Разрывы" на открытии

Разрывы" на открытии
"Разрывы" на открытии (gap open) представляют собой явления, когда акции (которые мы собирались
купить) начинают торговый день значительно выше той цены, по которой они закрылись накануне. Умение
обращаться с ними в контексте краткосрочных стратегий может означать разницу между спасением от
неприятностей и очень быстрой потерей денег. Ниже вы найдете несколько полезных торговых правил,
которые помогут вам справиться с этими довольно часто встречающимися ситуациями.
Правило 1: Не покупайте акции, которые взлетают на открытии более чем на $0,50 выше уровня закрытия
предыдущего дня или рекомендуемой цены покупки, в зависимости от того, какая из этих цен выше.
Например, если вы получаете рекомендацию "купить акции после того, как их цена поднимется выше
$35,00", то есть войти в акции при $36 1/16, а цена открытия этих акций составляет $35,62 (более чем на
$0,50 выше рекомендуемой цены входа в $35 1/16), рекомендация становится недействительной, и в акции
входить не следует. "Разрывы" на открытии обычно бывают вызваны чрезмерным количеством приказов на
покупку, число которых резко превосходит количество акций, продаваемых в текущий момент. Как мы уже
отмечали в разделе, посвященном "приказам по рыночной цене", профессиональные трейдеры никогда не
станут размещать приказы на покупку на открытии рынка, пока не выяснят, по какой цене будут торговаться
интересующие их акции. И ваша работа как профессионального краткосрочного трейдера заключается в том
, чтобы не дать себя увлечь потоку, вызванному наплывом любителей. Выполнить эту задачу вы можете,
подождав и посмотрев, как акция начнет торги, а лишь затем принять решение о каких-либо действиях.
Подсказка: Как уже было отмечено в другой части этого материала, никогда не следует размещать "приказы
по рыночной цене", прежде чем акция откроется для торгов. Соблюдение только этого правила уже очень
сильно снизит вероятность того, что вы попадетесь в утренний "разрыв".
Замечание: Хотелось бы отметить, что полезно использовать еще одну, более точную версию этого правила,
и мы бы очень советовали вам включить ее в свои торговые планы. Для акций, стоящих дешевле $15,00, мы
допускаем разрыв только в $0,37 по сравнению с предыдущей ценой закрытия или с рекомендованной ценой
покупки, в зависимости от того, какая из них выше, вместо разрыва в $0,50, о котором мы говорили выше.
Правило 2: Считайте все рекомендации о покупке акций недействительными, если эти акции взлетают на
открытии более чем на $0,50 (как указано выше), даже если после этого они вновь возвращаются в
рекомендуемый ценовой диапазон. Это одно из наиболее важных наших правил для разрывов. Если акции
открылись для торгов по цене, значительно отличающейся от той, которую мы готовы за них заплатить, все
рекомендации о покупке навсегда становятся недействительными. Очень часто акции начинают день с очень
сильных показателей, а вскоре происходит их распродажа, возвращающая цену этих акций на прежний,
рекомендуемый уровень покупки. Когда такое случается, те, кто пропустил их первый подъем, испытывают
огромное искушение купить их теперь на понижении. В целом, такая практика порождает гораздо больше
поражений, чем побед. Когда акциям не удается удержать свою первоначальную силу, это является мощным
индикатором того , что либо профессиональные трейдеры, которые уже владеют этими акциями,
используют их временную силу для фиксирования прибыли, либо они просто "сглаживают" эти акции.
Примечание: "Сглаживание" является торговой техникой, которая подразумевает движение против толпы.
Если акции взлетают слишком резко, некоторые профессионалы предпочитают продать на подъеме, зная,
что менталитет толпы, вызвавший этот подъем, так же быстро вызовет и обратное движение акций.
Конечно, это справедливо и для противоположного сценария.
Подсказка: Помните, что это общее правило, которое поможет вам сохранить ваши деньги в большинстве
подобных ситуаций. Это не означает, что акции не могут начать расти после небольшого отката. Мы лишь
рекомендуем вам эту стратегию в качестве лучшего выбора в таких условиях, поскольку, как вы помните,
"упущенные деньги лучше, чем потерянные деньги".
Правило 3: Подумайте о покупке лишь 1/2 планируемого вами количества всех тех акций, которые на
открытии демонстрируют разрыв в пределах определенного нами диапазона. Как указано выше, мы
ограничим наши покупки теми акциями, цена которых на открытии не превысила $0,50 рекомендуемой
цены; тем не менее, если цена акций взлетает меньше, чем на эту сумму (например, на 25 центов), эти акции
следует приобретать лишь на 1/2 суммы, первоначально планируемой вами для вложения в них. Почему? Да
потому, что любой "разрыв" на открытии означает более высокую цену покупки, а более высокая цена
покупки – это более высокий уровень риска. Если мы рассчитываем на риск понижения на $1,50 по
сравнению с рекомендуемым уровнем ограничения убытков (регулируется стоп-приказом), то добавление к
цене 50 центов приведет к риску понижения в $2,00. Чтобы компенсировать этот дополнительный риск,
трейдер ограничивает размер позиции по таким акциям.
Подсказка: Дополнительный риск всегда можно компенсировать путем покупки меньшего пакета, чем
планировалось первоначально. Всегда, когда вы покупаете по цене, отличной от "идеальной", вы
принимаете на себя больший риск. Покупка на меньшую сумму поможет снизить этот добавочный риск.
Разумно? Мы надеемся, что это так.
Правило 4: Считайте недействительной любую рекомендацию по акциям, которые на открытии показывают
"разрыв падения" на $0,75 или более по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня, даже если позднее
эти акции приходят в соответствие с критериями для точек входа. Например, если акции корпорации ABCD
закрылись вчера по цене $55,00, и у вас есть рекомендация купить эти акции, когда их цена превысит $55,37,
а на открытии акции демонстрируют "разрыв падения" и открываются по цене $54,25, после чего начинают
торговаться с повышением и достигают нашей цены входа (выше $55,37), в таком случае рекомендацию
нужно считать недействительной. Основанием для этого является здравый смысл. Достичь точки входа для
акций, которым необходимо пройти лишние $0,75 в дополнение к тому, что им первоначально нужно было
бы преодолеть для достижения соответствия критериям входа, означает, что к моменту достижения этой
точки акции, скорее всего, будут "переросшими" в рамках одного торгового дня. Это, в свою очередь,
значит, что , вероятнее всего , акции застынут на месте, как только мы в них войдем, а может быть, и вовсе
начнут быстро понижаться .
Единственное исключение: Существует единственное исключение из правил, описанных выше, и мы
считаем необходимым остановиться на нем отдельно. Каждый раз, когда акции демонстрируют разрыв по
сравнению со своей базой за шесть-восемь недель, их следует покупать согласно правилу 3, описанному
выше. Временами вы будете получать рекомендации купить акции на основании стратегии, которая
называется "6-8-недельный прорыв" и является чрезвычайно мощным инструментом для игры на фондовом
рынке, часто приводящим к крупным ценовым движениям. Благодаря огромному потенциалу роста,
которым обладает эта стратегия, акции, покупаемые в соответствии с ней, можно приобретать независимо
от " разрыва " на открытии.
Подсказка: Важно понимать, что разрывы являются признаком силы (хотя зачастую и временной природы),
но у трейдера должно быть общее представление о том, когда эта сила может стать началом чего-то
существенного, а не просто временным явлением, которое быстро сойдет на нет. Стратегия "6-8-недельного
прорыва" дает ключ как раз к пониманию этой разницы. Изучите ее и используйте в своих торговых планах