Бижанова А. * О предмете преступлений в сфере выпуска и

А. БИЖАНОВА,
соискатель университета «Кайнар»
О ПРЕДМЕТЕ ПРЕСТУПЛЕНИЙ В СФЕРЕ ВЫПУСКА
И ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
В экономической и юридической литературе, посвященной проблемам
преступности в сфере экономической деятельности, рынок ценных бумаг
принято определять как совокупность экономических отношений по поводу
выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг – это одна из составляющих финансового рынка,
который кроме рынка ценных бумаг включает в себя рынок банковских
операций.
Основные назначения рынка ценных бумаг – аккумулировать временно
свободные денежные ресурсы с целью их последующего направления на
развитие тех или иных экономических и социальных проектов.
Развитие рынка ценных бумаг в Казахстане влекло за собой разного рода
финансовые злоупотребления и аферы. По этой причине сугубо финансовые
вопросы самым тесным образом «увязывались» с вопросами правовой, в том
числе уголовно-правовой его защиты от разного рода преступлений,
совершаемых в этой сфере.
В уголовном праве предметом преступления, как правило, именуется
вещи материального характера и информация, на которые непосредственно
воздействует преступник, осуществляя преступное посягательство на
соответствующий объект.
Предметом
преступных
посягательств
на
рынке
частных
и
государственных инвестиций являются ценные бумаги, проспект эмиссии и
отчет о результатах эмиссии ценных бумаг.
Ценные бумаги – специально, юридическим образом оформленные
документы, отражающие долговые и иные имущественные отношения,
удостоверяющие право владения частью товарного или денежнего капитала,
выступающие как предмет, так и средством совершения преступлений на
рынке ценных бумаг.
Статья
129
Гражданского
Кодекса
Республики
Казахстан
дает
определение ценной бумаги в следующем тексте: «Ценная бумага –
совокупность определенных записей и других обозначений, удостоверяющих
имущественные права».
Данное юридическое определение отражает экономические отношения.
Однако существует несколько точек зрения относительно понятий ценной
бумаги.
По
мнению
В.А.Белова
«ценная
бумага
–
это
документ,
удостоверяющий имущественное право его легитимированного держателя».1
А.А.Фельдман и А.Н. Лоскутов также определяют ценную бумагу, как
документ, однако закрепляющий не имущественные, а «определенные права
(стандартизиованные для каждого вида ценных бумаг), осуществление
которых
возможно
только
при
предъявлении
ценной
бумаги». 2
В
соответствии со ст. 142 Гражданского Кодекса Российской Федерации
ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением
установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права,
осуществляющие или передача которых возможны только при его
предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые его
права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в
установленном
порядке,
для
осуществления
и
передачи
прав,
удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в
специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Экономическое определение ценной бумаги, по нашему представлению,
более приближено к задачам познания сущности объекта и предмета
преступлений, нарушающих установленный порядок выпуска и обращения
ценных бумаг. В специальной литературе оно формулируется следующим
1
2
См.: Белов В.А. Ценные бумаги в Росийском гражданском праве. -М.,1996. -С.24.
См.: Фельдман А.А., Лоскутов Л.Н. Российский рынок ценных бумаг. -М.,1997. -С.10.
образом: ценная бумага – эта форма существования капитала, отличная от
его товарной, производительной и денежной форм, которая может
передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносит
доход.
Это
особая
форма
существования
капитала
наряду
с
его
существовавшием в денежной, производственной и товарной формах. Суть
ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но
имеется все права на него, что и зафиксировано в форме ценной бумаги.
Последнее позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала
и соответственно включить последний в рыночный процесс в таких формах,
в каких это необходимо для самой экономики.3
К
ценным
соблюдением
бумагам
относятся
установленной
документы,
формы
и
удостоверяющие
обязательных
с
реквизитов
имущественные права, осуществляющие и передача которых возможны
только при их предъявлении (ч.1.ст.129 ГК РК).
К ценным бумагам относятся:
- акции, облигации и иные виды эмиссионных ценных бумаг,
признанные ценными бумагами уполномоченным органом в установленном
законом порядке,
- производные ценные бумаги, признанные таковыми в соответствии с
законодательством;
- эмиссионные ценные бумаги иностранных эмитентов, выпущенные в
соответствии с законодательством других государств, обращение которых на
территории
Республики
Казахстан
допущено
в
установленном
коносаменты
и
другие
уполномоченным органом порядке;
-
ипотечные
свидетельства,
виды
распорядительных документов, имеющие статус эмиссионных ценных бумаг
в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Понятия
акции,
облигации,
коносамента,
а
также
складского
свидетельства даны в Гражданском Кодексе Республики Казахстан, другие
3
См.: Галинов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. - М., 1998. - С.10.
документы по буквальному смыслу этой статьи могут быть отнесены к
ценным бумагам, во первых, законами о ценных бумагах; или, во-вторых, в
порядке, установленном этими законами. Полный перечень ценных бумаг не
определен и Гражданским Кодексом Республики Казахстан, и Законом «О
рынке ценных бумаг» и другими гражданскими законодательствами. Закон
РК «О рынке ценных бумаг» распространяется только на эмиссионные
ценные бумаги, а Закон РК «О Секьюритизации» устанавливает условия и
правовые основы секьюритизации. Поэтому в перспективе необходимо
определить полный перечень признаваемых казахстанским законом видов
ценных бумаг, порядок отнесения документов к ценным бумагам в
Гражданском Кодексе Республики Казахстан; понятие эмиссионных ценных
бумаг, указать их перечень; а также следует установить, что эмиссионные
ценные бумаги могут выпускаться в качестве бездокументарных ценных
бумаг.
Согласно ч.3 ст.129 ГК Республики Казахстан, п. 20 ст. 1 Закона «О
рынке ценных бумаг» от 2 июля 2003г. №461 (с изменениями и
дополнениями) ценные бумаги по форме выпуска подразделяется на:
документарные и бездокументарные. Их обычно называют эмиссионными
ценными бумагами.
Документарная форма выпуска ценных бумаг (п. 20 ст. 1 Закона
Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг») – форма выпуска, при
которой имущественные права на эмиссионные ценные бумаги фиксируются
в реестре и, кроме того, выпускаются на бумажном или ином материальном
носителе
с
возможностью
непосредственного
чтения
содержания
эмиссионной ценной бумаги без использования специальных технических
средств. Бездокументарная форма выпуска ценных бумаг – форма выпуска,
при которой имущественные ценные бумаги фиксируются в реестре и могут
подтверждаться
сертификатом
электронных носителей).
ценных
бумаг
(в
виде
совокупности
Нам предоставляется возможным также взять в качестве основания
классификации способ выпуска ценных бумаг. По способу выпуска ценные
бумаги подразделяются на эмиссионные и неэмиссионные. Два вида ценных
бумаг, безусловно, можно отнести к эмиссионным - это облигация и акция.
А.В.Майфата в зависимости от характера и их правовой природы
ценные бумаги классифицирует на: инвестиционные, государственные и
коммерческие.
К первой группе относятся такие виды ценных бумаг, как акции,
облигации, депозитные и сбергательные сертификаты. Ценные бумаги как
коносамент, банковская сберегательная книжка, складское свидетельство на
предъявителя
составляют
вторую
группу,
которую
можно
назвать
коммерческими. Третью группу составляют государственные ценные бумаги,
прежде всего это государственные облигации.
В зависимости от эмитента ценные бумаги подразделяются на
государственные и негосударственные (корпоративные).
В законодательстве независимого Казахстана правовой режим ценных
бумаг регулируется, прежде всего, нормами Общей части Гражданского
Кодекса Республики Казахстан, принятой в 1994 году. За это время редакция
многих из его статей претерпела немало изменений. Некоторые из них столь
серезьны,
что
появились
основания
говорить
о
необходимости
восстановления корректного правового режима ценных бумаг, разграничить
двух различных правовых концепций – ценной бумаги и бездокументарной
ценной бумаги. Эту проблему предстоит еще решить. Дискуссии возникают
особенно по поводу природы бездокументарных ценных бумаг.
Одни ученые считают, что бездокументарные ценные бумаги являются
собственно имущественными правами, которые прежде удостоверялись
ценными бумагами (бумажными документами) соответствующих видов.
Другие признают бездокументарную ценную бумагу альтернативной ценным
бумагам этих имущественных прав. Очевидно, что они имеют различный
правовой феномен. В гражданском обороте эмиссионная ценная бумага
может
выпускаться
в
бумажной
форме,
и
бездокументарной.
Но
казахстанский рынок ценных бумаг допускает обращение на нем эмссионных
ценных бумаг только в качестве бездокументарных ценных бумаг. Поэтому
следует согласится с позицией Ф.Карагусовой, которая считает, что
бездокументарная ценная бумага не предполагает такого «бумажного
носителя» соответствующих имущественных прав, ценные бумаги и
бездокументарные
ценные
бумаги
являются
различными
объектами
гражданских прав. В связи с этим предлагает изменить название параграфа 2
главы 3 Гражданского Кодекса Республики Казахстан (общая часть) на
«Ценные бумаги и бездокументарные ценные бумаги».4
См.: Карагусова Ф. О совершенствовании редакции некоторых статьей Гражданского
Кодекса Республики Казахстан (общая часть) о ценных бумагах. / Предприниматель и
право. №12 (346). -Алматы, 2008. – С.5-9.
4