Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ПРОГРАММА
ВСТУПИТЕЛЬНЫХ ИСПЫТАНИЙ
по дисциплине «Инвестиции»
Квалификация (степень): магистр
2
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Целью вступительных испытаний в магистратуру является определение уровня
качества подготовки специалистов и бакалавров, пригодность и соответствие знаний и
умений требованиям ФГОС, необходимым для обучения в магистратуре.
В задачи вступительных испытаний входят выявление у поступающих в
магистратуру достаточного уровня знаний по учебной дисциплине «Инвестиции».
Вступительные испытания проводятся в письменной форме.
Критерии оценок вступительных экзаменов. Билет вступительного испытания по
дисциплине включает два вопроса из настоящей программы. Максимальный общий балл
за оба вопроса – 100 баллов, за каждый вопрос – 50 баллов.
В 39-50 баллов оценивается ответ на вопрос, если экзаменующийся смог
воспроизвести полный объем необходимого материала, показать не только владение
основными категориями проблемы, но и понимание сущности проблемы, ее
дискуссионных аспектов, состояние проблем в российской экономической практике.
В 26-38 баллов оценивается ответ, если экзаменующийся смог воспроизвести
полный объем необходимого материала с некоторыми незначительными пропусками,
либо обнаруживается не совсем полное понимание темы, но не имеющее базового
характера, а касающееся отдельных аспектов темы.
В 13-25 баллов оценивается ответ, если экзаменующийся не смог воспроизвести
полный объем необходимого материала (допущены значимые пробелы в его
воспроизведении, либо материал воспроизведен схематично), либо обнаруживается
неполное понимание темы, имеющее базовый характер.
В 0-12 баллов оценивается ответ, если экзаменующимся материал воспроизведен
схематично, обнаружил при этом не владение основными базовыми категориями, либо
обнаруживается полное непонимание темы, имеющее базовый характер.
Общее количество набранных баллов на экзамене определяется суммированием
баллов, набранных по каждому вопросу.
Предшествующий уровень образования абитуриента по данной учебной
дисциплине должен соответствовать освоению программы подготовки бакалавра или
специалиста с высшим профессиональным образованием.
3
СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ ДИСЦИПЛИНЫ
1. Инвестиции как экономическая категория.
Понятие «капитальные вложения». Соотношение понятий «капитальные
вложения» и «инвестиции». Инвестиции как процесс и как экономическая
категория. Формирование двух подходов к анализу сущности инвестиций:
затратного и ресурсного. Сущность и недостатки обоих подходов. Понятие
инвестиций в зарубежной экономической литературе. Особенности рыночного
подхода к пониманию сущности инвестиций. Роль инвестиций в развитии
экономики на макро- и микроуровне.
2. Классификация инвестиций по различным признакам.
Классификация инвестиций по различным признакам: по объектам
вложения, по цели инвестирования, по срокам вложений, по формам собственности
на инвестиционные ресурсы, по региональному признаку, по отраслевому
признаку, по рискам.
3. Сущность инвестиционной деятельности и её элементы.
Инвестиционная деятельность в узком и широком смысле. Кругооборот и
оборот инвестиций, его стадии. Элементы инвестиционной деятельности:
субъекты, объекты, экономические отношения. Субъекты инвестиционный
деятельности: инвесторы, пользователи объектов инвестиционной деятельности.
Объекты инвестиционной деятельности с позиции ресурсов и с точки зрения
затрат. Экономические отношения, возникающие по поводу реализации
инвестиций.
4. Понятие инвестиционного рынка и его структура.
Понятие инвестиционного рынка. Инвестиционный спрос и его виды:
потенциальный и реальный. Инвестиционное предложение. Инвестиционный
рынок как рынок инвестиционного капитала и как рынок инвестиционных товаров.
Отличие
инвестиционных
товаров
от
потребительских.
Структура
инвестиционного рынка: рынок объектов реального инвестирования, рынок
объектов финансового инвестирования. Понятие конъюнктуры инвестиционного
рынка и её стадии. Особенности формирования инвестиционного спроса и
инвестиционного предложения. Факторы макро- и микроуровня, влияющие на
формирование инвестиционного спроса и инвестиционного предложения.
Равновесие на инвестиционном рынке.
5. Инфраструктура инвестиционного рынка.
Инфраструктура
инвестиционного
рынка:
коммерческие
банки
(универсальные и специализированные), небанковские кредитно-финансовые
институты (ломбарды, кредитные союзы и товарищества, общества взаимного
кредита, финансовые и страховые компании, пенсионные фонды), инвестиционные
институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые
дилеры и брокеры).
6. Общее представление об инвестиционных ресурсах.
Понятие инвестиционных ресурсов. Классификация источников на
макроуровне (внешние и внутренние) и микроуровне (собственные, заёмные,
привлечённые). Преимущества и недостатки внешних и внутренних источников
финансирования инвестиций на микроуровне.
4
7. Особенности финансирования инвестиционной деятельности за счёт
собственных (внутренних) источников.
Прибыль и амортизациякак внутренние источники финансирования.
Факторы,
влияющие
на
величину
чистой
прибыли.
Преимущества
амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими.
Факторы, влияющие на величину амортизационных отчислений.
8. Бюджетное финансирование и банковское кредитование как внешние
источники финансирования инвестиций.
Сущность и принципы бюджетного финансирования. Возвратное и
безвозвратное бюджетное финансирование.
Банковский кредит. Принципы
кредитования.
Краткосрочное и долгосрочное кредитование. Объекты
долгосрочного кредитования предприятий.
9. Ипотечное кредитование как способ финансирования инвестиций.
Сущность ипотеки. Значение оценки недвижимости при ипотечном
кредитовании. Ипотечное кредитование и его роль в преодолении экономического
кризиса. Особенности программы ипотечного кредитования в Орловской области:
цель, задачи, основные положения.
10.
Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации инвестиционных
ресурсов.
Понятие ценной бумаги. Долевые и долговые ценные бумаги и их
взаимосвязь с заёмным и привлечённым капиталом. Первичная эмиссия
дополнительная эмиссия как способы привлечения дополнительных средств.
Преимущества и недостатки эмиссии по сравнению с другими источниками
мобилизации капитала. Преимущества и недостатки вложения средств в акции и
облигациидля инвесторов.
11.
Лизинг, форфейтинг и факторинг как способы привлечения
капитала.
Лизинг и его преимущества как способа привлечения капитала. Отличия
лизинга от традиционной аренды. Форфейтинг. Механизм форфейтинговой сделки
и цели участников. Факторинг. Участники факторинговых операций.
12. Иностранные инвестиции.
Факторы, обусловливающие необходимость привлечения иностранных
инвестиций. Понятие иностранных инвестиций и их виды: прямые, портфельные и
прочие. Роль иностранных инвестиций в национальной экономике. Основные
факторы, препятствующие поступлению иностранных инвестиций в российскую
экономику.
13. Понятие инвестиционных проектов и их виды.
«Проект» как документация и как деятельность. Понятие «инвестиционный
проект»
в
специальной
экономической
литературе.
Классификация
инвестиционных проектов: по масштабу, по поставленной цели, по степени
взаимосвязи, по степени риска, по срокам, по значимости. Жизненный цикл
инвестиционного проекта, характеристика его фаз.
14. Роль бизнес-плана в финансовом обосновании инвестиционного
проекта.
Сущность и необходимость бизнес-планирования. Структура бизнес-плана.
Финансовое обоснование проекта как критерий принятия решения. Структура
финансового плана: расчёт потребностей в инвестициях, план доходов и расходов,
5
определение точки безубыточности, срок окупаемости, обоснование источников
финансирования.
15. Определение эффективности инвестиционных проектов
Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании: чистый
дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок
окупаемости. Коммерческая (финансовая), бюджетная, экономическая (народнохозяйственная) эффективность. Программные средства оценки эффективности
инвестиций и их необходимость. Характеристика программных продуктов «АльтИнвест», ProjectExpert, программного комплекса «Инвестор».
16. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов.
Основные критерии инвестиционных качеств финансовых инструментов:
доходность,
риск,
ликвидность.
«Задача
магического
треугольника».
Фундаментальный и технический анализ для оценки инвестиционных качеств
ценных бумаг. Фондовые индексы. Рейтинговая оценка ценных бумаг. Типы
инвесторов.
17. Понятие инвестиционных рисков.
Понятие инвестиционного риска. Общие и специфические риски. Общие
риски: социально-политический, экологический, риски государственного
регулирования, конъюнктурный, инфляционный и прочие виды общих рисков.
Специфические риски:
риски инвестиционного портфеля (капитальный,
селективный, риск несбалансированности, риск излишней концентрации), риск
объектов инвестирования (страновый, отраслевой, региональный, временной, риск
ликвидности, операционный риск).
18. Процесс регулирования инвестиционных рисков и его этапы.
Идентификация рисков. Источники информации, необходимые для оценки
рисков. Определение критериев и способов анализа рисков (статистические
данные, экспертные оценки). Методы анализа рисков: метод вероятностного
распределения, метод оценки по коэффициенту β. Разработка мероприятий по
снижению риска: диверсификация рисков, создание специальных резервов,
лимитирование,
страхование,
самострахование.
Мониторинг
рисков.
Ретроспективный анализ.
19. Теоретические концепции регулирования инвестиций.
Кейнсианство, монетаризм, теория экономики предложения, структурализм,
современные системы экономического регулирования инвестиций.
20.
Инвестиционная политика государства.
Понятие инвестиционной политики. Прямые и косвенные методы
государственного регулирования. Цель, задачи и механизм реализации
инвестиционной политики. Приоритеты инвестиционной политики государства на
современном этапе развития экономики России.
21. Инвестиционная политика в регионе.
Формирование и развитие региональных экономических систем. Процессы
глобализации и регионализации экономики. Общественное разделение труда как
условие и форма проявления развития производительных сил. Термин «регион» в
современной экономической науке. Общие черты инвестиционной политики
регионов России.
22.
Инвестиционная политика в Орловской области.
6
Особенности инвестиционного процесса в Орловской области в переходный
период и на современном этапе. Направления активизации инвестиционной
политики в Орловской области.
ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА
1.Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие/ Под ред. д.э.н., проф. В.А.
Слепова. – М.: Юристъ, 2010. – 478 с.
2. Инвестиции: учебник, А. Ю. Андрианов, С. В. Валдайцев, ред. Ковалев В.
В.-М.: Велби: Проспект, 2011 - 584 с.
3. Нешитой А.С. Инвестиции.- М.: Дашков и К , 2010 - 372 с.
7
ПРИМЕРНЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ
К ЭКЗАМЕНУ ПО ПРЕДМЕТУ «ИНВЕСТИЦИИ»
Инвестиции как экономическая категория.
Классификация инвестиций по различным признакам.
Сущность инвестиционной деятельности и её элементы.
Понятие инвестиционного рынка и его структура.
Инфраструктура инвестиционного рынка.
Общее представление об инвестиционных ресурсах.
Особенности финансирования инвестиционной деятельности за счёт
собственных (внутренних) источников.
8. Бюджетное финансирование и банковское кредитование как внешние
источники финансирования инвестиций.
9. Ипотечное кредитование как способ финансирования инвестиций.
10. Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации инвестиционных
ресурсов.
11. Лизинг, форфейтинг и факторинг как способы привлечения капитала.
12. Иностранные инвестиции.
13. Понятие инвестиционных проектов и их виды.
14. Роль бизнес-плана в финансовом обосновании инвестиционного проекта.
15. Определение эффективности инвестиционных проектов
16. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов.
17. Понятие инвестиционных рисков.
18. Процесс регулирования инвестиционных рисков и его этапы.
19. Теоретические концепции регулирования инвестиций.
20. Инвестиционная политика государства.
21. Инвестиционная политика в регионе.
22. Инвестиционная политика в Орловской области.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.