Финансирование бизнеса - Учебно
advertisement
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Финансово-экономический институт Кафедра финансов, денежного обращения и кредита Л.Г. Решетникова Финансирование бизнеса Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления подготовки 080300.68 «Финансы и кредит» магистерской программы «Финансовая политика и стратегия бизнеса» очно-заочной и заочной форм обучения Тюменский государственный университет 2013 Решетникова Л.Г. Финансирование бизнеса: Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления подготовки 080300.68 «Финансы и кредит» магистерской программы «Финансовая политика и стратегия бизнеса» очно-заочной и заочной форм обучения. Тюмень, 2013, 27 стр. Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению подготовки «Финансы и кредит». Рабочая программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ: Финансирование бизнеса [электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.umk3.utmn.ru., свободный. Рекомендовано к изданию кафедрой финансов, денежного обращения и кредита. Утверждено проректором по учебной работе Тюменского государственного университета. ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: С.С.Жукова, к.э.н., доцент, заведующий кафедрой финансов, денежного обращения и кредита. © ФГБОУ ВПО Тюменский государственный университет, 2013. © Решетникова Л.Г., 2013. 1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА Успешное функционирование хозяйствующих субъектов во многом зависит от того, как они финансируют свою деятельность. В условиях рыночной экономики возрастает конкуренция и степень риска, которую принимает на себя бизнес. Поэтому появляется потребность в организации комплексной системы финансирования предпринимательской деятельности. Ее значение возрастает в связи с усложнением хозяйственных и финансовых связей, возможностью выбора между альтернативными источниками финансирования и инвестиционными проектами в условиях модернизации финансового рынка. Поэтому изучение процессов управления собственными и заемными финансовыми ресурсами бизнеса является необходимым. 1.1. Цель и задачи дисциплины: Целью дисциплины является формирование у студентов целостного представления о финансировании бизнеса, знаний о видах и практическом применении разнообразных источников финансирования предприятий, функционирующих в различных сферах деятельности. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: выяснить экономическую сущность финансирования бизнеса; сформировать представления об источниках финансовых ресурсов и стратегиях финансирования бизнеса; углубить теоретические знания и приобрести практические навыки принятия решений при заемном финансировании бизнеса; приобрести новые знания о собственном финансировании предприятий из внешних источников, учитывая объективную необходимость их выхода на фондовые рынки. сформировать представление о системе источников финансирования предприятия; рассмотреть взаимоотношения, в которые вступает предприниматель, осуществляя операций с финансовыми инструментами; рассмотреть особенности предпринимательской деятельности. конкретных источников финансирования 1.2. Место дисциплины в структуре ООП магистратуры: Дисциплина «Финансирование бизнеса» является дисциплиной профильной (вариативной) части профессионального цикла дисциплин федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования (ФГОС ВПО) по направлению 080300.68 «Финансы и кредит» (магистратура). Дисциплина обеспечивает развитие и специализацию знаний, умений, навыков и компетенций, сформированных в ходе изучения дисциплин базовой и вариативной частей общенаучного цикла, а также дисциплин базовой и вариативной частей профессионального цикла. Учебная дисциплина преподается во втором семестре является последующей для дисциплин «Организация предпринимательской деятельности», «Актуальные проблемы финансов», «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты», «Финансовый анализ (продвинутый уровень)», «Бухгалтерский учет в бизнесе», а также предшествующей для дисциплин «Стратегия и современная модель управления в сфере денежно-кредитных отношений», «Математическое обеспечение финансовых решений», «Финансовое планирование», «Оценка и управление стоимостью бизнеса», «Налоговая среда бизнеса и налоговое планирование», а также для выполнения выпускной квалификационной работы. 1.3. Требования к результатам освоения дисциплины: Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций: ПК-22 – способность выявлять и проводить исследование эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне; ПК-25 – способность интерпретировать результаты финансово-экономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций, в том числе финансово-кредитных. ПК-22 способность выявлять и проводить исследование эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне Результаты обучения в целом Результаты обучения по уровням освоения материала минимальный базовый повышенный Оценочные средства (тесты, творческие работы и др.) Формулировка компетенции Виды занятий (лекции, семинары) Код компетенции Карта компетенций дисциплины Знает: методики проведения исследования эффективных направлений финансового обеспечения инновационно го развития основные методики проведения исследований финансового обеспечения инновационного развития на микроуровне методики проведения исследований эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро- и мезоуровне методики проведения исследований эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне лекции, семинары опрос Умеет: применять методики проведения исследования эффективных направлений финансового обеспечения инновационно го развития применять основные методики проведения исследований финансового обеспечения инновационного развития на микроуровне применять методики проведения исследований эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро- и мезоуровне применять методики проведения исследований эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне семинары контро льная работа Владеет: способностью применять неустойчивой способностью применять способностью применять методики проведения устойчивой способностью применять методики семинары доклад ПК-25 способность интерпретировать результаты финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций, в том числе финансовокредитных методики проведения исследования эффективных направлений финансового обеспечения инновационно го развития основные методики проведения исследований финансового обеспечения инновационного развития на микроуровне исследований эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро- и мезоуровне проведения исследований эффективных направлений финансового обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне Знает: способы интерпретаци и результатов финансовоэкономически х исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективны х направлений инновационно го развития организаций, в том числе финансовокредитных общие способы интерпретации результатов финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций способы интерпретации результатов финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций способы интерпретации результатов финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций, в том числе финансовокредитных лекции, семинары опрос Умеет: интерпретиро вать результаты финансовоэкономически х исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективны х направлений инновационно го развития организаций, в том числе финансовокредитных в общем интерпретировать результаты финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций интерпретировать результаты финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций комплексно интерпретировать результаты финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития организаций, в том числе финансовокредитных Владеет: способностью интерпретиро вать результаты финансовоэкономически х исследований с целью разработки финансовых аспектов неустойчивой способностью интерпретировать результаты финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного способностью интерпретировать результаты финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного развития устойчивой способностью интерпретировать результаты финансовоэкономических исследований с целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений инновационного семинары контро льная работа семинары доклад перспективны развития х организаций направлений инновационно го развития организаций, в том числе финансовокредитных организаций развития организаций, в том числе финансовокредитных В результате освоения дисциплины обучающийся должен: Знать: основные источники финансирования бизнеса и их характеристики; виды нетрадиционных источников и инструментов финансирования предприятий на финансовых рынках; принципы управления финансовыми ресурсами предприятия; основные положения законодательства в области финансирования предприятий различной организационной правовой формы. Уметь: использовать знания по теории финансового менеджмента для принятия решений по финансированию бизнеса; формулировать перспективы и тенденции развития финансового рынка с точки зрения привлечения финансовых ресурсов; проводить самостоятельный финансовый анализ и принимать финансовые решения; управлять финансовыми рисками, связанными с проведением организациями операций на финансовых рынках. Владеть: системным представлением о финансировании бизнеса; навыками анализа экономических процессов, происходящих финансирования предприятий. на рынках 2. ТРУДОЕМКОСТЬ ДИСЦИПЛИНЫ Семестр 2. Форма промежуточной аттестации экзамен. Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы 108 часов. 3. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН Таблица 1. самостоятельная работа из них в интерактивной форме, в час. лабораторные занятия 1 2 1 Финансовые ресурсы и стратегии финансирования бизнеса 2 Традиционное заемное финансирование бизнеса 3 Заемное финансирование предприятия на фондовом рынке 4 Нетрадиционное заемное финансирование предприятия 5 Финансирование бизнеса за счет собственных ресурсов Итого часов: из них часов в интерактивной форме семинарские (практические) занятия Тема виды учебной работы и самостоятельная работа, в час. Лекции № недели семестра Тематический план для студентов очно-заочной формы обучения 3 1-3 4 2 5 4 6 - 7 8 2 4-7 4 8 - 14 5 8-11 4 8 - 14 5 12-14 4 8 - 14 5 15-16 2 4 - 10 2 16 8 32 11 - 60 Формы контроля 8 Текущий контроль Текущий контроль Текущий контроль Текущий контроль Текущий контроль Экзамен 19 Таблица 2. 4 1 5 4 6 - 7 8 из них в интерактивной форме, в час. самостоятельная работа 3 1-3 лабораторные занятия 1 2 1 Финансовые ресурсы и стратегии финансирования бизнеса семинарские (практические) занятия Тема виды учебной работы и самостоятельная работа, в час. Лекции № недели семестра Тематический план для студентов заочной формы обучения 3 Формы контроля 8 Текущий контроль 2 Традиционное заемное финансирование бизнеса 3 Заемное финансирование предприятия на фондовом рынке 4 Нетрадиционное заемное финансирование предприятия 5 Финансирование бизнеса за счет собственных ресурсов Итого часов: из них часов в интерактивной форме 4-7 2 5 - 18 2 8-11 1 5 - 20 2 12-14 1 4 - 18 2 15-16 1 4 - 16 2 6 3 22 8 - 80 Текущий контроль Текущий контроль Текущий контроль Текущий контроль Экзамен 11 Таблица 3. Планирование самостоятельной работы студентов очно-заочной формы обучения № 1. 2. 3. Виды СРС обязательные дополнительные Финансовые ресурсы - чтение - составление плана и стратегии основной и и тезисов ответа; финансирования дополнительной - реферат бизнеса литературы, ее аналитическая обработка; - ознакомление с нормативноправовыми документами и их анализ; - работа с конспектами лекций; - ответы на контрольные вопросы Традиционное - составление плана подготовка заемное и тезисов ответа; сообщений к финансирование - реферат; выступлению на бизнеса семинарских -самотестирование занятиях; решение задач, в т.ч. комплексных; ответы на контрольные вопросы Заемное - ознакомление с - составление плана Темы неделя семестра 1-3 объем часов 8 4-7 14 8-11 14 финансирование предприятия на фондовом рынке 4. Нетрадиционное заемное финансирование предприятия 5. Финансирование бизнеса за счет собственных ресурсов ИТОГО: нормативноправовыми документами и их анализ; ответы на контрольные вопросы; решение задач, в т.ч. комплексных решение задач, в т.ч. комплексных; ответы на контрольные вопросы: эссе «Тенденции развития нетрадиционных источников заемного финансирования» подготовка сообщений к выступлению на семинарских занятиях; ответы на контрольные вопросы; решение задач, в т.ч. комплексных и тезисов ответа; - реферат; -самотестирование; -подготовка презентаций - составление плана и тезисов ответа; - реферат; -самотестирование; -подготовка презентаций. 12-14 14 - составление плана и тезисов ответа; - реферат; -самотестирование; -подготовка презентаций. 15-16 10 60 Таблица 4. Планирование самостоятельной работы студентов заочной формы обучения № Темы 1. Финансовые ресурсы и стратегии финансирования бизнеса 2. Традиционное заемное финансирование бизнеса 3. Заемное финансирование предприятия на фондовом рынке 4. Нетрадиционное заемное финансирование предприятия Виды СРС обязательные дополнительные - чтение основной - составление плана и дополнительной и тезисов ответа; литературы, ее - реферат аналитическая обработка; - ознакомление с нормативноправовыми документами и их анализ; - работа с конспектами лекций; - ответы на контрольные вопросы - составление плана подготовка и тезисов ответа; сообщений к - реферат; выступлению на семинарских -самотестирование занятиях; решение задач, в т.ч. комплексных; ответы на контрольные вопросы - ознакомление с - составление плана нормативнои тезисов ответа; правовыми - реферат; документами и их -самотестирование; анализ; -подготовка ответы на презентаций контрольные вопросы; решение задач, в т.ч. комплексных решение задач, в - составление плана и тезисов ответа; т.ч. комплексных; - реферат; ответы на -самотестирование; контрольные -подготовка неделя семестра объем часов 8 18 20 18 5. Финансирование бизнеса за счет собственных ресурсов вопросы: эссе «Тенденции развития нетрадиционных источников заемного финансирования» подготовка сообщений к выступлению на семинарских занятиях; ответы на контрольные вопросы; решение задач, в т.ч. комплексных презентаций. - составление плана и тезисов ответа; - реферат; -самотестирование; -подготовка презентаций. 16 ИТОГО: 80 4. РАЗДЕЛЫ ДИСЦИПЛИНЫ И МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ СВЯЗИ С ОБЕСПЕЧИВАЕМЫМИ (ПОСЛЕДУЮЩИМИ) ДИСЦИПЛИНАМИ + + + + + + + + + + + + Финансирование бизнеса за счет собственных ресурсов Нетрадиционное заемное финансирование предприятия 3. Актуальные проблемы финансов Финансовые рынки и финансовокредитные институты Финансовый анализ (продвинутый уровень) Заемное финансирование предприятия на фондовом рынке 1. 2. Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин Традиционное заемное финансирование бизнеса № п/п Финансовые ресурсы и стратегии финансирования бизнеса Темы дисциплины необходимые для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Организация предпринимательской деятельности Финансовое планирование Оценка и управление стоимостью бизнеса Налоговая среда бизнеса и налоговое планирование Бухгалтерский учет в бизнесе Стратегия и современная модель управления в сфере денежнокредитных отношений Математическое обеспечение финансовых решений + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + 5. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Тема 1. Финансовые ресурсы и стратегии финансирования бизнеса Капитализация, ее сущность. Условия, необходимые для капитализации. Капитал как категория финансового менеджмента. Сущность капитала с теоретической и практической точки зрения. Основные характеристики капитала. Разновидности капитала: первоначальный и текущий капитал, собственный и заемный капитал, национальный и отечественный капитал. Необходимость управления движением капитала в рыночной экономике. Влияние системы управления движением капитала на деятельность предприятия. Цель и задачи управления движением капитала, особенности их достижения. Особенности модели, ориентированной на увеличение рыночной стоимости предприятия. Принципы управления движением капитала. Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность собственного капитала предприятия. Механизм формирования эффекта финансового левериджа. Составляющие эффекта финансового левериджа. Тема 2. Традиционное заемное финансирование бизнеса Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного капитала. Необходимость использования заемного капитала предприятием. Сущность управления заемным капиталом. Источники заемного капитала, их особенности. Процесс управления заемным капиталом предприятия, его этапы. Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения заемного капитала. Виды банковского кредита, их характеристика. Оценка стоимости банковского кредита. Влияние условий расчета и уплаты процентов на цену кредита. Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для предприятия-заемщика. Основные виды коммерческого кредитования. Прогнозирование периода использования коммерческого кредита. Определение цены коммерческого кредита, ее минимизация. Регулирование эффективности использования коммерческого кредита. Тема 3. Заемное финансирование предприятия на фондовом рынке Особенности облигационного займа как способа привлечения заемного капитала. Преимущества и недостатки облигационного займа с точки зрения предприятия-эмитента. Процесс управления облигационным займом, его этапы. Определение условий и потенциала размещения облигационного займа на основе кредитного рейтинга. Оценка стоимости облигационного займа. Тема 4. Нетрадиционное заемное финансирование предприятия Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и недостатки лизинга для заемщика. Виды лизинга, особенности их использования. Условия лизинговой сделки, порядок их согласования. Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой операции. Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского кредита и финансового лизинга. Тема 5. Финансирование бизнеса за счет собственных ресурсов Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы. Этапы управления собственным капиталом предприятия. Определение потребности предприятия в собственном капитале. Особенности оценки стоимости собственного капитала. Эмиссионная политика предприятия. Способы расчета цены акционерного капитала: модель Гордона; модель оценки финансовых активов; оценка, основанная на доходности облигаций предприятия; использование коэффициента Р/Е ratio. Определение цены собственного капитала, привлеченного путем выпуска привилегированных акций. Издержки, связанные с возможностью использования внутренних источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли и амортизации. Экономическая сущность дивидендной политики. Типы дивидендной политики: политика остаточных дивидендных выплат, политика стабильных дивидендных выплат, политика «экстра-дивиденда», политика стабильного уровня дивидендов, политика постоянного возрастания размера дивидендов. Порядок и формы выплаты дивидендов. Оценка эффективности дивидендной политики предприятия. Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования. Управление формированием операционной прибыли на основе взаимосвязи издержек и объема реализации. Определение объема реализации продукции, обеспечивающей: безубыточную операционную деятельность; достижение целевой суммы прибыли. Определение «запаса прочности» предприятия для маневрирования в неблагоприятных рыночных условиях. Механизм операционного левериджа. Управление формированием прибыли путем воздействия на соотношение постоянных и переменных издержек. 6. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ Тема 1. Финансовые ресурсы и стратегии финансирования бизнеса 1. Финансовые ресурсы, их сущность и основные характеристики. 2. Разновидности финансовых ресурсов предприятия. 3. Необходимость управления движением капитала в рыночной экономике. 4. Принципы управления движением капитала. 5. Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность собственного капитала предприятия. Тема 2. Традиционное заемное финансирование бизнеса 1. Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного капитала. 2. Сущность и процесс управления заемным капиталом предприятия. 3. Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения заемного капитала. 4. Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для предприятия-заемщика. Тема 3. Заемное финансирование предприятия на фондовом рынке 1. Особенности облигационного займа как способа привлечения заемного капитала. 2. Процесс управления облигационным займом, его этапы. 3. Определение условий и потенциала размещения облигационного займа на основе кредитного рейтинга. 4. Оценка стоимости облигационного займа. Тема 4. Нетрадиционное заемное финансирование предприятия 1. Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и недостатки лизинга для заемщика. 2. Виды лизинга, особенности их использования. 3. Условия лизинговой сделки, порядок их согласования. 4. Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой операции. 5. Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского кредита и финансового лизинга. Тема 5. Финансирование бизнеса за счет собственных ресурсов 1. Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы. 2. Этапы управления собственным капиталом предприятия. 3. Особенности оценки стоимости собственного капитала. 4. Эмиссионная политика предприятия. 5. Определение цены собственного привилегированных акций. капитала, привлеченного путем выпуска 6. Издержки, связанные с возможностью использования внутренних источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли и амортизации. 7. Экономическая сущность и типы дивидендной политики. 8. Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования. 7. ТЕМЫ ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ (ЛАБОРАТОРНЫЙ ПРАКТИКУМ) Учебным планом ООП не предусмотрены. 8. ПРИМЕРНАЯ ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ Учебным планом ООП не предусмотрены. 9. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ Основными видами занятий в процессе самостоятельной работы студентов являются: - чтение основной и дополнительной литературы, ее аналитическая обработка; - составление плана текста и/или его графического изображения; - конспектирование текста и/или выписки из него; - работа со словарями и справочниками; - ознакомление с нормативно-правовыми документами, их анализ; - работа с конспектами лекций; - составление плана и тезисов ответа; - подготовка сообщений к выступлению на семинарских занятиях; - решение задач; - ответы на контрольные вопросы; - самотестирование - и т.п. ТЕМЫ ЭССЕ 1. Финансовые стратегии российских предприятий различной формы собственности 2. Условия финансирования на российском кредитном рынке. 3. Роль фондового рынка в заемном финансировании отечественных предприятий 4. Использование нетрадиционных механизмов заемного финансирования в российской практике. 5. Методы оценки собственного капитала предприятия. 6. Влияние инфляции на управление капиталом предприятия. 7. Государственное регулирование движения корпоративного капитала. 8. Налогообложение как фактор движения капитала предприятия. 9. Риск при управлении движением капитала: виды и оценка. ТЕМАТИКА РЕФЕРАТОВ 1. Амортизация как источник собственного капитала предприятия. 2. Анализ собственного капитала предприятия. 3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на капитал предприятия. 4. Влияние рейтинговой оценки компании на стоимость привлекаемого капитала. 5. Дивидендная политика акционерной компании. 6. Источники капитала акционерной компании: особенности и структура. 7. Корпоративные облигации как инструмент управления капиталом акционерного общества. 8. Лизинг в процессе управления капиталом предприятия: формы и преимущества. 9. Методы определения цены собственного капитала предприятия. 10. Методы оценки обыкновенных и привилегированных акций компании. 11. Методы снижения рисков при управлении движением капитала. 12. Модель оценки капитальных активов, ее практическое использование. 13. Определение стоимости облигационного займа для предприятия. 14. Определение цены заемного капитала компании. 15. Особенности привлечения синдицированных кредитов акционерными обществами. 16. Особенности современной заемной политики российских предприятий. 17. Особенности формирования уставного организационно-правовой формы. капитала предприятий различной 18. Оценка заемного капитала предприятия. 19. Оценка эффективности управления капиталом предприятия. 20. Портфельный подход к управлению движением капитала. 21. Риск при управлении движением капитала: виды и оценка. 22. Сравнительный анализ источников формирования капитала предприятия. 23. Стоимость капитала предприятия, факторы ее определяющие. 24. Управление процентным риском на предприятии. 25. Управление рисками на уровне предприятия. 26. Управление структурой капитала компании. 27. Факторинг как форма привлечения краткосрочного заемного капитала предприятия. 28. Формирование оптимальной структуры капитала предприятия. ТЕМАТИКА КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ 1. Возможности оптимизации управления капиталом хозяйствующего субъекта. 2. Влияние инфляции на управление капиталом предприятия. 3. Анализ структуры капитала предприятия. 4. Государственное регулирование движения корпоративного капитала. 5. Использование эффекта диверсификации при управлении капиталом предприятия. 6. Влияние налогообложения на функционирование капитала предприятия. 7. Налоговое регулирование движения капитала. 8. Оценка капитала хозяйствующего субъекта. 9. Налогообложение как фактор движения капитала предприятия. 10. Источники капитала акционерной компании: особенности и структура. 11. Оценка эффективности управления капиталом предприятия. 12. Планирование и прогнозирование в процессе управления движением капитала. 13. Портфельный подход к управлению движением капитала. 14. Прибыль как цель управления движением капитала экономического субъекта. 15. Риск при управлении движением капитала: виды и оценка. 16. Сравнительный анализ источников формирования капитала предприятия. 17. Стоимость капитала предприятия, факторы ее определяющие. 18. Управление структурой капитала компании. 19. Финансовые результаты определяющие. управления капиталом предприятия, факторы их 20. Финансовый анализ в процессе управления движением капитала. 21. Формирование оптимальной структуры капитала предприятия. 22. Ценообразование на рынке капитала. 23. Особенности современной заемной политики российских предприятий. 24. Определение цены заемного капитала компании. 25. Кредитная политика предприятия, факторы ее определяющие. 26. Банковский кредит как основной источник заемного капитала предприятия. 27. Особенности привлечения синдицированных кредитов акционерными обществами. 28. Влияние рейтинговой оценки компании на стоимость привлекаемого капитала. 29. Корпоративные облигации как инструмент управления капиталом акционерного общества. 30. Ценообразование на рынке корпоративных облигаций. 31. Определение стоимости облигационного займа для предприятия. 32. Коммерческое кредитование при управлении капиталом предприятия. 33. Оценка эффективности коммерческого кредитования. 34. Использование факторинга для управления дебиторской задолженностью предприятия. 35. Факторинг как форма привлечения краткосрочного заемного капитала предприятия. 36. Лизинг в процессе управления капиталом предприятия: формы и преимущества. 37. Оценка заемного капитала предприятия. 38. Ценообразование на рынке заемного капитала. 39. Анализ собственного капитала предприятия. 40. Методы определения цены собственного капитала предприятия. 41. Модель оценки капитальных активов, ее практическое использование. 42. Амортизация как источник собственного капитала предприятия. 43. Влияние финансового ливериджа на размер дивидендов акционерного общества. 44. Дивидендная политика акционерной компании. 45. Методы оценки обыкновенных и привилегированных акций компании. 46. Особенности формирования уставного организационно-правовой формы. капитала предприятий различной 47. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. 48. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на капитал предприятия. 49. Основной капитал предприятия: особенности формирования и управления. 50. Анализ функционирования основного капитала предприятия. 51. Оборотный капитал предприятия: особенности формирования и управления. 52. Оптимизация уровня затрат и объема производственных запасов. 53. Оценка оборотного капитала предприятия. 54. Управление запасами предприятия. 55. Управление ликвидностью предприятия. 56. Инвестиционная деятельность предприятия. 57. Организация инвестиционного процесса на предприятии. 58. Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов. 59. Портфельное управление инвестиционной деятельностью предприятия. 60. Управление инвестиционными проектами. 61. Управление денежными потоками предприятия. 62. Методы снижения рисков при управлении движением капитала. 63. Управление процентным риском на предприятии. 64. Управление рисками на уровне предприятия. ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ 1. Финансовые ресурсы, их сущность и основные характеристики. 2. Разновидности финансовых ресурсов предприятия. Финансовые ресурсы, их сущность и основные характеристики. 3. Разновидности финансовых ресурсов предприятия. 4. Необходимость управления движением капитала в рыночной экономике. 5. Принципы управления движением капитала. 6. Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность собственного капитала предприятия. 7. Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного капитала. 8. Сущность и процесс управления заемным капиталом предприятия. 9. Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения заемного капитала. 10. Определение условий и потенциала размещения облигационного займа на основе кредитного рейтинга. 11. Оценка стоимости облигационного займа. 12. Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и недостатки лизинга для заемщика. 13. Виды лизинга, особенности их использования. 14. Условия лизинговой сделки, порядок их согласования. 15. Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой операции. 16. Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского кредита и финансового лизинга. 17. Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы. 18. Этапы управления собственным капиталом предприятия. 19. Особенности оценки стоимости собственного капитала. 20. Эмиссионная политика предприятия. 21. Определение цены собственного привилегированных акций. капитала, привлеченного путем выпуска 22. Издержки, связанные с возможностью использования внутренних источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли и амортизации. 23. Экономическая сущность и типы дивидендной политики. 24. Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования. 25. Необходимость управления движением капитала в рыночной экономике. 26. Принципы управления движением капитала. 27. Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность собственного капитала предприятия. 28. Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного капитала. 29. Сущность и процесс управления заемным капиталом предприятия. 30. Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения заемного капитала. 31. Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для предприятия-заемщика. 32. Особенности облигационного займа как способа привлечения заемного капитала. 33. Процесс управления облигационным займом, его этапы. 34. Определение условий и потенциала размещения облигационного займа на основе кредитного рейтинга. 35. Оценка стоимости облигационного займа. 36. Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и недостатки лизинга для заемщика. 37. Виды лизинга, особенности их использования. 38. Условия лизинговой сделки, порядок их согласования. 39. Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой операции. 40. Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского кредита и финансового лизинга. 41. Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы. 42. Этапы управления собственным капиталом предприятия. 43. Особенности оценки стоимости собственного капитала. 44. Эмиссионная политика предприятия. 45. Определение цены собственного привилегированных акций. капитала, привлеченного путем выпуска 46. Издержки, связанные с возможностью использования внутренних источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли и амортизации. 47. Экономическая сущность и типы дивидендной политики. 48. Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования. 10. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Трудоемкость дисциплины с использование активных и интерактивных форм обучения составляет: 16 часов лекций, 32 часа семинарских (практических занятий). Лекции планируется проводить в форме лекции-беседы. Формы активного и интерактивного обучения в ходе семинарских занятий: 1. Деловая игра «Формирование и управление портфелем финансовых ресурсов предприятия»; 2. Дискуссии на тему эссе и другие актуальные темы; 3. Решение комплексных задач с использованием данных, получаемых в режиме on-line. 11. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ 11.1 ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА: 1. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учеб. для студентов эконом. спец. вузов/ Ю. Бахрамов, В. Глухов. - 2-е изд. - Санкт-Петербург: Питер, 2011. - 496 с. 2. Бригхэм Ю.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов эконом. вузов: пер. с англ./ Ю.Ф. Бригхэм; Ю. Бригхем, М. Эрхардт. - 10-е изд. - Санкт-Петербург: ПИТЕР, 2009. - 960 с. 3. Корпоративные финансы: учебник для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит"/ ред.: М.В. Романовский, А.И. Вострокнутова. - Санкт-Петербург: Питер, 2013. - 592 с. 11.2 ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА: 1. Беленькая О. Особенности финансирования капиталообразующих инвестиций в России. // Рынок ценных бумаг. – 2008. - № 13. – с. 65-71. 2. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2008. - 250 с. 3. Васильев М.Ю. Проблемы выхода российских эмитентов на международный рынок облигаций. // Банковское дело. – 2009. - № 5. – с. 30-36. 4. Гороховская О., Клыпина О. Сравнительный анализ источников финансирования. // Рынок ценных бумаг. – 2010. - № 23. – с. 86-88. 5. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. – 413 с. 6. Крушвиц Л., Шефер Д., Шваке М. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений / Пер. с нем. под общей редакцией З.А. Сабова и А.Л. Дмитриева. – СПб.: Питер, 2010. – 320 с. 7. Ли Ч., Финнерти Дж. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. – М.: ИНФРА, 2010. 8. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 248 с. 9. Ольшаный А.И. Синдицированные кредиты на международном рынке капитала. // Банковское дело. – 2010. - № 3. – с. 28-43. 10. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. – СПб.: Питер, 2010. – 224 с. долгового 11.3. ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСЫ: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. MS EXСEL http://www.bibliotekar.ru - долгосрочное финансирование компании. http://www.bis.com официальный сайт Банка международной статистики http://www.buhgalteria.ru - привилегии венчурных кредиторов; http://www.cbr.ru официальный сайт Банка России http://www.fcsm.ru официальный сайт Службы Банка России по финансовым рынкам http://www.financecuratio.ru - способы финансирования деятельности предприятия; 8. http://www.financial-lawyer.ru - источники финансирования предприятий; 9. http://www.innovbusiness.ru - венчурное финансирование малого предпринимательства; 10. http://www.world-exchanges.org – официальный сайт биржевой статистики 12. ТЕХНИЧЕСКИЕ СРЕДСТВА И МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ 1. Компьютерный класс с выходом в Интернет 2. Мультимедийное оборудование в лекционной аудитории Дополнения и изменения к рабочей программе на 201 / 201 учебный год В рабочую программу вносятся следующие изменения: ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________ Рабочая программа пересмотрена и одобрена на заседании кафедры финансов, денежного обращения и кредита «_____» _______________ 201 г. Заведующий кафедрой ___________________/___________________/ Роспись Ф.И.О.
