совершенствование механизма государственно
advertisement
На правах рукописи Волкова Екатерина Михайловна СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ СОЦИАЛЬНОЗНАЧИМЫХ ПРОЕКТОВ 08.00.01 – экономическая теория Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва-2013 Диссертация выполнена на кафедре экономических теорий ФГБОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет» Научный руководитель: Погудаева Марина Юрьевна доктор экономических наук, доцент Официальные оппоненты: Титова Наталья Евгеньевна доктор экономических наук, профессор, НОУ ВПО «Институт правовой экономики», профессор Будович Юлия Ивановна доктор экономических наук, доцент, ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», профессор Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Московский государственный университет технологий и управления им. К.Г. Разумовского» Защита состоится «01» марта 2013 г. в 16-00 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 212.198.01 при ФГБОУ ВПО «Российский государственный гуманитарный университет» по адресу: 125993, Москва, Миусская пл., д. 6., ауд. 255. С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале научной библиотеки Российского государственного гуманитарного университета по адресу: 125993, Москва, Миусская пл., д. 6. Автореферат разослан «31» января 2013 года. Ученый секретарь диссертационного совета Меркулов Вадим Николаевич 2 I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность исследования. Государственно-частное партнерство как совокупность форм средне- и долгосрочного взаимодействия государства и бизнеса для решения общественно значимых задач на взаимовыгодных условиях и как инструмент финансирования и реализации перспективных национальных проектов зародилось достаточно давно. Еще А. Смит указывал на то, что государство должно «создавать и поддерживать некоторые общественные предприятия и учреждения, которые никогда не может создать частное лицо или группа, потому что прибыль никогда не покроет затрат»1. На протяжении многих десятилетий хорошо себя зарекомендовала система концессионных соглашений, которая до настоящего времени не утратила своего значения. В последние годы в связи с усложнением социально-экономической жизни и возникшими трудностями выполнения государством общественно значимых функций роль и значение государственно-частного партнерства существенно возросли. В странах с развитой рыночной экономикой различные типы государственно-частных партнерств, создаваемые в силу разных причин, покрывают широкий круг рыночных сегментов и отражают разного рода потребности государства в услугах инфраструктуры. Наиболее показательный опыт государственно-частных партнерств наработан в Великобритании, где широкий размах получила программа «Частной финансовой инициативы» (Private Financial Initiative, PFI), успешно используемая в качестве гибкого инструмента поддержки процессов приватизации2. Для современной инновационно-ориентированной экономики России наиболее важным аспектом является обеспечение устойчивого развития отраслей экономики, которые являются общественно-значимыми и базовыми для страны. Приоритетным направлением является обновление инфраструктуры страны, развитие и модернизация имеющегося потенциала учреждений спорта, культуры, медицины, образования. Государственно-частное партнерство может и должно стать мощным стимулом для развития инфраструктуры, реализации масштабных социальнозначимых проектов, эффективным средством реализации инновационной и инвестиционной политики, направленной на стимулирование устойчивого роста экономики страны. Государственно-частное партнерство является Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Т. 2. Кн. IV. - М.-Л., 1935. - С. 32. 2 PFI: strengthening long-term partnership (2006) / Report of HM Treasury. - www.hmtreasury.gov.uk., 128 p.: pp. 4-26. 1 3 альтернативой приватизационным процессам, в следствии которых полное управление и права собственности на государственное имущество переходят в частный сектор. Стоит отметить, что оно также является альтернативой, широко распространенным формам государственной собственности предприятий, таких как казенные учреждения, бюджетные учреждения, унитарные предприятия- формы собственности с 100% государственным капиталом. Преимуществом моделей государственно-частного партнерства является то, что частный российский капитал, либо иностранный капитал направляется именно на те цели, которые важны для обеспечения устойчивого развития инфраструктуры страны. Государственное имущество по средствам этих моделей используется более эффективно, увеличивается конкурентоспособность страны на мировом рынке, инвестиционный потенциал, качество предоставляемой конечной продукции, удовлетворяются в большей мере и лучшем качестве социальные потребности населения. Государственно-частное партнерство- модель экономики, где малый и средний бизнес может участвовать в глобальных проектах. В настоящее время экономика России претерпевает фундаментальные изменения. Одним из основных приоритетов для страны является преодоление технического отставания при помощи развития наукоемких отраслей. По мнению специалистов развитие инновационного характера экономики надо начинать с формирования инновационности, включающей кадровую основу экономического развития на базе университетов и вузов. Финансирование государственных научных фондов будет увеличено до 25 млрд. руб. в 2018 году3. Одним из основных источников развития экономики, помимо средств государственного бюджета, являются частные инвестиции. Именно поэтому особое внимание в работе уделяется моделям дополнительного финансирования учреждений высшего образования в стране. В современной российской инновационной экономике стали появляться новые формы финансирования государственных учреждений. Одной из таких новых форм является эндаумент-фонд (фонд целевого капитала) 4. В общем случае под эндаументом понимают «активы, фонды или любое другое имущество, которое пожертвовано, подарено организации, отдельному индивидууму или группе в качестве ресурса, аккумулирующего доходы»5. Финансирование государственных научных фондов. – Риановости-М., 2012. [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://ria.ru/science/20120130/552029371.html 4 Наиболее известный эндаумент-фонд – Нобелевский, созданный в конце 19 века. 5 Endowment.[Electronic resource].- The free dictionary, [Electronic data], 2009.- Access mode: http://financialdictionary.thefreedictionary.com/Endowment 3 4 Степень разработанности проблемы. Проблематика государственночастного партнерства активно разрабатывается многими исследователями 6 и научными центрами зарубежных стран. Различные аспекты функционирования государственно-частных партнерств нашли свое отражение и в работах отечественных авторов: - в исследованиях в области теоретической экономики (В.С. Автомонов, О.И. Ананьин, Н.А. Макашева, Е.М. Майбурд, В.Г. Медынский, М.И. Туган-Барановский и т.д.) - в трудах, посвященных фондам целевого капитала (Т.В. Абанкина, Л.Н. Андрианова, Е.М. Арын, Е.С. Ненахова, Д.А. Дегтярев, А.В. Стельмах, В.Г. Захаревич, М.А. Боровская, Г.Б. Кочетков, В.И. Марцинкевич, С.В. Соколова, Б.И. Соколов, В.В. Титов, Т. Я. Эрназаров); - в работах, посвященных функционированию моделей государственночастного партнерства в России и за рубежом (А.А. Алпатов, А.В. Пушкин, Р.М. Джапаридзе, В.Г. Варнавский, Ю.С. Емельянов, А.В. Клименко, В.А. Королев, А.В. Белицкая, В.А. Кабашкин, В.В. Максимов, Н.А. Игнатюк). Вместе с тем многие проблемы государственно-частного партнерства еще не привлекли к себе внимания отечественных ученых. Речь идет, прежде всего, о недостаточной степени разработанности вопросов использования подходов, связанных с выбором модели, обеспечивающей дополнительное финансирование государственных предприятий и предприятий, решающих общезначимые для государства социально-культурные проблемы. Незначительным является количество комплексных междисциплинарных работ по интересующей нас тематике. Не сформировано целостное научное представление о фондах целевого капитала. Цель исследования - на основе сложившихся в мировой и отечественной экономической науке и практике экономических моделей выявить особенности механизма государственно-частного партнерства и разработать предложения по его совершенствованию в условиях реализации социально-значимых национальных проектов. Объектом исследования является институт государственно-частного партнерства. Предмет исследования - экономические отношения, возникающие между государством и частным бизнесом в процессе их совместного сотрудничества для решения социально-значимых народнохозяйственных задач. Гипотеза диссертационной работы построена на предположении о том, что совершенствование принципов государственно-частного партнерства на 6 См. работы Я. Бертама, К. Вернера, Дж.Гамильтона, О.Осборна, М. Портера, П.Снельсона, Д. Стиглица 5 основе перспективных форм партнерских организаций, в частности таких, как фонды целевого капитала, позволит обеспечить приток инвестиций в социально-значимые проекты. В соответствии с целью и гипотезой исследования были поставлены следующие задачи: - выявить специфику государственно-частного партнерства как особого вида сотрудничества частного и государственного секторов национальной экономики с целью обеспечения финансирования, планирования, исполнения и эксплуатации важных народнохозяйственны объектов; - установить соответствие функционирующих в стране форм государственно-частного партнерства требованиям современной инновационно ориентированной экономики России, задачам реализации инфраструктурных проектов; - опираясь на зарубежный и российский опыт, выявить возможность широкого создания в стране фондов целевого капитала (эндаумента), предназначенных как для решения проблем в социокультурной сфере, так и в области строительства транспортных развязок, автомобильных дорог; - оценить уровень результативности деятельности предприятий, построенных на основе модели государственно-частного партнерства и ее элементов; - разработать рекомендации по использованию инновационных методов и приемов для преодоления существующих проблем инновационного развития государственного сектора экономики страны. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов в области теории и практики функционирования государственно-частного партнерства, статистических исследований и анализа объема заключаемых контрактов в этой сфере в мире. В процессе исследования использовались методы сценарного анализа, сравнительного анализа, методы формирования и апробации рабочих гипотез, статистические методы сбора и обработки вторичной информации. Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе аналитических материалов, официальных статистических и справочных данных научно-исследовательских учреждений, информационных агентств и служб, а также материалов периодической печати, монографических исследований, научно-практических конференций по изучаемой проблеме и материалов, полученных автором в ходе исследовательской работы. 6 Научная новизна исследования заключается в разработке научнометодических подходов к совершенствованию деятельности предприятий на основе формирования фондов целевого капитала и создании условий, направленных на повышение инвестиционной привлекательности и снижение рисков всех участников инвестиционного процесса независимо от формы собственности. Наиболее существенные научные результаты, полученные автором, состоят в следующем: - систематизирован опыт функционирования моделей государственночастного партнерства как в России, так и за рубежом; - выявлена специфика реализации проектов государственно-частного партнерства и институциональной благотворительности в истории России; - обоснована необходимость развития в стране фондов целевого капитала как социальной и благотворительной институции, а также эффективного фандрайзинга 7 для целевых капиталов как маркетинга ресурсного развития; - разработана модель функционирования фондов целевого капитала в строительстве автомобильных дорог, обоснована нормативно-правовая база по формированию и использованию целевого капитала некоммерческих организаций, оценен уровень его результативности в социально-значимых проектах. Научные результаты, выносимые на защиту: 1. Установлено, что сформировавшаяся в России за последние двадцать лет система государственно-частного партнерства не в полной мере отвечает задачам развития инновационной экономики и социальной инфраструктуры страны. Зарубежный (Соединенные Штаты Америки, Великобритания, Гонконг) и отечественный опыт партнерства государства и бизнеса свидетельствует о том, что не менее эффективными, могут быть и иные типы партнерств, в частности, фонды целевого капитала. 2. Определено, что фонды целевого капитала являются весьма перспективной моделью дополнительного финансирования предприятий и организаций, направленной на реализацию социально-значимых проектов. 3. Доказано, что фонды целевого капитала позволяют обеспечить: финансовую стабильность организаций посредством получения регулярного и устойчивого дохода от средств фонда; независимость от разовых пожертвований и иных добровольных поступлений; возможность устойчивого финансирования специальных проектов; экономию средств за Фандра́йзинг, иногда фандре́йзинг (от англ. Fundraising) — процесс привлечения денежных средств и иных ресурсов. 7 7 счет того, что инвестиционный доход целевого капитала не облагается налогами. 4. Установлено, что фонды целевого капитала создают прозрачный механизм для благотворительной деятельности спонсоров, позволяющий контролировать расходование дохода от фонда только на заранее установленные цели и исключительно в пользу той организации, для которой создан фонд целевого капитала; они дают возможность вносить благотворительные взносы, не облагаемые налогом на добавленную стоимость, с целью создания системы долгосрочного использования целевого капитала, а также возможность получения льгот и особых условий при пользовании услугами, оказываемыми данной организацией. 5. Определено, что область функционирования фондов целевого капитала в современной России должна быть расширена в социальнозначимых проектах. Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертации определяется разработкой научно-методических подходов к совершенствованию функционирования механизма государственно-частного партнерства в условиях современной инновационно-ориентированной экономики, обоснованием использования методов и приемов, обеспечивающих планомерное поступательное развитие государственного сектора экономики с ориентиром на развитие инфраструктуры предприятий и решением поставленных приоритетных социально-значимых задач. Практическое значение теоретических обобщений и выводов состоит в том, что полученные результаты исследования могут быть использованы: - при дальнейшей разработке мер по реализации инновационных методов и приемов, а так же факторов, позволяющих учесть модель поведения государственно-частного партнерства с целью выявления наиболее продуктивных механизмов инновационно ориентированного развития модернизационной экономики страны; - в процессе совершенствования содержания учебных курсов «Экономическая теория», «Мировая экономика», «Инновационный менеджмент» и др.; - органами исполнительной и законодательной власти федерального и регионального уровней в ходе дальнейшей реализации политики по совершенствованию деятельности государственного сектора экономики, достижения поставленных социально-значимых задач в короткие сроки и обеспечения стабильного финансирования экономики страны; - в практической деятельности предприятий и организаций для развития их инновационно ориентированного потенциала; 8 - для расширения проблемного поля исследований в области совершенствования взаимодействия государства и бизнеса в решении актуальных проблем экономического и социально-культурного развития современной России. Обоснованность и достоверность полученных результатов обеспечивается, прежде всего, методологией проведенного исследования, репрезентативной исследовательской базой, включающей в себя нормативную базу действующих законодательных актов, регламентирующих деятельность в области государственно-частного партнерства в целом и функционирования фондов целевого капитала в частности. Достоверность вынесенных на защиту положений определяется использованием статистических источников, материалов информационных агентств и служб, материалов научно-исследовательских учреждений. Обоснованность и достоверность положений и выводов диссертации подтверждена аргументацией постановки цели, задач, формулировкой теоретических обобщений, построенных с учетом новейших исследований ведущих российских и зарубежных ученых. Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Диссертационная работа выполнена в рамках паспорта научных специальностей ВАК- 08.00.01- экономическая теория; п.1.1 Политическая экономия (Роль и функции государства и гражданского общества в функционировании экономических систем). Апробация и реализация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования нашли свое отражение в статьях, материалах выступлений на научных и научно-практических конференциях. По теме диссертации автором опубликовано 7 научных работ (из них 3 – в изданиях перечня ВАК) общим объемом 5,68 п.л., в том числе лично автора – 5,25 п.л. Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, содержащего краткие выводы, списка использованной литературы, приложений. II.ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обосновывается актуальность проблемы, определены объект, предмет, цель, гипотеза и задачи исследования, раскрыты методологические и теоретические основы, методы исследования, сформулирована научная новизна, практическая значимость работы, изложены основные положения, выносимые на защиту. 9 В первой главе «Исторический аспект и современные модели функционирования института государственно-частного партнерства в мировой практике» представлен анализ исследований, посвященных эволюции развития государственно-частного партнерства в мировой практике, а также становление государственного предпринимательства в истории экономической мысли. Предпринятый автором анализ литературных источников позволил сделать вывод о существовании четырех подходов к рассмотрению вопроса о роли государственного сектора в экономике: 1. Традиционный подход - так называемая «новая классика»раскрытый в трудах сторонников неолиберализма, монетаризма, теории рациональных ожиданий и экономики предложения. В рамках этого подхода были рассмотрены труды М. Фридмана, Р. Лукаса и др. Согласно этому подходу в стране необходимо непрерывно воссоздавать и поддерживать механизм классического накопления капитала, осуществлять меры по недопущению инфляционных процессов, развивать свободу частного предпринимательства и предоставлять налоговые льготы для предпринимателей. 2. Продолжение неоклассической модели, представленной в трудах Дж. Кейнса, Дж. Милля, Р. Солоу, говорит о том, что государственный сектор в экономике должен обеспечивать высокую рентабельность. Однако, если этого достичь не удается, государственные предприятия должны быть приватизированы и получить нового эффективного собственника. 3. Политика «социального государства». Поход, основанный на анализе силы государства, его возможности самостоятельно влиять на перераспределение собственности и политику монополизации некоторых отраслей (Э. Крюгер, Ф. Бем), а также на принципах социальноориентированной рыночной экономики, социального рыночного хозяйства (В. Ойкен, В. Репке, А. Мюллер-Армак). 4. Современный подход, который был анонсирован в 1980-е годы в странах современного Европейского Союза. Основателями теории являются Г. Паррис, П. Пестью, П. Сейнор. Постулатом этой теории является мысль о том, что государственный сектор экономики есть ни что иное, как специфическая форма предпринимательской деятельности, к которой не приемлемо применение общих сложившихся критериев функционирования предприятий в общей конкурентной среде. Представителями данного направления экономической мысли было выведено три показателя эффективной деятельности государственного сектора в экономике: доля занятого на государственных предприятиях населения по отношению к общему занятому в стране населению; стоимость товаров и услуг, 10 произведенных на государственных предприятиях по отношению к общей стоимости товаров и услуг, произведенных в стране; вклад государственных предприятий в общие валовые капиталовложения. Основной гипотезой теории является то, что государственный сектор экономики страны станет системообразующим для развития экономик стран Европейского союза. Отмечается существенная тенденция размывания различий между государственным и частным предпринимательством. На современном этапе взаимодействие государства и рынка можно характеризовать несколькими аспектами: 1. Понятие иерархичности системы уместно применять не только к фирме, но и к государству. 2. Взаимосвязь между государством и рынком становится жизненно необходимой: рынок не может функционировать без государства, обеспечивающего правовую и инфраструктурную основу деятельности рынка, в свою очередь государству необходима материально-финансовая помощь рынка. 3. Правильно подобранная пропорция функционирования государства и рынка в современной экономике способна наиболее полно обеспечить устойчивое развитие экономики страны. Таким образом, современной инновационно ориентированной экономике необходимо наиболее эффективное соотношение частного и государственного сектора в экономике, а также наиболее эффективное распределение частного и государственного капитала на предприятиях, где большая часть прав собственности принадлежит государству. В главе подробно рассматривается современная правовая основа, формы, методы, тенденции развития и функционирования проектов государственно-частного партнерства. Установлено, что основными факторами, определяющими форму государственно-частного партнерства (ГЧП) в конкретных проектах, являются: особенности национального законодательства; схемы распределения инвестиционных рисков; опыт организации необходимых для партнерства контрактных отношений; отраслевая принадлежность проекта или вида деятельности; определение плательщика за услуги объекта и последствий для него выбранной формы государственно-частного партнерства. По мнению автора эффективными инструментами взаимодействия государства и бизнеса в ближайшей перспективе должны стать: 1. Создание и функционирование ОЭЗ. 2. Формирование и использование Инвестиционного фонда РФ. 11 3. Реализация принципов и механизмов, предусмотренных Федеральным законом «О концессионных соглашениях». 4. Повышение эффективности деятельности государственных институтов развития, в том числе банков развития. 5. Развитие инновационной инфраструктуры, в том числе создание технико-внедренческих парков, производственных кластеров. 6. Государственная поддержка деятельности венчурных инновационных фондов, финансирующих высокотехнологичные и наукоемкие проекты. 7. Повышение результативности механизмов поддержки лизинга. Проведен анализ современных форм функционирования проектов государственно-частного партнерства, таких как: контракты на управление и арендные договоры; концессии; создание ОЭЗ. На основе данного анализа выявлены проблемы функционирования государственно-частного партнерства в России, определены пути их решения на современном этапе: 1. Отсутствие законодательно-правовой базы в области определения прав собственности, налоговых льгот, определения на законодательном уровне моделей функционирования предприятий на базе государственночастного партнерства требует ее существенного дополнения с учетом изученного мирового и отечественного опыта. 2. Необходимо обеспечить повышение квалификации государственных и муниципальных служащих с ориентацией на применение инновационных методов финансирования социально-значимых проектов. 3. Важно обеспечить транспарентность конкурсных процедур доступа участников рынка к механизмам государственно-частного партнерства. 4. Необходимо создать условия для повышения инвестиционной привлекательности проектов, реализуемых на основе государственночастного партнерства для российских и зарубежных инвесторов. 5. Целесообразно систематически осуществлять профилактические меры для снижения коррупционной составляющей реализации проектов. Во второй главе «Практический опыт функционирования института государственно-частного партнерства в мире и России» анализируется исторический аспект функционирования государственночастных проектов в истории России и за рубежом. На основании изученного конкретного опыта функционирования проектов в рамках государственно-частного партнерства в США, Европейском Союзе и России делаются следующие выводы: 12 1. Конец XX- начало XXI века характеризуется изменением статуса инфраструктурных предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Если ранее они были или преимущественно государственные, или преимущественно частные, то в настоящее время они реализуются на базе государственно-частного партнерства. Это касается таких отраслей народного хозяйства, как строительство автомобильных дорог, железнодорожная сфера, сфера добычи полезных ископаемых, коммунальное хозяйство. 2. Инновационная стратегия развития экономики, например в США, с 1990-х годов почти полностью опирается на развитие института государственно-частного партнерства. 3. Ответственность за функционирование общественно-значимых отраслей в настоящее время во все большей степени возлагается в основном на государственные и корпоративные структуры. Проанализировав деятельность государственно-частного сектора в экономике стран Европейского союза, автор делает вывод, что для обеспечения успешной реализации проектов в коммунальной сфере, сфере строительства высокоскоростных автомобильных и железных дорог эффективно привлечение фирм-исполнителей из частного сектора, которые берут на себя ответственность за полный жизненный цикл проектов на базе стандартизированных контрактов. Анализ показывает, что несмотря на финансовый кризис, количество и суммы сделок в области государственно-частного партнерства как в мире в целом, так и в Европейском союзе в частности, имеют тенденцию к росту. (рис. 1) 13 Рис. 1. Совокупная стоимость проектов ГЧП с 2003 по 2011 годы При анализе секторов экономики Европейского Союза, в которых успешно реализуются проекты государственно-частного партнерства отчетливо видно, что наибольшее количество таких проектов осуществляется в образовательном секторе, в том числе высшем и начальном образовании; в общем государственном секторе: коммунальное хозяйство и инфраструктура; в транспортном секторе: строительство и эксплуатация автомобильных магистралей с современными дорожными развязками, строительство и эксплуатация железных дорог, строительство современных аэропортов и терминалов, а также в сфере общественного порядка и страхования (рис. 2). 14 Рис. 2. Распределение проектов государственно-частного партнерства в Европейском Союзе по секторам экономики в 2011 году. Рассматривая исторический опыт России, автор отмечает, что со второй половины XIX века здесь успешно функционировали предприятия, основанные на механизме государственно-частного партнерства в области строительства железных дорог. Именно в этой отрасли появились и успешно функционировали первые государственно-частные предприятия. Отмечается, что в России использовалась и широко распространялась такая модель государственно-частного партнерства, как концессии. В 20-30-е годы XX века в СССР государственно-частное партнерство использовалось во всех значимых отраслях экономики, что хорошо иллюстрируют данные табл.1. Таблица 1 Отраслевая структура концессионных соглашений 8 Отрасль Обрабатывающая промышленность Торговля Добыча полезных Количество предложений в % Количество соотношении от концессий общего числа Вложенный капитал, млн. руб. 31,9 24 29 21,5 11,7 7 14 1,5 28 См.: Юмашев Ю.М. Иностранные концессии в России и СССР (20-30-е годы) // Государство и право. 1993. - С. 104. 8 15 ископаемых Сельское хозяйство 7,3 7 2 В современной стратегии развития экономики России в транспортной отрасли на период 2010-2015 гг. при общем объеме капитальных вложений в железнодорожный транспорт (7,655 трлн. руб.) более 90% средств предусматривается привлечь из внебюджетных источников9. В области железнодорожного транспорта России использование механизма ГЧП предполагается в проектах строительства высокоскоростных железнодорожных магистралей Москва-Санкт-Петербург, Москва-Нижний Новгород, Санкт-Петербург-Бусловская. Поддержку Инвестиционного фонда РФ получили проекты грузообразующих и технологических линий в рамках проектов «Урал промышленный-Урал полярный», «Белкомур» (Белое мореКоми-Урал); железной дороги Нарын-Лукоган в Читинской области (375 км) для освоения месторождений полиметаллов. В этих проектах предусматривается участие таких компаний, как РЖД, «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «НОВАТЭК», «Транснефть», «Норильский никель», «СУЭК», «РУСАЛ», «Азот», «Сильвинит» и др. В третьей главе «Проблемы реализации механизма государственно-частного партнерства в России и пути их решения» рассмотрены перспективные формы государственно-частного партнерства в современной инновационной экономике - особые экономические зоны и Инвестиционный фонд Российской Федерации. Проведен анализ деятельности ОЭЗ РУ и проектов с участием Инвестиционного фонда Российской Федерации. Рассмотрена новая форма реализации партнерских отношений - инвестиционные товарищества. Сделан вывод о том, что фонды целевого капитала по основным признакам можно отнести к методам государственно-частного партнерства: одной из сторон договора выступает государство, отношения имеют средне или долгосрочный характер, юридически закреплены, риск распределен пропорционально вложениям в капитал. Рассмотрены организационно-хозяйственные основы функционирования фондов целевого капитала за рубежом, а также развитие их в России, выявлены проблемы функционирования указанных фондов в России и пути их решения. Термин «эндаумент» (endowment) имеет два распространённых значения в англо-американской экономической практике: Транспортная стратегия Российской Федерации на период до 2020 года [Электронный ресурс]. – Министерство транспорта Российской Федерации. [Электронные данные]. - М., 2010.- Режим доступа: http://www.mintrans.ru/Trans_Strateg_12052005.doc 9 16 1) полис накопительного страхования; 2) разновидность финансовой поддержки благотворительности, которая получила широкое распространение в XX веке. Исследована правовая база функционирования эндаумент-фондов. Основным документом, регулирующим их деятельность в США является The Uniform Management of Institutional Funds Act (UMIFA) («Унифицированный закон об институциональных фондах») или в новой редакции The Uniform Prudent Management of Institutional Funds Act (UPMIFA)- 2006 («Унифицированный закон о пруденциальном управлении10 институциональными фондами»). В Российской Федерации в Законе № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» от 22 декабря 2006 года дано определение целевого капитала некоммерческой организации как части ее имущества, сформированной за счет пожертвований, внесенных жертвователем (жертвователями) в виде денежных средств, и переданной ей в доверительное управление управляющей компании для получения дохода, используемого для финансирования уставной деятельности некоммерческой организации или иных некоммерческих организаций, в порядке, предусмотренном анализируемым Федеральным законом. Приведена классификация эндаумент-фонд, на основе которой выделены их следующие группы: - по основе источников финансирования: частные пожертвования в виде денежных средств в рублях или иностранной валюте, а так же в США бюджетные средства, вложения в виде ценных бумаг и имущества; - по срокам действия эндаументов: бессрочный эндаумент, который существует, пока организация не будет ликвидирована, и эндаументы на срок – term endowments; - по наличию ограничений в расходовании средств фонда: ограниченный, неограниченный; - по критерию непосредственного влияния на политику функционирования фонда: фонды, рекомендации по использованию которых выдаются донором, и фонды, рекомендации по использованию которых выдаются руководством базовых учреждений. На основе действующих законодательств и анализа практики работы эндаумент-фондов в диссертационном исследовании выявлены базовые принципы их функционирования: целостность дара, законность, гласность, выполнение общественных функций, целевое назначение, средства Пруденциальное управление происходит от английского prudential management, то есть разумное, рассудительное, безрисковое управление. 10 17 эндаумента находятся в собственности учреждения, на базе которого они созданы, высшим органом, определяющим функционирование эндаумента, является собственник капитала, активы передаются в эндаумент-фонд для инвестирования, инвестиционный доход расходуется на непрерывную поддержку учреждения, на базе которого создан эндаумент, финансовоматериальное обеспечение фонда, привлечение бюджетных средств для формирования целевого капитала. Каждое некоммерческое учреждение, создающее эндаумент-фонд, в праве выбирать само инвестиционную политику и управляющую компанию, а может и само заниматься управлением средствами фонда. Все эндаументы имеют инвестиционную политику, в которой сформулированы общие принципы размещения средств, допустимые уровни рисков, желательные уровни доходности. Основными статьями при распределении доходов эндаумента в академической и социально-культурной сферах являются поддержка студентов, профессоров, исследований, программ поддержки общественно полезных проектов. Статистика свидетельствует об огромных разрывах в широте распространения и доступности практики эндаумента между США и следующей за ними Великобританией, не говоря уже об остальных странах. Даже в Великобритании есть только два университета - Кембридж и Оксфорд, которые по своим объемам не могут составить достойную конкуренцию американским эндаументам. Именно в США эндаумент является наиболее масштабным, органичным и вписанным в общественнополитическую систему. В США и Канаде зарегистрировано 863 эндаумент-фонда, большинство их них приходится на США. Эндаумент-фонды американских университетов отличаются крупными суммами на своих счетах. Самым крупным эндаументфондом является эндаумент Гарвардского университета, размер которого в 2011 году составил 30,7 млрд. долларов США11, далее идёт Йельский университет, университет Стенфорда. Замыкает первую десятку крупнейших вузов США университет Мичигана. Преимуществом работы модели эндаумент-фонда в США, можно отнести возможность использования основного капитала в качестве финансовых гарантий при привлечении организацией финансовых ресурсов из внешних источников или заемных средств. 11 Harvard University endowment yields flat return for fiscal 2012 [Electronic resource].-Harvardgazette, [Electronic data], 26.09.2012.-Access mode: http://news.harvard.edu/gazette/story/2012/09/harvard-university-endowmentyields-flat-return-for-fiscal-2012/ 18 Недостатком считается немедленное направление денежных средств на нужды университета. Кроме того, активно обсуждается проблема снижения эффективности политики университетов, потребности которых в большей части покрываются средствами пожертвований. Американская практика отличается максимальной степенью самостоятельности, активности и ответственности эндаумент-фондов университетов. Реализуется она через их собственные инвестиционные комитеты, без вмешательства и обязательного посредничества. Вопрос о передаче управления в руки тех или иных сторонних профессиональных организаций полностью зависит от решения самого учреждения. Этот опыт все более активно используется за рубежом, и американские специалисты привлекаются к работе в академическом секторе европейских стран и Японии. Функционирование фондов целевого капитала в Российской Федерации имеет небольшую историю. По объемам эндаумент-фонды в Российской Федерации не столь велики, как на Западе. Стоит отметить заметное положение в списке эндаумента МГИМО, размер которого составлял 20 млн. долларов США в 2011 году 12. Российские эндаумент-фонды нацелены на инновационное, комплексное развитие фундаментальной и прикладной науки, а также качественное технологическое обновление и преобразование системы подготовки специалистов в меняющихся социально-экономических условиях мирового экономического порядка. Фонды активно включаются в программу инновационного развития регионов своего базирования. Эндаумент-фонды направлены на финансирование целевых стратегических проектов, в которых проявляется стремление к государственно-частному партнерству. Для его развития следует выявить и скоординировать общие и частные интересы, тогда частный бизнес способен будет понять свою заинтересованность в целевых капиталах некоммерческих организаций. Проблемы, возникающие в связи с формированием и использованием целевого капитала при создании эндаумент-фондов в России, можно подразделить на: 1) проблемы, связанные с особенностями законодательного регулирования эндаументов; Эндаумент- фонд СПбГУ вырос [Электронный ресурс]. – Журнал Санкт-Петербургский Университет [Электронные данные]. - М., 2012.- Режим доступа: http://journal.spbu.ru/?p=5387 12 19 2) проблемы, связанные с особенностями экономической ситуации и социальными приоритетами состоятельных граждан и организаций потенциальных жертвователей. Согласно федеральному закону от 30 декабря 2007 года № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» фонды целевого капитала в России имеют, по мнению автора, ограниченную сферу применения. Они могут использоваться в образовании, медицине, культуре и спорте высоких достижений. В диссертации содержатся предложения расширить сферу применения эндаумент-фондов, в частности, использовать их для дополнительного финансирования строительства автомобильных магистралей, как важного компонента инвестиционной привлекательности страны, а также в некоторые другие сферы. Потребность в транспортном сообщении из-за увеличивающегося количества автотранспорта и развития регионов растет. Стоит отметить, что развитие инфраструктуры- одно из основополагающих составляющих инвестиционной привлекательности страны. Однако, в последнее время протяженность дорог в России с твердым покрытием уменьшается (рис. 3). Рис. 3. Протяженность автомобильных дорог с твердым покрытием в России 13 13 Составлено автором по данным Росстата 20 Стоимость проектов по реконструкции имеющихся транспортных путей и строительству новых в последние десятилетия имеет устойчивую тенденцию к увеличению. Важно отметить, что в России стоимость некоторых автодорожных проектов превышает сумму уставного капитала фондов целевого капитала (табл. 2). Таблица 2 Стоимость самых затратных автодорожных проектов в России 14 № п/п Название проекта Примерная стоимость, млрд. руб. 109 1 Дамба и тоннель в Санкт-Петербурге 2 Алабяно-Балтийский тоннель в Москве 63 3 Мосты во Владивостоке 55 4 Живописный мост и тоннель в Москве 36 5 Тоннель в Уфе 34 Краткая характеристика В составе комплекса защитных сооружений (RPC) от наводнений (25 км Кольцевой автодороги) проложено по насыпи еще 2 км в тоннеле под Финским заливом Транспортная артерия длинной 2 км под тоннелями Ленинградского и Волоколамского шоссе и линией Московского метрополитена Строительство двух вантовых мостов к саммиту АТЭС 2012 года на остров Рузский (длина моста 3,1 км) и через бухту Золотой Рог (длина моста 2,1 км) Для соединений Московской кольцевой автодороги с проспектом Маршала Жукова построены вантовый мост над Москвой-рекой (длина моста 1,5 км) и тоннель под Серебряным Бором, который совмещает автомобильную дорогу и ветку метро (длина тоннеля 3 км) Строительство прохода под рекой Уфой, который будет соединять федеральные трассы М5 и М7. Требуется засыпание уже построенного участка тоннеля под рекой. Материалы таблицы, позволяют сделать вывод, что по сравнению с капиталами эндаумент-фондов российских вузов стоимость автодорожных 14 Составлено автором по данным Росстата 21 проектов не так велика. Для реализации масштабных проектов в этой сфере необходимо создать один или несколько фондов целевого капитала с первоначальной целью дополнительного финансирования. Возможно создание как федерального фонда, так и регионального. Причем в качестве доноров могут выступать, как государственные власти в меньшей пропорции, так и частные компании, специализирующиеся в области строительства автомобильных дорог и физические лица. Заинтересованность юридических лиц во вложениях такого рода возможно стимулированием некоторых налоговых льгот, так например в уплате НДС и налога на прибыль. Эти же компании могут быть и исполнителями проекта. Стоит отметить, что компании-доноры обеспечат социальную направленность своему бизнесу. Интерес вложений частных физических лиц обусловлен их желанием улучшения транспортной ситуации в регионе и одновременно может быть подкреплен регрессивной шкалой налогообложения, например, в отношении транспортного налога. Регресс платежей пропорционально может быть привязан к сумме вложений в эндаумент-фонд частного лица. Государство в данной схеме выступает, как в качестве главного выгодоприобретателя, так и в качестве контролирующего органа с определенной долей собственных вложений, обеспечивая максимальную транспарентность проекта. Основной задачей формирования фонда целевого капитала на практике является создание эффективных и прозрачных условий для частного финансирования в ту или иную сферу, увеличение статьи доходов учреждений, повышение финансовой стабильности, развитие финансового планирования при наличии стабильного долгосрочного источника денежных поступлений, обеспечение контроля и анализа эффективности распределения полученного дохода на улучшение и модернизацию той сферы и того проекта, в рамках которого они созданы. На базе действующего опыта функционирования фондов целевого капитала предлагается внести соответствующие изменения в законодательную базу, а именно: • расширить сферу применения фондов целевого капитала, внеся возможность их формирования для реализации социально-значимых инфраструктурных проектов; • внести изменения в Налоговый Кодекс Российской Федерации, содержащие введение регрессивной шкалы налогообложения для доноров фондов целевого капитала, как физических, так и юридических лиц, как резидентов, так и нерезидентов, тем самым повысив материальный стимул жертвователей; • предусмотреть возможность внесения пожертвования не только в денежной форме, но и в форме ценных бумаг, имущества; 22 • законодательно обязать фонды целевого капитала обеспечивать транспарентность своей деятельности и внести административную ответственность за неисполнение этого условия; • поощрять участие бизнеса в социально-значимых проектах. Анализируя ситуацию последних лет, автор отмечает, что в связи с мировым финансовым кризисом эндаументы по всему миру потеряли часть своих активов. Для того, чтобы предотвратить такие последствия в будущем в диссертации предложено: • Совершить переоценку доходности ценных бумаг и в зависимости от подсчитанного бюджета выбирать цели, на которые пойдет финансирование. • Четко регулировать доходы и расходы для сведения положительных балансов, усилить роль оперативного планирования. Краткосрочные цели предлагается решать с помощью грантов, которые дают социальный эффект. Например, именные гранты в память о научном деятеле и деятеле искусств. С помощью грандов обеспечивается гарантированная поддержка, например, какого-либо исследования на определенный период. • Сокращать издержки и увеличивать инвестиционные доходы при помощи привлечения новых жертвователей с целью вложения их средств в активы с наименьшим риском и наибольшей доходностью (альтернативное инвестирование). • Для краткосрочных и среднесрочных вложений применять в современных условиях тактику «слежения за рынком», постоянного анализа мировых финансовых индексов. • В инвестиционном портфеле увеличивать долю вложений в облигации, которые имеют меньший доход по сравнению с акциями, однако, требования по ним удовлетворяются в первую очередь. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ В диссертационном исследовании разработаны научно-методические подходы к совершенствованию моделей дополнительного финансирования социально-значимых инфраструктурных проектов с учетом инновационного направления развития современной экономики России. Предложена схема дополнительного финансирования социальнозначимых инфраструктурных проектов, основанная на успешном многолетнем российском и зарубежном опыте функционирования фондов целевого капитала в области высшего образования. На основе проведенного исследования в диссертации сделан вывод о том, что эндаумент-фонды - реальный и эффективный метод дополнительного финансирования социально-значимых проектов. 23 Выдвинуто предложение о возможности использования данной формы финансирования для реализации социально-значимых проектов в области инфраструктуры, в частности, строительства и ремонта автомобильных дорог в России. Предложены решения проблем функционирования и становления новой для России модели государственно-частного партнерства - фонда целевого капитала. А так же доказана гипотеза отнесения этой модели финансирования к моделям государственно-частного партнерства. Разработана модель функционирования фондов целевого капитала в других отраслях промышленности, не указанных в законе Российской Федерации № 275-ФЗ от 30 декабря 2006 года. По теме диссертации принадлежащие лично автору: опубликованы следующие работы, Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ 1. Волкова Е.М. Инновационный метод финансирования государственных учреждений - фонд целевого капитала // Вестник экономической интеграции. 2011. № 3. – 0,5 п.л. 2. Волкова Е.М. Государственно-частное партнерство: теоретикометодологический аспект // Вопросы экономики и права. 2012. № 2. – 0,25 п.л. 3. Волкова Е.М. Исторический аспект функционирования института государственно-частного партнерства в США // Вопросы экономики и права». 2012. № 10. – 0,25 п.л. Публикации в других изданиях 4. Волкова Е.М. Проблемы функционирования основных форм государственно-частного партнерства в России и пути их решения // Новые голоса в науке. 2010. Приложение № 3 к Всероссийскому научнометодическому журналу «Экономика и право». – 1,88 п.л. 5. Волкова Е.М. Формы и механизмы реализации государственночастного партнерства // Новые голоса в науке. 2010. Приложение № 6 к Всероссийскому научно-методическому журналу «Экономика и право». – 1,39 п.л. 6. Волкова Е.М. Фонды целевого капитала как инновационный метод государственно-частного партнерства // Экономика и право. 2011. № 3. – 0,68 п. л. 24 7. Волкова Е.М., Погудаева М.Ю. Государственно-частное партнерство как один из финансовых аспектов модернизации экономики в России// Модернизация экономики России: новые механизмы реализации: Труды XII Чаяновских чтений. Москва, 15 марта 2012 г./ под ред. Н.И. Архиповой. М.: РГГУ , 2012. – 0, 75 п.л. 25
