Закон Республики Казахстан "О секьюритизации"

ПРОЕКТ 03 (ПРАГМА, АФН)
Закон Республики Казахстан "О секьюритизации"
Настоящий закон устанавливает правовые основы и условия секьюритизации в
Республике Казахстан, определяет особенности осуществления уступки прав требования
при секьюритизации и выпуска обеспеченных облигаций, устанавливает требования к
созданию и деятельности специальных финансовых предприятий и других участников
секьюритизации.
Глава 1. Общие положения.
Статья 1. Основные понятия, используемые в Законе.
1) дебитор – лицо, имеющее существующее или будущее денежное обязательство
перед оригинатором;
2) дополнительное обеспечение – сделки, совершаемые специальным
финансовым предприятием в целях увеличения инвестиционной привлекательности
выпущенных или выпускаемых обеспеченных облигаций выгода по которым
предназначена в пользу держателей данных облигаций;
3) меморандум секьюритизации
секьюритизации и механизм ее исполнения;
–
документ,
определяющий
сделку
4) обеспеченные облигации – облигации, обеспеченные покрытием;
5) оригинатор – юридическое лицо или государство в лице Правительства
Республики Казахстан или местного исполнительного органа, осуществляющее уступку
прав требования;
6) покрытие – права требования, приобретаемые специальным финансовым
предприятием и поступления по ним, а также выгода по дополнительному обеспечению и
финансовые активы, приобретенные за счет данных средств;
7) права требования – денежные требования оригинатора к дебиторам,
возникающее в ходе деятельности оригинатора;
8) сделка секьюритизации – приобретение специальным
предприятием прав требования и выпуск, обеспеченных покрытием;
финансовым
9) секьюритизация – финансирование под уступку денежного требования путем
выпуска облигаций, обеспеченных покрытием;
10) специальное финансовое предприятие – юридическое лицо, создаваемое в
соответствии с настоящим Законом, исключительным видом деятельности которого
является проведение одной или нескольких сделок секьюритизации;
11) поступления по правам требования – поступления по обязательствам
дебиторов в денежной форме;
12) уполномоченный орган – уполномоченный орган по регулированию и
надзору финансового рынка и финансовых организаций;
13) управляющий агент – юридическое лицо, осуществляющее управление и
контроль за сделкой секьюритизации и, осуществленным в целях ее реализации,
выпуском обеспеченных облигаций.
Статья 2. Законодательство Республики Казахстан о секьюритизации.
1. Законодательство Республики Казахстан о секьюритизации основывается на
Конституции Республики Казахстан и состоит из Гражданского кодекса Республики
Казахстан, настоящего Закона и иных нормативных правовых актов Республики
Казахстан.
2. Если международным договором, ратифицированным Республикой Казахстан,
установлены иные правила, чем те, которые содержатся в настоящем Законе, то
применяются правила международного договора.
3. Законодательство Республики Казахстан о рынке ценных бумаг по регистрации
проспекта выпуска, утверждения отчетов о размещении и погашении облигаций
применяется к выпускам обеспеченных облигаций, если иное не установлено настоящим
Законом.
Статья 3. Государственное регулирование сделок секьюритизации.
1. Государственное регулирование сделок секьюритизации осуществляется
уполномоченным органом по регулированию и надзору финансового рынка и
финансовых организаций.
2. Уполномоченный орган осуществляет:
1) надзор за деятельностью эмитентов обеспеченных облигаций и в пределах своей
компетенции проводит проверку их деятельности;
2) выдает разрешения на добровольную реорганизацию и
специального финансового предприятия и определяет порядок их выдачи;
ликвидацию
3) при выявлении фактов нарушения проспекта выпуска обеспеченных облигаций
управляющего агента принимает решение о замене;
4) принимает решение о принудительной ликвидации специального финансового
предприятия в случаях, предусмотренных настоящим Законом;
5) осуществлять контроль за деятельностью
специального финансового предприятия.
ликвидационных
комиссий
Статья 4. Объекты секьюритизации.
1. Объектами секьюритизации могут быть существующие права требования и
будущие права требования, состоящие из известных или предполагаемых доходов либо
денежных поступлений, получение которых оговорено договорами или иными
правоустанавливающими способами, подтверждающих будущее получение денежных
средств.
2. Объектами секьюритизации являющиеся предметом уступки по каждой
отдельной сделке секьюритизации могут выступать права требования, которые могут
быть объединены по признаку или признакам однородности.
Глава 2. Участники сделок секьюритизации
Статья 5. Участники сделок секьюритизации.
Участниками сделок секьюритизации выступают оригинатор, управляющий агент
и специальное финансовое предприятие либо оригинатор и специальное финансовое
предприятие в случае, когда функции управляющего агента осуществляются
оригинатором или специальным финансовым предприятием самостоятельно.
Статья 6. Требования к оригинатору.
2
1. Оригинатор является юридическим лицом, учредители (единственный
учредитель) оплатили уставного капитала либо полностью оплатили приобретенные ими
акции в соответствии с учредительным договором.
2. Оригинатор должен иметь заключение аудиторской организации за последние
три истекших финансовых года о проведенном аудите юридического лица и финансовую
отчетность, подтвержденную аудиторским отчетом. В случае, когда оригинатором
выступает юридическое лицо, созданное менее трех назад представляются за весь период
деятельности указанные документы.
3.Оригинатор осуществляет сбор по уступленным правам требования платежей с
дебиторов и передачу собранных средств специальному финансовому предприятию, если
договором не установлено иное.
4. Требования пунктов 1–3 настоящей статьи не распространяются на государство
в лице Правительства Республики Казахстан и местных исполнительных органов.
Статья 7. Создание и деятельность специального финансового предприятия
1. Специальное финансовое предприятие создается в форме товарищества с
ограниченной ответственностью. Уставный капитал специального финансового
предприятия формируется исключительно деньгами.
2. Наименование специального финансового предприятия должно содержать слова
«специальное финансовое предприятие». Допускается сокращение наименование
специального финансового предприятия с использованием аббревиатуры "СФП" перед
названием. В наименовании специального финансового предприятия запрещается
использовать слова, связанные с фирменным наименованием оригинатора, управляющего
агента или его учредителей.
3. Учредителем специального финансового предприятия могут быть оригинатор,
юридическое лицо либо государство в лице Правительства Республики Казахстан и
местных исполнительных органов.
4. Специальное финансовое предприятие не вправе осуществлять какие–либо виды
деятельности за исключением совершения сделок секьюритизации, обслуживания
выпуска облигаций и заключения сделок дополнительного обеспечения, в случае
самостоятельного исполнения функций управляющего агента.
Статья 8. Добровольная
финансового предприятия
реорганизация
и
ликвидация
специального
1. Добровольная реорганизация или ликвидация специального финансового
предприятия может быть осуществлена после получения разрешения уполномоченного
органа. Порядок получения разрешения на добровольную реорганизацию или
ликвидацию специального финансового предприятия, устанавливается нормативным
правовым актом уполномоченного органа.
2. Уполномоченный орган выдает разрешение в следующих случаях:
1) после утверждения отчетов об итогах погашения всех выпусков
негосударственных облигаций специального финансового предприятия на основании
письменного заявления и документов, подтверждающих утверждение отчетов об итогах
погашения;
2) в случае дефолта по обеспеченным облигациям, на основании на основании
письменного заявления и документов, подтверждающих закрытие реестров держателей
облигаций всех выпусков.
3
3. Уполномоченный орган вправе отказать в выдаче разрешения на добровольную
реорганизацию или ликвидацию специального финансового предприятия в случае
непредставления либо представления неполного пакета документов, предусмотренных
нормативным правовым актом уполномоченного органа или несоответствия
предоставленных документов требованиям законодательства Республики Казахстан.
4. Уполномоченный орган рассматривает документы, представленные на выдачу
разрешения на добровольную реорганизацию или ликвидацию в течение 30 календарных
дней с даты их поступления в уполномоченный орган. В случае принятия
уполномоченным органом решения об отказе в выдаче разрешения на добровольную
реорганизацию или ликвидацию уполномоченный орган письменно уведомляет об этом
специальное финансовое предприятие с указанием оснований отказа.
Статья
предприятия.
9.
Принудительная
ликвидация
специального
финансового
Уполномоченный орган выносит решение о принудительной ликвидации в случае
возникновения форс мажорных обстоятельств и других обстоятельств, влекущих
значительное снижение покрытия ниже семидесяти пяти процентов объема выпущенных
облигаций. При вынесении решения уполномоченным органом о принудительной
ликвидации управляющий агент осуществляет продажу прав требования с целью
погашения задолженности перед держателями обеспеченных облигаций и участниками
сделки секьюритизации и дополнительного обеспечения. После завершения процесса
досрочного погашения процедура принудительной ликвидации специального
финансового предприятия осуществляется в общем порядке.
Статья 10. Управляющий агент.
1. Услуги управляющего агента осуществляет организация, осуществляющая
деятельность по управлению инвестиционным портфелем. Специальное финансовое
предприятие и оригинатор вправе самостоятельно осуществлять функции управляющего
агента.
2. Отношения специального финансового предприятия и управляющего агента
возникают на основании договора доверительного управления. Договор между
специальным финансовым предприятием и управляющим агентом может быть
расторгнут после замены управляющего агента либо при условии самостоятельного
осуществления функций управляющего агента специальным финансовым предприятием.
3. Управляющий агент выполняет следующие функции:
1) обеспечивает соответствие сделки секьюритизации законодательству
Республики Казахстан;
2) разрабатывает регламент денежных потоков и осуществляет контроль за его
исполнением;
3) разрабатывает меморандум секьюритизации и осуществляет его реализацию;
4) взаимодействует с участниками сделки секьюритизации и другими
организациями по обслуживанию сделки секьюритизации и выпуска облигаций, а также
осуществляет сделки в целях создания дополнительного обеспечения;
5) осуществляет ведение бухгалтерского учета специального финансового
предприятия и предоставления ему иных услуг, связанных с поступлениями по правам
требования;
6) осуществляет процедуры по регистрации, утверждения отчетов о размещении
и погашении выпуска обеспеченных облигаций, и несет ответственность за его
достоверность;
4
7) принимает решение о пересмотре графика погашения и о досрочном
погашении выпуска облигации в соответствии с проспектом выпуска облигаций;
8) осуществляет управление покрытием;
9) раскрывает необходимую информацию уполномоченному органу, держателям
облигаций и их представителю;
10) обеспечивает проведение ежегодного аудита покрытия;
11) осуществляет иные функции, предусмотренные настоящим Законом и
договором.
Глава 3. Особенности сделок секьюритизации
Статья 11. Договор уступки прав требования при секьюритизации
1. По договору уступки прав требования при секьюритизации оригинатор уступает
или обязуется уступить свои будущие и существующие права требования к дебиторам,
вытекающее из отношений оригинатора с дебиторами, а специальное финансовое
предприятие осуществляет их покупку путем передачи денежных средств, полученных от
размещения облигаций, обеспеченных данными правами требования.
2. Права требования, являющиеся предметом уступки по сделке секьюритизации,
должны быть определены в договоре оригинатора со специальным финансовым
предприятием таким образом, который позволяет идентифицировать существующее
денежное требование в право требования в момент заключения договора, а будущее
требование – не позднее, чем в момент его возникновения.
3. Договор уступки прав требования при секьюритизации должен быть заключен в
письменной форме с соблюдением требований Гражданского Кодекса Республики
Казахстан. Договор уступки прав требования при секьюритизации
4. Вследствие уступки прав требования при секьюритизации специальное
финансовое предприятие приобретает право на все поступления по правам требования от
дебиторов во исполнение требований, а оригинатор не несет ответственности перед
специальным финансовым предприятием за то, что полученные поступления по правам
требования меньше суммы выплаченной им оригинатору за приобретение прав
требования.
Статья 12. Особенности уступки прав требования при секьюритизации
Существующие права требования считаются перешедшим к специальному
финансовому предприятию при наличии заключенного договора с момента
государственной регистрации выпуска обеспеченных облигаций. При уступке будущих
прав требования они считаются перешедшими к их приобретателю после того, как
возникло само право на получение денег, которые являются предметом уступки
требования, предусмотренного договором, при этом дополнительного оформления такой
уступки каждый раз при возникновении права требования в будущем не требуется. Если
уступка денежного требования обусловлена определенным событием, она вступает в силу
после наступления этого события.
Статья 13. Меморандум секьюритизации
1. Меморандум секьюритизации составляется управляющим агентом и является
неотъемлемой частью проспекта выпуска обеспеченных облигаций.
2. Меморандум секьюритизации в обязательном порядке содержит следующие
сведения:
1) наименования и юридические адреса оригинатора, специального финансового
предприятия и управляющего агента;
5
2) описание сделки секьюритизации, в том числе характеристика прав
требования, регламент денежных потоков, прогноз доходности сделки секьюритизации и
выпуски облигаций, выпускаемых для финансирования сделки;
3) порядок и условия управления покрытием;
4) порядок и условия изменения первоначального покрытия;
5) сведения о дополнительном обеспечении;
6) виды и условия заключения сделок по дополнительному обеспечению;
7) условия и порядок досрочного погашения выпусков обеспеченных облигаций;
8) расходы по сделке секьюритизации и условия, согласно которым управляющий
агент может вычесть эти расходы из покрытия;
9) аффилиированности между оригинатором, управляющим агентом и
специальным финансовым предприятием.
Глава 4. Учет и выделение покрытия обеспеченных облигаций
Статья 14. Выделение покрытия обеспеченных облигаций
1. С даты государственной регистрации проспекта выпуска обеспеченных
облигаций специального финансового предприятия соответствии с настоящим Законом,
взыскание на покрытие, может быть обращено только для защиты прав держателей
данных облигаций и оплату расходов, связанных со сделкой секьюритизации и
дополнительным обеспечением.
2. Покрытие каждой отдельной сделки секьюритизации подлежит обособлению от
активов специального финансового предприятия и от любых иных активов, относящихся
к любой иной сделке секьюритизации, либо принадлежащих любому иному лицу.
3. Покрытие направляется управляющим агентом на выполнение обязательств по
обеспеченным облигациям, на оплату расходов, связанных со сделкой секьюритизации и
дополнительным обеспечением.
Статья 15. Учет покрытия обеспеченных облигаций
1. Ведение бухгалтерского учета и представление финансовой отчетности
специального финансового предприятия ведется в соответствии с законодательством
Республики Казахстан.
2. Покрытие обеспеченных облигаций не подлежит включению в бухгалтерский
баланс специального финансового предприятия. Остатки по счетам покрытия,
относящихся к каждой отдельной сделке, после утверждения отчета об итогах погашения
выпуска негосударственных облигаций уполномоченным органом относятся на доходы
специального финансового предприятия.
3. Порядок осуществления учета покрытия специальным финансовым
предприятием устанавливается Национальным банком Республики Казахстан.
Глава 5. Особенности выпуска обеспеченных облигаций
Статья 16. Особенности государственной регистрации, представления
отчетов об итогах размещения и погашения обеспеченных облигаций
1. Проспект эмиссии обеспеченных облигаций вместо сведений об оценке
имущества эмитента включает сведения об оценке покрытия. Специальное финансовое
предприятие в проспекте выпуска вправе не раскрывать сведения об аффилиированных
лицах, за исключением сведений о его участниках.
6
2. Неотъемлемой частью проспекта выпуска обеспеченных облигаций являются
меморандум секьюритизации и финансовая отчетность и иную отчетность, отражающую
сделку секьюритизации по состоянию на конец последнего месяца перед подачей
документов на государственную регистрацию выпуска обеспеченных облигаций.
3. Для рассмотрения и утверждения отчетов об итогах размещения и погашения
обеспеченных облигаций дополнительно представляется отчетность, отражающая сделку
секьюритизации и выпуск обеспеченных облигаций.
Статья 17. Выпуск обеспеченных облигаций в пределах облигационной
программы.
1. Условиями выпуска облигаций в пределах облигационной программы может быть
предусмотрена возможность погашения выпусков за счет обеспечения последующих
выпусков в пределах облигационной программы.
2. В случае возможности погашения выпуска за счет обеспечения последующих
выпусков в пределах облигационной программы проспект выпуска должен содержать
информацию об условиях и порядке погашения за счет обеспечения последующих
выпусков.
3. Специальному финансовому предприятию не может быть отказано в
государственной регистрации выпуска облигаций в пределах облигационной программы
при его несоответствии требованиям к юридическим лицам, осуществляющим выпуск
облигаций в пределах облигационной программы.
Статья 18. Досрочное погашение выпуска обеспеченных облигаций
Проспект выпуска обеспеченных облигаций в обязательном порядке содержит
условия досрочного погашения. Досрочное погашение выпуска обеспеченных облигаций
осуществляется в случаях, предусмотренных проспектом их выпуска или в случае
принудительной ликвидации специального финансового предприятия по решению
уполномоченного органа.
Глава 5. Заключительные положения
Статья 19. Ответственность за нарушение законодательства Республики
Казахстан о секьюритизации.
Лица, виновные в нарушении законодательства Республики Казахстан о
секьюритизации, несут ответственность в соответствии с законодательными актами
Республики Казахстан.
Статья 20. Порядок введения в действие настоящего Закона
Настоящий Закон вступает в силу со дня его официального опубликования.
7