Методические указания для выполнения курсовой работы

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ГОРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
М.А.Ястребинский
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
для выполнения курсовой работы,
экономической части дипломной работы
или дипломного проекта студентами специальности "Физические
процессы горного или нефтегазового производства"
Москва 2012
Аннотация
Работа
содержит
систематизированные
рекомендации
по
экономическому обоснованию технических (технологических) решений,
выполняемых в курсовой (дипломной) работе студентами специальности
"Физические процессы горного или нефтегазового производства", в которой
уделено
внимание
рациональному
выбору
технических
средств
производства, источников финансирования, управлению издержками и
производством на основе современных методов, определению ключевых
показателей оценки уровня эффективности рассматриваемых вариантов
использования объектов недропользования.
Выделены
особенности
технико-экономического
обоснования
инновационных решений в сфере производства на подземных и открытых
работах в условиях добычи и переработки твердых, жидких и газообразных
полезных ископаемых, осуществления неразрушающего контроля горных
выработок,
зданий,
сооружений,
нефтяных
и
газовых
скважин,
трубопроводов, транспортирующих добытые МСР, подземного хранения газа
(ПХГ),
нефти (ПХН). Рассмотрены вопросы освоения подземного
пространства паркингами, коллекторами, переходами, сооружениями метро и
другими объектами производственного и социального назначения.
Приведены примеры оценки рыночной кадастровой и др. видов
стоимости
(первоначальной,
восстановительной
и
др.)
объектов
недропользования подходами и методом анализа иерархии (МАИ)на основе
теории и практики оценки недвижимости.
Освещены
отличительные
рекомендации
по
оценке
стоимости
имущественного комплекса горного предприятия и стоимости его бизнеса,
базируясь на теории и практике стоимостной концепции.
2
Ι. Организационные мероприятия, обеспечивающие выполнение
курсовой работы
Прежде
чем
осуществить
технико-экономические
обоснования
применения предлагаемых в курсовой работе (КР) решений, должны быть
приведены сведения, раскрывающие на 0,5-1,5 страницах компьютерного
текста техническую суть идеи, цель, которую она призвана достигнуть,
почему (можно это объяснить в сравнении с другой идеей, целью, другим,
ранее
имевшим
место
решением)
эта
идея
(проект)
предлагается
(разрабатывается), какие технические (технологические) и/или социальные
последствия и результаты достигаются от этих разработок. Тема и
содержание согласовывается с руководителем.
Однако, публично озвученная или опубликованная идея является всего
лишь информацией или призывом. Идея тогда имеет реальный смысл, когда
она может быть вовлечена в хозяйственный оборот и материализоваться,
воплотившись в предметы и решения производственного назначения. В этом
случае идея приобретает стоимостное значение.
Практически каждое техническое решение, предлагаемое в дипломной
работе (дипломном проекте), курсовой работе, связано с необходимостью
использования оборудования, транспортных средств, аппаратуры, оснастки и
т.д., на приобретение которых требуются (требовались) денежные средства,
которые могут быть
капитальными вложениями (инвестированным
капиталом) КВ и/или текущими затратами.
Обязательным
условием
технико-экономических
обоснований
предлагаемых технических решений должно быть отдельное рассмотрение
вопроса их финансового обеспечения.
Поскольку бесплатных производств нет и их создание является, строго
говоря, делом бесполезным, то, наряду с решением производственных задач,
необходимо четко себе представлять откуда или за счет чего (кого) привлечь
денежные средства, достаточные для осуществления предлагаемых проектов.
Поэтому обязательно следует указать, за счет собственных или заемных
3
источников будет обеспечено финансирование. В
случае привлечения
заемных средств указать условия кредитования (срочность, процентные
ставки, под
ЗАЛОГ,
заклад и т.д., при этом сторого соблюдая соотношение
заемного (ЗК ) и собственного капитала (СК ), как
ЗК
СК
=
0,3÷0,5
..
0,7÷0,5
Для условий краткосрочного кредитования под небольшие суммы
рекомендуется использовать методику игр на разнице "коротких денег". Если
предполагается обеспечение проекта основными средствами на основе
лизинговых сделок, то необходимо указать, хотя бы кратко, виды лизинга
(финансовый, возвратный и др.).
Приемлемыми
могут
быть
варианты
обеспечения
денежными
средствами на условиях договора концессии, что гармонично согласуется с
государственно-частным партнерством (ГЧП), РЕ-фондом – фондом прямых
инвестиций (ФПИ) и др.
Чтобы все основные фонды (оборудование, здания, сооружения,
транспортные средства и т.д.) выполняли свои функции, т.е. чтобы с их
помощью
осуществлялся
выпуск
продукции,
выполнялась
работа,
необходимо произвести затраты на содержание и обслуживание этих
основных средств, на потребляемую электроэнергию, материалы, оплату
труда работников и т.д. Перечисленные и другие подобные затраты,
связанные с производством определенного объема продукции, и ее
реализацией, называются эксплуатационными ЗЭ .
По известным причинам инвестированный капитал и эксплуатационные
издержки учитываются раздельно.
Величина капитальных вложений (КВ ) и затрат на производство и
реализацию продукции (выполненных работ и услуг) зависит от решаемых в
курсовой работе (дипломной работе) задач и требуемого материального и
иного
обеспечения
(зданий,
сооружений,
оборудования,
аппаратуры,
оснастки, информации и т.п.). Например, исследования на открытых работах
состояния горных массивов в целях возможного формирования уступов с
4
увеличенными углами откосов предполагают необходимость использования
лабораторного
оборудования
и
аппаратов.
Внедрение
полученных
результатов исследований в производственных условиях на карьерах
(угольных
разрезах
и
др.,
горных
предприятиях)
невозможно
без
предварительного привлечения разного рода ресурсов.
Формирование МСБ нефтегазовой компании (поисковые работы, оценка,
ГРР, открытие месторождения, участие в аукционе (конкурсе), обустройстве
месторождения со строительством промышленных объектов, выполнение
горных работ, добыча полезных ископаемых (нефтяная жидкость: нефть +
вода + примеси), транспортировка, первый и последующие переделы,
реализация) осуществляется с учетом затрат и особенностей конкретного
месторождения и его местоположения.
Создание определенного объема подземного хранилища газа (ПХГ) в
пористых отложениях пород (Кущевское ПХГ) связано с бурением
(строительством)
скважин,
242
эксплуатационных
обустройством,
(вертикальных,
приобретением
энклиниметр)
компрессорных
станций,
газораспределительных подстанций, соединительного газопровода и др.
Сооружения
Волгоградское,
ПХГ
в
соляных
Серпуховское
и
месторождениях
др.)
отличаются
(Калининградское,
технологическими
процессами и объемами работ, поэтому величина КВ будет иная. Так же
будут отличаться по капзатратам сооружения подземного хранилища нефти
(ПХН),
применяемые
акустико-эмиссионная
диагностика
стальных
трубопроводов в условиях плотной городской застройки, диагностика
сварочных швов и ремонта нефтепровода или использование промысловогеофизических исследований (ПГИ) для контроля технического состояния
нефтяных скважин, добыча шахтного метана, разработка вторичных
ресурсов, содержащих металлы платиновой группы, золота и других твердых
полезных ископаемых. Поэтому капитальные вложения и эксплуатационные
издержки следует определять с учетом особенностей темы курсовой работы,
ее масштабов и нормативной документации ( ФЗ РФ, подзаконные акты,
5
ПБУ1, МСФО2, таможенного контроля и др.).
В случае необходимости выполнения курсовой работы (КР) и/или
дипломного проекта (дипломной работы) на базе результатов научных
исследований (теоретических разработок, эксперимента, НИОКР, данных
производственной практики и др.), подтверждающих реальную полезность и
жизнеспособность технократической (инженерной) идеи, то эти решения
должны быть обоснованы технико-экономическими расчетами.
Полученные
экономическими
положительные
показателями
оценки
являются
ключевыми
основой
для
технико-
использования
(внедрения) результатов научных исследований в условиях промышленного
производства и должны быть отражены в курсовой (дипломной) работе.
Иначе говоря, ограничиваться только результатами научных исследований и
их
сравнением
в
курсовой
(дипломной)
работе,
как
правило,
не
рекомендуется.
После завершения намеченного объема работ и получения обоснованных
технико-экономическими
расчетами
результатов,
от
использования
предложенных инноваций, курсовую работу следует надлежаще оформить в
соответствии с установленными требованиями.
Поэтапная последовательность формирования
курсовой работы
и
мероприятия, обеспечивающие возможность решения на каждом этапе
поставленных задач или вопросов, представлены на рисунке 1.
ΙΙ. Формирование и учет необходимых ресурсов и затрат на
производство (выполнение работ, оказание услуг)
Затраты на нематериальные активы (НМА) и приобретаемые основные
фонды определяются в таблице 1.
Рыночная цена на основные средства (если нет фактических данных)
устанавливается
по
ранее
действующим
прейскурантным
применением коэффициентов переоценки для данных условий.
1
2
ПБУ – правила бухгалтерского учета.
МСФО – международные стандарты финансовой отчетности.
6
ценам
с
Таблица 1
Смета затрат на НМА, приобретение, доставку, хранение и монтаж
оборудования
Наименование
оборудования и
НМА.
Дробилка ККД
Расчетная
стоимость
оборудования и др.,
руб.
7628500
Количество
единиц
оборудования
и др.
Стоимость
всего
оборудования
и НМА, руб.
1
7628500
Годовая
Норма
сумма
амортиза- амортизации,
ции
руб.
9
686565
Грохот ГИЛ-10
37000000
2
74000000
19
8880000
и т.д.
14060000
Патент,
12000000
25
3000000
изобретения,
модель, НОУХАУ и др.
Неучтенное
8162850
10
816285
оборудование
(10%)
Всего затрат
101191350
13382850
Указания к заполнению таблицы 1.
1. На территории РФ стоимость оборудования определяется путем добавления к
любой в условиях рынка цене стоимости доставки его к месту работы, стоимости
хранения и монтажа.
Составление реестра требуемых технических и
иных средств, их приобретение (оборудование,
аппаратура, программы, модели, нематериальные
активы).
Привлечение и учет других ресурсов
(теоретические разработки, финансовые,
трудовые и др.), необходимых для вовлечения в
хозяйственный оборот рассматриваемой идеи и
ее технико-экономического обоснования
Характеристика проводимых исследований и их результатов
(инновационная теория, идея, цель, задача, методы
решения).
Разработка алгоритма технико-экономического обоснования
на основе полученных (ожидаемых) результатов
исследований (теоретических разработок, эксперимента,
НИОКР)
Получение положительного результата,
его оценка технико-экономическими
показателями
Внедрение в условиях
производства (участок, цех,
горное предприятие)
Материальное, финансовое,
социальное, экологическое,
безопасное, экономическое
обеспечение и учет
Результат, его оценка
ключевыми
показателями
(прибыль,
рентабельность, ЭФР,
IRR, объем продаж и
др.
Аннотация, анализ
альтернативных
вариантов, выводы,
заключение,
оформление
Рис. 1. Этапы выполнения курсовой работы
7
Таблица 2
Нормативы расходов на доставку, хранение и монтаж оборудования
1. Расходы по транспорту франко-карьер (шахта, фабрика)
2. Расходы на хранение
3. Затраты на монтажные работы механизмов
а) добычных работ
б) подготовительные работы
в) транспорта
г) водоотлива
4,5%
1,25%
8,0%
6,0%
5,0%
27,0%
2. Основные средства, подлежащие учету в таблице 1, должны иметь
стоимость не менее 40 тыс. руб.
Материальные ценности, в т.ч. машины, оборудование, стоимость
которых менее 40 тыс. руб., списываются (учитываются) в себестоимости
сразу полной суммой (как оборотные средства).
Если материальные ценности, стоимость которых менее 40 тыс. руб.,
являются частью специального комплекта, включающие в себя необходимые
средства, оборудование, компьютер и др., то эти материальные ценности
учитываются
в составе комплекта общей суммой с последующим
применением методов амортизационных списаний.
При ввозе основных средств из-за рубежа их цена должна учитываться
по FOB и/или CIF, DAF и др. (Приложение 20).
3. Затраты на проходческое, вскрышное, добычное, дробильносортировочное и другое оборудование в смете определяются раздельно.
Расходы на амортизацию целесообразно учесть в таблице 1.
Стоимость и амортизация неучтенного оборудования принимаются в
размере до 10% соответственно от итоговой расчетной стоимости в годовой
сумме амортизационных отчислений.
Выбор
и
стоимость
оборудования
для
ПХГ,
ПХН,
гидромеханизированного производства, добычных работ на шельфе и др.,
амортизационная политика осуществляются по аналогии (приложения 6, 10,
14).
На вновь изготовленное оборудование, однотипное с ранее освоенным,
но
отличающееся
отдельными
параметрами
8
(производительность,
грузоподъемность и т.д.), цена устанавливается в зависимости от одного
параметра (вес, производительность и т.д.) посредством принятия в расчетах
удельных показателей цены, приходящихся на единицу этого параметра
аналогичного оборудования. Кроме того, цены на новые виды оборудования
и выпускаемую продукцию можно устанавливать по методике формирования
лимитных цен [5, стр. 172-174] по формуле Ф.Рамсея и/или методами
рентабельности активов, продаж, а также методами переменных затрат или
валовой прибыли (приложение 2).
Если применяется нелинейный метод амортизации, то для уменьшения
впоследствии налога на прибыль следует определить сумму налоговой
защиты (налогового щита).
При выполнении работ по модернизации, реконструкции, достройке и
др. должна быть определена для этих же целей амортизационная премия.
Эксплуатационные затраты ЗЭ , образующие себестоимость продукции
(работ, услуг) С, учитываются по элементам (для угольной отрасли) или
статьям (во всех отраслях, кроме угольной).
Элементы затрат:
I. Материальные затраты (сырье, вспомогательные материалы, основные
материалы, электроэнергия или пневмоэнергия);
2. оплата труда;
3 отчисления на социальные нужды;
4. амортизация основных средств;
5. прочие затраты;
6. внепроизводственные расходы;
7. общешахтные (общекарьерные) расходы.
Статьи затрат:
1. вспомогательные и основные материалы;
2. сырье;
3. топливо на технологические цели;
4. энергия на технологические цели;
9
5. оплата труда (раздельно – основная, дополнительная заработная плата
производственных рабочих);
6. отчисления на социальные нужды;
7. содержание и эксплуатация оборудования;
8. транспортные расходы;
9. горно-подготовительные работы;
10. цеховые расходы;
11. прочие расходы;
12.общезаводские (общешахтные, общекарьерные) расходы;
13. внепроизводственные расходы.
В зависимости от отраслевой принадлежности, характера производства
или
рассматриваемых
конкретных
технологических
решений
число
одновременно учитываемых статей или элементов затрат может изменяться,
т.е. при определении себестоимости могут быть учтены не все, а только та
часть затрат, которые влияют на себестоимость продукции (выполняемые
работы3)
либо дополнительно включены статьи (элементы) затрат,
учитываемых типовой номенклатурой статей отрасли.
Рекомендации
по
формированию
эксплуатационных
затрат
(себестоимости).
I. Затраты на сырье и материалы.
Стоимость всех материалов (реагенты, запчасти, ВВ, СВ,
спецодежда, инструменты, ГСМ, обтирочные материалы, конвейерная лента,
кабель, канат, мельничные шары, крепежные и другие материалы), сырья (в
попередельном производстве на ОФ, ЦОФ, ДЗС, аглофабрике: рудные
разновидности,
уголь,
каменная,
песчано-гравийная
продукция,
неметаллорудная продукция и др,) учитывается в порядке, установленном
для цен в условиях рынка.
2. Затраты на электроэнергию
Учет затрат на силовую электроэнергию, получаемую со стороны
Например, только переменные затраты при маржинальном методе учета и использования метода сумм
покрытия постоянных затрат
10
3
и получаемую при производстве БВР, ГПР, добычных работ, передела
полезных ископаемых, в т.ч. промывке водой и др. (буровыми станками,
экскаваторами, подземными добычными комплексами, проходческими и
другими
комбайнами,
передвижными
дробильно-сортировочными
установками и т.п.), осуществляется в квт-ч, а в большинстве энергосистем –
по
двухставочному
тарифу
(за
мощность
и
фактический
расход
электроэнергии).
В современных условиях методика определения затрат на
электроэнергию базируется на учете категорий потребителей (базовые,
прочие) и уровней напряжения электроэнергии, а также на определении
средневзвешенных нерегулируемых цен и регулируемых тарифов.
Категории
потребителей,
уровни
напряжения,
тарифы
с
дифференциацией их по ставкам (одноставочные, двухставочные) и зонам
(ночная и др.), а также получение электроэнергии и мощности с шин
генераторного напряжения (для базовых потребителей) приведены в
приложении 2.
Диапазон напряжения представлен четырьмя уровнями: ВН – высокое
напряжение 6 тыс. – 10 тыс. кВт; СН-Ι – среднее низкое напряжение 660 кВт;
СН-ΙΙ – среднее низкое напряжение 400 кВт; НН – низкое напряжение – 220 –
380 кВт. Прочие потребители – население.
Расходы
на
потребляемую
электроэнергию
определяются
по
одноставочному и двухставочному тарифу с учетом уровня напряжения,
нерегулируемых (свободных) цен и регулируемых тарифов.
Нерегулируемая цена ЦН на электроэнергию может быть определена
по формуле:
ЦН = ЦСН + 𝑆У , коп/кВт-ч,
(1)
где ЦСН -- средневзвешенная нерегулируемая цена электрической энергии
для
покупателей
(потребителей),
осуществляющих
расчеты
по
двухставочному тарифу, которая сложилась на оптовом рынке за истекший
месяц, коп/кВт-ч;
11
𝑆У -- стоимость услуг, подлежащая госрегулированию (экономическому
дирижизму4),
без
оказания
которых
невозможно
или
затруднено
осуществление процесса снабжения электрической энергией, коп/кВт-ч.
Для каждого учтенного тарифа стоимость услуг определяется как разность
между регулируемым тарифом (𝑡𝑃 ) и средневзвешенной стоимостью
приобретения единицы электрической энергии (мощности) на оптовом и
розничном рынках (𝜑𝑊 5), т.е.
𝑆У = 𝑡𝑃 − 𝜑𝑊 .
(2)
Следовательно, регулируемый тариф (t P ) необходимо определять по
формуле: 𝑡𝑃 = 𝑆У + 𝜑𝑊 , коп/кВт-ч,
тогда выражение (1) будет равно:
ЦН = ЦСН + (𝑡𝑃 − 𝜑𝑊 ), , коп/кВт-ч.
(3)
Определяя переменную величину регулируемого тарифа следует
средневзвешенные регулируемые тарифы покупки электроэнергии на
оптовом и розничном рынках 𝑡РЭ по регулируемым договорам для
покупателей, осуществляющих расчеты по двухставочному тарифу, отличать
от средневзвешенных регулируемых тарифов покупки мощности 𝑡РМ для
покупателей при прочих равных условиях, предусмотренных для 𝑡РЭ .
Также необходимо различать средневзвешенные нерегулируемые цены
для покупателей электроэнергии ЦЭСВ и средневзвешенные нерегулируемые
цены мощности ЦМ
СВ для покупателей при прочих равных условиях.
Рассмотрим применение выражений (1, 2, 3) на примере потребителя,
производящем расчет по двухставочному тарифу с использованием уровня
напряжения СНΙ.
Условия примера включают в себя следующие данные:
Средневзвешенная нерегулируемая цена электрической энергии для
покупателей,
осуществляющих
расчеты
по
двухставочному
тарифу,
Дирижизм экономический – dirigisme—обосновывающий необходимость, направления и формы
государственного регулирования экономики [7].
4
𝜑𝑊 – данная переменная величина публикуется региональной энергетической комиссией (РЭК)
и/или территориальной энергетической комиссией (ТЭК).
5
12
ЦЭСН =60,852 коп/кВт-ч;
Ставка на электроэнергию для данной группы потребителей региона,
𝑡РЭ =116,12 коп/кВт-ч.
Средневзвешенная стоимость единицы электрической энергии на
оптовом и розничном рынках, учтенная при установлении тарифов для
покупателей рассматриваемого региона, осуществляющих расчеты по
двухставочному тарифу, 𝜑𝑊 6=62,232 руб./кВт.
Ставка на мощность для данной группы потребителей региона,
𝑡РМ =754,782 руб./кВт.
Средневзвешенная стоимость единицы мощности на оптовом и
розничном рынках, которая учитывается при установлении тарифов для
покупателей региона по двухставочному тарифу, 𝜑𝑊𝑀 =168,91139 руб./кВт;
Средневзвешенная нерегулируемая цена мощности для покупателей, ,
ЦМ
СН =548,67504 руб./кВт;
Результаты расчетов представлены в следующем порядке:
ЦНЭ =60,852+(116,12-62,232)=114,74 коп/кВт-ч;
ЦНМ =548,67504+(754,782-168,91139)=1134,54565 руб./кВт.
Э
Предлагаемые методы определения 𝑡РМ , 𝑡РЭ , 𝜑𝑊𝑀 , 𝜑𝑊Э , ЦМ
СН , ЦСН , ЦНЭ ,
ЦНМ , которые предложены после реформирования РАО ЕЭС России могут
быть изменены, если возникнет в этом необходимость в процессе
совершенствования вновь созданной системы производства и реализации
электрической энергии.
Общая сумма затрат на электроэнергию, потребляемую в процессе
производства продукции, определяется по формуле:
𝑆ОЭ = 𝑁ЦНМ + 𝑊ЦНЭ , руб.,
(4)
где 𝑆ОЭ – стоимость полученной со стороны электроэнергии, руб.;
𝑁 – установленная (заявленная) мощность трансформаторов, кВА, или
высоковольтных двигателей с максимальной нагрузкой, кВт;
𝜑𝑊 – данная переменная величина публикуется региональной энергетической комиссией (РЭК)
и/или территориальной энергетической комиссией (ТЭК).
6
13
𝑊 – фактически потребляемая электроэнергия за определенный период
времени, кВт-ч;
ЦНМ , ЦНЭ – нерегулируемые цены на потребляемую и покупаемую
электроэнергию соотвественно мощности, руб./кВт-ч.
Установленная мощность, кВт, определяется по формуле:
𝑁=
𝑀𝐻
𝜂𝑔 cos 𝜑
,
где 𝑀𝐻 – номинальная мощность сетевых двигателей, кВт;
cos 𝜑 – номинальный коэффициент мощности, cos 𝜑 = 0,90;
𝜂𝑔 – номинальный KПД двигателей, 𝜂𝑔 = 0,80;
𝑊 – фактическая потребленная электроэнергия за определенный период
времени, кВт ч.:
𝑊=
𝑀𝐻 кП кР 𝑁𝐶𝑀 𝑡к′𝑡
𝜂𝑔
,
кП – коэффициент потерь электроэнергии в сети, кП = 1,1;
кР – коэффициент использования двигателей по мощности, кР = 0,6;
𝑁𝐶𝑀 – число смен работы оборудования за определенный период
времени, принимаемое по данным ранее произведенных в дипломном
проекте расчетов;
𝑡 – продолжительность рабочей смены, ч;
к′𝑡 . – коэффициент, учитывающий использование двигателя во времени,
к′𝑡 = 0,8;
к
–
коэффициент,
учитывающий
изменение
стоимости
электроэнергии.
В том случае, когда имеет место потребление пневмоэнергии, затраты на
этот вид энергии можно определить по следующему выражению:
𝑆ПЭ = 60РУ кПВ 𝑁СМ 𝑡к′𝑡 𝑞𝐴𝐻 ,
𝑆ПЭ – стоимость потребляемой пневмоэнергии за год, руб.;
РУ – удельный расход чистого воздуха;
кПВ – коэффициент потерь воздуха в сети, кПВ = 1,1;
𝑁СМ – число смен работы оборудования;
14
𝑡 – число часов работы оборудования в смену;
к′𝑡 – коэффициент чистого времени работы в смену, к′𝑡 =0,8;
𝐴𝐻 – число дней работы предприятия в год;
𝑞 – стоимость 1 м3 сжатого воздуха, руб./м3, 𝑞 = 9,8.
Величина затрат на воду, расходуемую на технологические цели,
определяется по данным горного предприятия.
Другие необходимые данные приведены в приложениях.
3. Затраты на оплату труда.
Сумма денежных средств, которая выплачивается за выполненную
работу рабочим и другим категориям работников, называется фондом оплаты
труда (ФОТ).
При определении ФОТ и суммы оплаты труда каждого работника
следует руководствоваться элементами действующей системы оплаты труда.
В условиях применения бестарифной системы оплаты труда (по
трудодням, конечным результатам труда, за определенный период как
завершение производственного процесса) следует устанавливать реально
нормальную зарплату. Например, для рабочего VΙ разряда на основных
работах в 2012 году нормальной суммой может быть 35-45 тыс. руб./месяц.
Затем
суммарную
величину
ФОТ
необходимо
увеличить
на
определен
из
коэффициент списочного состава работников.
Коэффициент
списочного
состава
может
быть
следующего соотношения:
кС =
АП
АР
= [А
АК −(В+С+ПР )
К −(В+С+ПР +ДО )](1−𝑘)
,
где АП – число дней работы горного предприятия в год;
АР – число дней работы рабочего в год;
АК – календарное число дней в году;
В – число воскресных (нерабочих) дней в году;
С – то же субботних;
ПР – то же праздничных;
ДО – минимальная продолжительность отпуска работников горного
15
предприятия, ДО = 28 дней;
𝑘 – коэффициент, учитывающий нерабочее время по уважительным
причинам (болезни, льготные часы несовершеннолетних, общественные и
государственные обязанности, выполняемые во время рабочего времени и
др.), 𝑘=0,06;
на сезонных работах коэффициент списочного состава определяется по
формуле:
кСП = [А
Т
К −(В+С+ПР )](1−𝑘)
,
Т – общая продолжительность работы предприятия за сезон, дней.
4. Отчисления на социальные нужды.
Эта категория затрат формируется в размере 30% от ФОТ и включает в
себя суммы отчислений в специальные фонды (пенсионный – 22%, фонд
обязательного медицинского социального страхования – 2,9%, фонд
федерального
медицинского
страхования
и
фонд
территориального
медицинского страхования объединены в единый норматив, равный 5,1%.
Нормативы отчисления могут изменяться.
5. Затраты по элементу "амортизация основных средств".
Амортизационная политика в России регулируется ФЗ и ПБУ главным
образом 25 главой частью ΙΙ НК РФ и постановлениями правительства.
В настоящее время установлены 10 классификационных групп для
целей амортизации объектов основных средств в зависимости от срока их
полезного использования (приложение 6) и несколько методов амортизации.
Сумма амортизационных отчислений за период по линейному методу
(𝑆Л ) определяется по формуле:
𝑆Л = 𝑆П 𝑎Л , руб.,
(5)
где 𝑆П – первоначальная (балансовая) стоимость объекта амортизации, руб.;
𝑎Л – норма амортизации за рассматриваемый период, %/мес. (год и т.д.),
1
𝑎Л = 100, %,
𝑛
𝑛 – рассматриваемый амортизационный период, мес. (год).
16
Если
применяется
нелинейный
метод
амортизации,
то
сумма
амортизационных отчислений 𝑆′НЛ определяется по формуле:
𝑆′НЛ = 𝑆′П 𝑎Н , руб.,
(6)
где 𝑆′П – первоначальная стоимость объекта в течение первого месяца
амортизационного периода. Начиная со второго месяца амортизация
начисляется от остаточной стоимости до 80%-ного износа по отношению к
первоначальной
стоимость
(восстановительной)
основных
средств
стоимости.
принимается
в
Оставшаяся
качестве
20%-ная
базовой
и
амортизируется в оставшийся срок полезного использования посредством
деления базовой стоимости на количество месяцев, оставшихся до истечения
срока полезного использования рассматриваемого объекта по алгоритму
линейного метода.
𝑎Н – норма амортизации, используемая в нелинейном методе:
2
𝑎Н = 100, %/
𝑛
Ускоренный
метод
амортизации
уменьшаемого
остатка
предусматривает необходимость определения суммы в первый год от
первоначальной стоимости, а в последующие периоды – от остаточной
стоимости объекта [5, стр. 62]. Вместе с тем допускается увеличение нормы
амортизации в 1,5 – 2 раза. Для основных средств, эксплуатируемых по
условиям лизинговой сделки, норму амортизации можно увеличить в 3 раза.
Амортизация нематериальных активов (НМА) осуществляется по
методам, применяемым к основным средствам. Для большинства НМА
кроме деловой репутации предприятия (гудвилла) сумма амортизационных
отчислений (𝑆н𝑎 ) определяется по формуле:
𝑆
𝑆н𝑎 = ∑120
𝑇=1 𝑡, руб.,
𝑇
(7)
где 𝑆 – суммарная стоимость НМА, руб.;
𝑇 – период жизненного цикла НМА, мес., 𝑇=120 мес.;
𝑡 – рассматриваемый период полезного использования НМА, мес., 𝑡 =
1,5,60, ,100,  𝑇.
17
Кроме
названных
методов
на
горных
предприятиях
находят
применение другие методы амортизации. Некоторая часть этих методов
установлена ПБУ (и до сих пор не изменена, например, ПБУ 01/99), другая –
рекомендована отраслевыми инструкциями.
Для
специализированных
амортизационных
зданий
отчислений
(𝑆зс )
и
сооружений
определяется
по
сумма
потонной
(покубометровой) ставке:
𝑆
𝑆зс = ∑𝑚=𝑡
𝑚=1 𝐷𝑚 , руб.,
(8)
𝑍
где 𝑆 – стоимость зданий и сооружений, руб.;
𝑍 – балансовые запасы рассматриваемых полезных ископаемых, т (м3);
𝐷𝑡𝑚 – объем добычи в рассматриваемом периоде 𝑡, т (м3).
Сумма амортизации технологического автотранспорта (большегрузных
автосамосвалов) определяется по формуле:
𝑆от =
𝑎𝑎
100
𝑆б
𝐿
1000
, руб.,
(9)
где 𝑆от – сумма амортизационных отчислений, руб.;
𝑎𝑎
–
норма
амортизации
большегрузных
автосамосвалов
грузоподъемностью свыше 25 т, 𝑎𝑎 =0,5%;
𝐿 – фактический пробег
автосамосвала за рассматриваемый период
времени, км/период.
Перспективными с позиции практики и международных стандартов
финансовой отчетности (МСФО) являются ускоренный метод амортизации
суммы чисел (кумулятивный метод, обеспечивающий 100%-ое списание
стоимости основных средств в себестоимость продукции [5, стр. 62], и метод
ликвидационной
стоимости
агрессивных средах),
(особенно
оборудования, работающего
в
пользуясь которым можно определить сумму
амортизационных отчислений по формуле:
𝑆𝐿 =
𝑆БА −𝐿
𝑄
𝐷′𝑡 , руб.,
(10)
где 𝑆𝐿 – сумма амортизационных отчислений;
𝑆БА – балансовая (книжная) стоимость объекта основных средств, руб.;
18
𝐿 – ликвидационная стоимость объекта, руб.;
𝑄 – технически возможный (по техническому паспорту) объем
производимой продукции за весь срок полезного использования объекта, т
(м3 и др.);
𝐷′𝑡 – объем произведенной продукции в рассматриваемом интервале
времени, т (м3).
6. Прочие расходы.
Данный элемент включает в себя большую группу затрат, в том числе:

Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) (в руб. за тонну
отдельных видов полезных ископаемых (уголь, нефть и др.). За другие
полезные ископаемые платят НДПИ по налоговой ставке (руда, драгкамни,
соль и др.), % – справочно;

Земельный налог – 0,01% от кадастровой (инвентаризационной)
стоимости до 0,1 ÷ 2% в год;

Водный налог;

Транспортный налог.
Взимается транспортный налог не с технологического транспорта
(большегрузные автосамосвалы, думпкары, хопперы и др.). Налогом на
транспорт облагаются легковые, грузовые автомобили, тракторы (те и другие
с прицепами), передвижные электростанции, трансформаторные установки,
мастерские, диагностические установки, кухни, столовые, душевые, конторы,
клубы, вагон-дома.
Иначе говоря, транспортный налог взимается с движимых объектов,
назначением
которых
является
выполнение
производственных
или
хозяйственных функций, перемещающихся на прицепах, платформах,
вагонах и др. при посредстве железнодорожных локомотивов, автомобилей и
тракторов;

Отчисления на рекультивацию земель, оплату выполненных
работ по их рекультивации;
19

Разовый (единовременный) платеж за пользованние недрами
(бонус);

Регулярные платежи за пользование недрами;

Плата за геологическую информацию о недрах;

Сбор за участие в конкурсе и аукционе;

Сбор за выдачу лицензии на пользование недрами;

Плата за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ;

Страхование
имущества
производственного
назначения
(движимого и недвижимого) осуществляется от остаточной стоимости.
Недвижимость – от остаточной кадастровой стоимости (кроме земельных
участков). Новую стоимость недвижимого имущества следует определять,
пользуясь установленными ст. 24.12 от 29.07.98 №135 – ФЗ и №167 – ФЗ от
22.07.2010
"Об
оценочной
деятельности
в
Российской
Федерации"
сравнительным, затратным и доходным подходами и методом анализа
иерархии (МАИ).
Среднегодовая стоимость производственных основных средств (как
база
налогообложения)
определяется
посредством
суммирования
их
стоимости на начало рассматриваемого периода, среднегодовой стоимости
введенных и поступивших объектов за вычетом среднегодовой стоимости
выбывающих основных средств, а также вычетом суммы износа.

Взносы по обязательному страхованию от несчастных случаев.
Сумма страховых взносов по страхованию от несчастных случаев
определяется посредством умножения процентной ставки на величину ФОТ.

Платежи по кредитам;

Вознаграждения
инноваторов
за
изобретения
и
рационализаторские предложения.
7. Внепроизводственные рacxоды.
Величина
внепроизводственных
расходов
формируется
главным
образом за счет затрат, связанных с реализацией (сбытом) продукции
(доплаты к ценам ФОБ, СИФ и др., расходы по отдельным сметам
20
погрузочно-разгрузочных работ, на очистку и ремонт вагонов, оплата
материалов, химикатов против смерзаемости продукции, штрафы за
перегрузку (недогрузку) вагонов, расходы за страхование грузов и т.д.).
Кроме перечисленных расходов находят отражение затраты по:

налогу на имущество организаций. Налоговая ставка (𝑓)
составляет 2 – 2,2%. Сумма налога на имущество (𝑆𝑁𝑖 ) определяется по
формуле:
𝑆𝑁𝑖 = 𝑆ИМ 𝑓 , руб.,
(11)
где 𝑆ИМ -- стоимость имущества, являющегося базой налогообложения, руб.;

покрытию
перерасхода
средств
против
сметы
затрат
на
подготовку производства новых видов изделий (например, полукокса из угля
марки D, кубовидного щебня из гравия, формовочных смесей, сухих смесей,
цветного стекла из кварцевых песков и др.).
При отсутствии фактических данных следует принять их величину,
равную 8 – 12 % производственной себестоимости.
Постатейный учет затрат
Расходы на вспомогательные и основные материалы, сырье, энергию
на технологические цели, оплату труда с начислениями на нее, а также
внепроизводственные расходы определяются по аналогии с учитываемыми
по элементам затрат.
Tопливо на технологические цели
По указанной статье учитываются расходы на топливо (соляровое
масло, бензин, керосин и др.), которые потребляются экскаваторами,
скреперами, бульдозерами и другими машинами в технологическом
производстве на горно-подготовительных и добычных работах. Величина
затрат определяется по аналогии с затратами на вспомогательные материалы.
Содержание и эксплуатация оборудования.
Величина
амортизационных
отчислений
определяется
по
вышеприведенной формуле.
Затраты на текущий ремонт следует принимать в размере 4%
21
стоимости оборудования.
Затраты на заработную плату и материалы по этой статье следует
принимать в размере 0,5-2% стоимости оборудования.
Величину
затрат,
связанных
с
содержанием
и
эксплуатацией
оборудования, следует принимать в размере 3,5% стоимости оборудования.
Транспортные расходы.
Величина
суммирования
затрат
по
издержек,
этой
статье
связанных
с
определяется
посредством
транспортными
работами
(вспомогательные материалы, содержание и эксплуатация автотранспорта,
включая
затраты
на
амортизационных
текущий
отчислений
ремонт
и
амортизацию).
технологического
Сумма
автотранспорта
определяется по вышеприведенной формуле.
Затраты на текущий ремонт равны 4% стоимости автосамосвала.
Основная и дополнительная заработная плата шоферов с отчислениями на
социальное страхование учитывается отдельно в соответствующих статьях.
Затраты по статье "Горно-подготовительные работы"
На открытых работах затраты по статье ГПP определяются по схеме
(рис. 2).
Методика учета указанных в схеме затрат осуществляется по аналогии
с ранее описанной.
На
подземных
работах
отдельного
учета
затрат
нa
ГПР
в
себестоимости продукции не осуществляется.
Цеховые и общезаводские расходы.
Затраты по указанным статьям могут быть приняты по результатам
расчетов, по фактическим данным предприятия или условно от суммы
учтенных затрат (оплата труда, отчисления, транспортные расходы и т.д.)
соответственно в размере: цеховые расходы – 1,0 – 2,0 %, общезаводские
расходы – 10 – 25 %.
Распределение общезаводских расходов между цехами осуществляется
пропорционально сумме расходов по оплате труда плюс расходы по
22
содержанию и эксплуатации оборудования.
Затраты, необходимые для выполнения объема эксплуатационных ГПР по группам
А, Б, В
Б
На вскрышные работы
(по статьям)
А
В
400 тыс. руб.
На эксплуатационные
геологоразведочные
работы (уточнение
контуров залегания,
размера запасов и
качества полезных
ископаемых)
11,040 тыс. руб.
1. затраты на технологические цели
2. оплата труда
3. отчисления на социальные и другие
нужды
4. транспортный налог, налог на
имущество
5. содержание и эксплуатация
оборудования
6. вспомогательные материалы (если
они не учтены ранее)
Расходы, связанные с
возмещением денежных средств
владельцам земельных
участков, которые отчуждаются
по причине развития горных
работ.
Стоимость возмещения
определяется на основе
кадастровой стоимости,
принципов и подходов оценки
объектов недвижимости
Счет РБП
(расходы будущих
периодов)
Счет
основного
производс
тва
Суммирование величины затрат по видам
ГПР для включения их в себестоимость
продукции по статьям»Горноподготовительные работы»:
А. Посредством отнесения суммарных
затрат, произведенных при выполнении
этого вида ГПР к разведанным запасам
полезных ископаемых и умножения
полученных результатов на объем
годовой добычи:
Подлежит списанию в
себестоимость продукции
по статье «Горноподготовительные
работы»
12  10 3
руб .
 5  10 5  5  10 3
год
12  10 5
S ГПР  S А  S Б  S В 

3
3
3
 5 10  48 10  4,6 10
 57 ,6 тыс.руб.

Б.Посредством умножения коэффициента
вскрышных работ на себестоимость
одного куб. м вскрыши и на годовой объем
добычи
Калькуляция
себестоимости продукции
(по статьям затрат):
Вспомогательные
материалы
Топливо на
технологические цели
Энергия на
технологические цели
Оплата труда
Отчисления на
социальные нужды
Транспортный налог
 Горно 
 
   подготовит ельные
 работы
 
Транспортные расходы
Расходы на
содержание и
эксплуатацию
оборудования
Цеховые расходы
Общезаводские
расходы
Внепроизводственные
расходы
4  10
тыс. руб .
 0 ,52  5  10 5  48
год
12  10 5
5
В. По аналогии с А
11040
тыс . руб .
 5  10 5  4,6
год
12  10 5
Рис. 2. Формирование комплексной стаьи затрат "Горноподготовительные работы"
23
НДС
1
2
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ , ВЫПОЛНЕННЫХ РАБОТ ( УСЛУГ ),
ПОСТУПЛЕНИЙ СРЕДСТВ НА СЧЕТА И В КАССУ ПРЕДПРИЯТИЯ
минус
равно
3
4
минус
ПРИБЫЛЬ ОТ
РЕАЛИЗАЦИИ
Материальные затраты
Оплата труда
Отчисления на социальные
нужды
5
Плюс (минус )
внереализационные
операции
Амортизационные отчисления
на реновацию основных
фондов
Прочие затраты
Плата за кредиты
ПРИБЫЛЬ ДО
УПЛАТЫ НАЛОГОВ
равно
6
Уплата налогов
равно
Плата налогов до уплаты
налога на прибыль (налог на
3 А имущество, транспортный
налог и др.)
7
8
ПРИБЫЛЬ , ОБЛАГАЕМАЯ
НАЛОГОМ
равно
3А
Амортизационные
отчисления на реновацию
9
ЧИСТАЯ
ПРИБЫЛЬ
плюс
Расходование средств на производство
равно
продукции , Выполнение работ , оказание
услуг , а также на развитие и поддержание
жилого фонда и других объектов
культурно -бытового и медицинского
Чистый доход
11
назначения . Осуществляется оплата старых
предприятия
долгов , полная или частичная оплата за
счет прибыли услуг , мероприятий и т .п.,
которые не предусмотрены или не
равно
полностью учитываются в составе затрат
на производство
(например,
расходы на систему управления или
Совокупные
рекламу , командировки и др . ) Производятся
13
денежные средства
расходы для покрытия недостающей части
предприятия
возмещаемых средств на производство и
реализацию продукции , образовавшихся по
причине инфляции / изменения цен на
14
приобретаемые товары , услуги и др . за
время от начала производства продукции ,
ее реализации и до поступления денежных
средств на р / с предприятия , а также
расходы на прирост оборотных средств ,
приобретение оборудования ,
реконструкцию , строительство , оплату
труда и т .д .
10
Уплата дивидендов
12
плюс
Продажа акций ,
контрактов ,
сертификатов
Залоговые и
закладные
операции
Заемные средства
Прочие
поступления
Рис. 3. Схема формирования прибыли, чистой прибыли и совокупных
денежных средств предприятия
24
При производстве в цехе или на горном предприятии нескольких видов
продукции (работ,услуг) распределение затрат между отдельными видами
продукции осуществляется по формуле:
𝑆𝑗 = 𝑆𝑖 𝑉𝑗 (∑
𝑆
Ц𝐽 − 𝑏
𝑉𝑜
Ц𝑗 𝑉𝑗 −𝑆𝑏
) ,руб.,
(12)
где 𝑆𝑗 -- распределяемая на отдельные виды продукции (𝑗) величина затрат,
которая была учтена по элементам (статьям) расходов в процессе
калькуляции себестоимости всего объема валового продукта, руб.;
𝑗
--
виды
продукции
(рядовой
уголь,
угольный
концентрат,
брикетированный уголь, окатыши, рудные концентраты, медь, цинк, щебень,
песок, гравий различных фракций, продукция бытового назначения и т.д.),
j =1, 2, З, …m;
𝑖 - калькуляционные элементы (статьи) затрат, 𝑖 = 1, 2, З, …n;
𝑆𝑖 — суммарные затраты по калькуляционной статье (элементу), руб.;
𝑉𝑗 — объем вида продукции, т (мз, шт.);
Ц𝐽 — цена отдельных видов продукции, руб./ед.;
𝑆𝑏 -- сумма внепроизводственных расходов, pyб.;
𝑉𝑜 - объем всей продукции, т (мз, шт.).
По завершении учета в себестоимости (маш.-см.) материальных,
социальных и других затрат (электроэнергия, материалы, амортизация,
оплата труда и др.) следует учесть сумму налоговых отчислений и сборов,
часть которых относится на внереализационные и прочие расходы, другая –
оплачивается за счет собственных средств предприятия (нераспределенная
прибыль, поступления доходов и др.).
Схема уплаты налогов и сборов представлена в таблице 3.
25
Таблица 3
Учет основных налогов и сборов, уплачиваемых горными
предприятиями
Налоги и сборы
Прямые, учитываемые в себестоимости
продукции
Прямые и
косвенные
НДС входной –
18% (косвенный)
Налог на
прибыль
(прямой) 20%
Транспортный налог – 2% от ранее учтенных
затрат
На имущество 2—2,2% от стоимости
имущества, учитывается в статье (элементы)
внепроизводственных расходов
Водный
Земельный (от рыночной кадастровой
стоимости (0,01; 0,1; 2%)
НДПИ – налог на добычу полезных ископаемых
(см. табл. 6). Приложение 5
Платежи (сборы),
связанные с
недропользованием
Разовые платежи за
пользование
недрами (бонус)
Регулярные
платежи за
пользование
недрами (роялти)
Сборы за участие в
конкурсе,
аукционе, за
выдачу лицензий
на пользование
недрами
Страховые взносы (от пожаров, наводнений,
взрывов метана, разрушений от горных ударов,
землятрясений и др.)
Начисления на фонд оплаты труда (ФОТ):
Страхование от несчастного случая (справочно)
– внепроизводственные расходы
Отчисления в пенсионный фонд – 22%
Фонд социального страхования – 2,9%
Фонд обязательного медицинского страхования
(ТФОМС) – 5,1%
После
учета
в
себестоимости
налогов
необходимо
раздельно
определить итоговое значение себестоимости и капитальных вложений по
сравниваемым вариантам (табл. 4) или по одному рассматриваемому
решению.
26
Таблица 4
Результаты сравнения рассматриваемых вариантов
№
п/п
А
1
2
3
4
5
Варианты
Базовый Предлагаемый
Наименование затрат
Эксплуатационные затраты
Вспомогательные материалы
Оплата труда
Отчисления на социальные нужды
Электроэнергия
Амортизация, в т.ч. амортизационная защита и
амортизационная премия
Прочие
Внепроизводственные расходы
ИТОГО
Капитальные вложения
6
7
Б
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Χ
Таким образом, благодаря оборудованию (аппаратуре, и др. основным
средствам),
применяемой
технологии,
потребленным
материалам,
электроэнергии, рабочей силе и т.д., в конечном итоге, благодаря затратам,
становится возможным выполнить определенную работу или изготовить
продукцию, которую затем продают потребителю (покупателю).
Если затраты на производство продукции Зэ (эксплуатационные
расходы, себестоимость (С)) ниже суммы выручки от реализации продукции
(работ,услуг),
то
будет
получена
прибыль
(П).
Следовательно,
использование предлагаемого технического решения является прибыльным.
Вместе с тем, может оказаться так, что сумма полученной прибыли
незначительная и за определенный период времени или за весь срок службы
основных фондов (за которые заплатили сумму КО ) эта прибыль не окупит
ранее произведенных затрат Ко. Поэтому следует соизмерить затраты КО и
результаты суммой прибыли (денежным потоком) за какой-либо период
времени,
благодаря
чему
станет
возможным
осуществить
оценку
предлагаемого решения и определить величину положительного или
отрицательного эффекта.
ΙΙΙ. Формирование основных экономических показателей эффекта и
эффективности и других технико-экономических показателей
Эффект – абсолютное значение результата. При положительном
27
значении эффект принимает форму прибыли (дохода), при отрицательном –
убытка (ущерба).
Эффективность – удельное значение результата, определяемого из
отношения результата (прибыль, доход, СF и др.) к затратам, которые
обеспечивали получение эффекта.
Общий финансовый итог от внедрения предлагаемых решений можно
определить по формуле:
𝐶𝐹
𝑆𝑓 = ∑𝑛𝑡=1 (1+𝑒
н −𝑖н
(𝐾 )𝑡
,
𝑡
н −𝑖н )
− ∑𝑛𝑡=1 (1+𝑒 𝑜
)𝑡
руб.,
где 𝑆𝑓 - (NPV – not present value, в произношении "эн пи ви") – чистая
текущая дисконтированная стоимость, представляющая собой сумму
дисконтированных финансовых итогов за рассматриваемый период 𝑡, руб., t
=1, 2, 3, …, 𝑛;
𝐶𝐹
-- денежный поток или FCF – свободный денежный поток, руб.
Характеризуется как денежные средства реально доступные акционерам для
распределения;
(𝐾𝑜 )𝑡 – первоначальные инвестиции в году 𝑡, начиная от начала
инвестирования, руб.;.
∑𝑛𝑡=1
(𝐾𝑜 )𝑡
(1+𝑒н −𝑖н )𝑡
– вложенный капитал (первоначальные инвестиции в
рассматриваемое решение), руб.;
(1 + 𝑒н − 𝑖н )𝑡 – коэффициент дисконтирования с учетом инфляционных
процессов;
𝑒н .—процентная ставка. Однако при ее применении для определения
сегодняшней ценности будущих сумм (приведение поздних поступлений
денежных средств к текущему времени (т.е. в нашей формуле) 𝑒н
используется без изменения ее обозначения под названием дисконт (discount
- скидка, процент скидки;
rate -
уровень предполагаемых ежегодных
начислений на текущую стоимость капитала при его альтернативном
использовании);
(𝑒н − 𝑖н ) = 𝑒н Р – реальная процентная ставка.
28
Если показатель 𝑆(𝑁𝑃𝑉) > 0, то для инвесторов предлагаемое решение
является привлекательным.
При
сравнении
вариантов, когда все прочие условия
равны,
предпочтительным является вариант, у которого значение 𝑆 больше.
Показатель 𝑁𝑃𝑉 (𝑆𝑓 ) базируется на приведении CFи капитальных
вложений
(инвестиций)
к
настоящему
времени
(началу
действия
рассматриваемых решений).
Кстати
сказать,
существует
обратный
𝑁𝑃𝑉,
но
полезный
и
востребованный показатель наращивания – NTV, согласно которому
элементы денежного потока и капитальных вложений приводятся к моменту
завершения проектных решений. Этот показатель называется "чистой
терминальной стоимостью" – Net Terminate Value (NTV), определение
величины которого можно осуществлять по формуле:
𝑆𝑁𝑇𝑉 = ∑𝑚
𝑡=1 𝐹𝐶𝐹𝑡 (1 + 𝑒𝑝 )
𝑚−𝑡
𝑚
− 𝐾𝑝 (1 + 𝑒𝑝 ) , руб.,
где 𝐹𝐶𝐹 -- свободные денежные потоки по годам, руб.;
𝐾𝑝 – первоначальные инвестиции (нулевого года), руб.;
𝑒𝑝 – реальная процентная ставка, 𝑒𝑝 = 𝑒н − 𝑖;
𝑒н -- номинальная процентная ставка;
𝑖 – уровень инфляции.
Поскольку 𝐾𝑜 осуществляется за весь период или большую часть срока
службы предприятия, а 𝑆𝑓 может быть определена на обозримый, меньше
срока службы предприятия, период 𝑡, то в этом случае возникает
необходимость учесть в расчетах только часть 𝐾д𝑜 . Эта величина
представляет собой сумму потонных ставок за период t =1, 2, 3, …, 𝑚 и
определяется по формуле:
Кдо = ∑𝑚
𝑡=1(1 − Кр ) (1 − Кп ) ∙
Ко
𝑍
𝐷, руб.,
где Кдо – часть инвестиций нулевого периода 𝐾𝑜 , приходящихся на
рассматриваемый
период,
в
пределах
дисконтированная сумма прибыли, руб.;
29
которого
учитывается
Кр , Кп -- коэффициенты соответственно разубоживания и потерь, доли;
𝑍 -- балансовые зaпacы полезных ископаемых, подлежащие оценке, т;
𝐷 – годовая сумма объемов добычи, т.
Без претензий на точность результатов расчетов можно определить
долю 𝐾𝑜 , приходящуюся
на
рассматриваемый период деятельности
предприятия, простым арифметическим методом как часть всего срока
сдужбы основного капитала. Например, полагая, что затраты 𝐾𝑜 в основе
своей задалживаются на 30-летний или иной срок службы шахты, а
результаты ее деятельности определяются на пятилетний срок, то
необходимо сопоставить результаты (дисконтированную нетто-прибыль),
полученные в течение пяти лет с 1/6 инвестированного в создание шахты
дисконтированного капитала:
𝑆=
Выражение
самостоятельно
П (𝐶𝐹 )
∑5𝑡=1 𝑡 𝑡 𝑡
(1+𝑒н −𝑖)
∑5𝑡=1
может
П𝑡 (𝐶𝐹𝑡 )
(1+𝑒н −𝑖)𝑡
,
𝐾𝑜
− 6⁄(1 + 𝑒 − 𝑖)𝑡 .
н
руб.,
служить
в
рассматриваемой
показателем
периода
формуле
окупаемости
инвестиций.
Уровень отдачи капитала к вложенному капиталу определяется
показателем индекса выгодности 𝜂𝑏 или рентабельности из следующего
отношения:
П𝑡 (𝐶𝐹𝑡 )
(1 + 𝑒н − 𝑖)𝑡
𝜂𝑏 =
.
(𝐾𝑜 )𝑡
𝑛
∑𝑡=1
(1 + 𝑒н − 𝑖)𝑡
∑𝑛𝑡=1
Кроме показателя 𝑆(𝑁𝑃𝑉) , требованием которого для положительного
решения является необходимость опережения отдачи на капитал над
вложенным капиталом, следует определить значение IRR (Internel rate of
return) – поверочный дисконт, внутренняя норма прибыли), определяющий
значение дисконта 𝑒р , при котором отдача на капитал равна вложенному
капиталу, а показатель 𝑆(𝑁𝑃𝑉) равен нулю. Вместе с тем дисконт 𝑒р в нулевой
30
точке, достигнутой IRR, разделяет области положительных и отрицательных
значений 𝑆(𝑁𝑃𝑉) . Область положительных значений, где дисконт 𝑒р , не
достигает
характеризует
IRR,
прогрессивность
и
прибыльность
предлагаемых решений. При значении дисконта 𝑒р , выше достигнутого IRR
реализация рассматриваемых решений является нежелательной по причине
их будущей убыточности.
Применение методики определения, 𝑆𝑁𝑃𝑉(𝐼𝑅𝑅) рассмотрим на условном
примере.
Пример.
На
ГОКе
(или
ОФ,
ЦОФ)
проектируется
развитие
диверсификационного производства, требующего капитальных затрат 70
млн.руб. Предполагается организовать регенерацию моторных и других
масел технологического автотранспорта, а также осуществить производство
электродов и фасонного литья из металла для бытовых нужд. Жизненный
цикл этих производств 12 лет. Ликвидационная стоимость имущества 8 млн.
руб. Ежегодная сумма нетто-прибыли 10,7 млн. руб.
Определить 𝑆𝑁𝑃𝑉(𝐼𝑅𝑅) .
Решение.
Произвольно,
но
с
ориентацией
на
реальную
действительность, установим ряд значений процентной ставки, например, 6,
10, 15, 20 и т.д. процентов в год. Затем,. можно избирательно, по желанию
взять любое 𝑒р и рассчитать значение
Для примера можно принять 𝑒р =10%, тогда показатель 𝑆𝑁Р𝑉 будет
равен:
𝑆𝑁𝑃𝑉
10,7 ∙ 106 10,7 ∙ 106 10,7 ∙ 106
10,7 ∙ 106 10,7 ∙ 106
=
+
+
+⋯+
+
− 70
(1 + 0.1)
1,12
1,13
1,111
1,112
∙ 106 = 75455189 − 70000000 = 5455189, руб.
Полученное значение не равно нулю. Можно попробовать получить
значение 𝑆𝑁Р𝑉 при 𝑒р =15%, тогда результат расчетов имеет значение
𝑆𝑁Р𝑉 =-5043269. Поскольку полученная величина имеет отрицательное
значение, то IRR должна быть в промежутке между 𝑒р =10% и 𝑒р =15%.
Произвольно назначая величину 𝑒р , следует осуществлять расчеты по
31
определению 𝑆𝑁𝑃𝑉(𝐼𝑅𝑅) . Не дадут желаемого результата значения 𝑒н =10,5% и
𝑒р =12% и др. При 𝑒р =11,5%
𝑆𝑁𝑃𝑉(𝐼𝑅𝑅) =0, т.е. 10,5%<IRR=11,5%<12%.
Графическое построение 𝑆𝑁𝑃𝑉(𝐼𝑅𝑅) показано на рисунке 4, где область
положительных и отрицательных значений заштрихована.
70000000
Б
50000000
29835743
30000000
+
10000000
IRR
А
О
-5043269
-
-10000000
В
-15834074
-30000000
ставка процента
11,5
0
5
10
15
20
25
30
Рис. 4. Графическое изображение чистой дисконтированной сстоимости
диверсифицированных производств
Рассматриваемый метод основан на простом подборе 𝑒р , например,
вначале принимается значение 𝑒р =3,0%, затем 5,0%, 6,0% и т.д.
При 𝑒р , равной 11,5%, NPV получит нулевое значение. В точке
пересечения оси абсцисс ОА с кривой БВ определен показатель
IRR,
который указывает, что при ставке, равной ниже 11,5%, все значения NPV
будут положительные и в предлагаемые производства можно вкладывать
средства.
При значениях ставок выше 11,5% создание этих производств
нежелательно по причине их будущей убыточности и значения NPV будут
отрицательными.
Некоторые
из
предлагаемых
и
рассматриваемых
в
курсовой
(дипломной) работе (дипломном проекте) решений могут выполнить лишь
одну какую-либо стадию (или часть) технологического процесса (например,
предлагаются более совершенные процессы дробления или грохочения,
32
добыча горной массы, нуждающейся в дальнейшей переработке). Поэтому
они не связаны непосредственно с товарно-денежными отношениями,
поскольку не создают конечные потребительные стоимости. Иначе говоря, в
результате использования предлагаемого подобного технического решения
не будет произведена конечная продукция, которую можно было бы продать
потребителям и, следовательно, не будет источника прибыли. В этом случае
применение показателя 𝑆𝑁𝑃𝑉 становится невозможным.
Для устранения указанного недостатка на предприятиях во всех
структурных подразделениях и службах на все такого рода работы (услуги)
устанавливают
внутренние
расчетные
трансфертные
цены,
которые
включают в себя индивидуальную (среднюю) себестоимость и удельную
величину прибыли, достаточную для возмещения (затрат из прибыли),
потребления и накопления (Приложение 2).
Большинству проектных решений не надо определять расчетные цены
на их промежуточную (неконечную) продукцию (работу). Поэтому оценку
этих предложений следует осуществлять показателем present value (𝑆𝑃𝑉 ) −
сегодняшней ценностью .будущего финансового итога. Аббревиатура 𝑆𝑃𝑉 , в
произношении "ПИ ВИ".
Дисконтирование денежной суммы, относящейся к какому-либо
одному году в будущем, осуществляется по формуле:
𝐾𝑡
𝑆(𝑃𝑉)𝑡 = (1+𝑒
н −𝑖н )
𝑡
, руб.
Для определения общей суммы 𝑆𝑃𝑉 за 𝑚 лет можно пользоваться
зависимостью:
𝐾𝑡
𝑆(𝑃𝑉)𝑚 = ∑𝑚
𝑡=1 (1+𝑒
н −𝑖н )
𝑡
, руб. Когда в разные годы применяются разные
ставки, т.е. 𝑆(𝑃𝑉)𝑚 определяется по формуле: 𝑆(𝑃𝑉)𝑚 = ∑𝑚
𝑡=1 (1+𝑒
𝐾𝑡
н𝑡 −𝑖н𝑡 )
где
𝐾𝑡
--
денежная
сумма
(расходная,
итоговая),
интересующему нас году в будущем, 𝐾𝑡 = 𝐾𝑜 (1 + 𝑒н𝑡 )𝑡 .
𝑡
, руб.,
относящаяся
к
При сравнении
предпочтение отдается варианту с меньшим значением 𝑆(𝑃𝑉)𝑡 или 𝑆(𝑃𝑉)𝑚 .
Завершающим
этапом
выполнения
33
курсовой
работы
или
экономической части дипломной работы должно явиться оформление
выводов и заключения.
При выполнении дипломного проекта экономические расчеты состоят
из двух частей.
Первая – включает в себя детальное обоснование разрабатываемой
специальной части (за основу можно принять рекомендации для выполнения
курсовой работы).
Вторая – выполняется в целом по предприятию (ОФ, шахте, карьеру и
т.д.). Здесь должна быть составлена сводная смета капитальных затрат на
строительство (реконструкцию) предприятия.
Завершающим этапом экономической части является определение ряда
ТЭП, характеризующих эффективность работы предприятия.
Расчет капитальных затрат на строительство или реконструкцию
горного предприятия
При расчете затрат на строительство или реконструкцию горного
предприятия необходимо раздельно определить в действующих ценах
величину капитальных вложений на промышленное, жилищное, социальнокультурное и коммунально-бытовое строительство.
Промышленное
строительство
включает
в
себя
затраты
нa
производство подготовительных, горно-капитальных, строительных (здания,
сооружения) и прочих работ. Здесь же должны рассчитываться затраты на
оборудование и его монтаж, благоустройство, временные здания и
инвентарь. Одна часть этих затрат определяется детальными расчетами в
соответствующих.главах
дипломного
проекта
(горно-капитальные,
строительные работы, оборудование). Другая - ориентировочно, от суммы
ранее
учтенных
затрат
(подготовка
территории,
благоустройство
промплощадки, инвентарь и др.).
Ι. Расчет затрат на горно-капитальные работы
а) Капитальные затраты на горные выработки должны быть
oпрeделены в объемах, необходимых для освоения проектной мощности
34
горного предприятия.
б) Величина капитальных затрат на жилищно-коммунальное и
социально-культурное
строительство
может
быть
определена
по
следующему выражению:
𝐹 = 𝜑ℎ1 (𝛼𝛽 + 𝜇)𝑙1 ℎ𝜏𝜓𝑞ℎ2 ,
где 𝐹 -- сумма затрат, руб.;
𝜑 - количество человек. работающих на. предприятии;..
ℎ1 -. коэффициент, удовлетворения работающих жилплощадью за счет
жилого фонда предприятия, ℎ1 = 0,7-0,95.
Предполагается, что остальная часть работающих будет обеспечена
индивидуальным жилым фондом;
𝛼 — коэффициент, учитывающий число семейных работников, 𝛼 = 0,8;
𝛽 -- коэффициент, учитывающий число членов семьи для рабочих, ИТР,
служащих и МОП, 𝛽 = 2,5-3; для обслуживающего поселок персонала
𝛽= I,75;
𝜇 - коэффициент, учитывающий число одиноких в общем составе
работающих, 𝜇 = 1 − 𝛼=0,2;
𝑙1 - стоимость I м2 жилплощади;
ℎ, — норма жилплощадь на одного человека, м2;
𝜓 - коэффициент перевода жилой площади в кубические метры
(объемный коэффициент). Для каменных зданий 𝜓 = 7,5. Для деревянных
зданий 𝜓 = 6,5;
𝜏
--
коэффициент,
учитывающий
число
рабочих,
занятых
обслуживанием основного производства, 𝜏 = 1,1 – 1,5;
𝑞
-
коэффициент,
учитывающий
число
рабочих,
занятых
на
капитальном строительстве, 𝑞 = 1,1;
ℎ2 -- коэффициент, учитывающий стоимость соцкультбытового
строительства и коммунального благоустройства, ℎ2 = 1,4-1,6.
Составление сметы капитальных затрат
Общая
стоимость
строительства
35
или
реконструкции
горного
предприятия определяется сводной сметой, которая составляется по форме 3
в разделе дипломного проекта "Сводная экономическая часть".
Форма 3
Сводка затрат на строительство (реконструкцию) горного предприятия
№
п/п
Наименование капитальных
затрат
Часть Ι
Сумма
АмортизаСумма Затратыз зa
годовых
l
т
(м
)
ция нa l т
затрат,
амортиза(мз) годовой
тыс. руб. годовой
ционных
добычи,
добычи,
отчислений,
з
руб./т (м )
руб./т (мз)
тыс. руб.
+
+
+
+
1
Подготовка территории
строительства
+
+
+
+
2
Затраты на горные работы
+
+
+
+
3
Затраты на промышленные
здания и сооружения
Затраты на электромеханическое
оборудование и монтаж
+
+
+
+
+
+
+
+
5
Затраты на транспорт и связь
+
+
+
+
6
Затраты на приспособления,
инструменты и
производственный инвентарь
+
+
+
+
7
Благоустройство промышленной
площадки
+
+
+
+
8
Временные здания и сооружения
строительно-монтажных работ
Прочие работы
+
+
+
+
+
+
+
+
Содержание дирекции
строящегося предприятия
Подготовка эксплуатационных
кадров
Проектные и изыскательские
работы
ИТОГО по второй части
+
+
-
-
+
+
-
-
+
+
-
-
+
+
-
-
ВСЕГО по первой и второй
части
Жилищное, культурно-бытовое
строительство
Непредвиденные работы и
затраты
+
+
-
-
+
+
-
-
+
+
-
-
4
9
ИТОГО по первой части
Часть ΙΙ
36
Bceгo по смете
+
+
-
-
Возвратные суммы
+
+
-
-
за полезное ископаемое от
попутной добычи А
по временным зданиям и
сооружениям Б
ВСЕГО возвратных сумм
+
+
-
-
+
+
-
-
+
+
-
Исходными материалами для составления сметы являются результаты
производственных
расчетов
капитальных
затрат
(горно-капитальные
выработки, оборудование, промышленные здания и сооружения, жилищное,
коммунальное и социально-культурное строительство.
Указания к заполнению формы
I.
Величина
затрат
на
подготовку
территории
строительства
устанавливается в размере 0,5-1,0% от первой части сметы.
2. По главам 2,3,4,5 величина затрат определяется по данным ранее
произведенных расчетов. В процентном отношении эти затраты составляют
74-87% от итоговой суммы первой части сметы.
3. Затраты на приспособления, инструменты и производственный
инвентарь следует принимать в размере 0,5 % от первой части сметы.
4. Размер затрат на благоустройство промышленной площадки
устанавливается в пределах 0,75-1% от первой части сметы.
5. Затраты по главе 8 принимаются в следующих размерах от общей
стоимости работ и затрат по главам I-7 сводки затрат:
в освоенных районах – 2,0%,
в неосвоенных районах – 3,9%.
6. Затраты на прочие работы устанавливаются в размере 8-10% от
первой части сметы.
7. Затраты на содержание дирекции строящегося предприятия
принимаются в размере 0,6% от первой части сметы.
8.
Величина
затрат
на
подготовку
эксплуатационных
кадров
определяется, исходя из нормативов расходов. В среднем эти расходы
37
составляют 80 тыс. руб. на одного рабочего.
9. Стоимость проектных работ следует принимать в размере 0,5-15,0%
сметной стоимости строительства.
10. Величина затрат на непредвиденные работы принимается в размере
5 или 10% сметной стоимости строительства.
11. Величина возвратных сумы за полезное ископаемое от попутной
добычи определяется путем умножения количества полезного ископаемого,
приходящегося на 1 пог.м выработки, на оптовую цену.
12. Величина возвратных сумм по временным зданиям и сооружениям
устанавливается в размере 40% от стоимости временных зданий и
сооружений.
13. Сумма годовых амортизационных отчислений по главам 2, 3, 4, 5
определяется в порядке, указанном на стр. 6, 7, 8 и путем переноса ранее
полученных результатов расчетов. Для глав 1, 6-9 сметы на годовые
амортизационные отчисления следует принимать в размере 10% от их
стоимости.
Поскольку построенные, а также ранее действующие горные и иные
предприятия (объекты, прочно связанные с землей, ) являются объектами
недвижимости [2], то они вместе с земельными участками должны быть
оценены по рыночной кадастровой (массово оцененной) стоимости.
Схематично процедура оценки, применяемые подходы и методы оценки
стоимости приведены в приложениях 6, 14, 15, 16, 17, 18. Кроме
предложенных методов и методик экономическую часть дипломной работы
(в качестве альтернативы) можно выполнить раздельно двумя частями.
Одна часть – каждая глава (раздел) дипломной работы с техническими
(технологическими) решениями обосновывается экономическими расчетами
с
учетом
требуемых разного
рода
(вида) ресурсов
(оборудование,
электроэнергия, материалы, людские ресурсы и др.), а в конце работы – все
подытожить.
Другая – отражает экономические обоснования специальной части
38
работы (предлагаемых новаций), привести (избирательно) важные (с позиции
автора) основные технико-экономические показатели, характеризующие
выполненную работу.
Основные технико-экономические показатели:
Ι. Годовая производственная мощность:
а) по полезному ископаемому, м (м3);
б) по объему выпускаемой продукции на фабриках (ОФ, ЦОФ, ДОФ и
т.д.);
в) по вскрыше, м3.
2.. Годовой объем по горной массе, м3.
3. Срок службы предприятия, лет.
4. Режим работы:
а) число рабочих дней в году;
б) число добычных или рабочих смен в сутки;
в) продолжительность смены, ч.
5 Коэффициент вскрыши:
а) средний;
б) эксплуатационный.
6. Списочное количество работников, чел.:
рабочих, специалистов (ИТР), служащих, МОП, руководителей и др.
7. Сменная и месячная производительность рабочего и работника, т (м3,
п.м., руб.).
8. Производительность транспортных средств, т км;
9. Производительность основного оборудования.
10. Фонд заработной платы (годовой), руб.
11. Трудоемкость добычных работ, чел.-смен.
12.. Себестоимость I м3 вскрыши, руб./ м3 .
13. Производственная, полная себестоимость продукции, руб/т (м3,
п.м.).
14. Объем капиталовложений, руб.
39
15. Годовая прибыль предприятия, руб.
Рентабельность,
16.
к
%:
активам,
инвестициям,
полной
себестоимости, к себестоимости отдельных видов продукции.
Рентабельность по существу своему представляет собой доходность
предприятия. Кроме того, рентабельность может характеризоваться как
показатель
ресурсоотдачи
в
сфере
экономической
эффективности
(Приложение 3).
17. Акционерный капитал (в тыс. руб.):
 привилегированные акции;
 обыкновенные акции;
 прибыль до уплаты процентов и налогов;
 прибыль на одну акцию (Ен );
 рыночная цена одной акции (ЦРА ).
Не является редкостью, когда в условиях деловой практики желаемой
целью деятельности акционеров может быть не прибыль, а другие
результирующие оценочные показатели (например, выручка, Приложение 7);
 денежный поток (CF), руб.
Эффект финансового рычага (ЭФР):
ЭФР = (1 − 𝛽)(𝑅𝐴 − 𝜇)
ЗК
СК
, % (доля),
где 𝛽 -- процентная ставка налога на прибыль;
𝜇 – ставка платы за кредит;
𝑅𝐴 -- рентабельность к активам, %;
ЗК – заемный капитал, руб.;
СК – собственный капитал, руб.
Выручка, руб./период.
Рыночная стоимость подземного хранилища газа (ПХГ), то же нефти
(ПХН) то же автопаркинга (ПАП) и др.
Внутренняя норма прибыли (IRR), руб.
Экономическая добавленная стоимость (𝑆ДС ):
40
𝑆ДС = К𝑖 (𝑅𝑖 − 𝑆𝑤 ), руб.,
где К𝑖 – инвестиции за период, руб.;
𝑅𝑖 – рентабельность к инвестициям, %;
𝑆𝑤 – средневзвешенные изатраты на капитал, %.
Рентабельность собственного капитала (𝑅𝐶𝐾 ):
𝑅𝐶𝐾 = (1 − 𝛽)𝑅𝐴 + (1 − 𝛽)(𝑅𝐴 − 𝜇)
ЗК
𝐶𝐾
, %,
где 𝑅𝐴 – рентабельность к активам, % (доля).
Срок окупаемости инвестиций:
𝐾
𝑇𝐾𝜏 =
(1+𝑒𝑝 )
𝑡
⁄Доход (совокупный).
𝑡
(1+𝑒𝑝 )
Чистая терминальная стоимость [Net Terminate Value (NTV)] –
будущая стоимость, т.е. к моменту окончания проекта:
𝑁𝑇𝑉 = ∑𝑚
𝑡=1 𝑀𝑡 (1 + 𝑒𝑝 )
𝑚−𝑡
𝑚
− 𝜇(1 + 𝑒𝑝 ) , руб.,
где 𝑀𝑡 – чистые денежные потоки по годам 𝑡 ;
𝑡 – временные периоды, 𝑡 =1, 2, 3, 𝑚 ;
𝑒𝑝 – реальная процентная ставка, % (доля);
𝜇 – первоначальные (нулевого периода) инвестиции, руб.
41
Приложение 1
Определение себестоимости или стоимости машино-смены
( машино-часа)
В практической деятельности имеют место примеры, когда для
реализации
предлагаемых
технократических
решений
необходимы
оборудование, приборы, аппаратура и т.п. всего на несколько часов, смен или
месяцев (сезонная утилизация отвалов, хвостохранилищ, бурение нескольких
скважин или шпуров для размещения в них датчиков или необходимых для
заморозки грунтов и др.). Очевидно, в этих случаях приобретать в
собственность основные средства и расходовать для этих целей капитальные
вложения не имеет смысла. Поэтому вместо приобретения можно арендовать
основные средства на необходимое время и рассчитаться за это арендной
платой,
что исключает необходимость осуществления капитальных
вложений Ко .
В этой связи возникает необходимость определения затрат, которые
возникают при функционировании этих машин (оборудования) в течение
смены или часа. Сумму этих затрат, приведенных к машино-смене (машиночасу), принято называть себестоимостью машино-смены или машино-часа.
Их формирование осуществляется по статьям или элементам затрат,
включающим в себя амортизационные отчисления, энергию, ремонты (за
исключением капитального ремонта), материалы, оплату труда, отчисления
на социальные и другие нужды, прочие расходы.
Методика определения себестоимости машино-смены (машино-часа)
приведена на с. 158 -- 160 М.А.Ястребинский 'Экономика добычи и
переработки строительных горных пород", 2-e изд. "Высшая школа", М.,
1990 г.
В отдельных отраслях горной промышленности централизованно
устанавливают ключевые данные, пользуясь которыми можно определить
величину маш-см. в конкретных условиях.
Стоимость маш-см. (часа) определяется посредством прибавления к
42
себестоимости величины прибыли (20 – 25% от себестоимости).
Пример.
Расчет себестоимости и стоимости машино-смены дробилки.
Условия: Срок аренды – 40 дн.
Число смен – 2.
Продолжительность смены – 8 час.
Регламентированные простои в смену – 0,8 час или 10% от
продолжительности смены.
Прибыль
в
стоимости
маш-см.
составляет
25%
себестоимости маш-см.
Решения: оперативно учтенные суммарные расходы эксплуатируемого
объекта равны 206250 руб. /период.
Число календарных маш.-смен: N=40·2=80.
Число фактических (реальных, чистых) маш.-смен:
𝑛 = 80 ∙ 8 − 80(8 − 0,8) = 64
маш.-см.
или
за две
смены: 0,8·2=16; за 40 арендных дней: 1,6·40=64 маш.-см.
Себестоимость реальной (фактической, чистой) маш-см.:
СР = 206250: 64 = 3223 руб./маш.-см.
Стоимость машино-см.:
𝑆𝑝 = 3223 + 0,25 ∙ 3223 = 4029,00 руб./маш.-см.
Сумма, подлежащая выплате арендодателю за весь срок аренды
объекта равна:
𝑆𝐴𝐷 = 80 ∙ 4029,00 = 3223,20 руб./маш.-см.
43
Приложение 2
Формула Ф.Рамсея отражает направленность относительно предельных
затрат:
Ц𝑖 −𝑀𝐶
𝑘
= , руб.,
Ц𝑖
(13)
𝐸𝑖
где Ц𝑖 -- цена рассматриваемого объекта, руб./ед.;
𝑀𝐶 -- предельные издержки его изготовления, руб./ед.;
𝐸𝑖 – коэффициент ценовой эластичности спроса.
Произведя несложные преобразования, получим выражение для
определения цены объекта:
𝑘
𝑘
𝐸𝑖
𝐸𝑖
Ц𝑖 − 𝑀𝐶 = Ц𝑖 , Ц𝑖 − Ц𝑖
𝑘
отсюда
Ц𝑖 (1 − ) = 𝑀𝐶,
𝐸
𝑖
Ц𝑖 =
𝑀𝐶
1−
𝑘
𝐸𝑖
= 𝑀𝐶,
, руб./ед.
Предлагаемые выражения могут быть использованы для определения
трансфертных цен выпускаемых видов продукции и распределения затрат
скалькулированной общей себестоимости на отдельные виды продукции
пропорционально этим ценам.
Расчет цены на основе рентабельности активов осуществляется по
формуле:
Ц𝑅𝐴 = ∑ 𝐶 + (𝑁𝑅𝐴 ∙
𝑆𝐴
𝑄
), руб.,
(14)
где Ц𝑅𝐴 — цена, сформированная на основе рентабельности активов, руб;
𝐶 -- суммарные затраты на единицу оцениваемого объекта (продукции),
руб./ед.;
𝑁𝑅𝐴 -- желаемая норма рентабельности активов, % (доля);
𝑆𝐴
--
общая
стоимость
активов,
задалживаемых
в
основном,
вспомогательном и обслуживающем производстве, руб.;
𝑄 -- ожидаемый объем продаж, шт., т и др.
Цена на основе метода рентабельности продаж определяется по
формуле:
Ц𝑅𝑃 = 𝐶 + 𝑓𝑅𝑃 , руб.,
44
(15)
где 𝐶 – себестоимость оцениваемого объекта, руб./ед.;
𝑓𝑅𝑃 – процентная ставка:
𝑓𝑅𝑃 =
желаемая величина прибыли (П𝑅𝑃 )
суммарные затраты (С)∙100
, %.
Цена на основе метода переменных затрат:
процент
переменные
ЦПЗ = производственные(СПП ) + [наценки] × СПП , руб./ед.
расходы
(𝜎) ∙ 100
Процент наценки (𝜎) следует определять по формуле:
𝜎=
ПР +∑ С𝐶𝑂 +𝐶𝑎𝑝 +𝐶𝑂 +𝐶𝐾
∑ 𝐶ПР ∙100
, руб./ед.,
(16)
где ПР -- вероятная (предполагаемая) величина прибыли, руб.;
∑ С𝐶𝑂 – суммарные постоянные расходы, руб.;
𝐶𝑎𝑝 – величина административных расходов, руб.;
𝐶𝑂 – то же общих расходов, руб.;
𝐶𝐾 – то же коммерческих расходов, руб.;
∑ 𝐶ПР – суммарные переменные расходы, руб.
Цена на основе метода валовой прибыли:
ЦВП = С + 𝑑 ∙ 𝐶, руб.,
(17)
где С – суммарные расходы на производство оцениваемого товарноматериального предмета, руб./ед.;
𝑑 – процент наценки:
𝑑=
П′ +𝐶′𝐾 +𝐶′𝐴 +𝐶′𝑂
𝐶∙100
, % (доля);
П′ -- необходимая величина прибыли, руб.;
𝐶′𝐾 -- коммерческие расходы, руб.;
𝐶′𝐴 -- административные расходы, руб.;
𝐶′𝑂 – общие расходы, руб.
45
(18)
Методика погашения затрат на вскрышные работы в отдельных
отраслях горной промышленности
Железорудная
Погашение затрат на вскрышные работы производится ежемесячно
путем отнесения их на себестоимость руды по нормам погашения
(коэффициентам погашения). Нормы погашения (кп ) устанавливаются
посредством деления общего объема эксплуатационных вскрышных работ,
который необходимо произвести до полной отработки карьера (𝑞), на объем
промышленных запасов полезного ископаемого в контурах карьера (𝑄ПР ).
Таким образом:
кп =
𝑞
𝑄ПР
Стоимость погашаемого объема вскрышных работ ( Сп ) определяется,
исходя из средневзвешенной себестоимости 1 м3 (С'в ) и погашаемого объема
вскрышных работ (𝑉П ), определяемого по норме погашения:
𝑉П = В ∙ кП
где В – объем добычи полезного ископаемого, т;
СП = В ∙ кП ∙ С′𝐵 , тыс. руб.
Средневзвешенная себестоимость 1 м3 вскрыши определяется как
частное от деления суммы стоимости остатка непогашенной вскрыши на
начало рассматриваемого периода ( Зов ) и затрат на проведение вскрышных
работ в текущем периода (ЗТв ) на соответствующий данный затратам, объем
работ вскрышных работ (𝑉𝑜 ÷ 𝑉𝑇 ):
𝐶′𝐵 =
Зов +ЗТв
𝑉о +𝑉Т
, руб./м3.
Объем эксплуатационных вскрышных работ на весь срок службы
карьера и извлекаемых промышленных запасов руда в пределах контуров
карьера определяется в проектах карьеров.
Основная цель действующей методики погашения заключается в том,
чтобы объемы эксплуатационных вскрышных работ и связанные с их
проведением затраты равномерно распределить в себестоимость добычи в
течение всего срока эксплуатации (т.е. на все запасы полезного ископаемого)
46
и, таким образом, устранить влияние колебаний текущих объемов
вскрышных работ на себестоимость добычи.
Цветные металлы
Списание затрат на вскрышные работы на карьерах цветной
металлургии
производится
по
среднему
коэффициенту,
который
рассчитывается также как на карьерах железорудной промышленности и
применяется на карьерах по добыче меди, никеля, вольфрама и имеет те же
преимущества и недостатки, что и в железорудной промышленности. На
карьерах свинцово-цинковой промышленности и др. коэффициент погашения
ежегодно уточняется и рассчитывается:
кП =
𝑞1 +𝑞
𝑄−𝑄1
, м3/т,
где 𝑞1 + 𝑞 – объем непогашенной на начало периода вскрыши и объем
пустых пород, подлежащих удалению до конца отработки карьера (без
горнокапитальной вскрыши) в тыс. м3;
𝑄 − 𝑄1 – промышленные запасы полезного ископаемого, оставшиеся в
контурах карьера до конца отработки, в тыс. тонн.
Угольная
Затраты на вскрышу относятся на себестоимость добычи по
среднегодовому коэффициенту погашения и фактической себестоимости 1 м3
вскрыши текущего месяца. Коэффициент погашения определяется путем
деления годового планового объема вскрыши на вскрываемые запасы,
предусмотренные планом горных работ на текущий год. При этом затраты
для списания в себестоимость добычи угля определяются по двум формулам
в зависимости от соотношения фактической вскрыши за отчетный месяц и
объема вскрышных работ, подлежащих погашению в отчетном месяце:
а) если 𝑉 < 𝐷 ∙ кП , то СП = Св ∙ 𝑉 + 𝐶𝑂 (𝐷 ∙ кП − 𝑉) , тыс. руб.
Недостающий объем вскрыши списывается с расходов будущих
периодов.
б) если 𝑉 > 𝐷 ∙ кП , то СП = (𝐷 ∙ кП ∙ Св ), тыс. руб.
Остальная сумма затрат по вскрыше списывается на расходы будущих
47
периодов в размере:
Соб = Св ∙ (𝑉 − 𝐷 ∙ кП ) ,тыс. руб.,
где СП – стоимость погашаемой вскрыши, тыс. руб.;
Св – фактическая себестоимость 1 м3 вскрышных работ, руб.;
𝐶𝑂 – себестоимость 1 м3 непогашенной на начало периода вскрыши,
руб.;
кП – среднегодовой плановый коэффициент погашения, м3/т;
𝐷 – фактический объем добычи угля, тыс. тонн;
𝑉 – фактический объем вскрыши в тыс.м3.
При этом вся сумма фактического перерасхода по себестоимости
вскрышных работ текущего месяца полностью списывается в себестоимость
добычи угля текущего месяца.
Строительные горные породы (нерудная)
Отличительной чертой карьеров нерудной промышленности является
многообразие систем разработки, наличие наряду с мелкими, имеющими
небольшой срок службы, карьерами, крупных со сложной системой
разработки и большим сроком службы. Методика погашения вскрышных
работ должна выбираться с учетом специфики каждого карьера.
В настоящее время нет отраслевой методики, которая могла бы
упорядочить формирование себестоимости продукции в данной отрасли.
Поэтому на карьерах нерудного сырья применяются все виды методик,
которые
действуют
в
отраслях
горнодобывающей
промышленности.
Отсутствие отраслевой методики предопределяет наличие конъюнктурного
формирования себестоимости.
Включение затрат на проведение вскрышных работ в себестоимость
добычи
полезного
ископаемого
осуществляется
ежемесячно
коэффициенту, который рассчитывается также ежемесячно по формуле:
сумма остатка непогашенных вскрышных работ
на начало месяца, в м3 и выполненного объема вскрышных работ
к = сумма вскрытых запасов с учетом подготовки в текущем месяце,
в тоннах
48
по
Сумма погашения определяется путем умножения фактической добычи
на коэффициент погашения и на среднюю себестоимость 1 м3 вскрышных
работ (рис. 2).
Горная химия
В
настоящее
время
в
горно-химической
промышленности
в
зависимости от условий ведения горных работ, применяются два метода
погашения эксплуатационных вскрышных работ.
Отличия методов состоят в определении нормы погашения. По первому
методу коэффициент погашения вскрыши определяется ежегодно как
средний за срок эксплуатации, с учетом непогашенных на начало года
объемов вскрыши и оставшихся запасов полезных ископаемых до конца
отработки, т.е. по аналогии с методикой, действующей в цветной
металлургии:
кП =
𝑞1 +𝑞
𝑄−𝑄1
, м3/т, (обозначения см. выше).
Применяется данный коэффициент погашения на карьерах, где объемы
вскрышных эксплуатационных работ являются непостоянными.
По второму методу норма погашения определяется тоже ежегодно,
исходя из плановых объемов горных работ на текущий год и остатка
непогашенных на начало года объемов вскрыши и соответствующих им
запасов полезного ископаемого, т.е.:
к′П =
𝑞′1 +𝑞ПГ
𝑄′−𝑄П
, м3/т,
где 𝑞′1 – непогашенный на начало года объем вскрыши, тыс. м3;
𝑞ПГ —объем вскрышных работ, планируемых на год;
𝑄′ -- вскрышные запасы руды на начало года, тыс. тонн;
𝑄П -объем вскрышных запасов руды по плану за год.
Такой же порядок расчета коэффициента погашения применяется на
карьерах содовой промышленности - по добыче мела и известнякового калия
и др., где объемы вскрышных работ на протяжении ряда лет не изменяются.
49
Приложение 3
Показатели ресурсоотдачи и ресурсоемкости
ПРИБЫЛЬ
НАИМЕНОВАНИЕ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ
2,568
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ДОБАВЛЕННАЯ
СТОИМОСТЬ
ОБЪЕМ
РЕЛИЗАЦИИ
ЕДИНОВРЕМЕН-НЫЕ
ИНВЕСТИЦИИИ
ПОЛНАЯ
СЕБЕСТОИ-МОСТЬ
МАТЕРИАЛЬНЫЕ
ЗАТРАТЫ
ОСНОВНЫЕ
СРЕДСТВА
ФОНД ОПЛАТЫ
ТРУДА
ЧИСЛЕННЫЙ
СОСТАВ
ПЕРСОНАЛА
2,064
1,307
1
1,276
1,313
0,982
1,787
1,149
ПРИБЫЛЬ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
ДОБАВЛЕННОЙ
СТОИМОСТИ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
ТОВАРНОЙ
ПРОДУКЦИИ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
ЕДИНОВРЕМЕН-НЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫХ ЗАТРАТ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОПЛАТЫ
ТРУДА
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
РЕСУРСА ТРУДА
2,568
1,244
1,965
2,568
2,013
1,956
2,615
1,437
2,235
ОТДАЧА
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ ПО EVA
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ДОБАВЛЕННАЯ
СТОИМОСТЬ
СЪЕМ ЭКОНОМИЧ.
ДОБАВЛЕННОЙ
СТОИМОСТИ С
1РУБ.ПРИБЫЛИ
УДЕЛЬНЫЙ ВЕС
EVA В ТОВАРНОЙ
ПРОДУКЦИИ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ОТДАЧА EVA
ОТДАЧА ЗАТРАТ
ПО ПОКАЗАТЕЛЮ
EVA
2,064
0,804
1,579
2,064
1,618
1,572
2,102
1,155
1,796
ОТДАЧА ЗАТРАТ
ПО ПОКАЗАТЕЛЮ
ОБЪЕМА
РЕАЛИЗАЦИЙ
ОТДАЧА
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ ПО
ОБЪЕМУ
РЕАЛИЗАЦИЙ
ФОНДООТДАЧА
ПО ОБЪЕМУ
РЕАЛИЗАЦИЙ
ОТДАЧА ФОТ ПО
ОБЪЕМУ
РЕАЛИЗАЦИЙ
ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА ПО
ОБЪЕМУ
РЕАЛИЗАЦИЙ
ОБЪЕМ РЕЛИЗАЦИИ
СЪЕМ ОБЪЕМА
РЕАЛИЗАЦИИ С
РУБ. ПРИБЫЛИ
СЪЕМ ОБЪЕМА
РЕАЛИЗАЦИИ С РУБ.
ЭКОН. ДОБАВЛ.
СТОИМОСТИ
ОТДАЧА
ИНВЕСТИЦИЙ ПО
ОБЪЕМУ
РЕАЛИЗАЦИЙ
1,307
0,509
0,633
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ЕМКОСТЬ ПРИБЫЛИ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ЕМКОСТЬ НА РУБ.
EVA
ИНВЕСТИЦИОННА
Я ЕМКОСТЬ НА
РУБ. ОБЪЕМА
РЕАЛИЗАЦИИ
1
0,389
0,484
0,765
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫ
Е ЗАТРАТЫ НА РУБ.
EVA
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ
НА РУБ. ОБЪЕМОВ
РЕАЛИЗАЦИИ
50
1,307
ЕДИНОВРЕМЕННЫЕ
ИНВЕСТИЦИИИ
ФОНДООТДАЧА
ОТДАЧА ФОТ ПО
ПО ПОКАЗАТЕЛЮ
ПОКАЗАТЕЛЮ EVA
EVA
1,024
0,995
1,331
0,731
1,138
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
ИНВЕСТИЦИЙ ЗА
МАТЕРИАЛЬНЫМИ
ЗАТРАТАМИ
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
ИНВЕСТИЦИЙ ЗА
ОСНОВНЫМИ
СРЕДСТВАМИ
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
ИНВЕСТИЦИЙ ЗА
ФОТ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ
ПЕРСОНАЛА
0,784
0,762
1,018
0,560
0,870
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
СЕБЕСТОИМОСТИ ЗА
МАТЕРИАЛЬНЫМИ ЗАТРАТАМИ
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
СЕБЕСТОИМОСТИ ЗА
ОСНОВНЫМИ
СРЕДСТВАМИ
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
СЕБЕСТОИМОСТИ ЗА ФОТ
ЗАТРАТООСНАЩЕННОСТЬ ПЕРСОНАЛА
ПОЛНАЯ
СЕБЕСТОИМОСТЬ
ЗАТРАТО- ЕМКОСТЬ
ПРИБЫЛИ
1,276
0,108
1,026
0,976
1,276
МАТЕРИАЛЬНЫЕ
ЗАТРАТЫ
МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ ПРИБЫЛИ
МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ
ПОКАЗАТЕЛЯ EVA
МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ ОБЪЕМА
РЕАЛИЗАЦИИ
СООТНОШЕНИЕ
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ И
ИНВЕСТИЦИЙ
1,313
0,511
0,636
1,004
1,313
1,029
ИНДЕКС
ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ И
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ
0,748
0,972
ИНДЕКС
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ И ПОЛНОЙ
СЕБЕСТОИМОСТИ
ОСНОВНЫЕ
СРЕДСТВА
ФОНДОЕМКОСТЬ
ПРИБЫЛИ
ФОНДОЕМКОСТЬ
ПОКАЗАТЕЛЯ EVA
ФОНДОЕМКОСТЬ
ОБЪЕМОВ
РЕАЛИЗАЦИИ
ПРОДУКЦИИ
ФОНДОЕМКОСТЬ
ЕДИНОВРЕМЕН-НЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ
ИНДЕКС
ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ И
ПОЛНОЙ
СЕБЕСТОИМОСТИ
0,982
0,382
0,476
0,751
0,982
0,770
1,299
0,714
1,116
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ ЗА
ОСНОВНЫМИ
СРЕДСТВАМИ
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ ЗА ФОТ
МАТЕРИАЛООСНАЩЕННОСТЬ
ПЕРСОНАЛА
1,337
0,735
1,143
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ ЗА ФОТ
ФОНДООСНАЩЕННОСТЬ ПЕРСОНАЛА
0,550
0,855
ФОНД ОПЛАТЫ
ТРУДА
ЗАРПЛАТОЕМКОСТЬ ПРИБЫЛИ
ЗАРПЛАТО-ЕМКОСТЬ
ПОКАЗАТЕЛЯ EVA
ЗАРПЛАТОЕМКОСТЬ ОБЪЕМА
РЕАЛИЗАЦИИ
ИНВЕСТИЦИОН-НАЯ
ЗАРПЛАТОЕМКОСТЬ
СООТНОШЕНИЕ
ФОТ И ПОЛНОЙ
СЕБЕСТОИМОСТИ
СООТНОШЕНИЕ
ФОТ И
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ
РЕЗУЛЬТАТ
СООТНОШЕНИЙ
ФОТ И
ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ
1,787
0,696
0,866
1,367
1,787
1,401
1,361
1,820
ТРУДОЕМКОСТЬ
ПОКАЗАТЕЛЯ EVA
ТРУДОЕМКОСТЬ
ОБЪЕМА
РЕАЛИЗАЦИИ
СООТНОШЕНИЕ
ЧИСЛЕННОСТИ
ПЕРСОНАЛА И
ЕДИНОВРЕМЕННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ
СООТНОШЕНИЕ
ЧИСЛЕННОСТИ
ПЕРСОНАЛА И
ПОЛНОЙ
СЕБЕСТОИМОСТИ
СООТНОШЕНИЕ
ЧИСЛЕННОСТИ
ПЕРСОНАЛА И
МАТЕРИАЛЬНЫХ
ЗАТРАТ
СООТНОШЕНИЕ
ЧИСЛЕННОСТИ
ПЕРСОНАЛА И
ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ
СООТНОШЕНИЕ
ЧИСЛЕННОСТИ
ПЕРСОНАЛА И
ФОТ
0,557
0,879
1,149
0,900
0,875
1,170
0,643
ЧИСЛЕННЫЙ
СОСТАВ ПЕРСОНАЛА
ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА ПО
EVA
ЗАКРЕПЛЕННОСТЬ
ИНВЕСТИЦИЙ ЗА
СЕБЕСТОИМОСТЬЮ
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ НА
РУБ.
ЕДИНОВРЕМЕННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ
c
СРЕДНЕКВАРТАЛЬНАЯ ОПЛАТА
ПЕРСОНЛА
1,555
ТРУДОЕМКОСТЬ
ПРИБЫЛИ
1,149
в
0,447
f
Приложение 4
Таблица 5
Федеральные и региональные ставки транспортного налога для
некоторых видов автотранспортных средств, применяемых на
горнодобывающих предприятиях (в рублях за 1 л. с.)
Объект налогообложения
СахалинКемеровНК
Хабаров- Краснояр- Новосибир— грузовые автомобили
ская
ская
РФ
ский край ский край ская область
с мощностью двигателя
область
область
До 100 л.с,
включительно
5
25
25
5
25
15
От 100 до 150 л.с,
включительно
8
40
40
8
40
24
От 150 до 200 л,с.
включительно
10
50
46
20
50
30
От 200 до 250 л.с,
включительно
13
65
48
50
65
39
Свыше 250 л.с.
17
85
52
85
85
51
Другие самоходные
транспортные средства,
машины и механизмы на
пневматическом и
гусеничном ходу
5
25
10
10
25
7,5
Пример 1. Горнодобывающая компания, разрабатывающая угольное
месторождение в Сахалинской области, приобрела и зарегистрировала в этом
регионе в январе 2004 r. грузовой автомобиль мощностью 220 л. с. В течение
всего 2004 г. машина оставалась в собственности компании. Какова величина
транспортного налога за 2004 г.?
Ставка транспортного налога, действующая в Сахалинской области, для
грузовых автомобилей с.мощностью двигателя от 200 до 250 л. с. — 65 руб.
за 1 л.с. Следовательно, сумма налога, уплачиваемого компанией за 2004 г.,
составит: 220 л.с. х 65 руб. = 14 300 руб.
51
Приложение 5
Таблица 6
Таблица налоговых ставок по налогу на добычу полезных ископаемых (по
состоянию на 01.09.2011)
Ставка
Применяется при добыче:
налога
— полезных ископаемых в части нормативных потерь полезных
ископаемых*;
— попутного газа;
— подземных вод, содержащих полезные ископаемые;
— полезных ископаемых при разработке некондиционных или ранее
списанных запасов полезных ископаемых;
— полезных ископаемых, остающихся во вскрышных, вмещающих породах,
в отвалах или в отходах перерабатывающих производств;
Ставка 0%
— минеральных вод, используемых в лечебных и курортных целях;
— подземных вод, используемых в сельскохозяйственных целях.
— нефти на участках недр, расположенных полностью или частично в
границах Республики Саха (Якутия), Иркутской области, Красноярского края,
до достижения накопленного объема добычи нефти 25 млн. тонн на участке
недр,
— сверхвязкой нефти, добываемой из участков недр, содержащих нефть
вязкостью более 200 мПа х с (в пластовых условиях), при использовании
прямого метода учета количества добытой нефти на конкретных участках недр
Ставка 3,8% — калийных солей*, а для углей – в рублях:;
—угля коксующегося – 57, угля бурого – 11, антрацита – 47 и другие угли –
24 руб./т добытого
Ставка 4,0% — апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд
Ставка 4,8% — кондиционных руд черных металлов
— сырья радиоактивных металлов;
— горно-химического неметаллического сырья;
Ставка
— неметаллического сырья;
5,5%
— соли природной и чистого хлористого натрия;
— подземных промышленных и термальных вод;
— нефелинов, бокситов
— горнорудного неметаллического сырья;
Ставка
— битуминозных пород;
6,0%
— концентратов и других полупродуктов, содержащих золото;
— иных полезных ископаемых, не включенных в другие группировки
— концентратов и других полупродуктов, содержащих драгоценные металлы
(кроме золота);
Ставка
— драгоценных металлов, являющихся полезными компонентами
6,5%
комплексной руды (кроме золота);
— кондиционного продукта пьезооптического сырья, особо чистого
кварцевого сырья и камнесамоцветного сырья
— кондиционных руд цветных металлов (за исключением нефелинов и
бокситов);
Ставка
— редких металлов;
8,0%
— многокомпонентных комплексных руд, а также полезных компонентов
руды, кроме драгоценных металлов;
— природных алмазов и других драгоценных и полудрагоценных камней
*Это касается только потерь полезных ископаемых при добыче в пределах установленных проектом
нормативов потерь (кондиций)
52
Приложение 6
- земля и объекты
природопользования
- объекты
незавершенного
капстроительства
- основные средства,
учитываемые на счете «01" и
НМА на счете «04"
- находятся у налогоплательщика на
праве собственности
- используются для извлечения дохода
- стоимость имущества погашается
путем начисления амортизации, (кроме
земельных участков)
Признаки
амортизируемого
имущества
исключается
- первоначальная стоимость
более 40 тыс. руб.
- срок полезного использования
более 12 месяцев
Имущество
- переданное
(полученное) в
безвозмездное
пользование
- переведенное на
консервацию (более 3
месяцев)
- находящееся на
реконструкции свыше 12
месяцев
- земельные участки
Таблица 7
Методы начисления амортизации
Амортизация ОС,
бывших в
употреблении
линейный
нелинейный
А=ПС·К
К=1/n·100%
А=OС·К
К=2/n·100%
Коэффициенты:
- не выше 2
- не выше 3 (кр. 1-3 гр.)
- 0,5
Группа
Срок
использования
1
1-2
2
2-3
3
3-5
4
5-7
5
7-10
6
10-15
7
15-20
8
20-25
9
25-30
10
30-35
Рис. 5. Порядок начисления амортизации
Дополнение к таблице 7
№
групп
1
2
3
4
Основные средства
Конвейеры ленточные скребковые передвижные
Установки бурильные (каретки буровые самоходные); перфораторы
пневматические (молотки бурильные)
Конвейеры ленточные передвижные с прорезиненной лентой
Оборудование для горнодобывающих производств, прочее (машины бурильные,
пневмоударники, оборудование навесное бурильное; машины и оборудование для
зарядки и забойка взрывных скважин; оборудование горноспасательное;
аппаратура шахтной автоматизации, сигнализации и связи и другое
оборудование)
Автомобили грузовые общего назначения грузоподъемностью до 0,5 т
Электропогрузчики
Конвейеры ленточные передвижные прочие;
конвейеры пластинчатые общего назначения;
конвейеры вибрационные (горизонтальные, вертикальные)
Самоходные машины и оборудование, прочие
экскаваторы, бульдозеры, скреперы и грейдеры,
канавокопатели, канавоочистители и другие
53
5
6
7
8
9
10
Экскаваторы одноковшовые с ковшом
емкостью 4 куб. м и свыше
Вагоны-самосвалы (думпкары)
Конвейеры (ленточные, подвесные, ковшовые, вибрационные и прочие), кроме
передвижных скребковых, с прорезиненной лентой и общего назначения
Автомобили грузовые (автомобили общего назначения; бортовые, фургоны,
автомобили-тягачи; автомобили-самосвалы)
Средства кабельной связи и аппаратура проводной связи конечная и
промежуточная
Линии технологические специализированные, установки и агрегаты для
различных производств
Автомобили грузовые общего назначения грузоподъемностью свыше 5 т
Автомобили-тягачи седельные
Тепловозы узкой колеи
Средства подъемно-транспортные прочие (автопогрузчики)
Тракторы
Дорога автомобильная с усовершенствованным облегченным или переходным
типом дорожного покрытия
Площадки производственные
Вагоны-самосвалы (думпкары) узкой колеи
Электровозы промышленные узкоколейные
Дорога железная узкой колеи
Платформа железнодорожная
Конвейеры подвесные
Краны стационарные (мостовые, портальные, козловые, консольные, краныштабелеры)
Тепловозы, кроме тепловозов узкой колеи
Электровозы рудничные
Мост (железнодорожный, автомобильный, пешеходный, комбинированный)
Дорога железная
Земснаряды речные
Электровозы промышленные
Полувагоны
Земснаряды несамоходные речные
Электровозы магистральные, маневровые
Платформы
Сооружения и передаточные устройства, не вошедшие в другие группы, со
сроком службы свыше 30 лет
54
Приложение 7
Целевые альтернативные теории фирмы, горного предприятия,
газонефтяной компании
1. Традиционная теория фирмы: теория максимизации прибыли.
2. Менеджеральная теория фирмы: теория максимизации дохода от
продаж.
3. Теория максимизации роста.
4. Поведенческие теории фирмы: теория множественности целей.
55
Приложение 8
Представленные расчеты ключевых показателей в таблице 8 наглядно
показывают на результаты влияния возможного уменьшения постоянных
расходов (столбцы Б, В), когда часть из них, изменив свое содержание,
переместилась из варианта Б в переменные расходы столбца В – 265836,5руб.
(1462100,64-1196264,16), не изменяя значения суммарных затрат в вариантах
Б, В (13291824руб.) и выручки от продаж (15637440руб.).
Полученные результаты свидетельствуют, что уменьшение суммы
постоянных затрат (столбец В) снижает уровень предпринимательского
риска, точку равновесия до значения, равному 16927,47, и силы воздействия
операционного рычага до значения 1,51, увеличивая запас финансовой
прочности. Деятельность предприятия при этом является менее эффективной
(смотри значение показателя маржинального и удельного маржинального
дохода).
Поэтому
в
случае,
когда
динамика
выручки
от
продаж
предполагается вялой, следует обязательно управлять затратами, обращая
особое внимание на снижение их постоянной части в общей сумме расходов,
поскольку непременно возникнет ситуация, когда потеря бухгалтерской
прибыли от каждого процента утраченной выручки может быть несравненно
большой по причине воздействия сильного эффекта операционного рычага.
Если обоснованные прогнозы уверенно подтверждают повышение спроса на
выпускаемую продукцию (выполняемые работы и оказываемые услуги), то
небольшого повышения постоянных расходов не следует опасаться.
Как известно суть постоянных и переменных затрат заключается в том,
что первые не изменяются в зависимости от изменения объемов
производства продукции и остаются постоянными, а на другие этот фактор
оказывает влияние, и поэтому они изменяются.
Особенностью постоянных затрат является их направленность на
обеспечение условий для достижения поставленной цели.
Переменные затраты по своей экономической природе направлены на
реальное осуществление целевой деятельности предприятия.
56
Таблица 8
Результаты влияния организационных мероприятий по управлению затратами на минимизацию
предпринимательского риска
№
п/п
1
2
3
4
5
6
57
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
Наименование показателей
Интегральный коэффициент потерь и разубоживания
Удельное содержание золота
Коэффициент извлечения золота
Объем продаж
Цена единицы продукции
Стоимость валовой продажи (выручка от продаж)
(стр.4×стр.5)
Переменные расходы
Удельные переменные расходы (стр.7:стр.4)
Постоянные расходы
Суммарные затраты на добычу, переработку и реализацию
продукции (стр.7+стр.9)
Маржинальный доход (стр. 6-стр.7)
Прибыль (стр.11-стр.9) или (стр.6-стр.10)
Удельный маржинальный доход (стр.5-стр.8)
Операционный рычаг (стр.11:стр.12)
Точка равновесия (стр.9:стр.13)
Выручка в точке равновесия (стр.15×стр.5)
Запас финансовой прочности (стр.6-стр.16) или [(стр.6стр.16):стр.6∙100]
Объем предназначенной для переработки золотосодержащей
горной массы, м3/год
1000000 А
1000000 Б
1000000 В
доля
0,895
0,895
0,895
3
г/м
6
7
7
доля
0,8
0,8
0,8
г
42960
50120
50120
руб./ед.
312
312
312
руб.
13403520
15637440
15637440
руб.
руб./г
руб.
руб.
10728177,4
249,73
932885
11661062,4
11829723,36
236,03
1462100,64
13291824
12095559,86
241,33
1196264,16
13291824
руб.
руб.
руб./г
2675342,6
1742457,6
62,27
1,54
14981,3
4674163
8729357
65,13
3807716,64
2345616
75,97
1,623
19245,76
6004678
9632762
61,60
3541880,14
2345616
70,67
1,510
16927,47
5281370
10356070
66,23
г
руб.
руб.
%
Постоянные затраты
- Имущественные налоги
- Лицензионные платежи и сборы за
выдачу лицензий
- Платежи по страхованию
собственности
- Амортизационные отчисления по
методам, не учитывающим объемы
выполненных работ
- Проценты на заемный капитал
- Арендная плата за производственные
здания
- Оплата труда непроизводственного
персонала и других категорий
работников с почасовой оплатой труда
- Паушальные ставки
- Контроль производства
- Контроль качества
- Часть амортизационных отчислений,
обслуживаемых следующими методами
амортизации: нелинейный, амортизации
технологического транспорта, единицы
продукции, ускоренные, потонной ставки
- Затраты на сырье, материалы
- Затраты на электроэнергию
- Брак и некондиция
- Затраты по оплате
- Представительские расходы
- Гудвилл
- Премии за сверхурочные работы
- Расходы на приемку товарноматериальных ценностей
- Налог на добычу полезных
ископаемых по адвалорным (процентным)
ставкам
- Регулярные платежи за пользование
недрами при поисках и разведке полезных
ископаемых
- Платежи за геологическую
информацию
- Коммунальные услуги
- Дополнительные льготы
- Техобслуживание и ремонт
- Амортизационные отчисления
нелинейным методом
- Налоги по заработной плате
- Аренда транспортных средств
Переменные затраты
- Платежи за управление
- Налоги с оплаты труда
- Расходы по обеспечению
безопасности
- Обустройство территории
- Затраты на рекламу
- Сборы на различные услуги
Смешанные (полупеременные)
затраты
- Страхование от несчастных случаев
на производстве
- Расходы обслуживающих
подразделений
Что касается смешанных затрат, то им присущи свойства
переменных и постоянных затрат.
Прежде чем отразить все расходы на НИОКР в учетных документах,
их надо признать, руководствуясь при этом выполнением следующих
условий, когда: 1) сумма расхода может быть определена и иметь
подтверждение,
имеется
2)
акт
приемки
выполненных
работ,
документально подтверждающих выполнение указанных работ, 3)
использование результатов работ приведет к экономическому эффекту, 4)
использование
результатов
НИОКР
может
быть
наглядно
продемонстрировано.
Если хотя бы одно условие не выполнено или НИОКР не дает
58
положительных результатов, то расходы на
НИОКР признаются
Все расходы на НИОКР подлежат списанию на обычные виды
деятельности (т.е. в себестоимость выпускаемой продукции), либо для
управленческих нужд предприятий, используя для этих целей линейный
способ
или
способ
списания
пропорционально
объему
продукции
(выполненных работ или оказанных услуг).
Линейный способ предполагает списание расходов по НИОКР
осуществлять равномерно в течение всего срока полезного использования,
который
определяется
организацией
самостоятельно,
исходя
установленного срока получения ожидаемых результатов НИОКР.
59
из
Приложение 9
В России лизинг имеет правовую основу (см. главу 34, параграф 6 ГК
РФ)
и
различия
по
форме
(внутренний,
международный),
типу
(долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный) и виду (финансовый
капитальный или прямой, операционный, возвратный и др.). Наиболее
привлекательным в настоящее время является финансовый лизинг, потому
что он отражает элементы прямого инвестирования и кредитования или
финансирование арендодателем хозяйственной деятельности того, кто берет
в лизинг (аренду) имущество (специалиста и др.). Кроме того, по истечении
срока финансового лизинга арендуемое имущество может перейти в
собственность лизингополучателя.
В течение срока аренды имущества лизингополучатель должен платить
в рассрочку арендодателю (лизингодателю) наиболее привлекательную для
сторон лизинговой сделки сумму лизинговых платежей, отражающую в
итоге стоимость лизинга (Spv).
Для определения суммы лизинговых платежей, их состава и потоков
денежных средств построена модель (табл. 9) и алгоритм, отражающие
механизм процесса формирования результирующих значений денежных
потоков лизингополучателя и лизингодателя.
Лизинговые платежи Sлп включают в себя отдельные слагаемые
переменные значения, сумму которых можно определить по формуле:
Sлп=SК+SА+Sкв+SУД+Sн+Sс+SНДС+SНЗ, руб.,
где SК – плата за кредиты, которыми пользовался лизингодатель для
приобретения объекта лизинга, руб., SК= SО  ек;
SО – невыплаченный остаток кредитных ресурсов, руб.;
ек – процентная ставка по кредиту;
SА – возмещение стоимости имущества (погашение амортизируемого
имущества), руб. Следует отличать понятия возмещения стоимости
имущества и амортизационных отчислений.
60
Таблица 9
Результаты расчетов использования финансового лизинга
лизингополучателем
№
п/п
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Годы
Наименование показателей
Остаточная стоимость объекта лизинга,
руб.
Кредиты, руб.
Возмещение стоимости лизингового
объекта (амортизационные отчисления),
руб.
Налоговый щит по амортизации, руб.
стр. 4 = стр.3N*
Комиссионные вознаграждения
лизингодателю, руб. стр. 5=стр.1 k B
Стоимость дополнительных услуг
(расходы на техническое обслуживание)
лизингодателя, руб.
Налоговый щит по техобслуживанию,
руб. стр. 7 = стр. 6N
Налог на имущество, руб. стр. 8= стр.1 r
Страховые взносы, руб. стр. 9= стр.1 f
Лизинговые платежи без НДС, руб.
стр. 10= стр.5+ стр.6+ стр.7+ стр.9
1
2
3
4
Значения показателей, руб.
1000000
750000
500000
250000
0
0
0
0
Учитывается лизингодателем
(т.е. балансодержателем)**
То же**
150000
112500
75000
37500
70000
70000
70000
70000
14000
14000
14000
14000
20000
20000
15000
15000
10000
10000
5000
5000
254000
211500
169000
126500
20000
20000
25720
18070
10420
2680
279720
229570
179420
129180
55944
45914
35884
25836
223776
183656
143536
103344
179021
145925
114829
83675
Уплата НДС, руб.
стр. 11= стр.10 m - 
20000
Лизинговые платежи с НДС, руб. стр.
12= стр.10+ стр.11
Налоговая защита по лизингу, руб. стр.
13= стр.12N
Чистый денежный поток, руб.
стр. 14= стр.12- стр.13
Чистая приведенная стоимость, руб. стр.
t
15= стр.14/ 1  e p


20000
Примечание
*
N – ставка налога на прибыль (20%); m – то же на добавленную стоимость (18%); e p
– то же дисконтирования (25%); k в – ставка комиссионного вознаграждения (15%); r –
то же налога на имущество (2%); f – то же страхового взноса (2%);  – вычитаемая из
начисленной суммы НДС стоимости ранее приобретенных товарно-материальных
ценностей (основные, вспомогательные материалы, комплектующие изделия и др.); t –
временные интервалы, t =1.2.3.4.
В правом верхнем углу столбцов 11 и 9 (таблиц 9, 10 соответственно) приведены
данные о затратах на приобретение товарно-материальных ценностей до уплаты НДС.
**
ВАС РФ (высший арбитражный суд РФ) письмо от 17.11.2011 №148 БП
(бухгалтерское приложение. Экономика и жизнь № 02 от 20.1.2012.
61
При возмещении стоимости присутствуют реально уплаченные деньги,
а в случае с амортизационными отчислениями движение денег отсутствует,
есть только бухгалтерская проводка в балансе лизингодателя. Сумма
возмещения может совпадать (но не всегда!) с суммой амортизационных
отчислений.
SА= Sбо  а, где Sбо – балансовая (первоначальная или
остаточная) стоимость имущества, а – норма амортизации;
Sкв – комиссионные вознаграждения
лизингодателю
за услуги по
представлению имущества лизингополучателю, включающие в себя в том
числе плату за собственные средства арендодателя, которые были затрачены
на приобретение имущества, руб.;
SУД – плата
лизингодателю
за предусмотренные
контрактом
дополнительно оказанные услуги лизингополучателю, руб.;
Sн – налог на имущество оплачивает лизингодатель (п. 4 ПБУ 6/01),
руб.;
Sс – страховые взносы за страхование имущества (предмета лизингового
контракта, если страхование было осуществлено лизингодателем), руб.;
SНДС – налог на добавленную стоимость, руб.;
SНЗ – налоговая защита по амортизации и техническому обслуживанию,
руб.
Налог на добавленную стоимость в лизинговых расчетах начисляется
на всю сумму лизинговых платежей, что естественно приводит к
значительному увеличению суммы лизинговых платежей. Однако, согласно
существующему положению, сумма НДС, подлежащая уплате в бюджет,
уменьшается на сумму НДС, которая была уплачена лизингополучателем
ранее на приобретение товаров, относимых на себестоимость. Вместе с тем
арендодатель то же заплатит в бюджет сумму НДС, которая получена в
составе лизинговых платежей от арендатора, уменьшенную на величину
НДС, уплаченную производителю объекта лизинга.
Чтобы иметь представление о полезности лизинговых операций,
следует установить насколько они выгодны в условиях практики. Для этого
62
может быть использован основной показатель эффективности, который
отражает финансовые результаты операции и определяется по формуле:

PV t    St

где
1 
, руб.,
t 
1  e p 


PV t – текущая стоимость будущих денежных поступлений,
дисконтированных к настоящему времени t или сегодняшняя ценность
денежных средств, относящихся к будущему времени t , руб. Данный
показатель можно использовать в случае, когда дисконтированная денежная
сумма относится к какому-либо одному году в будущем.
Когда PV определяют за n лет и к разным годам или финансовым
итогам
применяются
разные
ставки
дисконтирования,
то
следует
использовать следующую формулу:
n

t 1

PV n    St
где
t
1
1  e pt


, руб.,
t 


– годы рассматриваемого периода, t =1, 2, 3, … n;
S t – денежная сумма, относящаяся к рассматриваемому периоду, руб.;
1  e  , 1  e  – коэффициент дисконтирования;
p
pt
e p , e pt – реальная процентная ставка в рассматриваемом периоде.
Рассматриваемый вариант (проект) лизинговой операции следует
считать эффективным, если PV будет иметь положительное значение или
будучи отрицательным, незначительно отличаться от нуля.
Показатель PV
должен быть рассчитан для каждого участника
лизинговой сделки (лизингодатель, лизингополучатель, продавец или
изготовитель объекта лизинга, банк, кредитующий лизингодателя), и каждый
участник должен иметь выгоду от лизинговой операции. Если результаты
расчетов и анализа не удовлетворяют кого-либо из участников, то следует
корректировать показатели комиссионных вознаграждений лизингодателю,
кредитной процентной ставки, частоты и сроков лизинговых платежей,
ставки объекта лизинга.
63
Другим показателем лизингового проекта является дюрация, который
характеризует средневзвешенный срок возврата вложенных инвестиций с
учетом стоимости денег.
Показатель дюрации определяется по формуле:
Дя 
 PV  t
 PV
t
,лет.
t
Рассмотрим на примере определение эффективности сделки финансового
лизинга.
Пример. Полагая, что срок полезного использования объекта лизинга
составляет 6 лет. Согласно ПБУ 6/97 предприятия могут самостоятельно
устанавливать срок полезного использования объектов основных средств и
методы амортизации. Поэтому срок амортизационного периода принят
равным сроку лизингового контракта и составляет 4 года, а норма
амортизации
–
25%.
Этот
срок
полезного
использования
вполне
удовлетворяет требованиям научно-технического прогресса.
Выплата лизинговых платежей предусмотрена один раз в год (в конце
года – постнумерандо). Комиссионные вознаграждения лизингодателю
предусматривают применение ставки, равной 15% годовых.
Лизинговый платеж таблица 9 предполагает аккумулирование всех
платежей, кроме платы за кредиты (строки 2, 3, 4, 8)
по причине,
объясняющей их отсутствия. При этом принимается, что возмещение
стоимости лизингового объекта совпадает с суммой амортизационных
отчислений. Ставка дисконтирования равна 25% годовых (как рисковая).
Очередность и порядок расчетов установлены, исходя из обеспечения
примата интересов лизингополучателя. Результаты расчетов представлены в
таблице 9.
Сумма возмещения стоимости объекта лизинга (амортизационных
отчислений) по годам (строка 3 таблицы 10). Первый год полезного
64
использования S A  a1 K1  1000000 
25
 250000 руб.
100
Установление срока полезного использования основных средств,
равного 4 годам вместо 6 лет, в проектах может быть вызвано не только
условиями лизингового договора (контракта). В настоящее время работа
даже на новом, обновленном (модернизированном) оборудовании зачастую
требует сужения его срока жизненного цикла по причине постоянной
необходимости выпуска конкурентоспособной продукции. Особенно это
относится к попередельным производствам. Налоговый щит по амортизации
(налоговая
защита)
определяется
посредством
умножения
суммы
амортизационных отчислений (строка 3) на ставку налога на прибыль, т.е.
S НЩ  S A  N
,
S НЩ  250000  0.2  50000 ,
руб.
Поскольку
сумма
амортизационных отчислений учитывается как расход, то при списании этой
суммы в себестоимость она (себестоимость) увеличивается, а прибыль
уменьшается, что приводит к снижению налога на прибыль. Этот эффект
получил название амортизационного щита или налоговой защиты, уровень
которой (которого) возрастает, если срок
полезного использования
амортизируемого объекта короче (в рассматриваемом случае он сокращен на
одну треть). Наиболее целесообразно для этих целей ускоренные и
нелинейный методы амортизации.
Сумма комиссионных вознаграждений (строка 5) определяется по
ставке, равной 15% годовых.
S KB  1000000  0,15  150000 , руб.
Стоимость
дополнительных
услуг
(расходы
на
техническое
обслуживание) лизингодателя отражаются в таблицах 9, 10
равными
суммами по годам (70000 руб./год).
Налоговый щит по техобслуживанию формируется по аналогии с
амортизационными отчислениями (строка 4).
Налог на имущество определяется в таблице 10 (основание п. 4 ПБУ
65
6/01):
S H  K1  r  1000000  0,02  20000 руб.,
где K1 – стоимость объекта, руб.;
r
– ставка налога на имущество, % (доля).
Сумма страховых взносов S C составляет:
S C  K1  f  1000000  0,02  20000 руб.,
где f – ставка страхования имущества, % (доли).
 в таблице 9 за первый период без
Сумма лизинговых платежей S ЛП
НДС равна:
  150000  70000  14000  20000  254000 руб.
S ЛП
Сумма уплаты НДС составляет:
S НДС  S Л П  m    254000  0,18  20000  25720
руб.
где m – ставка налога на добавленную стоимость, % (доля);
 – вычитаемая сумма ранее произведенных и приобретенных для целей
производства основных и вспомогательных материалов (сумма указана в
верхнем правом углу таблицы). Поэтому НДС уменьшается и включается в
лизинговый платеж S НДС суммой, равной 25720 руб.
Сумма лизингового платежа с НДС S ЛП равна:
S ЛП  254000  25720  279720 руб.,
Налоговая защита по лизингу S НЗ равна сумме 55944 руб.
S НЗ  S ЛП  N n  279720  0,2  55944 руб.
Возникновение суммы налоговой защиты по лизингу связано с тем, что
благодаря лизинговым платежам, которые учитываются в себестоимости
продукции, уменьшается база налогообложения (прибыль) и вместе с этим
66
снижается сумма налога на прибыль у лизингополучателя. Поэтому
суммарное значение налоговой защиты, определяемое по ставке налога на
прибыль, уменьшает на эту сумму лизинговый платеж лизингополучателя,
образуя в остатке чистый денежный поток.
Чистый денежный поток определяется как разность строк 12 и 13 и
составляет 223776 руб.
Чистая приведенная стоимость PV определяется из отношения:
PV 
223776
 179081 , руб.,
1,25
где 1,25 – коэффициент дисконтирования с реальной процентной ставкой
25%.
Последовательность выполнения операций в очередные (второй,
третий, четвертый) годы осуществляется в аналогичном порядке. Данные
результатов произведенных расчетов приведены в таблице 9.
Срок
возврата
инвестиций
определяется
средневзвешенным
показателем, который в лизинговой сделке называется дюрацией S Д :
SД 
 PV  t  179021  1  146925  2  114829  3  82675  4  1148058  2 года 2 мес.10 дн.
179021  146925  114829  82675
523450
 PV
Определение показателем дюрации числа лет, месяцев, дней осуществляется
в следующем порядке.
Полученные из отношения
 PV  t =219325,
 PV
первое целое число 2
означает годы. Оставшееся значение 0,193295 следует умножить на 365
(число дней в году) и разделить на 30 (число дней в месяце). Первое число
полученного значения означает число месяцев (равного 3 месяцам). Затем
число в остатке 0,35176 (характеризующее долю дней в месяце) необходимо
умножить на 30 (номинальное число дней в месяце), т.е. 0,351763010 дней.
Очередным действием является выполнение расчетов для определения
67
уровня показателей применительно к интересам лизингодателя.
Результаты выполненных расчетов в таблице 10 осуществлены по
аналогии с предыдущей таблицей 9.
Таблица 10
Результаты лизинговой сделки по использованию финансового лизинга
лизингодателем
№
п/п
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
Годы
1
2
3
Наименование показателей, руб.
Значения показателей
Остаточная стоимость объекта
1000000 750000
500000
лизинга
0
0
0
Кредиты
Возмещение стоимости лизингового
объекта (амортизационные
250000
250000
250000
отчисления) стр. 3= стр.10,25
150000
112500
75000
Комиссионные
Стоимость дополнительных услуг
70000
70000
70000
(расходы на техническое
обслуживание) лизингодателя
20000
15000
10000
Налог на имущество стр. 6= стр.10,02
20000
15000
10000
Страховые взносы стр. 7= стр.10,02
510000
462500
415000
Лизинговые платежи без НДС
стр. 8=стр.3+ стр.4+ стр.5+ стр.6+ стр.7
Уплата НДС
стр. 9=стр.80,18- 
Лизинговые платежи с НДС
стр. 10=стр.8+стр.9
Налоговый щит по амортизации
(50 тыс.руб.) и по техническому
обслуживанию (14 тыс. руб.)
стр.11=(стр.3+стр.5)  N
Чистый денежный поток стр.
12=стр.10+стр.11
Чистая приведенная стоимость
t
стр. 13=стр.12/ 1  e p


4
250000
0
250000
37500
70000
5000
5000
367500
50000
91750
0
0
41800
551800
43250
545750
74700
489700
66150
433650
64000
64000
64000
64000
615800
609750
553700
497650
492640
460884
364037
284534
Поскольку состав показателей и их содержание в таблице 10 в
основе своей совпадают с таблицей 9, то повторные расчеты не вызывают
интереса. Поэтому возникает необходимость объяснить только отдельные
вопросы, в той или иной мере отражающих особенности лизинговой сделки с
позиций лизингодателя.
Налоговая защита (налоговый щит) по амортизации и по техническому
68
обслуживанию образуется по причине экономии на налоге, так как
амортизация и затраты на техническое обслуживание не облагается налогом
на прибыль, а база налогообложения (прибыль) уменьшается на эту сумму,
поэтому возникает экономия в размере 64000 рублей в год.
  S A  S P   N  250000  70000  0,2  64000 руб.,
S НЗ
 - сумма налоговой защиты по амортизации, руб.;
где S НЗ
S A - сумма амортизационных отчислений, %;
S P – суммарные затраты по техобслуживанию, осуществляемые за счет
оборотных средств лизингодателя и списываемые в себестоимость, руб.;
N
- норматив налога на прибыль (20%), руб.
Полученная сумма налоговой защиты, равная 64000 руб. сразу
относится на чистый денежный поток, увеличивая его.
В первый год лизинговой сделки лизингодатель должен платить НДС в
сумме 91800 руб. (т.е. 510000 * 0,18). Однако, если лизингодатель
приобретал
какие-либо
материалы,
необходимые
для
нормального
осуществления лизинговой сделки, то сумма уплаты НДС уменьшается на
величину
ранее
произведенных
затрат.
Поскольку
лизингодатель
израсходовал 50000 руб. на материалы, то сумма НДС будет равна 41800 руб.
В последующие годы (начиная с третьего года) для упрощения
расчетов примем, что затраты на приобретение материалов лизингодателем
не осуществлялись.
Осуществленные лизингополучателем с НДС лизинговые платежи
предназначенные лизингодателю по годам соответственно равны 279720руб.,
229570 руб., 179420 руб., 129180 руб., общей суммой равные 817890 руб., а
лизингополучатель, согласно собственным расчетам, ожидает лизинговые
платежи общей суммой, равной 2020900 руб. Каждая из сторон будет иметь
дополнительно выгоду по налоговой защите соответственно 163576 руб. и
69
256000 руб. у лизингодателя.
Показатель дюрации будет равен:
S Д 
 PV  t  3581655  2года
 PV 1539095
3 мес .
29дней .
Иначе говоря, возврат инвестиций будет осуществлен в течение двух
лет трех месяцев двадцати девяти дней.
70
Приложение 10
Оценка эффективности разработки газового месторождения
В таблице 11 представлена исходная информация для расчета
технологических показателей.
Таблица 11
Показатели
Значение
350
700
100
1. Запасы, млрд.
2. Средний начальный рабочий дебит, тыс. м3 /сут.
3. Начальное пластовое давление, атм.
4. Коэффициент фильтрационных сопротивлений:
А, атм2/(тыс.)
В, атм2/(тыс.)
5. Допустимая депрессия на пласт, атм.
6. Глубина, м
0,17
0,000052
2,5
1000
Расчет технологических показателей производится на основе
технологического режима постоянного дебита с учетом ограничений на
допустимую депрессию на пласт. Графики отбора газа задавались тремя
параметрами, величины которых изменялись в следующих интервалах:
 длительность периода нарастающей добычи от 1 до 4 лет;
 отбор за период постоянной добычи от 45% до 60%;
 конечная газоотдача определялась рентабельным сроком
разработки
отдельного
месторождения,
рассчитанным
на
базе
положительного денежного потока на завершающем этапе.
Для расчета капитальных вложений, эксплуатационных затрат и
налогов
следует
пользоваться
укрупненными
нормативами,
представленными в таблице 12.
Таблица 12
№
п/п
1.1
1.2
Норматив
Наименование показателей
Единица
Значеизмерения
ние
1. ЦЕНА (без НДС и акциза)
Цена газа предприятия
руб./тыс. м3
80,00
3
Цена продажи потребителям
руб./тыс. м
200,00
2. ПЛАТЕЖИ И НАЛОГИ
Примечание
2.1
Налог на имущество
%
2
2.2
Налог на прибыль
%
20
%
16
10
Среднегодовая
стоимость
имущества
Налогооблагаемая прибыль
Выручка
Выручка
2,5
Выручка
2.3
2.4
2.5
Плата за землю (роялти)
Отчисления на воспроизводство
минерально-сырьевой базы
Налог на пользователей дорог
%
%
71
3.7
Налог на содержание жилищного
1,5
Выручка
%
фонда
Плата за землю
тыс. руб./ га
10,00
Отчисления на социальные нужды, в
%
34
ФОТ
том числе
пенсионный фонд
%
26,,0 ФОТ
федеральный фонд медицинского
%
страхования
%
2,1
ФОТ
фонд социального страхования
%
2,9
ФОТ
территориальный фонд
медицинского страхования
3,0
ФОТ
3. КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
Бурение
Стоимость бурения скважины
млн. руб./ км
5,273
Глубина скважины
км
1,25
Газопроводы-шлейфы:
млн. руб./ км
стоимость
млн. руб./ км
2,68
протяженность
км/скв.
1,50
УКПГ
млн.руб./млрд.
31,849
м3
Коллектор
млн. руб./ км 11,073 60 км
Дороги:
стоимость
млн. руб./ км
6,539
протяженность
км/скв.
1,50
ДКС:
норматив на мощность
млн. руб./ МВт 3,69
норматив на станцию
км/скв.
50,62
Прочие
30
%
3.8
Инфраструктура
4.1
Заработная плата:
средняя заработная плата 1 чел.
количество работающих
Вспомогательные материалы и
электроэнергия
Ремонт
Затраты по КС
2.6
2.7
2.8
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
4.2
4.3
4.4
4.5
5.1
5.2
%
10
4. ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ
тыс. руб./ мес.
чел./скв.
36,00
4,0
руб./тыс. м3
0,169
%
3
млн. руб./ МВт в
0,62
год
Прочие
%
30
5. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
Нормы амортизационных отчислений:
скважины
%
8,33
УКПГ
%
10,00
дороги
%
5,00
газосборная сеть
%
6,67
ДКС
%
10,00
прочие
%
5,00
инфраструктура
%
5,00
Норма дисконта (норматив приведения
%
10,00
разновременных затрат)
72
Приложение 11
Значения средневзвешенных регулируемых и нерегулируемых цен,
соответствующих зоне деятельности ОАО Мосэнергосбыт по г. Москве в
феврале 2014 г.
Средневзвешенный тариф покупки электрической
энергии на оптовом и розничном рынках по
регулируемым договорам по Москве для
покупателей, осуществляющих расчеты по
двухставочному тарифу
Средневзвешенный тариф покупки мощности на
оптовом и розничном рынках по регулируемым
договорам по Москве для покупателей,.
осушествляющих расчеты по двухставочному
тарифу
Средневзвешенный тариф покупки электрической
энергии (мощности) на оптовом и розничном
рынках по регулируемым договорам по Москве для
покупателей, осуществляющих расчеты по
одноставочному тарифу, дифференцированному
по ЧЧМ*
or 7001 часов и выше
от 6001 до 7000 часов
от 5001 до 6000 часов
5000 часов и менее
Средневзвешенный тариф покупки электрической
энергии (мощности) на оптовом и розничном
рынках по регулируемым договорам по Москве для
покупателей, осуществляющих расчеты по
одноставочному тарифу, дифференцированному
по зонам суток
ночная зона
полупиковая зона
пиковая зона
Средневзвешенный тариф покупки мощности на
оптовом и розничном рынках по регулируемым
договорам по Москве для покупателей,.
осушествляющих расчеты по двухставочному
тарифу, дифференцированному по зонам суток
Средневзвешенный тариф покупки электрической
энергии на оптовом и розничном рынках по
регулируемым договорам по Москве для
покупателей, осуществляющих расчеты по
двухставочному тарифу, дифференцированному
по зонам суток
ночная зона
полупиковая зона
пиковая зона
Средневзвешенная нерегулируемая цена
электрической энергии для покупателей,
осуществляющих расчеты по двухставочному
тарифу
73
руб./МВт-ч.
75,37
руб./МВт в
мес.
209 160,30
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
108,83
113,98
121,00
131,15
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
75,37
131,15
131,15
руб./МВт в
мес.
209 160,30
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
75,37
75,37
75,37
коп./кВт-ч
85,717
Средневзвешенная нерегулируемая цена
мощности для покупателей, осуществляющих
расчеты по двухставочному тарифу
Средневзвешенная нерегулируемая цена
электрической энергии для покупателей,
осуществляющих расчеты по одноставочному
тарифу, дифференцированному по ЧЧМ
or 7001 часов и выше
от 6001 до 7000 часов
от 5001 до 6000 часов
5000 часов и менее
Средневзвешенная нерегулируемая цена
электрической энергии для покупателей,
осуществляющих расчеты по двухставочному
тарифу, дифференцированному по зонам суток
ночная зона
полупиковая зона
пиковая зона
Средневзвешенная нерегулируемая цена
электрической энергии (мощности) для
покупателей, осуществляющих расчеты по
одноставочному тарифу, дифференцированному
по зонам суток
ночная зона
полупиковая зона
пиковая зона
Средневзвешенный тариф покупки электрической
энергии на оптовом и розничном рынказх по
регулируемым договорам по Моск. обл. для
покупателей, осуществляющих расчеты по
двухставочному тарифу
Средневзвешенный тариф покупки мощности на
оптовом и розничном рынказх по регулируемым
договорам по Моск обл для покупателей,
осуществляющих расчеты по двухставочному
тарифу
Средневшешенный тариф покупки электрической
энергии (мощности) на оптовом и розничном
рынках по регулируемым договорам по Моск. обл.
для покупателей, осуществляющих расчеты по
одноставочному тарифу, дифференцированному
по ЧЧМ – число часов максимума электронагрузок
or 7001 часов и выше
от 6001 до 7000 часов
от 5001 до 6000 часов
5000 часов и менее
Средневзвешенный тариф покупки электрической
энергии (мощности) на оптовом и розничном
рынках по регулируемым договорам по Моск. обл.
для покупателей, осуществляющих расчеты по
одноставочному тарифу. дифференцированному
по зонам суток
74
руб./МВт в
мес.
344 448,18
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп./кВт-ч
139,048
146,796
157,362
177,622
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
72,304
86,741
144,809
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
72.304
147,820
205,888
коп/кВт ч
62,97
руб./МВт в
мес.
171 527,30
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
90,42
94,64
100,40
108,71
ночная зона
полупиковая зона
пиковая зона
Средневзвешенная нерегулируемая цена
электрической энергии для покупателей,
осуществляющих расчеты на розничном рынке по
двухставочному тарифу
Средневзвешенная нерегулируемая цена мощности
для покупателей, осуществляющих расчеты на
розничном рынке по двухставочному тарифу
Средневзвешенная нерегулируемая цена
электрической энергии (мощности) для
покупателей, осуществляющих расчеты на
розничном рынке по одноставочному тарифу
дифференцированному по ЧЧМ
or 7001 часов и выше
от 6001 до 7000 часов
от 5001 до 6000 часов
5000 часов и менее
Средневзвешенная нерегулируемая цена
электрической энергии (мощности) для
покупателей, осуществляющих расчеты на
розничном рынке по одноставочному тарифу
ночная зона
полупиковая зона
пиковая зона
*
ЧЧМ – число часов максимума электронагрузок
75
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
62 97
108,71
108,71
коп/кВт ч
85,717
руб./МВт в
мес.
344 448,18
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
139,048
146,796
157,362
172,622
коп/кВт ч
коп/кВт ч
коп/кВт ч
72,304
147,820
205,888
Приложение 12
Кадастровая стоимость 1 га сельскохозяйственных угодий в среднем по
субъекту РФ определяется умножением расчетного рентного дохода М𝑝 на
срок капитализации Тк, равный 33 годам.
Расчетный рентный доход определяется посредством суммирования
дифференциального и абсолютного рентных доходов.
Дифференциальный рентный доход М𝑑𝑝 определяется по формуле:
М𝑑𝑝 = 𝑆цп − 𝑆вп , руб.,
(19)
где 𝑆цп – оценочная продуктивность 1 га с.х. угодий, руб.;
𝑆вп – цена производства валовой продукции, руб.
На землях, где нет дифференциального рентного дохода, кадастровая
стоимость устанавливается на основе абсолютного рентного дохода 𝑆𝑝𝑑 в
зависимости от региона, бонитета и местоположения земельного участка:
𝑆𝑝𝑑 = (400руб.÷ 5 млн. руб. и выше).
Кадастровая
стоимость
здания,
сооружения
(т.е.
объекта
недвижимости) 𝑆кс определяется по формуле:
𝑆кс = 𝑐 ∙ 𝑆, руб.,
(20)
где 𝑐 – удельная стоимость единицы площади (объема) здания (сооружения),
руб./кв. м (пог. м, куб. м);
𝑆 – площадь (объем, длина) здания (сооружения), кв. м (пог. м, куб. м).

Бонитет – совокупный почвенный балл (показатель плодородия почв).
76
Приложение 13
Тарифы на электрическую энергию, реализуемую потребителям в 2012 году
Диапазоны напряжения
Показатель (группы потребителей с
Единица
разбивкой тарифа по ставкам)
измерения
ВН CН-I СН-II НН
Базовые потребители (тарифы указываются без НДС)
Одноставочный тариф
коп./кВт ч
Двухставочный тариф
руб./МВт.
- плата за мощность
мес.
- плата за энергию
коп./кВт. ч
I
Тарифы, дифференцированные по зонам
- ночная зона
коп./кВт ч
- полупиковая зона
коп./кВт. ч
- пиковая зона
коп./кВт ч
1.2 Базовые потребители, получающие электрическую энергию и мощность с шин
(распределительного устройства) генераторного напряжении
Одноставочный тариф
коп./кВт. ч
Двухставочный тариф
— плата за мощность
руб. МВт мес.
- плата за энергию
коп./кВт ч
Тарифы, дифференцированные по
зонам
- ночная зона
коп./кВт ч
- полупиковая зона
коп./кВт ч
- пиковая зона
коп./кВт. ч
2
Прочие потребители (тарифы указываются без НДС)
ЭСО, снабжающие электрической энергией (мощностью) население и (или)
2.1
бюджетные организации (каждое ЭСО выделяется отдельной строкой)
от 7000 и выше
коп./кВт ч
от б000 до 7000 часов
коп./кВт ч
от 5000 до 6000 часов
коп./кВт. ч
от 4000 до 5000 часов
коп./кВт ч
от З000 до 4000 часов
коп./кВт ч
от 2000 до 3000 часов
коп./кВт ч
Одноставочный
тариф
№
п/п
1
Двухставочный тариф
- плата за мощность
руб./МВт мес.
- плата за энергию
коп./кВт. ч
Тарифы, дифференцированные по зонам
- ночная зона
коп./кВт ч
- полупиковая зона
коп./кВт. ч
- пиковая зона |
коп./кВт ч
ЭС0, снабжающие электрической энергией (мощностью) население и (или)
бюджетные организации, получающие электрическую энергию и мощность с шин
2.2.
(распределительного устройства) генераторного напряжения (каждое ЭСО выделяется
отдельной строкой)
77
Одноставочный
тариф
от 7000 и выше
от б000 до 7000 часов
от 5000 до 6000 часов
от 4000 до 5000 часов
от З000 до 4000 часов
от 2000 до 3000 часов
коп./кВт ч
коп./кВт ч
коп./кВт. ч
коп./кВт ч
коп./кВт ч
коп./кВт ч
Одноставочный
тариф
Двухставочный тариф
- плата за мощность
руб./МВт мес.
- плата за энергию
коп./кВт. ч
Тарифы, дифференцированные по зонам
- ночная зона
коп./кВт ч
- полупиковая зона
коп./кВт. ч
- пиковая зона |
коп./кВт ч
Иные прочие потребители, включая ЭСО, за исключением потребителей, указанных в
2.3.
пп. 2.1 и 2.2
от 7000 и выше
коп./кВт ч 143,44
205,92 233,07
от б000 до 7000 часов
коп./кВт ч 155,58
227,44 256,91
от 5000 до 6000 часов
коп./кВт. ч 163,31
257,56 290,30
менее 5000 часов
коп./кВт ч
277,65
224,46
266,99
319,14
834724
89,97
Одноставочный
тариф
Тарифы, дифференцированные по зонам
суток
- ночная зона (21.00-8.00)
коп./кВт ч 115,81
189,68
- полупиковая зона (11.00-18.00)
коп./кВт. ч 156,22
230,64
- пиковая зона |(8.00-11.00; 18.00коп./кВт ч 185,41
277,46
21.00)
Двухставочный тариф
- плата за мощность
руб./МВт мес. 425000
753130
- плата за энергию
коп./кВт. ч 70,58
76,81
Двухставочный тариф,
дифференцированный по зонам суток
- плата за мощность
руб./МВт мес.
753130
- плата за энергию
коп./кВт. ч
-ночная зона (21.00-8.00)
67,80
-полупиковая зона (11.00-18.00)
76,81
- пиковая зона |(8.00-11.00; 18.0088,70
21.00)
2.4.
Бюджетные потребители (тарифы указываются без НДС)
от 7000 и выше
коп./кВт ч
от б000 до 7000 часов
коп./кВт ч
от 5000 до 6000 часов
коп./кВт. ч
менее 5000 часов
коп./кВт ч
Двухставочный тариф
- плата за мощность
руб./МВт мес. 425000
78
753130 834724
Одноставочны
тариф
2.5
- плата за энергию
коп./кВт. ч 70,58
76,81 89,97
Тарифы, дифференцированные по
зонам суток
- ночная зона (21.00-8.00)
коп./кВт ч
- полупиковая зона (11.00-18.00)
коп./кВт. ч
- пиковая зона |(8.00-11.00; 18.00коп./кВт ч
21.00)
Потребители, подключенные к шинам РУПЭ (генераторное напряжение)
(тарифы указываются без НДС)
от 7000 и выше
коп./кВт ч 148,06
148,06 148,06
от 6000 до 7000 часов
коп./кВт ч 154,23
154,23 154,23
от 5000 до 6000 часов
коп./кВт. ч 169,95
169,95 169,95
менее 5000
коп./кВт. ч 192,65
192,65 192,65
Двухставочный тариф
руб./МВтмес.
коп./кВт ч
- плата за мощность
468181 468181
- плата за энергию
67,80
67,80 67,80
Тарифы, дифференцированные по
зонам
суток
- ночная зона (21.00-8.00)
коп./кВт ч
- полупиковая зона (11.00-18.00)
коп./кВт ч
1
- пиковая зона (8.00-11.00;18.00-21.00)
коп./кВт ч
Г
Потребители, подключенные к сетям ОАО "ФСК" (тарифы указываются без
НДС)
от 7000 и выше
коп./кВт ч 128,11
128,11 128,11
от 6000 до 7000 часов
коп./кВт- ч 136,34
136,23 136,34
от 5000 до 6000 часов
коп./кВт. ч 147,55
147,35 147,55
163,75
менее 5000
коп./кВт ч
163,75 163,75
Одноставочный
тариф
2.6
468181
i
Двухставочный тариф
- плата за мощность
- плата за энергию
Тарифы, дифференцированные по зонам
суток
4
- ночная зона (21.00-8.00)
- полупиковая зона (11.00-18.00)
- пиковая зона (8.00-11.00;18.00-21.00)
Тариф на покупку электрической
энергии на цели компенсации
технологического расхода э/энергии для
организаций, оказывающих услуги по
передаче э/энергии
79
руб./МВт.
мес.
коп./кВт ч
334082
334082
74,66
74,66
коп./кВт ч
коп./кВт ч
коп./кВт. ч
1
коп./кВт ч
115,59
1
334
082
74,66
1
]115,59 115, 59
Приложение 14
Понятие инвестиционной привлекательности и подходы к ее
оценке
Инвестиционная привлекательность горного предприятия – состояние
его хозяйственного развития, при котором с высокой долей вероятности в
приемлемые
для
инвестора
сроки
инвестиции
могут
дать
удовлетворительный уровень прибыльности или может быть достигнут
другой положительный эффект.
Инвестиционная привлекательность зависит как от внешних факторов,
характеризующих уровень развития отрасли и региона расположения
рассматриваемого
предприятия,
так
и
от
внутренних
факторов
–
деятельности внутри предприятия.
Оценку инвестиционной привлекательности предприятия оценщик
может осуществлять с помощью следующих трех подходов:
1. Доходный подход;
2. Затратный (имущественный) подход;
3. Сравнительный (рыночный) подход.
Сравнительный подход осуществляет сопоставимую оценку ценовым
мультипликатором
недавно
проданного
аналогичного
предприятия
с
оцениваемым. Текущая рыночная стоимость определяется величиной
собственного (акционерного) капитала и долга в стоимостном выражении.
Использование подходов оценки стоимости объектов предложен
условным, но удовлетворяющим требованиям практики, примером оценки
подземного автопаркинга.
Сравнительный подход не рассматривается по причине отсутствия
случая продажи аналогичного объекта.
Метод анализа иерархий (МАИ), применяемый для оценки стоимости
объекта, рассмотрен на стр. 43 – 47 Горного журнала №11 2008г.
80
Экономическая характеристика подземного автопаркинга
Основным
использование
функциональным
подземного
значением
пространства
как
объекта
паркинг
является
для
легковых
автомашин, где будет одновременно осуществляться технический осмотр
машин, их ремонт и естественно, охрана – таким образом, вокруг
трехсекционного дома будет больше пространства для зеленых мест, мест
отдыха.
Габариты проектируемого объекта (подземного паркинга) составляют в
плане «72*35м», высота 3 м.
Экономические затраты на внедрение предлагаемой технологической сметы
При разработке технологической карты на земляные работы в
пояснительной записке должен быть осуществлен выбор экскаваторов,
бульдозеров
и
материалов.
Для
специальные
количество
доставки
транспорта
бетонной
автобетоновозы
и
для
смеси
доставки
на
строительных
объект
автобетоносмесители.
используют
В
основной
технологической карте необходимо проанализировать работу бетононасоса
при
устройстве
монолитной
железобетонной
фундаментной
плиты
подземной автостоянки закрытого типа.
Все цены, т.е. арендная стоимость, тарифная ставка звена рабочих,
годовые затраты и др., взяты на основании данных 2011г. Подсчитана
годовая продолжительность работы каждого механизма, машины, затраты
труда на укладку 1м куб. бетонной смеси, стоимости машино-смены и др.
При укладке бетонной смеси в фундаментную плиту автостоянки
используется бетононасос С-284А., производительность которого 40 м3 /ч.
Интенсивность бетонирования с учетом снижения подачи бетона при
применении одного перегрузочного бункера 40*0,6=24м3.
При использовании бетононасоса:
- затраты времени на укладку бетонной смеси – 0,05 час.;
- себестоимость укладки бетонной смеси – 37,3 руб.;
- бытовая производительность – 61992 мЗ/год;
81
- меньше используется людей по сравнению с краном-бадьей.
Оценка земельного участка
Рыночная стоимость для здания, определенная в рамках затратного
подхода, составляет 15 млн. руб., срок эксплуатации здания 80 лет, ставка
дохода 15% годовых. Коэффициент капитализации для земли равен 10%.
Чистый операционный доход, приносимый единым объектом недвижимости,
составляет 2850000 рублей в год.
1). Коэффициент капитализации здания с учетом срока эксплуатации.
Кзд=г+Кв=г+1/п=15+1/80=16,25%,
где Кзд – коэффициент капитализации для здания;
r – ставка дохода;
Кв – ставка возврата капитала;
п — срок эксплуатации здания.
2). Часть дохода, относящаяся к зданию, равна:
ЧОДзд=Сзд*Кзд=15000000*0,1625=2437500руб,
где ЧОДзд – чистый операционный доход, относящийся к зданию;
Сзд – стоимость здания.
3). Часть дохода, относящегося к земельному участку:
ЧОДзем=ЧОДобщ-ЧОДзд=2850000-2437500=412500руб.,
где ЧОДобщ — общий доход в год от эксплуатации единого объекта
недвижимости.
4). Стоимость земли определяется путем капитализации части дохода,
отнесенного к земле:
Сзем=ЧОДзем/Кзем=412500/0,1=4125000руб.
Оценка имущества затратным и доходным подходами
Основой
предприятия,
затратного
подхода
сформированная
на
является
базе
учета
балансовая
расходов
стоимость
в
сметной
документации нового строительства или реконструкции предприятия.
Стоимостную оценку имущественного комплекса при затратном
подходе можно определить по формуле:
82
𝑆𝑏(𝑆ч.а. ) = ∑ 𝑆ав ∙ ∑ 𝑆оп ,
где 𝑆𝑏(𝑆ч.а. ) – восстановительная стоимость чистых активов (собственного
капитала), руб.;
𝑆ав – восстановительная стоимость всех активов предприятия, руб.;
𝑆оп – текущая стоимость обязательств предприятия, в данном случае
равна нулю.
Sч.a=15000000+412500=15412500 руб.
При доходном подходе оценка стоимости имущественного комплекса
предполагает, что стоимость объекта должна быть сопоставима не с
прошлым, а с будущими потоками доходов. Реализация данного подхода
возможна посредством использования формулы:
𝑆𝑝𝑑 = ∑𝑛1 (
𝐶𝐹
(1+𝑒𝑝 )
где 𝑆𝑝𝑑 –
𝑡
+ 𝑅𝑡 𝑉𝑡 ) = ∑𝑛1 (
𝐶𝐹𝑡
(1+𝑒𝑝 )
𝑡
+
𝑉𝑡
(1+𝑒𝑝 )
𝑡
),
рыночная стоимость объекта имущественного комплекса
предприятия, оцененных по методу доходного подхода, руб.;
𝑡 – рассматриваемый период;
𝑡
(1 + 𝑒𝑝 ) – коэффициент дисконтирования, доля;
𝑒𝑝 – реальная ставка дисконтирования;
∑𝑛1
𝐶𝐹𝑡
𝑡
(1+𝑒𝑝 )
– суммарный показатель отдачи на капитал, руб.;
𝐶𝐹 – денежный поток, руб.;
𝑅𝑇 — текущая стоимость реверсии, руб.,
𝑅𝑇 =
𝑉𝑡
–
восстановительная
1
𝑡
(1+𝑒𝑝 )
;
стоимость
объекта
недвижимости
в
рассматриваемом периоде, 𝑡, руб.
Spd = 19799352 руб.
Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия
В настоящее время среди предпринимателей становится популярным и
эффективным инновационный механизм привлечения средств частных
83
инвесторов,
который
получил
название
государственно-частное
партнерство (ГЧП). Главной целью государственного партнерства и
частных инвесторов является передача оптимального количества рисковых
проектов частному сектору. При этом оптимальная направленность
предусматривает необходимость согласованного и не императивного
перераспределения рисков и доходов тому участнику, инфраструктурного
проекта, который сможет более эффективно управлять рисками. Для
достижения целей предусматривается объединение профессиональных
знаний и совместных финансовых источников.
Анализ финансовой выгоды осуществляется по системе, включающей в
себя необходимые ключевые критерии, учитывающие объемы выпускаемой
продукции, инновационность.
Концессионные соглашения (КС). Новой формой взаимоотношений
между государством и бизнесом в области эффективного использования
имущества,
находящегося
в
государственной
и
муниципальной
собственности, является КС, заключаемое на основании ФЗ. Этот закон
регулирует отношения, возникшие в связи с подготовкой, заключением,
исполнением и прекращением концессионных соглашений, а так же гарантии
прав и интересов сторон. Однако КС – это смешанный договор, который
содержит в себе элементы таких договоров, как например, договоры
строительного подряда и аренды.
84
Приложение 15
Оценка стоимости бизнеса (богатства) горной компании
𝑆бк
осуществляется по формуле:
𝑆бк =
(П𝑡 −𝑁𝑡 )(1−
(1+𝑆𝑤 )𝑡
𝜔
)
𝑅𝑡
+
1
)
1+𝑆𝑤
−𝜔)𝑡
(П′𝑡′ +1 −𝑁𝑡 )(
(𝑆𝑤
, руб.,
но чтобы можно было пользоваться этой формулой, следует выполнить ряд
требований:
1. Разделить рассматриваемый период функционирования компании на
прогнозный и постпрогнозный (терминальный) периоды (например, 6 и 6 лет
соответственно).
2. Принять к сведению, что приведенная стоимость денежного потока,
создаваемого в течение прогнозного периода, называется приведенной
стоимостью (в формуле первое слагаемое выражения).
Второе слагаемое выражения называется продленной стоимостью
(терминального периода).
3. Установить ключевые факторы стоимости, характеризующие прибыль
П, налог на прибыль 𝑁, темпы роста компании 𝜔, рентабельность
инвестированного капитала 𝑅, средневзвешенные затраты на капитал 𝑆𝑤 . Эти
факторы
преобразуются
в
стоимостной
показатель,
учитывающий
долгосрочную перспективу компании, и оказывают влияние на принятие
конкурентоспособных и компромиссных решений.
4. В литературных источниках формула по определению 𝑆бк называется
моделью дисконтированного денежного потока (ДДП), где 𝑡 – прогнозный
период, 𝑡=1, 2, 3, 4, 5, 6; 𝑡 ′ – постпрогнозный период, 𝑡 ′ =6.
П′𝑡 ′+1 – прибыль в следующем за прогнозным периодом году (т.е.
𝑡 ′ =t+1=6+1=7; П𝑡 – чистая прибыль по годам периода t.
Подставив числовые значения переменных в формулу модели ДДП,
получим следующие результаты решения.
Если рентабельность новых инвестиций 𝑅𝑡 =27,58%, темпы роста
𝜔=7%, средневзвешенные затраты на капитал 𝑆𝑤 =10%, то
85
𝑆бк =
∑61
7
)⋯
27,58
(1+10)𝑡
590,93(1−
1075,36∙0,7461928
0,03
+
7
)
27,58
1075,36(1−
10−7
1
(1+10)6
=
590,93(1−0,253807)
1,1
+
∙ 0,564 = 26747533 ∙ 0,564=15085609.
Приведенная стоимость свободного денежного потока за период 1 – 6
лет – 2463,8 д.ед. (приложение 16).
Приведенная продленная стоимость – 15085609 д.ед.
Совокупная стоимость – 1508059 д.ед.
86
Приложение 16
Чистая прибыль за шестилетний период
1
590,93
2
655,9
Годы
3
4
728,05
808,1
5
897
Чистая прибыль за двенадцать лет
6
995,67
7
1075,36
8
1161,32
Амортизационные отчисления
1
50
2
55,5
3
61,6
4
61,6
5
75,9
Годы
9
10
1252,32 1354,57
11
1462,94
12
1579,77
Амортизационные отчисления
6
107,99
7
90,98
8
98,26
9
106,12
10
114,6
11
123,8
12
133,68
8
1259,58
9
1358,44
10
1469,18
11
1586,72
12
1713,65
8
394
9
426
10
460
11
497
12
536
8
865,58
9
932,44
10
1009,18
11
1089,72
12
1177,65
8
0,466
9
0,424
10
0,385
11
0,35
12
0,319
8
403
9
395
10
389
11
331
12
376
Валовый денежный поток
1
640,9
2
711,4
3
789,65
4
869,7
5
972,9
6
1103,7
7
1166,28
Валовые новые инвестиции
87
1
200,9
2
223
3
247
4
274,8
5
305
6
338
7
365
Сальдо свободного денежного потока
1
440
2
488,4
3
542,65
4
594,9
5
667,3
6
765,7
7
801,28
Коэффициент дисконтирования
1
0,909
2
0,826
3
0,751
4
0,683
5
0,621
6
0,564
7
0,513
Приведенная стоимость денежного потока
1
400
2
403
3
408
4
406
5
415
6
431,8
7
411
Рис. 6. Схема формирования стоимости денежного потока
Приложение 17
Алгоритм определения акционерной добавленной стоимости (SVA –
Shareholder Value Added), д. ед.
По результатам деятельности компании имеются следующие
показатели, достаточные для определения величины SVA:
 продолжительность прогнозного периода – 5 лет;
 чистая операционная прибыль на начало рассматриваемого
периода – 30000 ден. единиц;
 темпы прироста чистой операционной прибыли – 20%;
 установленная норма приростных инвестиций во внеоборотные
активы и рабочий капитал – 55% от величины прироста чистой операционной
прибыли;
 средневзвешенные затраты на капитал (WACC – Weighted Average
Cost of Capital) (𝑆𝑤 ), 𝑆𝑤 =15%;
 темпы прироста приведенной остаточной стоимости – 3%.
Определить величину SVA.
Последовательные действия, связанные с определением величины SVA.
Таблица 13
№
Наименование показателей
п/п
1 Чистая операционная
прибыль EBIT
2 Прирост чистой
операционной прибыли
3 Приростные инвестиции
(с.2·0,55)
4 Чистый денежный поток –
NCF (с.1-с.3)
5 Средневзвешенные затраты
на капитал – 𝑆𝑤 , %
6 Остаточная стоимость
(реверсия – RV (с.1:с.5)
7 Текущий коэффициент
дисконтирования 1/1,15t
8 Приведенная стоимость
чистого денежного потока
(с.4·с.7)
9 Приведенная стоимость
остаточной стоимости
(с.6·с.7)
10 Прирост приведенной
остаточной стоимости
(с.9·0,03)
Добавленная акционерная
стоимость – SVA (с.8+с.10)
0
30000
200000
200000
1
36000
Годы
2
3
43200
51840
4
62208
5
74650
6000
7200
8640
10368
12442
3300
3960
4752
5702
6843
32700
33240
47088
56506
67807
15
15
15
15
15
240000
238000
345600
414720
497667
0,87
0,76
0,66
0,57
0,5
28449
29822
31078
32208
33904
208800
218880
228096
236390
248834
6264
6566
6843
7092
7465
34713
36388
29662
39300
41369
88
Приложение 18
Определение уровня экономической добавленной стоимости 𝑆𝐸𝑉𝐴 и
экономической прибыли 𝑆эп .
Дано
Сумма инвестированного капитала К𝑖 =2 млн. руб.
Рентабельность к инвестициям 𝑅𝑖 =16%. Средневзвешенные затраты на
капитал
𝑆𝑤 =15%.
Определить
величину
показателя
экономической
добавленной стоимости 𝑆𝐸𝑉𝐴 .
Решение
𝑆𝐸𝑉𝐴 = 𝐾𝑖 (𝑅𝑖 − 𝑆𝑤 )= 2·106(16-15)=20000 руб.
Выводы. Компания не "проедает" ранее накопленные средства, а создает
добавленную стоимость (богатство) для ее развития.
Дано
Объем продаваемой продукции 𝑄 равен 2 млн. т.
Цена единицы продукции Ц=1200 руб./т.
Альтернативные издержки составляют 87,5% от суммы продаж.
Определить величину экономической прибыли 𝑆эп .
Решение
экономическая
прибыль 𝑆эп
= поступления 𝑄Ц −
альтернативные
издержки 𝑆𝐴
𝑆эп =2·106·1200-2400000000·0,875=300000000 руб.
89
,
Приложение 19
Капитальные вложения в целом по Новомосковскому ПХГ по вариантам
строительства и вариантам газопроводов — подключения представлены в
таблицах 14.
Таблица 14
Расчет капитальных вложений в строительство Новомосковского ПХГ
Вариант 1.1 — площадка г. Новомосковска
№№
п/п
I
II
1
2
2.1
2.2
23
2.3.1
2.3.2
2.3.3
3
4
III
IV
Сметная стоимость, (млн.руб.)
строительно- оборудов.прис- прочих
общая
Наименование объектов монтажных пособлений и затрат стоимость
работ
пр. инвентаря
Внешнее электроснабжение
83,558
0,000
83,558
Площадка технологических
скважин ПХГ
1261,942
25,563
569,746 1857,251
всего: в том числе:
Водорассольный комплекс
Строительство скважин всего:
в том числе:
Эксплуатационные
(технологические)
Водозаборные
Сеть контрольнонаблюдательных скважин:
водозаборные
на rpyнтовые воды
на грунтовые воды
Строительство подземных
резервуаров
Буферный газ
Площадка компрессорной
станции
Газопровод подключений к
МГ
Ямбург — Тула II Ду 700
L=20 км
Всего по ПХГ:
НДС:
Всего по ПХГ с НДС:
136,885
237,443
25,563
0,000
23,074
151,808
185,522
389,251
203,157
3,611
0,000
0,000
129,887
2,309
333,044
5,920
30,675
0,000
19,612
50,286
3,611
10,881
16,182
0,000
0,000
0,000
2,309
6,957
10,346
5,920
17,839
26,528
887,614
0,000
265,132
1152,746
0,000
0,000
129,732
129,732
1226,279
1108,506
98,559
2430,344
514,286
42,665
60,643
617,588
3086,060
555,491
3641,551
1176,733
211,812
1388,545
725,947
130,671
856,618
4988,741
897,973
5886,714
90
ъ
Таблица 15
Расчет капитальных вложений в строительство Новомосковского ПХГ
Вариант 1.2 — площадка г. Новомосковска
№№
п/п
I
II
1
2
2.1
2.2
2.3
2.3.1
2.3.2
2.3.3
3
4
III
IV
Сметная стоимость, (млн. руб.)
строительно- оборудов.,прис- прочих
Наименование объектов
общая
монтажных пособлений и затрат
стоимость
пр.инвентаря
работ
Внешнее электроснабжение
83,558
0,000
Площадка технологических
скважин ПХГ
всего: в том числе:
1261,942
25 563
569,746
1857,251
136,885
25,563
23,074
185,522
237,443
0,000
151,808
389,251
203,157
0,000
129,887
333,044
3,611
0,000
2,309
5,920
30,675
0,000
19,612
50,286
3,611
10,881
16,182
0,000
0,000
0,000
2,309
6,957
10,346
5,920
17,839
26,528
887,614
0,000
265,132
1152,746
0,000
0,000
129,732
129,732
1226,279
1108,506
95,559
2430,344
1280,671
60,325
106,445
1447,441
3852,450
693,441
4545,891
1194,393
214,991
1409,384
771,750
138,915
910,665
5818,593
1047,347
6865,940
Водорассольный комплекс
Строительство скважин всего:
в том числе:
Эксплуатационные
(технологические)
Водозаборные
Сеть контрольнонаблюдательных скважин:
водозаборные
на грунтовые воды
на грунтовые воды
Строительство подземных
резервуаров
Буферный газ
Площадка компрессорной
станции
Газопровод подключения к
МГ
Горький -- Центр Ду 700
L=52 км
Всего по ПХГ:
НДС:
Всего по ПХГ с НДС:
91
83,558
Использованная литература
1. Налог на прибыль организаций НК РФ, часть вторая, Россия, гл. 25. М.:
"Ось–89", 2001.
2. ГК РФ ст. 130, 132.
3. Ястребинский М.А., Белинский Г.М., Гусева Н.М. Методические
указания для выполнения экономической части курсовой, дипломной работы
или дипломного проекта специальности 0903, 0906. М.: МГГУ, 1998.
4. Выходцева Г.П., Худько Е.В. Методические указания по выполнению
экономической части дипломных проектов по специальности 130403
"Открытые горные работы". М.: МГГУ, 2010.
5. Ястребинский М.А. Экономика добычи и переработки строительных
горных пород. Учебник, 2-ое изд. М.: Высшая школа, 1990.
6. Горный журнал №№ 11, 12, 2008.
7. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: "Финансы и
статистика", 2002.
92