты будут иметь котировку в долларах США, то есть в такой же валюте, в какой торгуются данные контракты на зарубежных рынках. Кроме того, сообщил он, едиными с зарубежными биржевыми площадками будут меры веса контрактов (не тонны, а бушели и фунты) и шаг цены (для пшеницы, кукурузы, сои и газойля 0,25 цента США, и для хлопка - 0,01 цента США). Также, по словам главы биржи, будет увеличен размер лотов по всем контрактам в среднем в 2-3 раза, при этом размер биржевого сбора останется прежним, как и срок исполнения контрактов март, май, июль, сентябрь и декабрь. Е.Сердюков сообщил, что рублевые фьючерсные контракты на пшеницу, кукурузу, сою, хлопок и газойль, находящиеся в настоящее время в обращении на бирже, будут закрываться по мере истечения срока их действия. АНОНС - Участники рынка Forex обсудят, как жить дальше в новых условиях. Прайм, 15.04 МОСКВА, 16 апр - Прайм. Вторая ежегодная конференция "Forex Форум 2013: технологии и регулирование" состоится во вторник в медиацентре РИА Новости. Ее организаторы – Группа РИА Новости и Медиагруппа РЦБ, а центральная тема мероприятия – изменения, происходящие на рынке Forex, и возможности для развития в новых реалиях. Главная причина этих изменений – мировой экономический кризис 2008-2009 годов, последствия которого до сих пор переживает глобальная экономика. В какой мере валютный рынок рассматривается сейчас в качестве инструмента для инвестирования, как повлияла ситуация на финансовых рынках на основные мировые валюты – вот о чем планируют говорить участники форума. К участию в мероприятии приглашены президент Национальной фондовой ассоциации Константин Волков, председатель Российского биржевого союза Анатолий Гавриленко, замдиректора департамента корпоративного управления Минэкономразвития Ростислав Кокорев, замглавы ФСФР Сергей Харламов, управляющий партнер инвесткомпании Capital-Times Эрик Найман. Кроме них, на форуме ожидается присутствие председателя правления Инресбанка Сергея Осипова, первого зампреда комитета Совфеда по бюджету и финансовым рискам Владимира Петрова, председателя правления Национальной валютной ассоциации Дмитрия Пискулова и других экспертов. В качестве независимого эксперта приглашен экс-замглавы Минфина Алексей Саватюгин. ЛЕГАЛИЗАЦИЯ И РЕГУЛИРОВАНИЕ Почти полтора года назад глава Федеральной службы по финансовым рынкам Дмитрий Панкин говорил о необходимости госрегулирования деятельности компаний, занимающихся торговлей на валютном рынке. Участники форума обсудят сроки полной легализации Forex-бизнеса в России, а также первые шаги в этом направлении, которые уже делаются. Столь же важной темой станут общие правила функционирования бизнеса и тенденции к их изменению. В частности, дискуссии развернутся вокруг таких трендов в регулировании на мировых валютных рынках, как применяемые после кризиса в США и Европе новые законы DoddFrank и MiFID. Они призваны снизить риски финансовой системы и увеличить прозрачность отчетности по операциям с акциями и другими производными инструментами. Речь пойдет также о требованиях регуляторов к капиталу и ликвидности провайдеров услуг розничного рынка Forex. Не обойдут вниманием и создаваемый сейчас в России мегарегулятор на финансовом рынке. Чем он станет для участников валютных торгов – арбитром или прокурором? – этот вопрос актуален сейчас для всех участников. Участники форума обсудят итоги развития Forex в России в последнее десятилетие в целом и уделят внимание профессиональным сегментам, таким, как биржевой и небиржевой рынки. Меняется ли баланс сил между ними? Отдельная тема для дискуссий на мероприятии - новые технологии работы на валютном рынке. Будет рассматриваться, в частности, зарубежный опыт функционирования электронных торговых платформ (что лучше - банковские порталы или агрегаторы) и их влияние на рынок, а также возможные альтернативы торговым терминалам Forex. Специальные пункты программы форума посвящены случаям из судебной практики при потере денег, алгоритмам налогообложения и профильному образованию валютных трейдеров. Москва вошла в тройку мировых лидеров по доходам и расходам бюджета. Интерфакс, 15.04 Москва по доходам и расходам бюджета входит в тройку лидеров в мире, уступая только НьюЙорку и Шанхаю. Такие данные опубликовал портал «Открытый бюджет Москвы», который провел сравнительный анализ основных параметров бюджетов городов мира в 2012 г. Источником данных стали бюджеты, опубликованные на официальных порталах таких мегаполисов, как Москва, Лондон, Нью-Йорк, Мадрид, Париж, Лос-Анджелес, Шанхай и Берлин. Москва по доходам бюджета ($45 млрд) уступает Нью-Йорку ($65,9 млрд) и Шанхаю ($60,3 млрд). По расходам бюджета ($52,4 млрд) Москва также входит в тройку после Шанхая ($67,4) и НьюЙорка ($65,9 млрд). В то же время у Москвы оказался самый большой дефицит бюджета из этих трех мегаполисов — $7,4 млрд. В Нью-Йорке нулевой дефицит бюджета, у Шанхая — $7,1 млрд. Биржи АТР открылись снижением на новостях о взрывах в Бостоне. Прайм, 16.04 МОСКВА, 16 апр - РИА Новости. Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) открыли торги вторника, 16 апреля, снижением на опасениях, связанных с взрывами в американском Бостоне, свидетельствуют данные торгов. Японский Nikkei 225 в первые минуты торгов упал на 1,41% - до 13088,78 пункта. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,49% - до 1911,11 пункта. Австралийский индекс S&P/ASX 200 потерял 1,02% и составляет 4946,2 пункта. В понедельник в Бостоне во время финиша международного марафона произошли взрывы, в результате которых не менее двух человек погибли и более 130 получили ранения. Nikkei 225 - основной индекс фондовой биржи Токио - вычисляется как простая средняя арифметическая цена акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции биржи. KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) - основной индекс фондовой биржи Сеула, в расчет включены все компании, акции которых торгуются на бирже. S&P/ASX 200 - главный фондовый индекс биржи Сиднея - складывается из акций 200 самых торгуемых на площадке компаний.
