Финансы и кредит - МГГУ им. М.А.Шолохова
advertisement
Министерство образования и науки РФ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Московский государственный гуманитарный университет имени М. А. Шолохова" "Утверждаю" Проректор по учебной работе МГГУ им. М.А. Шолохова Ярыгин Д.В. ____________________ "Утверждаю" Зав.кафедрой Экономики и государственного управления Лихачев М.О. ___________________ Решение заседания кафедры протокол № 1 от 29.08.2014 Учебно-методический комплекс ОПД.Ф.09 Финансы и кредит Факультет точных наук и инновационных технологий Направление: Прикладная информатика в экономике Кафедра общественных наук Составители: Лихачев М.О. Москва-2014 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ "МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ М. А. ШОЛОХОВА" Утверждаю зав. кафедрой Экономики и государственного управления ___________(Лихачев М.О.) Решение заседания кафедры Протокол № 1 от 29.08.2014. Программа дисциплины ОПД.Ф.09 «Финансы и кредит» Для направления/специальности Прикладная информатика в экономике Москва - 2014 г. (Выписка из ГОС): ГОС отсутствует Пояснительная записка Переход к рыночной экономике требует осуществления принципиально новой финансово-кредитной политики, проведения радикальной реформы финансовокредитного механизма. Предметом изучения является теория и практика финансовокредитного процесса, его особенности в разных звеньях финансово-кредитной системы. Курс раскрывает систему денежных отношений, которые возникают в процессе формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Цели и задачи дисциплины Целью учебной дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит» является формирование у студентов теоретических знаний и практических навыков по денежному обращению, финансовой деятельности и кредиту, которые соприкасаются с финансовокредитными проблемами, научить будущих специалистов ориентироваться в современной финансовой ситуации. Основные цели преподавания дисциплины: - изучение общих основ предпринимательской деятельности в финансово-кредитной сфере; - усвоение необходимых сведений о денежном обращении и финансовых операциях, а также о финансово-банковской деятельности. Задачи изучения дисциплины: - усвоение закономерностей денежного обращения; - рассмотрение сущности финансов и их роли в современном хозяйственном механизме; - всестороннее овладение практическими вопросами функционирования денег и кредита; - изучение специфики организации финансовых и кредитных отношений в Российской Федерации. В результате изучения дисциплины студент должен: В результате изучения дисциплины студенты должны: знать: законы денежного обращения, структуру денежной системы, сущность финансов; финансовые категории, механизм формирования бюджета; методы и инструменты денежнокредитного регулирования; роль Центрального банка и коммерческих банков в развитии экономики, операции банков, структуру финансового рынка; процессы, влияющие на финансовую стабилизацию; уметь: применять теорию денежного обращения и кредита при изучении финансовоэкономических дисциплин; анализировать основные тенденции развития денежнокредитных отношений в РФ; в последующей практической деятельности решать проблемные ситуации и находить ответы на конкретные вопросы, связанные с функционированием финансово-кредитной системой. владеть: теоретическими знаниями в области финансово-кредитных проблем в рыночных условиях; навыками по решению конкретных проблем, возникающих в практической деятельности финансистов и банковских специалистов. Принципы отбора содержания и организации учебного материала Содержательное наполнение предлагаемой программы строится с учетом того, что экономические знания являются одной из составляющих обществоведческих знаний в целом и опираются на знания, полученные в процессе изучения всех других составляющих. Выделенные темы прежде всего обеспечивают формирование методологической основы анализа конкретных экономических процессов, развития навыков принятия рациональных решений. Содержание предлагаемой программы, ее объем и характер обуславливают необходимость оптимизации учебного процесса не только в плане отбора материала обучения, но и методики его организации, а также контроля текущей учебной работы. Одновременно возрастает удельный вес и изменяется статус внеаудиторной (самостоятельной) работы, которая, наряду с лекционными и практическими занятиями, становится полноценным и обязательным видом учебно-познавательной деятельности студентов. Дисциплина изучается на лекционных и практических занятиях, а также в процессе самостоятельной работы студентов. Программа включает тематику лекций, планы практических занятий, темы рефератов, контрольных и курсовых работ, вопросы к экзамену и список рекомендуемой литературы. I. Объем дисциплины и виды учебной работы по очной форме обучения Факультет / направлен ие Прикладн ая информат ика в экономик е Название дисципли ны Вид учебной работы Финансы и кредит Лекции Практические/семин арские Лабораторные Консультации Курсовые/рефераты Контрольные работы Кол-во часов Аудитор ные Самост. работа 18 18 36 Семес тр IV IV Итоговый контроль Зачет Экзамен IV Общий объем часов 36 по дисциплине 36 72 по очно-заочной форме обучения Факультет / направлен ие Прикладн ая информат ика в экономик е Название дисципли ны Вид учебной работы Финансы и кредит Лекции Практические/семин арские Лабораторные Консультации Курсовые/рефераты Контрольные работы Итоговый контроль Зачет Экзамен Кол-во часов Аудитор ные Самост. работа 10 8 54 Семес тр 6 6 6 Общий объем часов 18 по дисциплине 54 72 по заочной форме обучения Факультет / направлен ие Прикладн ая информат ика в экономик е Название дисципли ны Вид учебной работы Финансы и кредит Лекции Практические/семин арские Лабораторные Консультации Курсовые/рефераты Контрольные работы Итоговый контроль Кол-во часов Аудитор ные Самост. работа 6 12 54 Семес тр 6 6 Зачет Экзамен Общий объем часов 18 по дисциплине II. 6 54 72 Содержание дисциплины по очной форме обучения 1. Разделы дисциплины и виды учебной работы В том числе № п/п Название тем Всего часов лекц ии Семинар ские занятия самостоя тельная работа 7 2 2 3 2. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты . Социально-экономическая сущность финансов 7 2 2 3 3. Финансы хозяйствующих субъектов. 7 2 2 3 4. Бюджет и бюджетная система 7 2 2 3 7 2 2 3 7 7 5 6 6 6 72 2 2 1 1 1 1 18 2 2 1 1 1 1 18 3 3 3 4 4 4 36 1. Доходы и расходы бюджета РФ. Налоговая система. 6. Внебюджетные фонды 7. Система страхования 8. Кредит и кредитная система 9. Банковская система 10. Финансовый рынок 11. Международная финансовая система Всего: 5. по очно-заочной форме обучения 2. Разделы дисциплины и виды учебной работы В том числе № п/п Название тем Всего часов лекц ии Семинар ские занятия самостоя тельная работа 8 2 1 5 2. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты . Социально-экономическая сущность финансов 8 2 1 5 3. Финансы хозяйствующих субъектов. 8 2 1 5 4. Бюджет и бюджетная система 8 2 1 5 8 2 1 5 8 8 7 7 7 5 72 2 2 1 1 1 1 18 1 1 1 1 1 5 5 5 5 5 4 54 1. Доходы и расходы бюджета РФ. Налоговая система. 6. Внебюджетные фонды 7. Система страхования 8. Кредит и кредитная система 9. Банковская система 10. Финансовый рынок 11. Международная финансовая система Всего: 5. 10 по заочной форме обучения 3. Разделы дисциплины и виды учебной работы В том числе № п/п Название тем Всего часов лекц ии Семинар ские занятия самостоя тельная работа 8 1 2 5 2. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты . Социально-экономическая сущность финансов 8 1 1 5 3. Финансы хозяйствующих субъектов. 8 1 1 5 4. Бюджет и бюджетная система 8 1 1 5 5. Доходы и расходы бюджета РФ. Налоговая система. Внебюджетные фонды 8 1 1 5 8 1 1 5 1. 6. 7. Система страхования 8. Кредит и кредитная система 9. Банковская система 10. Финансовый рынок 11. Международная финансовая система Всего: 8 7 7 7 5 72 6 1 1 1 1 1 12 5 5 5 5 4 54 III. Содержание разделов дисциплины. Тематический план лекций для очной формы обучения Тема 1. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты Сущность и виды денег. Случайная форма обмена товаров. Развернутая форма стоимости. Всеобщая форма стоимости. Возникновение денег. Функции денег в рыночной экономике. Деньги в функциях меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, мировых денег. Действительные деньги. Знаки стоимости. Кредитные деньги. Денежные суррогаты. Понятие денежного обращения, налично-денежного обращения, безналичного обращения. Закон денежного обращения. Скорость обращения денег и ее показатели. Понятие денежной массы. Денежные агрегаты М0, М1, М2, М3. Денежная масса и ее роль в денежно-кредитной политике. Денежная база. Структура денежной массы в России. Безналичные расчеты. Сущность инфляции. Денежные и неденежные факторы инфляции. Формы проявления инфляции. Факторы, ее определяющие: темпы инфляции, инфляционные ожидания, соотношение доходов и расходов бюджета, ставка банковского процента по депозитам, сбережения, инвестиции, валютная политика, структурная перестройка экономики, наличие и гарантия частной собственности, спрос на национальную продукцию, ясность экономической политики правительства и др. Виды инфляции. Экономические последствия инфляции. Денежные реформы: сущность и экономическое значение. Виды денежных реформ. Понятие денежной системы. Денежная система и ее элементы: типы и структура денежных систем, элементы денежной системы, денежная система РФ. Основные элементы денежной системы РФ. Тенденции развития современной денежной системы. Тема 2. Социально-экономическая сущность финансов. Лекции- 2 час. Финансы как экономическая категория. Основные функции финансов. Финансы и расширенное воспроизводство. Финансы Российской Федерации в условиях углубления рыночных реформ. Роль финансов в расширенном воспроизводстве. Фонды денежных средств как материальная основа финансов. Формирование и использование финансовых ресурсов, их структура, динамика и перспективы, Финансовая система государства Понятие финансовой системы. Финансовая система РФ в рыночных условиях. Централизованные и децентрализованные финансовые фонды денежных средств. Характеристика основных звеньев финансовой системы РФ. Единая система органов государственного управления финансами в РФ. Основные задачи и функции Министерства финансов РФ, Министерства по налогам и сборам. Счетной палаты, Государственного таможенного комитета РФ. Стратегическое и оперативное управление финансами. Финансовая политика: ее сущность, специфика, цель и задачи, сферы действия, рычаги. Возможные варианты, типы финансовой политики. Роль и место финансовой политики в составе общей концепции перехода к рыночной экономике. Тема 3. Финансы хозяйствующих субъектов Сущность и функции финансов коммерческих организаций и предприятий. Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий. Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации. Основной капитал предприятия. Амортизация, способы ее начисления. Оборотный капитал предприятия, источники его формирования. Прибыль и рентабельность. Формы расчетов между поставщиками товара и плательщиком. Кассовые операции на предприятии. Организация расчетов. Финансовые результаты сделок. Банкротство. Финансовое планирование. Сущность и функции финансов некоммерческих организаций. Финансы общественных объединений. Финансы домохозяйств. Тема 4. Бюджет и бюджетная система. Определение понятия «бюджет». Государственный бюджет. Функции бюджета. Роль бюджета в перераспределении ВНП. Принципы построения и функционирования бюджетной системы РФ. Трехуровневая бюджетная система РФ. Бюджетное планирование и бюджетный процесс. Бюджетные права органов власти и бюджетное устройство РФ. Законодательная база и компетенция органов власти. Система межбюджетных отношений. Проблемы их реформирования. Бюджетная классификация. Характеристика отдельных видов бюджетов. Структура доходов и расходов федерального бюджета. Объективная основа распределения доходов по уровням бюджетной системы. Основные принципы разграничения расходов между бюджетами. Особенности структуры доходов и расходов территориального бюджета РФ. Бюджеты органов местного самоуправления: состав доходной части, расходной. Тема 5. Доходы и расходы бюджета РФ. Налоговая система. Экономическое содержание доходов государственного бюджета. Принципы их организации. Состав и структура государственных доходов. Организация взимания платежей в бюджет. Понятие налоговой системы. Налоги - основной источник доходов государства. Классификация налогов. Прямые и косвенные налоги. Источники налогов. Основные тенденции развития косвенных налогов. Налоги с предприятий, поступающие в бюджет. Условия налогообложения. Налоговые платежи населения в бюджет. Система льгот и ставок. Основные проблемы в формировании доходной части бюджета. Перспективы взимания тех или иных платежей. Экономическое содержание расходов государственного бюджета РФ. Состав и структура расходов бюджета. Расходы государства на финансирование государственного управления, международной деятельности, национальной обороны, фундаментальных исследований, сферы материального производства и др. Необходимость усиления социальной направленности государственных расходов на современном этапе, Обслуживание государственного долга. Бюджетный дефицит: причины возникновения и методы покрытия. Государственный долг и управление им. Контроль за исполнением Закона о Федеральном бюджете. Тема 6. Внебюджетные фонды . Сущность внебюджетных фондов, их классификация. Пенсионный фонд. Реформирование пенсионной системы РФ. Фонд государственного социального страхования. Фонд обязательного медицинского страхования. Источники их формирования, направления расходования средств. Проблемы функционирования внебюджетных фондов. Тема 7. Система страхования Понятие страхования. Субъекты страховой деятельности. Страховые организации и их классификация. Имущественное и личное страхование. Страхование ответственности. Страхование рисков. Перестрахование. Коммерческая и инвестиционная деятельность страховых компаний. Особенности страхования в рыночной экономике. Проблемы страхования в РФ. Тема 8. Кредит и кредитная система . Лекции 2 часа Кредит как форма движения ссудного капитала. Сущность и необходимость кредита. Роль кредита в расширенном воспроизводстве. Функции и принципы кредита. Виды кредитных отношений. Кредитная система. Институциональная кредитная система. Функциональная кредитная система. Формы кредита. Банковский кредит. Кругооборот средств предприятий как основа банковского кредита. Товарно-коммерческий кредит: отличия от банковского кредита, преимущества и недостатки по сравнению с последним, значение для сбалансированности товарной и денежной массы в обращении. Роль вексельного обращения в рыночной экономике. Потребительский кредит: его денежные и товарные формы. Тенденции развития и проблемы. Государственный кредит, его сущность и назначение. Формы государственного кредита. Государственный внутренний долг. Формы долговых обязательств. Управление государственным внутренним долгом. Государство - кредитор: отрасли, условия кредитования. Государственные гарантии. Международный кредит. Целесообразность и эффективность международного кредитования. Формы международного кредита. Динамика и структура государственного внешнего долга. Отношения с международными кредитными организациями, зарубежными юридическими и физическими инвесторами. Пути решения проблемы долга России. Тема 9. Банковская система Сущность банков, виды банков. Банковская система РФ: принципы ее организации. Центральный Банк России, его задачи и функции. Роль в регулировании денежнокредитной системы. Методы регулирования. Золотовалютные резервы ЦБР. Взаимодействие ЦБР с бюджетной системой РФ, коммерческими банками. Система коммерческих банков, формы их деятельности. Активные и пассивные операции коммерческих банков. Оценка кредитоспособности клиента. Организация и формы кредитования. Доходы коммерческих банков, их прибыль, система налогообложения. Регулирование банковской деятельности. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, их характеристика и роль в кредитной системе. Тема 10. Финансовый рынок . Сущность и функции финансового рынка. Структура финансового рынка. Виды финансовых рынков. Рынок ценных бумаг - часть рынка ссудных капиталов, рынок фиктивного капитала. Основные понятия рынка ценных бумаг. Государственные и муниципальные ценные бумаги. Корпоративные ценные бумаги. Фондовая биржа и внебиржевой рынок. Перспективы развития российского рынка ценных бумаг. Структурные элементы рынка ценных бумаг. Организация рынка ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Тема11.Международная финансовая система . Этапы эволюции и мировой валютной системы. Валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль. Платежный баланс. Международный кредит: содержание и основные формы. Основные понятия Авуары Активные деньги Активные операции банков Активы оборотные Активы финансовые Акцепт Акциз Акция Аннулирование государственного долга Аудит Баланс финансовых ресурсов (сводный финансовый баланс) Банк Банковский вексель Банкротство (несостоятельность) кредитной организации Биржа фондовая Блокировка расходов бюджета Бреттон-Вудская система. Брокерские операции коммерческих банков Бумажные деньги Бумажное золото Бэнкинг Бюджет Бюджет предприятия Бюджетная классификация Бюджетная организация Бюджетная роспись Бюджетная система Российской Федерации Бюджетная ссуда Бюджетное обязательство Бюджетное право Бюджетное финансирование Бюджетные ассигнования Бюджетные санкции Бюджетный дефицит Бюджетный кредит Бюджетный процесс Бюджетополучатель (получатель бюджетных средств) Валовой внутренний продукт (ВВП) Валюта Валютные блоки Валютная интервенция Валютная политика Валютный курс Валютное ограничение Валютные отношения Валютный паритет Валютное регулирование Внешний долг Внутренний долг Возвратность кредита Вторичный рынок государственных ценных бумаг Главный распорядитель средств бюджета Государственная облигация инвестиции Государственная пошлина Государственные трансфертные Государственные доходы Государственные расходы финансы Государственный внебюджетный фонд Государственные Государственный долг Государственный кредит Государственный социальный заказ Девальвация Дезинтермедитация реформа Демонетизация Денежно-кредитная золота политика Денежная масса Депозитарные Денежная операции банков Депозитные операции ЦБ с кредитными организациями — Депозитные ресурсы банков Дефицит Дистанционный бюджета надзор Дивиденд Дисконтная Добавочный капитал (учетная) политика коммерческого банка Добровольное страхование Договор страхования (страховой полис) Дотация Доходность Доходы бюджета Евро Заемщик Золотой пул Золотовалютный (золотодевизный). страхование Золотой Импорт стандарт. Индекс Золотые фондовый — точки Имущественное Инвестиционная политика Индоссамент Инкассо Иностранный банк — Инфляция Кадастр Капитальные расходы бюджета Капитальный государственный долг Ключевая валюта Кредитные деньги Комиссионно-посреднические операции банков Конверсия Конвертируемость или обратимость Конкурс Консолидация Консолидированный бюджет Корзина валют Корреспондентский счет Кредит Кредит банковский Кредит коммерческий ростовщический Кредит государственный международный Кредитная Кредит ипотечный Кредит организация Кредит потребительский Кредитные деньги Кредит Кредитные операции банков Кредитный риск Кредитор Курс облигации Леверидж (рычаг) Либор Лизинг Лизинговые операции банков Ликвидность активов Лимит остатка кассы Личное страхование Ломбардные кредиты Банка России МВС Межбюджетные отношения Международная ликвидность Международные ликвидные активы Международные бюджетная обеспеченность валютных курсов платежные Многовалютный Монетный паритет средства стандарт МРОТ Минимальная Множественность Накопление прибыли коммерческого банка Налог Налогооблагаемая (налоговая) база Налоговая льгота Налоговая система Налоговые вычеты Налоговые скидки Налоговый дефицит Небанковская кредитная организация Недепозитные ресурсы банков Некоммерческая организация Нерыночные ценные бумаги Нефинансовые кредиты международных финансовых организаций Номинальная цена государственной облигации Оборотная кассовая наличность Оборотные средства Облигация Объект налогообложения Обязательное страхование Оптимизация структуры капитала Опцион Основной договор Открытый факторинг Оффшорные зоны, налоговые гавани Очередность платежа Паритет покупательной способности (ППС) Пассивные деньги Пассивные операции банков Первичный рынок Плавающие валютные курсы Платежный баланс Плательщик налога Платность кредитования Права заимствования Политика резервных конвертируемость Процентная требований Полностью ставка Политика учетной конвертируемая Центрального Банка ставки валюта Полная Протекционизм Прожиточный минимум Производственный рычаг Профицит бюджета Расходы бюджета Расчетнокассовые операции банков Расчетно-кассовые центры Резервные валюты Репорт Риск Рефинансирование государственного долга Рыночные ценные бумаги Сберегательный (фискальная) (депозитный) рестрикция СДР Свободно сертификат Сдерживающая используемые валюты СВОП Секьюритизация Синдицированный кредит Собственные доходы Срочные депозиты Средний срок кредита Срочность кредитования Ссудный процент Ставка налога Стимулирующая (фискальная) экспансия Страхование Страхование жизни Страхование ответственности Страхование от несчастных случаев Страхование финансовых рисков Страховое возмещение Страховые резервы коммерческого банка Страховой случай (событие) Субвенция Субсидия Таможенная пошлина Твердая валюта Текущие операции Текущие расходы бюджетов Толлинг Товарные деньги операции банков государственным Трансферты долгом населению Унификация Трастовые (доверительные) Удобный Уставный флаг Управление капитал кредитной организации Устойчивость денежного обращения Учетный процент (при учете векселей) Факторинговая деятельность банка Фиксированные валютные курсы Финансирование инвестиций Финансовая политика Финансовая политика предприятия Финансовое планирование на предприятии Финансовый план предприятия Финансовый рычаг Финансовая самостоятельность предприятия Финансовая стратегия предприятия Финансовая устойчивость предприятия Финансовое регулирование Финансово-экономическая стабилизация (финансовая стабилизация) Фонды накопления коммерческого банка Фонды специального назначения коммерческого банка Форвардный контракт Форфетирование Франчайз Франчайзер Франчайзиат Франчайзинг Франшиза Фьючерсный контракт Частично конвертируемая валюта, Целевой иностранный кредит (заимствование), Целевые бюджетные фонды, Центральный банк, Экю (европейская валютная единица), Эмиссионная политика (предприятия), Эмиссия банковских билетов, Экспорт 3.Лабораторный практикум не предусмотрен. Тематический план практических занятий для очной формы обучения Тема I. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты (4 часа) План 1. Основные количественные показатели денежного обращения в стране: денежная масса и денежная база. 2. Факторы, влияющие на формирование потребности в наличных деньгах, и скорость обращения наличных денег. 3. Система безналичных расчетов. Основная литература: 1. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 1. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 2. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 4. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 6. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 7. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 1. 2. 3. 4. Тема II. Инфляция (4 часа) План Причины инфляции в России в 90-е годы ХХ века. Формы проявления инфляции, ее типы. Социально-экономические последствия инфляции. Антиинфляционные мероприятия и программы. Основная литература: 1. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 1. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 2. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 4. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 6. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 7. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. Тема III. Бюджет и бюджетная система (2 часа) План 1. Государственный бюджет, основные принципы его построения. 2. Анализ доходов и расходов государственного бюджета 3. Организация бюджетного процесса. 4. Территориальные финансы. 5. Внебюджетные специальные фонды. Основная литература: 2. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 8. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 9. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 11. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 12. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 13. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 14. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. Тема IV. Рынок ценных бумаг (2 часа) План 1. Сущность рынка ценных бумаг и его структура 2.Виды ценных бумаг 3.Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Основная литература: 1. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 1. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 2. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 4. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 6. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 7. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. Тема V. Финансы хозяйствующих субъектов (2 часа) План 1. Сущность и организация финансов предприятия 2. Денежные фонды предприятий и структура капитала 3. Показатели структуры капитала. 4. Доходы, затраты и прибыль предприятия. 5. Финансы домохозяйств. Основная литература: 1. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 1. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 2. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 4. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 6. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 7. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. Тема VI. Кредит и кредитная система (2 часа) План 1. Сущность,функции и принципы кредита 2. Виды кредита 3. Структура кредитной системы РФ 4. Роль и функции ЦБ РФ. Основная литература: 1. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 1. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 2. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 4. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 6. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 7. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. Тема VII. Международная финансовая система (2 часа) План 1.Мировая валютная система 2.Валюная система РФ. Валютное регулирование и валютный контроль 3. Платежный баланс. Основная литература: 1. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 1. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 2. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 4. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 6. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 7. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. Тематический план лекций для заочной формы обучения Тема 1. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты Сущность и виды денег. Случайная форма обмена товаров. Развернутая форма стоимости. Всеобщая форма стоимости. Возникновение денег. Функции денег в рыночной экономике. Деньги в функциях меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, мировых денег. Действительные деньги. Знаки стоимости. Кредитные деньги. Денежные суррогаты. Понятие денежного обращения, налично-денежного обращения, безналичного обращения. Закон денежного обращения. Скорость обращения денег и ее показатели. Понятие денежной массы. Денежные агрегаты М0, М1, М2, М3. Денежная масса и ее роль в денежно-кредитной политике. Денежная база. Структура денежной массы в России. Безналичные расчеты. Сущность инфляции. Денежные и неденежные факторы инфляции. Формы проявления инфляции. Факторы, ее определяющие: темпы инфляции, инфляционные ожидания, соотношение доходов и расходов бюджета, ставка банковского процента по депозитам, сбережения, инвестиции, валютная политика, структурная перестройка экономики, наличие и гарантия частной собственности, спрос на национальную продукцию, ясность экономической политики правительства и др. Виды инфляции. Экономические последствия инфляции. Денежные реформы: сущность и экономическое значение. Виды денежных реформ. Понятие денежной системы. Денежная система и ее элементы: типы и структура денежных систем, элементы денежной системы, денежная система РФ. Основные элементы денежной системы РФ. Тенденции развития современной денежной системы. Тема 2. Социально-экономическая сущность финансов. Лекции- 2 час. Финансы как экономическая категория. Основные функции финансов. Финансы и расширенное воспроизводство. Финансы Российской Федерации в условиях углубления рыночных реформ. Роль финансов в расширенном воспроизводстве. Фонды денежных средств как материальная основа финансов. Формирование и использование финансовых ресурсов, их структура, динамика и перспективы, Финансовая система государства Понятие финансовой системы. Финансовая система РФ в рыночных условиях. Централизованные и децентрализованные финансовые фонды денежных средств. Характеристика основных звеньев финансовой системы РФ. Единая система органов государственного управления финансами в РФ. Основные задачи и функции Министерства финансов РФ, Министерства по налогам и сборам. Счетной палаты, Государственного таможенного комитета РФ. Стратегическое и оперативное управление финансами. Финансовая политика: ее сущность, специфика, цель и задачи, сферы действия, рычаги. Возможные варианты, типы финансовой политики. Роль и место финансовой политики в составе общей концепции перехода к рыночной экономике. Тема 3. Финансы хозяйствующих субъектов Сущность и функции финансов коммерческих организаций и предприятий. Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий. Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации. Основной капитал предприятия. Амортизация, способы ее начисления. Оборотный капитал предприятия, источники его формирования. Прибыль и рентабельность. Формы расчетов между поставщиками товара и плательщиком. Кассовые операции на предприятии. Организация расчетов. Финансовые результаты сделок. Банкротство. Финансовое планирование. Сущность и функции финансов некоммерческих организаций. Финансы общественных объединений. Финансы домохозяйств. Тема 4. Бюджет и бюджетная система. Определение понятия «бюджет». Государственный бюджет. Функции бюджета. Роль бюджета в перераспределении ВНП. Принципы построения и функционирования бюджетной системы РФ. Трехуровневая бюджетная система РФ. Бюджетное планирование и бюджетный процесс. Бюджетные права органов власти и бюджетное устройство РФ. Законодательная база и компетенция органов власти. Система межбюджетных отношений. Проблемы их реформирования. Бюджетная классификация. Характеристика отдельных видов бюджетов. Структура доходов и расходов федерального бюджета. Объективная основа распределения доходов по уровням бюджетной системы. Основные принципы разграничения расходов между бюджетами. Особенности структуры доходов и расходов территориального бюджета РФ. Бюджеты органов местного самоуправления: состав доходной части, расходной. Тема 5. Доходы и расходы бюджета РФ. Налоговая система. Экономическое содержание доходов государственного бюджета. Принципы их организации. Состав и структура государственных доходов. Организация взимания платежей в бюджет. Понятие налоговой системы. Налоги - основной источник доходов государства. Классификация налогов. Прямые и косвенные налоги. Источники налогов. Основные тенденции развития косвенных налогов. Налоги с предприятий, поступающие в бюджет. Условия налогообложения. Налоговые платежи населения в бюджет. Система льгот и ставок. Основные проблемы в формировании доходной части бюджета. Перспективы взимания тех или иных платежей. Экономическое содержание расходов государственного бюджета РФ. Состав и структура расходов бюджета. Расходы государства на финансирование государственного управления, международной деятельности, национальной обороны, фундаментальных исследований, сферы материального производства и др. Необходимость усиления социальной направленности государственных расходов на современном этапе, Обслуживание государственного долга. Бюджетный дефицит: причины возникновения и методы покрытия. Государственный долг и управление им. Контроль за исполнением Закона о Федеральном бюджете. Тема 6. Внебюджетные фонды . Сущность внебюджетных фондов, их классификация. Пенсионный фонд. Реформирование пенсионной системы РФ. Фонд государственного социального страхования. Фонд обязательного медицинского страхования. Источники их формирования, направления расходования средств. Проблемы функционирования внебюджетных фондов. Тема 7. Система страхования Понятие страхования. Субъекты страховой деятельности. Страховые организации и их классификация. Имущественное и личное страхование. Страхование ответственности. Страхование рисков. Перестрахование. Коммерческая и инвестиционная деятельность страховых компаний. Особенности страхования в рыночной экономике. Проблемы страхования в РФ. Тема 8. Кредит и кредитная система Кредит как форма движения ссудного капитала. Сущность и необходимость кредита. Роль кредита в расширенном воспроизводстве. Функции и принципы кредита. Виды кредитных отношений. Кредитная система. Институциональная кредитная система. Функциональная кредитная система. Формы кредита. Банковский кредит. Кругооборот средств предприятий как основа банковского кредита. Товарно-коммерческий кредит: отличия от банковского кредита, преимущества и недостатки по сравнению с последним, значение для сбалансированности товарной и денежной массы в обращении. Роль вексельного обращения в рыночной экономике. Потребительский кредит: его денежные и товарные формы. Тенденции развития и проблемы. Государственный кредит, его сущность и назначение. Формы государственного кредита. Государственный внутренний долг. Формы долговых обязательств. Управление государственным внутренним долгом. Государство - кредитор: отрасли, условия кредитования. Государственные гарантии. Международный кредит. Целесообразность и эффективность международного кредитования. Формы международного кредита. Динамика и структура государственного внешнего долга. Отношения с международными кредитными организациями, зарубежными юридическими и физическими инвесторами. Пути решения проблемы долга России. Тема 9. Банковская система Сущность банков, виды банков. Банковская система РФ: принципы ее организации. Центральный Банк России, его задачи и функции. Роль в регулировании денежнокредитной системы. Методы регулирования. Золотовалютные резервы ЦБР. Взаимодействие ЦБР с бюджетной системой РФ, коммерческими банками. Система коммерческих банков, формы их деятельности. Активные и пассивные операции коммерческих банков. Оценка кредитоспособности клиента. Организация и формы кредитования. Доходы коммерческих банков, их прибыль, система налогообложения. Регулирование банковской деятельности. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, их характеристика и роль в кредитной системе. Тема 10. Финансовый рынок . Сущность и функции финансового рынка. Структура финансового рынка. Виды финансовых рынков. Рынок ценных бумаг - часть рынка ссудных капиталов, рынок фиктивного капитала. Основные понятия рынка ценных бумаг. Государственные и муниципальные ценные бумаги. Корпоративные ценные бумаги. Фондовая биржа и внебиржевой рынок. Перспективы развития российского рынка ценных бумаг. Структурные элементы рынка ценных бумаг. Организация рынка ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Тема11.Международная финансовая система . Этапы эволюции и мировой валютной системы. Валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль. Платежный баланс. Международный кредит: содержание и основные формы. IV. Темы контрольных работ Не предусмотрены V. Темы рефератов 1.Сущность, функции и роль денег в экономике и социальной сфере. 2. Внутренние денежные системы экономически развитых стран. 3. Эволюция и основные параметры современного состояния денежной системы России. 4. Международные денежные системы и их эволюция. 5. Проблемы денежного оборота в РФ. 6. Денежные обращения населения: проблемы и перспективы. 7. Денежные реформы: назначение, формы, последствия. 8. Эмиссия: понятие, назначение, формы, причины отклонения результатов от ожиданий. 9. Коммерческие банки как основа внутренних денежных систем. 10. Финансовая политика в РФ: проблемы и перспективы. 11. Факторы финансовой стабилизации РФ. 12. Инвестиционная политика и ее роль в достижении финансовой стабилизации. 13. Государственный бюджет: проблемы дефицита. 14. Состояние и перспективы межбюджетных отношений. 15. Основные направления повышения эффективности государственных расходов. 16. Пути увеличения доходов бюджета. 17. Налоговая политика на современном этапе. 18. Проблемы государственного долга. 19. Денежные реформы и их значение 20. Реформа пенсионной системы РФ. 21. Международные кредитные отношения РФ: проблемы и перспективы 22. Ипотечный кредит: его роль в российской экономике. 23. Государственный кредит и его проблемы. 24. Финансовый рынок России. 25. Финансовая политика в области малого бизнеса. 26. Инфляция как признак современных экономических систем. 27. Антиинфляционная политика. 28. Банкротство предприятий как фактор их финансового оздоровления. 29. Амортизационная политика в современных условиях. 30. Методы денежно-кредитного регулирования. 31. Валютная политика и ее роль в достижении финансовой стабилизации. 32. Внутренний валютный рынок РФ. 33. Конвертируемость национальной валюты. Проблемы конвертируемости рубля. 34. Состояние фондового рынка РФ. 35. Ценные бумаги как форма фиктивного капитала. 36. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. 37. Источники финансирования образования, проблемы. 38. Проблемы страхового бизнеса. 39. Маркетинг и финансы - взаимосвязь и взаимодействие категорий. 40. Ценовая политика и доходы бюджета. 41. Функциональная структура и основы деятельности Центрального банка Российской Федерации. 42. Современная банковская система России: состояние и перспективы. 43. Рынок ссудных капиталов: характеристика и механизм функционирования. 44. Электронные деньги в России, мировой опыт. 45. Принципы организации и формы безналичных расчетов. 1. Темы курсовых работ Не предусмотрены VII. Примерные вопросы к зачету 1.Сущность, функции и роль денег в экономике и социальной сфере. 2. Внутренние денежные системы экономически развитых стран. 3. Эволюция и основные параметры современного состояния денежной системы России. 4. Международные денежные системы и их эволюция. 5. Проблемы денежного оборота в РФ. 6. Денежные обращения населения: проблемы и перспективы. 7. Денежные реформы: назначение, формы, последствия. 8. Эмиссия: понятие, назначение, формы, причины отклонения результатов от ожиданий. 9. Коммерческие банки как основа внутренних денежных систем. 10. Финансовая политика в РФ: проблемы и перспективы. 11. Факторы финансовой стабилизации РФ. 12. Инвестиционная политика и ее роль в достижении финансовой стабилизации. 13. Государственный бюджет: проблемы дефицита. 14. Состояние и перспективы межбюджетных отношений. 15. Основные направления повышения эффективности государственных расходов. 16. Пути увеличения доходов бюджета. 17. Налоговая политика на современном этапе. 18. Проблемы государственного долга. 19. Денежные реформы и их значение 20. Реформа пенсионной системы РФ. 21. Международные кредитные отношения РФ: проблемы и перспективы 22. Ипотечный кредит: его роль в российской экономике. 23. Государственный кредит и его проблемы. 24. Финансовый рынок России. 25. Финансовая политика в области малого бизнеса. 26. Инфляция как признак современных экономических систем. 27. Антиинфляционная политика. 28. Банкротство предприятий как фактор их финансового оздоровления. 29. Амортизационная политика в современных условиях. 30. Методы денежно-кредитного регулирования. 31. Валютная политика и ее роль в достижении финансовой стабилизации. 32. Внутренний валютный рынок РФ. 33. Конвертируемость национальной валюты. Проблемы конвертируемости рубля. 34. Состояние фондового рынка РФ. 35. Ценные бумаги как форма фиктивного капитала. 36. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. 37. Источники финансирования образования, проблемы. 38. Проблемы страхового бизнеса. 39. Маркетинг и финансы - взаимосвязь и взаимодействие категорий. 40. Ценовая политика и доходы бюджета. 41. Функциональная структура и основы деятельности Центрального банка Российской Федерации. 42. Современная банковская система России: состояние и перспективы. 43. Рынок ссудных капиталов: характеристика и механизм функционирования. 44. Электронные деньги в России, мировой опыт. 45. Принципы организации и формы безналичных расчетов. 2. Примерные вопросы к экзамену Экзамен не предусмотрен XI.Учебно-методическое обеспечение дисциплины. Основная литература: 2. Трошин А.Н.Финансы и кредит. M.: Инфра-м., 2009. Рекомендуемая литература 8. Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2000. 9. Галицкая, С.В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебник / С.В. Галицкая. – М.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. 10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 703с. 11. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит / Г.М. Колпакова. – М.: «Финансы и статистика», 2000. 12. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт - Издат, 2005. – 543с. 13. Финансы. Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова – М.: Изд-во Российской экономической Академии, 2000. 14. Финансы. Учебник /Под ред.Г.Б.Поляка – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. X. Аудиторные занятия и методика организации самостоятельной работы. Календарно-тематическое планирование Календарно-тематическое планирование по дисциплине «экономика образования» Математика Календарно-тематическое планирование по дисциплине «экономика» Форма обучения ____________ (очная) Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты . Социально-экономическая сущность финансов Финансы хозяйствующих субъектов. Бюджет и бюджетная система Доходы и расходы бюджета РФ. Налоговая система. Внебюджетные фонды Система страхования Кредит и кредитная система Банковская система Финансовый рынок Международная финансовая система Самостоятельная работа Лабораторные Практические Лекции Наименование разделов и тем Всего аудиторных часов направление В том числе Календарные сроки выполнения Курс______2________ Март Март Апрель 14 14 Май Математика Календарно-тематическое планирование по дисциплине «экономика» сего ауд ито рны х часо в В Курс______2________ Наименование разделов и В том числе Сам ост Кал оят ен ель дар ная ны раб е ота сро ки вы по лн апра вле ние н Форма обучения ____________ (заочная) Лабораторные Лекции Практические тем Март Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты . Социально-экономическая сущность финансов Финансы хозяйствующих субъектов. Бюджет и бюджетная система Доходы и расходы бюджета РФ. Налоговая система. Внебюджетные фонды Система страхования Кредит и кредитная система Банковская система Финансовый рынок Международная финансовая система Март Апрель 4 Май XI. Организация самостоятельной работы студентов График самостоятельной работы студентов очной формы обучения Специальность/ направление: математика Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные д/р 01.03 – 20.03 июнь май апрель март февраль декабрь октябрь Планируемые сроки выполнения сентябрь Темы, выносимые на самостоятельную работу Форма отчета по самостоятельной работе направление Курс __2___ агрегаты . Социальноэкономическая сущность финансов д/р Финансы хозяйствующих субъектов. д/р., 01.04 реферат – 01.04 – 20.04 20.04 и д/р., Бюджет бюджетная система реферат 01.0 5– 20.0 5 Доходы расходы бюджета Налоговая система. и д/р., 01.0 РФ. реферат 5– 20.0 5 Внебюджетные фонды Система страхования Кредит кредитная система Банковская система и Финансовый рынок Международная финансовая система График самостоятельной работы студентов заочной формы обучения Специальность/ направление: математика Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты . Социальноэкономическая сущность финансов д/р Финансы хозяйствующих субъектов. д/р., 01.04 реферат – 01.03 – 20.03 д/р 01.04 – 20.04 20.04 Бюджет бюджетная система и д/р., реферат 01.0 5– 20.0 5 Доходы расходы бюджета Налоговая и д/р., 01.0 РФ. реферат 5– июнь май апрель март февраль декабрь октябрь Планируемые сроки выполнения сентябрь Темы, выносимые на самостоятельную работу Форма отчета по самостоятельной работе направление Курс __2___ система. 20.0 5 Внебюджетные фонды Система страхования Кредит кредитная система Банковская система и Финансовый рынок Самостоятельная работа студентов организуется следующим образом и включает в себя: подготовку к практическим занятиям по тем разделам, которые не дублируют темы лекционной части дисциплины, а потому предполагают, самостоятельную проработку материала учебника и выполнение разного рода практических заданий из практикумов; самостоятельное изучение тем учебной программы, достаточно хорошо обеспеченных литературой и сравнительно несложных для понимания; составление картотеки новых понятий; подготовку эссе и рефератов по выбранной тематике. XII. Методическое обеспечение дисциплины. Методические рекомендации по организации дисциплины для преподавателей. изучения Рабочей программой предусмотрено проведение двух видов учебных занятий – лекций и семинаров. Количественное их соотношение разное в зависимости от формы обучения – очной, очно-заочной и заочной. Кафедра рекомендует: 1. Особое внимание обратить на лекции, чтение которых должно быть максимально свободным от текста и от конспекта. Ни в коем случае лекция не должна повторять содержание того или иного учебника. Она должна носить авторский характер. 2. В зависимости от состояния аудитории и ее готовности воспринимать излагаемый материал, ритм и тип чтения должен постоянно корректироваться преподавателем. Нельзя читать однотонно, или слишком громко, или слишком тихо, акцентируя внимание на выводах и понятиях. 3. Для лекции очень важно соблюдать логическую связь с предыдущим разделом и придерживаться логической последовательности при изложении конкретной темы. 4. С целью активизации студентов и их внимания лучше всего строить лекцию на основе диалога со студентами, ставя перед ними вопросы и вызывая их на ответы и на обсуждение. 5. Учитывая ограниченность аудиторных часов, в том числе и лекционных, следует использовать проблемный метод изложения на основе логического соединения вопросов разных тем. Так, например, читая тему «Прибыль, норма прибыли» следует студентам напомнить проблему прибавочной стоимости, с одной стороны, а с другой – проблему монопольной прибыли. А еще лучше, рассмотреть здесь же торговую прибыль и банковскую прибыль. Проблемно можно построить лекцию по процессу формирования рыночной системы хозяйства и ее механизм. 6. В процессе чтения лекции необходимо студента ориентировать на самостоятельную работу с учебником, рекомендуя тот или иной, как правило наиболее свежий, учебник, высказав свое отношение и представленному в нем материалу. 7. Поскольку в экономической теории много школ и направлений, в лекции надо излагать материал альтернативно, заставляя студента присоединиться к той или иной концепции. 8. Учитывая то обстоятельство, что все учебники, какими бы не были они новыми, не успевают за теми экономическими событиями, которые происходят в мире и стране, лекция должна использовать самые новые материалы и знакомить студентов с происходящими реформами в стране. Методические рекомендации дисциплины для студентов по организации изучения Учеба в вузе - это серьезный труд, требующий от студента большого трудолюбия, упорства и настойчивости, повседневной и систематической работы с литературой и конспектами записанных лекций. Основным методом обучения студентов является самостоятельная работа, которая включает следующие виды деятельности: - слушание лекций, их запись и дальнейшая работа с текстом; - изучение рекомендованной литературы, конспектирование и осмысливание полученной информации; - подготовка к семинарам; - участие в НИРС; - написание рефератов; - подготовка к зачетам и экзаменам. Важнейшей формой самостоятельной работы является подготовка к семинарским занятиям. Целью семинара является углубление и конкретизация знаний, развитие навыков самостоятельного подхода к сложным проблемам экономики, умение оценивать и анализировать новые данные науки и практики, привитие навыков публичных выступлений. Подготовку к семинару следует начинать с внимательного ознакомления с вопросами плана семинарского занятия, соответствующего раздела, программы и рекомендованного преподавателем учебника. Почти в каждом из изданий и рекомендованных учебников после каждой темы имеются контрольные вопросы для самопроверки или Тесты. Необходимо полностью самостоятельно ответить на них, чтобы быть более уверенным на семинарском занятии. Кафедра рекомендует выписать те вопросы, в которых студент не разобрался в процессе самостоятельной работы по изучению темы и поставить их на семинаре для коллективного обсуждения или для дискуссии. На семинаре студент учится искусству полемики, умению отстаивать свои убеждения и свою точку зрения. На семинар надо идти не со страхом перед опросом преподавателя, а с уверенность в полученных знаниях, для чего необходимо чаще выступать, задавать вопросы. Лучшей формой проведения семинаров кафедра считает подготовку рефератов и выступление с ними на семинаре. В этом случае, студент, избрав тему реферата, работу над ним должен начать с консультации с преподавателем и по содержанию, и по структуре, и по литературе, и по оформлению. Последовательность подготовки реферата такая же как и подготовка к обычному диалоговому (классическому) семинару. Однако, акцент этой подготовки должен быть смещен в сторону изучения большего количества литературных источников. Кроме того, студент должен потренировать свое умение и навыки выступления с подготовленным рефератом перед студентами. Такая форма работы более активно формирует экономическое мышление студента и расширяет запас слов, пополняя его экономической терминологией. Будущему преподавателю это очень пригодится, т.к. преподаватель не только сам должен понимать экономический мир, в котором он живет, но и уметь объяснить экономические процессы своим ученикам. Для оказания помощи в самостоятельной работе преподаватель регулярно проводит индивидуальные консультации. Семинар является важнейшим средством приобретения экономических знаний, формирования экономического мышления, без которых в современном мире невозможно добиться успешной адаптации в рыночной экономике. Этим и определяется важность семинара и необходимость серьезной подготовки к нему каждого студента. 1. Средства обеспечения освоения дисциплины. Интернет технологии ж. «Вопросы экономики». www.vopreco.ru ж. «Экономика России: XXI век». www.ruseconomu.ru ж. «Проблемы современной экономики». www.m-economy.ru Современный экономический словарь. www.enby.narod.ru/text/Econom/ses/str/0270.html «Экономика». Ресурс посвящен экономике и создан в помощь студентам, готовящимся к сдаче экзамена по этому предмету. www.economics.wideworld.ru 6. http://ekonomy.info/ Всё об экономической теории 1. 2. 3. 4. 5. 7. http://www.eeg.ru Макроэкономическая статистика России на сайте Экономической экспертной группы Министерства финансов Российской Федерации 8. http://www.vedi.ru/statbase.htm#1 Макроэкономическая статистика России на сайте Аналитической лаборатории “Веди” 9. http://www.nns.ru/analytdoc/anal2.html Аналитические доклады по экономическим проблемам России на сайте "Национальной Электронной Библиотеки". 10. http://www.iet.ru/ Обзоры состояния экономики России на сайте Института экономики переходного периода 11. Библиотека Либертариума http://www.libertarium.ru/libertarium/library Представлены книги и статьи Мизеса, Хайека, других авторов, несколько сборников, а также отдельные статьи. 12. http://www.aup.ru/ Полнотекстовые публикации по вопросам экономики, менеджмента и маркетинга на предприятии. 13. http://www.marketing.spb.ru/ Сайт, посвященный вопросам маркетинга: учебные пособия, монографии, статьи, программное обеспечение, конференции маркетологов. 14. Корпоративные финансы http://www.cfin.ru/ Теория и практика финансового анализа, инвестиции, менеджмент, финансы. Антикризисное пособие. Архивы журнала "Аудит и финансовый анализ". Бизнес-планы реальных предприятий. Программны инвестиционного анализа и управления проектами. 15. Кризис мирового капитализма. Джордж Сорос http://capitalizm.narod.ru/ Книга для всех, кого интересуют проблемы экономики, политических деятелей и их советников, специалистов исследовательских институтов и аналитических ведомств, специалистов по финансам. 16. История экономической мысли (eng) http://socserv2.socsci.mcmaster.ca/~econ/ugcm/3ll3/ Тексты книг классиков кономической теории на английском языке. 17. Федеральный образовательный портал «Экономика, социология, менеджмент» http://www.ecsocman.edu.ru/ Материалы по широчайшему кругу проблем экономики, социологии и менеджмента - программы, библиография, тексты статей и т.д. Электронные средства образовательного назначения. Отсутствуют Методические рекомендации по разделам. По проведению аудиторных занятий При проведении аудиторных занятий необходимо учитывать, что чтение лекций должно быть максимально свободным от текста и от конспекта. Ни в коем случае лекция не должна повторять содержание того или иного учебника. Она должна носить авторский характер. В зависимости от состояния аудитории и ее готовности воспринимать излагаемый материал, ритм и тип чтения должен постоянно корректироваться преподавателем. Нельзя читать однотонно, или слишком громко, или слишком тихо, акцентируя внимание на выводах и понятиях. Для лекции очень важно соблюдать логическую связь с предыдущим разделом и придерживаться логической последовательности при изложении конкретной темы. С целью активизации студентов и их внимания лучше всего строить лекцию на основе диалога со студентами, ставя перед ними вопросы и вызывая их на ответы и на обсуждение. Учитывая ограниченность аудиторных часов, в том числе и лекционных, следует использовать проблемный метод изложения на основе логического соединения вопросов разных тем.. В процессе чтения лекции необходимо студента ориентировать на самостоятельную работу с учебником, рекомендуя тот или иной, как правило наиболее свежий, учебник, высказав свое отношение и представленному в нем материалу. Поскольку в экономической теории много школ и направлений, в лекции надо излагать материал альтернативно, заставляя студента присоединиться к той или иной концепции. Учитывая то обстоятельство, что все учебники, какими бы не были они новыми, не успевают за теми экономическими событиями, которые происходят в мире и стране, лекция должна использовать самые новые материалы и знакомить студентов с происходящими реформами в стране. По подготовке к практическим занятиям Семинары: во-первых, являются основанием для самостоятельной работы студентов. В-вторых, форма закрепления студентами полученных знаний на лекциях; втретьих, они формируют экономическое мышление и прививать студентам умение говорить экономическим и деловым языком. Кафедра рекомендует преподавателям использовать семинары для заслушивания рефератов и докладов по актуальным вопросам экономической теории и практики, вызывать студентов на обмен взглядами и создавать активный дискуссионный стиль семинара. Учитывая количество часов, отводимых на семинары, преподавателям необходимо заранее продумать и выбрать такой тип проведения семинара, который был бы активным, интенсивным и результативным. На семинарах можно применять и элементы тестирования для всех студентов, если семинар построен в виде докладов 3-4 студентов или заслушивания нескольких рефератов. Методические рекомендации Методические рекомендации преподавателям по выборочному индивидуальному консультированию Консультирование студентов – это одна из форм помощи студентам в изучении курса экономики. К сожалению, деканаты не выделяют специальных часов для их проведения. Поэтому такого рода консультации должны проводиться в перерыве между лекциями или между семинарами. Очень важно не только найти время для встречи со студентом, нуждающимся в консультации, но и обязательно проводить консультации студентам, избравшим ту или иную тему реферата. Преподаватель должен: а) дать рекомендации по использованию литературы; б) помочь студенту с планом реферата; в) ответить на вопросы представляющие студенту определенные трудности в понимании того или иного вопроса. Есть ряд студентов, которые не справляются с экономическим языком. Им надо помочь. Это относится главным образом к студентам заочной системы обучения. Для них необходимо выделить время после учебных занятий и просить факультет включать это время в расписание. Методические рекомендации для преподавателей по составлению заданий для межсессионного и экзаменационного контроля знаний студентов При составлении заданий для итогового контроля необходимо составлять билеты таким образом, чтобы в них нашел отражение весь основной материал курса. Билеты должны содержать вопросы из разных разделов, иметь одинаковый уровень сложности. Вопросы фундаментального характера должны сочетаться с вопросами прикладного характера. На межсессионный контроль следует выносить практические задания, отражающие основные типы рассмотренных ранее задач, различные методы их решения. Теоретические же вопросы должны носить сопроводительный, уточняющий характер, если это необходимо. Методические рекомендации для преподавателей по организации межсессионного и экзаменационного контроля знаний студентов При проведении экзамена (зачета) преподавателю следует обращать внимание не только на уровень сформированности знаний студентов по пройденным разделам, но и на умение применить эти знания при решении задач, понимание методологии решения, типологии задач. Также необходимо учитывать уровень сформированности коммуникативных навыков студентов, грамотность устной и письменной речи, владение математической терминологией. Методические рекомендации для студентов по выполнению домашних заданий и контрольных работ, по подготовке к практическим занятиям С первых же сентябрьских дней на студента обрушивается громадный объем информации, которую необходимо усвоить. Нужный материал содержится не только в лекциях (запомнить его – это только малая часть задачи), но и в учебниках, книгах, статьях. Порой возникает необходимость привлекать информационные ресурсы Интернет. Система вузовского обучения подразумевает значительно большую самостоятельность студентов в планировании и организации своей деятельности. Вчерашнему школьнику сделать это бывает весьма непросто: если в школе ежедневный контроль со стороны учителя заставлял постоянно и систематически готовиться к занятиям, то в вузе вопрос об уровне знаний вплотную встает перед студентом только в период сессии. Такая ситуация оборачивается для некоторых соблазном весь семестр посвятить свободному времяпрепровождению («когда будет нужно – выучу!»), а когда приходит пора экзаменов, материала, подлежащего усвоению, оказывается так много, что никакая память не способна с ним справиться в оставшийся промежуток времени. Работа с книгой. При работе с книгой необходимо подобрать литературу, научиться правильно ее читать, вести записи. Для подбора литературы в библиотеке используются алфавитный и систематический каталоги. Важно помнить, что рациональные навыки работы с книгой - это всегда большая экономия времени и сил. Правильный подбор учебников рекомендуется преподавателем, читающим лекционный курс. Необходимая литература может быть также указана в методических разработках по данному курсу. Изучая материал по учебнику, следует переходить к следующему вопросу только после правильного уяснения предыдущего, описывая на бумаге все выкладки и вычисления (в том числе те, которые в учебнике опущены или на лекции даны для самостоятельного вывода). При изучении любой дисциплины большую и важную роль играет самостоятельная индивидуальная работа. Особое внимание следует обратить на определение основных понятий курса. Студент должен подробно разбирать примеры, которые поясняют такие определения, и уметь строить аналогичные примеры самостоятельно. Нужно добиваться точного представления о том, что изучаешь. Полезно составлять опорные конспекты. При изучении материала по учебнику полезно в тетради (на специально отведенных полях) дополнять конспект лекций. Там же следует отмечать вопросы, выделенные студентом для консультации с преподавателем. Выводы, полученные в результате изучения, рекомендуется в конспекте выделять, чтобы они при перечитывании записей лучше запоминались. Опыт показывает, что многим студентам помогает составление листа опорных сигналов, содержащего важнейшие и наиболее часто употребляемые формулы и понятия. Такой лист помогает запомнить формулы, основные положения лекции, а также может служить постоянным справочником для студента. Различают два вида чтения; первичное и вторичное. Первичное - эти внимательное, неторопливое чтение, при котором можно остановиться на трудных местах. После него не должно остаться ни одного непонятного олова. Содержание не всегда может быть понятно после первичного чтения. Задача вторичного чтения полное усвоение смысла целого (по счету это чтение может быть и не вторым, а третьим или четвертым). Правила самостоятельной работы с литературой. Как уже отмечалось, самостоятельная работа с учебниками и книгами (а также самостоятельное теоретическое исследование проблем, обозначенных преподавателем на лекциях) – это важнейшее условие формирования у себя научного способа познания. Основные советы здесь можно свести к следующим: • Составить перечень книг, с которыми Вам следует познакомиться; «не старайтесь запомнить все, что вам в ближайшее время не понадобится, – советует студенту и молодому ученому Г. Селье, – запомните только, где это можно отыскать» (Селье, 1987. С. 325). • Сам такой перечень должен быть систематизированным (что необходимо для семинаров, что для экзаменов, что пригодится для написания курсовых и дипломных работ, а что Вас интересует за рамками официальной учебной деятельности, то есть что может расширить Вашу общую культуру...). • Обязательно выписывать все выходные данные по каждой книге (при написании курсовых и дипломных работ это позволит очень сэкономить время). • Разобраться для себя, какие книги (или какие главы книг) следует прочитать более внимательно, а какие – просто просмотреть. • При составлении перечней литературы следует посоветоваться с преподавателями и научными руководителями (или даже с более подготовленными и эрудированными сокурсниками), которые помогут Вам лучше сориентироваться, на что стоит обратить большее внимание, а на что вообще не стоит тратить время... •Естественно, все прочитанные книги, учебники и статьи следует конспектировать, но это не означает, что надо конспектировать «все подряд»: можно выписывать кратко основные идеи автора и иногда приводить наиболее яркие и показательные цитаты (с указанием страниц). • Если книга – Ваша собственная, то допускается делать на полях книги краткие пометки или же в конце книги, на пустых страницах просто сделать свой «предметный указатель», где отмечаются наиболее интересные для Вас мысли и обязательно указываются страницы в тексте автора (это очень хороший совет, позволяющий экономить время и быстро находить «избранные» места в самых разных книгах). • Если Вы раньше мало работали с научной литературой, то следует выработать в себе способность «воспринимать» сложные тексты; для этого лучший прием – научиться «читать медленно», когда Вам понятно каждое прочитанное слово (а если слово незнакомое, то либо с помощью словаря, либо с помощью преподавателя обязательно его узнать), и это может занять немалое время (у кого-то – до нескольких недель и даже месяцев); опыт показывает, что после этого студент каким-то «чудом» начинает буквально заглатывать книги и чуть ли не видеть «сквозь обложку», стоящая это работа или нет... • «Либо читайте, либо перелистывайте материал, но не пытайтесь читать быстро... Если текст меня интересует, то чтение, размышление и даже фантазирование по этому поводу сливаются в единый процесс, в то время как вынужденное скорочтение не только не способствует качеству чтения, но и не приносит чувства удовлетворения, которое мы получаем, размышляя о прочитанном», – советует Г. Селье (Селье, 1987. – С. 325-326). • Есть еще один эффективный способ оптимизировать знакомство с научной литературой – следует увлечься какой-то идеей и все книги просматривать с точки зрения данной идеи. В этом случае студент (или молодой ученый) будет как бы искать аргументы «за» или «против» интересующей его идеи, и одновременно он будет как бы общаться с авторами этих книг по поводу своих идей и размышлений... Проблема лишь в том, как найти «свою» идею... Чтение научного текста является частью познавательной деятельности. Ее цель – извлечение из текста необходимой информации. От того на сколько осознанна читающим собственная внутренняя установка при обращении к печатному слову (найти нужные сведения, усвоить информацию полностью или частично, критически проанализировать материал и т.п.) во многом зависит эффективность осуществляемого действия. Выделяют четыре основные установки в чтении научного текста: 1. информационно-поисковый (задача – найти, выделить искомую информацию) 2. усваивающая (усилия читателя направлены на то, чтобы как можно полнее осознать и запомнить как сами сведения излагаемые автором, так и всю логику его рассуждений) 3. аналитико-критическая (читатель стремится критически материал, проанализировав его, определив свое отношение к нему) осмыслить 4. творческая (создает у читателя готовность в том или ином виде – как отправной пункт для своих рассуждений, как образ для действия по аналогии и т.п. – использовать суждения автора, ход его мыслей, результат наблюдения, разработанную методику, дополнить их, подвергнуть новой проверке). С наличием различных установок обращения к научному тексту связано существование и нескольких видов чтения: 1. библиографическое – просматривание карточек каталога, рекомендательных списков, сводных списков журналов и статей за год и т.п.; 2. просмотровое – используется для поиска материалов, содержащих нужную информацию, обычно к нему прибегают сразу после работы со списками литературы и каталогами, в результате такого просмотра читатель устанавливает, какие из источников будут использованы в дальнейшей работе; 3. ознакомительное – подразумевает сплошное, достаточно подробное прочтение отобранных статей, глав, отдельных страниц, цель – познакомиться с характером информации, узнать, какие вопросы вынесены автором на рассмотрение, провести сортировку материала; 4. изучающее – предполагает доскональное освоение материала; в ходе такого чтения проявляется доверие читателя к автору, готовность принять изложенную информацию, реализуется установка на предельно полное понимание материала; 5. аналитико-критическоеи творческое чтение – два вида чтения близкие между собой тем, что участвуют в решении исследовательских задач. Первый из них предполагает направленный критический анализ, как самой информации, так и способов ее получения и подачи автором; второе – поиск тех суждений, фактов, по которым или в связи с которыми, читатель считает нужным высказать собственные мысли. Из всех рассмотренных видов чтения основным для студентов является изучающее – именно оно позволяет в работе с учебной литературой накапливать знания в различных областях. Вот почему именно этот вид чтения в рамках учебной деятельности должен быть освоен в первую очередь. Кроме того, при овладении данным видом чтения формируются основные приемы, повышающие эффективность работы с научным текстом. Основные виды систематизированной записи прочитанного: 1. Аннотирование – предельно краткое связное описание просмотренной или прочитанной книги (статьи), ее содержания, источников, характера и назначения; 2. Планирование – краткая логическая организация текста, раскрывающая содержание и структуру изучаемого материала; 3. Тезирование – лаконичное воспроизведение основных утверждений автора без привлечения фактического материала; 4. Цитирование – дословное выписывание из текста выдержек, извлечений, наиболее существенно отражающих ту или иную мысль автора; 5. Конспектирование – краткое и последовательное изложение содержания прочитанного. Конспект – сложный способ изложения содержания книги или статьи в логической последовательности. Конспект аккумулирует в себе предыдущие виды записи, позволяет всесторонне охватить содержание книги, статьи. Поэтому умение составлять план, тезисы, делать выписки и другие записи определяет и технологию составления конспекта. Методические рекомендации по составлению конспекта: 1. Внимательно прочитайте текст. Уточните в справочной литературе непонятные слова. При записи не забудьте вынести справочные данные на поля конспекта; 2. Выделите главное, составьте план; 3. Кратко сформулируйте основные положения текста, отметьте аргументацию автора; 4. Законспектируйте материал, четко следуя пунктам плана. При конспектировании старайтесь выразить мысль своими словами. Записи следует вести четко, ясно. 5. Грамотно записывайте цитаты. Цитируя, учитывайте лаконичность, значимость мысли. В тексте конспекта желательно приводить не только тезисные положения, но и их доказательства. При оформлении конспекта необходимо стремиться к емкости каждого предложения. Мысли автора книги следует излагать кратко, заботясь о стиле и выразительности написанного. Число дополнительных элементов конспекта должно быть логически обоснованным, записи должны распределяться в определенной последовательности, отвечающей логической структуре произведения. Для уточнения и дополнения необходимо оставлять поля. Овладение навыками конспектирования требует от студента целеустремленности, повседневной самостоятельной работы. Практические занятия. Для того чтобы практические занятия приносили максимальную пользу, необходимо помнить, что упражнение и решение задач проводятся по вычитанному на лекциях материалу и связаны, как правило, с детальным разбором отдельных вопросов лекционного курса. Следует подчеркнуть, что только после усвоения лекционного материала с определенной точки зрения (а именно с той, с которой он излагается на лекциях) он будет закрепляться на практических занятиях как в результате обсуждения и анализа лекционного материала, так и с помощью решения проблемных ситуаций, задач. При этих условиях студент не только хорошо усвоит материал, но и научится применять его на практике, а также получит дополнительный стимул (и это очень важно) для активной проработки лекции. При самостоятельном решении задач нужно обосновывать каждый этап решения, исходя из теоретических положений курса. Если студент видит несколько путей решения проблемы (задачи), то нужно сравнить их и выбрать самый рациональный. Полезно до начала вычислений составить краткий план решения проблемы (задачи). Решение проблемных задач или примеров следует излагать подробно, вычисления располагать в строгом порядке, отделяя вспомогательные вычисления от основных. Решения при необходимости нужно сопровождать комментариями, схемами, чертежами и рисунками. Следует помнить, что решение каждой учебной задачи должно доводиться до окончательного логического ответа, которого требует условие, и по возможности с выводом. Полученный ответ следует проверить способами, вытекающими из существа данной задачи. Полезно также (если возможно) решать несколькими способами и сравнить полученные результаты. Решение задач данного типа нужно продолжать до приобретения твердых навыков в их решении. Самопроверка. После изучения определенной темы по записям в конспекте и учебнику, а также решения достаточного количества соответствующих задач на практических занятиях и самостоятельно студенту рекомендуется, используя лист опорных сигналов, воспроизвести по памяти определения, выводы формул, формулировки основных положений и доказательств. В случае необходимости нужно еще раз внимательно разобраться в материале. Иногда недостаточность усвоения того или иного вопроса выясняется только при изучении дальнейшего материала. В этом случае надо вернуться назад и повторить плохо усвоенный материал. Важный критерий усвоения теоретического материала - умение решать задачи или пройти тестирование по пройденному материалу. Однако следует помнить, что правильное решение задачи может получиться в результате применения механически заученных формул без понимания сущности теоретических положений. Консультации Если в процессе самостоятельной работы над изучением теоретического материала или при решении задач у студента возникают вопросы, разрешить которые самостоятельно не удается, необходимо обратиться к преподавателю для получения у него разъяснений или указаний. В своих вопросах студент должен четко выразить, в чем он испытывает затруднения, характер этого затруднения. За консультацией следует обращаться и в случае, если возникнут сомнения в правильности ответов на вопросы самопроверки. Подготовка к экзаменам и зачетам. Изучение многих общепрофессиональных и специальных дисциплин завершается экзаменом. Подготовка к экзамену способствует закреплению, углублению и обобщению знаний, получаемых, в процессе обучения, а также применению их к решению практических задач. Готовясь к экзамену, студент ликвидирует имеющиеся пробелы в знаниях, углубляет, систематизирует и упорядочивает свои знания. На экзамене студент демонстрирует то, что он приобрел в процессе обучения по конкретной учебной дисциплине. Экзаменационная сессия - это серия экзаменов, установленных учебным планом. Между экзаменами интервал 3-4 дня. Не следует думать, что 3-4 дня достаточно для успешной подготовки к экзаменам. В эти 3-4 дня нужно систематизировать уже имеющиеся знания. На консультации перед экзаменом студентов познакомят с основными требованиями, ответят на возникшие у них вопросы. Поэтому посещение консультаций обязательно. Требования к организации подготовки к экзаменам те же, что и при занятиях в течение семестра, но соблюдаться они должны более строго. Во-первых, очень важно соблюдение режима дня; сон не менее 8 часов в сутки, занятия заканчиваются не позднее, чем за 2-3 часа до сна. Оптимальное время занятий, особенно по математике - утренние и дневные часы. В перерывах между занятиями рекомендуются прогулки на свежем воздухе, неутомительные занятия спортом. Во-вторых, наличие хороших собственных конспектов лекций. Даже в том случае, если была пропущена какая-либо лекция, необходимо во время ее восстановить (переписать ее на кафедре), обдумать, снять возникшие вопросы для того, чтобы запоминание материала было осознанным. В-третьих, при подготовке к экзаменам у студента должен быть хороший учебник или конспект литературы, прочитанной по указанию преподавателя в течение семестра. Здесь можно эффективно использовать листы опорных сигналов. Вначале следует просмотреть весь материал по сдаваемой дисциплине, отметить для себя трудные вопросы. Обязательно в них разобраться. В заключение еще раз целесообразно повторить основные положения, используя при этом листы опорных сигналов. Систематическая подготовка к занятиям в течение семестра позволит использовать время экзаменационной сессии для систематизации знаний. Правила подготовки к зачетам и экзаменам: • Лучше сразу сориентироваться во всем материале и обязательно расположить весь материал согласно экзаменационным вопросам (или вопросам, обсуждаемым на семинарах), эта работа может занять много времени, но все остальное – это уже технические детали (главное – это ориентировка в материале!). • Сама подготовка связана не только с «запоминанием». Подготовка также предполагает и переосмысление материала, и даже рассмотрение альтернативных идей. • Готовить «шпаргалки» полезно, но пользоваться ими рискованно. Главный смысл подготовки «шпаргалок» – это систематизация и оптимизация знаний по данному предмету, что само по себе прекрасно – это очень сложная и важная для студента работа, более сложная и важная, чем простое поглощение массы учебной информации. Если студент самостоятельно подготовил такие «шпаргалки», то, скорее всего, он и экзамены сдавать будет более уверенно, так как у него уже сформирована общая ориентировка в сложном материале. • Как это ни парадоксально, но использование «шпаргалок» часто позволяет отвечающему студенту лучше демонстрировать свои познания (точнее – ориентировку в знаниях, что намного важнее знания «запомненного» и «тут же забытого» после сдачи экзамена). • Сначала студент должен продемонстрировать, что он «усвоил» все, что требуется по программе обучения (или по программе данного преподавателя), и лишь после этого он вправе высказать иные, желательно аргументированные точки зрения. Правила написания научных текстов (рефератов, курсовых и дипломных работ): • Важно разобраться сначала, какова истинная цель Вашего научного - это поможет Вам разумно распределить свои силы, время и. • Важно разобраться, кто будет «читателем» Вашей работы. • Писать серьезные работы следует тогда, когда есть о чем писать и когда есть настроение поделиться своими рассуждениями. • Как создать у себя подходящее творческое настроение для работы над научным текстом (как найти «вдохновение»)? Во-первых, должна быть идея, а для этого нужно научиться либо относиться к разным явлениям и фактам несколько критически (своя идея – как иная точка зрения), либо научиться увлекаться какими-то известными идеями, которые нуждаются в доработке (идея – как оптимистическая позиция и направленность на дальнейшее совершенствование уже известного). Во-вторых, важно уметь отвлекаться от окружающей суеты (многие талантливые люди просто «пропадают» в этой суете), для чего важно уметь выделять важнейшие приоритеты в своей учебно-исследовательской деятельности. В-третьих, научиться организовывать свое время, ведь, как известно, свободное (от всяких глупостей) время – важнейшее условие настоящего творчества, для него наконец-то появляется время. Иногда именно на организацию такого времени уходит немалая часть сил и талантов. • Писать следует ясно и понятно, стараясь основные положения формулировать четко и недвусмысленно (чтобы и самому понятно было), а также стремясь структурировать свой текст. Каждый раз надо представлять, что ваш текст будет кто-то читать и ему захочется сориентироваться в нем, быстро находить ответы на интересующие вопросы (заодно представьте себя на месте такого человека). Понятно, что работа, написанная «сплошным текстом» (без заголовков, без выделения крупным шрифтом наиболее важным мест и т, п.), у культурного читателя должна вызывать брезгливость и даже жалость к автору (исключения составляют некоторые древние тексты, когда и жанр был иной и к текстам относились иначе, да и самих текстов было гораздо меньше – не то, что в эпоху «информационного взрыва» и соответствующего «информационного мусора»). • Объем текста и различные оформительские требования во многом зависят от принятых в конкретном учебном заведении порядков. XIII. Дидактический материал: КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ПО ТЕМАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ Взаимодействие между хозяйствующими субъектами, государственными, общественными и другими организациями обеспечивается в результате движения стоимости, денег, финансов и кредита. Курс лекций по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» раскрывает поочередно каждый названный раздел. Тема 1. Сущность, функции и виды денег. Закон денежного обращения. Денежная масса и денежные агрегаты Впервые исследовал исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости и объяснил на этой основе возникновение денег К. Маркс. Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, то есть измерителем стоимости всех товаров. Сущность денег проявляется через выполняемые ими функции. К. Маркс указывал на пять функций, выполняемых деньгами его эпохи — золотыми монетами. В современной западной экономической литературе («Экономикс») функции денег сформулированы иначе (табл. 1). Функции денег По К.Марксу По «Экономикс» 1. Мера стоимости 1. Единица счета 2. Средство обращения 2. Средство обращения (платежа) 3. Средство платежа 4. Средство образования 3. Средство сбережения сокровищ (накопления) 5. Мировые деньги Исторически существовало две формы денег: полноценные и неполноценные. Полноценные деньги имели товарную природу, обладали собственной внутренней стоимостью. К полноценным деньгам относились металлические деньги: слитки и монеты из серебра и золота (табл. 2). Особенностью полноценных денег было то, что их номинальная стоимость в основном соответствовала стоимости содержащегося в них металла. Именно наличие у металлических денег внутренней стоимости обеспечивало их общепризнанность. Таблица 2 Классификация форм и видов денег и квазиденег Форма денег и Вид денег и квазиденег квазиденег Полноценные Металлические деньги, к которым относятся: золотые и серебряные деньги слитки, золотые и серебряные монеты Неполноценные Бумажные деньги, к которым относятся: деньги казначейские билеты (налич. деньги) Кредитные деньги, к которым относятся: банкноты (налич. деньги) Средства на счетах до востребования (б/нд) Разменные монеты Квазиденьги Кредитные орудия обращения, к которым относятся: Векселя, чеки, банковские карты Депозиты сроч., сбер., в ин. валюте Депозит, сертификаты Кр/ср гос. ценные бумаги Неполноценные деньги, заменившие золото утрачивают товарную природу, не обладают собственной внутренней стоимостью. В отличие от денежного товара неполноценные деньги нельзя использовать на потребительские нужды. Несмотря на существенные расходы на изготовление всей массы неполноценных денег, затраты на производство каждой бумажноденежной единицы совершенно незначительны и бесконечно малы по сравнению с ее номиналом. Бумажные деньги (казначейские билеты) — это бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством (в лице казначейства или Минфина) для покрытия дефицита бюджета, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом. Необходимо обратить внимание на то, что в настоящее время такие деньги практически не выпускаются. Для бумажных денег были характерны две особенности. Первая особенность заключалась в том, что они не имели собственной внутренней стоимости. Они являлись неполноценными деньгами — знаками стоимости, обладали представительной стоимостью, которая определяла их покупательную способность. Вторая особенность связана с характером обращения: бумажные деньги были неустойчивы по своей природе, т.е. они, как правило, обесценивались. Это вызывалось двумя причинами: 1) бумажные деньги выпускались для покрытия бюджетного дефицита, т.е. без учета (точнее, сверх потребностей товарооборота в деньгах); 2) бумажные деньги не разменивались на золото, и поэтому не действовал механизм изъятия излишка бумажных денег из обращения, следовательно, выпущенные сверх потребностей товарооборота бумажные деньги «застревали» в каналах обращения и обесценивались. Обесценение денег — это уменьшение покупательной способности денежной единицы. Кредитные деньги — это выпускаемые банками кредитные знаки стоимости, которые обладают всеобщей обращаемостью. Кредитные деньги, являясь подобно бумажным видом неполноценных денег, не обладают собственной внутренней стоимостью, их покупательная способность, как и бумажных, определяется их представительной стоимостью. Кредитные деньги имеют ряд отличий от бумажных денег. Во-первых, кредитные деньги имеют кредитную природу, являясь не только знаками стоимости, но и знаками кредита. Кредитная природа обусловлена тем, что кредитные деньги возникают на основе банковских операций, являются обязательствами банков. Во-вторых, кредитные деньги отличаются от бумажных по эмитенту. Эмитентом бумажных денег было казначейство (минфин), а кредитные деньги выпускаются банками. В-третьих, различно обеспечение бумажных и кредитных денег. Бумажные деньги 'ничем не обеспечены (обладают всеобщей обращаемостью только потому, что узаконены государством); кредитные деньги обеспечены активами банков-эмитентов. Характер обеспечения зависит от банковской операции, на основе которой выпущены кредитные деньги. Кредитные орудия обращения можно определить как кредитные знаки стоимости, не обладающие всеобщей обращаемостью. Не будучи деньгами, кредитные орудия обращения могут легко обращаться в деньги при небольшом риске потерь. Их называют поэтому денежные суррогаты, или «квазиденьги». К квазиденьгам относят также срочные и сберегательные депозиты, депозиты в иностранной валюте, депозитные сертификаты, иногда краткосрочные государственные ценные бумаги. Денежные агрегаты - агрегатами понимаются измерители (показатели) денежной массы. Денежные агрегаты используются в статистике для анализа изменений объема денежной массы и движения денег на определенную дату и за определенный период. В основу построения денежных агрегатов положено ранжирование всех материальных благ по уровню их ликвидности. Состав денежных агрегатов в РФ: Мо = все наличные деньги в обращении; М1 = М0+ средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках + депозиты населения в Сбербанке до востребования + средства страховых компаний; М2 = М1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках; М3 = М2+ депозитные сертификаты и облигации государственного займа. Деньги находятся в постоянном движении между государством, хозяйствующими субъектами и физическими лицами. Денежное обращение - движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций. Движение денег обслуживает реализацию товаров, а также нетоварные платежи. Различают налично-денежное и безналичное обращение. Налично-денежное обращение — движение денег в наличной форме при выполнении ими двух функций: средства обращения и средства платежа (Рис.1). Рис. 1. Оборот наличных денег в хозяйстве Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных документов. Денежный оборот - совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени. В структуре денежного оборота различают платежный, безналичный и налично-денежный оборот. Платежный оборот представляет собой совокупность безналичных платежей и части налично-денежных, связанных с оплатой труда. Безналичный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований хозяйствующих субъектов. В странах с развитой рыночной экономикой и нормально функционирующей банковской системой безналичный денежный оборот составляет около 90% совокупного денежного оборота. Налично-денежный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием наличных денег в качестве средства обращения и средства платежа. Наличный денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год). ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ: К. Маркс: «При данной скорости обращения денег... общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах». Закон может быть представлен следующей формулой: КД = СЦТ - К + П - ВП/С, где: КД— количество денег, необходимых для обращения; СЦТ — сумма цен реализуемых товаров и услуг; К — сумма цен товаров, проданных в кредит; П — сумма платежей по обязательствам; ВП — сумма взаимно погашаемых обязательств; С — скорость оборота одноименной денежной единицы. Или более кратко: М=РQ/Y, где: М — количество денем, необходимых для обращения; РQ — сумма товарных цен: Y — скорость обращения денег. Из закона денежною обращения вытекает основной принцип денежного обращения — ограничение денежной массы потребностями оборота. Тема 1.2. Инфляция Избыток денежных средств в обращении, по сравнению с потребностями экономики, вызывает нарушение закона денежного обращения. При этом говорят об инфляции. Под инфляцией понимается переполнение каналов денежного обращения (рис.2): 1) связанное с нарушением закона денежного обращения; 2) проявляющееся в рыночной экономике в виде повсеместного и долговременного роста цен, а в плановой — в виде исчезновения товаров с прилавков административной торговли и резком росте цен на неконтролируемых государством колхозном и «черном» рынках; 3) приводящее к утрате деньгами части или всех своих функций. Рис. 2. Две стороны процесса инфляции В крайнем своем проявлении инфляция последовательно приводит: 1) к утрате деньгами всех своих функций; 2) уничтожению товарно-денежных отношений; 3) натуральному обмену. Принципы классификации (табл.3). Таблица 3 Классификация инфляции По преобладанию денежных и неденежных факторов Инфляция спроса — денежные Инфляции издержек — реальные факторы. Рост цен происходит за счет факторы. Рост цен происходит за счет превышения совокупного спроса над повышения издержек производства в предложением (денег больше, чем экономике по типу цепной реакции. товаров). Характеризуется кризисом Характеризуется диспропорциями государственных финансов и хозяйства, циклическим развитием дефицитом бюджета. Может экономики, монополизацией развиваться бесконечно производства и ценообразования и др. Спад экономики приводит к постепенному снижению издержек и ликвидирует инфляцию По ценовому признаку Темпы роста цен Умеренная Галопирующая Гиперинфляция с (ползущая) инфляция с инфляция с ростом цен темпом роста более 50% в ростом цен до 5—10% до 50—100% в год. месяц. В годовом исчислении в год. Не оказывает Оказывает на экономику — более 1000%. Действует существенного негативное влияние. При на экономику разрушительно, негативного влияния на этой инфляции уничтожая сбережения, экономику. месячные темпы роста инвестиционный механизм и Сбережения при таких цен измеряются производство в целом. Для темпах роста цен двухзначными числами, нее характерно отсутствие остаются процент по вкладам экономического равновесия, прибыльными, т.к. ниже темпов инфляции, хронический дефицит процентный доход а сбережения убыточны, государственного бюджета, выше инфляции, риски возрастает риск эмиссия национальной при осуществлении долгосрочных валюты, постоянная инвестиций почти не инвестиций, уровень индексация, систематическое возрастают, а уровень жизни населения снижение курсов жизни понижается значительно национальных валют незначительно сокращается Стабильность цен при снижающейся покупательной способности денег Скрытая инфляция, проявляется в Открытая инфляция товарном дефиците при относительно проявляется в росте цен и стабильном уровне цен, устанавливаемых снижении валютного курса. Рост государством. Государство нерыночной цен на товары и услуги системы хозяйствования в условиях, когда на сопровождается обесценением то же количество товаров приходится большее денег и возникновением количество денежных знаков, искусственно избыточной денежной массы, не поддерживает цены на низком уровне, не обеспеченной соответствующим давая им подняться, а также контролирует количеством товаров и услуг занятость и изменения заработной платы, не давая последней упасть Степень сбалансированности роста цен Сбалансированная инфляция Несбалансированная инфляция характеризуется неизменными изменяет цены различных товаров по относительно друг друга ценами отношению друг к другу в различных различных товарных групп. Она не пропорциях. Она отрицательно страшна для бизнеса, так как сказывается на бизнесе из-за периодически, повышающиеся цены отсутствия возможности остаются относительно друг друга спрогнозировать на будущее выбор неизменными. Рискуют задержать сбыт рациональной сферы приложения сверхдорогой продукции конечному капитала, произвести расчет и сравнить потребителю только те варианты прибыльного инвестирования предприниматели, цена на продукцию с учетом перспектив лидеров роста цен. которых отражает цепочку повышения При несбалансированной инфляции цен, например производители сложной развитие производства кажется продукции, основанной на интенсивных нереальным, окупаемы лишь короткие внешних кооперационных связях спекулятивно-посреднические операции Роль ожидания в росте цен Ожидаемая инфляция Неожидаемая инфляция не вызывается ростом цен, прогнозируется и, как правило, связана обусловленным повышенным, с денежными факторами и форсажиотажным спросом на товары первой мажорными обстоятельствами. необходимости. Повышение спроса Проникновение в экономику происходит провоцируется прогнозами (слухами) о при возникновении объективных приближающейся инфляции и условий, не зависящих от предстоящим обесценением денег. Рост спровоцированного спроса спроса приводит к повышению цен и наступлению инфляции Рассматривая инфляцию как результат взаимодействия денежных факторов (спроса) и реальных факторов (предложения), возможно конкретизировать вызывающие ее причины. Инфляцию спроса вызывают три основных денежных фактора или источника (рис. 3). Инфляция издержек (предложения) неразрывно связана с неденежными факторами (рис.4). Рис. 3. Денежные факторы инфляции спроса Рис. 4. Неденежные факторы инфляции издержек Инфляция оказывает отрицательное влияние на развитие общества. В современной практике стран мира накоплен богатый опыт использования различных методов регулирования инфляционных процессов. Возможные варианты условной классификации основных методов антиинфляционной политики по отдельным признакам показаны на рис.5. Денежная реформа представляет собой полное или частичное преобразование денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Различают следующие виды денежных реформ: а) нуллификацию — объявление недействительными обесцененных бумажных денег; б) девальвацию — понижение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран; в) ревальвацию — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам; г) деноминацию — укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые денежные единицы с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и т.д. Антиинфляционная политика не вносит изменения в денежную систему страны и представляет собой комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В рамках антиинфляционной политики существуют два основных направления: дефляционная политика и политика доходов. Рис. 5. Методы борьбы с инфляцией Дефляционная политика заключается в регулировании денежного спроса через использование денежно-кредитного и налогового механизма и предполагает снижение государственных расходов, повышение процентных ставок за кредит, усиление налогового бремени, ограничение денежной массы. Дефляционная политика приводит к замедлению темпов экономического роста. Политика доходов подразумевает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Проведение политики доходов может вызвать социальные противоречия. Тема 1.2. Денежные системы В истории известны несколько типов денежных систем (рис.6). метал лические биме таллизм Типы денежных систем мономе таллизм неметал лические ая девизн Пара ллельной валюты Двой ной валюты «хро мающей» валюты ме дный Замк сереб ряный ой нутых валют золот Золотомонетный стандарт Золотослитковый стандарт Золотодевизный стандарт Рис. 6. Типы денежных систем Все типы денежных систем, известных в мировой практике, можно разделить на две основные группы: 1) системы обращения металлических денег, или системы металлизма; 2) системы обращения неметаллических денег, или девизные системы. Тема 2 . Социально-экономическая сущность финансов Финансы представляют собой совокупность экономических отношений в процессе формирования и использования фондов денежных средств. При этом под фондами имеет смысл понимать источники денежных средств хозяйствующего субъекта, которые в силу действующего законодательства, обычаев делового оборота, особенностей хозяйственной деятельности и других аналогичных причин имеют определенный порядок образования и использования. Финансы выполняют как минимум три функции (табл.4): 1) обеспечивающую (фискальную); 2) распределительную; 3) контрольную. Функция Реализация функции финансов на уровне государства на уровне хозяйствующего субъекта Обеспечива Формирование Формирование капитала, ющая денежных доходов и фондов Распредели государства Перераспределение тельная государством части национального дохода в соответствии с целями и экономической Контрольна социальной Стоимостной контроль политики я на всех стадиях производства, денежных доходов и фондов Распределение и организации перераспределение финансовых ресурсов в целях максимизации их рыночной стоимости Контроль всех стадий производственно-коммерческого распределения и цикла, а также финансовых использования валового показателей деятельности внутреннего продукта хозяйствующего субъекта Тема 2.1.. Финансовая система государства Понятие финансовой системы неоднозначно. Различают функциональную и институциональную финансовые системы. Под функциональной финансовой системой понимают совокупность финансовых отношений. Под институциональной финансовой системой понимают совокупность финансовых учреждений. С точки зрения первого аспекта финансовая система включает: • государственные финансы (бюджетную систему и внебюджетные фонды, финансы государственных и муниципальных организаций, учреждений и др.); • финансы хозяйствующих субъектов. Эти укрупненные подсистемы в зависимости от конкретных форм и методов формирования доходов и денежных фондов делятся на более частные подсистемы (рис.7). С точки зрения второго аспекта в финансовую систему входят (рис. 8): федеральные органы исполнительной власти под руководством Правительства РФ; Министерство финансов РФ и подведомственные ему федеральные службы (включая Федеральную налоговую службу и Федеральное казначейство); иные государственные органы; Счетная палата РФ; Центральный банк РФ; государственные внебюджетные фонды и т. д.; финансовые организации; банки; страховые общества; негосударственные пенсионные фонды; инвестиционные фонды и т. д. Рис. 7. Подсистемы и звенья системы финансов Под управлением финансами понимается воздействие субъектов, входящих в институциональную финансовую систему, на объекты, являющиеся финансовыми отношениями, входящими в функциональную финансовую систему с целью эффективного перераспределения и использования финансовых ресурсов. Система управления финансами представлена на рис. 9. Совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами, называется финансовым аппаратом. При управлении финансами используются: 1) единые приемы и способы управления; 1) специфические методы целенаправленного воздействия. В управлении финансами можно выделить следующие функциональные элементы: 1) финансовое планирование; 2) стратегическое и оперативное управление; 3) финансовый контроль. Тема 2.2.. Финансовая политика Под финансовой политикой понимается деятельность государства по целенаправленному использованию финансов. Государство использует финансы для следующих целей: - осуществление своих функций; - выполнение государственных задач; - достижение определенных целей. Финансовая политика является эффективным орудием воздействия на экономические интересы. В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач в ней выделяют финансовую стратегию и финансовую тактику. Под финансовой стратегией понимается долговременный курс государства в области финансов, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, определенных экономической и социальной стратегией. Под финансовой тактикой понимается краткосрочный курс государства в области финансов, направленный на решение задач конкретного этапа развития общества посредством своевременного изменения способов организации финансовых связей и перегруппировки финансовых ресурсов. Рис. 8. Инфраструктура финансовой системы Тема 3. Финансы хозяйствующих субъектов Под финансами предприятий (учреждений, организаций) как экономической категорией понимается совокупность экономических (денежных) отношений, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств и накоплений предприятий (учреждений, организаций). Финансовая концепция хозяйствующих субъектов должна строиться исходя из следующих принципов: - самостоятельности в определении финансовой политики; - самофинансирования; - самоокупаемости; - ответственности за конечный результат и др. В процессе хозяйственной деятельности организации вступают в финансовые отношения (взаимоотношения), которые можно разделить на отношения (табл.5): - с государством; - с контрагентами (поставщиками, покупателями, посредниками и т. п.); - с финансовыми организациями (банками, страховыми организациями и др.); внутри самой организации (отношения подразделениями, отношения с работниками и т. п.). между различными Рис. 9. Система управления финансами Таблица 5 Взаимоотношения хозяйствующих субъектов с другими организациями Кат Характерные формы Особенности организации егория взаимоотношений финансо вых взаимоот ношений От - с бюджетом и внебюджетными Этот вид финансовых ношения фондами по поводу уплаты налогов, взаимоотношений характеризует с сборов и др. обязательных платежей; строгая законодательная государс с налоговыми и др. регламентация твом компетентными органиами по поводу контроля правильности и своевременности исчисления и уплаты От ношения с контраге нтами От ношения с финансо выми организа циями От ношения внутри организа ции налогов; - по поводу государственного заказа и государственных закупок; - по поводу дотаций, субсидий и т.п. Оплата поставок. Характерной особенностью Вексельные кредиты. этого вида взаимоотношений Товарные кредиты. является установление правил и условий исходя из сложившихся обычаев делового оборота и на договорной основе — с банками; Финансовые рынки, как — со страховыми правило, отличает, с одной организациями; стороны, высокая конкуренция, с — на рынке ценных бумаг другой — наличие государственного контроля. Поэтому финансовые отношения этого вида будут формироваться исходя из правил и условий, установленных соответствующим рынком и законодательством, регулирующим деятельность на данном рынке Внутренние расчеты. Внутренние Этот вид взаимоотношений трансферты. определяется исходя из Перераспределение финансовых следующих внутренних ресурсов между различными факторов: особенности подразделениями хозяйственной деятельности; структуры управления; применяемой технологии финансового менеджмента и др. Несколько особую позицию внутри этого вида взаимоотношений занимают взаимоотношения с работниками, а именно, внутренние расчеты по оплате труда. Для этой формы характерны: формирование системы отношений с учетом отдельных положений законодательства; возможность участия в формировании особого вида представителей — профсоюзных организаций Финансовые ресурсы — это денежные средства (а также совокупность возможностей доя их получения), которые могут быть направлены на развитие, восстановление затрат или погашение обязательств по усмотрению организации. Существует еще одна трактовка финансовых ресурсов, в соответствии с которой они представляют собой денежные средства, вложенные в основные средства и нематериальные активы, оборотные производственные фонды и фонды обращения. С точки зрения экономической теории финансовые ресурсы представляют собой капитал, который, будучи вложенным в хозяйственную деятельность и последовательно пройдя все стадии производственно-коммерческого цикла (кругооборот капитала), приносит доход. В зависимости от источников их образования финансовые ресурсы подразделяются на собственный и заемный капитал (табл.6). Таблица 6 Источники финансовых ресурсов Форма финансирования Уставный капитал Добавочный капитал Нераспреде ленная прибыль Краткая характеристика Собственные источники Сумма средств, инвестированная в коммерческую организацию принимающими на себя коммерческий риск вкладчиками (учредителями либо совладельцами), и предназначенная для обеспечения уставной деятельности. В зависимости от формы организации хозяйственной деятельности может иметь различный вид и особенности формирования (акционерный капитал, складочный капитал) Не связанные с хозяйственной деятельностью источники, увеличивающие собственные средства организации. К ним относятся, в частности: превышение суммы средств, полученных в результате реализации акций над их номинальной стоимостью; результаты переоценки активов организации по рыночной стоимости и т. п. Часть прибыли (общего финансового результата хозяйственной деятельности), оставшаяся после того, как произведены все обязательные изъятия, — уплата налога на прибыль, выплата дивидендов, отчисления на прочие нужды и т. п. Нераспределенная прибыль формируется нарастающим итогом в течение всего периода деятельности организации и при ее ликвидации подлежит распределению между учредителями (акционерами, участниками). За счет этого источника (финансового ресурса) обычно покрываются убытки организации Фонды В настоящее время эта форма финансирования денежных средств деятельности (форма финансовых ресурсов) законодательно установлена как необходимая для организаций с высоким уровнем рыночного риска — банков, страховых организаций и т. п. Ее основное назначение — снижение финансового риска хозяйственной деятельности; за счет подобных источников компенсируются убытки, возникающие при динамическом изменении ситуации на финансовых рынках, обеспечивается защита интересов контрагентов (в первую очередь вкладчиков банков либо клиентов страховых компаний). Коммерческие организации, для которых не установлена обязательность формирования такого источника, могут формировать его по своему усмотрению. В качестве примеров подобных ресурсов можно привести: резервы по сомнительным долгам; резервы под обесценение ценных бумаг Привлеченные (заемные) источники Ссуды, Наиболее распространенный источник финансовых средств. займы и кредиты В зависимости от срока привлечения подразделяются на долгосрочные (сроком более 12 месяцев) и краткосрочные (сроком до 12 месяцев). Предоставляются на условиях возвратности, срочности и платности. Наиболее распространены следующие виды этой формы финансирования: банковские ссуды и кредиты; облигационные займы; вексельные кредиты Товарный Форма финансирования организации со стороны (коммерческий) контрагента, не являющегося финансовой организацией. Для кредит этой формы не обязательно условие платности. Чаще встречается в виде реализации товаров (работ, услуг) с последующей оплатой (в кредит) — товарный кредит. Условия подобного финансирования устанавливаются по соглашению сторон и существенно отличаются от условий финансирования, предлагаемых финансовым рынком Бюджетное Эта форма финансирования деятельности наиболее финансирование характерна для государственных предприятий — для них она представляет основной источник финансовых ресурсов. Для негосударственных организаций бюджетное финансирование может встречаться в формах дотаций (при выпуске социально значимой продукции), субсидий, целевого финансирования, государственного заказа Конкретный состав финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется его организационно-правовой формой. Например: - для обществ с ограниченной ответственностью в последнее время не характерно формирование фондов денежных средств; - для открытых акционерных обществ уставный капитал имеет особую форму акционерного капитала; - для некоммерческих организаций отсутствует такой финансовый ресурс, как нераспределенная прибыль. Особенности имеют также составы финансовых ресурсов государственных предприятий, общественных фондов, религиозных объединений, политических партий и др. Тема 4. Бюджет и бюджетная система Современная бюджетная система Российской Федерации определяется в соответствии с Бюджетным кодексом РФ и в настоящий момент представляет собой трехуровневую систему: • первый уровень — федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов; • второй уровень — бюджеты субъектов Федерации (региональные бюджеты) и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; • третий уровень — местные бюджеты (в том числе: бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы и СанктПетербурга; а также бюджеты городских и сельских поселений). Основное назначение этого сектора государственных финансов — финансовое (денежное) обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления (рис.10). Местные бюджеты + бюджеты субъектов федерации = территориальные бюджеты. Территориальные бюджеты + федеральный бюджет = консолидированный бюджет. Консолидированный бюджет + бюджеты внебюджетных фондов = сводный бюджет. Нормальное функционирование бюджетной соблюдении двух важных принципов: 1) принципа субсидиарности; 2) принципа примата расходов над доходами. системы возможно при Рис. 10. Структура консолидированного бюджета области Под бюджетным федерализмом в широком смысле слова понимается система межбюджетных отношений. Бюджетный федерализм также можно определить как автономное функционирование бюджетов отдельных уровней на всех стадиях бюджетного процесса, основанное на следующих принципах: 1) самостоятельность бюджетов разных уровней (закрепление за каждым уровнем власти и управления собственных источников доходов, а также право самостоятельно определять направления их использования); 2) недопустимость изъятия дополнительных доходов и неиспользованных или дополнительно полученных средств в бюджеты вышестоящих уровней; 3) право на компенсацию расходов, возникающих в результате решений, принятых вышестоящими органами власти и управления; 4) право предоставления налоговых льгот только за счет собственных доходов; 5) законодательное разграничение бюджетной ответственности и расходных полномочий между федеральными, региональными и местными органами власти и управления; 6) соответствие финансовых ресурсов органов власти и управления выполняемым ими функциям (обеспечение вертикального и горизонтального выравнивания); 7) нормативно-расчетные (формализованные методы) регулирования межбюджетных отношений и предоставление финансовой помощи; 8) наличие специальных процедур предотвращения и разрешения конфликтов между различными уровнями власти и управления, достижения взаимосогласованных решений по вопросам налогово-бюджетной политики. Идеальной модели бюджетного федерализма не существует. На развитие бюджетных систем стран оказывают влияние исторические и политические особенности. Бюджетный федерализм как система межбюджетных отношений должен отвечать требованиям социально-экономической эффективности, территориальной справедливости и политической стабильности. Сущность бюджетного федерализма как концепции бюджетного устройства заключается в нормативно-законодательном установлении бюджетных прав и обязанностей двух равноправных сторон — федеральных и региональных органов власти и управления, а также правил их взаимодействия на всех стадиях бюджетного процесса. Известно, что по мере уменьшения степени централизации организации государственной власти можно выделить: 1) унитарные государства; 2) федеративные государства; 3) конфедеративные государства. Особенностью федерализма, таким образом, по сравнению с унитаризмом является то, что наряду с горизонтальным разделением властей на законодательную, исполнительную и судебную ветви федерализм предполагает вертикальное разделение властных полномочий между федеральным, субъектов федерации и местными уровнями власти. Федерация - это объединение государств или государственных образований. В функции самого верхнего общегосударственного (федерального) уровня должны входить общесистемные для любого государства направления деятельности: оборона, внешняя политика, денежное обращение и финансовое регулирование, общегосударственная политика в сфере социального развития и трудовых отношений и т.д. Одним из важнейших принципов федерализма является "субсидиарность", суть которого состоит в распределении функций между уровнями власти таким образом, что в ведение верхних эшелонов власти включаются только те функции (и полномочия), которые они могут выполнить лучше, чем нижние эшелоны. При использовании терминологии системного подхода - для обеспечения целенаправленного, эффективного, динамичного и устойчивого развития государства - должно иметь место оптимальное сочетание централизации и самостоятельности нижерасположенных эшелонов (децентрализация). Важнейшей составной частью понятия "федерализм" вообще является "бюджетный" (точнее - "бюджетно-налоговый") федерализм. Бюджетно-налоговый федерализм - это форма обеспечения единства и одновременно самостоятельности бюджетов различных уровней государственной власти в соответствии с их функциями и полномочиями, основанная на четких, закрепленных законодательством нормах. В Федеральном законе от 20.08.2004 N 120-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования межбюджетных отношений", а затем и в Бюджетном кодексе РФ (ст. 6) межбюджетные отношения определены как "взаимоотношения между федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления по вопросам регулирования бюджетных правоотношений, организации и осуществления бюджетного процесса". Такое определение данного понятия носит весьма общий характер, сводя эти отношения к бюджетным правоотношениям и бюджетному процессу, не затрагивая самой их сути. Межбюджетные отношения - это отношения между органами власти, преимущественно разных уровней, по разграничению на постоянной (без ограничения сроком) основе расходных и доходных полномочий, соответствующих им расходов и в максимально возможной степени доходных источников, а также межбюджетному регулированию: возможному распределению некоторых налогов по временным (не менее чем на очередной финансовый год) нормативам отчислений между бюджетами разных уровней и перераспределению средств из бюджетов одного уровня бюджетной системы в другой в разных формах в целях обеспечения доступа граждан на всей территории страны к получению бюджетных услуг в объеме и качестве не ниже минимально необходимого уровня. Потребность в таком регулировании возникает в основном тогда, когда у органов власти нижестоящего территориального уровня при формировании бюджетов не хватает по объективным причинам средств от доходных источников, закрепленных на постоянной основе полностью или частично (по разделенным налоговым ставкам или в процентных долях), для обеспечения минимально необходимых расходов в соответствии с возложенными на них функциями и полномочиями. Межбюджетное регулирование осуществляется, как правило, органами власти вышестоящего уровня путем вертикального (между разными звеньями бюджетной системы) и горизонтального (в разрезе бюджетов одного и того же звена бюджетной системы) выравнивания бюджетной обеспеченности территориальных образований, у которых она ниже минимально необходимого уровня. Термин бюджетное регулирование может иметь расширительное толкование, учитывая регулирующее воздействие через бюджетную систему на экономические и социальные процессы в стране. Горизонтальное выравнивание в некоторых странах (например, в Германии) происходит и в порядке централизованного изъятия (через соответствующий расчетный (клиринговый) центр при министерстве финансов ФРГ, минуя федеральный бюджет) по прогрессивной шкале в форме отрицательных трансфертов средств из бюджетов, где такая обеспеченность выше среднего уровня, в пользу бюджетов, где она меньше этого уровня. Межбюджетное регулирование не ограничивается выравниванием бюджетной обеспеченности территориальных образований, где она меньше минимально необходимого уровня. В его функции входят также возмещение бюджетам дополнительных расходов или потерь доходов, вызванных решениями, принятыми органами власти другого уровня, и возможное долевое участие бюджетов вышестоящего уровня в расходах нижестоящих бюджетов, имея в виду стимулирование приоритетных (наиболее социально значимых) с позиции вышестоящих органов власти направлений расходования средств этих бюджетов. В большинстве стран межбюджетное регулирование производится переводом средств в разных формах непосредственно из бюджета вышестоящего уровня в соответствующие нижестоящие бюджеты. В отдельных странах (например, Австрии, Германии, Индии, России) для этой цели используются и совместные (общие) налоги, когда некоторые из них распределяются на временной основе (с определением срока не менее чем на очередной финансовый год) между разными уровнями бюджетной системы. Межбюджетные отношения могут быть и непосредственно между бюджетами одного и того же уровня. Например, для объединения финансовых ресурсов в целях решения задач, имеющих взаимный интерес. В России они пока не получили широкого применения. В редких случаях финансовая помощь оказывается из нижестоящих в вышестоящие бюджеты. Сущность ст. 7 Бюджетного кодекса РФ о бюджетных полномочиях федеральных органов государственной власти заключается в наделении федерального центра правом определения только "основ бюджетного процесса и межбюджетных отношений", установления "общих принципов предоставления и форм межбюджетных трансфертов". Правовое регулирование бюджетного процесса и межбюджетных отношений на разных уровнях бюджетной системы по принципу основ означает, что федеральный центр устанавливает общие требования (принципы) по этим вопросам, детализация же их осуществляется нормативными правовыми актами субъектов РФ и муниципальных образований. Согласно ст. 71 Конституции РФ в числе бюджетов разных уровней к предметам ведения федерального центра относится федеральный бюджет. Поэтому федеральные органы государственной власти вправе устанавливать детальное правовое регулирование по указанным вопросам, если строго придерживаться требований бюджетного федерализма, исключительно по отношению к федеральному бюджету, а органы государственной власти субъектов РФ - по отношению к региональному бюджету и местным бюджетам, руководствуясь общими принципами, установленными на федеральном уровне. Зарубежный опыт не позволяет найти эталон, полностью пригодный для России. У каждой страны наряду с общими подходами имеются и свои особенности механизма межбюджетных отношений. Например, во многих странах, в частности в США, налоги разграничены между уровнями бюджетной системы по принципу "один налог - один бюджет". В то же время в Канаде, Австрии, Германии, Индии наряду с раздельными налогами, каждый из которых направляется только в бюджет того или иного уровня, применяются и совместные налоги. Они, будучи "крупными" налогами с широко распространенной по территории страны налоговой базой, в той или иной степени участвуют в формировании бюджетов разных уровней как на постоянной основе (Канада), так и в сочетании с налогами, распределяемыми на временной основе. В Канаде к совместным налогам, разграниченным на постоянной основе, относятся налог на товары и услуги (аналог НДС), акцизы, импортные пошлины, отчисления на социальное страхование. В Австрии практически все налоги являются совместными, что обеспечивает минимальный уровень использования межбюджетных трансфертов, причем только целевого назначения. В то же время более десяти налогов, включая подоходный налог с физических лиц, НДС, налог на нефть, налог на алкогольную продукцию, распределяются (в процентных долях) на временной основе (на 5 лет). Большинство из них с учетом решений, принимаемых органами власти земель, распределяется в три уровня бюджетной системы. В Индии методика распределения налогов, участвующих в межбюджетном регулировании, принимается на 5 лет. В России налоги, распределяемые между уровнями бюджетной системы по нормативам, установленным на временной основе (на определенный срок), рассматриваются как регулирующие. В некоторых странах распределение отдельных совместных налогов между федеральным бюджетом и бюджетами регионов осуществляется после предварительной централизации на федеральном уровне всей массы его, состоящей из поступлений со всех территорий. Лишь затем по формуле происходит распределение налога между бюджетами регионов. Такая практика имеется, например, в Германии по НДС. Пропорции распределения общей массы его между федеральным бюджетом и бюджетами всех земель устанавливаются на относительно длительный период. Но годовое распределение в разрезе земель производится и в порядке горизонтального регулирования по нормативу, определяемому в расчете на одного жителя в среднем по всем землям и численности населения каждой земли, т.е. дифференцированно, исходя из единого критерия. При этом по ряду земель в расчетах в целях достижения сопоставимых условий используется не фактическая, а условная численность населения (скорректированная с учетом плотности населения, степени урбанизации и некоторых других факторов). В Российской Федерации разграничение видов доходов (на постоянной основе) между уровнями бюджетной системы обеспечивается через раздельные и совместные налоги. А межбюджетное регулирование осуществляется, прежде всего, отчислением от регулирующих налогов (совместных налогов, которые "расщепляются" между уровнями бюджетной системы по временным нормативам). Но с 2006 г. возможность применения таких нормативов в качестве дополнительных (дифференцированных) к единым процентным долям налогов, закрепляемым на постоянной основе, предусматривается только внутри субъектов РФ и лишь по налогу на доходы физических лиц взамен дотаций местным бюджетам, исчисленных (подушевым методом) на формализованной основе. Таким образом, в новом бюджетном законодательстве предпочтение отдается межбюджетному регулированию через безвозмездные и безвозвратные перечисления бюджетам других уровней в разных формах. Они, согласно этому законодательству, рассматриваются как межбюджетные трансферты. К таким трансфертам отнесены и бюджетные кредиты из федерального бюджета субъектам РФ, предоставляемые на возмездной и возвратной основе. Большие различия имеются в пропорциях распределения доходов (до их перераспределения из бюджетов одного уровня бюджетной системы в другой) между центральным бюджетом государства и территориальными бюджетами. Так, в Швейцарии около 70% доходов, поступающих в бюджетную систему страны, сосредоточивается в кантонах и общинах, а в Австралии в федеральном бюджете собирается более 67% всех таких поступлений. В Российской Федерации уровень доходов при первичном их распределении составил за 2000 г. в федеральном бюджете 54,0%, а за 2004 г. - 59,9% (без учета единого социального налога в той его части, которая поступает транзитом через федеральный бюджет в государственные внебюджетные фонды). В большинстве стран региональные и местные органы власти обладают некоторыми правами в области налогообложения, чтобы в той или иной степени самостоятельно решать проблему бездефицитности бюджетов или сокращения их дефицитности, прежде чем рассчитывать на финансовую помощь в разных формах из бюджета вышестоящего территориального уровня. Так, в Канаде субъекты федерации могут устанавливать надбавки к налоговым ставкам некоторых федеральных налогов: подоходному налогу и налогу на доходы корпораций, а также вводить некоторые свои налоги. Право на установление территориальных надбавок к налоговым ставкам, установленным на государственном уровне, имеется даже в отдельных унитарных государствах, например во Франции по местным налогам. В России, как и в некоторых других странах, например в Германии, права региональных и местных властей в области налогообложения жестко ограничены. Наряду с использованием метода взаимной договоренности при распределении финансовой помощи территориальным бюджетам применяются с учетом соответствующих критериев и распределительно-уравнительные формы на формализованной, в основном, подушевой основе (Австрия, Канада Индия и др.). В некоторых странах широко используется программно-целевой метод оказания финансовой поддержки нижестоящим территориальным образованиям. В США федеральные средства предоставляются штатам и даже местным территориальным образованиям в форме целевых, блоковых и программных субсидий. Целевая финансовая помощь используется во Франции - унитарном государстве (дотации на децентрализацию, учителям, на оборудование в школах и т.д.). Межбюджетные отношения в федеративных государствах имеют особенности, которые диктуются бюджетным устройством государства и степенью развития бюджетного федерализма. Сущность его выражается через его основные принципы. К ним относятся следующие: - наличие не менее трех основных уровней бюджетной системы; - единство общегосударственных интересов и интересов населения как основа сочетания интересов всех трех уровней власти по бюджетным вопросам; - сочетание принципов централизма и децентрализма при разграничении налогово-бюджетных полномочий, расходов и доходов, распределении и перераспределении последних в бюджеты разных уровней на объективной основе; - ведущая роль федерального бюджета как выражающего общие интересы всех субъектов федерации в сочетании с высокой степенью самостоятельности бюджетов и ответственности органов власти каждого уровня за сбалансированность бюджета, бюджетную обеспеченность, соответствующую налоговому потенциалу на данной территории, с предоставлением им необходимой для этого налоговой инициативы; - активное участие субъектов федерации в формировании и реализации налогово-бюджетной политики государства, включая межбюджетные отношения. Говоря о трех основных уровнях бюджетной системы, надо иметь в виду, что помимо федерального, регионального и местного уровней внутри последнего могут быть два (города и районы регионального значения, а также внутригородские районы, города районного значения, рабочие поселки, сельские поселения или их объединения) и более уровней местных бюджетов. В США, например, в число местных бюджетов входят и бюджеты школьных округов, организуемых населением не только по территориальному признаку, но и целевому направлению. Хотя местные территориальные образования с юридической позиции не являются членами федерации, от того, как складываются межбюджетные отношения между федеральным центром и субъектами Федерации, во многом предопределяются такие отношения внутри последних - между средним (региональным) звеном бюджетной системы и местными бюджетами. Объективной основой сочетания интересов бюджетов всех уровней является то, что конечной целью органов власти любого уровня должны быть интересы населения. Сочетание принципов централизма и децентрализма в условиях бюджетного федерализма означает, что наряду с тенденцией децентрализации, характеризующейся усилением демократических начал организации и функционирования бюджетной системы страны, необходимыми условиями являются сохранение единства государства, финансовое обеспечение общих общественных потребностей как полностью бесплатных для населения (государственное управление, оборона и некоторые другие), в отличие от таких общественных потребностей, которые могут быть частично платными (образование, здравоохранение и др.). Это предопределяет соблюдение приоритета федерального бюджета, выражающего общие интересы всех членов Федерации. Резкое усиление централизации финансовых ресурсов в условиях бюджетного федерализма приемлемо в тех случаях, когда оно способствует лучшему удовлетворению потребностей населения, осуществляется не в ущерб интересам и ресурсам долговременного социально-экономического развития субъектов Федерации, вызвано чрезвычайными обстоятельствами и принимается не как стратегическое направление развития экономических основ федеративных отношений, а как временный маневр. При реализации бюджетной политики федеративного государства важным является сочетание интересов народов многонациональной Федерации (в национально-культурном их развитии) как общегосударственная задача. Высокая степень самостоятельности бюджетов разных уровней и ответственности органов власти за сбалансированность бюджета, бюджетную обеспеченность предопределяет повышение их заинтересованности в наращивании налогового потенциала, своевременном и полном сборе налогов, а также в эффективном расходовании бюджетных средств. Такая самостоятельность бюджетов характерна для классического бюджетного федерализма, так как она позволяет проводить на региональном и местном уровнях самостоятельную налогово-бюджетную политику в пределах своей компетенции. Активное участие субъектов Федерации в формировании и реализации налогово-бюджетной политики государства в качестве принципа бюджетного федерализма подтверждает тот факт, что бюджетный федерализм не сводится к межбюджетным отношениям, хотя последние в значительной степени характеризуют его особенности. Поэтому понятие бюджетный федерализм можно определить как отношения между федеральными органами власти и органами власти субъектов Федерации на основе сочетания принципов централизма и децентрализма по поводу формирования и реализации бюджетной политики государства, разграничения налогово-бюджетных полномочий, расходов и доходов, их распределения и перераспределения в бюджетной системе при высокой степени самостоятельности бюджетов и ответственности за результаты проводимой региональными и местными властями самостоятельной налогово-бюджетной политики исходя из единства общегосударственных интересов и интересов населения, включая интересы народов многонациональной Федерации, проживающих на территориях субъектов Федерации и входящих в них местных территориальных образований. К федеративным государствам, где в той или иной степени реализуется бюджетный федерализм, относятся: Швейцария, Германия, Соединенные Штаты Америки, Канада, Российская Федерация, Китайская Народная Республика, Австрия, Бельгия, Югославия, Аргентина, Бразилия, Венесуэла, Мексика, Малайзия, Индия, Пакистан, Австралия, Объединенные Арабские Эмираты, Нигерия, Канарские острова. Имеется несколько моделей бюджетного федерализма. Классическая модель децентрализованного бюджетного федерализма ориентирована на конкуренцию между территориальными образованиями, имеющими свои "непересекающиеся" налоги по принципу "один налог - один бюджет". Данная модель характеризуется более высокой степенью децентрализации управления налогово-бюджетными процессами по вертикали власти и бюджетной системы. При этом она сочетается с приоритетностью федерального налогово-бюджетного законодательства, гарантирующего соблюдение общегосударственных интересов и возможность федерального центра оказывать в основном целевую финансовую поддержку территориальным образованиям. Эта модель, например в США, не ставит целью выравнивание налогового потенциала, где он ниже среднего уровня. Межбюджетное регулирование здесь используется федеральным центром как средство реализации своей региональной политики, обеспечивая финансовую поддержку штатов на основе программно-целевого метода. Не каждое федеративное государство может реализовать на соответствующем этапе своего развития подобную модель, которая связана с высокой степенью децентрализации управления налогово-бюджетными процессами. Другая модель в мировой практике носит название кооперативного бюджетного федерализма. Она ориентирована в большей степени на партнерство и активную политику федерального центра по вертикальному и горизонтальному выравниванию бюджетной обеспеченности территориальных образований, где она меньше некоего среднего уровня. Кроме того, значительно ограничивается самостоятельность региональных и местных властей в области налогообложения (например, в Германии). Вместе с тем имеются и смешанные формы (например, в Канаде, Швейцарии). И в том, и в другом случаях речь идет и о степени централизации (децентрализации) финансовых ресурсов в бюджетной системе. Важно, чтобы она не была чрезмерной, в ущерб интересам населения. Российский бюджетный федерализм можно отнести к кооперативной модели с элементами децентрализованной модели бюджетного федерализма. Суть российской модели бюджетного федерализма в том, что она предполагает партнерские отношения между федеральным центром и субъектами Федерации по бюджетным вопросам. Вместе с тем федеральное законодательство имеет приоритет над законодательством членов Федерации, так как оно отражает их общие интересы и, прежде всего, заинтересованность в обеспечении целостности и единства федеративного государства. Состояние межбюджетных отношений, и в частности межбюджетного регулирования, в значительной степени предопределяется тем, насколько разграничение расходов и доходных источников на постоянной основе между звеньями бюджетной системы отвечает принципу самостоятельности бюджетов. Там, где низок уровень собственных доходов, закрепленных на постоянной основе, вопрос о самостоятельности бюджета становится проблематичным. Исходя из теоретических предпосылок, реформа межбюджетных отношений в России должна иметь основную конечную цель и сопутствующие цели. Основная конечная цель - создание необходимых исходных условий для сокращения чрезмерных различий в бюджетной обеспеченности территориальных образований, сбалансирования региональными и местными органами власти своих территориальных бюджетов (в условиях заинтересованности и ответственности в обеспечении роста их собственных, закрепленных на постоянной основе и регулирующих доходных источников, рационального и эффективного расходования бюджетных средств) с целью реализации полномочий, возложенных на них, предоставления равных возможностей населению на всей территории страны в получении бюджетных услуг в объеме и качестве не ниже предусмотренных государственными социальными стандартами. К сопутствующим целям относятся следующие: четкое и обоснованное разграничение расходных полномочий между уровнями власти; разграничение между уровнями бюджетной системы налогов и других платежей (на постоянной основе, т.е. без ограничения сроком, полностью или в качестве совместных налогов в процентных долях, или по разделенным налоговым ставкам); справедливое (на объективной основе) распределение по вертикали бюджетной системы совместных налогов по временным (с указанием срока) нормативам, рассматриваемым в качестве регулирующих налогов, перераспределение средств в разных формах из бюджетов одного уровня бюджетной системы в другой и выбор оптимальных вариантов такого регулирования на соответствующих этапах; определение справедливого (на объективной основе) механизма перераспределения средств между бюджетами одного и того же уровня исходя из принципа солидарности для оказания финансовой поддержки беднейшим территориям. Исходя из принципов бюджетного федерализма, можно определить следующие принципы межбюджетных отношений: - сочетание интересов всех участников межбюджетных отношений; - четкое законодательное разграничение расходных полномочий между органами власти разных уровней и соответствующих им расходов, а также доходных источников (полностью или частично) между звеньями бюджетной системы; - максимально возможное разграничение на постоянной (без ограничения сроком) основе видов доходов (полностью или частично) в качестве закрепленных доходов между бюджетами разных уровней; - сокращение дотационности и количества дотационных бюджетов за счет оптимизации встречных финансовых потоков и наращивания налогового потенциала на соответствующих территориях; - равенство прав в межбюджетных отношениях субъектов Федерации с федеральным центром и муниципальных образований с органами власти субъектов Федерации; - применение в межбюджетном регулировании для всех субъектов Федерации, а внутри каждого из них для всех муниципальных образований единых методологии и критериев, учитывающих их индивидуальные и групповые особенности; - обязательность компенсации недостающих средств при увеличении расходов бюджетов или снижении их доходов, явившихся следствием решений, принятых органами власти другого уровня; - недопустимость изъятия или принудительной централизации в бюджеты другого уровня собственных доходов, закрепленных на постоянной основе, дополнительно полученных или сэкономленных бюджетных средств; - недопустимость изменения ранжировки территориальных образований по бюджетной обеспеченности в сопоставимых условиях при передаче им средств из вышестоящего бюджета в порядке межбюджетного регулирования; - взаимная ответственность органов власти разных уровней за соблюдение обязательств по межбюджетным отношениям; - наличие достоверной информации о финансовой обеспеченности территориальных образований, нуждающихся в финансовой поддержке из бюджета другого уровня; - относительная стабильность принятого к реализации механизма межбюджетных отношений; - ясность (прозрачность) и гласность межбюджетных отношений, простота расчетов. Сравнение действующего механизма межбюджетных отношений с указанными выше принципами - требованиями бюджетного федерализма к его построению - позволяет улучшить организацию этих отношений, а также обеспечить правильный выбор направлений дальнейшего их совершенствования. Основными функциями межбюджетных отношений являются выравнивание бюджетной обеспеченности тех территориальных образований, где она меньше минимально необходимого уровня (обеспечивающего соблюдение конституционных и других государственных социальных гарантий на всей территории страны), и стимулирование наращивания налогового потенциала, своевременного и полного сбора платежей в бюджет на подведомственной территории, а также рационального и эффективного их расходования. Обе эти функции подлежат реализации в сочетании - как двуединый процесс. Поэтому, когда выравнивающая функция становится преобладающей, вступая в противоречие со стимулирующей функцией, требуется внесение корректив в действующий механизм межбюджетных отношений. Федеральный закон «О финансовых основах местного самоуправления в РФ» определяет принципы организации местных финансов. Формирование и исполнение местного бюджета осуществляются органами местного самоуправления самостоятельно в соответствии с уставом муниципального образования. Пример структуры доходов и расходов бюджета одного из средних городов Восточной Сибири (табл.7).Таблица 7 Структура доходов и расходов местного бюджета I. Доходы Источники доходов Сумма, тыс. Уд. Налоговые доходы 2664608 руб. вес, 79,4 % Налоги на прибыль (доход), прирост капитала 925601 28,1 Налоги на товары и услуги. Лицензионные и 332528 9,9 регистрационные сборы Налоги на совокупный доход 68117 2,0 Налоги на имущество 285545 8,3 Платежи за пользование природными 463010 13,8 Прочие налоги. Пошлины и сборы 589807 17,3 ресурсами Неналоговые доходы 310512 9,3 Доходы от имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, платежи и сборы или отАдминистративные деятельности Штрафные санкции Прочие неналоговые доходы Безвозмездные перечисления Субвенции Дотации 32725 0,98 1300 4860 271627 0,04 0,14 8,14 378800 11,3 175057 203743 5,2 6,1 Итого доходов 3353920 100,0 Сумма, тыс. руб. 125914 182770 Уд. вес, %3,49 5,07 — — 6854 0,19 1508 0,04 134374 3,73 1600 0,04 947076 10791 26,28 0,30 788237 96027 21,87 2,66 7500 0,21 Здравоохранение и физическая культура 864730 24,0 Социальная политика 339531 9,42 Прочие расходы 97487 2,7 Итого расходов 3604399 100,00 II. Расходы Наименование расходов Государственное управление и местное Правоохранительная деятельность и самоуправление обеспечение безопасности государства Промышленность, энергетика и строительство Сельское хозяйство и рыболовство Охрана окружающей природной среды и природных ресурсов, гидрометеорология, картография и геодезия, стандартизация и Транспорт, дорожное хозяйство, связь и метрология информатика Развитие рыночной инфраструктуры Жилищно-коммунальное хозяйство Предупреждение и ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий Образование Культура и искусство, кинематография Средства массовой информации В Концепции повышения эффективности межбюджетных отношений и качества управления государственными и муниципальными финансами в Российской Федерации на 2006 - 2008 гг. говорится, что "в условиях изменения налоговой системы, передачи с одного уровня бюджетной системы на другой расходных обязательств расширилось применение межбюджетных трансфертов в виде дотаций, субсидий, которые выходят за рамки сформированной системы межбюджетных отношений". Существующие сегодня пять фондов: финансовой поддержки территорий, софинансирования социальных расходов, реформирования региональных и муниципальных финансов, регионального развития и компенсаций (а в их составе - их структурные подразделения) выполняют функцию регулирования доходов соответствующих бюджетов. Их значительная роль в формировании бюджетного потенциала муниципальных образований по сравнению с другими формами бюджетных доходов свидетельствует о наметившейся негативной тенденции финансового иждивенчества со стороны многих территорий. Кроме того, уже сегодня можно говорить о ряде значимых проблем, связанных с их функционированием. Наиболее общим методологическим недостатком в предоставлении средств из этих фондов является их нацеленность на "уравнительное распределение", на выравнивание бюджетов исходя из показателей их бюджетной обеспеченности, а не на стимулирование развития собственной доходной базы. Возможно, в переходный период реализации муниципальной реформы в России это и оправданно, поскольку в условиях низкого экономического, ресурсного и бюджетного потенциалов основной массы муниципальных образований существует значительная асимметрия развития территорий. Однако в качестве стратегического целеполагающего принципа реформирования он не должен сохраниться. Современная методика определения объема выделяемых трансфертов исходя из уровня налогового потенциала территории не отражает реальных объективных экономических условий, поскольку показатель налогового потенциала после реформирования налоговой системы в значительной степени потерял свою значимость - в момент создания концепции межбюджетного регулирования и формирования соответствующей методики налоговый потенциал зависел в значительной степени от валового регионального продукта, потому что все предприятия, работающие на территории, уплачивали наиболее значимые налоги не только в федеральный бюджет (как это происходит сейчас), но и во все уровни бюджетов: это касается НДС, полностью зачисляемого в федеральный бюджет, налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и налога на прибыль организаций, по которым увеличилась доля, централизуемая в федеральном бюджете, и т.п. И независимо от того, работает предприятие на этой территории или не работает, кроме земельного и имущественного налогов, все остальные налоги уходят либо на федеральный уровень, либо вообще уплачиваются в других территориях по месту регистрации субъекта хозяйствования, которые никакого отношения не имеют к производственной деятельности этого предприятия. При распределении бюджетных дотаций муниципальным бюджетам законодательством предусмотрена возможность в целях сокращения встречных финансовых потоков, с одной стороны, и для стимулирования муниципальных образований в наращивании собственных налоговых баз, с другой, устанавливать региональными законами дополнительные условия предоставления из регионального бюджета финансовой помощи и бюджетных кредитов бюджетам муниципальных образований, для которых в двух из трех последних лет суммарная доля дотаций из регионального бюджета и (или) налоговых доходов по дополнительным нормативам в общем объеме собственных доходов превышает 50% (п. 3 ст. 136 БК РФ). Однако в отдельных случаях это может стать причиной сокращения бюджетных доходов муниципальных бюджетов в части сумм, получаемых в виде дотаций, поскольку в БК просматривается одинаковый подход к понятиям "налоговые доходы по дополнительным нормативам" и "дотация". Практика показывает, что такой подход негативно сказывается на величине бюджетных доходов, поскольку не учитывает собираемости тех или иных налоговых платежей: в случае если фактическая сумма поступлений меньше, чем прогнозировалось при установлении дополнительных нормативов отчислений от налога на доходы физических лиц в местные бюджеты, то подобные бюджетные потери не возмещаются (в отличие от гарантируемых поступлений утвержденных сумм дотаций). Вот почему не всегда целесообразно увязывать вопрос об установлении дополнительных условий для предоставления финансовой помощи поселениям из регионального бюджета "с уровнем суммарной доли дотаций и (или) налоговых доходов по дополнительным нормативам в общем объеме собственных доходов..." (п. 4 ст. 137 БК РФ). Согласно внесенным поправкам о внесении изменений в закон о федеральном бюджете на текущий финансовый год и плановый период будет рассматриваться Государственной Думой в трех, а не четырех, как сейчас, чтениях (ст. 213 БК РФ). Проект федерального бюджета и проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации будут утверждаться сроком на три года, а не на год (ст. 169 БК РФ). При этом ранее утвержденные проектировки второго и третьего года трехлетнего периода становятся основой следующего бюджета с ежегодным добавлением к ним проектировок нового (третьего) года. Проекты бюджетов субъектов РФ и проекты территориальных государственных внебюджетных фондов (проекты местных бюджетов) могут составляться сроком на один или три года. Тема 5 Доходы и расходы бюджета. Налоговая система РФ. Доходы бюджета образуются за счет налоговых и неналоговых видов доходов, поступлений целевых бюджетных фондов, других поступлений. Формирование доходной части бюджета носит в основном налоговый характер. Сума неналоговых доходов в 10 раз меньше суммы налоговых доходов. Свыше половины неналоговых доходов приходится на доходы от внешнеэкономической деятельности. Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации группами и подгруппами доходов бюджетов являются: 1) налоговые и неналоговые доходы: налоги на прибыль, налоги и взносы на социальные нужды, налоги на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации, налоги на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации, налоги на совокупный доход, налоги на имущество, налоги, сборы и регулярные платежи за пользование природными ресурсами, государственная пошлина, задолженность и перерасчеты по отмененным налогам, сборам и иным обязательным платежам, доходы от внешнеэкономической деятельности, доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, платежи при пользовании природными ресурсами, доходы от оказания платных услуг и компенсации затрат государства, доходы от продажи материальных и нематериальных активов, административные платежи и сборы, штрафы, санкции, возмещение ущерба, доходы бюджетов бюджетной системы Российской Федерации от возврата остатков субсидий и субвенций прошлых лет, прочие неналоговые доходы; 2) безвозмездные поступления: безвозмездные поступления от нерезидентов, от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, от государственных (муниципальных) организаций, от негосударственных организаций, от наднациональных организаций, прочие безвозмездные поступления. Заметим, единый для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации перечень статей и подстатей доходов бюджетов по-прежнему утверждает Минфин России. Существенные изменения в бюджетные отношения внес Закон от 26 апреля 2007 г. N 63-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведении в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации" (далее - Закон), который вступает в силу вступают в силу с 1 января 2008 г. (п. 1 ст. 5 Закона). Помимо смысловых изменений Закон привнес в Бюджетный кодекс и чисто редакционные поправки. К примеру, в ст. 6 Бюджетного кодекса будут уточнены такие понятия, как: "бюджетный процесс", "расходы бюджета", "доходы бюджета", "расходные обязательства", "бюджетные обязательства", "сводная бюджетная роспись (бюджетная роспись)", "бюджетные ассигнования", "бюджетный кредит" (ст. 93.2 БК РФ <*>). Введен ряд новых понятий: "бюджетное учреждение", "получатель бюджетных средств", "главный распорядитель (распорядитель) бюджетных средств", "единый счет бюджета", "ведомственная структура расходов бюджета", "государственные (муниципальные) услуги", "государственное (муниципальное) задание", "бюджетные инвестиции", "финансовый орган", "лицевые счета" (ст. 220.1 БК РФ), "плановый период" (это два года, следующие за текущим финансовым годом. Возьмем, к примеру, трехлетний период 2008 2010 гг. 2008 г. - это текущий период, 2009 - первый год планового периода, 2010 второй год планового периода). Особое внимание следует обратить на институт расходных обязательств. То расходное обязательство, для реализации которого в законе (решении) о бюджете предусмотрены бюджетные ассигнования, - это бюджетное обязательство. Данное понятие осталось без изменения. Но в Бюджетный кодекс вводятся еще три новых понятия: "денежные обязательства", "публичные обязательства" и "публичнонормативные обязательства". Денежное обязательство возникает в том случае, когда по бюджетному обязательству, гражданско-правовому договору, соглашению, закону пришло время выплатить определенную сумму. Публичное обязательство вытекает из самого нормативно-правового акта (закона), под него не нужно заключать договор (соглашение). При этом нормативно-правовые акты дают юридическим и физическим лицам, другим бюджетам, субъектам право на получение из бюджета определенных денежных средств. Однако в них не установлены размеры или порядок расчета выплат. Разберем, что собой представляют публично-нормативные обязательства. Если в законодательном документе установлены порядок и размер выплат в денежной форме - это и есть публично-нормативные обязательства. Заключения договора (соглашения) также не требуется. Поэтому до ПБС сразу доводится только сумма бюджетных ассигнований. В Бюджетный кодекс вводится принцип "подведомственности расходов бюджетов" (ст. 38.1 БК РФ). Он означает, что ПБС вправе получать бюджетные ассигнования и лимиты бюджетных обязательств только от главного распорядителя (распорядителя) бюджетных средств, в ведении которого они находятся. ГРБС не могут распределять ассигнования и ЛБО распорядителям и получателям бюджетных средств, не включенным в перечень подведомственных им распорядителей и получателей бюджетных средств. Данные изменения вводятся для того, чтобы устранить дублирование отдельных полномочий и для установления прозрачной и четкой подведомственной сети главного распорядителя бюджетных средств. Также вводится принцип "единства кассы" (ст. 38.2 БК РФ). Он подразумевает зачисление всех кассовых поступлений и осуществление всех кассовых выплат с единого счета соответствующего бюджета. Исключение составляют операции по исполнению бюджетов, осуществляемых в соответствии с нормативно-правовыми актами органов государственной власти РФ, органов государственной власти субъектов РФ, муниципальными правовыми актами органов местного самоуправления за пределами территории соответственно Российской Федерации, ее субъекта, муниципального образования, а также операций, осуществляемых в соответствии с валютным законодательством Российской Федерации. Это позволит обеспечить прозрачность при формировании и использовании бюджетных средств и повысить управляемость государственными (муниципальными) финансами. В целях повышения результативности бюджетных расходов устанавливается закрытый перечень форм бюджетных ассигнований. К ним относят ассигнования на (ст. 69 БК РФ): - оказание государственных (муниципальных) услуг (новая ст. 69.1 БК РФ), в том числе ассигнования на оплату государственных (муниципальных) контрактов на закупку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных (муниципальных) нужд; - социальное обеспечение населения (новая ст. 74.1 БК РФ); - предоставление бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными (муниципальными) учреждениями; - предоставление субсидий юридическим лицам (за исключением субсидий государственным (муниципальным) учреждениям), индивидуальным предпринимателям, физическим лицам - производителям товаров, работ, услуг; - предоставление межбюджетных трансфертов; - предоставление платежей, взносов, безвозмездных перечислений субъектам международного права; - обслуживание государственного (муниципального) долга; - исполнение судебных актов по искам к Российской Федерации, субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям о возмещении вреда, причиненного гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) органов государственной власти (государственных органов), органов местного самоуправления либо должностных лиц этих органов. Ассигнования могут предоставляться только на основании постановления Правительства о порядке предоставления субсидий, субвенций. Без него межбюджетные трансферты выдаваться не должны. Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации элементами доходов являются: федеральный бюджет, бюджеты субъектов Российской Федерации, бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов, бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга, бюджеты городских и сельских поселений, бюджет Пенсионного фонда Российской Федерации, бюджет ФСС, бюджеты ФФОМС и ТФОМС. Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации разделами и подразделами классификации расходов бюджетов являются: 1) общегосударственные вопросы: - функционирование Президента Российской Федерации; - функционирование высшего должностного лица субъекта Российской Федерации и муниципального образования; функционирование законодательных (представительных) органов государственной власти и представительных органов муниципальных образований; - функционирование Правительства Российской Федерации, высших исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации, местных администраций; - судебная система; - обеспечение деятельности финансовых, налоговых и таможенных органов и органов финансового (финансово-бюджетного) надзора; - обеспечение проведения выборов и референдумов; - международные отношения и международное сотрудничество; - государственный материальный резерв; - фундаментальные исследования; - обслуживание государственного и муниципального долга; - резервные фонды; - прикладные научные исследования в области общегосударственных вопросов; - другие общегосударственные вопросы; 2) национальная оборона: - Вооруженные Силы Российской Федерации; - модернизация Вооруженных Сил Российской Федерации и воинских формирований; - мобилизационная и вневойсковая подготовка; - мобилизационная подготовка экономики; - подготовка и участие в обеспечении коллективной безопасности и миротворческой деятельности; - ядерно-оружейный комплекс; - реализация международных обязательств в сфере военно-технического сотрудничества; - прикладные научные исследования в области национальной обороны; - другие вопросы в области национальной обороны; 3) национальная безопасность и правоохранительная деятельность: - органы прокуратуры; - органы внутренних дел; - внутренние войска; - органы юстиции; - система исполнения наказаний; - органы безопасности; - органы пограничной службы; - органы по контролю за оборотом наркотических средств и психотропных веществ; - защита населения и территории от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера, гражданская оборона; - обеспечение пожарной безопасности; - миграционная политика; - модернизация внутренних войск, войск гражданской обороны, а также правоохранительных и иных органов; - прикладные научные исследования в области национальной безопасности и правоохранительной деятельности; другие вопросы в области национальной безопасности и правоохранительной деятельности; 4) национальная экономика: - общеэкономические вопросы; - топливно-энергетический комплекс; - исследование и использование космического пространства; - воспроизводство минерально-сырьевой базы; - сельское хозяйство и рыболовство; - водные ресурсы; - лесное хозяйство; - транспорт; - дорожное хозяйство; - связь и информатика; - прикладные научные исследования в области национальной экономики; - другие вопросы в области национальной экономики; 5) жилищно-коммунальное хозяйство: - жилищное хозяйство; - коммунальное хозяйство; - благоустройство; - прикладные научные исследования в области жилищно-коммунального хозяйства; - другие вопросы в области жилищно-коммунального хозяйства; 6) охрана окружающей среды: - экологический контроль; - сбор, удаление отходов и очистка сточных вод; - охрана объектов растительного и животного мира и среды их обитания; - прикладные научные исследования в области охраны окружающей среды; - другие вопросы в области охраны окружающей среды; 7) образование: - дошкольное образование; - общее образование; - начальное профессиональное образование; - среднее профессиональное образование; - профессиональная подготовка, переподготовка и повышение квалификации; - высшее и послевузовское профессиональное образование; - молодежная политика и оздоровление детей; - прикладные научные исследования в области образования; - другие вопросы в области образования; 8) культура, кинематография, средства массовой информации: - культура; - кинематография; - телевидение и радиовещание; - периодическая печать и издательства; - прикладные научные исследования в области культуры, кинематографии, средств массовой информации; - другие вопросы в области культуры, кинематографии, средств массовой информации; 9) здравоохранение, физическая культура и спорт: - стационарная медицинская помощь; - амбулаторная помощь; - медицинская помощь в дневных стационарах всех типов; - скорая медицинская помощь; - санаторно-оздоровительная помощь; - заготовка, переработка, хранение и обеспечение безопасности донорской крови и ее компонентов; - санитарно-эпидемиологическое благополучие; - физическая культура и спорт; - прикладные научные исследования в области здравоохранения, физической культуры и спорта; - другие вопросы в области здравоохранения, физической культуры и спорта; 10) социальная политика: - пенсионное обеспечение; - социальное обслуживание населения; - социальное обеспечение населения; - охрана семьи и детства; - прикладные научные исследования в области социальной политики; - другие вопросы в области социальной политики; 11) межбюджетные трансферты: - дотации бюджетам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований; - субсидии бюджетам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований (межбюджетные субсидии); - субвенции бюджетам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований; - иные межбюджетные трансферты; - межбюджетные трансферты бюджетам государственных внебюджетных фондов. Перечень и коды целевых статей и видов расходов бюджета утверждаются в составе ведомственной структуры расходов законом (решением) о бюджете либо в установленных Бюджетным кодексом случаях сводной бюджетной росписью соответствующего бюджета. Целевые статьи и виды расходов бюджетов формируются согласно расходным обязательствам, подлежащим исполнению за счет средств соответствующих бюджетов. Каждому публичному нормативному обязательству, долгосрочной целевой программе (подпрограмме), обособленной функции (сфере, направлению) деятельности органов государственной власти (органов местного самоуправления), проекту для осуществления бюджетных инвестиций, подпадающему под установленные в Бюджетном кодексе критерии, присваиваются уникальные коды целевых статей и (или) видов расходов соответствующего бюджета. Порядок формирования перечня и кодов целевых статей и видов расходов бюджетов в части, относящейся к публичным нормативным обязательствам, а также обеспечению деятельности (выполнению полномочий) органов государственной власти (государственных органов) и органов местного самоуправления будет устанавливаться Минфином России. Перечень и коды целевых статей и (или) видов расходов бюджетов, финансовое обеспечение которых осуществляется за счет субвенций или межбюджетных субсидий, определяются в порядке, установленном финансовым органом, осуществляющим составление и организацию исполнения бюджета, из которого предоставляются указанные суммы. Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации группами и подгруппами источников финансирования дефицитов бюджетов являются: 1) источники внутреннего финансирования дефицитов бюджетов: - государственные (муниципальные) ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации; - кредиты кредитных организаций в валюте Российской Федерации; - бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации; - кредиты международных финансовых организаций в валюте Российской Федерации; - изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета; - иные источники внутреннего финансирования дефицитов бюджетов; 2) источники внешнего финансирования дефицитов бюджетов: - государственные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте; - кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте; - кредиты кредитных организаций в иностранной валюте; - иные источники внешнего финансирования дефицитов бюджетов. Перечень статей и видов источников финансирования дефицитов бюджетов утверждается законом (решением) о соответствующем бюджете при утверждении источников финансирования дефицита бюджета. Как уже было сказано, в Бюджетный кодекс введена классификация операций сектора государственного управления (ст. 23.1 БК РФ). Код КОСГУ состоит из кода группы, статьи и подстатьи операций сектора государственного управления. Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации группами и статьями операций сектора государственного управления являются: 1) доходы: налоговые доходы, доходы от собственности, от оказания платных услуг, от операций с активами, суммы принудительного изъятия, безвозмездные поступления от бюджетов, взносы на социальные нужды, прочие доходы; 2) расходы: оплата труда и начисления на выплаты по оплате труда, работ, услуг, обслуживание государственного (муниципального) долга, безвозмездные перечисления организациям, бюджетам, социальное обеспечение, расходы по операциям с активами, прочие расходы; 3) поступление нефинансовых активов: увеличение стоимости основных средств, нематериальных и непроизведенных активов, материальных запасов; 4) выбытие нефинансовых активов: уменьшение стоимости основных средств, нематериальных и непроизведенных активов, материальных запасов; 5) поступление финансовых активов: поступление на счета бюджетов, увеличение стоимости ценных бумаг (кроме акций и иных форм участия в капитале), акций и иных форм участия в капитале, иных финансовых активов, увеличение задолженности по бюджетным кредитам, увеличение прочей дебиторской задолженности; 6) выбытие финансовых активов: выбытие со счетов бюджетов, уменьшение стоимости ценных бумаг (кроме акций и иных форм участия в капитале), акций и иных форм участия в капитале, иных финансовых активов, уменьшение задолженности по бюджетным ссудам и кредитам, уменьшение прочей дебиторской задолженности; 7) увеличение обязательств: увеличение задолженности по внутреннему государственному (муниципальному) и внешнему государственному долгу, увеличение прочей кредиторской задолженности; 8) уменьшение обязательств: уменьшение задолженности по внутреннему государственному (муниципальному) и внешнему государственному долгу, уменьшение прочей кредиторской задолженности. Единый для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации перечень подстатей операций сектора государственного управления и порядок применения этой классификации также устанавливается Минфином России. Прежде чем приступить к рассмотрению основных статей формирования доходов и расходов бюджета, следует отметить особенности Закона о федеральном бюджете на 2006 год, поскольку данный Закон несколько отличается от законов предыдущих лет. Впервые федеральный бюджет был рассмотрен в рамках трехлетнего бюджетного планирования на 2006 - 2008 гг. Это, прежде всего, было связано с реализацией поручения Президента Российской Федерации, данного Правительству РФ в Бюджетном послании Федеральному Собранию от 26.05.2005. Первое, что необходимо для обеспечения сбалансированности и устойчивости бюджетной системы Российской Федерации, безусловного выполнения федеральных расходных обязательств, повышения эффективности бюджетных расходов, - это перспективный финансовый план государства на 2006 - 2008 гг. В нем раздельно отражаются действующие и вновь принимаемые расходные обязательства Российской Федерации. Новые расходные обязательства могут включаться в федеральный бюджет лишь в целях обеспечения приоритетов государственной социально-экономической политики и при условии проведения оценки их ожидаемой эффективности. Также при разработке бюджета были усовершенствованы механизмы применения программно-целевых методов при планировании и осуществлении бюджетных расходов. Именно с учетом всего вышеперечисленного (а также многого другого) происходило формирование параметров федерального бюджета на 2006 г. Следующее, на что мы следует обратить внимание, - это создание Инвестиционного фонда. Законом о бюджете на 2006 г. предусмотрено, что данный фонд был образован в размере 69 741,2 млн руб. (ст. 120). По состоянию на 1 января 2008 г. сам по себе Стабилизационный фонд упраздняется (п. 15 ст. 5 Закона). Не позднее 1 февраля 2008 г. его денежные средства должны быть зачислены во вновь образованные фонды: Резервный и будущих поколений. В них будут поступать суммы от уплаты налога на добычу полезных ископаемых, экспортных пошлин на нефть, газ и нефтепродукты. Объем зачисления средств Стабилизационного фонда в Резервный фонд исчисляется в размере 10 процентов прогнозируемого на 2007 г. объема ВВП, указанного в прогнозе социально-экономического развития на 2008 - 2010 гг. Оставшиеся средства зачисляются в Фонд будущих поколений. Исчезнет также понятие целевого бюджетного фонда (п. 9 ст. 1 Закона). Также в бюджете-2006 заложены расходы на реализацию четырех президентских приоритетных национальных проектов, таких как "Доступное и комфортное жилье гражданам России", "Здоровье", "Развитие АПК", "Образование". Рассмотрим основные показатели Доходов федерального бюджета Федеральный бюджет по доходам утвержден в сумме 5046,1 млрд руб. Бюджет-2006, как и предыдущие бюджеты, составлен с профицитом. Установленный уровень инфляции - 7,0 - 8,5%. Этот показатель будет использоваться вами при составлении проекта бюджета на 2007 г. Основные источники доходов федерального бюджета закреплены за администраторами доходов, а также за Центральным банком РФ и указаны в Приложении 1 к Закону о бюджете. К администраторам доходов федерального бюджета относятся федеральные органы государственной власти, осуществляющие контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты, начисление, учет, взыскание и принятие решений о возврате (зачете) излишне уплаченных (взысканных) платежей в бюджет, пеней и штрафов по ним. Напомним, что понятие "администратор доходов" было введено в прошлом году. До этого времени функции, закрепленные за администраторами доходов, выполняло ограниченное число органов государственной власти лишь нескольких министерств и ведомств. Например, налоговые и таможенные органы. Большинство бюджетных организаций являлось распорядителями и получателями средств федерального бюджета. С 2005 г. перечень этих органов государственной власти значительно расширился. За многими бюджетными учреждениями был закреплен новый статус - администратор доходов. Это, в свою очередь, привело к тому, что администраторами стала составляться отчетность администраторов поступлений об исполнении федерального бюджета, которая представляется в Федеральное казначейство. Статьей 6 Закона о бюджете установлены виды доходов, за счет которых формируется федеральный бюджет 2006 г. К ним относятся: 1) федеральные налоги, сборы и неналоговые доходы (нормативы устанавливаются Бюджетным кодексом РФ); 2) иные неналоговые доходы (нормативы отчислений согласно Приложению 2 к настоящему Федеральному закону); 3) федеральные налоги и сборы (в части погашения задолженности прошлых лет по отдельным видам налогов, а также в части погашения задолженности по отмененным налогам и сборам) (нормативы отчислений согласно Приложению 3 к настоящему Федеральному закону). Также в доход федерального бюджета зачисляются: - средства от распоряжения и реализации имущества во исполнение судебных решений об обращении имущества в федеральную собственность по основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации (ст. 8); - средства от распоряжения и реализации выморочного имущества, за исключением выморочного имущества, передаваемого в собственность субъектов Российской Федерации или в собственность муниципальных образований в соответствии с п. 3 ст. 1151 Гражданского кодекса РФ (ст. 10). Статьей 14 установлено, что средства от продажи федерального имущества, в том числе конфискованного, движимого бесхозяйного, изъятого и иного имущества, обращенного в собственность государства по основаниям, предусмотренным федеральным законом, подлежат перечислению в федеральный бюджет. Указанные средства перечисляются в полном объеме после уплаты налогов, сборов и иных обязательных платежей. Например, средства, полученные бюджетной организацией от продажи автомобиля, здания или другого имущества, приобретенного за счет средств федерального бюджета, должны перечисляться организацией в доход федерального бюджета. Для этого организацией оформляется платежное поручение в соответствии с требованиями Приказа Минфина России от 24.11.2004 N 106н "Об утверждении правил указания информации в полях расчетных документов на перечисление налогов, сборов и иных платежей в бюджетную систему Российской Федерации". Расходы федерального бюджета Федеральный бюджет по расходам утвержден в сумме 4270,1 млрд руб. Структура расходов федерального бюджета по разделам и подразделам функциональной классификации расходов бюджетов Российской Федерации, а также ведомственная структура расходов федерального бюджета утверждена согласно Приложениям 8, 10, 11 (совершенно секретно) и 12 (секретно) к Закону о бюджете соответственно. Статья 35 предусматривает случаи, при которых в ходе исполнения бюджета могут вноситься изменения в ведомственную, функциональную и экономическую структуры расходов федерального бюджета. Изменения вносятся по представлению главных распорядителей средств федерального бюджета сверх пределов, установленных Бюджетным кодексом Российской Федерации. Часть оснований для внесения изменений в структуру расходов федерального бюджета, которые были предусмотрены и в Законе о бюджете на 2005 г., приведена в таблице. Структура расходов Ведомственная Ведомственная, функциональная и экономическая Основания для внесения изменений Передача полномочий по финансированию отдельных учреждений, мероприятий или расходов Передача органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации части полномочий федеральных органов исполнительной власти Образование в ходе исполнения федерального бюджета на 2006 г. экономии по отдельным разделам, подразделам, целевым статьям, видам расходов и статьям экономической классификации расходов бюджетов Российской Федерации На суммы остатков средств федерального бюджета на 1 января 2006 г. на счетах Федерального казначейства и суммы ассигнований на 2005 г., не полностью использованных на 1 января 2006 г., в соответствии со ст. 76 настоящего Федерального закона На суммы средств, предусмотренных для направления федеральным органам исполнительной власти на дополнительные выплаты в связи с проведением контртеррористических мероприятий на территории Южного федерального округа и на обеспечение единовременных выплат в связи с гибелью, ранением (контузией, заболеванием) личного состава, предусмотренных для соответствующих федеральных органов исполнительной власти На суммы средств, предусмотренных для Министерства обороны России на формирование накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, включенных в реестр участников накопительно-ипотечной системы, с учетом фактического количества участников по каждому федеральному органу исполнительной власти, а также на суммы средств, поступающих в федеральный бюджет от возврата выданных военнослужащим до 1 января 2005 г. беспроцентных ссуд на обзаведение имуществом первой необходимости в соответствии с законодательством РФ, для их направления на выплаты на обзаведение имуществом первой необходимости в качестве дополнительного источника бюджетного финансирования при недостаточности средств, предусмотренных на эти цели настоящим Федеральным законом При проведении в 2006 г. взаимных расчетов между главными распорядителями средств федерального бюджета по основаниям, предусмотренным законами и иными нормативными правовыми актами РФ, по содержанию и обслуживанию войск (воинских формирований, военных судов, органов, учреждений и органов Федеральной службы исполнения наказаний), подготовке военных кадров и других видов обеспечения, осуществленных в 2006 г. Статьей 35 Закона о бюджете на 2006 г. предусмотрены новые основания, по которым могут вноситься изменения в ведомственную, функциональную и экономическую структуры расходов федерального бюджета: - по решениям Правительства Российской Федерации о распределении ассигнований Инвестиционного фонда; - на суммы средств финансового резерва, предусмотренных для Министерства Российской Федерации по делам гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных бедствий, на проведение поисково-спасательных работ и мероприятий по предупреждению и ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций на промышленных предприятиях, в строительстве и на транспорте; на суммы средств, направляемых федеральными органами государственной власти на оплату исполнительных листов судебных органов в соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации. Статьей 36 установлено, что в 2006 г. Правительство Российской Федерации не вправе принимать решения, приводящие к увеличению численности федеральных государственных служащих и работников учреждений и организаций бюджетной сферы, а также расходов на ее содержание. Это правило в полной мере относится и к главным распорядителям средств федерального бюджета, и к самим получателям бюджетных средств. Все указанные увеличения численности возможны только в пределах установленных лимитов средств. Формирование бюджетов всех уровней, как отмечено выше , обеспечивается за счет налоговых и неналоговых доходов. В связи с этим оптимальный бюджетно-налоговый федерализм должен реализовываться прежде всего на основе оптимальной налоговой системы государства. Создание налоговых систем, обеспечивающих одновременно реализацию общественных функций государства и повышение деловой активности граждан, предприятий, муниципалитетов, регионов, всегда было и будет предметом дебатов и настоящих сражений между различными ветвями власти и бизнесом. Проблема создания налоговой системы, обеспечивающей баланс, гармонию социальной справедливости и экономической эффективности, таким образом, осталась нерешенной. Становление и развитие гражданского общества со временем с неизбежностью приведет к необходимости создания системы четких взаимных обязательств и ответственности государства, общества в целом, предприятий и отдельных граждан. Последнее означает: функции и обязанности государства должны быть обоснованы и представлены в виде целостной системы и регламентированы Основным законом; функции и обязанности государства должны быть подкреплены адекватной ресурсной базой (в том числе финансовой за счет налогов и неналоговых доходов, собственности); обязанности и права граждан и других институтов гражданского общества должны быть представлены в виде целостной системы и регламентированы Основным законом; ключевым институтом, регламентирующим взаимные обязательства и взаимную ответственность государства и граждан, должен стать "генеральный общественный договор" как реализация известной, но незаслуженно забытой теории общественного договора (Т. Гоббс, Ж.Ж. Руссо); невыполнение (или неполное выполнение) ряда функций и обязанностей государства перед гражданами должно приводить к безусловному уменьшению финансовых обязательств граждан перед государством посредством сокращения налоговых или иных платежей; невыполнение (или неполное выполнение) ряда функций и обязанностей граждан или предприятий перед государством должно приводить к безусловному уменьшению финансовых обязательств государства перед гражданами и предприятиями посредством сокращения социальных и иных выплат; ключевые положения Генерального общественного договора являются составной частью Основного закона (Конституции) России и должны быть включены в общегражданский паспорт гражданина Российской Федерации, где регламентируются обязанности, права и ответственность сторон: гражданина и государства. Сформулированные концептуальные положения требуют далее модернизации действующей классификации налогов в налоговой системе в дополнение к известным классификациям. В Российской Федерации установлены следующие виды налогов и сборов: федеральные, региональные и местные. Эта трехзвенная структура отражает федеративное устройство государства: Федерация (общегосударственный уровень), субъекты Федерации (региональный уровень), местное самоуправление (муниципальный уровень). Налоги и сборы, составляющие систему налогов и сборов Российской Федерации, подразделяются на виды на основании многих критериев, действующих в совокупности: порядок установления, порядок введения в действие и прекращения, действие в пространстве (территория действия), дифференциация полномочий представительных органов различных уровней. Статья 12 Налогового кодекса РФ детально прописывает и дает определения налогам и сборам каждого уровня. Так, зная, к какому уровню системы налогов и сборов относится тот или иной законно установленный обязательный платеж, можно определить территорию его действия - федеральные налоги и сборы обязательны для уплаты на всей территории Российской Федерации, региональные - только на территории соответствующего субъекта Российской Федерации, местные - на уровне соответствующего муниципального образования; какими актами устанавливаются, вводятся в действие и прекращают действовать федеральные налоги только на основании Налогового кодекса РФ, региональные на основании НК РФ и законов субъектов РФ, местные на основании НК РФ и актов представительных органов местного самоуправления; какими актами возможно установление тех или иных элементов налога или сбора - все элементы федеральных налогов обязательно устанавливаются Налоговым кодексом РФ, тогда как налоговые ставки, порядок и сроки уплаты, а также льготы региональных и местных налогов могут устанавливаться соответственно законами субъектов и актами представительных органов местного самоуправления. Отдельно важно заметить, что принадлежность налога или сбора к конкретному уровню системы не означает полное поступление сумм этого налога или сбора в бюджет соответствующего уровня, поскольку законодатель может закрепить иное распределение доходов от налогов и сборов. Статья 13 Налогового кодекса РФ приводит исчерпывающий перечень федеральных налогов и сборов: налог на добавленную стоимость; акцизы; налог на доходы физических лиц; единый социальный налог; налог на прибыль организаций; налог на добычу полезных ископаемых; водный налог; сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов; государственная пошлина. К региональным налогам в настоящий момент относятся только налог на имущество организаций, налог на игорный бизнес и транспортный налог. Местными налогами являются земельный налог и налог на имущество физических лиц, который единственный из всех налогов системы Российской Федерации регулируется отдельным законом, но устанавливается, безусловно, Налоговым кодексом РФ. Совершенствование налоговой системы в целом, неразрывно связано с упорядочением межбюджетных отношений и оптимальным распределением бюджетных ресурсов между федеральным, региональным и муниципальным уровнями. Это обусловлено тем, что важнейшим направлением укрепления государственности в Российской Федерации является обеспечение как целостности государства, так и необходимой самостоятельности субъектов Федерации и органов местного самоуправления. Последнее требует обоснования и четкого разграничения функций и полномочий между федеральным, региональным и муниципальным уровнями. Таким образом, для каждого уровня управления должны быть обоснованы и зафиксированы необходимыми нормативно-правовыми актами триады "функции - полномочия - ресурсы". Очевидно, что без наличия необходимой и достаточной ресурсной основы ни государственное, ни региональное управление и местное самоуправление эффективно реализовать невозможно. Налоговая система, как известно, обеспечивает формирование основной массы финансовых ресурсов государства. Именно поэтому совершенствование налоговой системы в направлении сбалансированности между фискальной, стимулирующей и регулирующей функциями одновременно в обязательном порядке должно быть нацелено на упорядочение межбюджетных отношений. Необходимость обеспечения реализации основных функций налоговой системы (фискальная, регулирующая и стимулирующая) и ориентация на принцип сбалансированности фискальной и стимулирующей компонент ("кривая" Лаффера) позволяют сформулировать следующие ключевые требования к модели эффективной налоговой системы: 1. Простота и обозримость по количеству налогов и сборов. 2. Устойчивость налогооблагаемых баз для соответствующих налогов и увеличение доли налогов на потребление. 3. Отказ от налогообложения фонда оплаты труда (по всем налогам, где он является налогооблагаемой базой) в целях блокирования занижения фонда оплаты труда на предприятиях. 4. Обеспечение минимизации возможностей "ухода" от налогов. 5. Единые ставки налогов для всей территории страны при предоставлении прав регионам и муниципальным образованиям по их снижению для стимулирования развития приоритетных сфер, отраслей и производств, но без уменьшения отчислений на вышерасположенные уровни. 6. Единые пропорции "расщепления" всех налогов по "веерной" схеме сбора налогов между федеральным, региональным и муниципальным уровнями на основе принципа "две трети на нижнем уровне" (кроме предлагаемого к введению налога на поддержку депрессивных регионов и муниципалитетов, который должен полностью (на 100%) зачисляться на вышерасположенный уровень). 7. Создание условий для формирования в расходных частях бюджетов всех уровней "бюджета текущих расходов" и "бюджета развития" с целью обеспечения равных потенциальных возможностей регионов и муниципальных образований на основе расчетов плановой бюджетной обеспеченности одного жителя с учетом корректировки по условиям регионального удорожания расходов и уровням социального развития. Исполнение бюджета. В Российской Федерации в настоящее время установлен казначейский принцип исполнения бюджета. Переход к казначейской системе исполнения бюджетов повлек за собой централизацию всех доходных счетов бюджета у органов федерального бюджета и передачу налоговыми органами функций по учету и распределению регулирующих доходных источников органам Федерального казначейства. Для этого органам Федерального казначейства были открыты счета по учету доходов федерального бюджета в учреждениях Центрального банка России и Сберегательного банка Российской Федерации. Одновременно за казначейством была закреплена функция ведения оперативноаналитического учета доходов федерального бюджета в соответствии с бюджетной классификацией. Таким образом, казначейская система исполнения бюджета по доходам призвана упорядочить движение информационных потоков о состоянии государственных финансов и взять под контроль процесс исполнения бюджета. Казначейство, выполняя возложенные на него функции по исполнению бюджетов по доходам, производит следующие операции: - осуществляет учет и распределение поступивших за день доходов по кодам бюджетной классификации Российской Федерации; - определяет отдельно по видам доходов (кодам бюджетной классификации) сумму дохода, подлежащую перечислению в бюджеты разных уровней; - осуществляет возвраты плательщикам излишне уплаченных или излишне взысканных сумм доходов; - производит операции по перерасчетам между бюджетами разных уровней и перечисление доходов в бюджеты разных уровней. Распределение доходов между бюджетами разных уровней бюджетной системы Российской Федерации осуществляется органами Федерального казначейства в соответствии с налоговым и бюджетным законодательством Российской Федерации по нормативам отчислений, устанавливаемых на соответствующий финансовый год законами о федеральном бюджете, законами субъектов РФ и нормативными правовыми актами органов местного самоуправления о бюджетах на текущий финансовый год. Основные этапы порядка работы и документооборота по учету доходов в соответствии с данным Порядком выглядят следующим образом. Ежедневно учреждения Центрального банка России передают в органы Федерального казначейства электронную банковскую выписку, заверенную электронно-цифровой подписью, а также всю банковскую информацию по счету N 40101, содержащуюся в электронных платежных поручениях, и почтовые документы. При получении из РКЦ платежных документов в электронном виде работниками казначейства в автоматизированном режиме проверяется полнота заполнения реквизитов этих документов, электронно-цифровая подпись (ЭЦП), соответствие полученных за день электронных платежных документов итоговой электронной выписке. Данные банковской выписки группируются по видам доходов в соответствии с кодами бюджетной классификации. Обработка казначейством платежных документов в течение операционного дня включает: 1) прием, тестирование и обработку электронных платежных документов (ЭПД); 2) ручной ввод бумажных платежных документов (квитанций почтовых отправлений и ПД-4), передаваемых из подразделений Центрального банка России вместе с банковской выпиской по единому счету; 3) обработку и регистрацию распоряжений администраторов поступлений в бюджет о возврате поступлений (ф. 0512085), полученных из отделений Федерального казначейства в электронном виде; 4) обработку и регистрацию возвратов платежей налогоплательщикам (на основании распоряжений администраторов поступлений в бюджет о возврате поступлений - ф. 0512085) и зачетов переплат с одного вида налога на другой, уточнение невыясненных поступлений (на основании уведомлений налоговых органов об уточнении вида и принадлежности платежа, а также уведомлений администраторов поступлений в бюджет об уточнении вида и принадлежности поступлений - ф. 0512086); 5) технологические операции с данными, закрытие операционного дня; 6) формирование платежных документов на возврат плательщикам ошибочно зачисленных сумм поступлений, принадлежность которых к доходам бюджетов не установлена; 7) формирование отчетов, подготовку исходящих электронных платежных документов (перечисление средств во все уровни бюджетов и внебюджетные фонды, а также платежные поручения на возврат средств на расчетные счета налогоплательщиков); 8) проверку и контроль за обработкой операционного дня с отчетными формами. Возврат ошибочно уплаченных сумм в связи с невозможностью их идентификации к доходам бюджетов, а также к администратору поступлений осуществляется на основании заявления плательщика и Справки органа Федерального казначейства (код формы 0512090) в течение трех дней со дня обращения в орган Федерального казначейства. Тема 6. Внебюджетные фонды В число государственных социальных внебюджетных фондов РФ в настоящее время входят Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования РФ. Эти фонды аккумулируют средства для реализации важнейших социальных гарантий: государственного пенсионного обеспечения, оказания бесплатной медицинской помощи, поддержки в случае потери трудоспособности, во время отпуска по беременности и родам, санаторно-курортного обслуживания и т.д. Спецификой внебюджетных фондов является четкое закрепление за ними доходных источников и, как правило, строго целевое использование средств. Социальные внебюджетные фонды являются самостоятельными финансово-кредитными учреждениями. Государство определяет уровень страховых платежей, принимает решение об изменениях структуры и уровня денежных социальных выплат. Средства социальных внебюджетных фондов в настоящее время формируются за счет сумм единого социального налога (взноса), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг). Единый социальный налог (ЕСН) введен в действие с 1.01.2001 г. в соотв. Со ст. 241 ч.2 Налог.кодекса РФ. ЕСН начисляется по соответствующим ставкам в различные внебюджетные фонды в зависимости от величины выплаченных доходов и от вида налогоплательщика. Установлены три шкалы ставок ЕСН, построенных по принципу регрессивного исчисления и уплаты налога: чем выше сумма налогооблагаемого дохода, тем ниже ставка и соответственно сумма налога. Нал оговая база на каждого работник а нарастаю щим итогом с начала года Феде ральный бюджет Фонд социального страхования Российской Федерации До 20,0 2,9% 280000руб % . От 56 8120 руб. + 280 001 000 руб. + 1,0 % с суммы, до 600 7,9% с превышающей 000 руб. суммы, 280000руб. превышаю щей 280000руб. Свы 81 11 320 руб. ше 280 руб. + 600 2,0% с 000 руб. суммы, превышаю щей 600 000 руб. Фонды обязательного медицинского страхования Феде Территор ральный иальные фонды фонд обязательного обязатель медицинского ного страхования медицинск ого страхован ия 1,1% 2,0% Итого 26,0 % 5600 руб. 72 руб. + + 0,5% с суммы, 800руб. + 0,6 % превышающей 10,0% с суммы, с суммы, 280000руб. превышающей превышаю 280000руб щей 280000руб. 5000 7200 руб. 104800ру руб. б. + 2,0% с суммы, превышающей 600 000 руб__ 3080 Пенсионный фонд Российской федерации образован в соответствии с постановлением Верховного Совета РСФСр от 22 декабря 1990г. как самостоятельное финансово – кредитное учреждение, осуществляющее государственное управление пенсионным обеспечением. Средства фонда используются на: Выплаты пенсий Выплаты пособий на детей старше 1.5 года Выплаты одиноким матерям Оказание материальной помощи престарелым и инвалидам Финансирование программ по социальной поддержке инвалидов, пенсионеров и детей и др. Фонд социального страхования действует в соответствии с Указом Президента РФ от 7 августа 1992г. Этот фонд является самостоятельным и строго целевым. Средства государственного социального страхования расходуются исключительно на цели, установленные федеральными законами, Положением о фонде, в соответствии с бюджетом фонда, утвержденными в установленном порядке. Средства государственного социального страхования направляются на : Выплату пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, единовременного пособия при рождении ребенка, ежемесячного пособия на период по уходу за ребенком до достижении им возраста 1,5года Оплату дополнительных выходных дней по уходу за ребенком- инвалидом Фонд обязательного медицинского страхования функционирует в соответствии с Законом РСФСР «Об обязательном медицинском страховании граждан РСФСР» от 28 июня 1991г. Обязательное медицинское страхование обеспечивает гражданам России получение медицинской и лекарственной помощи за счет средств Фонда. В настоящее время функционируют федеральный и территориальный фонды медицинского страхования – самостоятельные государственные некоммерческие кредитно- финансовые учреждения. Тема 7. Страхование Страхование – это экономическая категория, являющаяся составной частью финансовых отношений. Суть страхования – создание целевых денежных фондов за счет взносов заинтересованных юридических и физических лиц с последующим использованием их на возмещение ущербов. Перераспределительные отношения, возникающие в процессе формирования и использования по назначению страховых денежных фондов, выражаются через страхование как финансовую категорию. Страхование является основным методом снижения степени риска при наступлении определенных событий, на случай которых проводится страхование. Основная задача страхования – защита имущественных интересов юридических и физических лиц. Объективная необходимость страхования обусловлена существованием риска как случайного события, которое может привести к ущербу. В широком смысле страхование обусловлено экономической необходимостью для общества иметь резервные фонды для ликвидации негативных последствий непредвиденных явлений и случайностей как обязательный элемент общественного производства, эти резервные фонды могут быть созданы: 1. путем самострахования 2. за счет резервирования в централизованном порядке 3. посредством внесения взносов юридическими и физическими лицами страховую организацию. Сущность и роль страхования наиболее полно находят свое выражение в его функциях – рисковой, предупредительной ,сберегательной. Классификация страхования - в РФ - система деления страхования на сферы деятельности, отрасли, подотрасли и виды. В основе классификации страхования лежат различия: - в страховщиках и сферах их деятельности; - в объектах страхования; - в категориях страхования, объеме страховой ответственности и форме проведения страхования. Личное страхование - в РФ - отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека. Личное страхование сочетает рисковую и сберегательную функции. Личное страхование подразделяется на страхование жизни и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование- отрасль страхования. в которой объектом страховых отношений выступают владение распоряжение и пользование имуществом. Выделяют также страхование ответственности, т.е. возмещение страхователем причиненного вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда ,причиненного юридическому лицу. Объекты страхования - не противоречащие законодательству имущественные интересы: - связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование); - связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом (имущественное страхование); Страхование ответственности - отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступает ответственность перед третьими лицами, которым может быть причинен ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. Страхование ответственности не предусматривает установление страховой суммы и застрахованного, они выявляется только при наступлении страхового случая - причинении вреда третьим лицам. Эффективность страховых операций Эффективность страховых операций - комплексное понятие, включающее систему показателей, характеризующих экономическую целесообразность проведения страхования среди различных отраслей страхования. Страховой рынок Страховой рынок - система экономических отношений, составляющая сферу деятельности страховщиков и перестраховщиков в данной стране, группе стран и в международном масштабе по оказанию соответствующих страховых услуг страхователям. В зависимости от финансовых возможностей страховых организаций по приему на страхование и в перестрахование крупных и опасных рисков различают емкость страхового рынка. Страховой рынок - гибкая система страховых услуг, приспосабливающаяся к интересам страхователей. Если страхование или перестрахование не могут быть размещены на страховом рынке какой-либо одной страны полностью, то такой рынок является ограниченным Тема 8. Кредит и кредитная система Под кредитом как экономической категорией понимаются экономические (денежные) отношения, связанные с размещением временно свободных денежных средств на условиях срочности, платности, возвратности. При кредите стоимость в денежной форме движется сначала от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору. Движение стоимости в денежной форме при кредите является двусторонним и возвратным. деньги Кредитор Заемщик деньги + процент Участниками кредитных отношений выступают кредитор, заемщик и гарант. Кредитор выдает ссуду заемщику, который после ее получения становится должником, В случае невыполнения заемщиком своих обязательств перед кредитором гарант отвечает по ним своими активами. Временно свободные денежные средства, предназначенные для предоставления ссуды, называются кредитными ресурсами. Понятие кредитной системы неоднозначно. Различают функциональную и институциональную кредитные системы. . Под функциональной кредитной системой понимается совокупность видов кредитов. Функциональная кредитная система. Эта система связана с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита. В этой связи под кредитной системой понимается совокупность коммерческого, банковского, государственного, ипотечного, потребительского, инвестиционного, инновационного и других форм кредита. Под институциональной кредитной системой понимают совокупность кредитных учреждений. Под кредитным учреждением понимается учреждение, которому разрешена кредитная деятельность, то есть привлечение и размещение денежных средств на условиях срочности платности, возвратности. Структура институциональной кредитной системы включает: 1) центральный эмиссионный банк; 2) банковскую систему, в том числе: - коммерческие банки; - сберегательные банки; - инвестиционные банки; - ипотечные банки; - другие специализированные банки; 3) систему специализированных небанковских кредитных учреждений, в том числе: - страховые организации; - другие специализированные небанковские кредитные учреждения. Тема 9. Банковская система Центральный эмиссионный банк — первое звено институциональной кредитной системы Кредитную систему РФ возглавляет Центральный банк РФ (Банк России), который является главным банком страны. В своей деятельности он руководствуется Законом от 10 июля 2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», а также другими федеральными законами. Основными целями деятельности Банка России являются: 1) защита и обеспечение устойчивости рубля; 2) развитие и укрепление банковской системы РФ; 3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Центральный эмиссионный банк: 1) формально не входит в банковскую систему; 2) возглавляет всю кредитную систему; 3) функционирует на основании закона о центральном банке; 4) аккумулирует и хранит золотовалютные резервы: 5) выполняет специфические, только ему присущие функции: эмиссия денег; банкир правительства; банк банков; денежно-кредитная политика. Банковская система — второе звено кредитной системы Под банковской системой понимается совокупность банков. Банковская система функционирует на основании закона о банках и банковской деятельности. В ее состав входят только банковские кредитные учреждения, то есть банки. Под банком понимается кредитное учреждение, которому официально разрешена кредитная деятельность, то есть право осуществлять в совокупности следующие операции: 1) привлечение во вклады и депозиты денежных средств физических и юридических лиц (депозитные операции); 2) привлечение и размещение денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях срочности, платности, возвратности (кредитные операции); 3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц (расчетные операции). В структуру банковской системы входят различные банки: 1) коммерческие, сберегательные, инвестиционные и ипотечные банки; 2) различные специализированные банки. Тема10. Финансовый рынок Финансовый рынок — это рынок финансовых активов. Элементами финансового рынка являются: национальная валюта, иностранная валюта, ссудный капитал (кредиты), ценные бумаги (государственные, муниципальные, банковские, акционерных обществ и компаний): купля деньги процент = кредитный рынок продажа купля деньги ценные бумаги = рынок ценных бумаг продажа купля деньги ин. деньги = валютный рынок продажа купля деньги золото = рынок золота продажа Основные признаки развитого финансового рынка — стабильность нормативно-правовой базы, информационная прозрачность операций и участников рынка (эмитентов и инвесторов), достаточно большой круг участников и высокотехнологичная инфраструктура. Наличие этих признаков обеспечивает для коммерческих организаций быстрое и эффективное привлечение для своих потребностей денежных средств финансового рынка. Использование денежных средств финансового рынка коммерческая организация осуществляет с помощью эмиссии (выпуска Ценных бумаг), открытия кредитной линии в банках, получения займов у других организаций. Эмиссия, или выпуск ценных бумаг в обращение, проводится при учреждении общества, а также с целью привлечения заемного капитала или увеличения размеров первоначального уставного капитала организации. Взаимосвязь финансового рынка и денежных средств организаций схематически можно представить следующим образом (рис.11). Фиктивный капитал - титул собственности, воплощенный в ценных бумагах и дающий их владельцам право на присвоение части прибавочной стоимости в форме дивиденда или процента. Современная ценная бумага представляет собой документ, обладающий следующими характеристиками: 1) выражает связанные с ней имущественные и неимущественные права; 2) может самостоятельно обращаться на рынке ценных бумаг (т.е. быть объектом купли-продажи); 3) является источником разового или регулярного дохода. Рис. 11. Взаимосвязь финансового рынка и денежных средств организаций Ценные бумаги можно классифицировать по различным признакам: 1.По экономической сущности они делятся: - на долевые ценные бумаги (акции); - долговые ценные бумаги (облигации); - коммерческие ценные бумаги (векселя, депозитные и сбер. сертификаты); - производные финансовые инструменты. 2. По сроку привлечения инвестиционного капитала выделяют: - краткосрочные ценные бумаги (до 1 года); среднесрочные ценные бумаги (от 1 года до 3—5 лет); долгосрочные ценные бумаги (от 3—5 до 30 и более лет). 3. По степени организации рынка выделяют: - биржевые ценные бумаги, обращающиеся на биржевых рынках; - небиржевые ценные бумаги, обращающиеся во внебиржевой торговле. 4. По степени связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующим обращением выделяют: - ценные бумаги первичного рынка; - ценные бумаги вторичного рынка. 5. По территории обращения выделяют: - региональные ценные бумаги; - национальные ценные бумаги; - международные ценные бумаги. 6. По эмитентам различают: - государственные ценные бумаги, выпущенные гос. органами; - региональные ценные бумаги, выпущенные региональными властями; - муниципальные ценные бумаги, выпущенные местными органами власти; - корпоративные ценные бумаги, выпущенные акционерными обществами; - ценные бумаги предприятий, выпущенные предприятиями неакционерной формы собственности; - иностранные ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами. 7. По способу выплаты дохода различают: - процентные ценные бумаги — продаются по номиналу, содержат условие начисления процента, погашаются по цене выше номинала; - дисконтные ценные бумаги — продаются по цене ниже номинала, не содержат условия начисления процента, погашаются по номиналу. Тема11. Международные финансовые системы МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, система обмена различных национальных валют для урегулирования требований и погашения задолженностей, возникающих в результате внешнеторговых и иных международных финансовых операций. Особенности развития национальных хозяйств и различия в национальной политике влияют на валютные (обменные) курсы, или относительные цены, по которым происходит обмен валют. Однако, по политическим и экономическим соображениям, государства обычно рассматривали сохранение стабильности валютных курсов как одну из национальных экономических целей, хотя и никогда не придавали ей первостепенного значения. В эпоху существования т. н. золотого стандарта руководящие кредитно-денежные учреждения каждой страны (центральные банки или казначейства) были обязаны обменивать выпущенные ими бумажные деньги на золото по фиксированному стабильному курсу, и для этого им требовалось иметь золотые резервы, т. е. определенное минимальное покрытие эмиссий бумажных денег. Однако эти «правила игры» переставали действовать в таких ситуациях, как гражданские или межгосударственные войны, а позднее в тех случаях, когда ограничения на выпуск бумажных денег противоречили иным целям политики государства, например полной занятости или желательным темпам экономического роста. После Первой мировой войны курсы валют ведущих стран Запада (и зависимых от них стран и территорий) обнаружили гораздо большую неустойчивость, чем это допускалось прежде. Кроме того, даже в тех случаях, когда расхождения в национальной кредитно-денежной политике, ценах и издержках делали неизбежными изменения в курсах, по которым продавались и покупались переоцененные и недооцененные валюты, внесение этих изменений нередко откладывалось. Правительства стран, стоимость валют которых была завышена, вводили ограничения на импорт товаров и экспорт капитала либо допускали значительное падение уровня резервов и аккумулировали большой внешний долг. В таких случаях обычно широко распространяются ожидания предстоящего изменения официальных валютных курсов (повышения или понижения), что провоцирует массовый обмен относительно слабых валют на относительно более прочные (например, на западногерманскую марку в конце 1960-х годов) или на золото. В результате скорость изменения валютных курсов возрастает, так как цена (и покупательная способность) пользующейся спросом валюты увеличивается, а валюты, от которой избавляются, — падает. Изменение валютных курсов обычно принимает форму девальвации, которая имеет тенденцию распространяться с одной валюты на другую. Страна, испытывающая стойкий дефицит платежного баланса, может оказаться в ситуации, когда она будет вынуждена девальвировать национальную валюту из-за постепенного истощения ее золото-валютных резервов, однако девальвация валюты одной страны часто заставляет другие страны девальвировать свои национальные валюты. С другой стороны, страна, имеющая устойчивое активное сальдо платежного баланса, способна препятствовать повышению выраженной в золоте стоимости своей валюты, просто продавая ее за золото и увеличивая свои золото-валютные резервы. Еще одна серьезная проблема связана с отсутствием подлинно международных валютных резервов, которые бы все суверенные государства считали приемлемыми для обмена на их национальные валюты. При существовании т. н. биметаллизма в качестве международных валютных резервов использовались золото и серебро. На практике, однако, золото уже в последней трети 19 в. полностью вытеснило серебро, и почти на 50 лет установился золотой стандарт. В начале 1920-х годов золотой стандарт фактически трансформировался в золотодевизный, или золотовалютный, стандарт. При таком стандарте большинство центральных банков определенные доли своих международных валютных резервов держали в форме остатков на счетах в нескольких ведущих национальных валютах мира — преимущественно в британских фунтах стерлингов и долларах США. Однако в любой момент они могли потребовать от стран-должников (главным образом Великобритании и США) конвертации таких остатков в золото. Использование национальных валют для этой цели помогло преодолеть нараставший дефицит золота — дефицит относительно того объема международных валютных резервов, которого требовал рост торговли и производства. Вместе с тем использование национальных валют в качестве резервных способствовало усилению нестабильности всей международной валютной системы, так как позволяло двум странам резервной валюты — Великобритании и США — легко переносить крупные и устойчивые дефициты платежных балансов. Эти дефициты финансировались путем накопления иностранными центральными банками все возраставших остатков в фунтах стерлингов и (особенно после Второй мировой войны) в долларах, в любое время конвертируемых в золото, даже несмотря на то, что золотые резервы стран резервной валюты истощались. В конце 1960-х годов переговоры по вопросам реформирования международной валютной системы увенчались заключением соглашения о создании новой формы международного резервного актива - обладающих золотой гарантией резервных требований к Международному валютному фонду (МВФ). В 1969 страны-члены МВФ приняли решение в течение трех лет выпустить на сумму 9,5 млрд. долл. новые активы, получившие название «специальные права заимствования» (СДР), или «бумажное золото». Поскольку новые активы создавались на международном уровне, они изначально были ориентированы на потребности мировой экономики и должны были использоваться для финансирования согласованной международной политики. ОТ БАРТЕРА К ЗОЛОТОВАЛЮТНОМУ СТАНДАРТУ Сущность денег лучше всего определяется их тремя основными функциями: средства обращения, меры стоимости и сохранения покупательной способности (сохранения стоимости). От бартера к металлическим деньгам. Три основных функции денег естественным образом развились из примитивного натурального обмена (бартера). Первоначально товары непосредственно обменивались друг на друга, и ни один из них не играл в торговле какой-либо особой роли. Конечно, примитивный бартер был крайне ограниченной и неудобной формой товарообмена. Обмен еще больше усложнялся, если один из обмениваемых товаров был заведомо ценнее другого. Уже на самых ранних этапах развития товарообмена некоторый конкретный товар (или товары) выделялся из массы других товаров и становился общеприемлемым в качестве универсального средства обращения. Человек, получивший такой товар, далеко не всегда сразу потреблял его, сохраняя с целью использования в будущем для собственного потребления или для покупки каких-либо иных товаров. Именно всеобщая приемлемость отличает деньги от всех других товаров, и использование денег в качестве средства обращения, меры стоимости и средства сохранения покупательной способности (сохранения стоимости) естественным образом вырастает из их всеобщей приемлемости. Изначально свойство такой приемлемости определялось особыми качествами товара, наиболее важным из которых было наличие у него внутренней меновой ценности, или внутренней товарной стоимости. Среди других качеств можно отметить прочность, делимость и вероятность того, что стоимость товара не будет испытывать значительных колебаний под влиянием изменений в соотношении спроса и предложения. Хотя на ранних этапах развития общества у разных народов в качестве денег завоевывали признание различные товары, некоторые металлы — прежде всего бронза, серебро и золото — вскоре заняли господствующие позиции в денежной сфере, так как именно они оказались более приспособленными к такому использованию и обладали более стабильной стоимостью по сравнению с другими товарами. По мере того как росло благосостояние общества, люди получали возможность не тратить все деньги на приобретение товаров для немедленного потребления, а откладывать их часть на будущие покупки. Приблизительно в то же время серебро и золото превратились в главную форму денег, вытеснив бронзу и другие металлы. Всеобщая приемлемость золота и серебра определялась прежде всего ценностью, которой обладали эти металлы во всем мире. Спрос на деньги, однако, привел к тому, что стоимость золота и серебра стала намного больше той стоимости, которую они имели бы, оставаясь просто товарами. Золото и серебро легко преодолевали границы государств и охотно принимались повсюду; это были подлинно международные деньги. Уже на ранних этапах развития денежного обращения металлы, используемые в качестве денег, переплавлялись в стандартные бруски или диски, на которые ставилось клеймо, удостоверяющее вес и чистоту металла. Такие деньги оказались значительно более удобными в употреблении и, вероятно, поначалу изготавливались купцами. Однако вскоре эту функцию взяли в свои руки органы государственной власти. От металла к национальным деньгам. Удостоверение веса и чистоты благородного металла стало первым шагом на пути к созданию национальных денег. Местные органы власти получили возможность постепенно уменьшать содержание благородного металла в монетах, добавляя к серебру и золоту такие металлы, как свинец или медь. По мере распространения «порчи» монет купцы все больше склонялись к тому, чтобы оценивать их по фактическому соотношению благородного и неблагородного металлов. Если, по общему мнению, в монетах какого-либо города-государства содержание благородного металла было существенно уменьшено, продавцы предпочитали не иметь дело с этими деньгами, и в результате их стоимость падала. История денег ведущих государств Западной Европы прослеживается начиная с реформ, проведенных Карлом Великим в 9 в. Согласно его уложениям, из одного фунта чистого серебра следовало чеканить 240 серебряных пенни. Двенадцать пенни приравнивались к одному шиллингу. Фактически допускалась чеканка только пенни. Шиллинг, однако, увязывал новые монеты с широко распространенной, но чисто абстрактной единицей счета, в которой со времен Римской империи выражались долги и цены: римский золотой «солид» на старофранцузском звучал как «соль», а в современном французском языке превратился в «су». Фунт (ливр во Франции и лира в Италии) изначально был единицей веса серебра, из которого следовало чеканить 240 пенни. Уменьшение содержания благородного металла в монетах постепенно привело к тому, что стоимость британских монет в конце 15 в. составляла лишь около половины стоимости первоначально содержавшегося в них серебра, а в 1601 упала до одной трети первоначальной стоимости. Впоследствии, вплоть до замены серебряного стандарта золотым — фактически после 1696, а в законодательном порядке гораздо позднее, — стоимость британских монет не менялась. С другой стороны, французский ливр к тому времени, когда он превратился во франк, успел потерять почти 99% первоначально содержавшегося в нем серебра. Новый франк, появившийся в 1803, более века сохранял свою стоимость, эквивалентную 5 граммам серебряного сплава с 90-процентным содержанием чистого серебра, и был принят в качестве денежной единицы в ряде других европейских государств под названиями «швейцарский франк», «греческая драхма», «испанская песета». Изготовленные из серебряного сплава и менее благородных металлов монеты преобладали во внутреннем денежном обращении до второй половины 19 в. Однако в международных финансах и торговле доминировали более дорогие золотые монеты. В странах Средиземноморья до 7 в. господствовал золотой солид, или номизма, Византийской империи, содержавший 1/72 римского фунта, или около 4,5 г чистого золота. В 8 в. в денежном обращении этого региона появился мусульманский динар, содержавший около 4,25 г чистого золота, в 13 в. — различные западноевропейские золотые монеты (содержавшие около 3,5 г чистого золота), отчеканенные в итальянских торговых республиках, такие, как флорентийские, миланские и генуэзские флорины и венецианские дукаты. Распространению золота как основного международного средства обращения существенно помог стихийный переход Великобритании с серебряного на золотой стандарт после перечеканки в 1696 истертых серебряных монет. Официальное соотношение между серебром и золотом, первоначально зафиксированное на уровне 15,93 к 1 и постепенно уменьшенное до 15,21 к 1 в 1717, оставалось существенно выше рыночного соотношения стоимостей серебра и золота (15 унций серебра приравнивались к 1 унции золота). В результате такой недооценки серебра новые полновесные серебряные монеты переплавлялись или вывозились из страны, и золото фактически вытеснило серебро из денежного обращения Англии. В 1816 золото было объявлено «единственной стандартной мерой стоимости и законным платежным средством без каких-либо ограничений по сумме платежей», тогда как серебро «должно считаться законным платежным средством при ограниченных по сумме платежах и использоваться исключительно для облегчения обмена и торговли». Вместе с тем в большинстве других стран серебро удерживало доминирующие позиции в денежном обращении до середины 19 в., когда были открыты месторождения золота в Калифорнии. В 1848 количество серебра, находящегося в обращении, по стоимости втрое превышало количество золота, однако к началу нового столетия оно резко сократилось. От товарных к кредитным деньгам. Основным фактором, способствовавшим «национализации» денег, т. е. появлению национальных валют, стало вытеснение товарных денег (золота и серебра) кредитными деньгами (бумажными деньгами и банковскими депозитами), не имеющими внутренней стоимости. В 1815 в наиболее развитых странах Запада на кредитные деньги приходилось лишь около трети всех денег в обращении, но в 1913 их доля в мировой денежной массе составляла уже 87%. Во время Первой мировой войны или сразу после ее окончания во всех странах мира имевшие хождение золотые и полновесные серебряные монеты (исключая мелкие разменные монеты, у которых стоимость содержавшегося в них благородного металла была существенно меньше их номинальной стоимости) были полностью изъяты из денежного обращения. США оказались одной из последних поступивших таким образом стран, изъяв золотые монеты из обращения лишь в 1933. Нередко о 19 в. с ностальгией вспоминают как о столетии золотого стандарта, однако о нем следовало бы говорить как о веке, в котором бумажные деньги постепенно вытеснили серебро и золото. Парадоксально, но 19 в. стал также столетием, в котором основные валюты мира демонстрировали высочайшую стабильность курсов относительно друг друга, золота и прочих товаров. Бумажные деньги позволяли любой стране увеличивать денежную массу в соответствии с потребностями развития производства и торговли, не прибегая к уменьшению содержания благородных металлов в монетах. Эмиссии бумажных денег, производимые национальными банковскими системами, и банковские кредиты помогали стимулировать и поддерживать быстрое экономическое развитие. Международная резервная система. Использование бумажных, или кредитных, денег при отсутствии внутренней стоимости зависело от наличия у них свойства всеобщей приемлемости. Иногда такая приемлемость устанавливалась в принудительном порядке государством, преимущественно в военное время. В частности, подобное случилось во Франции во время Революции, когда правительство выпустило ассигнаты. Как правило, эксперименты такого рода заканчивались катастрофическим обесценением денег, поэтому в обычных ситуациях правительства старались их не проводить. Подавляющая часть бумажных денег в 19 в. выпускалась банковскими фирмами. Люди добровольно принимали в уплату бумажные деньги и банковские депозиты, так как они были удобны и в любой момент могли быть легко конвертированы в традиционные золотые или серебряные монеты. Для обеспечения конвертируемости каждый банк-эмитент должен был обладать достаточными резервами наличности, представленной законными платежными средствами, и согласовывать расширение кредита и выпуска денег с другими банками. Банк, который делал это быстрее, чем другие банки, подвергался опасности истощения наличных резервов, поскольку его вкладчики изымали свои депозиты, чтобы расплачиваться с клиентами других банков. С другой стороны, медленное расширение кредита вело к росту наличных резервов и неоправданному снижению рентабельности кредитных операций. Темпы расширения кредита нужно было гармонизировать и на международном уровне, поскольку наличными резервами изначально служили золотые и серебряные деньги, и истощение этих резервов могло грозить со стороны расчетов как с зарубежными, так и с местными банками. Темпы кредитно-денежной экспансии в большей степени определялись законодательно введенными требованиями конвертируемости, чем экономическими потребностями. Экономика требовала, чтобы денежная масса увеличивалась со скоростью, достаточной для поддержания нормального роста торговли и производства при относительно стабильных ценах, но чтобы эта скорость не была чрезмерной. С другой стороны, требования конвертируемости заставляли корректировать масштабы кредитно-денежной экспансии в зависимости от имевшегося в наличии монетарного золота и серебра, а такая корректировка — процесс гораздо более сложный, чем казалось в то время. Ежегодно добываемые золото и серебро частично использовались ювелирами и в промышленности, а частично накапливались частными лицами. Остатки металла поступали непосредственно в обращение, а также пополняли резервы коммерческих банков и центрального банка. Первое вливание дополнительных количеств благородного металла непосредственно в сферу обращения приводило к простому и равному по стоимости увеличению денежной массы, однако уже второе и особенно третье вливание давали эффект кредитного мультипликатора, т. е. порождали многократное расширение кредита. Прирост резервов центрального банка позволял ему в несколько раз увеличить собственные денежные и депозитные обязательства; в свою очередь, коммерческие банки накапливали, наряду с золотом и серебром, обязательства центрального банка в качестве резервов и соответственно расширяли свои обязательства по депозитам. В период расцвета золотого стандарта (1885-1913) совокупная денежная масса в обращении 11 ведущих стран мира, по которым имеются достоверные статистические данные (США, Великобритания, Франция, Германия, Италия, Нидерланды, Бельгия, Швеция, Швейцария, Канада и Япония), выросла на 18 млрд. долл., из которых почти 17 млрд. были представлены банкнотами и банковскими депозитами (обеспеченными выросшими лишь на 2,5 млрд. долл. банковскими резервами) и около 1 млрд. — золотыми и серебряными монетами. Итак, темп роста денежной массы в гораздо большей мере зависел от растущей приемлемости бумажных денег и спроса на них, чем от увеличения запасов монетарного золота и серебра. Кроме того, гибкость и адаптационная способность кредитно-денежных и банковских учреждений способствовали сглаживанию колебаний в объеме производства золота и серебра, обусловленных открытиями новых месторождений и внедрением передовых технологий добычи и переработки. Во время первого наплыва золота в 1849-1872 четыре пятых вновь добытого металла уходили непосредственно к населению и коммерческим банкам, и только одна пятая оседала в резервах центральных банков. Это соотношение изменилось почти точно на обратное в период с 1873 по 1892, когда приток золота заметно сократился. С 1849 до начала Первой мировой войны совокупная денежная масса в обращении США, Великобритании и Франции возрастала относительно скромными, но устойчивыми темпами, приблизительно соответствовавшими темпу роста производства (от 3 до 4 процентов в год), несмотря на значительные колебания темпов роста запасов монетарного золота (от 6,2% в год в период 1849-1872 до всего лишь 1,4% в год в 18731892 × 3,6% в год в 1893-1913). Оптовые цены в ведущих странах Запада в 1849-1872 × 1897-1913 росли в среднем на 1-2% в год, а в 1873-1896 падали приблизительно такими же темпами. Золотовалютный стандарт. Вышеописанный процесс неинфляционного увеличения денежной массы в обращении был прерван Первой мировой войной. Финансирование войны и восстановления хозяйства после ее окончания повлекло за собой инфляционный рост денежной массы. Новые кредитные деньги выпускались огромными суммами, в то время как материальные активы уничтожались, а многие ресурсы, которые ранее шли на потребление и инвестиции, были направлены на войну. В результате денежная масса в обращении и цены резко возросли, однако это не сопровождалось соответствующим ростом добычи золота и золотых резервов, которые, напротив, сократились до чрезвычайного низкого уровня относительно размеров возведенной на их основе кредитноденежной надстройки. Проблемы, связанные с нехваткой золота, обсуждались на международных конференциях в Брюсселе (1920) и Генуе (1922), а также «Золотой делегацией» Лиги наций (1929-1932). С общего согласия, центральным банкам было рекомендовано в дополнение к дефицитному золоту использовать в качестве резервов конвертируемые в золото валюты ведущих стран. Новая система, получившая название золотовалютного (золотодевизного) стандарта, существовала и в довоенное время, однако была распространена преимущественно в колониях. После окончания войны она стала действовать и в большинстве независимых государств. Исключением оставались только страны с конвертируемыми в золото национальными валютами — т. н. страны резервных валют, по отношению к которым все другие государства могли накапливать резервные требования в форме банковских депозитов и казначейских векселей, конвертируемых в золото. Использование конвертируемых в золото валют в качестве резервов, естественно, означало соответствующее увеличение кредитования иностранными центральными банками стран резервных валют. Сначала крупнейшим получателем кредитов такого рода стала Великобритания, чему способствовали высокий престиж британского фунта стерлингов и важнейшая роль Лондона как мирового финансового и торгового центра. Кредиты центральных банков, наряду с массовым притоком частных средств в связи с бегством инвесторов от обесценивавшихся валют других стран (например, Франции, Германии, Бельгии и Италии), помогли фунту стерлингов восстановить довоенный паритет с золотом и долларом США, в то время как курсы валют разоренной войной континентальной Европы по отношению к золоту и другим валютам в конечном счете смогли стабилизироваться на уровне гораздо ниже довоенного. Высокая стоимость фунта стерлингов сделала британские товары относительно дорогими, в результате существенно ослабла конкурентоспособность британской промышленности на мировых рынках, и страна столкнулась с дефицитом платежного баланса и ростом безработицы. К 1928 подлежащая конвертации в золото задолженность Великобритании достигла почти 2,4 млрд. долл., что более чем втрое превышало скудные золотые резервы (750 млн. долл.) Банка Англии. С началом Великой депрессии и внезапным прекращением Америкой кредитования иностранных заемщиков положение Великобритании стало невыносимым. «Золотая делегация» Лиги наций, сознавая все трудности, которые испытывала система золотовалютного стандарта, тем не менее была еще весьма далека от согласия о путях преодоления этих трудностей, когда паническое бегство иностранных капиталов из Лондона вынудило Великобританию приостановить платежи по обязательствам золотом. Это случилось 21 сентября 1931. Крах золотовалютного стандарта произошел в период валютного хаоса, который усугубился провалом переговоров в рамках Лондонской международной экономической конференции (1933) и девальвацией американского доллара (1933). 30 января 1934 доллар США был стабилизирован на уровне 59% своей прежней стоимости (35 долл. вместо 20,67 за унцию золота). Страны Британского Содружества наций (за исключением Канады) и зависимые от них страны и территории «привязали» свои национальные валюты к британскому фунту стерлингов, а позднее в образовавшуюся «стерлинговую зону» вошли и некоторые другие государства, включая скандинавские страны. Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия и Польша в попытке удержать золотой паритет своих валют сформировали «золотой блок». Однако, будучи не в состоянии противостоять дефляционным силам, вырвавшимся на свободу в результате уже проведенной в других странах девальвации, они также оказались вынужденными в 1935 × 1936 девальвировать свои национальные валюты. В большинстве стран правительства, стремясь остановить или хотя бы замедлить процесс девальвации валют и оградить национальную промышленность от падения цен на мировых рынках, ввели торговый и валютный контроль. БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА В то время как Вторая мировая война довершала разрушение международной валютной системы, в ходе Конференции объединенных наций по валютным и финансовым вопросам в июле 1944 в Бреттон-Вудсе (шт. НьюГемпшир), наметился очевидный сдвиг в сторону налаживания сотрудничества между государствами в валютной сфере, которое практически отсутствовало в межвоенный период. Хотя традиционно считается, что Бреттон-Вудская система существовала в период с 1944 по 1971, в действительности она успешно функционировала лишь между 1959 × 1968. С 1946 до января 1959 валютные курсы поддерживались за счет стабилизационных кредитов, Программы восстановления Европы и региональных платежных и иных соглашений типа Европейского платежного союза. Лишь в 1959, когда валюты стран Западной Европы стали свободно конвертируемыми, Бреттон-Вудская система начала функционировать в полном объеме, и именно в 1960-х годах она фактически распалась. С 1968 вся система «корректируемой привязки» (гибкой системы фиксации валютного курса, позволяющей периодически изменять базу) висела на волоске и в 1971 прекратила свое существование. Дискуссии, в ходе которых в июле 1944 вырабатывались положения Бреттон-Вудского соглашения, велись преимущественно между американцами и англичанами, однако в окончательном варианте соглашения соображения, высказанные американцами, были отражены гораздо полнее, нежели предложения англичан. Хотя выдвинутый Кейнсом план создания валютного союза был отклонен, в Бреттон-Вудсе удалось договориться об учреждении Международного валютного фонда. Его устав содержал три главных элемента. Во-первых, каждый член МВФ должен был установить валютный паритет (официальный курс национальной валюты к золоту или резервной валюте) и не допускать отклонения курса от паритетного более чем на 1% в ту или иную сторону. Хотя все валюты формально признавались в уставе равнозначными, статья IV в центр всей системы помещала золото или доллар США (фиксированная цена золота на тот момент равнялась 35 долл. за 1 унцию). Поскольку США были единственной страной, выражавшей стоимость своей национальной валюты в золоте, всем другим странам следовало зафиксировать паритеты национальных валют в долларах США и не допускать отклонения их курсов более чем на 1% от паритетного. В случае «фундаментального нарушения равновесия» платежного баланса какой-либо страны валютный паритет мог быть изменен лишь после консультаций с другими членами организации (статья IV, раздел 5). Понятие «фундаментального нарушения равновесия» никогда не было четко определено и позднее неоднократно становилось предметом споров между государствами-членами МВФ. Оговорка об обстоятельствах, дающих право на освобождение от договорной обязанности, отличалась от той, что существовала в эпоху золотого стандарта, так как в новых условиях государства уже не могли рассчитывать со временем вернуться к первоначальному валютному паритету. Во-вторых, в соответствии со статьей VIII предполагалось, что государства-члены МВФ введут свободную конвертируемость национальных валют по текущим операциям, и для решения этой задачи статьей XIV предусматривался трехлетний переходный период. Установление национального контроля за движением капитала не запрещалось (статья VI, раздел 3), однако государствам-членам предписывалось воздерживаться от дискриминационных валютных мер и множественных валютных курсов. Наконец, МВФ получал право оказывать финансовую поддержку странам, испытывающим кратковременные или среднесрочные проблемы с платежным балансом и вводить санкции против стран с большим положительным сальдо платежного баланса. Права членов МВФ на заимствования из Фонда, а также размеры их взносов и количество голосов при голосовании устанавливались на основе закрепленных за ними квот. Квота каждой страны определялась, исходя из ее доли в совокупном мировом доходе, объеме мировой торговли и международных резервах. Квота должна была вноситься золотом или долларами США (25%) и национальной валютой данной страны (75%). Странам разрешалось свободно производить заимствования в пределах их квот, однако любые дополнительные заимствования были сопряжены с соблюдением ряда строгих условий. Первоначальный фонд средств МВФ был установлен в размере 8,8 млрд. долл. и по решению, принятому большинством голосов, мог увеличиваться каждые пять лет. В отношении стран, имевших большое положительное сальдо платежного баланса, МВФ имел право прибегнуть к оговорке о дефицитной валюте (статья VII). При вступлении в силу данной оговорки страны-члены МВФ должны были ввести валютный контроль, ограничивающий импорт и другие текущие операции в отношении страны с большим активом платежного баланса. В первые годы после окончания войны широкое распространение в мире получили двусторонние торговые и платежные соглашения, чтобы торговать в условиях, когда практически все страны за пределами долларовой зоны прибегли к мерам контроля за торговлей и платежами. США принимали платежи исключительно в долларах или золоте, а другие страны долларовой зоны — прежде всего Канада и страны северной части Латинской Америки — также практически во всех международных операциях пользовались американским долларом. В результате все остальные страны, испытывавшие острую нужду в долларах, несмотря на значительную американскую помощь, имели весьма ограниченные возможности в торговле со странами долларовой зоны. Великобритания оказалась в состоянии сохранить высокую степень свободы в торговле и движении капитала в пределах стерлинговой зоны, однако была вынуждена ввести строгие ограничения на торговлю со странами, которые отказывались принимать платежи в неконвертируемых фунтах стерлингов. 1950-е годы. Учрежденный в 1944 в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением Международный валютный фонд в первые десять лет (19461956) своего существования мало что сделал для восстановления свободы торговли и свободной конвертируемости валют. Он всего лишь регистрировал как «паритеты» валютные курсы, сообщаемые ему странами-членами. Основной вклад в восстановление конвертируемости валют внес Европейский платежный союз (ЕПС). В период с 1950 по 1958 в ЕПС действовала система многостороннего клиринга, заменившая систему двусторонних расчетов. ЕПС позволил входившим в него государствам производить комбинированные расчеты друг с другом конвертируемыми долларами в сочетании с требованиями к ЕПС, которые можно было использовать на всей территории ЕПС (т.е. в стерлинговой зоне и во всех странах Западной Европы, за исключением Испании). Успех ЕПС в конечном счете привел к его упразднению. Страны ЕПС, ранее страдавшие от огромных дефицитов платежных балансов, теперь имели растущее положительные сальдо международных платежей. В декабре 1958 они формально восстановили конвертируемость своих национальных валют. Однако это означало возврат к тому же самому золотовалютному стандарту, недостатки которого стали причиной краха международной валютной системы в 1931. Прирост мировых резервов вновь начал зависеть от (1) величины и устойчивости дефицита платежных балансов Великобритании и особенно США и (2) желания зарубежных центральных банков аккумулировать конвертируемые в золото стерлинговые и долларовые требования, воздерживаясь при этом от конвертации этих требований на чрезмерно большие суммы в дефицитное золото. По мере того как внешняя задолженность Великобритании и США год от года возрастала и вскоре превысила величину золотого запаса этих стран, а правительства зарубежных государств все больше убеждались в том, что, сохраняя существующую международную валютную систему, они вынужденно финансируют дефициты Великобритании и США (политику которых они не могли контролировать и временами не соглашались с ней), два вышеназванных условия начинали противоречить друг другу. 1960-е годы. Первый кризис разразился в октябре 1960, когда цена золота на частном рынке за короткое время возросла до 40 долл. за унцию при официальной цене 35 долл. за унцию. За этим кризисом последовали золотой, долларовый и стерлинговый кризисы. Такое развитие событий могло бы вскоре завершиться крахом всей мировой валютной системы, подобным краху 1931, однако в действительности оно привело к небывало тесному сотрудничеству всех ведущих государств мира в валютной сфере и повысило готовность стран, обладавших избыточными резервами, продолжать финансировать операции по спасению валютной системы в период, пока шло обсуждение фундаментальных реформ. Упадок золотовалютного стандарта. В условиях существования традиционного золотовалютного стандарта каждая из стран пытается поддерживать стоимость своей национальной валюты относительно валют других стран путем покупки ее на свободном рынке в периоды, когда ее курс падает под воздействием общего дефицита платежного баланса страны, и продажи, когда курс растет благодаря общему положительному сальдо международных платежей. Термин «золотовалютный стандарт» вошел в употребление в связи с тем, что иностранные активы, продаваемые или покупаемые за национальную валюту, были представлены только двумя типами: (1) металлическим золотом и (2) конвертируемыми в золото валютами, набор которых на практике ограничивался валютами важнейших международных валютных центров, т. е. преимущественно долларом США и британским фунтом стерлингов. Из золотых запасов центральных банков и требований (депозиты до востребования и срочные депозиты, государственные ценные бумаги и т.д.), аккумулированных ими на денежных рынках США и Великобритании, образовался международный резервный фонд, из которого центральные банки могли черпать средства для интервенции на валютных рынках и поддержания относительных курсов национальных валют. Для удовлетворительного функционирования этой системы требовалось соблюдение двух необходимых условий. Прежде всего, темпы прироста средств международного резервного фонда должны были примерно соответствовать темпам роста объемов мировой торговли и производства, которые для всего мира в среднем составляли от 4 до 6 процентов в год. Более низкие темпы роста резервов могли привести к тому, что национальные правительства начали бы проводить дефляционную политику, прибегать к мерам контроля за внешней торговлей, вводить валютные ограничения или девальвировать национальные валюты. Поскольку каждая из стран, несмотря на замедление темпов прироста средств международного резервного фонда, пытается наращивать свои собственные резервы прежними темпами, круг стран, прибегнувших к тем или иным из перечисленных выше мер, имеет тенденцию постоянно расширяться. Напротив, более высокие темпы увеличения резервного фонда способны побудить некоторые государства к проведению чрезмерно экспансионистской бюджетной и кредитно-денежной политики, что усилило бы инфляционное давление в мире. Второе условие заключалось в гармонизации экономической политики различных стран, необходимой для того, чтобы каждая из них увеличивала свои резервы примерно такими же темпами, как и остальные страны. При отсутствии согласованной бюджетной и кредитно-денежной политики наблюдался бы постоянный отток резервов из стран, имевших дефицит платежного баланса, в страны с положительным сальдо этого баланса, который продолжался бы до полного исчерпания резервов у первой группы стран и, в конце концов, заставил бы их прибегнуть к введению торговых или валютных ограничений либо к девальвации. При той особой роли, которая отводилась резервным валютам в системе золотовалютного стандарта, вероятность соблюдения любого из двух условий изначально была чрезвычайно мала. До тех пор, пока страны с резервной валютой, США и Великобритания, могли бы финансировать дефицит своих платежных балансов за счет накопления центральными банками других государств долларовых и стерлинговых требований, темпы роста мировых резервов превышали бы 4-6%, увеличивая инфляционное давление. Если бы страныкредиторы попытались обратить накопленные долларовые и стерлинговые требования в золото, США и Великобритания оказались бы не в состоянии выполнять эти требования и им пришлось бы отказаться от конвертируемости. Закономерный финал для фунта стерлингов наступил в сентябре 1931, а для доллара США — в августе 1971. Ограничения на конвертацию валют в золото и согласованные операции по спасению резервных валют путем предоставления Великобритании и США краткосрочных и среднесрочных кредитов в конечном итоге привели к недопустимо высокому уровню концентрации международных резервов в форме требований кредиторов к США и Великобритании. Таким образом, золотодевизный стандарт трансформировался в «договорный кредитно-резервный стандарт». ТЕМПЫ РОСТА МИРОВЫХ РЕЗЕРВОВ Золото. До принятия второй поправки к уставу МВФ в апреле 1978 золото играло в международной валютной системе ключевую роль. Вторая поправка содержала ряд положений, направленных на постепенное уменьшение значения золота в международной валютной системе и в МВФ. Во всем мире (за исключением коммунистических стран) в период с 1934 по 1959 ежегодно добывалось золота в среднем на сумму 950 млн. долл.; в период с 1964 по 1968 стоимость ежегодно добываемого золота колебалась от 1,4 до 1,45 млрд. долл. Однако потребление золота в промышленности и сфере искусства росло гораздо быстрее, чем его добыча: приблизительно с 100 млн. долл. в год в денежном выражении до Второй мировой войны до 900 млн. долл. в 1970. Ежегодное использование золота для накопления и спекуляций увеличилось до почти 330 млн. долл. в денежном выражении в 1950-х годах, удвоилось в начале 1960-х и достигло максимального за всю историю уровня — ок. 2,2 млрд. долл. в 1967. Кроме того, было полностью поглощено золото, проданное на западных рынках в 1963-1965 Советским Союзом (стоимость ежегодно продаваемого золота превышала 500 млн. долл.). Таким образом, количество золота, остававшееся руководящим кредитно-денежным учреждениям на пополнение их резервов, сократилось с 1,5 млрд. долл. в год в денежном выражении в конце 1930-х (после ревальвации золота в 1934) до ок. 540 млн. долл. в год в период с 1950 по 1965 × 220 млн. долл. в 1965; в 1966 это количество уменьшилось еще на 45 млн. долл. В 1967 резервы сократились на 1,6 млрд. долл. и в первые три месяца 1968 — на 1,4 млрд. долл. На состоявшейся в марте 1968 в Вашингтоне конференции представителей центральных банков ведущих стран мира было решено ликвидировать эту утечку золота путем прекращения официальных продаж золота на свободном рынке и введения т. н. двухъярусной системы. Центральные банки по-прежнему могли покупать друг у друга золото по цене 35 долл. за унцию, однако им следовало воздерживаться от покупки и продажи золота на частных рынках, где допускались колебания его цены. После марта 1968 величина официальных золотых резервов оставалась относительно стабильной. Таким образом, двухъярусная система прекратила поступления золота в мировые резервы, но она не решила основную проблему обеспечения адекватного и регулярного увеличения приемлемых резервных активов. Валютные резервы центральных банков. Рост мировых резервов во все большей степени стал зависеть от желания стран, отличных от США и Великобритании, накапливать конвертируемые в золото национальные валюты — главным образом доллары и фунты стерлингов. Прирост валютных резервов во всем мире в 1950-х годах составлял ок. 580 млн. долл. в год, в 1960-х увеличился до 1,6 млрд., а в 1970 достиг небывалой величины 12,2 млрд. и в следующем году равнялся уже 26,6 млрд. Таким образом, на первый взгляд система золотовалютного стандарта продолжала функционировать, а ускоренный рост конвертируемых в золото валютных резервов компенсировал снижение золотых запасов и обеспечивал устойчивое накопление резервов в мире в целом. За этим фасадом скрывалось, однако, радикальное изменение самой основы мировой валютной системы — растущее нежелание различных государств рассматривать конвертируемые в золото национальные валюты как золотовалютные резервы, т. е. считать их эквивалентом золота. Дальнейшее накопление и хранение центральными банками иностранной валюты в качестве резервов приходилось непрерывно поддерживать разного рода соглашениями и оказанием давления в самых разнообразных формах, так что эти резервы превратились, по характеристике управляющего директора Международного валютного фонда Пьера-Поля Швейцера, высказанной в 1969, в «монетизированные кредиты странам, имеющим дефицит платежного баланса». После скачка цен на золото на лондонском рынке в октябре 1960 состоялся ряд встреч представителей центральных банков и министерств финансов стран, входящих в т.н. «Группу десяти» и являвшихся крупнейшими держателями валютных резервов (США, Великобритания, Бельгия, Франция, Западная Германия, Италия, Нидерланды, Канада, Япония, Швеция и, менее формально, Швейцария). Эти страны договорились о разнообразных «добровольных» ограничениях на обратимость валют в золото и согласились финансировать операции по поддержанию фунта стерлингов. Кроме того, восемь из вышеперечисленных стран (все, за исключением Канады, Японии и Швеции), составившие т. н. золотой пул, договорились не допускать — путем продажи части своих золотых запасов — значительного превышения рыночных цен на золото над его официальной ценой. Однако уже в марте 1968 данная система мер по стабилизации цены золота была видоизменена в связи с переходом на двухъярусную систему цен. Определенные шаги предприняли и США. Они заключили взаимные валютные соглашения с центральными банками 15 государств, предусматривавшие открытие краткосрочных двусторонних кредитных линий, по которым США могли предоставлять странам-партнерам и получать от них краткосрочные кредиты на общую сумму ок. 11 млрд. долл. для компенсации временных диспропорций в платежах. Кроме того, к июню 1971 обычные краткосрочные обязательства США перед зарубежными центральными банками были консолидированы в среднесрочные нерыночные американские казначейские облигации и векселя общей стоимостью 6,5 млрд. долл. С другой стороны, в результате переговоров с Великобританией центральные банки государств Северной Америки и Западной Европы увеличили свои стерлинговые активы с 600 млн. (в долларовом выражении) в декабре 1963 до 5 млрд. в декабре 1968, к которым следует добавить размещенные в Лондоне депозиты в других валютах на сумму 500 млн. долл. Летом 1968 были также подписаны соглашения, касавшиеся резервных обязательств Великобритании перед странами стерлинговой зоны, общая стоимость которых на конец 1968 составляла 3,9 млрд. долл. В соответствии с этими соглашениями, входившие в стерлинговую зону государства обязались держать определенную часть своих резервов в фунтах стерлингов. Кроме того, Банк международных расчетов, поддержанный центральными банками 12 ведущих стран мира (Австрии, Бельгии, Канады, Дании, Западной Германии, Италии, Японии, Нидерландов, Норвегии, Швеции, Швейцарии и США), открыл Банку Англии кредитную линию на сумму до 2 млрд. долл., предназначенную для финансирования и компенсации изъятия остатков с официальных и частных стерлинговых счетов стран стерлинговой зоны при их падении до уровня ниже первоначально установленного. В результате полученных Великобританией гарантий и улучшения состояния ее платежного баланса стерлинговые резервы зарубежных центральных банков в 1971 существенно возросли. Описанные выше соглашения фактически означали преобразование значительной части т. н. золотовалютного компонента в договорные кредитные резервы (резервы в форме согласованных кредитов), защищенные политическими соглашениями об ограничении обмена этих средств на золото, на который прежде их владельцы имели безусловное право. В период между 1965 × 1968 стоимость резервов в их традиционных формах упала на 10,4 млрд.; относительно скромное увеличение на 7,6 млрд. совокупных мировых резервов в те годы было достигнуто только благодаря резкому росту — на 18 млрд. долл. — договорных кредитных резервов. В 19691970 совокупные резервы возросли на 15,1 млрд. долл., из которых более 60% были представлены согласованными кредитными линиями. Необходимость появления этих новых способов пополнения резервов диктовалась тем, что США и Великобритания фактически оказались не в состоянии оплачивать свои обязательства золотом. В декабре 1970 суммарные золотые запасы США (11,1 млрд. долл.) и Великобритании (1,3 млрд. долл.) покрывали менее половины общей суммы их задолженности перед зарубежными центральными банками (30,5 млрд. долл.), не говоря уже об их чистой задолженности Международному валютному фонду (500 млн. долл.) и краткосрочной задолженности всем прочим держателям стерлинговых и долларовых обязательств (26,6 млрд. долл.). КРАХ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ На протяжении 1960-х годов доллар постепенно терял свою способность обмена на золото, однако система договорного кредитно-резервного стандарта позволяла сохранять по крайней мере видимость существования золотовалютного стандарта. В результате США достаточно долго удавалось уклоняться от необходимости ликвидации дефицита платежного баланса с помощью изменения внутренней экономической политики или курса доллара. В конце концов, однако, когда американское правительство вместо повышения налоговых ставок стало увеличивать денежную массу в обращении, чтобы оплачивать расходы на войну во Вьетнаме, в США произошел всплеск инфляции. По мере роста денежной массы процентные ставки падали, а цены внутреннего рынка стремительно повышались, что вело к снижению конкурентоспособности американских товаров за рубежом. Несмотря на растущие доходы от зарубежных инвестиций, положительное сальдо платежного баланса США по статьям торговли товарами и услугами (включая доходы от зарубежных инвестиций), переводов и пенсий, достигавшее 7,5 млрд. долл. в 1964, сменилось дефицитом в размере ок. 800 млн. долл. в 1971. Кроме того, объем экспорта капитала из США все эти годы стабильно держался на уровне 1% валового национального продукта; однако, если в конце 1960-х годов высокие процентные ставки в стране способствовали притоку в США ок. 24 млрд. долл. иностранного капитала, то в начале 1970-х низкие ставки вызвали массовый сброс ценных бумаг и отток инвестиций за рубеж. В соответствии с правилами МВФ, образовавшийся избыток долларов на частном валютном рынке должен был поглощаться зарубежными центральными банками, что требовалось для сохранения существовавших валютных паритетов. Однако такие действия порождали ожидания обесценения доллара относительно более сильных валют стран, накопивших долларовые требования на огромные суммы, в частности, Франции, Западной Германии и Японии. Эти ожидания были подкреплены официальными заявлениями американского правительства о том, что оно рассматривает изменение валютных курсов как меру, необходимую для восстановления равновесия платежного баланса и конкурентоспособности американских товаров на внешних рынках. Дефицит США по статьям официальных расчетов достиг небывалых размеров — 10,7 млрд. долл. в 1970 × 30,5 млрд. долл. в 1971 при максимуме в 49,5 млрд. долл. (в годовом исчислении) в третьем квартале 1971. 15 августа 1971 США официально объявили о приостановке обмена долларов на золото. Одновременно для укрепления своих позиций на предстоящих переговорах США ввели временную 10-процентную надбавку к импортным пошлинам. Введение надбавки преследовало две цели: ограничить импорт путем его удорожания и предупредить правительства зарубежных стран о том, что, если они не предпримут кардинальные шаги, способствующие росту экспорта из США, объем их собственного экспорта в США будет резко ограничен. Смитсоновское соглашение. После прозвучавших 15 августа заявлений те страны, имевшие положительные сальдо платежных балансов, которые еще не перешли к плавающим курсам своих валют, оказались вынужденными сделать это. Однако руководящие кредитно-денежные учреждения этих стран постарались ограничить повышение курсов их валют и таким образом сохранить конкурентоспособность своих товаров на международных рынках. В то же время правительства стремились избежать возврата к разрушительной протекционистской политике, которая возобладала в мире в 1931 после прекращения обмена фунтов стерлингов на золото и могла вновь стать доминирующей теперь, когда прекратился обмен на золото долларов. Опасность возврата к прошлому удалось устранить с помощью соглашений, достигнутых 18 декабря 1971 на переговорах между представителями стран «Группы десяти» в Смитсоновском институте (Вашингтон). Во-первых, были согласованы условия многостороннего пересмотра валютных курсов, повлекшего за собой девальвацию доллара США к золоту на 7,89% и одновременное повышение курсов валют многих других стран. В результате стоимость ведущих валют мира относительно прежнего долларового паритета выросла на 7-19%. До начала 1972 многие другие страны не меняли зафиксированные МВФ валютные паритеты; как следствие, стоимость их валют относительно доллара также автоматически поднялась. Некоторые страны прибегли к корректировке паритета своих валют, чтобы сохранить их прежний курс к доллару, тогда как другие повысили или понизили курсы национальных валют к доллару. Во-вторых, «Группа десяти» договорилась временно установить пределы допустимых колебаний курсов на уровне 2,25% от нового валютного курса, что пока исключало свободное «плавание» валют. Наконец, в-третьих, США согласились отменить 10процентную надбавку к импортным пошлинам. В результате принятых мер золотовалютный стандарт трансформировался в бумажно-долларовый стандарт, при котором все страны, за исключением США, взяли на себя рискованные обязательства поддерживать новые валютные курсы, фактически закрепленные Смитсоновским соглашением. Мировая инфляция. В начале 1970-х годов, однако, произошли некоторые события, которые перечеркнули надежды на то, что Смитсоновское соглашение обеспечит стабильность валютных курсов. Важнейшим из этих событий стала захлестнувшая мир инфляция. Она распространилась в связи с тем, что Смитсоновское соглашение оказалось не в состоянии разрешить проблемы, которые уже приводили к крушению системы фиксированных валютных курсов. Проблема роста долларовых резервов зарубежных центральных банков была далека от решения и еще более обострилась. С 1970 по 1972 мировые резервы более чем удвоились, и это увеличение произошло почти исключительно за счет накопления резервных валют, прежде всего долларов США. Из США инфляция начала распространяться на другие страны, так как государства, обладавшие разбухшими долларовыми остатками на счетах, допускали их конвертацию в местные валюты, в результате чего денежная масса в обращении росла значительно быстрее, чем это требовалось ростом производства. Вторым фактором, обусловившим развитие инфляционных процессов, стал беспрецедентно синхронный экономический рост в конце 1972 - начале 1973 во всех крупнейших индустриальных державах мира. Этот рост породил громадный спрос на сырье и товары производственного назначения, которые оказались в дефиците и резко поднялись в цене. Положение усугубилось тем, что из-за неблагоприятных погодных условий пострадал урожай сельскохозяйственных культур и образовался недостаток некоторых товаров. Всеобщая инфляция, темпы которой к тому же в странах, игравших ведущую роль в мировой торговле, были различными, привела к разрушению оформленной Смитсоновским соглашением системы фиксированных валютных курсов. Если в послевоенное время валютная система страдала от недостатка ликвидности, то теперь она задыхалась от ее избытка. В июне 1972, в результате спекуляций на мировых валютных рынках, направленных против фунта стерлингов и ставших возможными из-за инфляции в Великобритании, британская валюта упала в цене, и ее курс из фиксированного превратился в плавающий. Затем, в феврале и марте 1973, разразился очередной валютный кризис. Доллар США был повторно девальвирован, на этот раз на 10%, так как предыдущей девальвации оказалось недостаточно для заметного сокращения дефицита американского торгового баланса. При этом валюты многих других стран пустились в «плавание». Таким образом, к середине 1973 надежд на сохранение системы фиксированных валютных курсов практически не осталось. На смену ей пришла система «управляемого плавания», при которой валютные курсы могли колебаться, однако в случае чрезмерно большого размаха колебаний правительства прибегали к интервенциям на валютных рынках. Вместе с тем некоторые страны договорились поддерживать более или менее стабильные взаимные курсы; так, несколько стран Северной Европы ограничили взаимные колебания курсов своих валют при их свободном плавании относительно доллара США, создав систему, получившую название «валютной змеи». В целом, однако, курсы валют стали определяться размерами валютных резервов разных стран и рыночным спросом на конкретные валюты. Современные тенденции развития международной валютной системы. Взлет цен на нефть. Темпы инфляции начала 1970-х годов резко возросли, когда в конце 1973 и в 1974 согласованные действия государств — членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) привели к четырехкратному скачку цен на нефть. Поскольку в мировой торговле нефть занимает важнейшее место, столь стремительный рост цен на нее стал новым тяжелым испытанием для системы международных платежей. Вскоре активные сальдо платежных балансов стран ОПЕК достигли огромных размеров. Часть поступавших от продажи нефти денег расходовалась на увеличение импорта, однако объемы закупок и темпы их роста существенно варьировались по странам. В таких государствах ОПЕК, как Саудовская Аравия, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты и Ливия, численность населения и способность внутренних рынков поглощать импорт очень невелики, поэтому расходы этих государств на импорт не могли возрастать так же быстро, как их доходы от экспорта. Только более населенные страны ОПЕК, такие как Венесуэла, Иран, Индонезия и Нигерия, оказались в состоянии использовать резко увеличившиеся доходы в интересах национального развития. В результате повышения цен на нефть у стран-нефтеимпортеров неизбежно должен был образоваться устойчивый дефицит платежного баланса. Каждая из этих стран оказалась перед болезненным выбором: либо скорректировать дефицит путем сокращения импорта или увеличения экспорта, либо компенсировать его за счет внешних займов. Перспектива того, что отдельные страны-импортеры нефти попытаются ликвидировать дефициты платежных балансов путем сокращения импорта и увеличения экспорта, породила серьезные опасения: мир могла захлестнуть новая волна возведения торговых барьеров. При таком развитии событий, а также в случае, если бы многие страны стали проводить конкурентные девальвации (девальвации с целью повышения конкурентоспособности национального экспорта) и жесткую внутреннюю антиинфляционную политику, сдерживающую инвестиции, мир оказался бы перед угрозой экономической депрессии. Следовательно, требовалось отыскать какой-то способ рециклирования, т. е. перетока средств из стран ОПЕК, которые зарабатывали больше, чем могли потратить, в страны, вынужденные поддерживать уровень своих расходов за счет кредитов. Естественно, эту функцию должна была выполнять международная валютная система. Накопленные странами ОПЕК средства могли поступать в нефтеимпортирующие страны, когда последние для покрытия дефицита платежных балансов продавали иностранным инвесторам ценные бумаги либо получали кредиты от банков или других государств напрямую или при посредничестве таких организаций, как Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития (Мировой банк). Заметную роль в рециклировании этих средств играли частные рынки — британский, американский и евровалютный. Для облегчения процесса заимствований рециклируемых средств американское правительство в 1974 отменило все ограничения на движение капиталов между США и другими странами. Некоторое беспокойство вызывали размеры займов и степень рисков частных кредиторов. Тем не менее такой источник финансирования вполне устраивал платежеспособных нефтеимпортеров. Что же касалось нефтеимпортеров, которые нуждались в крупных займах, однако не пользовались доверием кредиторов на частных рынках, то они могли получать ссуды под кредитные гарантии других стран или международных организаций. Наконец, третьей группе стран, практически не способных платить по долгам, требовалась прямая помощь. Средства для кредитования и предоставления субсидий поступали из нескольких новых источников. В июне 1974 Международный валютный фонд разработал схему кредитования стран-импортеров нефти. Некоторые страны ОПЕК оказали нуждающимся государствам значительную помощь. В 1975 Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), объединяющая все крупнейшие некоммунистические промышленные страны мира, создала фонд поддержки в размере 25 млрд. долл., предназначенный для финансирования государств, исчерпавших все иные источники кредитов. Риски по выделяемым из этого фонда кредитам распределялись между всеми странами ОЭСР. Таким образом было найдено решение краткосрочной проблемы рециклирования, однако, в связи с избытками средств, накопленных странами ОПЕК, возникала и серьезная долгосрочная проблема - концентрация, в который уже раз, международных резервов в руках немногих стран. К 1974 у стран ОПЕК избыток средств, требующих инвестирования, достигал уже ок. 55 млрд. долл. Казалось вполне вероятным, что в конце концов активное сальдо их платежных балансов начнет сокращаться, однако не вызывало сомнений, что они по-прежнему будут превосходить большинство других стран по темпам накопления валютных резервов. Следовательно, перемещение этих колоссальных средств могло самым существенным образом повлиять на фондовые рынки, валютные курсы и объемы резервов других стран. Промежуточные меры. Когда, в связи с инфляцией начала 1970-х годов, смитсоновская система потерпела крах, никакой долговременной замены для нее не оказалось. Таким образом, необходимо было предпринять временные меры, направленные как на стабилизацию международной валютной системы, так и на ее реформирование. Разработкой такого рода мер занялся Комитет 20 — группа из представителей ведущих стран, сформированная 26 июня 1972 Международным валютным фондом для обсуждения валютной реформы. Комитет признал, что на смену смитсоновской системе фиксированных валютных курсов уже пришла новая система «управляемого плавания» курсов. Как следствие этого, одна из первых предложенных мер заключалась в принятии правил, регулирующих интервенции центральных банков на валютных рынках. Данная мера была направлена на предотвращение конкурентных девальваций и возведения торговых барьеров, а также должна была способствовать глобальной гармонизации кредитно-денежной политики. Во-вторых, комитет обнародовал декларацию, в которой крупнейшие торговые державы мира брали на себя обязательство не вводить (или не ужесточать) без предварительного одобрения МВФ ограничения на внешнюю торговлю или международные платежи ради сокращения дефицита платежных балансов. Было также достигнуто соглашение о новом методе определения стоимости СДР («специальных прав заимствования») — условной денежной единицы МВФ. Изначально стоимость СДР выражалась в долларах США, причем единица СДР приравнивалась к одному доллару. С 1 июля 1974 стоимость СДР была привязана к средневзвешенному значению «корзины» из 16 основных валют мира, причем вес каждой из валют определялся в соответствии со значением данной валюты в мировой торговле; доллару США придавался дополнительный вес, что являлось отражением его особой роли в мире. Этот новый метод оценки стоимости стал важным шагом на пути к превращению СДР в подлинно международную денежную единицу. Процесс интернационализации СДР получил свое продолжение, когда 1 января 1981 их стоимость была вновь пересмотрена и стала определяться на основе «корзины» из пяти ведущих валют. Ямайское соглашение. 8 января 1976 на заседании МВФ в Кингстоне (Ямайка) было выработано новое всеобъемлющее соглашение в отношении международной валютной системы, принявшее форму поправок (дополнений) к уставу МВФ. Основным результатом следует считать формализацию системы «управляемого плавания» валютных курсов. Начиная с этого момента всем членам МВФ было официально разрешено отпустить свои валюты в свободное плавание и самостоятельно проводить интервенции на валютных рынках в целях предотвращения беспорядочных колебаний курсов. Ямайское соглашение было также направлено на усиление контроля за состоянием мировой экономики. Уже через год после его заключения позиция МВФ в отношении методов контроля экономической политики стала более определенной. По иронии судьбы, именно на 1980-е годы пришлись бесконечная чехарда валютных курсов и неустойчивость платежных балансов, однако лишь дважды недовольство одних членов МВФ валютной политикой других его членов заставило МВФ вмешаться: в октябре 1982 в связи с девальвацией шведской кроны и в 1987 после настойчивых жалоб США на заниженный курс корейской воны. Ямайское соглашение содержало также положения, направленные на постепенный вывод золота из международных валютных операций. Странычлены МВФ отказались от установления официальной цены золота, которая к тому времени была значительно ниже рыночной, но по-прежнему использовалась при оценке государственных резервов. Отныне правительства получили возможность покупать и продавать золото по рыночным ценам. Страны были освобождены от обязательства использовать золото в операциях с МВФ. Наконец, было положено начало процессу избавления МВФ от его собственных золотых запасов. Одна шестая часть золотых резервов МВФ, или около 25 млн. тройских унций, подлежала возврату странам-членам Фонда. Еще одну шестую предполагалось продать с аукциона. Наконец, третья цель Ямайского соглашения состояла в том, чтобы превратить МВФ, по крайней мере отчасти, в организацию по оказанию помощи странам, испытывающим затруднения с международными платежами. Для достижения этой цели было решено, что вся выручка от продажи золота МВФ на аукционе должна поступать через особый фонд наиболее нуждающимся странам мира. Кроме того, отдельные члены МВФ, включая разбогатевшие страны ОПЕК, согласились увеличить свои квоты в МВФ, чтобы расширить возможности Фонда по кредитованию испытывающих трудности стран. Для развивающихся стран основная проблема заключалась не столько в неустойчивости валютных курсов, сколько в завышенных реальных валютных курсах (номинальных валютных курсах с поправкой на относительные уровни цен) и неадекватном регулировании валютных курсов, что усугубляло отставание экономики, а для ряда латиноамериканских стран — и долговой кризис 1980-х годов. Не подлежит сомнению, что в тех развивающихся странах, где разумное регулирование валютного курса сочеталось с политическими и экономическими реформами, были достигнуты вполне благоприятные результаты. В тех случаях, когда развивающимся странам еще только предстоит пережить процесс структурной перестройки, им просто не удается избежать колоссальных экономических проблем. Несмотря на то, что обострение долгового кризиса в Латинской Америке и в странах со средним уровнем доходов заставило мировое сообщество выдвинуть различные инициативы (например, план Бейкера 1986 и план Брейди 1989), долговое бремя и в конце 1990-х годов по-прежнему оставалось серьезной проблемой для многих крупнейших должников. Эволюция Европейской валютной системы. После заключения в декабре 1971 Смитсоновского соглашения курсы валют стран-участниц соглашения получили возможность колебаться в пределах от минус 2,25% до плюс 2,25% (т.е. в диапазоне 4,5%) относительно доллара. Вместе с тем курсы европейских валют могли изменяться относительно друг друга в пределах от плюс 4,5% до минус 4,5%, т.е. в диапазоне 9%. Однако европейские экономисты и крупнейшие представители деловых кругов опасались, что рост внутриевропейских торговых потоков в перспективе может затормозиться, если размах колебаний курсов европейских валют станет чрезмерно большим. Как следствие этих опасений, в марте 1972 шесть стран-членов Европейского экономического сообщества и три государства, собиравшихся к нему присоединиться, договорились ограничить колебания курсов своих валют относительно друг друга 1,125% в ту или иную сторону. Данное соглашение известно под названием «змеи в тоннеле» (официальное название — Европейское соглашение о единых пределах). Оно устанавливало, что курсы европейских валют относительно друг друга колеблются в пределах узкого диапазона, ограниченного 2,25% («змея»), при колебаниях в более широком диапазоне (4,5%) относительно других валют мира («тоннель»). В то время, как курсы европейских валют по-прежнему могли колебаться относительно доллара США и валют других неевропейских стран в довольно широком диапазоне, размах их колебаний относительно друг друга должен был уменьшаться. Когда европейские валюты в марте 1973 пустились в совместное с долларом США плавание, «змея» не только лишилась своего «тоннеля», но и вскоре трансформировалась в нечто похожее на зону немецкой марки. Одновременно происходили частые и значительные корректировки валютных курсов и некоторые страны входили в систему Европейского соглашения и выходили из нее. К концу 1970-х годов большинство западноевропейских стран, стремясь гарантировать стабильность внутриевропейской торговли, отдали предпочтение режиму фиксированных, но корректируемых валютных курсов. В связи с сохранявшимися на протяжении первой половины 1980-х годов различиями в темпах инфляции между странами-членами ЕВС периодически возникала необходимость в пересмотре валютных курсов. В период между 1979 и январем 1987 эти курсы пересматривались одиннадцать раз; двенадцатый пересмотр состоялся 8 января 1990, когда более широкий диапазон курсовых колебаний для итальянской лиры был заменен на стандартный для ЕВС узкий диапазон. ЕВС развивалась как сочетание закрепленных и корректируемых курсовых режимов. В периоды стабильности страны пользовались многочисленными преимуществами фиксированных курсов, а пересмотры и корректировки курсов позволяли решать проблемы поддержания конкурентоспособности. Однако периоды валютной стабильности, перемежавшиеся пересмотрами валютных курсов, могли иметь место лишь потому, что контроль за движением капитала надежно ограждал резервы центральных банков от атак валютных спекулянтов в ожидании очередного пересмотра курса. В первые десять лет существования ЕВС руководящие национальные кредитно-денежные и валютные учреждения сохраняли ограниченную политическую самостоятельность. Однако к 1 июля 1990 большинство государств-членов ЕВС отказались от валютного контроля и контроля за движением капитала, и сразу же возникла проблема «несовместимого квартета» политических целей: свободной торговли, свободы движения капитала, стабильности фиксированных (управляемых) валютных курсов и независимой кредитно-денежной политики. Так что Испания, Великобритания и Португалия вступили в курсовой механизм ЕВС как раз в тот момент, когда система в целом стала весьма уязвимой, хотя и выглядела более стабильной. Стратегия отказа от пересмотров валютных курсов и от валютного контроля, а также контроля за движением капитала какое-то время казалась успешной, но уже в августе 1993 курсовому механизму пришлось пережить тяжелейшее испытание: действия спекулянтов вынудили ЕВС расширить диапазон допустимых колебаний валютных курсов с 2,25% до 15%. В сущности, плавание европейских валют стало гораздо более свободным, чем когда-либо прежде, будь то времена Бреттон-Вудской системы, «валютной змеи» или центральных курсов ЕВС. И все же движение в направлении создания Европейского валютного союза ускорялось. Состоявшаяся в 1995 мадридская встреча в верхах подтвердила окончательный и бесповоротный переход к системе фиксированных курсов при одновременном введении единой европейской валюты, получившей название евро. 1 июля 1998 был учрежден Европейский центральный банк; его прерогативой стало осуществление единой денежнокредитной и валютной политики ЕС. С января 1999 одиннадцать стран Европейского Союза перешли к единой валюте. В течение 1999-2001 евро должно использоваться для безналичных расчетов и бухгалтерского учета, а с 1 января 2002 единая валюта вводится в наличный оборот. Европейская валютная система (ЕВС). Создана в 1979 в целях поддержания валютной стабильности, обеспечения продвижения Европы к экономической интеграции и предотвращения перебоев в торговле из-за колебаний валютных курсов. Содержание контроля успеваемости 1. Текущий контроль. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. №1 По закону банкноты должны быть обеспечены золотом на 60%. Масса денег в обращении - 340 млн. ден. ед. Золотой запас страны - 210 млн. ден. ед. Массу денег надо увеличить до 400 млн. ден. ед. На какую величину следует увеличить золотой запас страны? №2 Денежная масса (М2) - 350 млрд. руб. Валовой национальный продукт 3325 млрд. руб. Рассчитайте скорость обращения денег. №3 Дано: масса денег в обращении - 40 ден.ед., реальный объем производства - 100 ден.ед., скорость обращения денег - 10 раз, 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. уровень цен - 4 ден.ед. Как следует изменить количество денег в обращении, если объем реального производства увеличится на 10%, а скорость обращения денег сократится до 8 раз? №4 Дано: масса денег в обращении 40 ден.ед., реальный объем производства - 80 ден.ед.; уровень цен - 4 ден.ед. Как изменится скорость обращения денег, если масса денег в обращении увеличится на 20 ден.ед., реальный объем производства возрастет на 40 ден.ед., а цены возрастут до 5 ден.ед.? №5 Дано: Сумма цен реализуемых товаров, услуг и работ - 6000 млрд. руб. Сумма цен товаров, работ и услуг, проданных в кредит, срок оплаты по которым не наступил, - 73 млрд. руб. Сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки которых наступили, -230 млрд. руб. Сумма взаимно погашающихся платежей - 580 млрд. руб. Среднее число оборотов денег за год - 8. Определите количество денег, необходимых для обращения. №6 Дано: Наличные деньги в банках - 500 Срочные вклады населения в Сберегательном банке - 1630 Депозитные сертификаты - 645 Расчетные, текущие счета юридических лиц - 448 Вклады населения до востребования - 300 Наличные деньги в обращении - 170 Определите величину денежных агрегатов МО, М1, М2, МЗ. №7 Дано: МО = 1090 млн. руб., М1 = 1570 млн. руб., М2 = 2455 млн. руб. Определите: а) сумму денег на счетах до востребования юридических и физических лиц; б) сумму срочных вкладов населения на счетах в Сберегательном банке. №8 На основании данных, приведенных в таблице, определите: а) величину М1; б) величину М2; в) величину М3. Небольшие срочные вклады Крупные срочные вклады Чековые вклады Бесчековые сберегательные вклады Наличные деньги 1630 645 448 300 170 Какой вид инфляции (инфляцию спроса или инфляцию издержек) вызывают следующие события? 1. Резкое повышение цен на нефть. 2. Рост государственных расходов, покрываемых за счет дополнительной эмиссии денег. 3. Повышение минимального размера заработной платы. 4. Значительное сокращение подоходного налога. 5. Разрушение хозяйственных связей между предприятиями, производящими комплектующие детали для одного изделия. 6. Падение курса национальной валюты в условиях значительной зависимости отечественного производства от импортного сырья. 7. Резкое увеличение скорости оборота денег. 8. Перенасыщение экономики кредитом. 9. Монополизация экономики. 10. Рост косвенных налогов. Задачи: №1 Рассчитайте изменение цен (индексы цен) по отдельным товарам и по всем товарам в целом, если имеются следующие данные: Наименование Базисный Отчетный период Цена, тыс. Количество, период Цена, тыс. руб. ед. руб.1,5 Товарная группа 1,1 100 А Б В Товарная группа 3,0 3,8 80 Товарная группа 8,5 9,2 70 №2 Дано: Темпы роста потребительских цен (в % к предыдущему году) 1 1 1 1 1 1 1 1 2 992 г. 2 993 г. 9 994 г. 3 995 г. 2 996 г. 1 997 г. 1 998 г. 1 999 г. 1 000 г. 1 610Определите: 40 20 30 21,8 11,0 84,4 36,5 20,2 1. Во сколько раз увеличились цены в период с 1992 по 2000 гг.? Каков был среднегодовой темп роста цен? 2. Как изменились цены за период 1992-1997 гг.? Каков был среднегодовой темп роста цен? 3. Как изменились цены за период 1998-2000 гг.? Каков был среднегодовой темп роста цен? №3 1. Цена товара А в сентябре 2002 г. составляла 9 руб. 80 коп. Индекс цен товара А (ноябрь 2001 г. к сентябрю 2002 г.) - 104,3 %. Рассчитайте цену на единицу товара А в ноябре 2002 г. 2. Прирост цен товара Б в декабре 2002 г. по отношению у августу 2002 г. составил 22,3 %. Цена товара Б в декабре 2002 г. - 108 руб. Рассчитайте: а) индекс цен товара Б в декабре 2002 г. по отношению к августу 2002 г.; б) цену на единицу товара Б в августе 2002 г. №4 Индекс цен на электроэнергию в декабре 2001 г. по отношению к декабрю 2000 г. составил 3,0. В декабре 2002 г. по отношению к декабрю 2000 г. -4,2. Во сколько раз возросли цены в электроэнергетике с декабря 2001 г. по декабрь 2002 г.? №5 1. Дефлятор ВВП равен 3,6. Номинальный ВВП - 4 трлн. руб. Чему равен реальный ВВП? 2. Реальный ВВП равен 4,5 трлн. руб. Номинальный ВВП - 4,6 трлн. руб. Чему равен дефлятор ВВП? №6 Предположим, что уровень инфляции равен 0, а реальная процентная ставка - 7 %. Какая номинальная процентная ставка может гарантировать ту же реальную процентную ставку при увеличении инфляции до 12%? №7 Дано: Год Уровень инфляции Номинальная ставка (%) 1 5 10 2 10 5 Как изменится реальная процентная ставка во втором году по сравнению с первым? №1 В таблице приведены данные годового бюджета города N. Определите устойчивость бюджета. Наименование Условные Сумма, млн. обозначения руб. Сумма бюджетных D 52716,0 Сумма доходов бюджетных Р Собственные Dс расходов доходы Регулирующие Dp бюджета доходы Сумма задолженности 3 бюджета бюджета Устойчивость бюджета определяется исходя из: Состояние бюджета Абсолютно Нормальное устойчивый Неустойчивое Кризисное 100 147,0 39 330,0 15 299,4 12018,0 Dс/D, % Dр/D % 3/Р, % 60-70 40-50 20-30 5-10 30-40 50-60 70-80 90-95 10-15 20-25 30-35 40-50 №2 Проа нализируйте структуру доходов и расходов местного бюджета: I. Доходы Источники доходов Налоговые доходы Налоги на прибыль (доход), прирост капитала Налоги на товары и услуги. Лицензионные и регистрационные сборы Налоги на совокупный доход Налоги на имущество Платежи за пользование природными Прочие налоги. Пошлины и сборы ресурсами Сумма, тыс. 2664608 руб. 925601 332528 Уд. вес, 79,4 % 28,1 9,9 68117 285545 463010 589807 2,0 8,3 13,8 17,3 310512 32725 9,3 0,98 1300 4860 271627 0,04 0,14 8,14 Безвозмездные перечисления Субвенции Дотации 378800 175057 203743 11,3 5,2 6,1 Итого доходов 3353920 100,0 Сумма, тыс. руб. 125914 182770 Уд. вес, %3,49 5,07 — — 6854 0,19 1508 0,04 134374 3,73 1600 0,04 947076 26,28 10791 0,30 788237 96027 21,87 2,66 7500 0,21 Здравоохранение и физическая культура 864730 24,0 Социальная политика 339531 9,42 Прочие расходы 97487 2,7 Итого расходов 3604399 100,00 Неналоговые доходы Доходы от имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, платежи и сборы или отАдминистративные деятельности Штрафные санкции Прочие неналоговые доходы II. Расходы Наименование расходов Государственное управление и местное Правоохранительная деятельность и самоуправление обеспечение безопасности государства Промышленность, энергетика и строительство Сельское хозяйство и рыболовство Охрана окружающей природной среды и природных ресурсов, гидрометеорология, картография и геодезия, стандартизация и Транспорт, дорожное хозяйство, связь и метрология информатика Развитие рыночной инфраструктуры Жилищно-коммунальное хозяйство Предупреждение и ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий Образование Культура и искусство, кинематография Средства массовой информации № 1. Определите рыночную стоимость купонной облигации за 30 дней до погашения купона. Номинал облигации — 1000 руб., купонный доход — 150 руб., длительность периода между выплатами купонного дохода — 100 дней. Решение: Стоимость купонной облигации складывается из ее номинальной стоимости и накопленного купонного дохода, который зависит от времени, прошедшего с даты выплаты предшествующего купонного дохода. Рыночная стоимость облигации Х равняется: Х= 1000 + 150((100 - 30)/100) = 1105 руб. №7 Определите рыночную стоимость купонной облигации за 100 дней до погашения купона. Номинал облигации - 500 руб., купонный доход — 150 руб., купонный период- 180 дней. №8 На сколько возрастет стоимость купонной облигации через 60, 120 и 240 дней после ее эмиссии, если срок погашения облигации — 360 дней, она имеет 2 купона. Купонный период — 180 дней. Первый купон был погашен точно в срок. Номинал облигации — 1000 руб., купонный доход - 180 руб. 1. Финансы предприятий являются составной частью ____________ системы государства. • бюджетной • налоговой • кредитной • финансовой 2. Часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, называются ____________ капитал. • оборотный • резервный • заемный • основной 3. Финансовые отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования фондов денежных средств и их использования, называются … • государственными финансами • капитальными финансами • финансами домашних хозяйств • финансами предприятий 4. Одним из источников внутренних ресурсов предприятия, направляемых на инвестиции, являются … • амортизационные фонды • долги дебиторов • объемы выручки от реализации продукции • оборотные средства 5. . Формирование финансовых фондов, способных укрепить финансовое положение предприятия в критические моменты хозяйствования, является реализацией принципа… +○ хозяйственной самостоятельности ○ обеспечения финансовыми резервами ○ заинтересованности в результатах деятельности ○ материальной ответственности 6. Совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятий, финансирования текущих затрат по развитию производства является… ○ денежные фонды ○ резервы ○ финансовые ресурсы ○ нераспределенная прибыль 7. Коэффициенты кредитоспособности определяются на основе _____________ данных о финансово-хозяйственной деятельности предприятия. ○ будущих ○ фактических ○ среднестатистических ○ прогнозных 8. Для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства предназначен коэффициент… ○ ликвидности ○ обеспеченности собственными средствами ○ прибыльности ○ покрытия 9. Часть оборотного капитала, которая не участвует в процессе производства, но необходима для обеспечения единства производства и обращения, образует… ○ производственные фонды ○ фонды обращения ○ резервные фонды ○ фонды прибыли 10. Применение процедуры банкротства к предприятиям, не способным отвечать по своим обязательствам, является реализацией принципа… ○ хозяйственной самостоятельности ○ заинтересованности в результатах деятельности ○ материальной ответственности ○ обеспечения финансовыми резервами 1.Укажите вид кредита в каждом конкретном случае (БК- банковский кредит; КК - коммерческий кредит; ПК- потребительский кредит; ИК- ипотечный кредит; ГК— государственный кредит; МК- международный кредит) 1. Магазин продает видеоаппаратуру с рассрочкой платежа. 2. Клиент получил в банке ссуду для реализации инвестиционного проекта. 3. Россия размещает в Западной Европе свои ценные бумаги. 4. МВФ предоставил России кредит. 5. Клиент берет в банке ссуду для оплаты обучения. 6. Предприятие поставило другому предприятию оборудование с условие оплаты его через 6 месяцев. 7. Клиент берет в банке ссуду под залог своей квартиры. 8. Коммерческий банк покупает на открытом рынке государственные ценные бумаги. 9. Банк покупает векселя. 10. Зарубежный покупатель предоставляет российскому экспортеру кредит для закупки товара. 2. Уставный капитал и иное имущество Центрального Банка Российской Федерации находятся в собственности … • кредитных учреждений Российской Федерации • федеральной • коммерческих банков Российской Федерации • муниципальной 3.. В основе денежной эмиссии лежат _________ операции. • фондовые • кредитные • финансовые • валютные 4. Основой кредитной системы являются … • специализированные финансово-кредитные организации • коммерческие банки • расчетно-кассовые центры • Центральный банк 5. Движение кредита как капитала обусловливает … • плановость • целевое использование • обеспеченность • платность 6. Доход в виде ссудного процента получает … • поручитель • заемщик • кредитор • гарант 7. Необходимой базой для существования ссудного процента являются ___________ отношения. • денежные • страховые • кредитные • финансовые 8. Современные коммерческие банки не занимаются операциями … • по привлечению вкладов • по выпуску банкнот • по выдаче займов • по хранению ценных бумаг 9. Расчеты между банками на территории России осуществляются … • только по корреспондентским счетам банков • через расчетно-кассовые центры Банка России, по корреспондентским счетам банков и на клиринговой основе • только через расчетно-кассовые центры Банка России • через счета банков, открываемые в Министерстве финансов РФ №1 Распишите по таблице график погашения платежей по кредиту на следующих условиях: Сумма кредита — 400 000 руб. Ставка по кредиту — 36% годовых. Срок кредита — 90 дней. Дата выдачи кредита — 1 апреля 20…. г. Особые условия по кредиту — погашение основного долга осуществить в конце срока действия кредитного договора, а проценты за пользование кредитом выплачивать 30-го числа каждого месяца. Дата Сумма Проценты по Общая сумма платежа основного долга кредиту платежа 30.04…. — 12 000,000 12 000,000 30.05…. — 12 000,000 12 000,000 30.06…. 400 000,000 12 000,000 412 000,000 Итого 400 000,000 36 000,000 436 000,000 Расчет: 400000*36*30 = 12000 руб. 100*360 №2 Составьте график платежей по приведенной в предыдущем задании таблице исходя из следующих условий: Сумма кредита — 72 000 руб. Проценты по кредиту — 40% годовых. Срок кредита — 180 дней. Дата выдачи — 1 февраля 20…. г. Особые условия — проценты за пользование кредитом выплачиваются ежемесячно. Сумма основного долга погашается ежемесячно равными долями одновременно с погашением процентов. №3 Составьте график платежей по таблице, приведенной выше, исходя из следующих условий: Сумма кредита — 300 000 руб. Проценты по кредиту — 42% годовых. Срок кредита — 90 дней. Дата выдачи — 12 января 20… г. Особые условия — проценты за пользование кредитом выплачиваются каждые 10 дней. Сумма основного долга погашается ежемесячно равными долями одновременно с погашением процентов. №4 Рассчитайте доходность кредита, выданного коммерческим банком на следующих условиях: Сумма кредита — 1 000 000 руб. Проценты по кредиту — 80% годовых. Срок кредита — 180 дней. Банк привлекает данные ресурсы на внутреннем рынке под 60% годовых. Решение: 1 000 000 • 80%/100/360 • 180 = 400 000 руб. 1 000 000 • 60%/100/360 • 180 = 300 000 руб. 400 000 - 300 000 = 100 000 руб. Примерная доходность по данному кредиту составляет 100 000 руб. №5 Рассчитайте доходность кредита, выданного коммерческим банком на следующих условиях: Сумма кредита — 550 000 руб. Проценты по кредиту — 65% годовых. Срок кредита — 360 дней. Банк привлекает данные ресурсы на внутреннем рынке под 40% годовых. 1.Фактором, ограничивающим возможности Центрального банка Российской Федерации по удержанию определенного уровня валютного курса, является … • ограничения со стороны Лондонского клуба кредиторов • размер золотовалютных резервов и степень их ликвидности • ограничение Международного валютного фонда для Банка России по объемам ежедневной продажи иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках • размер обязательных резервов коммерческих банков 2.. Роль денег в экономических взаимоотношениях между странами проявляется в том, что они используются для … • определения процента девальвации и ревальвации национальной валюты • обслуживания сделок, совершаемых между физическими лицами разных стран • расчета размера золотовалютных резервов страны • оценки выгодности экспортно-импортных операций и расчетов по ним 3. Валюта, функционирующая в пределах только одной страны и не обмениваемая на другие иностранные валюты, называется … • частично конвертируемая • неконвертируемая • резервная • свободно конвертируемая 4. . Статус специализированного учреждения Организации Объединенных Наций имеет … • Европейский фонд развития • Всемирный банк развития • Европейский инвестиционный банк • Международный валютный фонд 5. В настоящее время система “золотого стандарта” … • отменена во всех странах • действует в России • действует на теневом рынке • действует в Европейском союзе 6. Платежный баланс, который основывается на ежедневно меняющемся соотношении поступлений и платежей называется платежным балансом на … • определенный период • определенное событие • определенный срок • определенную дату 7. Четвертая мировая валютная система изначально основывалась на … • стандарте ЭКЮ • золотослитковом стандарте • стандарте СДР • золотомонетном стандарте 8. На возможность участия национальных рынков в международных операциях не влияет … • наличие льгот в валютном законодательстве • структура государственного управления • удобное географическое положение • стабильность политического режима 9. Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливает и публикует … • Центральный банк Российской Федерации • Правительство Российской Федерации • Московская межбанковская валютная биржа • Международный валютный фонд 10. Основной функцией Международной финансовой корпорации является … • выступление в качестве инициатора проведения межбанковских расчетов на мировом рынке ссудных капиталов. • предоставление льготных кредитов странам, валюта которых является свободно конвертируемой. • организация клиринговых расчетов на внешнем рынке • стимулирование направления частных инвестиций в промышленность развивающихся стран. 11. Стандарт СДР (специальные права заимствования) введен при заключении ____________ валютного соглашения. • Бреттонвудского • Ямайского • Парижского • Генуэзского 12. . Разграничение функций и взаимодействие федеральных органов исполнительной власти в области валютного контроля обеспечивает ________________ Российской Федерации. • Президент • Центральный банк • Министерство финансов • Правительство
