Министерство образования РФ - Омский государственный

Министерство образования РФ
Омский Государственный Университет
Кафедра теории рынка и маркетинга
Курсовая работа
Сбережения как фактор экономического развития
Выполнила: Цирикидзе Ольга
Научный руководитель: Лунева Е. А.
Омск-2002
План курсовой работы
Введение.
Теоретические аспекты влияния сбережений на экономическое развитие.
1. Определение сбережений. Причины формирования сбережений.
2. Структура и динамика сбережений: основные закономерности. Факторы,
определяющие уровень сбережений.
3. Влияние сбережений на экономическое развитие.
 Роль сбережений в теории Дж. Кейнса

Роль сбережений в модели экономического роста Харрода-Домара.
Влияние сбережений на экономический рост в зарубежных странах.
1. Анализ структуры и динамики сбережений в мировой экономике.
2. Опыт зарубежных стран в области использования сбережений для
экономической политики.
3. Методы регулирования нормы сбережений путем государственной
макроэкономической политики.
Сбережения как фактор экономического роста в российской экономике.
1. Анализ структуры и динамики сбережений различных секторов
российской экономики.
2. Роль сбережений в обеспечении экономического развития России.
3. Макроэкономическая политика, направленная на регулирование нормы
сбережений.
Заключение.
Библиография.
Приложение 1.
Приложение 2.
Приложение 3.
Глава 1. Теоретические аспекты влияния сбережений на
экономическое развитие.
Причины образования сбережений у населения.
Теория Кейнса.
Как
утверждал
Джон
Кейнс,
людям
присуще
подсознательное
стремление видеть в будущем повышение, а не понижение своего жизненного
уровня, хотя с годами способность человека пользоваться благами зачастую
убывает. Однако, стремление к сбережению обусловлено тем, что человек
отдает предпочтение будущему потреблению в сравнении с настоящим. Кейнс
рассмотрел следующие мотивы, побуждающие людей сберегать, отказываясь от
потребления части своего дохода.
1.
Стремление семьи образовать резерв на случай непредвиденных обстоятельств:
болезнь, потеря работы.
2.
Стремление семьи сберечь денег на случай рождения ребенка, к старости и т. д.
3.
Стремление обеспечить себе в будущем дополнительный доход в виде
банковских процентов, процентов по облигациям, либо дивидендов по акциям.
Люди, сознательно или нет, стремятся увеличить свои доходы в будущем.
4.
Желание
наслаждаться
финансовой
независимостью,
стремление
самостоятельно принимать решения.
5.
Желание за счет сбережений осуществлять спекулятивные финансовые и
коммерческие решения, играть на бирже.
6.
Желание оставить наследство.
7.
Стремление удовлетворить скупость.
"В человеческом характере такие черты, как скупость, осторожность,
предусмотрительность,
стремление
к
лучшему,
независимость
предприимчивость и гордость, способствуют сбережению, а такие, как
щедрость, тщеславие, нерасчетливость, мотовство, желание пользоваться
различными жизненными благами, недальновидность и т.д. способствуют росту
потребления."1
Склонность к сбережениям (часть дохода, которая сберегается)
определяет ряд факторов2:
Лавров Е. Проблемы экономического роста. Омск: ОмГУ, 2000, с. 26.
Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег.//Антология экономической
классики.М: Эконов-Ключ, 1995.
1
2
1. Суммы располагаемого дохода, имущественных различий. Для
определения этого параметра используется соотношение между
доходами 20% наиболее бедных и наиболее богатых людей в
стране. В США это соотношение равно 1:9, в Японии – 1:6, в
Швеции – 1:2, в России – 1:30.
В связи с этим необходимо оценить, каким образом влияет
уровень дохода на сбережения. Так как сбережения могут быть
определены как разность между доходами экономического
субъекта и его расходами ( то есть потреблением), достаточно
проследить, как изменяются расходы при увеличении дохода.
При нулевом уровне дохода расходы всегда выше нуля. Это
связано с тем, что у людей существуют первичные потребности,
не удовлетворив которые человек не сможет жить. К таким
потребностям относится, например, потребность в пище. Даже не
имеющему дохода человеку необходимо питаться. Но где же он
берет деньги на это? Один из возможных способов – занять: в
банке, либо у людей, имеющих больший доход.
Так как отсутствие дохода носит чаще всего временный характер
(например, когда человек меняет место работы), то люди могут
отдать занятые средства после того, как доход может быть
получен.
Таким образом, если доход очень мал или вообще отсутствует,
сбережения отрицательны.
Это продолжается до тех пор, пока доход человека не возрастет до
уровня, достаточного для удовлетворения всех его потребностей.
Когда основные потребности удовлетворены, у человека есть
выбор: продолжать потреблять дальше или сохранить некоторую
сумму денег для того, чтобы увеличить потребление в будущем.
Разумеется, каждый может решить для себя, что лучше, исходя из
конкретной ситуации, в которой он оказывается. Однако в целом
после получения определенного уровня дохода люди начинают
сберегать его часть. Чем больше доход, тем больше сбережений
делают люди. Зависимость сбережений от дохода показана на
Диаграмме 2 в Приложении 1.
В книге П. Самуэльсона3 точкой нулевого сбережения для начала
60-х годов считался доход в 4000 дол в год. В 90-х годах доход
ниже 10000 долларов считался ниже прожиточного минимума.
Однако, по утверждению Е. Лаврова, статистика показывает, что в
90-е годы в США с доходом ниже 10000 долларов часть своих
доходов сберегают.
2. Вторым фактором, влияющим на склонность к сбережению
является среда, в которой существует домохозяйство. Например,
если семья со средними доходами живет в районе, где доходы
ниже средних, то расходы данной семьи снизятся, а сбережения
увеличатся. Наоборот, если эта семья живет в районе с доходами
выше средних, ее потребление увеличится.
Теория жизненного цикла потребления и сбережений.
Гипотеза жизненного цикла потребления и сбережений Франко
Модильяни из Масачусетского Технологического Института совместно с
Ричардом Брумбергом и Робертом Андо из Пенсильванского университета.
Франко Модильяни за эти исследования в 1985 году получил Нобелевскую
премию в области экономики. Его нобелевская лекция так и называется
"Жизненный цикл, индивидуальные сбережения и богатство наций".
Кейнсианские функции потребления и сбережения основаны на
предположении,
что
склонность
к
сбережению
является
величиной,
практически постоянной для данного индивида. Она основана на том, что объем
потребления и сбережений данного индивида в данный период определяется
лишь его текущим доходом. Франко Модильяни предложил иную концепцию.
По его мнению, индивиды планируют свои расходы так, чтобы обеспечить себе
примерно равный уровень потребления на протяжение всей жизни.
Гипотеза жизненного цикла рассматривает сбережения как следствие
желания индивидов обеспечить себе достойный уровень жизни в старости. В
соответствие с данной теорией, норма сбережения в экономике страны в целом
определяется рядом факторов, таких как например, возрастная структура
населения.
3
Самуэльсон П. Экономика. М:1992.
Сторонники
указанной
теории
предлагают
придать
функции
потребления следующий вид:
C= aWR+cYL
Здесь WR- реальное богатство, YL- трудовой доход, c- предельная
склонность к потреблению трудового дохода, a- предельная склонность к
потреблению в отношении богатства. При этом трудовым считается только тот
доход, который получен в результате трудовой деятельности. К трудовому
доходу не относятся доходы, полученные в результате использования других
факторов производства, таких как капитал и земля.
Рассмотрим индивида, который предполагает прожить NL лет,
заниматься трудовой деятельностью в течение WL лет. Первые n лет жизни, в
течение которых человек не работает, в данной модели не учитываются. То
есть, это количество лет вычитается из общей продолжительности жизни, т.к. не
влияет на решения индивида об объемах сбережений. Таким образом,
руководствуясь данными предположениями, можно определить срок, в течение
которого человек будет находиться на пенсии. Этот срок равен (NL-WL).
В модели также предполагается, что индивид определенно знает хотя
бы предполагаемый срок своей жизни.
Пусть сбережения, осуществляемые человеком, не приносят процента.
Следовательно, сбережения не служат способом преумножения богатства, а
являются лишь более равномерного распределения потребления на протяжение
всей жизни.
Итак, сколько же может потребить отдельный человек в течение всей
своей жизни? Если отвлечься от рассмотрения богатства и учесть, что в данной
модели не учитываются такие способы получения доходов, как наследство,
иждивение и т.д., то можно сказать, что максимальная сумма потребления равна
суммарному трудовому доходу на протяжении жизни. То есть, YL*WL.
Однако индивиды, по мнению сторонников данной теории, действуют
таким образом, что предпочтут равномерное потребление в течение всей жизни
большому потреблению в одних периодах и маленькому в других.
Таким образом, потребление в текущем периоде связано с доходом,
получаемым в течение жизни.
C*NL= YL*WL
Или
C=(WL/NL)*YL
Итак, потребление пропорционально уровню дохода (как и в теории
Кейнса), однако, коэффициентом пропорциональности является отношение
периода работы к общей продолжительности жизни. Другими словами, чем
дольше человек предполагает работать, тем больше потреблять и меньше
сберегать он может себе позволить в текущем периоде.
Сбережения же определяются как разность между текущим доходом и
потреблением.
S= YL- C= YL*((NL-WL)/NL)
Здесь коэффициентом пропорциональности является доля жизни,
которая относится к пенсионному периоду.
Если
уровень
сбережений
должен
оставаться
неизменным
на
протяжение всей жизни, то сбережения на протяжение жизни меняются. В
момент ухода человека на пенсию уровень текущих сбережений становится
равным нулю.
Зависимость уровня потребления и сбережений от периода жизни
человека показана на следующем рисунке:
WRmax
Активы
b
c
e
YL
f
g
C
d
WL
a
Время
NL
Рис. 1. Потребление и сбережение индивида в различные периоды жизни
Так
как
потребление
после
выхода
на
пенсию
происходит
исключительно за счет накопленных в период трудовой деятельности
сбережений, то площади прямоугольников Cbce и edfg равны и соответствуют
общей сумме накопленных сбережений.
S(Cbce)=S(edfg)=WL*(YL-C)=C*(NL-WL)
Когда индивид сохраняет средства для того, чтобы потребить их в
старости, он создает активы. Активы накапливаются в течение всего периода
трудовой деятельности. Они достигают своего максимума в момент выхода на
пенсию. Максимальный размер накопленных активов равен сумме накопленных
за период трудовой деятельности сбережений. То есть,
WRmax=S(Cbce)=S(edfg)=WL*(YL-C)=C*(NL-WL)
Здесь WRmax – максимальный уровень накопленных активов.
До сих пор одним из предположений было то, что доход человека
постоянен на протяжение всей жизни. Однако, зачастую это не так. Периоды
высокого дохода могут сочетаться с периодами низкого, а то и нулевого дохода.
Теория жизненного цикла сбережений утверждает, что люди сберегают много,
когда их доход высок относительно среднего дохода, получаемого в течение
жизни, и расходуют сбережения, когда их доход мал по сравнению со средним.
Разумеется, наивысшая доля потребления будет наблюдаться в те периоды,
когда доход равен нулю (уход на пенсию, потеря работы и т.д.).
Итак, одна из составляющих функции потребления (и сбережения) –
трудовой доход рассмотрена. Теперь перейдем к рассмотрению богатства.
Наличие богатства означает, что человек имел какие-то активы при рождении
(например, наследство). Так же, как и в предыдущем случае, потребитель
стремится распределить все имеющиеся ресурсы в течение всей жизни
равномерно. Таким образом, имеющиеся активы будут направлены на
увеличение потребления.
Пусть в данный момент индивид находится в точке жизни Т и имеет
богатство WR. В этом случае объем потребления, начиная с данного момента и
до конца жизни составит:
C*(NL-T)= WR+(WL-T)*YL
Обращаясь к функции потребления имеем:
C= aWR+cYL
C= (WR+(WL-T)*YL)/(NL-T)
a= 1/(NL-T)
c= (WL-T)/(NL-T)
S= (1-a)*WR+ (1-c)*YL
S=(1-1/(NL-T))*WR+(1-(WL-T)/(NL-T))*YL
Из этих формул, в частности, можно сделать вывод, что с увеличением
возраста индивида возрастает его склонность к сбережению трудового дохода и
уменьшается склонность к сбережению богатства.
Теперь рассмотрим, как различия в количестве сбережения в течение
жизни каждого индивида влияют на общий объем сбережений в экономике
страны. Если возрастной состав населения данной страны остается неизменным,
это означает, что неизменным останется также и валовой объем сбережений в
экономике. Возраст каждого индивида меняется, следовательно, меняется
количество сберегаемых данным индивидом средств. Однако в целом уровень
сбережений остается постоянным, так как например, уменьшение сбережений
одной возрастной группы компенсируется появлением новых людей с большой
долей сбережений. Разумеется, при этом средняя продолжительность жизни
должна оставаться постоянной, т.к. если она меняется, то все индивиды,
несмотря на возраст, определяют для себя другой уровень сбережений, при
котором они смогут обеспечить себе постоянное потребление в течение
оставшейся жизни. Играют соответствующую роль также средний возраст ухода
на пенсию и система социального обеспечения.
Теория постоянного дохода.
Многие положения этой теории сходны с теми, которые можно было
наблюдать, рассматривая теорию жизненного цикла потребления и сбережений.
Автором данной концепции является лидер так называемой Чикагской
школы
Милтон
Фридман.
Обоснование
его
идей
представлено
в
опубликованной в 1957 году книге "Теория функции потребления"4.
Изложим основные положения данной концепции.
Фридман утверждает, что сбережения и потребления пропорциональны
доходу (в этом его взгляды совпадают с представителями других школ).
Однако, в качестве дохода здесь рассматривается не текущий, а постоянный или
долгосрочный доход.
В качестве обоснования своей идеи Фридман приводит один простой
пример. Пусть некоторый молодой человек получает доход раз в неделю
(скажем, по субботам). Это отнюдь не означает, что он будет тратить весь доход
в тот день, в который этот доход был получен. Ведь если этот человек так
поступит, то не сможет ничего купить в течение недели. Следовательно, в день
получения дохода он должен сберечь его часть, чтобы иметь возможность
потребления в течение недели.
4
Friedman, M. A Theory of the Consumption Function. Princeton, N.J.: Princeton University Press,
1957.
Здесь Фридман ставит два вопроса. Во-первых, какую часть постоянного
дохода индивид будет сберегать, а какую потреблять. Во-вторых, как можно
измерить постоянный доход.
В качестве ответа на первый вопрос предлагается использовать формулу:
C= cYP, где YP – постоянный доход.
"Постоянный доход- это уровень потребления, которую индивид мог бы
сохранять на оставшуюся часть жизни при текущем уровне богатства и дохода,
получаемого сегодня и в будущем".5
Допустим, текущий доход человека увеличивается. Примет ли он в этом
случае решение об
увеличении
текущего потребления и сокращении
сбережений? Это зависит от того, как данный индивид оценивает сохранения
такого высокого дохода в будущем. Проще говоря, если данное увеличение
носит временный характер (например, человек много работал сверхурочно), то в
структуре использования доходов мало что изменится. Если же увеличение
носит постоянный характер (к примеру, повышение оклада), то потребление
увеличится, а сбережения уменьшатся.
Теперь ответим на вопрос о том, как определяется уровень постоянного
дохода. Он рассчитывается по следующей формуле:
YP= Y(-1)+k(Y-Y(-1))=kY+(1-k)Y(-1)
Здесь Y – доход текущего периода, Y(-1) – доход прошлого периода, YP
– долгосрочный доход, k – коэффициент (0<k<1).
Таким образом, функции потребления и сбережения принимают вид:
C= cYP= ckYP+ c(1-k)Y(-1)
S=(1-c)YP=(1-c)kYP+(1-c)(1-k)Y(-1)
То есть, при увеличении текущего дохода на 1 дол потребление
увеличится менее чем на с дол.
Влияние сбережений на экономическое развитие.
Роль сбережений в теории Дж. Кейнса.
Кейнс впервые предложил формулу , в которой была выражена
зависимость потребительского спроса и сбережений:
Y=C+S, где
5
Дорнбуш Р.,Фишер С. Макроэкономика. М:1999.
С- потребление, а S- сбережения.
По мнению Кейнса, психологические законы, управляющие
поведением людей, побуждают домохозяйства с ростом доходов делать
сбережения. Однако, рост сбережений приводит к сокращению спроса, а
следовательно и к падению производства и темпов экономического роста.
Таким образом, сбережения являются благом для каждого индивида, но злом
для экономики в целом. Эту закономерность Кейнс назвал парадоксом
бережливости.
Кейнс обратил внимание на соотношение сбережений и инвестиций.
Он отмечал, что для того, чтобы экономика находилась в состоянии равновесия,
необходимо, чтобы объем сбережений был равен объему инвестиций. В
экономике, находящейся в состоянии равновесия, совокупный спрос равен
совокупному предложению. Это же соотношение может быть выражено как
равенство совокупных доходов совокупным расходам. Однако, совокупные
расходы состоят из потребительских расходов населения и инвестиций.
Совокупные доходы же, в свою очередь, делятся на ту их часть, которая
сберегается и ту, которая потребляется. Следовательно, для существования
макроэкономического равновесия необходимо, чтобы сбережения были равны
инвестициям.
Однако в реальной ситуации решения о сбережениях и инвестициях
принимается разными людьми. Инвестиции осуществляют предприниматели, в
то время как решения об образовании сбережений принимается разными
экономическими субъектами, имеющими необходимый уровень дохода. Таким
образом, размеры сбережений и инвестиций могут совпадать (I=S), а могут не
совпадать (I>S, либо I<S). При этом совпадение объемов сбережений и
инвестиций проявляется гораздо реже, чем их несовпадение.
Чем же покрывается недостаток сбережений или их избыток? В
Системе Национальных Счетов существует специальный показатель, который
называется изменениями в товарно-материальные запасы. В отличие от других
видов
инвестиций,
инвестиции
в
товарно-материальные
запасы
не
осуществляются предпринимателями добровольно. Они составляют ту часть
произведенной продукции, которую фирмы не смогли реализовать в данном
периоде. Производство этой продукции, фактически, было оплачено не
потребителями, а самими предпринимателями. Если совокупное предложение
ниже, чем совокупный спрос, то есть сбережения больше инвестиций, то
товарно-материальные запасы уменьшаются. Это означает, что недостаток
инвестиций компенсируется уменьшением в товарно-материальных запасах. И
наоборот, если совокупное предложение превышает совокупный спрос (S<I),
товарно-материальные запасы увеличиваются.
1.1. Таким
образом,
элементом
предприниматели
выравнивания
Сбережения
же
являются
сбережений
выступают
как
и
активным
инвестиций.
пассивный
элемент,
вынужденный меняться.
Кейнс утверждал, что экономика развивается в условиях равновесия,
если:
1.
Объем фонда потребления равен стоимости произведенных товаров и услуг,
предметов потребления.
2.
Фонд сбережений равен инвестициям и суммарной стоимости товаров –
средств производства.
3.
Нет полной занятости. Кейнс считал, что всегда необходим определенный
уровень безработицы для того, чтобы при увеличении спроса экономика
могла соответствующим образом увеличить предложение. Ведь для такого
увеличения
необходимо
увеличение
рабочей
силы
как
фактора
производства.
4.
Предприниматели должны максимизировать размер прибыли.
Кейнс впервые ввел в оборот следующие понятия:
1.
Средняя склонность к потреблению (APC). Средняя склонность к
потреблению есть выраженная в процентах часть национального дохода,
которая потребляется.
2.
Средняя
склонность
к
сбережению
(APS)
–
сберегаемая
часть
национального дохода или удельный вес сбережений в национальном
доходе.
Между двумя указанными показателями существует следующая зависимость:
APS=100%-APC
3.
Предельная склонность к потреблению (c).
4.
Предельная склонность к сбережению (s).
Эти показатели свидетельствуют о том, в каком соотношении распадается
дополнительный прирост национального дохода. То есть:
c=C', s=S',
c=1-s.
Если кривые потребления и сбережения изобразить на графике, то они
будут являться зеркальным отображением друг друга относительно прямой
y=x.
S
Y=x
S
C
Y
Рис.2 Кривые потребления и сбережения.
По мнению Кейнса, чем богаче страна, тем большая часть
национального дохода сберегается и меньшая потребляется. То есть:
C''=c'<0, S''=s'>0.
С одной стороны, такое утверждение имеет под собой логические
основания. Когда национальный доход велик, большинство людей уже
удовлетворило все свои основные потребности, и следовательно нет нужды
потреблять дополнительный доход, если он появляется. Гораздо логичней,
считает Кейнс, сберечь дополнительные средства, чтобы обеспечить себе
дополнительный доход в будущем, либо воспользоваться сохраненными
средствами в случае возникновения непредвиденных обстоятельств (увольнение
с работы, повышение уровня цен и т.д.)
Однако, несмотря на всю логичность такого подхода, статистические
данные свидетельствуют об обратном. К примеру, "в США с 1975 по 1995 год
доля сбережений в национальном доходе снизилась с 8,9% до 4,7%; в Канаде – с
12,7 до 7,4%; в Японии – с 22,8 до 14,3%"6.
К числу причин снижения удельного веса сбережений в развитых
странах в последней четверти 20 века можно отнести следующие:
1. В связи с тем, что в последней четверти 20 века указанные страны
развивались достаточно стабильно, резких спадов, кризисов население
привыкло жить стабильно, в условиях определенности. Поэтому нет нужды
делать сбережения.
2. Темп современной жизни многократно усилился. В связи с этим появилась
мысль о том, что жизнь проходит быстро и нужно пользоваться ее благами.
Поэтому значительную часть средств члены общества стали расходовать на
развлечения, путешествия, различные хобби и предметы роскоши.
3. В национальном доходе многих развитых стран возросла доля доходов
молодежи,
которой
присуще
больше
жить
сегодняшним
днем,
не
откладывать на потом значительных средств.
4. В связи со снижением процентной ставки по кредиту во многих странах,
банковское кредитование стало доступным для большинства людей. Поэтому
в случае необходимости увеличения расходов значительная часть людей
предпочитает взять ссуду в банке, чем самим целенаправленно сберегать
денежные средства.
Как будет показано ниже, уровень сбережений и инвестиций влияет на
национальный доход, а через него – друг на друга. Поэтому рассмотрение
сбережений и инвестиций должно быть взаимосвязанным.
По мнению Кейнса, национальная экономика находится в равновесии
тогда, когда сбережения равны инвестициям (обоснование этого утверждения
смотри выше). Это в конечном итоге приводит к стабильному предложению
товаров и услуг. Если сбережения больше инвестиций, это приводит к падению
спроса на товары и услуги в стране. Увеличивается количество продукции,
которую предприниматели не могут реализовать. На это обстоятельство фирмы
реагируют сокращением объемов инвестиций, уменьшением производства
продукции. Вследствие этого часть рабочих оказывается уволенными. Рост
безработицы, в свою очередь, определяет последующее уменьшение доходов
населения. Люди начинают тратить свои сбережения. В результате сбережения
уменьшаются, а объем потребительских расходов увеличивается. Таким
образом, объем сбережений стремится к объему инвестиций. Данное
обстоятельство, обуславливающее снижение национального дохода при росте
сбережений, известно в экономической теории под названием парадокса
бережливости. Это явление более всего заметно в тех странах, где преобладает
6
Лавров Е. Проблемы экономического роста. Омск: ОмГУ, 2000, с. 26.
протестантская культура. Одним из наиболее ярких примеров может служить
США.
Можно определить следующие особенности влияния парадокса
бережливости на национальную экономику:
1.
В периоды экономического бума бережливость полезна, поскольку
сокращает спрос на товары и услуги. В результате уменьшается давление на
рынки. Темпы экономического роста стабилизируются. Это позволяет
экономике завершить период экономического бума гораздо более мягким
способом, нежели экономический кризис.
2.
В периоды стабильного развития экономики бережливость вредна,
поскольку темпы роста снижаются. В такой ситуации чрезмерная
бережливость может привести к спаду.
3.
В периоды кризисов бережливость особенно вредна, поскольку не
позволяет фирмам увеличить объемы производства в связи с отсутствием
спроса на товары и услуги.
Таким образом, бережливость не вредит экономическому росту до тех
пор, пока объем сбережений не превысит объем инвестиций.
С другой стороны, если объем сбережений меньше, чем объем
инвестиций, то происходит рост спроса на товары и услуги. Фирмы реагируют
на увеличение спроа увеличением предложения, осуществляя дополнительные
инвестиции и нанимая дополнительных рабочих. Таким образом, в стране
наблюдается экономический рост. Национальный доход и уровень занятости
увеличиваются. Однако такой рост не может длиться бесконечно. Он может
продолжаться лишь до того момента, пока в экономике есть незадействованные
ресурсы. Ведь для экономического роста необходимо наличие свободной
рабочей силы, капитала и предпринимательской способности. Это означает, что
рост может наблюдаться в экономике лишь при неполной занятости.
Таким образом, объемы сбережений и инвестиций всегда стремятся к
равновесию.
В теории Кейнса большое значение уделяется анализу влияния
инвестиций (источником которых являются сбережения), на национальный
доход. Кейнс полагал, что инвестированные в экономику деньги обладают
свойством увеличивать национальный доход на сумму, в несколько раз
превышающую размер инвестиций. Указанный эффект получил название
мультипликатора инвестиций. Мультипликатор инвестиций равен отношению
прироста национального дохода к прироста инвестиций, его вызвавшему.
Например, рост инвестиций в размере 30 денежных единиц приводит не только
к увеличению производство инвестиционных товаров на 30 денежных единиц,
но и к увеличению производства предметов потребления на 60 единиц. Таким
образом, суммарный рост национального дохода составил 90 единиц, что в три
раза превышает объем дополнительных инвестиций.
Природа
мультипликатора
проста.
Когда
осуществляются
инвестиции, производитель инвестиционных товаров получает доход, который в
дальнейшем распределяет в соответствие со своими предпочтениями между
фондом сбережения и фондом потребления. Та часть, которую он направит на
потребление, станет доходом других экономических субъектов. Те, в свою
очередь, снова примут решения о потреблении и сбережении и отдадут часть
своего дохода другим. Таким образом, возникает цепная реакция. Чтобы
определить суммарный эффект, который принесло первоначальное увеличение
инвестиций, необходимо рассчитать мультипликатор как сумму бесконечно
убывающей геометрической прогрессии со знаменателем равным предельной
норме потребления.
Таким образом, формула расчета мультипликатора приобретает вид:
M=1/(1-c)=1/s7, где
М – мультипликатор инвестиций, с – предельная норма потребления,
s- предельная норма сбережения.
Например, если норма сбережений (она же предельная склонность к
сбережениям) составляет 20%, то мультипликатор инвестиций будет равен 5.
Это означает, что эффект от дополнительных инвестиций превысит сумму этих
инвестиций в 5 раз.
Роль сбережений в модели экономического роста ХарродаДомара.
Для экономического роста нужны чистые инвестиции, т.е. прирост
объемов основного и переменного капитала. В данной модели предполагается,
Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег.//Антология экономической
классики.М: Эконов-Ключ, 1995.
7
что этот объем, равный К, и ВНП страны, равный Y, связаны некоторым
соотношением.
Это соотношение известно в экономической науке как коэффициент
капиталоемкости. Пускай численное значение данного коэффициента равно 2.
Это означает, что для производства 1 дол ВНП должно быть затрачено 2 дол
инвестиций. Обозначим этот коэффициент через k. Предположим, что чистые
инвестиции определяются уровнем сбережений, а норма сбережений s
пропорциональна национальному доходу. Исходя из этих предположений,
можно построить модель экономического роста.
1. Сбережения S пропорциональны национальному доходу.
S=sY (1)
2. Инвестиции I есть изменение в объеме капитала K, то есть
I=ΔK (2)
Поскольку объем основного капитала K напрямую связан с национальным
доходом или продуктом Y через коэффициент капитала k, то
K/Y=k
Или
ΔK/ΔY=k.
В итоге получаем
ΔK=kΔY. (3)
3.
Национальные сбережения должны быть равны совокупным
национальным инвестициям. То есть
S=I (4).
Принимая во внимание равенства (1), (2) и (3), имеем
S=sY=kΔY=ΔK=I (5)
Или
sY=kΔY (6)
Деля обе части равенства на kY, получаем
ΔY/Y=s/k (7).
В последнем уравнении левая часть представляет собой темп роста ВНП.
Получившееся выражение является упрощенной формой уравнения
из теории экономического роста Харрода-Домара. Его смысл заключается в том,
что темп роста ВНП определяется нормой сбережений и коэффициентом
капитала. Тем самым из этого уравнения следует, что темп роста национального
дохода прямо пропорционален норме сбережений. Таким образом, чем больше в
экономике объем сбережений, тем быстрее растет ВНП. С другой стороны, темп
роста ВНП обратно пропорционален коэффициенту капитала. Рост ВНП идет
тем быстрее, чем меньше k.
Уравнение (7) имеет простой экономический смысл. Для наличия
роста необходимо, чтобы в экономике часть ВНП сберегалась, а затем
инвестировалась. Чем больше эта доля, тем быстрее экономический рост. В то
же время, темп роста при данном уровне сбережений и инвестиций ограничен
величиной, определяющей, на сколько увеличится ВНП при увеличении
инвестиций на 1 единицу.
Библиография.
1. Авраамова Е. Сберегательные установки россиян// Экономист – 1999 №3
2. Авраамова Е. Сбережения населения: перспективы частного
инвестирования// Социологические исследования – 1998 - №1
3. Андреев В. Оценка ближайших перспектив экономического развития 100
стран мира// Внешняя торговля – 1998 - №7-9
4. Анкиндинова К. Склонность населения России к сбережениям:
тенденции 1990-х годов// Вопросы экономики – 2001 - №10
5. Болотин Б. Мировая экономика за 100 лет// МЭ и МО – 2001 - №9
6. Ветров М. Специфика процесса сбережений населения России //
Экономист. 1999 №9
7. Гавлик П. Страны с переходной экономикой: состояние и перспективы
роста// Проблемы теории и практики управления – 2001 - №2
8. Гайкин И. Стимулирование экономического роста// Математические
методы – 1995 - №3
9. Денисов Н. Расходы и доходы населения России // Экономика и жизни
2001 №6
10. Дорнбуш, Фишер. Макроэкономика. М:1999.
11. Замараев Б. Сбережения: проблемы формирования и использования//
Экономист – 1998 - №9
12. Иванов Ю, Хоменко Т. Проблемы и методы статистики сбережений
населения в соответствие с концепциями СНС// Экономический журнал
ВШЭ – 1998 - №4
13. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег.//Антология
экономической классики.М: Эконов-Ключ, 1995.
14. Красильникова М. Личные сбережения населения // Вопросы статистики.
2001 №9
15. Лавров Е. Проблемы экономического роста. Омск: ОмГУ, 2000.
16. Лебедева Л. Структурные сдвиги в личном потреблении в России и
США: особенности современного периода // США – 1997 - №12
17. Львов Д. Сбережения населения должны работать на экономику//
Финансовые известия – 1998 - №3
18. Майе. Экономический рост. М., 1996.
19. Макконнел К., Брю С. Экономикс. М: Республика, 1992.
20. Механизм стимулирования экономического роста посредством
восстановления сбережений населения// Экономика и математические
методы – 1996 – т.32 – вып.6
21. Митрофанова И. Об инвестиционно-воспроизводственном потенциале
сбережений россиян// Общество и экономика – 2001 - №10
22. Николаенко С. Худая кубышка// Эксперт – 1999 – №26
23. Орешкин В. Иностранные инвестиции в России как фактор
экономического развития// Инвестиции в России – 2002 - №9,10
24. Разгул неравенства// Экономическая газета – 2001 - №15
25. Римашевская Н. Сбережения населения и внутренние источники
экономического роста в России// Экономика и математические методы –
1998- №3
26. Римашевская Н. Сколько сбережений у российского населения// Власть –
1998 - №1
27. Рябикин В. Доходность денежных сбережений в инфляционной
экономике// Финансы – 1996 - №11
28. Самуэльсон П. Экономика. М:1992.
29. Саяпова А.Р. Структура и динамика сбережений населения региона//
Проблемы прогнозирования – 2000 - №3
30. Сбережения населения РФ. Аналитический доклад. М: ИСЭПН РАН,
1997
31. Соколинский В. Психология доходов и сбережений// Финансовый бизнес
– 2001 - №8
32. Соколинский В. Экономическая психология.//РЭЖ. 1997. №11-12.
33. Стребков Д. Трансформация сберегательных стратегий населения
России// Вопросы экономики – 2001 - №10
34. Стрижкова Е.Г. Банковские вклады населения как потенциальные
кредитные ресурсы российской экономики// Вопросы статистики – 2001 №2
35. Суринов Д.Е. Об основных тенденциях в уровне жизни и сберегательных
тенденциях в уровне жизни и сберегательном поведении населения
России//Экономический журнал ВШЭ – 2002 –т.6 - №3
36. Тодаро. Экономическое развитие. М, 2000.
37. Чалдаева Л.А. Сбережения и инвестиции// Вопросы экономики – 2000 №2
38. Черников Д. Макроэкономическая теория (учебник для вузов)//РЭЖ
1992. №10-12; 1993. №1-8.
39. Шенаев. Особенности экономического развития западной Европы. М.,
1993.
40. Friedman, M. A Theory of the Consumption Function. Princeton, N.J.:
Princeton University Press, 1957.
Приложение 1.
Расходы
D
B
A
С
Доходы
Диаграмма 1. Зависимость уровня расходов от уровня доходов.
Размер сбережений
0
Доходы
Диаграмма 2. Зависимость объема сбережений от дохода.
WRmax
Активы
b
c
e
YL
f
g
C
a
Время
d
WL
NL
Диаграмма 3. Потребление и сбережение индивида в различные периоды жизни
S
Y
Диаграмма 4.Функция сбережений.
r
Диаграмма 5. Инвестиции фирмы.
I
r
IS
Диаграмма 6. Кривая IS.
Y
Приложение 2.
100
90
80
70
Склонность к
сбережению
60
50
Склонность к
потреблению
40
30
20
10
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
0
Диаграмма 7. Склонности к потреблению и сбережению в России в 1992 – 2000гг
Была выбрана гистограмма с накоплением, т.к. стояла задача отразить разделение дохода на
фонд сбережения и фонд накопления (на диаграмме каждый столбец состоит из двух
составляющих). Кроме того, нужно было предстакить данные за разные годы.
20%
11%
12%
17%
Личные счета в банках
России
Корпоративные счета в
банках России
Ценные бумаги
Наличные деньги
40%
Вклады за рубежом,
включая корпоративные
Диаграмма 8. Объем и структура сбережений в России в 1996г.
Круговая диаграмма была выбрана в связи с тем, что она наиболее наглядно описывает
структуру отдельно взятого объекта.
10
8
6
4
2
20
00
19
99
19
98
19
97
19
96
19
95
19
94
19
93
19
92
19
91
0
Диаграмма 9. Отношение величины накопленных сбережений к среднемесячному доходу в
России в 1991 – 2000гг, раз.
В качестве вида диаграммы выбран график, потому что необходимо было показать изменение
соотношения в динамике.
Диаграмма выполнена на основе данных Анкиндинова К. Склонность населения России к
сбережениям: тенденции 1990-х годов// Вопросы экономики – 2001 - №10
Приложение 3.
Таблица 1. Реальные доходы и склонности к потреблению и сбережению в России в 1992 –
2000гг.
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
Доходы, % к 80,4
99,1 103,2 82,6 95,0 106,1 91,0 97,5 107,4
предыдущему
периоду
Склонность к
72,9 71,1 70,7 78,7 80,05 78,6 84,1 82,8 82,7
потреблению,
% к доходам
Эластичность
-0,54 1,95 -0,13 -0,46 -0,28 -0,24 -0,61 0,52 -0,01
склонности к
потреблению
Склонность к
18,9 19,5 14,6 10,2
9,3
10,3
3,9
4,3
6,0
сбережению,
%к
скорректирова
нным доходам
Эластичность
0,54 -0,59 -1,54 0,25 0,19 0,16
0,7
-0,14 0,23
склонности к
сбережению
Ист.: Анкиндинова К. Склонность населения России к сбережениям: тенденции 1990-х годов//
Вопросы экономики – 2001 - №10
Таблица 2. Объем и структура сбережений в России в 1996г.
Виды сбережений
Трлн. Руб.
В % к итогу
В % к сумме
сбережений в России
13,4
Личные счета в
108,0
10,7
банках России
Корпоративные счета 122,4
12,2
15,2
в банках России
Ценные бумаги
173,1
17,2
21,5
Наличные деньги
401,4
40,0
49,9
В т.ч. в рублях
96,3
9,6
12,0
В т.ч. в валюте
305,0
30,4
37,9
Итого в России
804,9
80,1
100
Вклады за рубежом,
199,8
19,9
включая
корпоративные
Всего
1004,7
100
Ист.: Римашевская Н. Сбережения населения и внутренние источники экономического роста в
России// Экономика и математические методы – 1998- №3