Document 4082416

Обзор СМИ
за 21 января 2013 года
Оглавление
"Московская биржа" получила за 9 месяцев 6,4 млрд руб. чистой прибыли по МСФО.
Интерфакс, 18.01 1
Информация к размещению. Коммерсант, 21.01. 2
На чем зарабатывает Московская биржа. Коммерсант, 21.01. 3
Биржа находит замену акциям. Ведомости, 21.01. 3
Московская Биржа рапортует о росте финансовых показателей. Finparty, 18.01. 4
Прибыль "Московской биржи" выросла на 22,4%. ТВ «Вести», 18.01. 5
Золото биржи. Профиль, 21.01. 5
Центральный депозитарий не будет единым. РБК Дейли, 21.01. 5
ЕБРР заработал миллиард. Коммерсант, 21.01. 6
Медведев уволил замминистра финансов РФ Саватюгина. РБК Дейли, 21.01. 6
"Московская биржа" получила за 9 месяцев 6,4 млрд руб. чистой прибыли по МСФО.
Интерфакс, 18.01
(добавлены 8-10-й абзацы с комментариями зампреда ЦБ Швецова)
Москва. 18 января. ИНТЕРФАКС-АФИ - Группа "Московская биржа" по итогам 9 месяцев 2012
года получила чистую прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в
размере 6,4 млрд рублей, говорится в сообщении биржи.
"Московская биржа" была создана 19 декабря 2011 года путем присоединения ОАО "РТС" к ЗАО
"ММВБ".
По сравнению с чистой прибылью группы ММВБ за 9 месяцев 2011 года по МСФО чистая
прибыль группы "Московская биржа" выросла на 22,4%. Выручка биржи увеличилась на 36,7%,
составив 15,9 млрд рублей. Операционные расходы группы за 9 месяцев составили 6,6 млрд
рублей, увеличившись на 37,4%. Существенный рост показателей, в том числе, обусловлен
объединением бизнесов группы ММВБ и группы РТС, отмечается в сообщении. Соглашение об
объединении ММВБ и РТС было подписано в середине 2011 года, поэтому их отчетности за 6
месяцев 2011 года не консолидировались, а финансовые результаты РТС были включены в
консолидированную отчетность только за третий квартал 2011 года.
Если сравнивать финансовые показатели группы за 9 месяцев 2012 года с суммированными
показателями группы ММВБ и группы РТС за аналогичный период 2011 года, выручка
"Московской биржи" увеличилась на 18,3%. Чистая прибыль возросла на 12%, операционные
расходы - на 11%.
В составе выручки рост по статье "чистые процентные доходы и другие финансовые доходы" (7,6
млрд рублей), если сравнивать с аналогичным показателем за 2011 год по группе ММВБ, составил
58,6%, а по сравнению с суммарным показателем РТС и ММВБ рост составил 35,1%.
Управляющий директор по финансам, член правления "Московской биржи" Вадим Субботин
пояснил агентству "Интерфакс-АФИ", что процентные доходы существенно выросли, поскольку в
2012 году "существенно выросли процентные ставки на рынке в целом". "Если говорить о месте
возникновения (выручки по данной статье - прим. ИФ), то это, в основном, банковские
организации группы", - сообщил он.
Расходы на персонал за 9 месяцев 2012 года (по сравнению с данными по группе ММВБ) выросли
на 50,6% (по сравнению с суммарным показателем РТС и ММВБ - на 25,8%). В.Субботин пояснил,
что в данных за 9 месяцев 2012 года в составе затрат на персонал есть составляющая, которой не
было в 2011 году - это программа долгосрочного вознаграждения менеджмента, контракты в
рамках которой были заключены в третьем квартале 2012 года с менеджментом биржи, "они
предусматривают возможность покупки на определенных условиях акций биржи примерно через
1,5 года после заключения контракта".
В.Субботин подчеркнул, что это "не выплаченные затраты, а часть будущих расходов", которая в
соответствии с международными стандартами относится на затраты на персонал в каждый
отчетный период. Договоры с менеджментом были заключены в августе-сентябре 2012 года.
По его словам, размер этой составляющей в операционных расходах - 255 млн рублей. Без ее учета
рост расходов на персонал составляет немногим более 15%.
Практика заключения опционных соглашений началась с Рубена Аганбегяна, заявил зампред ЦБ
РФ, председатель совета директоров "Московской биржи" Сергей Швецов журналистам в
пятницу. "У менеджмента есть опционная программа. (. . .) Там есть лесенка у каждого топменеджера, когда раскрываются эти опционы, при каких обстоятельствах и по какой цене. И с
Рубеном Аганбегяном (бывший президент биржи - ИФ) было такое соглашение, и с Юрой
Денисовым (бывший зампред правления - ИФ). Эта практика началась с Рубена Аганбегяна. С
топ-менеджером заключается трудовое соглашение, и к нему подписывается опционная
программа", - отметил зампред ЦБ.
Р.Аганбегян возглавил ММВБ вместо Константина Корищенко в 2010 году, отвечал за
объединение биржи с РТС. В июне 2012 году руководителем объединенной биржи был назначен
Александр Афанасьев, занявший пост председателя правления, Р.Аганбегян при этом сохранил
должность президента. В сентябре 2012 года Р.Аганбегян покинул объединенную биржу.
С.Швецов добавил, что пока ни один из опционов не был реализован, первые "живые" акции
биржи руководство получит летом 2013 года. "Ни один опцион пока не раскрылся. Первый
опцион, по-моему, будет раскрываться летом этого года", - сказал он.
Также В.Субботин пояснил рост статьи, по которой отражены обязательства по пут-опционам по
собственным акциям биржи, с 366,1 млн рублей по итогам 9 месяцев 2011 года до 1,1 млрд рублей
по итогам 9 месяцев 2012 года. Он напомнил, что по условиям сделки бывшие акционеры РТС
имеют право на обратную продажу акций "Московской биржи" по определенной цене в случае,
если IPO "Московской биржи" не состоится до 30 июня 2013 года. По стандартам опцион
учитывается в виде обязательства, которое отражается на балансе. "При постановке на учет этот
опцион дисконтировался, а дисконтированная часть каждый квартал доначисляется, в отчетности
за 9 месяцев 2011 года это был один - третий квартал, а в отчетности за 9 месяцев 2012 года - три
квартала", - сказал В.Субботин.
"Мы считаем, что мы свои планы выполним, и этот пут опцион не состоится, мы фактически
указываем некоторую корректировку к прибыли, мы считаем, что наша прибыль должна быть на
эту сумму больше", - отметил В.Субботин. По его словам, когда действие обязательства будет
прекращено, данная сумма будет добавлена в капитал биржи.
Собственный капитал группы "Московская биржа" в соответствии с МСФО на 30 сентября 2012
года составил 43,1 млрд рублей и увеличился на 13,8 млрд рублей (на 47%) по сравнению с его
величиной на конец 2011 года за счет полученной прибыли и реализации пакета собственных
акций, находившихся в распоряжении группы.
Консолидированная промежуточная финансовая отчетность группы "Московская биржа" за 9
месяцев 2012 года по МСФО включает финансовую отчетность ОАО "Московская биржа ММВБРТС" и 15 компаний, входящих в группу, в том числе ЗАО "НКЦ", ЗАО "ФБ ММВБ", НКО "ЗАО
"НРД".
Информация к размещению. Коммерсант, 21.01
Московская биржа отчиталась с прицелом на IPO
Московская биржа опубликовала отчетность, которая станет опорной для инвесторов, желающих
принять участие в первичном размещении акций, если IPO биржи состоится в начале февраля. За
девять месяцев 2012 года чистая прибыль биржи по международным стандартам увеличилась на
12%. По словам участников рынка, такой уровень прибыли может позволить бирже получить
необходимую оценку при IPO, однако против этого могут сыграть конъюнктура рынка и
неоднократный перенос запуска ключевых проектов биржи.
Московская биржа опубликовала итоги девяти месяцев 2012 года по МСФО. Консолидированная
чистая прибыль составила 6,4 млрд руб. Если сравнивать финансовые показатели группы с
суммированными показателями группы ММВБ и группы РТС за девять месяцев 2011 года, то
чистая прибыль возросла на 12%. По прогнозу главы Московской биржи Александра Афанасьева,
прибыль за весь 2012 год составит около 10 млрд руб. Существенный рост показателей
(см. справку), в частности, обусловлен объединением бизнесов группы ММВБ и группы РТС,
отмечается в сообщении биржи.
Как писал "Ъ" 17 января, биржа может провести IPO в первую неделю февраля, а значит, будет
основываться на отчетности за девять месяцев. Согласно меморандуму об объединении ММВБ и
РТС, объединенная биржа выйдет на IPO в 2013 году; оценка биржи при проведении IPO должна
быть не меньше 138 млрд руб. ($4,6 млрд). Если IPO не состоится в срок, ряд бывших акционеров
РТС, согласно имеющемуся у них опциону, смогут предъявить свои акции к выкупу исходя из
оценки биржи при объединении плюс 12,5% годовых. В абсолютном значении максимальный
объем выплат может составить 25 млрд руб.
По мнению аналитика инвестбанка, близкого к IPO биржи, если чистая прибыль биржи будет
расти каждый год на 10%, то ее можно оценить примерно в $4,5 млрд, а если на 15% -- то в
$5,9 млрд. "Стоимость биржи на IPO будет зависеть от того, сможет ли ее менеджмент доказать, за
счет чего будет поддерживаться определенный уровень чистой прибыли",-- заключает собеседник
"Ъ". По словам источника "Ъ", знакомого с ситуацией, когда биржи объединялись, акционеры
рассчитывали на больший рост оборотов и более быструю интеграцию площадок. "В условиях
стагнации рынка, серьезных изменений в команде биржи, а также постоянных отсрочек ключевых
проектов переход на T+n был заявлен еще в ноябре прошлого года -- стоимость биржи требует
пересчета",-- говорит собеседник "Ъ". В прошлом году оценка биржи уже была публично
изменена. В начале 2011 года первый зампред Банка России (основной акционер биржи) Алексей
Улюкаев оценивал капитализацию биржи после размещения акций не менее чем в $6 млрд.
Однако в конце прошлого года его мнение изменилось -- в ходе IPO биржа с учетом текущей
макроэкономической ситуации может быть оценена ниже $6 млрд, отметил господин Улюкаев.
Впрочем, партнер Deloitte Максим Любомудров считает, что основным фактором для инвесторов
при принятии инвестиционного решения станет то, что это инвестиция в инфраструктуру одного
из крупнейших развивающихся рынков. "В данном случае для инвесторов важнее оценка всего
российского рынка в целом, а не условно бизнеса биржи как компании, которая стала более
устойчивой единицей с объединением бирж",-- говорит эксперт. Петр Руденко
На чем зарабатывает Московская биржа. Коммерсант, 21.01
За девять месяцев прошлого года изменилась структура доходов биржи в целом. Если в 2011 году
процентный доход биржи (в том числе от депонирования свободных средств клиентов) составлял
30% от выручки, то теперь -- почти половину, 7,6 млрд руб. против 4,2 млрд руб. в 2011 году. Эта
статья доходов может сократиться за счет перехода биржи на новый режим торгов T+N,
намеченный на этот год: режим не требует от участников 100% депонирования средств для
совершения сделки. "Некоторое сокращение процентного дохода будет, но доля временно
свободных денежных средств участников рынка акций относительно невелика в общем объеме
размещаемых средств. Постепенно сокращение процентного дохода будет компенсировано ростом
оборота и, как следствие, комиссионного дохода за счет новых участников, для которых новый
режим является условием участия (иностранные инвесторы",-- заявили "Ъ" на бирже. Рыночная
конъюнктура в 2012 году не способствовала росту комиссионных доходов .
За девять месяцев 2012 года совокупный оборот вторичных торгов акциями на Московской бирже
сократился на 44,4% по сравнению с 2011 годом, говорится в годовом обзоре финансового рынка,
подготовленном Банком России. Это отразилось на выручке биржи от рынка ценных бумаг, он
сократился на 25%, до 2,3 млрд руб. Бирже удалось восполнить потери за счет валютного и
денежного рынков, в результате чего общие комиссионные доходы биржи на всех рынках
увеличились на 20%. Выручка от денежного рынка увеличилась в два раза, до 1,3 млрд руб., за
счет операций ЦБ (основной акционер биржи), который рефинансирует банки через операции
репо. Выручка биржи от валютного рынка выросла на 40%, до 1,5 млрд руб. Петр Руденко
Биржа находит замену акциям. Ведомости, 21.01
Антон Трифонов
Выручка Московской биржи за девять месяцев 2012 г. составила 15,9 млрд руб., что на 36,7%
выше показателей группы ММВБ за аналогичный период 2011 г. С учетом показателей РТС
(соглашение о покупке последней было подписано в середине 2011 г.) рост составил 18,3%. Об
этом говорится в сообщении биржи. Чистая прибыль выросла на 22,4% до 6,4 млрд руб. С учетом
результатов РТС - на 12%. Операционные расходы по сравнению с 2011 г. увеличились на 37,4%
до 4,8 млрд руб. С учетом РТС - на 11%.
По итогам полугодия биржа получила 10,2 млрд руб. выручки и 4,2 млрд руб. чистой прибыли.
По итогам прошлого года процентные доходы составляли почти половину выручки биржи.
Получалось, что взимаемой с участников торгов комиссии было недостаточно для безубыточной
деятельности, прибыль обеспечивали проценты от размещения средств, депонируемых
участниками торгов, а также от вложения на рынке ценных бумаг (в основном вложения в
госбумаги). За 2011 г. биржа их увеличила почти вдвое - до 7,7 млрд руб. Столько же они
составили и за девять месяцев этого года. А комиссионный доход составил 8,3 млрд руб. За девять
месяцев прошлого года было 6,8 млрд руб., а за весь прошлый год - почти 10 млрд руб.
При этом совокупный оборот вторичных торгов акциями на Московской бирже в январе - ноябре
2012 г. сократился на 44,4% по сравнению с 2011 г. В абсолютных цифрах - с 19,5 трлн до 10,8
трлн руб. Об этом говорится в годовом обзоре финансового рынка, подготовленном ЦБ.
Биржа устойчива к экономическим циклам и системным рискам - когда снижаются обороты на
одном рынке, они растут на другом, говорит ее зампред Андрей Шеметов: если снижаются
обороты по акциям, то они растут по валюте и репо. Самый большой абсолютный прирост в
комиссионных доходах получился на денежном рынке - с 619,1 млн до 1,3 млрд руб. (за девять
месяцев предыдущего и этого года соответственно). Относительный - в продаже программного
обеспечения и технических услуг, рост в 3,5 раза до 371,7 млн руб. Больше всего приносит
торговля акциями (2,3 млрд руб.), но эта статья доходов снизилась более чем на 20%.
Февраль в уме
Руководство и акционеры биржи неоднократно говорили о возможном IPO в феврале. На этой
неделе Московская биржа планирует начать премаркетинг IPO с листингом в Москве и Лондоне,
сообщало Reuters.
Московская Биржа рапортует о росте финансовых показателей. Finparty, 18.01
Чистая прибыль Московской Биржи за 9 месяцев прошлого года по МСФО составила 6,4 млрд
рублей. Это на 22,4% больше чистой прибыли Группы ММВБ и на 12% – суммированного
результата групп ММВБ и РТС за аналогичный период 2011 года, сообщила компания в пятницу.
С учетом того, что соглашение об объединении ММВБ и РТС было подписано лишь в середине
2011 года, их отчетности за 6 месяцев 2011 года не консолидировались, а финансовые результаты
РТС были включены в консолидированную отчетность только за третий квартал 2011 года.
Принимая это во внимание, Московская Биржа провела сравнение показателей финансовой
деятельности за 9 месяцев 2012 года с суммированными показателями Группы ММВБ и Группы
РТС за аналогичный период прошлого года.
Сравнение показывает, что выручка Московской Биржи за 9 месяцев прошлого года (15,9 млрд
рублей) превысила суммированный показатель Групп ММВБ и РТС за аналогичный период 2011
года (13,5 млрд рублей) на 18,3%. При этом выручка Московской Биржи выше выручки только
Группы ММВБ на 36,7%.
Операционные расходы Московской Биржи за 9 месяцев (6,6 млрд рублей) возросли на 11% в
сравнении с суммированными операционными расходами объединившихся групп (6 млрд рублей).
По отношению же к расходам группы ММВБ за 9 месяцев 2011 года они увеличились на 37,4%.
Собственный капитал Московской Биржи на 30 сентября 2012 года составил 43,1 млрд рублей
против 29,3 млрд рублей по состоянию на конец 2011 года. Величина собственного капитала
выросла за счет полученной прибыли и реализации пакета собственных акций, находившихся в
распоряжении группы.
На этой неделе «Интерфакс» сообщил, что в конце января – начале февраля Московская Биржа
может отправиться в non-deal road show по основным финансовым центрам Европы, США и Азии
в преддверии готовящегося IPO. Биржа оценена перед первичным размещением акций примерно в
$4 млрд.
Прибыль "Московской биржи" выросла на 22,4%. ТВ «Вести», 18.01
Чистая прибыль ОАО "Московская биржа" по МСФО за девять месяцев 2012 г. выросла на 22,4%
в годовом выражении до 6,4 млрд руб. против 5,2 млрд руб. за первые девять месяцев 2011 г.,
сообщает биржа.
Прибыль "Московской биржи" по МСФО выросла на 22,4%
Выручка за девять месяцев 2012 г. увеличилась на 36,7% до 15,9 млрд руб. против 11,7 млрд руб.
годом ранее.
Операционные расходы биржи увеличились на 37,4% до 6,6 млрд руб. с 4,8 млрд руб. в январе сентябре 2011 г.
Собственный капитал биржи на 30 сентября 2012 г. составил 43,1 млрд. руб. (рост на 13,8 млрд.
руб. с 29,3 млрд. руб. на 31 декабря 2011 г.).
Совокупная промежуточная финансовая отчетность ОАО "Московская биржа" по МСФО
включает финансовую отчетность ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС" и отчетность 15
компаний, входящих в группу, в том числе ЗАО НКЦ, ЗАО "ФБ ММВБ" и НКО ЗАО НРД.
Золото биржи. Профиль, 21.01
ИНИЦИАТИВА
Московская биржа планирует в 2013 году запустить на своей площадке торги драгоценными
металлами. Речь идет в первую очередь о спот- и своп-сделках с драгметаллами. На прошлой
неделе Национальный клиринговый центр получил лицензию Банка России на работу с
драгоценными металлами. "Организация биржевых торгов драгоценными металлами в Москве
даст возможность их участникам не только купить или продать металл против рубля, но и, что
крайне важно, получить под имеющийся металл рублевое финансирование", - заявил в связи с
этим глава правления НКЦ Алексей Хавин. У биржи уже есть опыт торговли производными
инструментами, базисным активом для которых являются драгметаллы, сообщил "Профилю"
представитель биржи. На ФОРТС сегодня торгуются расчетные фьючерсы на металлы, фиксинг по
которым осуществляется по котировкам на Лондонской бирже. Но в течение 2013 года
планируется запустить реализацию фьючерсных контрактов на золото, исходя из значений
фиксинга на российской бирже.
Центральный депозитарий не будет единым. РБК Дейли, 21.01
Мария Иванова, начальник депозитарного управления Дойче Банка
Неправильно считать, что после полного запуска Центрального депозитария и прихода Euroclear и
Clearstream на российский рынок остальные депозитарии будут вынуждены свернуть свою
деятельность. Как известно, основным отличием этих двух систем является клиентская база: у
Euroclear — это брокеры, у Clearstream — банки.
Крупнейшие иностранные инвесторы заходят на рынки не через Euroclear и Clearstream, а с
помощью локальных игроков, потому что предпочитают более гибкую систему обслуживания.
Также, на мой взгляд, не стоит опасаться, что теперь все операции будут совершаться за рубежом,
ведь рынок ОФЗ все равно останется здесь, как и РЕПО с ЦБ.
С одной стороны, у участников рынка, депозитариев, снизятся доходы, но с другой — из-за отказа
от бумажного документооборота и высокого уровня сквозной обработки поручений через систему
SWIFT могут снизиться в текущем году и транзакционные издержки. Российский рынок жил без
Центрального депозитария и централизованного хранения 15 лет. Раньше документооборот был
бумажным, оформление операций занимало пять-семь дней, рынок был неудобным и
непрозрачным. Мы заранее не могли сказать клиентам, во сколько обойдутся их издержки. Теперь
же документооборот должен стать электронным, а операции будут оформляться за один день.
Надеемся, что открытие счетов номинального держателя и налаженное электронное
взаимодействие помогут избежать ситуаций, когда полностью блокировались ценные бумаги
эмитента в случае корпоративного конфликта и эмиссии депозитарных расписок оказывались
в подвешенном состоянии.
После создания Центрального депозитария иностранным инвесторам, использующим Euroclear
и Clearstream, не нужно будет перенастраивать бэк-офис, так как в системе просто появится
возможность выхода на дополнительный рынок.
Другой важной темой будет запуск T+2, то есть с расчетами на второй день, а не T0, как сейчас.
Иностранцам потребуется время, чтобы привыкнуть к нашей системе расчетов, так как они
привыкли рассчитываться на внебиржевом рынке, биржевые же расчеты им представляются как
более хлопотные.
В любом случае результаты можно будет оценить, только когда в полную силу заработает
Центральный депозитарий и будут открыты счета номинального держателя. Допуск этих двух
систем на российский рынок может привести как к притоку, так и к оттоку средств.
ЕБРР заработал миллиард. Коммерсант, 21.01
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) в 2012 году, по предварительной оценке,
получил чистую прибыль в размере примерно €1 млрд, что в 5,8 раза больше, чем в 2011 году,
говорится в сообщении банка. По предварительным оценкам, в 2012 году ЕБРР несколько
сократил объем инвестиций на своей традиционной территории деятельности -- до €8,7 млрд по
сравнению с €9 млрд в 2011 году. Число профинансированных ЕБРР проектов в прошлом году
составило 388 по сравнению с 380 проектами в 2011 году. На Россию в 2012 году по-прежнему
пришелся наибольший объем инвестиций ЕБРР (около 30%), он составил порядка €2,6 млрд, как и
в 2011 году, указывается в сообщении. Одной из ключевых инвестиций ЕБРР в России в прошлом
году стала покупка 6,29% акций Московской биржи. Страны Центральной, Южной и Восточной
Европы наиболее сильно пострадали от последних потрясений в еврозоне, ЕБРР намерен
инвестировать €4 млрд в этот регион в течение ближайших двух лет, отмечается в сообщении.
ЕБРР также планирует, что инвестиции в Египет, Марокко, Иорданию и Тунис к 2015 году
составят до €2,5 млрд в год.
Медведев уволил замминистра финансов РФ Саватюгина. РБК Дейли, 21.01
Заместитель министра финансов России Алексей Саватюгин официально освобожден от своей
должности. Соответствующее распоряжение подписал сегодня премьер-министр РФ Дмитрий
Медведев. Документ был сегодня размещен на сайте кабинета министров.
«Распоряжение от 17 января 2013 г. №21-р О Саватюгине А.Л.: Освободить Саватюгина Алексея
Львовича от должности заместителя Министра финансов Российской Федерации», - сообщает
пресс-служба правительства.
Как сообщала РБК daily ранее, о возможной отставке Саватюгина заговорили еще в июне 2012
года. В конце декабря чиновник сообщил в своем микроблоге в Twitter (@SavatyuginA), что
написал заявление на имя премьера. Причины увольнения он не пояснил, однако выложил
фотографию своего прошения. Она сопровождалась записью. «Последний год меня многие (и
друзья, и журналисты) об этом спрашивали. Ну так вот ответ», - написал Саватюгин.
Сегодня в своем микроблоге он прокомментировал свою отставку. «Сегодня, первый раз в жизни я
стал безработным. Несмотря на это и на московскую погоду, настроение замечательное!» написал он.
Алексей Саватюгин стал замминистра еще при Алексее Кудрине, с 13 января 2010 года. До этого
он в течение шести лет возглавлял департамент финансовой политики министерства. После
отставки Кудрина ему удалось сохранить свой пост. В этой должности он курировал финансовые
рынки, банковский и страховой сектор. Он также является членом Национального банковского
совета, наблюдательного совета ВТБ и совета директоров Агентства по страхованию вкладов.
В СМИ выдвигают несколько версий, почему Саватюгин ушел из Минфина, сообщает
радиостанция «Эхо Москвы». По одной из них, он был человеком Кудрина и мог не сработаться с
новым министром Антоном Силуановым. По другой версии, возможной причиной отставки стали
разногласия чиновника со страховыми компаниями.