1. Мировая экономика и финансы

Открытое
Акционерное
Общество
"Инвестиционная фирма "ОЛМА"
103051, г. Москва, Малый Каретный пер., д. 7, стр. 1
тел.(095) 209 2637, 299 0304 факс:(095) 299 4062
р/с 40701810400000000009 в ИКБ «ОЛМА-Банк»
1. Мировая экономика и финансы
США
Фондовый рынок
Финансовые рынки в США вчера были закрыты в связи с празднованием Дня
Мартина Лютера Кинга.
Европа
Фондовый рынок
Основные европейские фондовые индексы выросли вчера по итогам торгов
вслед за увеличением стоимости акций высокотехнологических компаний.
Германская Infineon Technologies AG, вторая по величине в Европе
полупроводниковая компания, завершила первый финансовый квартал с чистой
прибылью, превысившей прогнозы экспертов.
Чистая прибыль компании в октябре-декабре составила 34 млн. евро против
чистого убытка в 40 млн. евро за аналогичный период годом ранее. Аналитики
оценивали прибыль в среднем в 27 млн. евро. На этой новости акции Infineon
Technologies подорожали на 1,5%.
Котировки Ericsson AB выросли на 2,4% после сообщения Sony Ericsson Mobile
Communications Ltd. о завершении четвертого квартала с чистой прибылью в 43
млн. евро, в то время как годом ранее компания закончила квартал с убытком в
69 млн. евро.
Выручка компании за отчетный период выросла на 16% - до 1,44 млрд. евро благодаря увеличению спроса на мобильные телефоны модели Т610.
В то же время на 2,5% упала цена бумаг крупнейшего европейского
автопроизводителя Volkswagen AG. Аналитики из Merrill Lynch понизили
рыночные рекомендации в отношении акций компании до "продавать".
Германский DAX вырос на 28,28 пункта (0,69%) - до 4139,92. Значение
британского FTSE увеличилось на 30,20 пункта (0,67%) - до 4518,10.
2. Мировые товарные рынки
Нефть
На Международной нефтяной бирже (IPE, Лондон) цена фьючерсов на Brent на
март в понедельник выросла на $0,10 и составила $30,57 за баррель.
Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) 19 января
составила $29,28 за баррель, что на $0,30 выше показателя цены spot 16 января.
В понедельник NYMEX была закрыта в связи с национальным праздником в
США.
Нефть дорожает после сообщения о взрыве на заводе по сжижению природного
газа в Алжире, который является вторым крупнейшим экспортером сжиженного
газа (СПГ) в мире. В результате взрыва на нефтегазоперерабатывающем
предприятии Скикда, расположенном в 500 километрах на восток от г.Алжира,
было разрушено три установки по сжижению газа. Погибло 13 человек.
Комплекс Скикда состоит из 6 заводов. Экспорт в Европу СПГ и
нефтепродуктов с данного предприятия достигает 15 млн. тонн. Сокращение
поставок топлива в США на фоне установившейся холодной погоды может
вызвать дальнейший рост котировок на нефть, считают аналитики.
Вчера генеральный секретарь Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК)
Пурномо Юсгианторо заявил, что все члены картеля согласились с
предложением алжирского и катарского министров не увеличивать в 2004 году
квоты добычи, несмотря на резко возросший спрос. Окончательно это решение
будет оформлено на ближайшей сессии ОПЕК 10 февраля в Алжире.
Цветные металлы
Цена фьючерсов на медь на торгах на Лондонской бирже металлов достигла в
понедельник рекордного за последние 6 с половиной лет уровня в ожидании
забастовки на шахте в Канаде. Стоимость контрактов на медь выросла по
итогам сессии на $42 – до $2429, и в ходе торгов достигала уровня $2436,
сообщает Financial Times.
Забастовка в Канаде может начаться сегодня, если работники и администрация
шахты Хайлэнд Вэли, принадлежащей компании Teck Cominco, не достигнут в
последний момент соглашения по условиям нового трудового соглашения. При
этом росту спроса способствовали покупки металла со стороны компаний из
Китая, где предстоят выходные дни в связи с наступлением нового года по
восточному календарю.
3. Российская политика и экономика
Промышленное поизводство
Рост промышленного производства в 2003 году составил 7% по отношению
к 2002 году, сообщил глава Минэкономразвития Герман Греф на
совещании у президента РФ Владимира Путина в понедельник. Г.Греф также
сообщил, что показатели роста ВВП России будут окончательно
подсчитаны к середине текущей недели, но уже ясно, что они составят "не
менее 6,9%".
Рост промышленного производства в России за январь-ноябрь
2003 года составлял 6,8% по сравнению с аналогичным периодом 2002 года. По
оценке Минэкономразвития, ВВП РФ за 11 месяцев 2003 года вырос также на
6,8% по сравнению с 11 месяцами 2002 года.
ТЭК
Премьер-министр РФ Михаил Касьянов подписал постановление кабинета
министров от 15 января 2004 года N 13 "Об утверждении ставок вывозных
таможенных пошлин на нефть сырую и нефтепродукты".
В соответствии с постановлением, с 1 февраля 2004 года ставка вывозной
пошлины за одну тонну сырой нефти составит $33,9. Пошлина за одну тонну
вывозимых нефтепродуктов, в частности, за легкие дистилляты, средние
дистилляты, газойли и топлива жидкие составит $30,5. В настоящий момент
ставка пошлины на нефть составляет $31,2 за тонну, а на нефтепродукты - $28,1.
Правительство РФ не отказывается от идеи продажи на аукционах оптовых
генерирующих компаний (ОГК), созданных на базе тепловых электростанций в
процессе реформирования отрасли, и рассчитывает определить позицию по
этому вопросу в течение двух-трех недель, сообщил первый заместитель
министра экономического развития и торговли РФ Андрей Шаронов. По его
словам, идея начать продажу ОГК уже в 2004 г. еще существует, но основное
ограничение – сжатые сроки.
Внутренний долг
Минфин РФ 4 февраля проведет аукцион по размещению двух выпусков ОФЗ
по 12 млрд. рублей каждый, сообщил замруководителя департамента
управления государственным внутренним долгом Минфина Александр
Чумаченко.
Кроме того, по его словам, 18 февраля пройдет 2 аукциона по
размещению ОФЗ на 6 млрд. рублей, ГКО - на 4 млрд. рублей.
В марте
Минфин РФ также намерен провести 4 аукциона по размещению госбумаг на
внутреннем рынке. В том числе 3 марта планируется разместить ОФЗ на 7
млрд. рублей, ГКО - на 4 млрд. рублей. 17 марта предполагается разместить 2
выпуска ОФЗ объемом по 5 млрд. рублей каждый.
4. Российские финансовые рынки
Денежный рынок
Конъюнктура межбанковского кредитного рынка в понедельник не претерпела
сколько-нибудь существенных изменений по сравнению с пятницей: ставки
рублевых однодневных кредитов остались на прежних уровнях и не превышали
1% годовых.
Остатки средств на корреспондентских счетах кредитных учреждений в ЦБ РФ
19 января снизились на 21,7 млрд. рублей - до 194,7 млрд. рублей, остатки
средств на корсчетах банков Московского региона уменьшились на 19,6 млрд.
рублей - до 149,4 млрд. рублей. Объем денежных средств коммерческих
банков на депозитных счетах в Банке России увеличился на 13,7 млрд. рублей до 227,1 млрд. рублей.
Валютный рынок
Курс доллара США по отношению к рублю на ММВБ в понедельник
стабилизировался чуть ниже отметки 28,8 руб./$1 благодаря участию в торгах
Банка России и отсутствия в этот день операций с расчетами "сегодня" (в США
понедельник выходной в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга).
Средневзвешенный курс доллара расчетами "завтра" на единой сессии ММВБ в
понедельник снизился на 9,87 копейки по сравнению с предыдущими торгами в
четверг, 15 января - до 28,7878 руб./$1, на дневных торгах биржи средний курс
по сделкам расчетами "завтра" опустился до 28,7933 руб./$1 (минус 9,67
копейки).
Суммарный объем торгов долларами на ММВБ в понедельник составил
$260,477 млн., из которых $185,188 млн. пришлось на ЕТС с расчетами
"завтра" и $75,289 - на дневные торги с расчетами "завтра".
В секторе евро/рубль на ММВБ стоимость европейской валюты падает пятый
день подряд, следуя динамике международного рынка Forex, где после
достижения исторического максимум неделю назад, евро начал стремительно
падать. На ММВБ средний курс евро на ЕТС упал еще на 44,86 копейки - до
35,6799 руб./EUR1, что соответствует уровня начала декабря прошлого года.
Отрыв евро от доллара составил 6,8921 рубля. На единой сессии биржи по евро
в этот день было заключено 208 сделок на EUR 5,337 млн., на дневных торгах 9 сделок объемом EUR 1,212 млн.
Фондовый рынок
"Быкам" российского рынка акций в понедельник удалось переиграть
"медведей" - по итогам дня котировки большинства ликвидных акций
повысились на 0,2-2,6%, однако в целом активность торговли оставалась
невысокой из-за отсутствия крупных западных инвесторов.
Из blue chips в РТС в понедельник повысились котировки акций РАО "ЕЭС
России" (+2,4%), "Мосэнерго" (+2,6%), "ЛУКОЙЛа" (+0,2%),
"Сургутнефтегаза" (+0,2%).
В "минусе" остались акции ГМК "НорНикель"(-0,5%), "Ростелекома" (-0,5%),
"ЮКОСа" (-0,7%), "Татнефти" (-1,3%).
На этом фоне в понедельник наметилось укрепление инвестиционного
спроса в секторе акций "Газпрома", которые в последнее время чувствуют себя
гораздо лучше рынка. Так, на Фондовой бирже "Санкт-Петербург" цена
сделок через терминалы РТС повысилась за день на 2,1% - до 42,9 руб. за
штуку, при этом объем торгов оказался довольно внушительным - более 1,157
млрд. руб. (реализовано 27,229 млн. бумаг).
Кроме того, спекулянты продолжают "разыгрывать" фишки "второго
эшелона", точечный спрос сохраняется в бумагах региональных телекомов. В
понедельник заметно поднялись котировки акций "Волгателекома": в РТС
обыкновенные бумаги компании подорожали за день на 6,1%,
привилегированные - на 6,2%. Также можно отметить рост курса бумаг
"Башинформсвязи" (+7,3%), "Уфанефтехима" (+27,5%) и "Уфаоргсинтеза"
(+11,1%).
Индекс РТС поднялся на 0,14% - до 594,18 пункта.
Фондовый индекс
ММВБ составил к закрытию торгов 539,17 пункта (+1,25%). Суммарный
объем торгов классического рынка акций РТС составил $12,322 млн. (из них
$3,675 млн. пришлось на сделки по адресным заявкам), оборот фондовой
секции ММВБ достиг 13,658 млрд. руб.
Гособлигации
Неагрессивные продажи облигаций наиболее ликвидных амортизационных
выпусков (ОФЗ-АД) 46001 и 46002 привели в понедельник к
незначительному снижению их котировок, при этом с гособлигациями
остальных серий сделки практически не совершались. В понедельник
средневзвешенная цена ОФЗ-АД 46001 снизилась на 17 базисных пунктов - до
110,64% от номинала, а стоимость ОФЗ-АД 46002 упала на 23 базисных пункта
- до 110,25% от номинала.
При этом с ОФЗ 46001 были совершены седелки
на общую сумму 182,262 млн. рублей, а с ОФЗ 46002 - на 208,273 млн. рублей.
Общий объем торгов рынка ОФЗ 19 января составил 477,536 млн. рублей.
Таким образом, на операции с ОФЗ 46001 и 46002 в понедельник пришлось
более 80% от всего оборота торгов. Еще около 11% составили операции,
совершенные с ОФЗ-АД 46003, - 50,262 млн. рублей. При этом госбумаги
данной серии подешевели на 5 базисных пунктов - до 111,65% от номинала.
В сегменте среднесрочных и краткосрочных ОФЗ сделки носили
эпизодический характер, что не позволяет судить о формировании
определенной тенденции.
Средневзвешенная процентная ставка рынка
ОФЗ-ФД и ОФЗ-АД в понедельник выросла на 0,35% - до 5,79% годовых.
5. Новости компаний
Сургутнефтегаз
ОАО "Сургутнефтегаз" в 2003 году, по предварительным данным, увеличил
добычу нефти на 10% по сравнению с 2002 годом - до 54 млн. тонн,
производство газа - на 4% - до 13,9 млрд. куб. метров, сообщается в прессрелизе компании. Бизнес-планом на 2004 год предусматривается дальнейший
рост добычи нефти до 57 млн. тонн нефти и в дальнейшем - выход на 60 млн.
тонн. Увеличить добычу в текущем году планируется за счет освоения свыше 40
млрд. рублей капитальных вложений и введения в эксплуатацию 891 новой
скважины.
Минприроды и Минэкономразвития подали иск на обжалование решения
арбитражного суда Якутии о передаче "Сургутнефтегазу" лицензии на
разработку Талаканского месторождения без проведения конкурса, сообщил
журналистам замглавы Минэкономразвития РФ Мухамед Циканов.
В связи с этим сроки проведения аукциона будут перенесены - аукцион, скорее
всего, будет проведен не во II квартале, поскольку, согласно законодательству, с
момента объявления до проведения аукциона должно пройти 6 месяцев,
пояснил М.Циканов.
Стартовая цена на аукционе по продаже лицензии на разработку Талаканского
нефтегазового месторождения (Якутия), по согласованию с Минприроды РФ,
установлена на уровне 200 млн долл.
В декабре 2003 г. арбитражный суд Якутии удовлетворил иск ОАО
"Сургутнефтегаз" к Минприроды на право разработки центрального блока
Талаканского нефтегазового месторождения на постоянной основе, и обязал
Минприроды РФ и правительство Якутии без проведения конкурса выдать ОАО
"Сургутнефтегаз" постоянную лицензию на разработку месторождения сроком
на 25 лет.
Славнефть
Предприятия НГК "Славнефть" в 2003 году добыли 18,1 млн. тонн нефти, что
на 23,1% больше по сравнению с 2002 годом. В декабре добыча "Славнефти"
составила 1,68 млн. тонн нефти, что на 26,2% превышает показатель за
аналогичный период 2002 года. Основное добывающее предприятие холдинга ОАО "Славнефть-Мегионнефтегаз" добыло (с учетом договоров на оказание
операторских услуг) 1,67 млн. тонн, или почти на 31% больше, чем в декабре
прошлого года. За январь-декабрь 2003 года на заводах компании было
переработано 19,28 млн. тонн углеводородного сырья, что почти
соответствует уровню 2002 года. В декабре объем переработки составил 1,7
млн. тонн, или на 3,3% больше, чем в декабре 2002 года.
Сибнефть
Сегодня будут подведены итоги заседания совета директоров АО "Сибнефть",
которое прошло 19 января. На заседании рассматривался вопрос о назначении
даты внеочередного собрания акционеров.
ЮКОС
Сегодня Мещанский суд Москвы продолжит рассмотрение уголовного дела в
отношении бывшего главы компании "ЮКОС-Москва" В.Шахновского,
обвиняемого в уклонении от уплаты налогов в крупном размере и в
неоднократной подделке документов.
РАО ЕЭС
Сегодня состоится заседание комитета РАО "ЕЭС России" по стратегии и
реформированию. Планируется рассмотреть политику энергохолдинга в
отношении приобретения и установления контроля над зарубежными
энергоактивами, а также проект реорганизации ОАО "Мосэнерго".
УАЗ
Инвестиционная программа АО "Ульяновский автозавод" на ближайшие пять
лет предусматривает вложения в размере 1 млрд. 327 млн. рублей. Данные
средства будут использованы, в частности, для финансирования
модернизации автомобилей (507 млн. рублей), модернизации производства
узлов и комплектующих. Планируется, в частности, создание нового
"внедорожника" УАЗ-3163, нового грузовика УАЗ-2360, модернизация
автомобиля УАЗ-315195.
Русский Алюминий
Компания "Русский Алюминий" 14 января заключила соглашение с группой
западных банков о предоставлении кредита на сумму до $300 млн. в виде
бридж-финансирования до завершения синдицирования более крупного займа в
ближайшие месяцы.
Кредит будет предоставлен до конца января банками
BNP Paribas, Citigroup, Natexis Banques Populaires и Standard Bank London.
Средства, полученные в рамках кредитного соглашения, будут
использованы для рефинансирования части существующей задолженности
"РусАла" на более выгодных условиях. В качестве обеспечения по кредиту
выступают экспортные поставки первичного алюминия и сплавов
предприятиями "РусАла". Кредит предоставляется компании на срок до 2
лет с периодом отсрочки погашения 6 месяцев.
6. Прогноз
Сегодня на денежном рынке ожидается сохранение высокого уровня рублевой
ликвидности, несмотря на крупные налоговые выплаты (уплата НДС).
Процентные ставки на рынке МБК вряд ли превысят 1-2% годовых.
На валютном рынке ожидается стабилизация курса доллара на уровне 28,7828,80 руб./$. Дальнейшее резкое снижение курса может приостановиться на
фоне наметившегося вчера укрепления доллара на мировых рынках. Так,
накануне американской валюте удалось закрепиться ниже $1,24/EUR, а на
азиатских торгах во вторник доллар торговался по отношению к евро около
этой отметки.
На фондовом рынке вероятно сохранение разнонаправленных колебаний
котировок «blue chips» в связи с отсутствием внятного внешнего и внутреннего
новостного фона. Вчера американские фондовые биржи были закрыты в связи с
выходным днем, европейские и азиатские фондовые индексы незначительно
подросли. Кроме того, поддержку рынку может оказать рост мировых цен на
нефть. Позитивные ожидания связаны с предстоящими корпоративными
событиями в РАО ЕЭС, в частности, с заседанием Совета директоров 30 января
и в меньшей степени – с сегодняшним рассмотрением комитетом по стратегии и
реформированию политики приобретения зарубежных энергоактивов и плана
реформирования Мосэнерго. Из корпоративных событий можно также отметить
ожидания решения совета директоров Сибнефти по требованию Юкоса
провести внеочередное собрание акционеров для выборов Совета директоров, а
также рассмотрение Мещанским судом дела Шахновского. Умеренно
негативной новостью для Сургута является решение МЭРТ и МПР оспорить
решение арбитражного суда Якутии о передаче "Сургутнефтегазу" лицензии на
разработку Талаканского месторождения без проведения конкурса. В то же
время ожидается сохранение спроса в акциях второго эшелона.
Информационно-аналитическое управление ИФ "ОЛМА"
Руководитель управления Паньшин Олег [Нефть/Телекоммуникации]
Аналитики: Беленькая Ольга [Экономика, Долговые инструменты] Кобрина
Татьяна [Энергетика/Металлургия]
Ассистенты: Новикова Елена, Плахов Денис
При подготовке обзора использовались новости информационных агентств
(ИНТЕРФАКС, BLOOMBERG, МФД, ПРАЙМ-ТАСС).
Информационно-аналитическое управление ИФ "ОЛМА" © 2001-2003 Настоящая
информация не несет никаких рекомендаций относительно покупки или продажи ценных
бумаг, составлена на основе публичных источников, которые признаны надежными, и за
достоверность предоставленной информации компания "ОЛМА" ответственности не
несет. Компания "ОЛМА" не принимает какой-либо ответственности в отношении
убытков и ущерба любого рода, полученных на основании использования информации,
содержащейся на настоящем сайте.