ДЕНЬГИ

Автономная некоммерческая организация
«Российская академия предпринимательства»
Новосибирский филиал
Деньги. Кредит. Банки
Cоставитель:
А.В. Непомнящий
г. Новосибирск
2007 г
Непомнящий А.В.
«Деньги. Кредит. Банки». Учебное пособие для студентов специальностей
«Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» и «Финансы и кредит». – Новосибирск:
Новосибирский филиал автономной некоммерческой организации «Российская
академия предпринимательства», 2007 год.
Рецензент: к.э.н., Н.М. Ломова
Учебное пособие утверждено к изучению на заседании кафедры «Финансы и
кредит», Протокол № ___ от ____________ 2007 года.
Рекомендовано к изданию Ученым Советом НФ АНО «Российская академия
предпринимательства». Протокол № ___ от __________ 2007 года.
В учебно-методическом пособии рассмотрен современный этап развития
рыночных
отношений
в
России,
который
характеризуется
довольно
значительными изменениями, происходящими в кредитно-банковской системе.
Понимание сущности кредита и денег, особенностей их функционирования, а
также методов денежно-кредитного регулирования является необходимым
элементом
подготовки
студентов.
Пособие
соответствует
требованиям
Государственного образовательного стандарта. Предназначено для студентов
высших учебных заведений очно-заочной и заочной форм обучения по
специальностям 080105 «Финансы и кредит», 080109 «Бухгалтерский учет, анализ
и аудит».
2
Содержание
Предисловие………………………………………………………………….
4
Учебная программа дисциплины…………………………………………...
6
Деньги…………………………………………………………………………
8
1.1. Деньги: эволюция, функции, виды. Теории денег…………………………
10
1.2. Денежная система и организация денежного оборота…………………….
33
1.3. Инфляция……………………………………………………………………..
52
1.4. Валютные отношения и валютные системы………………………………..
59
Кредит…………………………………………………………………………
67
2.1. Сущность кредита……………………………………………………………
68
2.2. Ссудный процент и его экономическая роль……………………………….
81
Банковская система…………………………………………………………..
84
3.1. Эволюция современной банковской системы……………………………...
87
3.2. Центральный банк……………………………………………………………
93
3.3. Коммерческие банки…………………………………………………………
97
1.
2.
3.
3.4. Международный кредит…………………………………………………….. 102
3.5. Международные финансовые организации………………………………... 106
4.
Контрольные задания………………………………………………………... 110
4.1. Варианты контрольных заданий……………………………………………. 110
4.2. Темы рефератов……………………………………………………………… 149
5.
Экзаменационные вопросы…………………………………………………. 151
Рекомендуемая литература………………………………………………….. 155
3
Предисловие
Цели и задачи дисциплины
Дисциплина
«Деньги,
кредит,
банки»
является
теоретическим
курсом,
продолжающим анализ экономических отношений общества в процессе обучения
по специальности «Финансы и кредит».
Цель курса «Деньги, кредит, банки» состоит в формировании у будущих
специалистов финансово-кредитного профиля современных фундаментальных
знаний в области теории денег, кредита, банков, раскрытии исторических и
дискуссионных теоретических аспектов их сущности, функций, законов, роли в
современной рыночной экономике.
Задачи курса «Деньги, кредит, банки»:
– изучение закономерностей денежного оборота и кредита;
– анализ процессов создания, тенденции построения и организации денежных,
кредитных, банковских систем и их элементов;
– изучение роли денег, кредита и банков в регулировании макроэкономических
процессов;
– формирование современного представления о месте и роли центральных и
коммерческих банков в сегодняшней рыночной экономике;
– изучение специфики России и стран с развитой рыночной экономикой в этих
вопросах;
– формирование у студентов навыков систематизации и оценки различных
явлений и закономерностей в денежно-кредитной сфере экономики.
Требования к уровню освоения содержания дисциплины
В процессе изучения дисциплины «Деньги, кредит, банки» студенты приобретают
фундаментальные
экономические
знания
в
области,
связанной
с
функционированием денежно-кредитной сферы, овладевают основными методами
работы в кредитных организациях. По результатам изучения дисциплины
«Деньги, кредит, банки» специалист должен знать:
4
– основные дискуссионные вопросы современной теории денег, кредита, банков,
позицию российской экономической науки по вопросам их сущности, функциям и
роли в современном экономическом развитии национальной и мировой
экономики;
– современное законодательство, нормативные и методические документы,
регулирующие денежный оборот, систему расчетов, в том числе в сфере
международных экономических отношений, практику применения указанных
документов, деятельность кредитных организаций;
–
содержание
основной
отечественной
и
зарубежной
монографической
литературы по теоретическим вопросам, связанным с функционированием
денежно-кредитной сферы;
– основы организации и регулирования денежного оборота, особенности
реализации денежно-кредитной политики в различных странах, применяемые
методы и инструменты денежно-кредитного регулирования, антиинфляционной
политики, особенности проведения денежных реформ в отдельных странах,
специфику функций, задач, направлений деятельности, основных операций
центральных и коммерческих банков.
В результате изучения дисциплины «Деньги, кредит, банки» специалист должен:
– владеть формами и методами использования денег и кредита для регулирования
социально-экономических процессов в условиях рыночной и переходной к
рыночной экономике, учитывая при этом специфику России;
– ориентироваться в статистических материалах по денежному обращению,
расчетам, состоянию денежной сферы, банковской системы;
– уметь анализировать периодическую литературу по вопросам состояния и
отдельным проблемам денежно-кредитной экономики;
– грамотно оценивать роль банков в современной рыночной экономике;
– владеть приемами использования ЭВМ в практической работе кредитных
организаций.
5
Учебная программа дисциплины
Раздел 1. Деньги
1. Необходимость и сущность денег.
2. Функции денег.
3. Роль денег в воспроизводственном процессе.
4. Выпуск денег в хозяйственный оборот.
5. Денежный оборот: его содержание и структура. Особенности денежного
оборота при различных моделях экономики.
6. Безналичный денежный оборот и его организация.
7. Налично-денежный оборот и его организация. Денежная система.
8. Инфляция. Формы ее проявления, причины, социально-экономические
последствия.
9. Основы международных валютных и расчетных отношений.
Раздел 2. Кредит
1. Необходимость и сущность кредита.
2. Функции и законы кредита.
3. Формы и виды кредита.
4. Роль и границы кредита.
5. Ссудный процент и его экономическая роль.
Раздел 3. Банки
1. Возникновение и развитие банков.
2. Понятие и элементы банковской системы.
3. Особенности современных банковских систем.
4. Центральные банки и основы их деятельности.
5. Коммерческие банки и их деятельность.
6. Международные финансовые и кредитные институты.
6
Первый раздел включает в себя следующие вопросы: необходимость и
предпосылки возникновения денег, виды денег, теории денег и их развитие в
современных условиях, функции денег, роль денег в воспроизводственном
процессе. В нем дается характеристика налично-денежного оборота, его
организация,
а
также
налично-денежная
эмиссия,
безналичная
эмиссия,
перспективы развития денежной системы в Российской Федерации. Помимо этого
в разделе рассмотрены виды инфляции, методы регулирования инфляции,
причины и особенности проявления инфляции в России, основные направления
антиинфляционной политики. И последний вопрос данного раздела – валютная
система России, валютные отношения, факторы, влияющие на валютный курс,
международные расчеты, платежный баланс.
Материалы второго раздела посвящены изучению кредитной системы России, а
именно: выявлена сущность кредита, виды, формы, функции и законы кредита.
Изучена сущность, функции, формы международного кредита, также описаны
границы кредита.
Третий раздел авторы посвятили изучению тем, касающихся банковской системы.
В разделе можно найти ответы на вопросы, связанные с развитием банковской
системы, с типами и ее элементами. Дана полная характеристика современной
банковской
системы,
перечислены
задачи,
особенности
деятельности
центрального банка и коммерческого банка, рассмотрены международные
финансовые и кредитные институты.
7
1. Деньги
В первом разделе теория денег раскрывает возникновение и сущность денег,
функции денег, роль денег в воспроизводственном процессе, рассматривается
процесс выпуска денег в хозяйственный оборот. Теория денег сочетается с
изложением основных проблем формирования и современного состояния
денежной системы, организации денежного оборота, наличного обращения и
безналичного денежного оборота. Теория инфляции представлена как следствие
нарушения пропорций воспроизводства и законов денежного обращения, показан
механизм денежных реформ, их предпосылки, порядок проведения, результаты.
Особое место занимают вопросы основ международных валютных и расчетных
отношений.
Тема 1. Необходимость и сущность денег
Необходимость и предпосылки возникновения денег. Характеристика денег как
экономической категории. Виды денег, особенности их трансформации. Теории
денег и их развитие в современных условиях.
Тема 2. Функции денег
Содержание и значение функции меры стоимости. Масштаб цен. Счетные деньги.
Деньги в функции средства обращения. Функция средства накопления. Виды
денежных
накоплений.
Содержание,
назначение
и
особенности
функционирования денег в качестве средства платежа. Деньги в сфере
международного экономического оборота.
Тема 3. Роль денег в воспроизводственном процессе
Роль денег в развитии производства и повышении его эффективности. Роль денег
в процессах формирования, распределения и перераспределения национального
дохода. Роль денег во внешнеэкономических отношениях.
8
Тема 4. Выпуск денег в хозяйственный оборот
Понятие и виды денежной эмиссии. Кредитный характер современной денежной
эмиссии. Налично-денежная эмиссия. Эмиссия безналичных денег. Сущность и
механизм банковского (депозитного) мультипликатора.
Тема 5. Денежный оборот. Его содержание и структура
Понятие денежного оборота. Особенности денежного оборота при разных моделях
экономики. Соотношение понятий «денежный оборот», «платежный оборот»,
«денежно-платежный оборот», «денежное обращение». Взаимосвязь составных
частей денежного оборота.
Тема 6. Безналичный денежный оборот и его организация
Понятие безналичного денежного оборота. Факторы, определяющие объем и
структуру безналичного денежного оборота. Система безналичных расчетов и ее
основные элементы: виды счетов, открываемых в банках; виды расчетных
документов, используемых для совершения платежных операций; порядок
документооборота; способ платежа. Формы безналичных расчетов: расчеты
аккредитивами,
расчеты
платежными
поручениями,
расчеты
плановыми
платежами, расчеты чеками. Межбанковские расчеты. Корреспондентские
отношения
в
системе
межбанковских
расчетов.
Перспективы
развития
безналичных расчетов.
Тема 7. Налично -денежный оборот и его организация.
Денежная система. Понятие налично-денежного оборота. Схема наличноденежных потоков в хозяйстве. Принципы организации налично-денежного
оборота. Понятие денежной системы страны. Генезис развития денежных систем.
Денежная система административно-командной экономики. Характеристика
9
денежной системы стран с рыночной экономикой. Состояние и перспективы
развития денежной системы в Российской Федерации.
Тема 8. Инфляция. Формы ее проявления, причины, социально-экономические
последствия
Сущность и формы проявления инфляции. Закономерности инфляционного
процесса. Виды инфляции. Причины инфляции. Финансовые и денежнокредитные факторы инфляции. Влияние инфляции на экономику. Регулирование
инфляции: методы, границы, противоречия. Причины и особенности проявления
инфляции в России. Основные направления антиинфляционной политики.
Денежная реформа как способ радикального изменения денежной системы: цели,
предпосылки, последствия денежных реформ. Изменения денежной системы, не
имеющие
характера
денежной
реформы.
Нуллификация,
девальвация,
ревальвация, деноминация.
Тема 9. Основы международных валютных и расчетных отношений
Валютные отношения и валютная система. Элементы, эволюция мировой
валютной системы. Валютная система России. Европейская валютная система.
Валютный курс как экономическая категория. Режим валютных курсов. Факторы,
влияющие на валютный курс. Международные расчеты. Валютные клиринги.
Платежный баланс.
1.1. Деньги: эволюция, функции, виды. Теории денег
Эволюция денег в России.
Историю российских денег отражают:
– особенности становления и развития российского государства;
– его географическое положение между Западной Европой и Азией и в течение
длительного времени отсутствие выхода к морю;
10
– относительно позднее открытие собственных руд, содержащих драгоценные
металлы;
– тесная связь в XVIII – XIX веках с Германией, обучающей правилам ведения
финансового хозяйства.
Эти причины обусловили основные этапы эволюции денег в России.
1. Использование с древнейших времен в качестве денежного материала
привозных золота и серебра.
2. Формирование денежной системы на Руси в IX – X веках, когда закрепились
основные названия русских денежных единиц.
3. Чеканка в конце X – начале XI веков собственных русских монет из золота и
серебра.
4. «Безмонетный период» с середины XII до середины XIV века в связи с
междоусобными войнами.
5. Переход от денег «по весу» к деньгам «по счету».
6. Формирование общерусской денежной системы в конце XV века на базе
наиболее крупных московской и новгородской систем с их номиналами.
7. Установление в XVI веке государственной монополии на денежную чеканку
после проведения первой денежной реформы Елены Глинской.
8. Длительное существование в XVII веке архаичной денежной системы.
9. Система серебряного монометаллизма, окончательно установившаяся в
результате денежной реформы Канкрина.
10. Относительно слабое по сравнению с другими государствами применение в
XIX веке кредитных денег, особенно эмитируемых коммерческими банками.
11. Неустойчивость денежного обращения в царской России в начале XX века изза дефицитности бюджета и платежного баланса, большая внешняя задолженность
и соответственно большая зависимость от иностранного капитала, тесня связь
Государственного банка с царским правительством.
11
12. Жесткая эмиссионная денежная политика России в начале XX века по
сравнению с другими странами (Франция, Германия), приведшая к удорожанию и
слабой эластичности денежной системы.
Денежные реформы советского периода.
Денежная система СССР была сформирована после окончания Гражданской
войны в ходе проведения денежной реформы 1922–1924 гг. В законодательном
порядке были определены все элементы денежной системы:
– денежной единицей стал червонец (10 рублей), золотое содержание которого
было установлено на уровне содержания золота в дореволюционной золотой
десятирублевой монете;
– для поддержания устойчивости червонцев по отношению к золоту допускался
обмен червонцев на золото в монетах и слитках и на иностранную валюту;
– выпуск червонцев был обеспечен на 25% их суммы драгоценными металлами и
на 75% – легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и другими
краткосрочными обязательствами.
В 1924 г. начался выпуск казначейских билетов, которые отличались от
банковских билетов не только достоинством купюр, но и экономической
природой. В 1925 г. эмиссия казначейских билетов была передана Госбанку СССР,
и, таким образом, казначейский характер сохранился для эмиссии металлической
монеты. Отметим, что образованная в 30-е гг. денежная система просуществовала
вплоть до 1991 г., так как две денежные реформы (1947 г. и 1961 г.) практически
не изменили ее сути. Реформа 1947 г. заключалась в обмене находившихся в
обращении денег на вновь выпущенные и переоценке денежных накоплений в
форме займов и вкладов в сберегательных кассах.
В соответствии с условиями реформы:
– наличные деньги обменивались в соотношении 10:1;
– вклады в сберегательных кассах до 3 тыс. рублей не переоценивались;
12
– вклады от 3 тыс. до 10 тыс. рублей переоценивались в соотношении 3:2;
– вклады свыше 10 тыс. рублей переоценивались в соотношении 2:1.
Однако реформа 1947 г. полностью сохранила структуру денежной системы СССР
и механизм эмиссионного регулирования. Отличие состояло лишь в том, что
банковские билеты стали выпускаться не в червонцах, а в рублях. Реформа
ударила в основном по квалифицированным трудящимся, ибо их накопления в
основном были представлены наличными деньгами. Только незначительное
меньшинство населения держало свои деньги в сберегательных кассах. В 1947 г.
на счетах в сберкассах находилось лишь 15% денежных накоплений населения. В
ходе денежной реформы 1961 г. произошла фактически деноминация рубля.
Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались в отношении 10:1.
Одновременно были также уменьшены в десять раз цены на товары, на все виды
доходов, на платежные обязательства. Переход от административно-командной
системы управления народным хозяйством к рыночной экономике в корне
изменил представления о теории и практике планирования и регулирования
денежного обращения. В условиях строгой централизации и плановой системы
управления народным хозяйством понятие денежного обращения связывали
только с обращением наличных денег. При плановой системе ценообразования
именно в этой сфере быстрее и сильнее всего проявились экономические и
социальные последствия нарушения закона денежного обращения. Контроль за
массой наличных денег осуществлялся методом прямого планирования ее
величины и темпов роста. Так, путем составления кассового плана Госбанка СССР
определяли потребность народного хозяйства в наличных деньгах как в целом по
стране, так и по регионам. В кассовом плане устанавливалась величина наличных
денег в обращении на начало и на конец планируемого периода, что позволило
определить размер эмиссии или изъятия денег из обращения. Степень обеспечения
наличных денег товарами и услугами в планируемом периоде устанавливали с
помощью баланса денежных доходов и расходов населения, формирование
13
которого было связано с движением наличных денег. Данная система была
несовершенной, так как в стране постоянно ощущался значительный разрыв
между количеством наличных денег в обращении и их товарно-материальным
покрытием, что порождало дефицит товаров и постоянный рост цен на
потребительском рынке.
Состояние и перспективы развития денежной системы в РФ.
После распада СССР правовые основы функционирования денежной системы в
России определены Федеральным законом «О Центральном банке Российской
Федерации» от 26 апреля 1995 г.:
– официальной денежной единицей в нашей стране является рубль;
– введение на территории РФ других денежных единиц запрещено;
– соотношение между рублем и золотом законом не установлено;
– официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ
РФ;
– исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и
изъятия на территории РФ обладает Банк России;
– видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и
металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России;
– образцы банкнот и монет утверждаются Банком России;
– на территории России функционируют наличные деньги и безналичные деньги.
В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк
России возложены следующие обязательства:
– прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и
монет, а также создание их резервных фондов;
– установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для
кредитных учреждений;
14
– определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены
поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;
– разработка и утверждение правил ведения кассовых операций в народном
хозяйстве.
Банк России ввел в действие Положение «О порядке ведения кассовых операций в
кредитных организациях на территории Российской Федерации» от 9 октября 2000
г. Правительство РФ совместно с ЦБ РФ разрабатывает основные направления
экономической политики, в том числе денежной и кредитной. Осуществление
денежно-кредитного регулирования экономики Центральным банком проводится
путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов
изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных
требований и проведения операций на открытом рынке. Он регулирует величину и
темпы роста денежной массы. Для осуществления эмиссионно-кассового
регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций, а также
предприятий и организаций в главных территориальных управлениях ЦБ имеются
оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды
денежных билетов и монет.
Функции денег.
Деньги – это особый вид универсального товара, используемого в качестве
всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других
товаров.
В связи с тем, что сущность денег по-разному понималась и учеными прошлого, и
современными теоретиками и по-разному представляется в различных теориях
денег, изложение вопросов, касающихся функций денег, также неоднозначно.
Большинство экономистов признают за деньгами выполнение следующих
функций:
1) меры стоимости;
15
2) средства обращения;
3) средства накопления.
В марксисткой теории денег и основанной на ней традиционной трактовке
функций денег в российской экономической науке в дополнение к указанным
выделяются еще две функции:
4) средства платежа;
5) мировых денег.
Принципиальных разногласий по поводу количества функций у экономистов
разных школ нет, но последние две функции рассматриваются как производные от
трех основных.
Деньги как мера стоимости. Масштаб цен. Счетные деньги.
Деньги в функции меры стоимости позволяют выразить стоимость товаров в
терминах, известных каждому участнику товарообмена, – в национальных или
интернациональных денежных единицах. В функции меры стоимости деньги
измеряют стоимость, или общественную ценность товаров, а цены товаров
получают свое денежное выражение. Существует два основных подхода к
выполнению деньгами функции меры стоимости. Согласно первому подходу,
сами деньги имеют внутреннюю стоимость и поэтому представляют ценность,
стоимость других товаров. Второй подход основан на том, что внутренней
стоимости у денег нет, они выступают как некий общий знаменатель, с помощью
которого выражается соотношение цен различных товаров. Современные деньги
не измеряют, а соизмеряют стоимость отдельных товаров и услуг, позволяя тем
самым сориентироваться для принятия решений. Внутренней стоимостью
обладают лишь товары, а деньги позволяют сравнивать, соизмерять их
внутреннюю стоимость (сахарный песок дороже в 2 раза буханки хлеба). Данный
подход является в настоящее время распространенным. Счетные деньги – атрибут
достаточно устойчивых товарных отношений, когда производство для рынка и
16
обмен становятся регулярными. С функцией меры стоимости связано свойство
денег служить масштабом цен. Например, цена хлеба и цена сахарного песка
могут быть выражены в более «дорогих» (12 р. за одну буханку и 24 р. за 1 кг
сахарного песка) или более «дешевых» (120 р. за одну буханку и 240 р. за 1 кг
сахарного песка) единицах измерения. Однако соотношение между ценами этих
товаров остается неизменным. Масштаб цен не является заданной величиной, его
постепенное изменение возможно в процессе инфляции, мгновенное изменение –
при проведении денежных реформ, девальвации и деноминации. Постепенное
изменение масштаба цен происходит при любом типе инфляции, но наиболее
резко это проявляется при несбалансированной инфляции. При сбалансированной
инфляции цены разных товарных групп относительно друг друга остаются
неизменными. А при несбалансированной инфляции цены разных товаров
постоянно меняются по отношению друг к другу, причем в неодинаковых
пропорциях. Мгновенное изменение масштаба цен связано с проведением
деноминации – государственного мероприятия по изменению масштаба цен в
сторону укрупнения нарицательной стоимости денежных знаков и обмену старых
денег на новые с пересмотром цен и тарифов. Деньги в данной функции
используются для контроля за мерой труда и потребления через сопоставление
плановых и фактических затрат труда (живого и овеществленного), финансовой и
хозяйственной деятельностью организаций независимо от формы собственности.
Во всех случаях, когда учитываются затраты труда, составляются, планируются
стоимостные
показатели,
деньги
выполняют
функцию
меры
стоимости.
Особенность выполнения деньгами рассматриваемой функции состоит в том, что
деньги
используются
идеально.
Формирование
цен
товаров
происходит
вследствие их приравнивания друг к другу в ходе развития обмена. Два условия
обеспечивают возможность выполнения деньгами функции меры стоимости:
1) процесс ценообразования должен носить рыночный характер;
2) сами деньги должны быть достаточно устойчивыми.
17
В России наблюдается явление, получившее название долларизации экономики,
для которого характерно следующее: ряд функций денег выполняет не законное
платежное средство – рубль, а иностранная денежная единица – доллар. В
условиях долларизации российской экономики цены в условных единицах
(своеобразный псевдоним доллара) устанавливаются на товары и услуги с
длительными сроками поставки, дорогостоящие товары и импортные товары. В
связи с наблюдающимся падением курса доллара к евро условные единицы стали
и псевдонимом евро.
Подводя итог тому, что было сказано о первой функции денег, можно с
уверенностью отметить следующее:
– несмотря на происходящие существенные изменения в экономическом развитии
стран,
смену
общественного
строя,
моделей
экономического
развития,
модификацию форм и видов денег, функция денег как меры стоимости,
несомненно, сохраняется и имеет первостепенное значение как для выполнения
деньгами прочих функций, так и для функционирования экономической системы в
целом;
– функция денег как меры стоимости эволюционирует одновременно с эволюцией
форм и видов денег, выступая сегодня, скорее, как функция счетных денег,
масштаб цен;
– в связи с эволюцией форм и видов денег функция денег как меры стоимости в
своем первоначальном виде в большей степени отражает товарное происхождение
денег, помогая раскрыть специфику денег как экономической категории;
– роль денег в функции меры стоимости (масштаба цен, счетных денег)
проявляется в результатах их участия в процессе установления цены товара.
Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продукции
(отдельных ее видов) с издержками на ее производство, сопоставить выгодность
изготовления каждого вида продукции. Тем самым деньги используются для
контроля за мерой труда и потребления через сопоставление плановых и
18
фактических затрат труда (живого и овеществленного), контроля за финансовой и
хозяйственной деятельностью предприятий и организаций независимо от формы
собственности. Поэтому механизм ценообразования в условиях рынка должен
давать
возможность
снижать
издержки
производства
и
повышать
его
эффективность.
Деньги как средство обращения.
Данная функция денег трактуется однозначно практически всеми экономическими
школами.
Выполняя
посредником
при
характеризуется
функцию
обмене
средства
товаров
одновременным
и
и
обращения,
услуг.
деньги
Процесс
разнонаправленным
выступают
купли-продажи
движением
экономических благ и денег. Эту функцию выполняют реальные деньги, но не
обязательно полноценные. Деньги в функции средства обращения можно
представить как деньги в цепочке Т – Д –
(товар – деньги – товар). Цепочка
сделок может быть достаточно длинной. При этом деньги, будучи обменены на
товары, обеспечивают их обращение, делают возможным переход прав
собственности на товар от одного лица к другому. И наоборот, отсутствие денег
или их «выпадение» из данной цепочки прерывает нормальный процесс
обращения товаров. Чтобы функционировать в качестве средства обращения,
деньги должны отвечать следующим условиям:
1) пользоваться всеобщим признанием в качестве денег;
2) быть санкционированными государством на выполнение этой функции,
поскольку только государство может обязать других субъектов экономики
принимать определенные знаки в качестве денег.
При всей важности этих двух условий основополагающим является первое, т. е.
желание продавца отдать свой товар за деньги. Без этого постоянное обращение
товаров невозможно – оно будет прерываться.
19
Приведенные примеры из российской истории еще раз доказывают ошибочность
номиналистической теории денег, которая рассматривает деньги как результат
деятельности государственной власти. Если государство принимает решение о
прекращении хождения тех или иных купюр и монет в качестве денег, они из
собственно денег превращаются в фантики.
В качестве средства обращения деньги:
– опосредуют движение товаров и услуг;
– преодолевают индивидуальные количественные, временные и пространственные
границы, присущие бартеру;
– сокращают издержки обращения.
Самой ранней формой обмена одного продукта труда на другой был бартер, или
непосредственный обмен одной вещи на другую, одной услуги на другую. Деньги
как таковые отсутствовали, т.е. деньги не вызывают, а лишь облегчают обмен
одних благ на другие. Замена товарного обмена на товарно-денежный обмен
приводит к сокращению издержек обращения и к рационализации обмена. В
процессе товарно-денежного обращения покупатель контролирует уровень цен и
качество потребляемых товаров и услуг, что вынуждает производителей искать
резервы снижения издержек и повышения качества производимой продукции. В
итоге это также направлено на повышение эффективности производства. И
наоборот, деформация в выполнении деньгами функции средства обращения,
«натурализация» экономических отношений между хозяйствующими субъектами
приводят к расширению «теневой» экономики. В свою очередь, расширение
«теневой» экономики означает рост недоимок платежей в бюджет и как следствие
– увеличение государственного долга по заработной плате бюджетным
организациям и по социальным выплатам. В рамках макроэкономики происходит
падение совокупного спроса, что сдерживает развитие национальной экономики.
20
Деньги как средство накопления.
Функция денег как средства накопления в условиях золотомонетного обращения
реализуется в качестве средства образования сокровищ. Однако, в настоящее
время ни в одной стране нет «золотого регулятора» денежного обращения.
Происходит накопление знаков стоимости, не разменных на золото. Эти денежные
знаки выполняют функцию накопления или сохранения стоимости (сбережения).
Средство сохранения стоимости (средство накопления) – способность денег
использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для
будущей покупки. Эта функция денег является следствием их абсолютной
ликвидности. Абсолютная ликвидность денег означает, что с помощью денег их
владелец может в любой момент выполнить любое обязательство, быстро и без
потерь обменять деньги на товары и услуги, поскольку они всегда могут быть
использованы в качестве средства обращения и платежа и имеют фиксированную
номинальную стоимость. Когда речь идет о средстве сохранения стоимости
(средстве сбережения), это означает, что покупательная способность денег станет
в будущем по крайней мере не меньше сегодняшней. Существуют объективные
причины роста сбережений населения и соответственно использования денег в
качестве средства сохранения стоимости:
– рост денежных доходов;
–
изменение
структуры
потребительского
спроса
в
пользу
увеличения
потребления товаров длительного пользования;
– стремление гарантировать привычный уровень жизни после выхода на пенсию, в
случае потери трудоспособности;
– необходимость ликвидации противоречия между уровнем потребления и
доходом молодежи.
Когда речь идет о средстве накопления, это означает, что покупательная
способность денег станет в будущем выше сегодняшней. Экономические
субъекты накапливают деньги:
21
– для осуществления инвестиций;
– для получения соответствующего дохода;
– для сезонных и других закупок с фиксированными сроками проведения.
Основным условием выполнения деньгами функции средства накопления является
стабильность их покупательной способности, т.е. способности денег обмениваться
на товары и услуги. Стабильная покупательная способность определенного
количества денег означает возможность их владельца приобретать неизменный
набор товаров и услуг. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то
реальная их стоимость (покупательная способность) может меняться.
Прежде всего, она зависит от цен на товары и услуги: D = 1 / Р, где D –
покупательная способность денег; Р – цены.
В условиях инфляции реальная стоимость денег (их покупательная способность)
резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл.
Начинается погоня за менее ликвидными или вообще неликвидными, но
реальными ценностями: идет скупка земельных участков, недвижимости,
произведений искусства и т. д.
При неполном выполнении национальной валютой функции средства накопления
происходит скупка свободно конвертируемой валюты, в которой население делает
свои сбережения. Эти сбережения осуществляются, скорее, не в целях роста
доходности, а как гарантии сохранения сбережений.
Выполнение деньгами функции средства накопления имеет свою специфику и
зависит от того, в какой форме происходит это накопление: в банковской форме
или в форме наличных денег (тезаврация).
Банковская форма – накопление денежных средств на счетах в банках, других
небанковских кредитных институтах. Кредитное накопление может быть не
только на счетах, но и в виде размещения средств в ценные бумаги. При
банковском методе хранения денежных средств государство имеет информацию о
том, на какую сумму население временно отказалось от потребления, имеет
22
возможность
регулировать
платежеспособный
спрос,
может
использовать
накопления для финансирования экономики.
Тезаврация (накопление в наличной денежной форме) не имеет общественного
значения, более того, ее развитие приводит к появлению негативных последствий
– так называемого парадокса бережливости в экономике.
При банковской форме накопления сбережения населения поступают на
денежный и финансовый рынок. Институты финансового рынка аккумулируют
сбережения и преобразуют их в инвестиции для бизнеса. Сохранение богатства в
виде наличных денег может привести к так называемым вмененным издержкам,
или издержкам упущенных возможностей. Так как сохранение богатства в виде
денег не приносит их владельцу процентного дохода за период хранения (по
сравнению, например, с богатством в виде недвижимости, когда владелец дома,
сдав его в аренду, получает доход в виде арендной платы). Очевидно, что именно
наличность обеспечивает человеку удобство, поскольку необходимые для покупки
средства лежат у него в кармане и ему нет необходимости при каждой покупке
ходить в банк. Однако хранение денег в виде наличности лишает человека
возможности получать проценты по вкладу. Следовательно, нужно взвесить
преимущества и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег
удобно иметь на руках, а сколько положить в банк. Однако спрос на наличные
деньги в функции средства сбережения зависит также от состояния банковской
системы и доверия населения к стабильности ее состояния. Независимо от формы
хранения деньги в этой функции влияют на платежеспособный спрос по
следующим направлениям:
– изменяется структура спроса (сначала снижается, а потом по мере накопления
растет);
– изменяется (растет) объем платежеспособного спроса;
– изменяется размещение платежеспособного спроса (по группам населения).
23
Деньги в форме средства накопления являются определенным стимулятором и
регулятором экономики, обладая способностью расширять спрос и превращаться в
деньги как средство обращения. Выполняя функцию средства накопления, деньги
опосредуют формирование, распределение и перераспределение национального
дохода, используются при накоплении, в том числе амортизационных отчислений
предприятий, средств государственных и местных бюджетов, денежных средств
личного сектора. Деньги в функции накопления влияют на объем и структуру
платежеспособного спроса и его размещение по группам субъектов экономики.
Деформация в выполнении деньгами данной функции связана с инфляцией, когда
покупательная способность денежной единицы снижается.
Функция денег как средство платежа.
На базе функционирования денег как средства платежа возникают следующие
виды денежных обязательств, погашение которых связано с функцией денег как
средства платежа:
– обязательства, возникающие в связи с использованием кредита;
– обязательства по оплате труда, выплате пенсий и других пособий государством
или негосударственными структурами по отношению к населению;
– различные долговые финансовые обязательства (например, уплата налогов);
– страховые обязательства;
– обязательства, вытекающие из решений административно-судебных органов.
Особенностью выполнения деньгами данной функции является то, что: или
движение стоимости является самостоятельным и непосредственно не связано с
одновременным движением товара, или движение денег оторвано от движения
товара; при этом:
– происходит несовпадение по времени и в пространстве движения денег и
движения товаров;
– используются наличные или безналичные деньги;
24
– деньги должны быть реальными (исключение – идеальные деньги в случае
зачета взаимных требований);
– эту функцию могут выполнять знаки стоимости, т.е. неполноценные деньги.
Деньги в данной функции используются для погашения разного рода денежных
обязательств, контроля за распределением валового внутреннего продукта.
Контроль проводят финансовые органы и кредитные организации в процессе
финансирования и кредитования экономики, расчетно-кассового обслуживания
предприятий. Сбои в выполнении деньгами данной функции приводят к
нарастанию неплатежей в экономике, которое может вызвать так называемый
платежный кризис. При несоблюдении условий выполнения деньгами функции
средства обращения и производной от нее функции платежа в экономике могут
появиться так называемые суррогатные деньги. Суррогатными деньгами называют
заменители денег, официально обращающихся на территории данной страны.
Объективно возможность появления суррогатных денег связана с тем, что деньги
в функции средства обращения выступают «мимолетным посредником обмена»,
поэтому появляется возможность замены реальных денег их суррогатами. При
отсутствии официальных денег (или их неспособности выполнять свои функции) в
оборот могут поступать самые разнообразные деньги-заменители. Суррогатными
деньгами могут быть ценные бумаги (прежде всего векселя), золото, иностранные
валюты и даже разного рода талоны – главное, чтобы их принимали партнеры по
обмену. Отдельные субъекты экономических отношений могут быть готовы
принять в уплату причитающегося долга различные денежные знаки, но законные
платежные средства – это денежные знаки, которые они обязаны по закону
принимать в уплату.
Функция мировых денег.
Главная особенность мировых денег состоит в том, что свои функции они
выполняют вне единого национального хозяйственного пространства и за
25
пределами юрисдикции какого-то одного государства. При использовании
полноценных денег в условиях золотомонетного обращения данную функцию
могли выполнять любые национальные валюты, разменные на золото. При
переходе к неполноценным деньгам функцию мировых денег выполняют
отдельные
свободно
конвертируемые,
а
также
коллективные
валюты
(международные единицы типа СДР, евро и т.п.). При использовании отдельных
свободно конвертируемых валют в качестве мировых денег фактически возникает
вопрос о международном признании той или иной национальной денежной
единицы. Под признанием в данном случае следует понимать не какой-то
международный договор, а реальную готовность субъектов мировой экономики
(иностранных фирм, банков, государств) принимать эти деньги в качестве
расчетного, платежного средства и официального резервного актива.
С появлением евро начался процесс оттеснения доллара в международных
валютных резервах, расчетах и платежах, но процесс этот будет длительным. При
этом нельзя исключать вероятность появления «азиатского евро» в ЕвроАзиатском экономическом союзе и международной региональной валюты в
рамках СНГ. Деньги в данной функции используются для определения
выгодности операций по экспорту и импорту товаров, денежных расчетов по
таким операциям, расчетов по кредитным и иным нетоварным операциям. Для
характеристики роли денег во внешнеэкономических отношениях важно также то,
что в торговом балансе операции по экспорту и импорту сопоставляются в
денежном выражении. На роль денег во внешнеэкономических взаимоотношениях
страны влияет курс национальной валюты к валютам других стран. Взаимосвязь
функций денег наиболее наглядно проявляется в интегральных функциях денег
как средства платежа и мировых денег. Так, функционирование денег как средства
платежа предполагает:
– выполнение деньгами функции меры стоимости, масштаба цен, счетных денег –
до вступления товара в оборот должна быть определена его цена;
26
– выполнение деньгами функции средства накопления (сбережения), например
первоначальное накопление средств у кредитора;
– использование денег как средства обращения, например, в случае расходования
денег страховой компанией после получения страхового платежа.
Функция денег как мировых денег предполагает также тесное переплетение всех
остальных функций денег:
– мировые деньги используются в качестве меры стоимости, масштаба цен,
счетных денег при определении цен товаров и проведении сделок на
международных товарных и валютных рынках. Здесь используются понятия
«валюта цены (сделки)» и «валюта платежа» – наименования денежной единицы,
в которой должно быть погашено обязательство импортера по внешнеторговому
контракту или заемщика по международному кредиту. Валюта сделки и валюта
платежа могут быть согласованы между субъектами платежных отношений и
зафиксированы в виде международной денежной единицы. Функцию меры
стоимости мировые деньги выполняют и при определении пропорции обмена
одной валюты на другую или цены валюты, выраженной в другой валюте
(валютного курса);
– в качестве официального резервного актива мировые деньги выполняют
функцию средства накопления;
– в качестве средства платежа мировые деньги выступают в международной
торговле и при обмене на валютных рынках, в рамках международного кредита,
на рынке международных долговых обязательств.
Подводя итог сказанному о роли денег в воспроизводственном процессе с точки
зрения функционального подхода, можно отметить, что:
– деньги – это не просто технический инструмент счета и обмена, а
воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, деньги влияют на
деятельность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного
процесса: на производство, распределение, обмен и потребление;
27
– объективно роль денег в экономике всегда позитивна: их использование
способствует повышению эффективности развития экономики, и наоборот,
деформация в выполнении деньгами их функций сопровождается усилением
негативных процессов;
– с целью повышения эффективности развития экономики необходимо в рамках
государственной экономической политики проводить мероприятия по усилению
роли денег. Для этого особое значение имеют уменьшение уровня инфляции,
расширение сферы применения денег, совершенствование организации их
обращения, последовательная увязка объема денежной массы с потребностями
оборота, достижение устойчивости национальной валюты. Деньги как важнейшая
экономическая
категория
связывают
всех
субъектов
рынка
в
единый
воспроизводственный процесс. Разностороннее использование денег и их влияние
на развитие общества основываются во многом на том, что продукция
производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других
потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, выпускаемая
продукция
принимает
форму
товара,
а
между
участниками
процессов
производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения.
На основе денежных потоков в форме финансовых и денежно-кредитных
отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом
макроэкономическое равновесие.
Виды денег.
Деньги в своем развитии существовали в двух видах.
1. Действительные деньги – деньги, у которых номинальная стоимость
соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они
изготовлены. Металлические деньги имели разную форму: сначала штучные,
затем весовые. Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма
28
монеты, лицевую сторону которой назвали аверс, оборотную – реверс, а обрез –
гурт.
За период с 1816 г. по 1900 г. большинство стран перешло к золотому или
золотомонетному стандарту, при котором главная денежная единица чеканилась в
полноценной, имеющей хождение золотой монете. Серебряные и медные монеты
выполняли роль разменных монет.
Для действительных денег была характерна устойчивость, что обеспечивалось:
– свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты;
– свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизмененном золотом
содержании денежной единицы;
– свободным перемещением золота между странами.
2.
Заместители
действительных
денег
(знаки
стоимости)
–
деньги,
номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их
производство общественного труда. К ним относятся:
– металлические знаки стоимости – стершаяся монета из драгоценных металлов,
билонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов;
– бумажные знаки стоимости, которые по своему экономическому содержанию
подразделяются на бумажные и кредитные.
Бумажные деньги – представители действительных денег. Сущность бумажных
денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми
государством для покрытия бюджетного дефицита. Обычно они не размениваются
на золото и наделены государством принудительным курсом. Эмитентами
бумажных денег являются либо государственное казначейство, либо центральный
банк.
Кредитные деньги. Следующие факторы обусловили появление кредитных денег.
– дороговизна использования золотых денег;
– золотодобыча не удовлетворяла полную потребность в деньгах;
– золотое обращение не могло быстро расширяться и сжиматься;
29
– золотой стандарт в целом не стимулировал производство в товарооборот.
Кредитные деньги характерны для более развитой, высшей сферы общественноэкономического процесса. Они возникают тогда, когда капитал овладевает самим
производством и придает ему измененную и специфическую форму. Кредитные
деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные
деньги, кредитные карточки.
Вексель – письменное обязательство должника или приказ кредитора должнику об
уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок. Простой и
переводной вексель – это разновидности коммерческого векселя, т. е. долгового
обязательства, возникающего на основе торговой сделки. Финансовый вексель –
долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной
суммы денег. Их разновидностью являются казначейские векселя. Дружеские
векселя – безденежные, не связанные с реальной коммерческой сделкой векселя,
которые выписываются контрагентами друг на друга с целью получения денег
путем учета таких векселей в банках. Особенности векселя: абстрактность,
бесспорность, обращаемость.
Банкнота – это долговое обязательство банка. В настоящее время банкнота
выпускается центральным банком путем переучета векселей, кредитования
различных кредитных организаций и государства. Центральные банки стран
выпускают
банкноты
строго
определенного
достоинства.
Они
являются
национальными деньгами на всей территории государства.
Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный
приказ владельца счета в кредитной организации о выплате держателю чека
указанной суммы. Чековому обращению предшествует договор между клиентом
банка и этим банком об открытии на сумму внесенных средств или
представленного кредита чекового счета. Клиент на эту сумму выставляет чек,
банк его оплачивает. Чек служит средством получения наличных денег в банке, а
также является орудием безналичных расчетов.
30
Электронные
деньги.
Электронные
устройства
и
система
связи
осуществления кредитных и платежных операций посредством
электронных сигналов без участия бумажных носителей
для
передачи
способствовали
возникновению электронных денег. С помощью электронных денег в настоящее
время происходит большая часть межбанковских операции.
Пластиковые карточки. Внедрение ЭВМ в кредитных организациях создало
условия для замены чеков пластиковыми карточками. Выпускаются они на базе
счета, открытого клиентом в банке, в форме пластиковой карточки с нанесенной
на ней магнитным способом информацией.
Теории денег
Металлистическая теория денег.
Металлистическая теория денег – это обобщающее название всей совокупности
взглядов, высказанных в разное время различными исследователями, которые
отождествляли деньги с драгоценными металлами и рассматривали их как
богатство общества. Одним из первых представителей металлистической теории
денег считают французского ученого XIV века Николя Оресме. Дальнейшее
развитие теория получила в эпоху зарождения капиталистических отношений и
сформировалась в рамках экономического учения меркантилистов. Представители
меркантилистов: У. Стаффорд, Т. Мен, Д. Норс, Дж. Чайлд, А. Монкретьен, Г.
Скаруффи и т. д. Меркантилисты признавали товарную сущность денег,
выступали против порчи монет. Ранние меркантилисты ключевой функцией денег
считали функцию накопления. Их главные позиции были основаны на идее
активного «денежного баланса», обеспечивающего изобилие золота и серебра на
основе положительного сальдо внешней торговли. Поздние меркантилисты
противопоставили идее «денежного баланса» идею «торгового баланса», считая,
что в условиях достаточно развитой торговли между государствами можно
допустить импорт товаров и вывоз денег, что будет выгодно. Ключевой функцией
31
считали функцию средства обращения, торговых сделок. Металлистическая
теория денег внесла определенный вклад в понимание сущности и роли денег в
условиях металлического денежного обращения. Ее положения способствовали
преодолению металлизма и появлению новых денежных теорий.
Номиналистическая теория денег.
Номиналистическая теория денег отрицает товарную природу денег и саму
необходимость их внутренней стоимости. Номиналисты рассматривают деньги
как условные знаки и отвергают какую-либо их связь с благородными металлами.
Представители номиналистической теории денег: Джордж Беркли, Джеймс
Стюарт, Г. Кнапп, Ф. Бендиксен. Развитие номиналистических тенденций в
теории
денег
было
связано
с
расширением
эмиссионной
деятельности
государства. Номиналистическая теория денег по-новому поставила проблему
ценности денег как денежных знаков, эмитируемых государством. В этих
условиях вопросы регулирования выходят на первый план.
Количественная теория денег.
Количественная теория денег объясняет зависимость между количеством денег в
обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Ее суть
заключается в утверждении, что количество денег в обращении является
первопричиной пропорционального изменения уровня товарных цен и стоимости
денег. Представители количественной теории денег: Жан Боден, Дж. Локк, Д. Юм,
Ш. Монтескье. Данная теория имела своих противников. К. Маркс критиковал то,
что деньги были представлены в данной теории только как функция средства
обращения, а функции денег как меры стоимости не было. К началу XX века
количественная теория денег становится господствующей и выступает важнейшей
составной частью неоклассического направления политической экономии,
наибольшую популярность получили два ее варианта: трансакционный и
32
кембриджский. Представителем транзакционного подхода был И. Фишер,
представителями кембриджской школы – А. Маршалл, А. Пигу, Р. Д. Хоутри, Д.
Х. Робертсон.
Кейнсианская теория денег.
Создателем кейнсианской теории денег был Дж. М. Кейнс. Он положил
предпочтения ликвидности в основу своей теории, в которой выделяются три
мотива хранения денег в виде кассовой наличности:
1) транзакционный мотив – потребность в деньгах для текущих сделок;
2) мотив предосторожности – потребность в деньгах на случай непредвиденных
обстоятельств;
3) спекулятивный мотив – стремление к хранению богатства в наиболее
ликвидной форме.
Отправной точкой анализа выступал «совокупный спрос».
В отличие от классической количественной теории денег в кейнсианской теории
спроса на деньги главная роль отводилась норме процента.
1.2. Денежная система и организация денежного оборота
Денежная масса и денежная база.
Денежная масса – важнейший показатель количества денег в обращении.
Денежная масса включает совокупный объем денежных средств, наличных и
безналичных, который на данный момент находится в обращении, принадлежит
различным экономическим субъектам. Для характеристики структуры денежной
массы используются денежные агрегаты – М0, М1, М2, М3, М4.
Денежный агрегат – это статистический показатель, характеризующий объем и
структуру денежной массы.
М0 – наличные деньги в обращении;
33
М1 содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до
востребования, которые можно немедленно использовать или в функции денег как
средства обращения, или как средства платежа;
М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих
банках: средства с этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по
истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором
между банком и его клиентом;
М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных
финансово-банковских учреждениях;
М4 состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты
коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные
обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много
времени.
Разграничение
денежных
агрегатов
производят,
исходя
из
степени
их
ликвидности, т.е. возможности быстрой, с наименьшими рисками и затратами
конверсии различных форм вкладов и сбережений в быстрореализуемые средства.
Денежные агрегаты ранжируются по степени уменьшения ликвидности. Так,
денежные агрегаты М0 и М1 характеризуют наиболее ликвидную составляющую
часть денежной массы. Они включают в себя компоненты, подпадающие под
определение денежной массы в узком смысле слова. Другие агрегаты денежной
массы включают в себя денежные средства, которые используются в расчетах с
определенными ограничениями. По своей сути они являются субститутами, или
«квазиденьгами».
Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается по состоянию на 1-е
число каждого месяца на основании данных сводного баланса банковской
системы. В состав денежной массы входят следующие денежные агрегаты:
М0 – наличные деньги в обращении;
34
М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных
счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных,
профсоюзных, общественных и других организаций, плюс средства Госстраха,
плюс вклады населения и предприятий в банках, плюс депозиты населения до
востребования в Сбербанке;
М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке;
М3 состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации государственных
займов.
Денежная база – это совокупность тех обязательств Центрального банка по
отношению к частному сектору, которые он имеет возможность контролировать.
Компонентами денежной базы являются банкноты и монеты, находящиеся у
населения и в кассах банков, денежные средства коммерческих банков,
депонированные в Центральном банке в форме обязательных резервов.
Необходимость такого регулирования определяется тем, что размер денежной
массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических
показателей. Если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем
национального производства, то при прочих равных условиях это может привести
к инфляции. Если же рост денежной массы не успевает за ростом объема
национального производства, то находящихся в обращении денег при неизменной
скорости их обращения может не хватить для нормального обслуживания всех
платежей и расчетов, и тогда возникает платежный кризис. Для анализа состояния
денежного обращения кроме показателя денежной массы используются и такие
показатели,
как
скорость
обращения
денег,
коэффициент
монетизации,
коэффициент наличности.
Скорость обращения денег характеризует интенсивность движения денег как
средства обращения и как средства платежа, т.е. отражает количество сделок,
которое обслуживает каждая денежная единица в течение года. В развитых
странах обычно используются два способа расчета скорости обращения денег:
35
– скорость обращения денег в кругообороте доходов как отношение валового
национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе (М1
или М2);
– оборачиваемость денег в платежном обороте как отношение суммы оборота
средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной
массы. Чем выше скорость обращения денег, тем при прочих равных условиях
меньшее количество денег необходимо для обращения.
Коэффициент монетизации представляет собой величину, обратную скорости
обращения денег. Этот показатель определяется как отношение денежной массы
(М1 или М2) к ВНП и отражает насыщенность экономики деньгами:
Коэффициент наличности характеризует долю наличных денег в совокупной
денежной массе. Он рассчитывается по формуле:
Принимая во внимание, что общая тенденция состоит в увеличении доли
безналичных денег в совокупном денежном обороте, можно считать, что чем
меньше значение коэффициента наличности, тем более развито денежное
обращение.
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране,
сложившаяся
исторически
и
закрепленная
действующим
национальным
законодательством. Денежную систему составляют следующие элементы:
– денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак,
служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров;
– масштаб цен – порядок деления денежной единицы на более мелкие кратные
части;
36
– вид денег, имеющих законную силу, – это формы денег, обращающиеся в
стране, которые экономически утвердились;
– порядок эмиссии и обращения денег – законодательно урегулированные
процессы их обеспечения, выпуска, хранения и изъятия из обращения;
–
государственный
аппарат,
осуществляющий
регулирование
денежного
обращения – тот государственный орган, которому законодательно поручено
наблюдать и регулировать процессы эмиссии, обеспечения, хранения и изъятия из
обращения денежных знаков.
В настоящее время в мире функционируют денежные системы, основанные на
обращении неразменных бумажных денег. Очевидные преимущества таких
денежных систем, связанные в первую очередь с удобством и экономичностью
обращающихся денег, способствовали их повсеместному распространению. В
России в большей своей части предложение денег определяется величиной
безналичной эмиссии, которая зависит от функционирования коммерческих
банков. При существовании многоуровневой банковской системы механизм
эмиссии действует на основе кредитно-депозитного (банковского) и денежного
мультипликаторов. Рассмотрим их. Степень многократного воздействия денежной
базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Д):
Д = М2 / денежная база.
Степень кумулятивного (многократного) увеличения депозитов в процессе
кредитования измеряется кредитно-депозитным (банковским) мультипликатором
(Б), исчисляемым по формуле: Б = 1/ норма обязательных резервов.
Дефлятор – это один из индексов роста цен, который представляет собой
коэффициент пересчета в неизменные цены: Дефлятор ВНП = Т / Н,
где Т – ВНП в текущих ценах; Н – ВНП в неизменных ценах.
Скорость обращения денег V представляет собой показатель интенсификации
движения денег в их функциях как средства обращения и средства платежа:
V = ВНП / М1, где М1 – денежная масса.
37
В развитых странах имеются некоторые особенности расчета показателей
денежной массы по агрегатам. Например, в Германии применяются следующие
агрегаты:
М1 – наличные деньги и бессрочные депозиты;
М2 – агрегат М1 + срочные депозиты;
М3 – агрегат М2+ сберегательные депозиты.
Основой денежного мультипликатора являются два фактора: удельный вес
налично-денежного оборота в общей денежной массе (агрегат М3); ставка
обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в центральном
банке.
Денежный мультипликатор (Д) определяется по формуле: Д = (М0 / М3)* 10%,
где М0 – наличные деньги в обращении; М3 – денежный оборот.
Денежная база представляет собой сумму наличных денег, корреспондентских
счетов в коммерческих банках и обязательных резервов в центральном банке.
Расчет денежной базы производится по формуле: ДБ = Н + К + О,
где Н – наличные деньги; К – средства на корреспондентских счетах в
коммерческих банках; О – обязательные резервы в центральном банке.
Налично-денежный оборот. Эмиссия денег.
Во всех странах существует монополия центрального банка на выпуск наличных
денег. Деньги выпускаются в обращение его специальными подразделениями, а
затем через систему коммерческих банков попадают к предприятиям, частным
лицам и другим банкам, при этом происходит списание соответствующих сумм с
их банковских счетов. На центральный банк возложена также обязанность
организации и регулирования обращения наличных денег, в том числе их изъятия
из обращения. Безналичные деньги попадают в обращение благодаря действию
механизма банковского мультипликатора. Коммерческие банки выдают кредиты
своим клиентам и тем самым создают дополнительные депозиты, что ведет к
38
росту денежной массы. Структура денежного предложения сегодня такова, что
наибольшая его доля приходится на безналичные деньги, которые существуют в
виде записей по счетам в банках (преимущественно в электронном виде). Эти
деньги являются абсолютно равноправными по отношению к наличным, с их
помощью
осуществляется
большая
часть
денежных
расчетов
между
экономическими субъектами. Наличные деньги чаще всего применяются при
совершении покупок на небольшие суммы. Современная денежная система России
так же, как и денежные системы большинства других стран, основана на не
разменных на золото деньгах. Основные параметры денежной системы
Российской Федерации определены в Федеральном законе от 10 июля 2002 г.
№86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Согласно
данному Закону, официальной единицей Российской Федерации является рубль,
который равняется 100 копейкам. Закон запрещает обращение на территории
России других денежных единиц или обращение различных денежных суррогатов.
Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными
металлами не устанавливается. Монопольное право эмиссии или изъятия
наличных денег из обращения предоставлено Банку России. Он же несет полную
ответственность за организацию обращения наличных денег в народном
хозяйстве. С 1 января 1998 г. Банк России ввел в обращение банкноты
достоинством 5, 10, 50, 100 и 500 р. и монеты достоинством 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2,
5 р. образца 1997 г. С 1 января 2001 г. в обращение введена банкнота
достоинством в 1000 р. А сейчас в обращении уже есть банкноты достоинством
5000 р. Совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, при
которых деньги выступают в функции средства обращения, средства платежа и
накопления за период времени, составляет денежный оборот страны. Денежный
оборот
опосредствует
товарный
оборот,
нетоварный
оборот
и
перераспределительные операции, разделяясь по нескольким денежным потокам:
товарным, трудовым, финансовым и кредитным.
39
Безналичный денежный оборот – часть совокупного денежного оборота с
использованием безналичных расчетов путем записей по счетам в банках и
зачетов встречных требований. В странах с развитой рыночной экономикой он
превышает 90 % всего совокупного денежного оборота, в России его доля
значительно меньше.
Налично-денежный оборот – часть совокупного денежного оборота, в котором
используют наличные деньги как средство обращения и средство платежа. Он
включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени
(год, квартал, месяц). Именно в налично-денежный оборот складывается
постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег. Сфера использования
налично-денежных платежей связана в основном с реализацией доходов
населения. Предельный размер расчетов наличными деньгами в Российской
Федерации между юридическими лицами установлен в размере 100 000 р. В
странах с развитой рыночной экономикой и банковской системой доля расчетов
наличными деньгами в совокупном денежном обороте не превышает 3–8 %. В
России в переходный период к рынку сфера налично-денежного оборота
существенна, она составляет примерно 36–38 % всего платежного оборота.
Расширение сферы налично-денежного оборота приводит к увеличению издержек
государства и Банка России на обращение наличных денег, их перевозку,
хранение, замену ветхих купюр новыми, появлению «черного нала» и
недопоступлению налоговых платежей в бюджет. Эмиссионная система –
законодательно установленный порядок выпуска в обращение Центральным
банком денежных знаков.
Эмиссионно-кассовое регулирование наличной денежной массы в обращении
включает в себя не только выпуск и изъятие денег из обращения, но и их
перераспределение между территориями и регионами страны в зависимости от
потребностей
экономики.
Функцию
эмиссионно-кассового
регулирования
денежной массы в регионах выполняют расчетно-кассовые центры (РКЦ) ЦБ РФ.
40
В РКЦ создаются резервные фонды денежных знаков и монет, которые
предназначены для обеспечения эмиссии денежных знаков, регулирования
покупюрной структуры денежной массы, замены поврежденных банкнот и монет
новыми. Благодаря наличию резервных фондов достигается экономия расходов на
перевозку из центра и хранение денежных знаков. Кроме резервных фондов, в
РКЦ существует оборотная касса, в которую принимаются и из которой
выдаются наличные деньги в течение операционного дня. Их остаток в оборотной
кассе лимитируется, а при превышении установленного лимита в конце
операционного дня излишки денег передаются в резервные фонды. Эта операция
производится автоматически без специального разрешения ЦБ РФ и считается
изъятием денег из обращения. Для коммерческих банков устанавливаются лимиты
их операционных касс, поэтому наличные деньги в сумме, превышающей лимит,
они сдают в ГРКЦ или в РКЦ (КЦ), а те, в свою очередь, при превышении
лимитов переводят их в резервные фонды, т.е. фактически изымают из обращения.
Наличные деньги переводятся из резервных фондов в оборотные кассы, тем
самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги
направляются в операционные кассы коммерческих банков для выдачи клиентам –
юридическим или физическим лицам (либо в кассы предприятий и организаций,
либо непосредственно населению). Часть наличных денег из касс предприятий и
организаций может использоваться для расчетов между ними, если стоимость
покупки
не
превышает
предельной
суммы
платежа,
установленной
в
законодательном порядке. Но большая часть передается населению в виде
различных денежных доходов: заработной платы, пенсий и пособий, стипендий,
страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных
бумаг и т. д. Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но
большая часть их расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей,
квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату
различных платных услуг, покупку ценных бумаг, лотерейных билетов, арендные
41
платежи, уплату штрафов, пеней и неустоек и т. д. Следовательно, выпуск
наличных денег в обращение и их изъятие из обращения происходят постоянно.
Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления
кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Но
поскольку одновременно клиенты сдают наличные деньги в операционные кассы
банков, то общее количество денег в обороте может не увеличиваться.
Прогноз баланса денежных доходов и расходов населения и его фактическое
исполнение помогают Банку России и правительству РФ полнее учитывать спрос
населения,
прогнозировать
тенденции
сбережений
населения,
структуру
покупательского спроса и покупательного фонда населения. Превышение доходов
над расходами населения в балансе означает увеличение остатка денег на руках у
населения, а обратный процесс, наоборот, его сокращение. Соответственно, при
оседании денег на руках у населения требуется эмиссия наличных денег для
кассового обслуживания клиентов банком, при сокращении – изъятие денег из
обращения.
Безналичный денежный оборот: основы и принципы организации.
Безналичный денежный оборот – это оборот, связанный с движением стоимости
без участия наличных денег, т.е. путем перечисления денежных средств по счетам
в банке. Безналичный платежный оборот в стране организуется согласно
определенным принципам.
1. Правовая регламентация порядка осуществления безналичных расчетов с целью
обеспечения его единообразия обусловлена ролью платежной системы как
основного
элемента
любого
современного
общества.
Все
гражданские
правоотношения подразделяются на вещные и обязательственные. Главный
регулирующий орган расчетов – Центральный банк Российской Федерации.
Согласно Федеральному закону о Центральном банке РФ, одной из целей его
42
деятельности
является
обеспечение
эффективного
и
бесперебойного
функционирования платежной системы.
2. Осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам. Наличие
этих счетов, как у получателя, так и плательщика – необходимая предпосылка
расчетов. Безналичные расчеты ведутся юридическими и физическими лицами
через банк, в котором им открыт счет. Для расчетного обслуживания между
банком и клиентом заключается договор банковского счета – самостоятельный
двухсторонний гражданско-правовой договор.
3.
Поддержание
ликвидности
плательщика
на
уровне,
обеспечивающем
бесперебойное осуществление платежей. Соблюдение этого принципа – залог
четкого, безусловного выполнения обязательств. Все плательщики должны
планировать поступления, списание средств со счетов, изыскивать недостающие
ресурсы с целью своевременного выполнения долговых обязательств.
4. Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж. Данный принцип
реализуется путем применения либо соответствующего платежного инструмента,
свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств, либо
специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежных
требований, переводных векселей).
5. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств. Значение этого
принципа заключается в том, что средства, непрерывно расходуемые на
производство товаров, должны возмещаться за счет платежей покупателей в
сроки, предусмотренные заключенными договорами. Сбои в соблюдении сроков
платежей ведут к нарушению кругооборота средств и, в конечном счете, – к
платежному кризису. Принцип срочности относится не только ко времени оплаты
счетов за товары, но и к составной части этого периода – времени выполнения
банками услуг по проведению расчетных операций.
6.
Контроль
всех
участников
за
правильностью
совершения
расчетов,
соблюдением установленных положений о порядке их проведения. Этот контроль
43
подразделяется на предварительный, текущий, последующий, внутренний и
внешний. Для данного принципа большую роль играет ст. 16 Федерального закона
от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» публичности
бухгалтерской отчетности.
7. Имущественная ответственность за соблюдением договорных условий.
Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств
в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в
форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер
ответственности. Надлежащий контроль позволяет предотвратить неисполнение
обязательств как своих, так и контрагентов, а если они не выполнены последними,
практически полностью возместить причиненные убытки и тем самым ослабить
негативные последствия их неисполнения.
Формы безналичных расчетов в Российской Федерации.
Главным нормативным актом, который определяет формы расчетов, общие
подходы к их организации в РФ, является Положение № 2 ЦБ РФ «О безналичных
расчетах в РФ» от 05.04.01. Безналичные формы расчетов в России могут
осуществляться с помощью следующих расчетных документов: платежных
поручений; аккредитивов; чеков; платежных требований; инкассовых поручений.
В то же время в РФ безналичные расчеты могут обслуживаться такими
расчетными документами, как векселя и пластиковые карточки, деятельность
которых регулируется соответствующими документами.
Расчеты платежными поручениями.
Платежное поручение (ПП) – это письменное распоряжение владельца счета
(плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом,
перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый
в этом или другом банке. Расчеты ПП – наиболее широко используемая форма
44
безналичных платежей. Принимается ПП к исполнению банком независимо от
наличия средств на счете. Платежные поручения могут использоваться для:
– перечисления денежных средств за поставленные товары или оказанные услуги;
– предварительной оплаты товаров, работ, услуг или для осуществления
периодических платежей;
– перечисления денежных средств в целях возврата (размещения) кредитов,
займов, депозитов и уплаты процентов по ним;
– перечисления денежных средств по распоряжениям физических лиц или в
пользу физических лиц (в том числе без открытия счета);
– перечисления средств в финансовую систему (уплата налогов, пошлин, сборов и
т. д.);
– перечисления средств в других целях, предусмотренных законодательством или
договором.
Схемы расчетов ПП при последующей и предварительной оплате товаров
представлены на рис. 1 и 2.
Рис. 1. Расчеты платежными поручениями при последующей оплате товаров:
1 – поставка товара; 2 – передача платежного поручения в банк; 3 – списание
средств со счета покупателя; 4 – перевод средств в банк поставщика на счет
получателя; 5 – зачисление средств на счет получателя; 6 – сообщение
поставщику о зачислении средств на его банковский счет
45
Рис. 2. Расчеты платежными поручениями при предварительной оплате
товаров:
1 – заключение договора на поставку товара или оказание услуг с
предварительной оплатой; 2 – передача платежного поручения в банк; 3 –
списание средств со счета покупателя; 4 – перевод средств в банк поставщика
на счет получателя; 5 – зачисление средств на счет получателя; 6 – сообщение
поставщику о зачислении средств на его банковский счет; 7 – поставка товара
Расчеты аккредитивами.
Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое
банком-эмитентом по поручению плательщика, произвести платежи в пользу
получателя средств при предъявлении последним документов, соответствующих
условиям
аккредитива,
или
предоставить
полномочия
другому
банку
(исполняющему) произвести такие платежи.
Виды аккредитивов
1. С точки зрения возможности изменения его условий:
– отзывной – он может быть изменен или аннулирован банком эмитентом по
желанию покупателя в любой момент без предварительного уведомления
поставщика (предусмотрены возмещения);
– безотзывной, он не может быть изменен или аннулирован без согласия
поставщика.
Если в бланке аккредитива нет указания, какой он, то он считается отзывным.
2. С точки зрения обусловленности выплаты средств по аккредитиву:
46
– покрытый (депонированный), при котором банк-эмитент перечисляет за счет
средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива
(покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия
аккредитива;
– непокрытый (гарантированный), при котором банк-эмитент предоставляет
исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него своего
корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива.
Порядок
расчетов
по
аккредитиву
устанавливается
в
договоре
между
плательщиком и поставщиком и оформляется в банке-эмитенте (см. рис. 2).
Аккредитивы используются в расчетах за товары в основном при разовых
поставках. Достоинство – гарантированная форма оплаты, недостатки – отгрузка
товара только после открытия аккредитива покупателем и отвлечение из его
оборота денежных средств для депонирования.
Расчеты чеками.
Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение
чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), имеющее денежные
средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков,
чекодержателем – лицо (юридическое или физическое), в пользу которого выдан
чек, плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Чековые книжки могут быть:
– лимитированные, когда сумма лимита (т. е. оговоренная с банком) депонируется
на специальном счете после оформления заявления стандартной формы и ПП на
списание средств и переводится с расчетного счета на спецсчет. Срок действия
лимитированной чековой книжки – 6 месяцев;
– нелимитированные, которые предоставляются надежным клиентам на срок не
более одного года; при наличии средств на расчетном счете суммы по чекам
47
снимаются с него, при отсутствии– фиксируются на специальном ссудном счете и
в дальнейшем на условиях договора погашаются клиентом.
В зависимости от того, в чью пользу выписан чек, различают чеки именные,
ордерные, предъявительские. Ордерный чек дает возможность держателю
переуступить право получения денег другому лицу с помощью передаточной
надписи (индоссамента).
Различают следующие виды индоссаментов:
– бланковый – держатель чека ставит на обороте свою подпись, в результате чего
чек становится предъявительским документом, и любой законный владелец может
получить по нему деньги в банке;
– именной – держатель ставит на обороте свою подпись и указывает имя лица,
которому передается право получения денег по чеку;
– целевой – держатель чека указывает на обороте цель передачи чека другому
лицу и ограничивает возможность получения денег по чеку (например, только для
депонирования);
– безоборотный – если держатель чека хочет ограничить или исключить
возможность предъявления претензий по чеку в случае его неоплаты, то он
использует слова «без оборота» в тексте индоссамента.
Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его
предъявления к оплате. Чеки, выпускаемые кредитными организациями, могут
применяться в межбанковских расчетах на основании договоров, заключаемых с
клиентами, и межбанковских соглашений о расчетах чеками в соответствии с
внутрибанковскими правилами проведения операций с чеками, разрабатываемыми
кредитными организациями и определяющими порядок и условия использования
чеков.
48
Расчеты по инкассо.
Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством
которой банк по поручению и за счет своего клиента на основании расчетных
документов осуществляет действия по получению платежа от плательщика.
Расчеты по инкассо осуществляются на основании:
– платежных требований (ПТ), оплата которых может производиться по
распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в
безакцептном порядке);
– инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения
плательщика (в бесспорном порядке).
Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем
средств к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств.
Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование
кредитора
(получателя
средств)
по
основному
договору
к
должнику
(плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. ПТ
применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы,
оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных договором. Расчеты
посредством ПТ могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта
плательщика. Плательщик вправе отказаться полностью или частично от акцепта
ПТ по основаниям, предусмотренным в основном договоре, с обязательным
указанием мотивов отказа. Расчеты ПТ используются редко, так как это
достаточно длительная процедура прохождения документов и оплаты товаров.
Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого
производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном
порядке.
49
Расчеты с помощью пластиковых карт.
Пластиковая карточка – это обобщающий термин, который обозначает все виды
карточек, различных как по назначению, набору оказываемых с их помощью
услуг, так и по своим техническим возможностям и организациям, их
выпускающим. Важнейшая особенность всех пластиковых карточек, независимо
от степени их совершенства, состоит в том, что на них хранится определенный
набор информации, используемый в различных прикладных программах. В сфере
денежного оборота пластиковые карточки являются одним из прогрессивных
средств организации безналичных расчетов.
Виды пластиковых карт
1. В зависимости от вида носителя информации:
– магнитные, работающие в режиме «оn_Line»;
– микропроцессорные, работающие в режиме «оn_Line».
2. В зависимости от возможности кредитования их владельца:
– дебетовые, позволяющие осуществлять оплату товаров и услуг в пределах
суммы, размещенной владельцем карточки на картсчете;
– кредитные, позволяющие получить при необходимости кредит для оплаты
товаров и услуг в пределах лимита.
3. В зависимости от вида владельца карты:
– корпоративные – для юридических лиц;
– личные – для физических лиц.
4. По видам платежных систем, в которых используются карты:
– международные (VISA, Euro Kard, Мaster Саrd, Аmerikan Ехpress и т. п.);
– российские (Union Саrd, STB card, Сберкарта, Золотая корона и т. п.).
5. По виду валюты:
– рублевые;
– валютные.
6. По виду выполняемых операций:
50
– обычные, являющиеся платежным средством по всем видам товаров и услуг;
–
специализированные,
которые
обслуживают
оплату
конкретных
услуг
(например, бензиновые или таксофонные карты);
–
привилегированные
(дисконтные),
которые
дают
своему
владельцу
определенные льготы (скидки) при оплате товаров и услуг.
В России выпуск и обращение банковских карт регулируется Положением ЦБ РФ
№ 23 от 09.04.98 «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских
карт
и
осуществления
расчетов
по
операциям,
совершаемым
с
их
использованием». Эмиссия банковских карт на территории России осуществляется
только
кредитными
организациями-резидентами.
Физическим
лицам,
как
резидентам, так и нерезидентам, эмитент может выдавать банковские карты
следующих видов:
– расчетная карта – банковская карта, выдаваемая владельцу средств на
банковском счете, использование которой позволяет держателю банковской
карты, согласно условиям договора между эмитентом и клиентом, распоряжаться
денежными средствами, находящимися на его счете, в пределах расходного
лимита, установленного эмитентом, для оплаты товаров и услуг и/или получения
наличных денежных средств;
– кредитная карта – банковская карта, использование которой позволяет
держателю банковской карты, согласно условиям договора с эмитентом,
осуществлять операции в размере предоставленной данным эмитентом кредитной
линии и в пределах расходного лимита, установленного эмитентом, для оплаты
товаров и услуг и/или получения наличных денежных средств.
Юридическим лицам эмитент может выдавать банковские карты следующих
типов:
– расчетная корпоративная карта – банковская карта, использование которой
позволяет держателю, уполномоченному юридическим лицом, распоряжаться
денежными средствами, находящимися на счете юридического лица, в пределах
51
расходного лимита, установленного эмитентом в соответствии с условиями
договора с клиентом, согласно перечню разрешенных операций по Положению
№23;
– кредитная корпоративная карта – банковская карта, использование которой
позволяет держателю, уполномоченному юридическим лицом, осуществлять
операции в размере предоставленной данным эмитентом кредитной линии и в
пределах расходного лимита, установленного эмитентом в соответствии с
условиями договора с клиентом, согласно перечню разрешенных операций по
Положению №23.
Все расчеты по операциям с использованием банковских карт, совершенным на
территории РФ между банками-резидентами, между банками-резидентами и
иными юридическими лицами-резидентами, а также физическими лицамипредпринимателями, должны осуществляться в рублях.
1.3. Инфляция
Инфляция – в переводе с латинского «inflatio» означает «вздутие». Раньше
инфляция была связана с финансированием государственных расходов при
помощи бумажно-денежной эмиссии в периоды экстремального развития
экономики, что приводило к нарушению закона денежного обращения и, в
конечном счете, обесцениванию денег и росту товарных цен. С установлением во
второй половине ХIХ века золотомонетного стандарта устойчивость денег стала
обеспечиваться при помощи сдерживающего действия механизма функции денег
как средства образования сокровищ, в результате чего инфляция приобрела
локальный характер. С отменой золотомонетного стандарта были созданы условия
для постоянного и резкого роста цен, а также роста бюджетных расходов за счет
дефицитного
Современная
финансирования,
инфляция
что
обладает
способствовало
особенностями,
обесцениванию
денег.
проявляющимися
в
систематическом характере, и связана не только с обесцениванием денег в
52
результате роста цен, но и с критическим состоянием экономики страны в целом.
Основной причиной инфляции является нарушение пропорций между различными
сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и
предложением, доходами и расходами государства, источниками ссудных
капиталов и их использованием, величиной денежной массы в обращении и
потребностями хозяйства в деньгах. Современная инфляция рождается в самом
воспроизводственном процессе, но конкретное ее проявление обнаруживается в
денежной сфере. Инфляция находится под воздействием внутренних и внешних
факторов. К внутренним относятся денежные и неденежные факторы.
Денежные – это дефицит государственного бюджета, эмиссия денежных знаков,
рост государственного долга, увеличение скорости обращения денег и т. п.
Неденежные – это снижение роста производительности труда, неравномерное
развитие экономики, нарушение пропорций между отраслями народного
хозяйства, неравномерность в ценах и т. д.
Различают два типа инфляции. Инфляция, порожденная денежными факторами,
представляет собой инфляцию спроса, а неденежными – инфляцию издержек.
Инфляцию спроса определяют такие факторы.
1. Милитаризация экономики.
В отдельные периоды она приводит к оживлению экономики, так как рост
расходов государства на военные цели вызывает рост занятости трудоспособного
населения в сфере производства военной техники. Государство в результате
постоянного роста непроизводительного потребления само является потребителем
данного продукта, создает условия для появления дефицита государственного
бюджета и увеличения государственного долга.
2. Дефицит государственного бюджета и рост государственного долга.
Покрытие дефицита обеспечивается за счет дополнительной эмиссии денежных
знаков либо за счет роста размещаемых государственных займов.
3. Кредитная экспансия.
53
Она проводится эмиссионными банками при кредитовании правительств и при
насыщении
денежной
национальную.
массы
Другие
иностранной
кредитные
валютой,
учреждения,
обмениваемой
становясь
на
участниками
мероприятий по покрытию непроизводительных государственных расходов,
способствуют росту кредитного обращения.
4. Импортируемая инфляция.
Она проявляется в двух случаях:
1) при получении международных кредитов в иностранной валюте, которые в
дальнейшем обмениваются на национальную, тем самым увеличивая денежную
массу в стране;
2) при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом за
счет дополнительной денежной эмиссии национальной валюты.
Инфляцию издержек определяют следующие факторы.
1. Снижение роста производительности труда и падение объемов производства.
Вызывается структурными сдвигами в экономике, что способствует росту
издержек производства, а вместе с ним и сокращению объемов прибыли и далее
снижению объемов производства и росту цен.
2. Расширение сферы услуг и рост их значения в обществе.
В сфере услуг наблюдается более медленный рост производительности труда, но в
то же время в общих издержках производства заработная плата занимает
значительный удельный вес, что ведет к общему росту цен на услуги.
3. Рост оплаты труда в общем объеме издержек производства.
Активная деятельность профсоюзов и наемных работников, направленная на
осуществление контроля за номинальной заработной платой, приводит к тому, что
работодатели сопровождают повышение заработной платы ростом цен на
производимую продукцию.
4. Неценовая конкуренция.
54
Изменение условий производства, направленных на расширение ассортимента и
качества продукции, ведет к росту издержек производства и соответственно
товарных цен.
Инфляция спроса проявляется в появлении в обороте избыточной денежной
массы, которая в свою очередь усиливает диспропорции в экономике,
сопровождающиеся переливом капиталов из сферы производства в сферу
обращения. Все это нарушает структуру потребительского спроса, в результате
чего происходит рост цен, который является признаком инфляции издержек. Это
означает, что инфляция спроса и инфляция издержек взаимосвязаны и
взаимообусловливают друг друга. Существенное влияние на инфляцию оказывают
и внешние факторы. Среди них можно выделить: кризисы в сырьевой,
энергетической и валютной сферах, тянущие за собой рост цен на импортируемую
продукцию, включаемую в издержки производства; политическую нестабильность
в стране и т. д.
В мировой практике, в зависимости от темпов роста цен, инфляцию подразделяют
на три вида (рис. 3).
Рис. 3. Виды инфляции
Инфляция влияет на экономику следующим образом.
1. Усиливает диспропорцию в экономике.
Неравномерный рост цен на товары способствует переливанию капиталов из
одних отраслей производства в другие. При этом подрываются стимулы к
55
долгосрочным инвестициям, что ведет к росту безработицы, сдерживанию
процесса накопления капитала, дезорганизации хозяйственных связей.
2. Переливает капитал из производства в сферу обращения.
Возникает спекулятивная торговля, где капитал быстро оборачивается и приносит
прибыль. Инфляция приводит к обесцениванию всех форм промышленного
капитала.
3. Искажает структуру потребительского спроса.
Рост цен порождает стремление превратить деньги в реальные ценности – товары,
независимо от потребности в них.
4. Нарушает емкость внутреннего рынка.
Снижается реальная заработная плата всех слоев населения, затрудняется сбыт
товаров за счет сокращения платежеспособного спроса.
5. Нарушает функционирование денежно-кредитной системы.
Снижение покупательной способности денег приводит к сокращению объема
денежных накоплений и тем самым к сокращению ресурсов финансово-кредитных
учреждений. Обостряется борьба за сферы привлечения и приложения капитала.
Значительная их часть больше не возвращается на внутренний рынок ни в
товарной, ни в денежной формах.
6. Отрицательно сказывается на международных отношениях.
Обесценивание денег приводит к снижению конкурентоспособности фирмэкспортеров и способствует ввозу товаров из-за рубежа. В поисках прибыльного
приложения капиталов происходит отток денег за границу. В результате чего
ухудшается платежный баланс страны.
7. Обостряет процесс государственного финансирования.
Стимулируется наполнение бюджета за счет эмиссии денежных знаков. При этом
обесцениваются
налоговые
поступления
государственного долга.
8.Обостряет валютный кризис.
56
в
казну.
Обостряется
проблема
Различия в темпах инфляции между странами ведут к несоответствию между
официальным и рыночным курсом валют, инфляция способствует увеличению
международных
платежных
средств.
Инфляция
представляет
собой
многофакторный процесс, оказывающий существенное влияние на экономику в
целом и на жизненный уровень населения.
Для количественной оценки инфляции используются уровень и индекс инфляции.
1. Уровень инфляции R показывает, на сколько процентов выросли цены за
рассматриваемый период времени:
R = (∆S / S)·100%,
где S – сумма цен; ∆S – сумма, на которую надо увеличить сумму S для
сохранения ее покупательной способности.
2. Относительное значение уровня инфляции:
R = ∆S / S.
3. Сумма, покупательная способность которой с учетом инфляции должна
соответствовать покупательной способности суммы S:
S′= S + ∆S = S (1+ R). (*)
4. Индекс инфляции In = 1+ R показывает, во сколько раз выросли цены за
определенный период времени.
5. Выражение (*) можно записать в виде S
S*In.
6. Индекс за рассматриваемый срок In = (1+ R1)(1+ R2)(1+ R3)….(1+ Rn),
где n – количество периодов.
7. Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции In = (1+Rn)n.
8. Уровень инфляции за весь срок R = In –1.
Рассмотрим, как влияет инфляция на вклады в банках.
9. Для ставки простых процентов Pr = P(1+ ni )/ 1+ k;
где Р – сумма вложенных средств; i – простая ставка процентов по
кредиту, учитывающая инфляцию; k – норма дохода на вложенный
капитал.
57
10. Для ставки сложных процентов при их исчислении один раз в год
Pr = P(1+ i )n / 1+ k.
11. Для ставки сложных процентов при их исчислении несколько раз в году
Pr = P(1+ g/m )N / 1+ k,
где g – номинальная годовая ставка процентов; m – количество периодов
начисления в году; N – количество периодов начисления в течение срока хранения
вклада.
12. Погашенная сумма в условиях инфляции Sr = S (1+R) = P(1+ni) (1+R), где R –
уровень инфляции за весь срок кредита.
13. Погашаемая сумма при отсутствии инфляции S = P (1+ni).
14. Эффективность кредитной операции Ik = (ni + R + niR) / n.
15. Ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию:
Ir = ((1 + ni)In – 1) / n.
Антиинфляционная политика.
Антиинфляционная программа должна учитывать реальное развитие рыночных
отношений, возможность использования рыночных механизмов с участием
государственного регулирования. Цель антиинфляционной политики государства
состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых
для народного хозяйства темпов ее роста. Основным фактором являются
преодоление
экономического
инвестиционной
спада,
активности;
платежного
формирование
кризиса,
стабильной
уменьшения
рыночной
инфраструктуры. Особое внимание в антиинфляционной политике должно быть
уделено
совершенствованию налоговой
взимаемых
налогов,
отказу
от
системы:
использования
сокращению
инфляции
как
количества
источника
финансирования бюджета, изменению методики налогообложения, ликвидации
государственной задолженности перед отраслями между сферами народного
хозяйства, регулированию перераспределительных отношений между бюджетами
58
Федерации и бюджетами регионов. Важными направлениями являются развитие и
государственное регулирование валютного и финансового рынков, а также
совершенствование механизма формирования валютного курса. Большое значение
для сдерживания инфляции может иметь перестройка экспорта и импорта. В
современной России из-за высоких темпов инфляции возникает необходимость
учитывать влияние инфляционных процессов на результаты деятельности
предприятий,
финансово-кредитных
организаций,
органов
государственной
власти, населения.
1. Нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесцененной валюты и
введение новой валюты.
2. Девальвация – снижение курса национальной денежной единицы по сравнению
с иностранной.
3. Ревальвация – повышение курса национальной денежной единицы по
сравнению с иностранной.
4. Деноминация – метод зачеркивания нулей, т. е. укрупнение масштаба цен.
1.4. Валютные отношения и валютные системы
С углублением мирохозяйственных связей процесс глобализации движения
валютных и финансовых потоков оказывает все более существенное влияние на
экономику страны. Постоянно возрастающий в условиях интернационализации
хозяйственной жизни международный платежный оборот, связанный с оплатой
денежных
обязательств
юридических
и
физических
лиц
разных
стран,
обслуживает процесс национального общественного воспроизводства и перелив
денежного и финансового капиталов между странами. В каждой стране законным
платежным средством являются ее национальные деньги. Деньги, используемые в
международных экономических отношениях, становятся валютой. В процессе
обмена результатами деятельности между странами возникают международные
валютные отношения.
59
Международные валютные отношения.
Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений,
складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. Они
обслуживают
взаимный
обмен
результатами
деятельности
национальных
хозяйств. Элементы валютных отношений возникли в античном мире как
вексельное и меняльное дело. Состояние валютных отношений зависит от
процесса воспроизводства. В начале сложилась национальная валютная система.
Данную систему характеризуют следующие элементы:
– национальная валюта;
– условия конвертируемости национальной валюты: свободно конвертируемая,
частично конвертируемая, неконвертируемая валюты;
– режим валютного паритета – соотношение между двумя валютами. По Уставу
МВФ паритеты валют могут устанавливаться в СДР1 или в другой международной
валютной единице, но не в золоте. Валютная корзина, состоявшая из 12 валют
стран ЕС, определяла условную стоимость европейской валютной единицы
(ЭКЮ). С января 1999 г. ЭКЮ заменено коллективной валютой – евро;
– режим валютного курса (фиксированного или плавающего);
– наличие или отсутствие валютных ограничений;
– регулирование международной валютной ликвидности страны;
– регламентация использования международных кредитных средств обращения и
форм международных расчетов;
– режимы валютного рынка и рынка золота;
– статус национальных органов, регулирующих валютные отношения.
С развитием внешнеэкономических связей сформировалась мировая валютная
система
как
форма
организации
валютных
отношений,
регулируемых
национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.
1
В 1969 г. МВФ были введены для расчетов «специальные права заимствования» (СДР).
60
В
процессе
эволюции
мировой
валютной
системы
видоизменялись
и
совершенствовались ее основные элементы:
–
функциональные
формы
мировых
денег
(золото,
резервные
валюты,
международные единицы);
– условия взаимной конвертируемости валют;
– режимы валютных паритетов и валютных курсов:
– степень валютного регулирования и объем валютных ограничений:
– унификация правил использования международных кредитных средств
обращения и форм международных расчетов.
Валютный курс – важный элемент валютной системы. Это цена денежной
единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в
международных валютных единицах. Валютный курс сохраняет объективную
стоимостную
основу,
сравниваемых
валют
которая
на
выступает
мировом
в
рынке.
виде
Валюты
покупательной
силы
сопоставляются
по
интернациональным стоимостям определенного количества товаров и услуг,
представляемых той или иной денежной единице. Валютные курсы формируются
на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения, которые
определяются многими факторами. Прежде всего, положение валюты любой
страны зависит от состояния её экономики. Курс валюты зависит также от
соотносительных темпов инфляции в различных странах, темпов роста
производительности труда, темпов роста ВНП, места и роли страны в мировой
торговле, вывозе капитала. Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее
валюты. Непосредственно на курс валют влияют состояние ее платежного
баланса, межстрановые различия процентных ставок на денежных рынках
различных стран, степень использования валюты данной станы на еврорынке и в
международных расчетах, доверие к валюте и другие факторы. Таким образом,
формирование
валютного
курса
и
его
динамика
представляют
собой
многофакторный процесс. Уровень валютных курсов и их колебания оказывают
61
значительное воздействие на все сферы мирохозяйственных связей – внешнюю
торговлю, движение долгосрочных и краткосрочных капиталов, внешнюю
задолженность – в целом на внешние платежные позиции страны.
Мировые валютные системы.
Рассмотрим эволюцию мировых валютных систем.
Парижская валютная система.
Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и
юридически
закреплена
межгосударственным
соглашением
в
1867г.
на
конференции промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной
системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных
валют и фиксированные валютные курсы. Соотношение цены золота, выраженное
в долларах и в фунтах стерлингов, позволяло определить валютный курс. Это
соотношение
называлось
монетным
паритетом.
Валютные
курсы
могли
колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер
стоимости пересылки золота; эквивалента одной единицы иностранной валюты;
между денежными центрами Великобритании и США. В пределах золотых точек
валютный курс определялся на основе спроса и предложения. Если в результате
обесценивания валютный курс выходил за рамки золотых точек, то начинался
отток золота из страны и курс возвращался на прежнее место. В результате оттока
золота возникало отрицательное сальдо платежного баланса, а в результате
притока – положительное сальдо платежного баланса. Дефицит платежного
баланса должен был покрываться золотом. Но золотые резервы стран были
ограничены, и любые дисбалансы могли вести к истощению официальных
золотых резервов и должны были исправляться. Введение золотого стандарта
рубля было одним из основных условий денежной реформы в России в конце XIX
века, проводимой министром финансов Витте. Для периода Парижской валютной
системы в целом были характерны относительная политическая стабильность в
мире и быстрый экономический рост стран, которые сопровождались низким
62
уровнем инфляции, относительной синхронностью экономических циклов,
достаточно небольшими размерами государственных бюджетов. Валютный
кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, способствовал созданию
новой валютной системы.
Вторая валютная система (Генуэзская).
Вторая валютная система была оформлена в 1922 г. на Генуэзской международной
конференции и основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза
выступала иностранная валюта в любой форме. С 20-х гг. ХХ века наряду с
золотом национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве
международных платежно-резервных средств. При золотодевизном стандарте
валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран,
обесценивание
которых
вызывало
неустойчивость
соподчиненных
валют.
Защищаясь от иностранной конкуренции, страны были вынуждены вводить
высокие таможенные пошлины и импортные тарифы. Результатом этих мер стало
сокращение внешней торговли и международных расчетов.
Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская).
Третья мировая валютная система была оформлена соглашением стран на
конференции по валютным и финансовым вопросам, которая состоялась в июле
1944 г. в г. Бреттон-Вудс с участием 730 представителей из 44 стран. БреттонВудская система была основана на ряде структурных принципов:
– введена унифицированная система валютных курсов в соответствии с
установленным паритетом;
– официально установлены фиксированные паритеты валют к доллару США,
который конвертировался в золото по фиксированному курсу;
– цена золота была установлена на уровне 35 дол. за тройскую унцию золота;
– фиксированные золотые паритеты и курсы валют могли колебаться в пределах
±1 % паритета;
63
– обеспечивалась конвертируемость двух резервных валют – доллара США и
фунта стерлингов – в золото по официальному курсу.
В Бреттон-Вудской валютной системе сохранялось подобие золотодевизного
стандарта, особенность которого состояла в том, что это был, во-первых,
золотодевизный стандарт только для центральных банков, а во-вторых, только
доллар США обменивался на золото. В Бреттон-Вудской валютной системе
сочетался стихийно-автоматический характер межгосударственных расчетов с
усилением их государственного и межгосударственного регулирования. В 1969 г.
золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. Стоимость единицы СДР
ежедневно определялась как сумма рыночной долларовой стоимости пяти
основных валют, из которых составлена «корзина» СДР (доллар США, немецкая
марка,
иена,
французский
франк,
фунт
стерлингов).
В
августе
1971г.
правительство США официально прекратило продажу золотых слитков на
доллары. Для спасения системы фиксированных валютных курсов в декабре
1971г. была достигнута договоренность о расширении пределов колебаний курсов
до ±2,25% паритета валют. Но уже через год эта договоренность о фиксированных
валютных курсах была отменена и Бреттон-Вудская система перестала
существовать.
Четвертая мировая валютная система (Ямайская).
В январе 1976 г. соглашением стран-членов МВФ на конференции в Кингстоне
(Ямайка) было проведено второе изменение устава МВФ. Принципы, которые
продолжают действовать и сегодня, заключаются в следующем:
– с отменой официальной цены золота была узаконена демонетизация золота, т. е.
утрата им денежных функций, но тем не менее благодаря реальной ценности
золота за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервного
актива;
– золотодевизный стандарт был замен стандартом СДР, который формально
объявлен основой валютных паритетов;
64
– вместо фиксированного валютного курса страны официально перешли к режиму
плавающих валютных курсов, но при этом получили возможность выбора
фиксированного или плавающего валютного курса;
– МВФ стал осуществлять более жесткий надзор за развитием валютных курсов
соглашениями об их установлении, обеспечивать либерализацию валютных
отношений путем отмены валютных ограничений в интересах достижения
стабилизации в международных валютных отношениях.
Ямайская валютная система более гибко приспособилась к нестабильности
платежных балансов и валютных курсов, но данная система имеет ряд сложных
проблем: неэффективность стандарта СДР; несовершенство режима плавающих
валютных курсов, деятельности МВФ; недовольство развивающихся стран своим
зависимым положением в мировой валютной системе. Назрела необходимость
реформирования Ямайской валютной системы для решения этих проблем,
усиления координации валютно-экономической политики трех мировых центров и
стабилизации мирового валютного устройства.
Международная (региональная) валютная система.
С марта 1979 г. по 1998 г. в Западной Европе функционировала международная
(региональная) валютная система – Европейская валютная система (ЕВС).
Причиной ее формирования явилось развитие западноевропейской экономической
и валютной интеграции, начинавшейся с организации Общего рынка в 1957 г.
Цель ЕВС – стимулирование интеграционных процессов, создание европейского
политического, экономического и валютного союза – Европейского Союза,
укрепление позиций Западной Европы. Принципы ЕВС:
– вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы. В ней
доминировала немецкая марка;
– золото и доллары были включены в механизм эмиссии ЭКЮ путем объединения
20% официальных золотодолларовых резервов стран-членов ЕС;
65
– режим совместного плавания курсов валют стран-членов ЕВС предусматривал
пределы взаимных колебаний;
– страны-члены ЕВС создали собственный орган межгосударственного валютного
регулирования – Европейский фонд валютного сотрудничества, замененный в
1994 г. Европейским валютным институтом в соответствии с Маастрихтским
договором о создании Европейского Союза, а с июля 1998 г. – наднациональным
Европейским центральным банком. Европейская валютная система была более
стабильна, чем Ямайская, так как колебания курсов валют меньше. Но ЕВС
испытывала трудности в связи с противоречиями в странах-членах. Это было
обусловлено разными уровнями и темпами развития экономики, инфляции,
безработицы, состояниями платежного баланса, золотовалютных резервов.
Маастрихтский договор положил начало формированию экономического и
валютного союза, который заменил Европейскую валютную систему в 1999 г.
Валютная система России.
Валютная система России формируется с учетом структурных принципов
Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в июне 1992 г. В
августе 1993 г. взамен рубля бывшего СССР введен в обращение российский
рубль как основа денежной и национальной валютной системы. Установлен
единый плавающий валютный курс. С середины 1995 г. введены пределы его
рыночных колебаний по отношению к доллару США, которые были отменены в
условиях кризиса 1998 г. Официальный курс рубля ежедневно определяет Банк
России по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже,
неофициальный – уполномоченные коммерческие банки, имеющие валютную
лицензию. Для регулирования курса рубля и межгосударственных расчетов
используются официальные золотовалютные резервы, которыми владеют и
распоряжаются Банк России и Минфин России. Законодательно установлены
правила деятельности валютного рынка, состав его участников и порядок
66
осуществления валютных операций. Определен статус органов валютного
регулирования.
2. Кредит
Второй раздел дисциплины включает не только раскрытие сущности, функций и
законов кредита, его роли в экономике, но и изучение форм кредита,
используемых на практике во взаимоотношениях кредиторов с заемщиками, в том
числе рассматриваются особенности международного кредита, его формы.
Тема 1. Необходимость и сущность кредита
Необходимость и возможность кредита. Сущность кредита. Дискуссии по вопросу
сущности кредита. Структура кредита, ее элементы. Кредитная сделка как
организующий элемент кредита. Стадии движения кредита. Кредит как
важнейшая часть товарно-денежных отношений. Денежные накопления и ссудный
капитал. Взаимосвязь кредита и денег в системе экономических отношений.
Тема 2. Функции и законы кредита
Методологические
основы
анализа
функции
кредита.
Характеристика
перераспределительной функции кредита и функции замещения. Законы кредита.
Теории кредита и их эволюции в экономической науке.
Тема 3. Формы и виды кредита
Классификация форм кредита в зависимости от характера стоимости, характера
кредитора и заемщика, характера целевых потребностей заемщика. Банковская
форма кредита и его особенности. Коммерческий кредит, его эволюция и
особенности.
Особенности
государственного,
международного
и
потребительского кредита. Виды кредитов. Международный кредит: сущность,
функции, основные формы. Международные финансовые потоки и мировые
рынки. Мировой кредитный рынок. Рынки золота.
67
Тема 4. Роль и границы кредита
Роль
кредита
в
развитии
и
бесперебойном
распределении
процессов
воспроизводства на макро- и микроуровне. Роль кредита в перераспределении
ресурсов хозяйства. Роль кредита в экономическом использовании материальных
ресурсов. Кредит и удовлетворение растущих потребностей населения. Роль
кредита в организации и регулировании денежного оборота. Роль кредита в
развитии внешнеэкономических связей. Понятие границы применения кредита на
макро-
и
микроуровне.
Перераспределительные
и
антиципационные,
количественные и качественные границы применения различных видов кредита.
Тема 5. Ссудный процент и его экономическая роль
Сущность и функции ссудного процента. Использование ссудного процента.
Границы ссудного процента и источники его уплаты. Критерии дифференциации
уровня процентных ставок. Методы вычисления ссудного процента. Роль
ссудного процента в рыночной экономике.
2.1. Сущность кредита
Кредит (ст. 819 ГК РФ) – это предоставление банком или кредитной организацией
денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором,
по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить по ней
проценты. Кредиты предоставляются банком или кредитной организацией, а
предметом займа являются только деньги.
Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами
могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во
временное пользование. Кредитор должен располагать нужными средствами. В
современном хозяйстве банк-кредитор может предоставить ссуду не только за
счет собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его
счетах, а также мобилизованных посредством акций и облигаций.
68
Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная
возвратить полученную ссуду. Заемщик должен выступать самостоятельным
юридическим или физическим лицом, обладать имущественным обеспечением,
экономически гарантирующим его способность возвратить кредит по требованию
кредитора.
Объектом передачи между кредитором и заемщиком выступает ссужаемая
стоимость как особая часть стоимости. Движение ссужаемой стоимости можно
представить следующим образом: Рк – Пкз – Ик…Вр…Вк… – Пкс, где Рк –
размещение кредита; Пкз – получение кредита заемщиками; Ик – использование
кредита; Вр – высвобождение ресурсов; Вк – возврат временно заимствованной
стоимости; Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.
Принципы кредита.
Основные принципы выдачи кредитов следующие: срочность; возвратность;
платность;
обеспеченность
кредита;
целевой
характер
кредита;
дифференцированный характер кредита.
Срочность кредита отражает необходимость его возврата в точно определенный
срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение данного условия
является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику
экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при
дальнейшей отсрочке – предъявления финансовых требований в судебном
порядке.
Возвратность выражает необходимость своевременного возврата полученных от
кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
Принцип платности выражает необходимость не только прямого возврата
заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их
использование.
На
практике
этот
принцип
банковского процента.
69
осуществляется
с
помощью
Обеспеченность ссуд как принцип кредитования означает, что имеющиеся у
заемщика имущество, ценности или недвижимость позволяют кредитору быть
уверенным в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок. Этот
принцип предполагает реальное обеспечение предоставленных заемщику ссуд
различными видами имущества или обязательствами сторон. В качестве
обеспечения своевременного возврата ссуды кредиторы по договору назначают
залог, гарантию или поручительство.
Целевой характер распространяется на большинство видов кредитных операций,
выражая необходимость целевого использования средств, полученных от
кредитора. В договоре устанавливается конкретная цель выдаваемой ссуды,
нарушение данного обязательства может стать основанием введения повышенного
ссудного процента.
Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не
должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче претендующим на
получение кредита клиентам. Банки стремятся предоставлять кредит лишь тем
клиентам, которые в состоянии его своевременно вернуть. В этих целях банк на
основе показателей кредитоспособности определяет финансовое состояние
предприятия. Банк оценивает баланс предприятия на ликвидность, обеспеченность
предприятия
собственными
источниками,
уровень
его
рентабельности
и
перспективы развития. Таким образом, банк подстраховывает себя от рисков
несвоевременного возврата кредита.
Функции кредита.
Кредит
имеет
следующие
функции:
перераспределительную;
замещения
действительных денег кредитными операциями.
Перераспределительной
функции
кредита
свойственно
перераспределение
стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому
признакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица
независимо от их месторасположения. Подобное перераспределение стоимости
70
можно назвать межтерриториальным. Межотраслевое перераспределение при
помощи
кредита
происходит,
когда
стоимость
передают
от
кредитора,
представляющего одну отрасль, к заемщику – предприятию другой отрасли. В
современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают
отношения между предприятиями и банком, межотраслевое перераспределение
является решающим. Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах
возвратности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от
отраслевых банков. Перераспределение стоимости на кредитных началах
исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же
предприятия не могут возникать кредитные отношения. Первая особенность
перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно
может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и
предметов потребления, произведенных обществом за год, но и средства
производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период
развития той или иной страны. Вторая особенность заключается в том, что все
материальные
блага,
перераспределяться
все
национальное
посредством
богатство
перераспределительной
общества
функции
может
кредита.
Третья особенность заключается в перераспределение временно высвободившейся
стоимости.
Четвертая
особенность
заключается
в
передаче
временно
высвободившейся стоимости во временное пользование. Стоимость передается
заемщику, и уже в этом заключается ее использование, предполагающее
вовлечение «осевших» средств в хозяйственный оборот. Получение временно
высвободившейся стоимости заемщиком сопровождается активной ее работой, т.е.
ссуда расходуется на разнообразные производственные нужды. Пятая особенность
заключается в том, что стоимость передается чаще всего без участия посредников
– поступает в пользование непосредственного ссудополучателя, минуя те или
иные промежуточные звенья.
71
Законы кредита.
Закон возвратности. Данный закон отражает возвращение ссуженной стоимости к
кредитору. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та
ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование.
Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах
возвратности ресурсами. Закон сохранения ссуженной стоимости. Средства,
предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не
теряют не только своих потребительных свойств, но и своей стоимости; ссуженная
стоимость,
возвратившись
из
хозяйства
заемщика,
предстает
в
своем
первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличие от
средств производства, частично или полностью перенесших часть своей
стоимости на готовый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем
постоянном равноценном качестве, обладая теми же свойствами, что и при
первичном вступлении в оборот.
Формы кредита.
Формы кредита тесно связаны с его структурой и с сущностью кредитных
отношений. Элементами структуры кредита являются кредитор, заемщик,
ссуженная стоимость, поэтому формы кредита рассматривают в зависимости от
характера кредитора и заемщика, ссуженной стоимости, целевых потребностей
заемщика. Различают следующие формы кредита.
Товарная используется при продаже товаров с рассрочкой платежа, при аренде
имущества, прокате вещей. Товарную форму можно признать только в тех
кредитных сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств
происходят в форме товарных стоимостей. Денежная форма используется
государством, гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом
обороте. Смешанная (товарно-денежная). Если кредит был предоставлен в форме
товара, а возвращен деньгами или наоборот, то в этом случае действует
смешанная форма кредита. Эта форма используется в экономике развивающихся
72
стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих
товаров. Во внутренней экономике продажа товаров с рассрочкой платежей
сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной
форме.
Банковская форма кредита. Первая особенность банковской формы состоит в том,
что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными
ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя
ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.
Вторая особенность – банк ссужает капитал, временно свободные денежные
средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во
вклады. Третья особенность данной формы кредита характеризуется тем, что банк
ссужает не просто денежные средства, а деньги и капитал. Это означает, что
заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только
возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную, чтобы уплатить
ссудный капитал. Хозяйственная, когда кредиторами выступают хозяйственные
организации. Главной особенностью является то, что источником являются как
занятые, так и незанятые капиталы. Хозяйственный кредит независимо от своей
товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие
сроки. Государственная форма возникает в том случае, если государство в
качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам, а также в сфере
международных экономических отношений. Государственная форма кредита чаще
всего предоставляется через банки. Международная форма проявляется в том
случае, если в кредитные отношения вступают те же субъекты: банки,
предприятия, государство и население. Отличительным признаком является
принадлежность одного из участников к другой стране. Гражданская форма
основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора граждан, частных
лиц. Гражданская форма носит как денежный, так и товарный характер,
применяется во взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных
отношений. Производительная и потребительская. Производительная форма
73
кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств
– ссуды используются на цели производства и обращения, на производственные
цели. Потребительская форма применяется в современном хозяйстве, позволяя
субъектам ускорить удовлетворение потребностей населения, прежде всего в
товарах длительного пользования. Современный кредит имеет производственный
характер. В современном хозяйстве кредит ссужается не просто в форме денег, а в
форме денег как капитала. В отдельных случаях используются следующие формы
кредита: прямая и косвенная, явная и скрытая, старая и новая, основная и
дополнительная,
развитая
и
неразвитая
и
др.
Прямая
–
отражает
непосредственную выдачу ссуды ее пользователю без опосредуемых звеньев.
Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других
субъектов. Косвенными потребителями банковского кредита являются граждане,
оформившие ссуду от торговой организации на покупку товаров в кредит. Под
явной формой понимается кредит на заранее оговоренные цели. Скрытая форма
возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными
обязательствами сторон. Старая форма кредита – форма, появившаяся в начале
развития кредитных отношений. К новым формам кредита относят лизинговый
кредит. Основная (преимущественная) форма современного кредита – денежный
кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной
формы, которая не является второстепенной. Развитая и неразвитая формы
кредита характеризуют степень его развития. Кредит представляет собой форму
движения капитала и обеспечивает превращение собственного капитала кредитора
в заемный капитал заемщика. Формы денежных кредитов:
1) инвестиционный налоговый – изменение уплаты налога, при котором
организации представляется возможность в течение определенного срока и в
определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей
поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов;
2) налоговый – это отсрочка или рассрочка по уплате налога;
74
3) финансовый – прямая выдача кредитором денег заемщику;
4) коммерческий – это расчеты с рассрочкой или отсрочкой платежа одного
хозяйствующего субъекта с другим хозяйствующим субъектом.
Порядок кредитования, оформления и погашения кредитов регулируется
кредитным договором. Важным условием выдачи кредита является его
обеспечение. Обеспечение кредита – это товарно-материальные ценности,
недвижимость, ценные бумаги, затраты производства. Основными видами
обеспечение кредита являются поручительство, гарантия, залог.
Поручительство – это договор с односторонними обязательствами, посредством
которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при
необходимости задолженность заемщика. Гарантия – это обязательство гаранта
выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного
случая. Залог – это способ обеспечения кредитных обязательств заемщика.
Различают следующие виды предоставления кредита заемщику: срочный,
контокоррентный, онкольный, ипотечный, ломбардный.
Срочный кредит – обычная форма кредита. Например, банк перечисляет на
расчетный счет заемщика сумму кредита. По истечении срока кредит погашается
путем перечисления банку соответствующей суммы с расчетного счета заемщика.
Контокоррентный кредит – кредит, выдаваемый со специального ссудного счета,
на котором отражаются все кредиты банка, выданные ранее данному клиенту, все
платежи со счетами получателей, произведенные по поручению клиента, а также
все средства, поступающие в банк на имя клиента. Онкольный кредит –
краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию и выдается,
как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами. Ипотечный кредит
– кредит под залог недвижимости. Коэффициент ипотечной задолженности (в
процентах) показывает долю ипотечного долга в общей стоимости недвижимости:
К = (И / К)·100%, где И – сумма ипотечного кредита, р.; К – общая стоимость
недвижимости, р.
75
Ипотечная постоянная – это процентное соотношение ежегодных платежей по
обслуживанию долга и основной суммы ипотечного кредита: П = (Д / И )·100%,
где Д – годовая сумма платежей по обслуживанию долга, р. Ломбардный кредит –
вид финансового кредита, который предоставляется коммерческим банкам от
имени Центрального банка РФ Главным управлением Банка России под залог
государственных ценных бумаг. Основными формами кредита как разновидности
расчетов
являются:
фирменный
кредит;
вексельный
кредит;
факторинг;
овердрафт. Фирменный кредит – традиционная форма кредитования, при которой
поставщик предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа.
Вексельный кредит. Для кредитования торговых операций может использоваться
коммерческий вексель. Он выдается предприятием под залог товаров при
совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое
обязательство. Факторинг – разновидность торгово-комиссионных операций,
связанная с кредитованием оборотных средств. Целью факторинга является
получение средств немедленно или в срок, определенный договором. Овердрафт
– форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем
списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В
результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое
сальдо – задолженность клиента банку. При расчетах по экспортно-импортным
операциям применяются такие формы кредита: форфетирование, кредит по
открытому
счету,
акцептный
кредит,
акцептно-рамбурсный
кредит.
Форфетирование представляет собой форму кредитования экспортных операций
банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца
векселей по внешнеторговым операциям. Величину дисконта и сумму платежа
форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:
по
формуле
дисконта,
по
процентным
форфетирования. Расчет дисконта форфетора:
76
номерам,
по
среднему
сроку
где Д – величина дисконта, р.; Н – номинал векселя, р.; t – срок векселя; Л – число
льготных дней; n – учетная ставка, %; 360 – число дней в финансовом году.
Расчет процентного номера П = Н(t + Л)/ 360.
Величина дисконта по процентным номерам:
Расчет среднего срока форфетирования: tср = t1 + tn / 2, где t1 – первый срок
платежа, дн.; tn – последний срок платежа, дн.
Величина дисконта:
Сущность кредитов по открытому счету заключается в том, что продавец
отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные
документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя
покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою
задолженность по открытому счету. Акцептный кредит предоставляется банком в
форме акцепта переводного векселя, выставляемого на банк экспортерами и
импортерами.
Разновидностью
акцептного
кредита
является
акцептно-
рамбурсный кредит. Рамбурс в международной торговле означает оплату
купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера
тратт, выставленных экспортерами. Термин «акцептно-рамбурсный кредит»
применяется в тех случаях, когда банки акцептируют тратты, выставляемые на
них иностранными коммерческими банками. Расчет рентабельности собственных
средств:
РСС = ((1–СН)·ЭР)+((1–СН)*(ЭР–СП)·ЗС /
СС,
где РСС –
рентабельность собственных средств; СН – ставка налога; ЭР – экономическая
77
рентабельность; СП – сумма прибыли; СС – собственные средства; ЗС – заемные
средства.
Дифференциал финансового рычага: ДФР = ЭР – СП.
Плечо финансового рычага: ПФР = ЗС / СС.
Эффект финансового рычага: ЭФР = (1–СН)·ДФР·ПФР.
Равная сумма выплат по периодам за кредит (в рублях):
где К – размер кредита, р.; r – процентная ставка за один период; n – число
периодов. Общая сумма платежа за кредит: S = Р*n.
Общая сумма процентов за кредит (в рублях): I = К*r*n.
Общая сумма платежа за кредит в случае разового погашения кредита: S = К + I.
Виды кредита.
Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные виды
кредита, которые можно классифицировать по различным признакам. Рассмотрим
основные из них. Прежде всего, кредит классифицируется по основным группам
заемщиков. Кредит может быть выдан хозяйству, населению, государственным
органам власти. В зависимости от назначения или направления кредит различают:
потребительский,
промышленный,
торговый,
сельскохозяйственный,
инвестиционный, бюджетный. Банковский кредит различают в зависимости от
срочности кредитования. По такой классификации выделяют краткосрочные,
среднесрочные и долгосрочные ссуды. Краткосрочные ссуды обслуживают
текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала.
Краткосрочными
ссудами
считаются
такие,
срок
возврата
которых
по
международным стандартам не выходит за пределы одного года. Однако на
практике этот срок может быть неодинаков, что определяется экономическим
условиями, степенью инфляции. Краткосрочный кредит служит одной из форм
образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует
78
формированию их оборотных фондов, повышает платежеспособность и укрепляет
их финансовое положение. Краткосрочный кредит предоставляется банками на
образование
сезонных
сверхнормативных
запасов
товарно-материальных
ценностей, на сезонные затраты, связанные с производством и заготовкой
продукции и т. д. Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают
долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации
производства и т. п. По размерам различают крупные, средние и мелкие кредиты.
По
обеспечению
–
необеспеченные
кредиты
и
обеспеченные,
которые
подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные. По способу
выдачи банковские ссуды различаются на компенсационные и платежные.
Компенсационный кредит направляется на расчетный счет заемщика для
возмещения последнему его собственных средств. Во втором случае банковская
ссуда направляется на оплату расчетно-денежных документов, предъявляемых
заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям. По методам погашения ссуды
бывают погашаемые в рассрочку и погашаемые единовременно, на определенную
дату. В зависимости от платности использования выделяют платный и
бесплатный, дорогой и дешевый кредит. За основу такого деления берется размер
процентной ставки, установленной за пользование ссудой. Тенденции в развитии
кредитных отношений, которые наблюдаются в мире, проявляются и в России.
Роль и границы кредита.
Роль кредита имеет ряд положений.
1. Роль кредита специфична и отличается от роли других экономических
категорий, отражает сущность кредита как особой экономической категории,
связана с особым характером его функционирования в экономике.
2. Роль кредита едина, она не зависит от его форм и видов.
3. Роль кредита так же, как его сущность и функции, следует рассматривать
одновременно
с
позиции
и
кредитора,
и
заемщика,
с
точки
заинтересованности каждого из них в определенном назначении кредита.
79
зрения
4. Роль кредита всегда позитивна в экономике.
5. В роли кредита многое зависит от масштабов кредитования, от того, как в
каждом отдельном случае участники кредитных отношений распорядятся
кредитом.
6. Имеется различие между ролью кредита как объективного процесса и роли
кредита с позиции его субъективного использования в конкретной ситуации.
Для определения значимости кредита используются абсолютные и относительные
показатели его применения в экономике. Это показатели размера кредитных
вложений, удельный вес кредита как источника формирования оборотного и
основного капитала, оборачиваемость ссуд, отношение размера кредита к ВВП и
т. д. Специфика назначения кредита состоит в увеличении и ускорении движения
капитала. Кредиту свойственна сила обеспечения непрерывности кругооборота
средств. Средства предприятий могут замедлять свое движение. Кредит, поставляя
заемщику дополнительные средства, позволяет преодолеть эти затруднения.
Приобретение за его счет недостающих производственных компонентов дает
возможность товаропроизводителям продолжить воспроизводственный процесс.
Кредит, функционирующий как капитал, продвигает производство и обращение
продукта. Также кредит обладает покупательной силой. Кредитные ресурсы,
поступившие в распоряжение субъектов экономики, позволяют произвести
платежи за товары и услуги, увеличивают оборотные средства этих субъектов.
Кредит не теряет при этом свою покупательную способность. Покупательная сила
кредита оказывается реальной позитивной силой только в том случае, если
сохраняются
границы
кредитования,
обусловленные
объективным
ходом
воспроизводственного процесса. Кредит обладает способностью создавать
равновесие между потребностью в ресурсах и их реальным наличием. Кредит
начинает функционировать тогда, когда у субъектов кредитных отношений
возникает потребность в нем: у заемщика появился временный дефицит ресурсов,
у кредитора – их излишек. Передача ссуженной стоимости и ее использование
80
есть процесс выравнивания капитала. В современном хозяйстве кредит остается
существенным источником экономического развития. Его активно используют как
отдельные предприятия, так и физические лица. Во всем мире распространены
внутренние и внешние займы. Доля кредита находится на высоком уровне.
Развитию кредита в России препятствуют значительные риски, отсутствие
доверия между экономическими субъектами, слабая ресурсная база коммерческих
банков. Сдерживающим фактором роста кредита является непроработанность
законодательной основы, защищающей права кредиторов и заемщиков. России
предстоит еще создать систему кредитных отношений.
2.2. Ссудный процент и его экономическая роль
Ссудный процент – своеобразная цена ссужаемой во временное пользование
стоимости. Существование ссудного процента обусловлено наличием товарноденежных отношений, которые определяются отношением собственности.
Согласно марксисткой теории, прибавочная стоимость, полученная в процессе
производства, делится на две части: предпринимательский доход и ссудный
процент как плата за пользование предоставленным капиталом. Ставка процента
определяется соотношением спроса и предложения на заемный капитал.
Марксистская теория вводит разделение двух понятий: капитала-собственности и
капитала-функции. Процент является доходом капитала-собственности, платой
капиталисту
за
то,
Предпринимательский
что
он
доход
является
–
владельцем
вознаграждение
ссудного
капитала.
капитала-функции
за
предпринимательскую деятельность. По теории предельной полезности, процент
возникает в связи с предпочтениями человека потреблять материальные блага
сегодня, а также получать дополнительный доход в результате распределения
денег. По теории чистой производительности капитала, процент возникает в
результате обмена суммы текущих благ на большую сумму будущих благ. В итоге
повышается эффективность производства, а следовательно, увеличивается выпуск
81
конечного
продукта.
Этот
прирост
выпуска
называют
чистой
производительностью капитала и измеряют уровнем процента. В советский
период ссудный процент рассматривали как средство снижения себестоимости
продукции или как способ возмещения расходов банка.
Функции и формы ссудного процента.
Развитие рыночных отношений привело к изменению функций ссудного процента,
присущих ему в системе административно-планового хозяйства: стимулирующей
функции и функции распределения прибыли в регулирующую функцию. Отметим,
что
из-за
инфляции,
особенности
денежно-кредитного
регулирования,
неразвитости денежного рынка ссудный процент не может полностью реализовать
регулирующую
функцию.
Ссудный
процент
имеет
разные
формы,
их
классификация определяется рядом признаков, в том числе формами кредита,
видами операций кредитного учреждения, видами инвестиций с привлечением
кредита, сроками кредитования. По формам кредита:
– коммерческий процент;
– банковский процент;
– процент по лизинговым сделкам;
– процент по потребительскому кредиту;
– процент по государственному кредиту;
– процент по международному кредиту и т. д.
По видам операций кредитного учреждения:
– депозитный процент;
– учетный процент по вексельным операциям;
– процент по ссудам;
– процент по межбанковским кредитам;
– процент по долговым ценным бумагам и др.
82
В
экономике
существует
две
теории,
которые
занимаются
вопросом
формирования уровня ссудного процента: классическая теория ссудных капиталов
и кейнсианская теория предпочтения ликвидности.
Факторы, влияющие на ссудный процент.
При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его
величины от средней нормы прибыли воздействуют макроэкономические и
частные факторы, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных
кредиторов.
Макроэкономические факторы:
– соотношение спроса и предложения заемных средств;
– уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг;
– международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние
платежного баланса;
– фактор риска;
– денежно-кредитная политика центрального банка;
– инфляционное обеспечение денег, налогообложение.
Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора,
его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью
риска. В современной России особенности ссудного процента определяются
состоянием
экономики,
денежно-кредитного
рынка,
денежно-кредитной
политикой государства. В настоящее время имеется высокий уровень ссудного
процента. На данный момент сложилась устойчивая тенденция снижения уровня
процентных ставок. Структура процентных ставок в России практически
соответствует международной. Но в нашей стране из-за инфляции почти
отсутствует
долгосрочное
кредитование.
В
России
не
имеет
широкого
распространения механизм использования плавающих процентных ставок.
Происходит ограниченное использование ссудного процента как инструмента
стимулирования определенных экономических процессов. На сегодняшний
83
момент в России имеются тенденции уменьшения процентных ставок, усиление
конкуренции в банковской системе и развитие денежно-кредитного рынка и рынка
ценных бумаг.
3. Банковская система
В данном разделе раскрываются процесс возникновения и развития банков,
понятие банковской системы и ее элементов, особенности современных
банковских систем. Банк рассмотрен как элемент банковской системы, как особый
денежно-кредитный институт, как предприятие, создающее специфический
продукт в виде платежных средств и различных услуг. Сущность банка, его
функции и роль исследуются во взаимосвязи с его операциями. В рамках курса
представлено описание традиционных банковских (кредитных, расчетных и
депозитных) и других операций, в том числе новых банковских продуктов.
Отдельные темы данного раздела посвящены центральным банкам и основам их
деятельности.
Тема 1. Возникновение и развитие банков
Экономические предпосылки и основы возникновения банковского дела.
Основные составляющие эволюции банковского дела: меняльное дело, монетное
дело, ростовщичество и др. Возникновение банковского дела в древних
цивилизациях.
Условия
возникновения
банков
как
специализированных
предприятий. Формирование денежной системы как необходимое условие
функционирования банков. Правовые основы прочности и устойчивости
банковской
деятельности.
Особенности
развития
банков
в
Германии
и
Нидерландах. Развитие банков в Великобритании в XVII–XIX веках и создание
центрального банка страны. Развитие эмиссионного и акционерного дела в банках.
Универсализация
и
интернационализация
банковской
деятельности.
Монополизация банковского дела. Особенности развития банковской системы в
различных странах: этапы и формы организации. Возникновение и развитие
банковского дела в России. Российские коммерческие банки второй половины
84
XIX – начала XX века. Коммерческие банки 20-х годов XX века. Роль Госбанка в
банковской системе на протяжении XIX–XX веков. Особенности деятельности
специализированных банков.
Тема 2. Понятие и элементы банковской системы
Понятие банковской системы и ее свойства. Типы банковских систем. Различие
между
административно-командной
и
рыночной
банковскими
системами.
Факторы, определяющие развитие банковской системы. Факторы, определяющие
современное
состояние
банковской
системы.
Характеристика
элементов
банковской системы. Сущность банка как элемента банковской системы.
Определения банка как предприятия, как кредитной организации. Два вида
кредитных организаций: банки и небанковские кредитные организации (общее и
отличительное). Функции и роль банка в экономике. Виды банков по типу
собственности, правовой организации, функциональному назначению, характеру
выполняемых операций, числу филиалов, сфере обслуживания, масштабу
деятельности. Банковская инфраструктура и ее особенности в современном
хозяйстве.
Тема 3. Особенности современных банковских систем
Уровни банковской системы. Одноуровневая банковская система. Двухуровневая
система банков, ее преимущества и недостатки по сравнению с одноуровневой.
Особенности построения современных банковских систем в странах с развитой
рыночной экономикой. Проблемы формирования банковской системы России.
Современное состояние банковской системы России. Банковские реформы.
Тема 4. Центральные банки и основы их деятельности
Цели
и
задачи
центральных
банков.
Функции
центральных
банков.
Организационная структура Центрального банка РФ (Банка России). Особенности
деятельности Центрального банка РФ (Банка России): проведение единой
денежно-кредитной политики, эмиссия наличных денег и организация их
обращения,
рефинансирование,
организация
85
безналичных
расчетов,
регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков, валютное
регулирование
и
валютный
контроль,
расчетно-кассовое
обслуживание
государственного бюджета. Функции и организационная структура центральных
банков Англии, Франции, Японии, ФРГ, США.
Тема 5. Коммерческие банки и их деятельность
Характеристика коммерческого банка как субъекта экономики. Законодательные
основы банковской деятельности. Функции коммерческого банка: аккумуляция
временно свободных денежных средств в депозиты, размещение привлеченных
средств и расчетно-кассовое обслуживание клиентуры. Понятие банковской
услуги и ее основные характеристики. Клиент банка. Договор банка с клиентом.
Классификация банковских операций. Пассивные операции банка. Депозитные
операции. Эмиссионные операции коммерческого банка. Значение пассивных
операций
в
деятельности
коммерческого
банка.
Активные
операции
коммерческого банка. Классификация активных операций коммерческого банка
по экономическому содержанию (ссудные, расчетные, кассовые, инвестиционные,
фондовые и гарантийные операции коммерческого банка); по степени риска; по
характеру (направлениям) размещения средств (первичные, вторичные и
инвестиционные); по уровню доходности. Характеристика ссудных операций, их
виды в зависимости от типа заемщика, способа обеспечения, сроков кредитования,
характера кругооборота средств, объекта и субъектов кредитования, вида
открываемого
счета
и
других
признаков.
Активно-пассивные
операции
коммерческого банка – комиссионные, посреднические операции, выполняемые
банками по поручению клиентов за определенную плату. Виды активнопассивных
операций
коммерческого
банка.
Трастовые
операции
банка.
Балансовые и забалансовые операции банка. Их краткая характеристика.
Основные виды забалансовых операций. Понятие банковской ликвидности.
Финансовые риски в деятельности коммерческого банка.
Тема 6. Международные финансовые и кредитные институты
86
Цели создания и особенности функционирования МВФ и Мирового банка.
Европейский банк реконструкции и развития. Европейский инвестиционный банк.
Банк
международных
расчетов.
Международная
финансовая
корпорация.
Международная ассоциация развития и др.
3.1. Эволюция современной банковской системы
Слово «банк» происходит от старофранцузского «banque» и означает «стол».
Предшественниками банков стали существовавшие в средние века меняльные
конторы, где менялы принимали денежные вклады у купцов на хранение и
специализировались на обмене денег различных городов и стран. Со временем
менялы стали использовать эти вклады, а также собственные денежные средства
для выдачи ссуд и получения процентов, что означало начало процесса
превращения менял в банкиров. Одним из первых в современном понимании этого
слова стал основанный в 1407 г. Банк Генуя. В Западной Европе переход к
кредитным банкирским домам и коммерческим банкам произошел во второй
половине XVII века. В США история банковского дела начинается со второй
половины XVIII века. В России первая попытка создания коммерческого банка
была предпринята в г. Пскове воеводой Афанасием Ордин-Нащокиным. Идея не
была одобрена центральным правительством, однако уже в 1729–1733 гг.
специальная Монетная контора осуществляет первые банковские операции, а в
1754 г. появляется и первый коммерческий банк – Банк для поправления при
Санкт-Петербургском порте коммерции и купечества. Банковская система в
советский период многократно реформировалась и перестраивалась. Реформа
1988 г. создала «большую пятерку» банков, которые формировались по
отраслевому принципу и только усилили административно-командную логику
хозяйствования. Реакцией на такую перестройку стала «эпидемия» появления
кооперативных и коммерческих банков. Эти новоявленные банкиры были не
очень профессиональны и выдавали ссуды под очень высокий процент.
87
Необходимость более глубокой реформы банковского дела вызвана условиями
развивающегося рынка, требующими внедрения в широкую практику нового
порядка управления денежно-кредитными операциями, введения рыночных,
коммерческих отношений между банками и клиентурой. В 1989 г. начался второй
этап перестройки банковского дела. Была создана двухуровневая банковская
система. Первый уровень связан с организацией денежного обращения и кредита,
стабилизацией денежной единицы, экономическим контролем за деятельностью
коммерческих банков. Это функции Центрального банка. Второй уровень – это
коммерческие банки, которые выполняют непосредственно
кредитные и
расчетные операции, обслуживающие клиентов. В переходной экономике основу
образуют коммерческие банки. Но одновременно должна повышаться роль
государственного банка в структуре центральных экономических органов. Второй
период банковской реформы начался с принятия в декабре 1990 г. Верховным
Советом СССР законов «О Государственном банке СССР», «О банках и
банковской деятельности в СССР», «О Центральном банке РСФСР», «О банках и
банковской деятельности в РСФСР». За многие годы впервые банковская
деятельность получила законодательную основу. Банки были объявлены
самостоятельными юридическими лицами, экономически самостоятельными
учреждениями, не несущими ответственности по обязательствам государства.
Начали закладываться институциональные основы новой банковской системы.
Новое продолжение реформа банковской системы получила в результате распада
Советского Союза и образования Содружества Независимых государств.
Ликвидация государственных союзных структур привела к упразднению
Государственного банка СССР, автономности эмиссионных банков суверенных
республик. Госбанк СССР прекратил свое существование, эмиссионное дело
перешло полностью к Центральному банку РСФСР. В течение 1992–1995 гг.
происходил бурный рост банковской системы России. В 1996 г. началась и
продолжается в настоящее время стадия качественной ее эволюции. В России
88
начали действовать самые разнообразные банки. Их можно классифицировать
прежде всего по признаку собственности. На базе государственной собственности
функционируют банки, учредителями которых явились отраслевые министерства
и ведомства, например Нефтехимбанк, Нефтегазстройбанк, Рыбхозбанк, Химбанк,
Автобанк
и
Одновременно
др.
Количество
происходили
коммерческих
крупные
банков
структурные
быстро
изменения
возрастает.
в
системе
коммерческих банков: уменьшалось число банков с небольшим объявленным
уставным фондом и увеличивалось число банков с крупным уставным фондом.
Главной
чертой
банковской
системы
России
является
неравномерность
размещения банковских учреждений по территории страны. 1995–1997 гг.
характеризуются спадом производства в реальном секторе экономики, инфляцией,
ростом убыточности предприятий, обвальным нарастанием неплатежей и т. п., а
это все неблагоприятно влияло на развитие банковской системы. В результате
банки
стремились
найти
себе
партнеров,
которые
обеспечивали
гарантированными кредитными ресурсами. Таким образом, создаются финансовопромышленные группы. Стратегиями коммерческих банков, в частности, были:
быстрое развитие филиальной сети в регионах, имеющих избыток или
относительно дешевые кредитные ресурсы, создание благотворительных фондов.
1998 г. стал наиболее драматичным для российской банковской системы.
Финансовый кризис нанес серьезный удар по устойчивости банков. За август–
декабрь 1998 г. капиталы банков уменьшились на 30%. В результате кризиса
существенно сократились масштабы банковской деятельности. Кризис серьезно
обострился вследствие оттока вкладов населения и усиления недоверия к банкам.
Банк России предпринял ряд мер по реструктуризации всей банковской системы.
В основу программы положена группировка банков в зависимости от их реального
финансового положения и роли, которую они играют в регионах. Современная
банковская система РФ регулируется следующими основными документами:
Федеральным законом РФ от 10.07.02 «О Центральном банке РФ (Банке России)»;
89
Федеральным законом РФ от 03.02.96 «О внесении изменений и дополнений в
Закон РФ «О банках и банковской деятельности в РФ».
Банковская система – это целостное образование, которое обеспечивает ее
устойчивое развитие (рис. 4).
Рис. 4. Структура банковской системы России
Банковская система обладает рядом признаков:
90
– включает элементы, подчиненные определенному единству, отвечающие
единым целям;
– имеет специфические свойства;
– действует как единое целое;
– является динамичной;
– выступает как система «закрытого» типа;
– обладает характером саморегулирующейся системы;
– является управляемой системой.
Современная банковская система России представляет собой систему переходного
периода. Она выступает как рыночная модель и разделена на два яруса. Первый
ярус охватывает учреждения Центрального банка РФ, осуществляющего выпуск
денег в обращение (эмиссию); его задачей является обеспечение стабильности
рубля, надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. Второй ярус
состоит из деловых банков, задача которых – обслуживание клиентов,
предоставление им разнообразных услуг (кредитование, расчеты, кассовые,
депозитные, валютные операции). Банковская система находится в переходной
стадии – она содержит компоненты рыночной банковской системы, однако их
взаимодействие еще недостаточно развито. С выходом нового законодательства
банковская система приобрела более совершенную законодательную базу. Внутри
банковской системы постоянно возникают новые связи. Банки участвуют на
рынке межбанковских кредитов, предлагают для продажи «длинные» и
«короткие» деньги, покупают друг у друга денежные ресурсы. Банковская система
–
самоорганизующаяся,
т.
е.
саморегулируемая,
поскольку
изменение
экономической конъюнктуры, политической ситуации неизбежно приводит к
«автоматическому» изменению политики банка. Сущность банка тесно связана с
его структурой. Под структурой банка подразумевают его устройство, состав
элементов, находящихся в тесном взаимодействии, такое построение банка,
которое дает ему возможность функционировать как денежному институту. В
91
этом случае банк можно условно разделить на четыре блока. Первый блок –
банковский капитал как обособившаяся часть промышленного и торгового
капитала, как собственный и преимущественно заемный капитал, как капитал,
используемый не для себя, а занимаемый для других. Непрерывность движения
банковского капитала повышает его доходность, конкурентоспособность и
рыночную стоимость. От состояния капитала зависят финансовая устойчивость
банка, его платежеспособность. На эффективности его работы сказывается
степень конкурентной борьбы, банковская и налоговая политика, инфляция.
Второй блок банковской структуры имеет свои особенности в сфере обмена:
эмиссия платежных средств, выпуск наличных денег в обращение, другие
операции и различного рода услуги. Выпуск денег становится монополией банка.
Третий блок – работники, обладающие знаниями в области банковского дела,
управления им, специализирующиеся на этом обособившемся виде деятельности.
Четвертый блок – производственный: банковская техника, здания, сооружения,
определенные материалы, коммуникации, информационная база.
Функции банка.
1. Аккумуляция средств.
Данная операция имеет ряд особенностей:
– банк собирает не столько свои, сколько чужие временно свободные средства;
– аккумулируемые денежные ресурсы используются не на свои, а чужие
потребности;
– собственность на аккумулируемые и перераспределяемые источники остается у
первоначального кредитора (клиентов банка);
– аккумуляция средств становится одним из основных видов деятельности банка,
на ее проведение в современных условиях требуется специальное разрешение.
2. Регулирование денежного обращения.
Банки выступают центрами, через которые проходит платежный оборот
различных хозяйствующих субъектов. Банки создают для своих клиентов
92
возможность совершения обмена, оборота денежных средств и капитала.
Регулирование
платежных
денежного
средств,
обращения
кредитования
достигается
потребностей
посредством
различных
эмиссии
субъектов
производства и обращения, массового обслуживания хозяйства и населения.
3. Посредническая.
Через банки проходят платежи организаций и населения. Банки находятся между
клиентами, совершая платежи по их поручению, исполняют посредническую
миссию. Через банки осуществляется перелив денежных средств и капиталов от
одного субъекта к другому, от одной отрасли народного хозяйства к другой.
Таким
образом,
происходит
трансформация
ресурсов,
обеспечивающая
взаимодействие субъектов производства и сокращение риска. Банковская система
не может существовать без банковского рынка. На нем концентрируются
банковские ресурсы, а также осуществляется торговля банковским продуктом. На
ход банковской системы влияет ряд макроэкономических и политических
факторов, таких как:
– степень зрелости товарно-денежных отношений;
– общественный и экономический порядок, его целевое назначение и социальная
направленность;
– законодательные основы и акты;
– общее представление о сущности и роли банка в экономике;
– межбанковская конкуренция.
3.2. Центральный банк
Главным, регулирующим звеном банковской системы любого государства
является центральный банк. Поэтому основные цели его деятельности –
укрепление
денежного
обращения,
защита
и
обеспечение
устойчивости
национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным
93
валютам, развитие и укрепление банковской системы страны. Центральный банк
решает пять основных задач – он призван быть:
1) эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на
выпуск банкнот;
2) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т.е.
проводить денежно-кредитную политику и валютную политику;
3) банком, совершающим операции не с торгово-промышленной клиентурой, а с
банками данной страны; должен хранить их кассовые резервы, предоставлять им
кредиты, осуществлять надзор и контроль;
4) банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические
программы и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты
и выполнять расчетные операции для правительства, хранить золотовалютные
резервы;
5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими
банками страны при выполнении безналичных расчетов.
При решении перечисленных задач центральный банк выполняет определенные
функции. К основным функциям относятся регулирующая, контролирующая и
обслуживающая. Все остальные являются дополнительными. К регулирующей
функции относятся: регулирование денежной массы в обращении и управление
совокупным денежным оборотом,
денежно-кредитное регулирование. Это
достигается путем уменьшения или увеличения объема наличной и безналичной
эмиссии, проведения дисконтной политики и т.д. Контролирующая функция
связана с контролем и надзором за работой кредитной системы. Центральный банк
осуществляет контроль за деятельностью кредитных организаций, за выполнением
установленных
нормативов.
Обслуживающая
функция
включает
в
себя
выполнение роли финансового агента правительства и создание научноисследовательского центра. Банк
анализирует и
94
публикует объективную
информацию о ситуации в денежно-кредитной политике. Проводя эмиссию,
центральный банк основывается на экономическом анализе ситуации в стране.
Основной принцип стратегии центральных банков – ориентация на внутренние и
внешние показатели. Ориентация на внутренние показатели – это регулирование
темпов роста денежной массы; на внешние показатели – регулирование валютного
курса национальной денежной единицы по отношению к какой-нибудь
стабильной иностранной валюте. Выбор стратегии центрального банка зависит от
ориентации экономики страны. В настоящее время деятельность Центрального
банка в России определяется специальным Федеральным законом от 10 июля
2002г. № 386_ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
В обязанности Банка России по законодательству входит необходимость
обеспечения устойчивости рубля за счет:
1) взаимодействия с правительством РФ при разработке и проведении единой
государственной денежно-кредитной политики;
2) монополии на эмиссию наличных денег и организацию их обращения;
3) выполнения роли кредитора последней инстанции для кредитных коммерческих
банков и организации системы их рефинансирования;
4) установления правил осуществления расчетов в стране;
5) установления правил проведения банковских операций, бухгалтерского учета и
отчетности для банковской системы;
6) обслуживания счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ;
7) осуществления эффективного управления золотовалютными резервами;
8) регистрации эмиссии ценных бумаг кредитных организаций и т. п.
Возложенные на него полномочия Банк России осуществляет независимо от
других федеральных органов власти. Выполнение Банком России его основных
функций предполагает необходимость контроля и надзора над деятельностью
кредитных организаций. Еще одной особенностью деятельности Банка России
является
превалирование
в
денежно-кредитном
95
регулировании
таких
инструментов, как агрегат денежной массы М2 и валютные интервенции при
недостаточно
активном
использовании
процентной
политики.
Система
рефинансирования Банком России кредитных организаций имеет свою специфику.
В мировой практике широко распространено рефинансирование в форме учета
(покупки)
векселей
у
коммерческих
банков.
Процесс
рефинансирования
коммерческих банков в России был запущен в 1992 г. В феврале 1994 г. были
организованы кредитные аукционы. В 1996 г. был введен еще один инструмент
рефинансирования банков – ломбардное кредитование. Ставка рефинансирования
– это одна из важнейших процентных ставок, которую Банк России использует
при предоставлении кредитов банкам. Среди особенностей деятельности Банка
России следует выделить также то, что его уставный капитал и иное имущество
являются
100%-й
федеральной
собственностью.
Банк
России
обладает
экономической и политической независимостью от исполнительных органов
государственной власти. Он подотчетен Государственной Думе, Федеральному
собранию РФ. Государственная Дума рассматривает основные направления
единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка
России и принимает по ним решение; принимает решение о проверке Счетной
палатой
РФ
финансово-хозяйственной
деятельности
Банка
России,
его
структурных подразделений и учреждений; проводит парламентские слушания о
деятельности Банка России с участием его представителей. Из вышесказанного
подчеркнем три основные цели деятельности Банка России, закрепленные в
Федеральном законе:
– защита и обеспечение устойчивости рубля;
– развитие и укрепление банковской системы РФ;
– обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной
системы.
Организационную структуру Банка России составляет центральный аппарат, 59
главных управлений, 19 национальных банков, 1165 расчетно-кассовых центров,
96
центральное хранилище и сеть межрегиональных хранилищ. Функциональная
структура представлена коллегиальным органом – Национальным банковским
советом, возглавляемым председателем Банка России. В его компетенцию входит
рассмотрение
вопросов,
связанных
с
утверждением
проекта
основных
направлений денежно-кредитной политики, годового отчета Банка России.
Органом управления Банка России является совет директоров. В совет входит 12
членов. Министр финансов Российской Федерации и министр экономического
развития и торговли Российской Федерации участвуют в заседании совета
директоров с правом совещательного голоса. Совет директоров разрабатывает
направления денежно-кредитной политики и утверждает годовую финансовую
отчетность Банка России.
3.3. Коммерческие банки
Современные коммерческие банки обслуживают организации, а также население –
своих клиентов. Коммерческие банки являются основным звеном банковской
системы. В соответствии со своими функциями коммерческий банк осуществляет:
1) привлечение временно свободных денежных средств в депозиты;
2) размещение денежных средств;
3) расчетно_кассовое обслуживание клиентов.
Экономическую основу деятельности по аккумуляции и размещению кредитных
ресурсов составляет движение денежных средств – объективный процесс,
оказывающий влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей.
В данном процессе коммерческий банк выступает коммерческим предприятием,
обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.
Коммерческие банки играют важную роль в реализации политики Центрального
банка, обеспечивающей соответствие количества денег в обращении задачам
поддержания
стабильности
денежного
97
обращения
в
стране,
управления
инфляцией и курсом рубля, поддержания нормальных темпов экономического
роста и высокого уровня занятости населения. Коммерческие банки, концентрируя
на своих счетах временно свободные денежные средства клиентов, имеют
возможность предоставлять их в ссуду субъектам экономики, испытывающим
недостаток средств для осуществления платежей, инвестиций и т.п. Коммерческие
банки осуществляют платежи и расчеты.
Основные виды банковских операций:
– привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до
востребования и на определенный срок;
– предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных
средств;
– открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
– осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банковкорреспондентов;
– инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и
кассовое обслуживание клиентов;
– управление денежными средствами по договору с собственником или
распорядителем средств;
– покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты в
наличной и безналичной формах;
– выдача банковских гарантий.
Все банковские операции и сделки на территории России осуществляются в
рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России – и в
иностранной валюте. Кредитной организации, в том числе коммерческому банку,
запрещается занятие производственной, торговой и страховой деятельностью.
Банковские счета: расчетный, депозитный, ссудный, корреспондентские и т. п.
98
Все операции коммерческого банка можно условно разделить на три основные
группы: 1) пассивные (привлечение средств); 2) активные (размещение средств);
3) активно-пассивные (посреднические).
К пассивным операциям банка относят:
– привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических
лиц;
– открытие срочных счетов граждан и организаций:
– выпуск ценных бумаг;
– займы, полученные от других банков, и т. п.
Все пассивные операции подразделяются на депозитные, включая получение
межбанковских кредитов, и эмиссионные.
Активные операции по экономическому содержанию подразделяют на ссудные,
расчетные, кассовые, инвестиционные и фондовые, валютные, гарантированные.
Ссудные операции – это операции по выдаче средств заемщику на началах
срочности возврата и платности. По субъектам кредитной сделки можно
осуществить следующую группировку.
В зависимости от типа кредитора:
– банковские ссуды;
– ссуды кредитных организаций небанковского типа;
– личные, или частные, ссуды;
– ссуды, предоставляемые заемщикам организациями, и др.
По типу заемщика:
– ссуды юридическим лицам;
– ссуды физическим лицам
По обеспечению:
– необеспеченные (бланковые);
– обеспеченные (залогом, гарантиями, страхованием).
По срокам кредитования:
99
– краткосрочные (сроком от одного дня до одного года);
– среднесрочные (от одного года до трех – пяти лет);
– долгосрочные ( сроком свыше трех – пяти лет).
По характеру кругооборота средств:
– сезонные;
– несезонные;
– разовые;
– возобновляемые.
По
отраслевому
признаку
различают
ссуды,
предоставляемые
банками
предприятиям промышленности, сельского хозяйства, торговли, транспорта, связи
и т. п.
По направлениям использования:
– целевые (кредиты на оплату материальных ценностей для обеспечения
производственного
процесса,
кредиты
для
осуществления
торгово-
посреднических операций и т. д.);
– нецелевые (кредиты на покрытие недостатка денежных средств на расчетном
счете клиента).
Порядок выдачи ссуд может предусматривать выдачу разовой ссуды или
кредитование клиента на постоянной основе.
По методу погашения:
–
погашаемые
единовременно
(погашение
задолженности
и
процентов
осуществляется одновременно);
– с рассрочкой платежа: с равномерным периодическим погашением; с
неравномерным периодическим погашением; с неравномерным непериодическим
погашением.
Для банка выгоднее, чтобы ссуда погашалась равномерно в течение всего срока
действия договора, так как это ускоряет оборачиваемость кредита и высвобождает
100
кредитные ресурсы для новых вложений, повышая таким образом его
ликвидность.
По методу взимания процентов:
– с удержанием процентов в момент предоставления;
– с уплатой процентов в момент погашения;
– с уплатой процентов равными взносами на протяжении всего срока пользования.
По степени риска: первоклассным заемщикам с минимальной степенью риска; с
умеренной или повышенной степенью риска, что предполагает особые условия
кредитования, в частности взимание повышенных процентов. Кредиты могут
принимать
форму
прямого
или
косвенного
банковского
кредита.
При
предоставлении прямого банковского кредита заключается договор между банком
и заемщиком – пользователем ссуды; косвенный предполагает наличие
посредника в кредитных отношениях банка с клиентом. Расчетные операции –
это операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе
для оплаты их обязательств перед контрагентами. Кассовые операции – это
операции по приему и выдаче наличных денежных средств. Инвестиционные и
фондовые операции – это операции по инвестированию банком своих средств в
ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственнофинансовой и коммерческой деятельности, а также размещение средств в виде
срочных вкладов в других кредитных организациях. Валютные операции – это
операции по купле-продаже иностранной валюты и иных валютных ценностей,
включая драгоценные металлы в монетах и слитках. Гарантированные операции –
это операции по выдаче банком гарантии уплаты долга клиента третьему лицу при
наступлении определенных условий.
К нетрадиционным операциям коммерческого банка относят:
Расчетно-кассовое обслуживание, доверительные, лизинговые услуги, выдачу
гарантий и поручительств, консультационные услуги, брокерские, аудиторские и
101
т.д. Рассмотрим некоторые из них. Лизинг – долгосрочная аренда машин,
оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения.
При проведении лизинговой операции участвуют три экономических субъекта:
лизингодатель – банк, финансовая компания, любое кредитное учреждение, в
уставе которой предусмотрен данный вид деятельности; лизингополучатель –
любое юридическое лицо; поставщик – продавец предмета лизинга.
Факторинг – распространенная форма кредитования за рубежом. Факторинг – это
покупка банком денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация
за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с
условием возврата кредита в форме правопреемства или уступки права требования
к покупателю.
Форфейтинг – кредитование экспортера посредством покупки векселей или
других требований, форма трансформации коммерческого кредита в банковский.
Продавцом выступает экспортер, покупателем – банк. Покупатель (банк) берет на
себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров, без
права регресса этих документов на экспортера. Имеются различные виды трастов,
находящихся в управлении банков: завещательный, прижизненный, страховой,
корпоративный, институциональный, коммунальный.
3.4. Международный кредит
Международный кредит – разновидность экономической категории «кредит». Это
движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений,
связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях
возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве
кредиторов
и
заемщиков
выступают
банки,
предприятия,
государства,
международные финансовые институты. Функции международного кредита:
– перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения
потребностей расширенного воспроизводства;
102
– экономия на издержках в сфере международных расчетов путем использования
кредитных средств обращения;
– ускорение концентрации и централизации капитала;
– регулирование экономики.
Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных
кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от
источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности
кредита в срок.
Формы международного кредита:
по назначению:
– коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и
услугами;
– финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, погашения
внешнего долга, проведения валютной интервенции Центральным банком;
– промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта
капиталов, товаров, услуг;
по видам:
– товарные;
– валютные;
по технике предоставления:
– наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
– акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком;
– депозитные сертификаты;
– облигационные займы;
по валюте займа:
– кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей
страны;
по срокам:
103
– краткосрочные (от одного дня до одного года, иногда 18 месяцев);
– среднесрочные (от одного года до пяти лет);
– долгосрочные (свыше пяти лет);
по обеспечению:
– обеспеченные;
– бланковые.
в зависимости от категории кредитора:
– фирменные – предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки
платежа (до семи лет) за товары. Они оформляются векселем или открытым
счетом. Также к фирменным кредитам относят авансовый платеж импортера;
– банковские – предоставляются экспортерами и импортерами под залог товарноматериальных ценностей. Приведем виды участия банков в кредитовании внешней
торговли: когда импортер или его банк выписывает долговые обязательства на
имя банка – кредитора; когда кредитующие банки покупают у экспортеров
кредитные обязательства; акцепт банками векселей, выставленных на них
экспортерами или импортерами. С помощью банковских кредитов продавцу в
форме учета тратт, факторинга, форфейтинга предоставляются возможности
фирменных кредитов, ограниченные собственными средствами экспортера;
– брокерские – предоставляются финансовой компанией или банком под покупку
ценных бумаг;
– правительственные;
– смешанные;
–
межгосударственные
предоставляются
на
кредиты
основе
международных
финансовых
межправительственных
институтов
соглашений.
Кредиты
предоставляются правительствам стран и открывают доступ заемщикам к
кредитам частных иностранных банков.
Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей
являются операции лизинга, факторинга, форфетирования.
104
Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества на разные
сроки до 15 лет.
Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией всех денежных
требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70–90% суммы
контракта до наступления срока их оплаты, тем самым факторинговая компания
кредитует экспортера на срок до 120 дней.
Форфетирование – покупка на полный срок на заранее установленных условиях
векселей или других долговых и платежных документов банком или фирмойфорфейтером. Экспортер передает
форфейтеру все коммерческие риски,
связанные с неплатежеспособностью импортера.
Движение мировых финансовых потоков идет через банки, финансово-кредитные
институты, фондовые биржи. Мировыми финансовыми центрами, которые
осуществляют международные валютные, кредитно-финансовые, фондовые
операции, являются Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Сингапур и т. д. Движение
мировых финансовых потоков происходит через следующие основные рынки.
Валютные рынки – рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на
национальную валюту по курсу, формирующемуся на основе спроса и
предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки,
брокеров, предприятия. Инструментами сделок на валютных рынках являются
банковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы. Валютные операции
обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных
рисков, проведение валютной политики, получение прибыли участниками,
используются для валютной спекуляции.
Мировой кредитный рынок – форма организации международного движения
ссудного капитала между странами, где формируется спрос и предложение на
заемный капитал и взаимодействие кредиторов и заемщиков.
Мировой фондовый рынок – форма организации рынка, где производятся эмиссия
и купля-продажа ценных бумаг.
105
Рынок евровалют – рынок, на котором евробанки осуществляют депозитноссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам странэмитентов этих валют.
Рынки золота – специальные центры торговли золотом, где производится его
регулярная купля-продажа по рыночной цене.
3.5. Международные финансовые организации
Вступление России в международные финансовые институты обусловлено
постепенной интеграцией страны в мировое хозяйство и его институциональную
структуру,
включающую
многочисленные
международные
финансовые
организации. Сфера деятельности международных финансовых институтов:
предоставление кредитов; выработка рекомендаций по валютной, кредитной и
финансовой политике; обеспечение информации по валютно-кредитным и
банковским
операциям.
Участие
России
в
международных
финансовых
организациях дает ей возможность заимствовать у них средства на определенных
условиях, что повышает ее кредитный рейтинг и дает доступ на мировой рынок
ссудных капиталов. За это участие Россия должна выполнять условия
стабилизационной программы и рекомендации по развитию кредита.
С 1992 г. Международный валютный фонд (МВФ) предоставил России кредиты
на сумму 21,3 млрд. дол. Достигнутые в 1998 и 1999 гг. договоренности о
предоставлении антикризисного кредитного пакета и резервного кредита были
реализованы частично. В соответствии с условиями первого кредита Фонда в
России была внезапно введена либерализация цен, что привело к усилению
инфляции. Дефляционные меры привели к экономическому спаду, уменьшению
инвестиций в стране. Россия ввела в 1992 г. частичную конвертируемость рубля, в
результате произошло снижение его валютного курса. В условиях накопления
золотовалютных резервов Россия отказалась от кредитов МВФ, а в 2006 г.
погасила свою задолженность Фонду.
106
Россия активно сотрудничает с группой Всемирного банка (ВБ), которая включает
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и четыре его
подразделения:
Международную
ассоциацию
развития,
Международную
финансовую корпорацию, Многостороннее агентство гарантирования инвестиций,
Международный центр по регулированию инвестиционных споров. Кредиты
Международного
банка
реконструкции
и
развития
долгосрочные.
Они
предоставляются на осуществление программ, направленных на структурные
реформы в экономике. Вступление России в МБРР позволило ей заимствовать
валютные кредиты в этом мировом инвестиционном банке и получить выход на
мировой рынок ссудных капиталов. За период 1992–2001 гг. Всемирный банк
предоставил России кредиты:
– бюджетозамещающие, в форме кредитования бюджета Российской Федерации;
– на охрану окружающей среды, оборудование налоговых служб и т. д.;
– для софинансирования инвестиционных проектов с привлечением кредитов из
других стран.
Кредитование России Всемирным банком имеет и негативные последствия:
– условия кредитов включали политические требования;
– предъявлялись жесткие экономические требования;
– стоимость кредитов завышена из-за высокой оплаты западных специалистов.
Всего 70% были использованы в связи с неэффективным законодательством,
высокими рисками, коррупцией. После кризиса 1998 г. МБРР и МВФ сократили
кредитование России, а с 2003 г. возобновили сотрудничество.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г. в Лондоне.
Его главной целью является способствование переходу к рыночной экономике в
государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы.
Особенности ЕББР состоят в меньшей дифференциации доли стран-членов в
капитале и количестве голосов, в его ориентации на кредитование рыночных
реформ в станах Центральной и Восточной Европы. Главной задачей ЕБРР
107
является
содействие
приватизации,
разгосударствлению
предприятий,
их
структурной перестройке и модернизации. Стратегия сотрудничества России с
ЕБРР направлена на дальнейшее привлечение его инвестиционных кредитов,
условия которых более льготные по сравнению с условиями мировых частных
инвесторов.
Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк
развития преследуют цели: долгосрочное кредитование проектов развития
соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Главное
различие в деятельности региональных банков заключается в неодинаковом
уровне экономического, культурного развития стран трех континентов –
Латинской
Америки,
Азии,
Африки.
Сотрудничество
с
Россией
пока
недостаточной налажено.
Региональные
валютно-кредитные
и
финансовые
организации
Евросоюза
занимаются укреплением интеграции и ЭВС2, проведением согласованной
политики по отношению к развивающимся странам, ассоциированным с ЕС. К
основным региональным организациям ЕС относятся:
– Европейский центральный банк – осуществляет эмиссию евро, разрабатывает
единую монетарную политику и несет ответственность за ее осуществление;
– Европейский инвестиционный банк – занимается развитием отсталых регионов
стран ЕС, реконструкцией предприятий, созданием совместных хозяйственных
объектов и развитием приоритетных отраслей. Банк предоставляет ежегодно
кредиты и гарантии на сумму более 20 млрд. дол.;
– Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства –
финансирует меры по реализации общей сельскохозяйственной политики,
2
ЭВС – «зона евро» – это зона, формируемая экономическим и национальным союзом, в которой национальные
финансовые рычаги соединяются в один интегрированный, более эластичный рынок капитала.
108
финансирует
мероприятия
в
области
сельского
хозяйства,
связанные
с
регулированием цен и поддержкой уровня доходов фермеров;
– Европейский фонд регионального развития – предназначен для выравнивания
диспропорций в развитии отдельных неблагополучных регионов стран-членов ЕС;
– Европейский социальный фонд – проводит финансирование программы
уменьшения безработицы, преодоления социального отторжения, финансирование
профессионального обучения и создания информационной системы о наличии
вакансий рабочих мест;
– Европейский фонд сплочения – участвует в финансировании проектов по охране
окружающей среды, проектов развития транспорта в Греции, Ирландии, Испании,
Португалии;
– Фонд содействия рыболовству – финансирует меры, связанные с повышением
конкурентоспособности рыболовной промышленности стран ЕСВ.
Банк международных расчетов – осуществляет банковские операции с
центральными
банками:
депозитные,
кредитные,
расчетные;
надзор
за
деятельностью банков, их ликвидностью, платежеспособностью; организует при
необходимости валютную интервенцию центральных банков в целях поддержания
курса ведущих валют.
109
4. Контрольные задания
Студенты должны выполнить один из девяти предложенных вариантов
контрольного задания, а также написать реферат на одну из указанных тем.
Определение варианта контрольного задания происходит по последней цифре в
зачетной книжке:
0 соответствует 6-ому варианту;
1 соответствует 1-ому варианту;
2 соответствует 2-ому варианту;
3 соответствует 3-ому варианту;
4 соответствует 4-ому варианту;
5 соответствует 5-ому варианту;
6 соответствует 7-ому варианту;
7 соответствует 8-ому варианту;
8 соответствует 9-ому варианту;
9 соответствует 4-ому варианту.
Например, если номер зачетной книжки 127, то необходимо выполнять 8-ой
вариант контрольного задания.
Тему реферата студент выбирает из предложенного перечня самостоятельно.
4.1. Варианты контрольных заданий
ВАРИАНТ 1
I. Тесты
110
1. Инфляция считается ползучей, если:
А) среднегодовой темп роста цен не выше 10%;
Б) темп роста цен от 10 до 50%;
В) рост цен превышает 100%.
2. Выделяют следующие виды валютных систем:
А) национальная и мировая;
Б) мировая и региональная;
В) национальная региональная и межгосударственная;
Г) национальная, мировая и региональная.
3. Срочные вклады являются более ликвидными, чем
вклады до
востребования:
А) да;
Б) нет.
4. Эмиссия представляет собой выпуск денег в оборот, который:
А) приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте;
Б) не приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.
5. Кредит выдается на принципе:
А) безвозмездности;
Б) бессрочности;
В) возвратности.
6. Корреспондентский счет – это:
111
А) счет в банке для хранения временно свободных денежных средств и ведения
текущих расчетов в наличной и безналичной форме;
Б) счет, на котором отражаются расчеты, произведенные одним кредитным
учреждением по поручению и за счет другого кредитного учреждения.
7. Банкнота представляет собой:
А) долговое обязательство банка;
Б) письменное обязательство должника об уплате обозначенной суммы через
определенный срок;
В) письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной
суммы.
8. С точки зрения собственности на капитал, Центральный банк России
является:
А) акционерным;
Б) государственным;
В) смешанным.
9. Дефляция – это явление, связанное:
А) с ростом уровня цен;
Б) с падением уровня цен;
В) с объявлением обесцененных денег недействительными.
10. Величина валютного курса зависит:
А) от политической обстановки в стране;
Б) от уровня безработицы;
112
В) от величины вкладов населения в коммерческих банках.
II. Подберите определения:
1. Скорость оборота денег.
2. Денежный мультипликатор.
3. Денежная база.
4. Денежная система.
5. Денежная масса.
Определения:
1. – форма организации денежного обращения в той или иной стране,
сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.
2. – наличные деньги в обращении, деньги безналичного оборота, включая остатки
на расчетных счетах, текущих счетах, вклады до востребования, депозиты
юридических лиц, вклады населения в банках.
3. – сумма наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, средств
в фонде обязательных резервов банков, остатков на корреспондентских счетах
коммерческих банков в Центральном банке РФ.
4. – число оборотов рубля за единицу времени.
5. – показатель, характеризующий возможности экономики в целом и банковской
системы в частности увеличить денежную массу в обороте.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. Членство в Международном валютном фонде является обязательным условием
для вступления страны в Международный банк реконструкции и развития.
2. Платежное поручение представляет собой требование поставщика к покупателю
оплатить на основании приложенных документов стоимость поставленной
продукции.
113
3. Ссудный процент – это цена ссуженной во временное пользование стоимости.
4. Расчетно-кассовые центры осуществляют кассовое обслуживание коммерческих
банков.
5. Нуллификация представляет собой восстановление прежнего золотого
содержания денежной единицы.
IV. Задачи
№ 1. Сумма цен по реализованным товарам (услугам, работам) – 2800 млрд. р.
Сумма цен товаров (работ, услуг), проданных с рассрочкой платежа, срок оплаты
которых еще не наступил, – 40 млрд. р. Сумма платежей по долгосрочным
обязательствам, сроки которых наступили, – 170 млрд. р. Сумма взаимно
погашающихся платежей – 425 млрд. р. Среднее число оборотов денег за год – 10.
Определить количество денег, необходимых в качестве средства обращения.
№ 2. ЗАО «Яхонт» заняло у банка «УРСА» 150 000 $ США на 3 месяца под 9,3 %
годовых. Проценты выплачиваются вперед. Какую сумму получит ЗАО «Яхонт»?
№ 3. Определите процент за овердрафт. Процентный платеж по овердрафту
составляет 646 000 р., остаток денежных средств на счете клиента в банке 310 млн.
р. В банк поступили документы на оплату клиентом сделки на сумму 360 млн. р.
Поступление денег на счет клиента происходит через каждые 15 дней после
оплаты указанной сделки.
№ 4. Объем денежной массы в стране составил на конец года 2821,3 млрд. р. В
начале года Центральный банк произвел эмиссию в размере 7 млрд. р. и установил
норму обязательных резервов в размере 16%. Каков будет объем денежной массы
в стране?
№ 5. Банк принимает вклады на срочный депозит на следующих условиях:
процентная ставка при сроке 35 дней – 14% годовых, при сроке 65 дней – 17 %
114
годовых, при сроке 90 дней – 20% годовых. Рассчитайте доход клиента при вкладе
350 000 р. на указанные сроки. Год не високосный.
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 2
I. Тесты
1. Деноминация представляет собой:
А) укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые с
одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, зарплаты и
т.д.;
Б) снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам;
В) аннулирование сильно обесцененной денежной единицы и введение новой
валюты.
2. Масштаб цен – это:
А) денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимости
товаров, услуг, работ;
Б) способность денег обмениваться на определенное количество товаров;
В) способность денег участвовать в немедленном приобретении товара или других
благ.
3. Предприятия могут иметь наличные деньги в своих кассах:
А) в пределах лимита кассы, установленного банком;
Б) сверх лимита кассы, установленного банком;
115
В) сверх лимита кассы, установленного банком, но в дни выплаты заработной
платы.
4. К сфере функционирования денег как средства платежа относятся:
А) продажа товаров в розничной сети;
Б) продажа товаров в кредит;
В) выплата зарплаты рабочим и служащим.
5. Коммерческий кредит может предоставляться:
А) как юридическим, так и физическим лицам;
Б) только физическим лицам;
В) только юридическим лицам.
6. Валютный курс представляет собой:
А) золотое содержание денежной единицы;
Б) цену одной валюты, выраженную в валюте другого государства;
В) соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к
третьей валюте (обычно доллару США).
7. Инфляция характерна:
А) только для развивающихся государств;
Б) для всех без исключения государств;
В) только для тех государств, у которых наблюдается высокий уровень
безработицы в стране.
8. Какая из нижеприведенных функций характерна для кредита:
А) перераспределительная;
Б) регулирующая;
116
В) распределительная;
Г) информационно-исследовательская;
Д) контролирующая.
9. К пассивным операциям коммерческого банка относится:
А) кредитование физических и юридических лиц;
Б) приобретение банком ценных бумаг;
В) привлечение денежных средств клиентов во вклады;
Г) осуществление лизинговых операций.
10. В современной России в обращении находятся:
А) банкноты Центрального банка России;
Б) казначейские билеты;
В) полноценные монеты.
II. Подберите термины:
1. Инкассо.
2. Клиринг.
3. Авизо.
4. Акцепт.
5. Индоссамент.
Определения:
1.
–
официальное
почтовое
или
телеграфное
сообщение,
призванное
свидетельствовать о выполнении определенного круга операций.
2. – передаточная надпись, совершаемая обычно на оборотной стороне ценной
бумаги (векселя, чека и др.), свидетельствующая о передаче прав по этому
документу одним лицом другому лицу.
117
3. – безналичные расчеты между компаниями, осуществляемые путем взаимного
зачета, исходя из условий баланса платежей.
4. – подтверждение согласия плательщика на оплату товарных или денежных
документов
5. – банковская операция, посредством которой банк (по поручению своего
клиента) получает причитающиеся ему денежные средства от других предприятий
на основе товарных и денежных документов.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. При золотодевизном стандарте в обращении отсутствуют золотые монеты.
2. При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги могут
превратиться в бумажные.
3. При неизменной процентной ставке в результате инфляции проигрывают
заемщики и выигрывают кредиторы.
4. Валютная корзина – это соотношение двух валют, которое вытекает из их
отношения к третьей валюте.
5. Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения денег на
депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного
коммерческого банка к другому.
IV. Задачи
№ 1. Денежная масса наличных и безналичных денег – 2821,3 млрд. р. Валовый
национальный продукт – 5131,2 млрд. р. Рассчитать скорость оборота денег.
№ 2. Ставка по кредиту составляет 16 % годовых. Средний срок оборачиваемости
средств в расчетах с покупателями – 14 дней. Продавцом предоставлены счетафактуры на сумму 121 034,1 р. Определить ставку и сумму платы за кредит.
№ 3. Клиент открывает депозитный вклад в размере 80000 р. На срок три месяца с
начислением процентов в конце срока действия договора из расчета 20 % годовых.
118
Требуется определить сумму денег, которую клиент получит в банке по
окончании срока договора.
№ 4. При увеличении нормы обязательных резервов банка до 30 % оказалось, что
банковская система испытывает нехватку резервов в размере 40 млн. ден. ед. На
сколько следует сократить денежную массу, если сумму резервов увеличить
невозможно?
№ 5. Проводя политику «дорогих денег», Центральный банк решил продать
государственные облигации на сумму 10 млрд. р. Известно, что облигации на
сумму 1 млрд. р. покупаются населением за счет наличных денег, а остальные – за
счет средств, хранящихся в коммерческих банках. Норма обязательных резервов –
20%. Как изменится в этом случае денежная масса?
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 3
I. Тесты
1. Чек служит:
А) инструментом для получения наличных денег в банке с расчетного счета;
Б) в качестве средства сбережения;
В) ценной бумагой, позволяющей участвовать в управлении предприятием.
2. При какой из нижеприведенных функций денег наибольшее значение
приобретает скорость обращения денег:
А) мера стоимости;
Б) средство обращения;
В) средство платежа;
Г) средство накопления;
119
Д) функция мировых денег.
3. Снижение золотого содержания денежной единицы – это:
А) реставрация;
Б) девальвация;
В) деноминация.
4. Количество денег, необходимых для обращения, зависит от:
А) величины обращающихся товаров и услуг;
Б) числа жителей в стране;
В) скорости обращения денег.
5. Денежный капитал, переданный одним производителем другому в кредит,
выступает в качестве:
А) ростовщического капитала;
Б) ссудного капитала.
6. Инфляция издержек приводит к росту цен и сокращению производства:
А) да;
Б) нет.
7. К операциям, проводимым ЦБ, относятся:
А) выдача кредитов предприятиям и организациям;
Б) покупка и продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке;
В) привлечение средств населения во вклады.
8. Эмиссионный доход представляет собой:
120
А) разницу между доходами и расходами бюджета;
Б) разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и
себестоимостью их производства.
9. Какой денежный агрегат включает в себя срочные вклады:
А) М0;
Б) М1;
В) М2;
Г) М3.
10. Эмиссию безналичных денег осуществляют:
А) система коммерческих банков;
Б) Центральный банк России;
В) расчетно-кассовые центры страны.
II. Подберите термины:
1. Валютная политика.
2. Валютные интервенции.
3. Валютный курс.
4. Валютная система.
5. Валютные ограничения.
Определения:
1. – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже
национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют.
2. – комплекс мероприятий в сфере валютных отношений, реализуемый в
соответствии с тактическими и стратегическими целями страны.
121
3. – законодательное или административное запрещение или регламентация
операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными
ценностями.
4. – форма организации валютных отношений, закрепленная национальным
законодательством или межгосударственным соглашением.
5. – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице
другой страны.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. Высокие темпы роста цен приводят к росту конкурентоспособности
национальных товаров.
2. В настоящее время в России наиболее распространенной формой безналичных
расчетов выступает аккредитив.
3.
При
коммерческом
кредите
потенциальными
заемщиками
выступают
исключительно физические лица.
4.
В России
официальное соотношение
между рублем и
золотом не
устанавливается.
5. Наличие средств на счете в банке свидетельствует о том, что банк является
должником клиента, а последний – кредитором.
IV. Задачи
№ 1. Денежные агрегаты равны: М0 – 1002,1 млрд. р., М1 – 2527,3 млрд. р., М2 –
2821,3 млрд. р. Рассчитать оборачиваемость денег, хранящихся на расчетном
счете.
№ 2. Номинальная цена векселя – 15000 р. Банк покупает его, выплачивая 14100 р.
за 6 месяцев до наступления срока платежа по векселю. Определить учетный
процент и учетную ставку по вексельному кредиту.
122
№ 3. Определить величину ипотечной постоянной и дать ей оценку. Годовая
сумма платежей по обслуживанию долга составляет 180 тыс. р. при сумме
ипотечного кредита 1800 тыс. р. Ипотечный кредит был взят на срок 10 лет при
процентной ставке 8 % годовых.
№ 4. На начало операционного дня остаток наличных денег в оборотной кассе
банка – 25,1 млн. р. От предприятий и предпринимателей, обслуживаемых банком
в течение операционного дня, поступило 150,3 млн. р. наличных денег. В этот же
день банк выдал 131,4 млн. р. наличных денег. Лимит остатка оборотной кассы
данного банка – 40 млн. р. Рассчитать остаток оборотной кассы на конец
операционного дня. Какие меры предпримет банк?
№ 5. Норма обязательных резервов – 20 % от величины бессрочных вкладов.
Банковская система имеет избыточные резервы в размере 11 млн. ден. ед.
Рассчитайте, на какую величину банковская система может увеличить сумму
бессрочных вкладов.
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 4
I. Тесты
1. Какая из операций Центрального банка увеличивает количество денег в
обращении:
А) ЦБ повышает норму обязательных резервов;
Б) ЦБ покупает государственные облигации на открытом рынке;
В) ЦБ повышает учетную ставку процента.
2. Причиной современного бартера является:
А) высокий уровень инфляции;
123
Б) отсутствие необходимого золотого запаса в стране;
В) падение цен на товары и услуги.
3. Ликвидность денежного агрегата М3 выше, чем М1:
А) да;
Б) нет.
4. На территории Российской Федерации:
А) единственным законным платежным средством является российский рубль;
Б) в качестве законного платежного средства могут использоваться свободно
конвертируемые валюты зарубежных стран.
5. Бумажные деньги отличаются от кредитных денег следующим:
А) бумажные деньги выпускаются государством для покрытия своих расходов, а
кредитные деньги выпускают банки при выполнении различных кредитных
операций;
Б) кредитные деньги выпускаются казначейством, а бумажные – Центральным
банком
6. К какому виду обеспечения относится бланковый кредит:
А) кредит с полным обеспечением;
Б) кредит с неполным (недостаточным) обеспечением;
В) кредит без обеспечения.
7. После того как кредит был предоставлен заемщику, последний становится:
А) полноправным собственником ссужаемых средств;
Б) временным владельцем ссужаемых средств.
124
8. Что характерно для банковской системы рыночного типа:
А) государственная монополия на формирование банков;
Б) одноуровневая банковская система;
В) государство отвечает по всем обязательствам банков;
Г) операции по кредитованию юридических и физических лиц сосредоточены в
коммерческих банках;
Д) централизованная схема управления банками.
9. Денежно-кредитная политика ЦБ направлена:
а) на регулирование денежной массы в обороте;
б) на стимулирование роста величины сбережений населения;
в) на снижение уровня безработицы в стране.
10. При аккредитивной форме расчетов платеж совершается:
А) по месту нахождения поставщика;
Б) по месту нахождения покупателя.
II. Подберите термины:
1. Банкнота.
2. Чек.
3. Бумажные деньги.
4. Вексель.
5. Кредитные деньги.
Определения:
1. – денежные знаки, наделенные принудительным курсом, выпускаемые
государством для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на
металл.
125
2.
–
бумажные
знаки
стоимости,
обычно
выпускаемые
в
обращение
коммерческими банками при выполнении кредитных операций, связанных с
различными хозяйственными процессами.
3. – письменное обязательство должника или приказ кредитора должнику об
уплате обозначенной суммы через определенный срок кредитору или третьему
лицу.
4. – долговое обязательство банка.
5. – письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной
суммы денег или о перечислении ее на другой текущий счет.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. Клиринг – это безналичные расчеты между предприятиями, осуществляемые
путем взаимного зачета, исходя из условий баланса платежей.
2. Пассивные операции коммерческих банков представляют собой размещение
собственных и привлеченных средств банков.
3. На положение Центрального банка в государстве большое влияние оказывает
политическая структура общества.
4. При инфляции происходит увеличение накоплений средств в национальной
валюте.
5. Банк России и его учреждения освобождаются от уплаты налогов, сборов,
пошлин и других аналогичных платежей.
IV. Задачи
№ 1. Сумма цен реализованных товаров и услуг – 217 млрд. р. При этом сумма
цен товаров, проданных в кредит, – 33 млрд. р.; платежи по кредитам составляют
24 млрд. р., взаимопогашающиеся платежи – 12 млрд. р. Скорость оборота
денежной единицы – 2,4 мес. Рассчитать количество денег, необходимых для
безынфляционного обращения денег в экономике.
126
№ 2. Рассчитайте сумму овердрафта и процентный платеж по нему. Остаток
денежных средств на счете клиента в банке – 270 тыс. р. В банк поступили
документы на оплату клиентом сделки на сумму 293 тыс. р. Процент за овердрафт
составляет 17 % годовых. Поступление денег на счет клиента происходит через
каждые 10 дней после оплаты указанной сделки.
№ 3. Определить, что стоит дороже: кредит 36 тыс. р., за который нужно
выплачивать 3,86 тыс. р. ежемесячно в течение года, или кредит такого же
размера, за который нужно платить ежемесячно 1,4 тыс. р. в течение трех лет.
№ 4. Депозитный вклад величиной 1000 р. вложен в банк на шесть месяцев при
12% годовых. Требуется определить сумму денег, которую получит клиент через
шесть месяцев.
№ 5. Объем номинального ВНП в стране – 4000 млрд. р., скорость обращения
денег равна 4, а денежный мультипликатор – 0,16. Какой объем денежных средств
необходим?
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 5
I. Тесты
1. Бумажные деньги эмитируются:
А) центральными банками;
Б) монетными дворами;
В) казначействами (министерствами финансов).
2. Налично-денежный оборот организуется:
А) коммерческими банками;
127
Б) Центральным банком РФ;
В) как коммерческими банками, так и Центральным банком.
3. Чем выше скорость обращения денег, тем меньше нужно денег в
обращении:
А) да;
Б) нет.
4. В качестве источников средств, предоставляемых кредитором заемщику,
могут выступать:
А) только собственные накопления кредитора;
Б) средства, взятые в кредит у других субъектов хозяйствования;
В) как А), так и Б).
5. Основным видом обеспечения кредита является:
А) кредитное соглашение;
Б) учетная ставка;
В) поручительство.
6. Какой из следующих активов является наиболее ликвидным:
А) вклад до востребования;
Б) срочный вклад;
В) обращающиеся на денежном рынке акции крупных предприятий.
7. Процесс, связанный с укрупнением масштаба цен, носит название:
А) нуллификация;
Б) стагфляция;
128
В) девальвация;
Г) деноминация.
8. Кому подотчетен Центральный банк России:
А) Государственной Думе РФ;
Б) Министерству финансов РФ;
В) непосредственно президенту РФ.
9. Какую из нижеприведенных функций выполняют коммерческие банки:
А) контролирующую;
Б) посредническую;
В) информационно-исследовательскую.
10. К комиссионным операциям коммерческих банков относятся:
А) доверительные (трастовые) операции;
Б) факторинговые операции;
В) операции, связанные с выпуском ценных бумаг.
II. Подберите термины:
1. Коммерческий кредит.
2. Ипотечный кредит.
3. Овердрафт.
4. Потребительский кредит.
5. Банковский кредит.
Определения:
1. – форма кредитования под залог недвижимости различного вида.
129
2. – кредит, предоставляемый в товарной форме предприятием-продавцом
предприятию-покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары.
3. – кредит, используемый при продаже потребительских товаров населению с
рассрочкой платежа.
4. – краткосрочный кредит, предоставление которого осуществляется путем
списания банком средств по счету клиента сверх остатков на его счете.
5. – форма кредита, представляющая собой движение ссудного капитала от банков
к субъектам кредитования на условиях срочности, возвратности и платности.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. Основной функцией кредита выступает распределительная, позволяющая
перемещать свободный денежный капитал из одной отрасли в другую.
2. В настоящее время в России эмиссию безналичных денег осуществляет система
коммерческих банков.
3. Центральный банк России осуществляет привлечение средств физических лиц
во вклады, а также предоставляет кредиты юридическим лицам.
4. Банки выплачивают повышенный процент по тем вкладам, которые носят
наиболее продолжительный характер.
5. Чек на предъявителя может передаваться от одного лица к другому путем
простого вручения.
IV. Задачи
№ 1. Сумма цен реализованных товаров и услуг – 200 млрд. р. Платежи по
кредитам – 40 млрд. р. Товары, проданные в кредит, – 60 млрд. р.
Взаимопогашающиеся платежи – 20 млрд. р. Рубль совершает 8 оборотов за год.
Определите количество денег, необходимых для безынфляционного обращения
денег в экономике страны. Как изменится количество денег в обращении, если
число оборотов рубля сокращается до 5 за год?
130
№ 2. Заемщик получает от кредитора заем в размере 100 000 р. под 15 % годовых,
при этом инфляция составляет 11 %. Определите доход кредитора за год.
№ 3. Определить срок обращения средств в расчетах. Размер кредита составил
35000 р., годовая ставка – 20 %, плата за кредит – 311 р.
№ 4. Норма обязательных резервов банка составляет 20%, бессрочные чековые
вклады в банк – 300, наличные деньги – 15, сумма резервных отчислений – 75.
Каковы избыточные резервы банка?
№ 5. Клиент внес депозит в сумме 20 000 р. под 15 % годовых сроком на 5 лет.
Требуется определить сумму денег, которую клиент получит в банке через 5 лет.
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 6
I. Тесты
1. Деньги как средство платежа используются:
А) в товарно-денежном обмене;
Б) при погашении обязательств;
В) при выплате заработной платы;
Г) в розничном товарообороте;
Д) при погашении кредита;
Е) при выплате процента.
2. Банкнота – это:
А) простой вексель банка;
Б) переводной вексель банка;
В) ценная бумага государства;
Г) кредитный знак полноценных денег;
131
Д) банковский билет центрального банка.
3. Весь безналичный оборот является:
А) неплатежным;
Б) наличным;
В) сезонным;
Г) платежным.
4. При переходе к рыночной экономике границы кредита:
А) сужаются;
Б) расширяются;
В) остаются неизменными;
Г) устанавливаются и регулируются Центральным банком.
5. Для изменения инфляции используется:
А) индекс Доу-Джонса;
Б) индекс российской торговой системы;
В) индекс цен;
Г) средний уровень заработной платы по стране.
6. Валютный коридор – это:
А) разница между курсом продажи и покупки иностранной валюты;
Б) процентное отношение курса продажи к валютной марке;
В) процентное отношение маржи к курсу продажи;
Г) установленный предел колебаний валютного курса.
7. В Советском Союзе функционировала … банковская система:
А) одноуровневая;
132
Б) двухуровневая;
В) трехуровневая;
Г) многоуровневая.
8. Юридический статус банка определяется:
А) банковским законодательством;
Б) центральным банком;
В) президентом страны;
Г) парламентом государства.
9. В 1958 г. в соответствии с Римским договором был учрежден Европейский:
А) центральный банк;
Б) фонд регионального развития;
В) инвестиционный банк;
Г) фонд валютного сотрудничества.
10. … имеет статус специализированного учреждения ООН:
А) Международный валютный фонд;
Б) Европейский инвестиционный банк;
В) Всемирный банк развития;
Г) Европейский фонд развития.
II. Задание на соответствие:
1. Реальные деньги
2. Идеальные деньги
3. Полноценные деньги
4. Неполноценные деньги
133
Определения:
1. – используются при определении цены товара.
2. – выполняют все функции денег.
3.– разменные на золото.
4. – не разменные на золото, фальшивые деньги. Используются в функциях денег
как средство обращения, платежа, накопления, мировых денег.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. Кредит – это предоставление денег в долг.
2. При вексельном кредитовании в сделке участвуют две стороны.
3. Центральный банк РФ подотчетен только Федеральному собранию.
4. Банк России не участвует в разработке экономической политики правительства.
5. Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций
в наличной и безналичной формах.
IV. Задачи
№ 1. Известно, что в Германии налично-денежный оборот в денежной массе
(агрегат М0) составил 984,7 млрд. р. , денежный оборот (агрегат М3) – 2540,6 млрд.
р., ставка обязательных резервов ЦБ – 10%. Определить:
а) удельный вес налично-денежного борота в денежной массе;
б) денежный мультипликатор.
№ 2. Форфетор купил у клиента партию из четырех векселей, каждый из которых
имеет номинал 750 тыс. дол. США. Платеж по векселям производится два раза в
год, через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три
льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям – 10% годовых.
Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя,
приобретенные у него, тремя разными формулами.
134
№ 3. Базовая годовая сумма оплаты обучения в вузе равна 2000 р. и повышается с
учетом инфляции на 15%. Срок обучения 5 лет. Вуз предлагает выплатить ему
сразу 10 тыс. р., оплатив весь срок обучения. Выгодно ли это предложение для
обучаемого, если банковский процент – 13 %, сумма вклада – 14 тыс. р.?
№ 4. Определите размер равной суммы выплат по месяцам за кредит 50 тыс. р.
при процентной ставке 0,05 % за период 6 месяцев.
№ 5. Экономика находится в условиях экономического «бума». Денежная масса в
обращении составляет 500000 дол. Норма обязательных резервов – 10%. Что
должен сделать центральный банк, чтобы предотвратить надвигающийся кризис?
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 7
I. Тесты
1. Деньги как средство обращения используются:
А) в товарно-денежном обмене;
Б) при погашении обязательств;
В) при выплате заработной платы;
Г) в розничном товарообороте;
Д) при погашении кредита;
Е) при выплате процента.
2. Вексель – это:
А) вид бумажных денег;
Б) вид кредитных денег;
В) простая долговая расписка;
Г) вид ценных бумаг;
135
Д) платежное средство.
3. К формам безналичных расчетов не относятся:
А) чеки;
Б) акции и облигации;
В) аккредитивы;
Г) платежные поручения.
4. В форме кредита ссуда предоставляется и погашается в форме денежных
стоимостей:
А) товарной;
Б) смешанной;
В) товарно-денежной;
Г) денежной.
5. Ползучая инфляция характеризуется среднегодовыми темпами прироста
цен в размере …%:
А) свыше 100;
Б) от 50 до 100;
В) от 10 до 50;
Г) от 5 до 10.
6. Европейская валютная систем изначально основывалась на:
А) стандарте СДР;
Б) стандарте ЭКЮ;
В) золотомонетном стандарте;
Г) золотослитковом стандарте.
136
7. Функцией коммерческого банка является:
А) эмиссия банкнот;
Б) кредитование центрального банка;
В) расчетно-кассовое обслуживание клиентов;
Г) надзор за деятельностью кредитных организаций.
8. При проведении лизинговых операций коммерческий банк несет
повышенный риск, поскольку выступает в роли:
А) арендатора;
Б) поставщика оборудования;
В) арендодателя;
Г) заемщика.
9. Россия вступила в Международный валютный фонд в … г.:
А) 1922;
Б) 1992;
В) 1976;
Г) 1944.
10. В группу Всемирного банка входит:
А) Международный валютный фонд;
Б) Европейский банк реконструкции и развития;
В) Межамериканский банк развития;
Г) Международный банк реконструкции и развития с тремя филиалами.
II. Задание на соответствие:
1. Функция денег как мера стоимости.
2. Функция денег как мера обращения.
137
3. Функция денег как мера накопления.
4. Функция денег как мера платежа.
5. Функция мировых денег.
Определения:
1. – базируется на абсолютной ликвидности денег.
2. – означает использование денег для оплаты приобретаемых товаров или
оказанных услуг, при которой передача товара покупателю и его оплата
происходят не одновременно.
3. – означает использование денег для оплаты приобретаемых товаров или
оказанных услуг, при которой передача товара покупателю и его оплата
происходят одновременно.
4. – заключается в оценке стоимости товаров путем установления цен.
5. – заключается в оценке стоимости товаров путем установления мировых цен.
6. – проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими
и физическими лицами, находящимися в различных странах.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. Денежные суррогаты – это металлические деньги.
2. Банковская карта – это средство для составления расчетных и иных документов,
подлежащих оплате за счет клиента.
3. Коммерческий кредит и кредит поставщика – это одно и то же.
4. Онкольный кредит – это краткосрочный кредит, который погашается по
первому требованию с предупреждением за 2 – 7 дней.
5. 50 % прибыли Банка России после направления ее на увеличение ресурсов
банка перечисляется в доход федерального бюджета.
IV. Задачи
138
№ 1. Провести анализ экономического положения в России. Приведем следующие
статистические показатели.
На основе приведенных данных требуется:
а) определить, какое влияние девальвация рубля (17 августа 1998 г.) оказала на
инфляционные процессы в России;
б) показать, какие изменения произошли в создании валового внутреннего
продукта, а также в выпуске продукции и услуг базовых отраслей производства.
139
№ 2. В системе коммерческих банков только один банк имел избыточные резервы
на сумму 100 тыс. р. Это позволило ему выдать ссуду, причем в максимально
возможном размере. Заемщик получил первую половину ссуды в форме открытия
текущего счета, а вторую – в виде наличных денег, которые банк с этой целью
взял из Центрального банка. Если известно, что норма резервных отчислений
составляла 20%, а полученные наличные деньги не вернулись обратно, то каков
рост предложения денег?
№ 3. В условиях высокой инфляции (20% годовых) Центральный банк старался
уменьшить денежную массу в обращении при помощи политики открытого рынка.
Какие меры должен предпринять банк, чтобы снизить инфляцию до 10% годовых
при условии, что денежная масса составляла 200 млрд. р., а норма минимальных
резервов – 20%?
№ 4. Банк принимает депозиты на полгода по ставке 10% годовых. Определите
проценты, выплаченные банком на вклад 150 тыс. р.
№ 5. Кредит в 2 млн. р. выдан на два года. Реальная эффективность операции
должна составить 8 % годовых по сложной ставке процентов, расчетный уровень
инфляции – 20 % в год. Определите ставку процентов при выдаче кредита,
погашаемую сумму и сумму полученных процентов.
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 8
I. Тесты
1. Скорость обращения денег измеряет:
А) интенсивность движения денежных знаков;
Б) процент девальвации или ревальвации национальной валюты;
В) покупательную способность рубля;
140
Г) степень товарного покрытия рубля.
2. Инфляция:
А) влияет на использование денег в качестве средства накопления;
Б) не влияет на функции денег как отражение их сущности;
В) влияет на использование денег в качестве средства обращения;
Г) влияет на использование денег в качестве средства платежа;
Д) влияет на функцию денег как меры стоимости.
3. Функцию мировых денег выполняют:
А) все валюты;
Б) все свободно конвертируемые валюты;
В) только свободно конвертируемые валюты;
Г) коллективные валюты;
Д) резервные валюты.
4. Безналичные деньги – это:
А) депозиты до востребования;
Б) срочные депозиты;
В) депозитные деньги;
Г) вексель, чек, депозиты до востребования;
Д) деньги безналичного оборота.
5. Предпосылки успешного проведения денежной реформы:
А) высокий уровень инфляции;
Б) спад производства и сокращение товарного предложения;
В) доверие населения к правительству, банкам;
Г) поступательное развитие национальной экономики;
141
Д) сокращение бюджетного дефицита.
6. Ссудные операции коммерческого банка связаны с:
А) безвозмездной передачей клиентам денежных средств;
Б) передачей средств без определения срока их возврата;
В) выдачей банковских гарантий;
Г) предоставлением заемщику средств на началах возвратности.
7. Коммерческий банк выдает потребительские ссуды:
А) промышленным предприятиям;
Б) строительным организациям;
В) сельскохозяйственным предприятиям;
Г) населению.
8. В … г. Россия вступила во Всемирный банк:
А) 1992;
Б) 1976;
В) 1987;
Г) 1945.
9. Первые банки современного типа возникли:
А) в Италии;
Б) в Германии;
В) во Франции;
Г) на Руси.
10. Объектом лизингового кредита выступают:
А) товарные ценности;
142
Б) денежные средства;
В) товарные и денежные средства;
Г) валютные ценности.
II. Задание на соответствие:
1. Законы денежного обращения.
2. Скорость обращения денег.
3. Денежные агрегаты.
Определения:
1. – изменение стоимости потребительской корзины.
2. – количество денег, необходимых для обращения.
3. – увеличение денег на депозитных счетах коммерческих банков.
4. – состав и структура денежной массы в обращении.
5. – интенсивность движения денежных знаков.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
1. Главное свойство денег – ликвидность.
2. Стороны, участвующие в сделке по вексельному кредитованию, именуются:
трассат, трассант и ремитент.
3. При овердрафте может возникать отрицательный баланс.
4. Ресурсы коммерческого банка могут быть сформированы за счет собственных и
привлеченных средств.
5. Рефинансирование осуществляется путем проведения кредитных аукционов и
предоставления ломбардного кредита.
IV. Задачи
143
№ 1. Рассчитайте сумму платежа по лизингу. Стоимость лизинговых основных
фондов – 200 тыс. р. Срок лизинга – 10 лет. Процентная ставка в год – 10 %.
Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год.
№ 2. Стоимость факторинговых услуг составляет 2500 р., процент за кредит
составляет 150 % годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах – 10
дней. Определите сумму кредита по операции факторинга.
№ 3. Определите размер суммы, идущей на погашение кредита, сумму выплат и
сумму ежемесячного погашения кредита при полученном кредите 75 тыс. р., 6% за
месяц, если погашение осуществляется равными суммами выплат.
№ 4. На начало операционного дня остаток наличных денег в оборотной кассе
банка – 32 млн. р., от предприятий и предпринимателей, обслуживаемых
филиалом в течение операционного дня, поступило 197,5 млн. р. наличных денег.
В этот же день банк выдал 184,9 млн. р. наличных денег. Лимит остатка
оборотной кассы данного банка – 40 млн. р. Рассчитать остаток оборотной кассы
на конец операционного дня. Какие меры предпримет банк?
№ 5. Для безынфляционного обращения денег в экономике страны необходимо
иметь 90 млрд. ден. ед. Что станет с ценами на товары и услуги, если в сферу
обращения будет введено 112,5 млрд. ден. ед.?
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
ВАРИАНТ 9
I. Тесты
1. При возврате кредита деньги используются в функции средства:
А) обращения;
144
Б) платежа;
В) накопления.
2. Электронные деньги – это:
А) платежные карты;
Б) электронные импульсы, передаваемые банками по телекоммуникациям;
В) аналог безналичных денег;
Г) аналог наличных денег;
Д) депозиты клиентов в банке.
3.
Причины,
обуславливающие
необходимость
проведения
денежной
реформы:
А) изменение политического строя;
Б) создание нового государства;
В) расстройство денежной, финансовой систем;
Г) зависимый курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам;
Д) ликвидация последствий экономического кризиса.
4. … коммерческого банка – это денежные поступления от производственной
и непроизводственной деятельности:
А) капитал;
Б) активы;
В) доходы;
Г) пассивы.
5. Залог, передаваемый коммерческому банку заемщиком на период
пользования им ссудой, называется:
А) закладом;
Б) поручительством;
145
В) цессией;
Г) ипотекой.
6. … был создан для развития отсталых регионов стран Европейского союза:
А) Международный валютный фонд;
Б) Европейский инвестиционный банк;
В) Европейский фонд развития;
Г) Европейский банк реконструкции.
7. Международный валютный фонд предоставляет кредиты сроком:
А) от 3 до 5 лет;
Б) от 15 до 20 лет;
В) до 1 года;
Г) от 20 до 25 лет.
8. В условиях современной рыночной экономики первичной является
эмиссия … денег:
А) наличных;
Б) бумажных;
В) металлических;
Г) безналичных.
9. Связь между скоростью обращения денег и количеством необходимых
денег:
А) прямая;
Б) обратная;
В) отсутствует;
Г) устанавливается централизованно.
146
10. Повышение уровня цен вызывает необходимость:
А) замены старых денежных знаков новыми;
Б) увеличения количества денег;
В) изъятия части денег из оборота;
Г) проведения ревальвации национальной валюты.
II. Подберите определения:
1. Скорость оборота денег.
2. Денежный мультипликатор.
3. Денежная база.
4. Денежная система.
5. Денежная масса.
Определения:
1. – форма организации денежного обращения в той или иной стране,
сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.
2. – наличные деньги в обращении, деньги безналичного оборота, включая остатки
на расчетных счетах, текущих счетах, вклады до востребования, депозиты
юридических лиц, вклады населения в банках.
3. – сумма наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, средств
в фонде обязательных резервов банков, остатков на корреспондентских счетах
коммерческих банков в Центральном банке РФ.
4. – число оборотов рубля за единицу времени.
5. – показатель, характеризующий возможности экономики в целом и банковской
системы в частности увеличить денежную массу в обороте.
III. Верно / неверно данное выражение (да / нет)
147
1. При пользовании кредитом процент не взимается.
2. Длительность рассрочки платежа при форфетировании составляет 3 года.
3. Масштаб цен – это совокупность покупательных, платежных и накопленных
средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая гражданам,
хозяйствующим субъектам и государству.
4. Инфляция – это падение уровня цен.
5. Основными формами безналичных расчетов являются расчеты платежными
поручениями, расчеты векселями и расчеты коносаментами.
IV. Задачи
№ 1. Определите количество денег, необходимых для безынфляционного
обращения денег в экономике страны. Сумма цен реализованных товаров и услуг
– 200 млрд. р., платежи по кредитам – 40 млрд. р., товары, проданные в кредит, –
60 млрд. р. Взаимопогашающиеся платежи – 20 млрд. р. Рубль совершает 8
оборотов за год. Как изменится количество денег в обращении, если сумма продаж
возрастет в 1,5 раза?
№ 2. На основании данных таблицы рассчитать:
1) темпы годового прироста:
а) денежной базы;
б) наличных денег в обращении (агрегат М0);
в) денежной массы (агрегат М2);
148
г) широких денег (агрегат М2Х);
2) величину денежного мультипликатора;
3) удельный вес наличных денег в денежной массе (агрегат М2), в процентах.
№ 3. Кредит 1 млн. р. выдан 17.05.99 по 22.08.99. При выдаче кредита считаем,
что индекс цен к моменту его погашения составит 1,2. Требуемая реальная
доходность кредитной операции – 4% годовых. Расчетное количество дней в году
– 360. Определить ставку процентов по кредиту с учетом инфляции; погашаемую
сумму; сумму процентов за кредит.
№ 4. Вексель учитывается в банке за полгода до срока его погашения. Месячный
уровень инфляции – 3%. Реальная доходность операции учета – 5% годовых.
Определить индекс инфляции за срок от даты учета до даты погашения; ставку
процентов по кредиту, учитывающую инфляцию; доходность операции.
№ 5. Фирма взяла кредит в сумме 300 млн. р. сроком на один год под 16%
годовых. Определите погашаемую сумму кредита.
V. Реферат
Выбрать одну из тем реферата и представить в печатном виде.
4.2. Темы рефератов
1. Антиинфляционная политика государства.
149
2.
Банковская
система
России
при
различных
моделях
экономики
(административно-командная экономика; рыночная экономика).
3. Банковская реформа в России в конце 80-х – начале 90-х гг.
4. Валютная система Российской Федерации.
5. Валютный курс и его роль в экономике.
6. Взаимодействие Банка России с коммерческими банками.
7. Влияние инфляции на банковскую систему России.
8. Государственный кредит.
9. Европейская валютная система. История возникновения и основные этапы
развития.
10. Инвестиционная политика коммерческого банка.
11. Инструменты денежно-кредитной политики.
12. Инфляция спроса и инфляция издержек. Особенности проявления в
современных условиях.
13. Ипотечный кредит. Перспективы развития в России.
14. История возникновения Центрального банка России.
15. История возникновения денег и их роль в современном обществе.
16. Ликвидность коммерческого банка.
17. Международная форма кредита.
18. Особенности проявления инфляции в России.
19. Основные формы обеспечения возвратности кредита.
20. Особенности предоставления лизингового кредита.
21. Основные инструменты валютного регулирования.
22. Особенности проведения денежных реформ в условиях «шоковой терапии».
23. Организация межбанковских расчетов.
24. Организация безналичного денежного оборота.
25. Операции коммерческих банков (активные, пассивные, активно-пассивные).
26. Особенности предоставления банковского кредита.
150
27. Понятие и роль центрального банка в экономике.
28. Понятие кредитной системы.
29. Рефинансирование коммерческих банков.
30. Российский рубль. Проблемы конвертируемости рубля.
31. Роль банков в экономике.
32. Роль государства в формировании денежной системы.
33. Система международных расчетных операций. Основные формы расчетов
между различными государствами.
34. Основные черты ссудного капитала.
35. Характеристика основных банковских рисков.
36. Эволюция мировой валютной системы.
37. Эмиссионная система Российской Федерации.
38. Экономическая характеристика ссудного процента.
39. Экономическая природа бумажных и кредитных денег.
40. Экономическое содержание налично-денежного оборота.
5. Экзаменационные вопросы
1. Необходимость денег в экономике общества.
2. Сущность денег как всеобщего эквивалента стоимости.
3. Понятие функции денег.
4.
Функция
средства
обращения.
Факторы,
влияющие
на
уменьшение
использования в обществе денег в функции средства обращения.
5. Функция средства платежа. Виды платежей.
6. Деньги как средство платежа в безналичном и наличном обороте.
7. Функция средства накопления. Содержание, назначение и особенности данной
функции. Виды денежных накоплений.
8. Деньги в сфере международного экономического оборота. Функции мировых
денег.
151
9. Роль и назначение денег в современном обществе.
10. Взаимосвязь денег с другими экономическими категориями: кредитом,
финансами, ценой, коммерческим расчетом и пр.
11. Эволюция денег. Металлические деньги: полноценная и разменная монета, их
характеристика.
12. Бумажные деньги, их сущность и предназначение.
13. Понятие эмиссии денег и ее виды. Эмиссионный доход.
14. Понятие кредитных денег, их классификация.
15. Вексель – исходная форма кредитных денег. Классификация векселей.
Границы вексельного обращения.
16. Банкнота. Сфера обращения банкнот. Характерные особенности современных
банкнот. Каналы эмиссии банкнот.
17. Депозитные деньги – наиболее высокая форма кредитных денег.
18. Чек. Его понятие, характеристики. Особенности обращения чеков.
19. Электронные деньги, их понятие, достоинства.
20. Понятие и структура денежного оборота.
21. Сфера оборота денежных средств – безналичный и наличный денежный
оборот. Их связь и различие.
22. Закон денежного обращения. Его характеристика.
23. Уравнение обмена. Особенности его действия в современных условиях.
24. Факторы, оказывающие влияние на количество денег.
25. Денежная масса. Денежные агрегаты.
26. Денежная база, денежный мультипликатор.
27. Характеристики денежной массы в России.
28. Кассовые обороты банков, структура, содержание, кассовые лимиты.
Технология составления прогноза кассовых оборотов банков.
29. Скорость оборота денег. Показатели скорости оборота денег. Факторы,
оказывающие влияние на скорость оборота денег.
152
30. Взаимосвязь планирования денежного обращения с народнохозяйственным и
финансовым планированием. Изъятие денег из оборота.
31. Безналичный денежный оборот как составная часть совокупного денежного
оборота. Структура безналичного денежного оборота.
32. Принципы организации расчетов. Формы безналичных расчетов.
33. Значение использования безналичного денежного оборота предприятиями с
различными формами собственности в укреплении коммерческого расчета и
создании антизатратных стимулов.
34. Безналичный денежный оборот во взаимоотношениях предприятий и
организаций с населением.
35. Факторы, определяющие изменение объема и структуры безналичного
денежного оборота.
36. Понятие денежной системы. Роль государства в формировании денежной
системы.
37. Типы денежных систем.
38. Элементы денежной системы.
39. Понятие и классификация валют. Понятие и разновидности валютных систем.
40. Эволюция мировой валютной системы. Характерные черты первой, второй,
третьей и четвертой мировой валютных систем.
41. Региональные валютные системы.
42. Европейская валютная система: основные принципы и этапы формирования.
Современное состояние.
43. Понятие валютного курса. Характеристика факторов, оказывающих на него
влияние. Методы регулирования валютного курса.
44. Понятие и сущность инфляции. Особенности современной инфляции.
45. Инфляция спроса. Характеристика факторов, вызывающих инфляцию спроса:
милитаризация экономики и рост военных расходов; дефицит государственного
153
бюджета и рост государственного долга; кредитная экспансия; импортируемая
инфляция и т. д.
46.
Инфляция
издержек,
факторы,
влияющие
на нее:
снижение
роста
производительности труда и падение объемов производства; расширение сферы
услуг и рост их значения в обществе; рост оплаты труда в общем объеме издержек
производства; неценовая конкуренция; рост величины косвенных налогов.
47. Характеристика направлений влияния инфляции на экономику. Понятие
денежной реформы и ее виды.
48. Методы стабилизации валют: нуллификация, девальвация, деноминация.
49. Антиинфляционная политика. Основные ее направления: дефляционная
политика, политика доходов.
50. Понятие кредита. Смена форм капитала и товарное производство –
экономическая основа существования кредита.
51. Функции кредита: перераспределительная, создание кредитных средств
обращения и экономии издержек обращения, ускорение концентрации и
централизации капитала, контрольная.
52. Роль кредита в перераспределении ресурсов и обеспечении потребностей
воспроизводственного процесса.
53.
Понятие
ссудного
капитала.
Источники
ссудного
капитала:
высвобождающаяся из оборота часть промышленного и торгового капитала,
свободные денежные средства населения и субъектов хозяйствования, денежные
накопления государства.
54. Особенности ссудного капитала и их характеристика.
55. Рынок ссудного капитала, его классификация.
56. Классификация форм кредита в зависимости от субъектов кредитных
отношений, объектов ссуд и сферы функционирования.
57. Коммерческий кредит, его особенности.
58. Банковский кредит, его особенности.
154
59. Потребительский кредит, его эволюция и характеристика.
60. Особенности государственного и международного кредита.
61. Ростовщический кредит как самая древняя форма кредита. Его эволюция и
характеристика.
62. Классификация и характеристика видов кредита.
63. Кредитный процесс как единство взаимосвязанных стадий: планирование,
предоставление, использование и возврат банковских ссуд.
64. Принципы кредитования.
65. Ссудный процент: его сущность, функции и роль.
66. Ставка процента. Факторы, влияющие на процентную ставку.
67. Понятие кредитной системы, ее иерархическая структура, характеристика.
68. Возникновение банков как специализированных предприятий.
69. Утверждение и развитие эмиссионных функций банков.
70. Понятие банковской системы и характеристика ее элементов.
71. Банк как основное звено банковской системы. Функции и роль банков в
экономике. Сущность банка как особого предприятия.
72. Одноуровневая и двухуровневая банковские системы. Их преимущества и
недостатки. Особенности построения современных банковских систем.
73. Возникновение центральных банков. Пути и формы их организации.
74. Центральный банк России, его правовой статус, основные задачи.
75. Характеристика основных функций ЦБР: денежно-кредитное регулирование,
эмиссионное регулирование деятельности кредитных учреждений, организация
платежно-расчетных операций, валютное регулирование, операции ЦБР.
76. Организационная структура и управление ЦБР.
77. Коммерческие банки: понятие, классификация. Принципы их деятельности.
78.
Функции
коммерческих
банков.
Банковская
классификация, характеристика.
79. Организационная структура и управление банком.
155
услуга,
ее
понятие,
80. Банковские операции: их характеристика и классификация.
81. Ликвидность коммерческого банка. Характеристика нормативов ликвидности.
82. Финансовые риски в деятельности коммерческого банка.
Рекомендуемая литература
Законодательные акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации, 1994.
2. Федеральный закон от 10.07.02 № 86_ФЗ «О Центральном Банке Российской
Федерации (Банке России)».
3. Федеральный закон от 03.02.96 № 17-ФЗ «О внесении изменений и дополнений
в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР».
4. Федеральный закон от 10.12.03 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и
валютном контроле».
5. Положение Банка России от 01.04.03 № 222-П «О порядке осуществления
безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации».
6. Положение Банка России от 03.10.02 № 2-П «О безналичных расчетах в
Российской Федерации».
7. Положение Банка России от 05.01.98 № 14-П «О правилах организации
наличного денежного обращения на территории Российской Федерации».
8. Указание Банка России от 03.03.03 № 1256-У «О внесении изменений и
дополнений в Положение Банка России от 03.10.02 № 2-П «О безналичных
расчетах в Российской Федерации».
9. Указание Банка России от 31.10.02 № 1201-У «О внесении изменений в
Положение Банка России от 05.01.98 № 14-П «О правилах организации наличного
денежного обращения на территории Российской Федерации».
Основная литература
156
1. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика,
2003.
2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Юнити, 2002.
3. Деньги. Кредит. Банки: Практикум / Под ред. Е. Ф. Жукова. М., 2001.
4. Деньги и финансовые институты: Тесты и задачи / Под ред. И. И. Балабанова.
СПб., 2000.
5. Деньги и финансы: Тесты и задачи / Под ред. И. Т. Балабанова. СПб., 2000.
6. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. К. Р.
Тагирбекова. М., 2003.
7. Основы банковского дела в Российской Федерации / Под ред. О. Г. Семенюты.
Ростов н/Д., 2001.
8. Тарасов В. И. Деньги. Кредит. Банки. Минск, 2003.
9. Белоглазова Г. Н. Деньги. Кредит. Банки. М.: ЮРАЙТ, 2005.
10. Деньги. Кредит. Банки. 3_е изд., перераб. и доп./ Под ред. О. И. Лаврушина.
М.: КНОРУС, 2005.
11. Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000.
12. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В. К. Сенчагова.
М.: Проспект, 2001.
Дополнительная литература
1. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. М.:
Финстатинформ, 1995.
2. Банки на развивающихся рынках: В 2 т. М.: Финансы и статистика, 1994.
3. Банковская система России. М.: ДЕКА, 1995.
4. Банковские операции: В 2 ч. / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Инфра_М, 1996.
5. Банковский портфель_1. М.: СОМИНТЕК, 1994.
6. Банковское дело / Под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы
и статистика, 1995.
157
7. Бор М. З., Пятенко В. В. Менеджмент банков: организация, стратегия,
планирование. М.: ДИС, 1997.
8. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.
Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996.
9. Василишен Э. Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М.:
Финстатинформ, 1995.
10. Гамидов Г. М. Банковское и кредитное дело. М., 1994.
11. Деньги, кредит, банки / Под общ. ред. Г. И. Кравцовой. Минск, 1994.
12. Жуков Е. Ф. Банки и банковские операции. М.: Банки и биржи, 1997.
13. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. М.:
Перспектива, 1996.
14. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. М.: Финстатинформ,
1994.
15.
Нуреев Р. М.
Деньги, банки
и денежно-кредитная политика.
М.:
Финстатинформ, 1995.
16. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и
биржи, 1995.
17. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ДИС, 1997.
18. Поляков В. П., Московкина Л. А. Структура и функции Центральных банков:
зарубежный опыт. М.: Инфра-М, 1996.
19. Правовое регулирование банковской деятельности. М.: ЮрИнфоР, 1997.
20. Рид Э. и др. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1983.
21. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк. Управление операциями. М.:
ИПЦ Вазар-Ферро, 1994.
22. Фишер С. и др. Экономика. М., 1994.
23. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Л. А. Дробозиной. М.:
Финансы, 1997.
158
24. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3 т. / Ред. кол.: А. Г.
Грязнова, О. И. Лаврушин и др. М., 1995.
25. Банковское дело. Под ред. В. И. Колесникова. М., 1998.
Периодическая литература
1. "Банковское дело".
2. "Бизнес и банки".
3. "Банковские услуги".
4. "Вопросы экономики".
5. "Деловой мир".
6. "Деньги и кредит".
7. "Коммерсантъ".
8. "Коммерсантъ-Daily".
9. "Мировая экономика и международные отношения".
10. "Российский экономический журнал".
11. "Российская газета".
12. "Финансы и кредит".
13. "Экономист".
Источники дополнительной информации
1. www. nalog.ru – Министерство по налогам и сборам РФ.
2. www. cbr.ru – Центральный банк России.
3. www. minfin.ru – Министерство финансов РФ.
4. www. gks.ru – Госкомстат РФ.
5. www. micex.ru – Московская межбанковская валютная биржа.
6. www. sbrf.ru – Сбербанк РФ.
159