История Бережливый человек всегда искал возможность ... например, в виде золотых или ...
advertisement
История Бережливый человек всегда искал возможность сохранения своих ценностей, например, в виде золотых или серебряных монет в сейфах у ювелира, получая от них взамен расписку о сделанном вкладе (см. приложение Амстердамский банк). После того как, с течением времени, данные расписки стали надежным средством обмена (люди стали верить в эти расписки так как будто бы это и есть золотые и серебряные монеты, отданные ранее на хранение ювелиру), с этого момента можно считать, что ранняя форма бумажных денег, в виде расписок ювелиров, появилась на свет. Так как эти расписки стали напрямую использоваться в торговле, ювелиры заметили, что обычно люди не требовали вернуть свои вклады в один и тот же момент, и они увидели возможность выдачи этих резервных монет в виде кредитов под проценты. Такая деятельность генерировала доход для ювелиров, но при этом оставляя их с расписками сверх имеющихся для выплаты резервов. Таким образом, ювелиры начали изменяться от пассивных хранителей золотых слитков, берущих плату за сохранение ценностей, до приносящих процентный доход банков. Итак, частичное банковское резервирование появилось на свет. Однако, если кредиторы (владельцы расписок о золоте, отданном на хранении) потеряли бы веру в способность банка выплатить по своим обязательствам, многие вкладчики могли бы одновременно потребовать у банка вернуть свои вклады. И если банк не сможет найти достаточно средств, для удовлетворения требований своих вкладчиков, это может привести к неплатежеспособности или невыполнению своих обязательств. Такая ситуация называется «банк-ран» (наплыв в банк требований о возвращении вкладов) и являлось причиной прекращения деятельности многих первых банков. Повторяющиеся провалы банков и финансовые кризисы привели к созданию института Центрального Банка — государственное учреждение, имеющее полномочия регулирования деятельности коммерческих банков, навязывать требования к резерву, и действовать, как кредитор в последней инстанции, если банк испытывает недостаток ликвидности. Появление центральных банков ослабило опасности связанные с частичным банковским резервированием. Начиная, примерно с 1991 года, в странах с развитой экономикой удалось достичь консенсуса относительно оптимальных методов денежной политики. В сущности, центральные банки отказались от попыток прямого контроля над количеством денег в экономике и, взамен, перешли к непрямым методам установки учетной ставки. Причины существования Частичное банковское резервирование позволяет людям инвестировать свои деньги, без потери возможности использования их по требованию. Так как большинство людей не нуждаются в использовании всех своих денег все время, банки выдают эти деньги (хранящиеся у них на депозите), под процент другим, тем самым зарабатывая себе дополнительную прибыль. Тем самым, банки действуют как финансовые посредники — способствуют инвестированию денежных средств бережливых людей. Банки со 100% резервированием, с другой стороны, не допускают возможности инвестирования таких бессрочных вкладов (так как все деньги заперты в виде резерва) и менее ликвидные инвестиции (такие как государственные ценные бумаги, облигации и срочный вклад) запирают на время деньги кредиторов, делая их недоступными для использования кредиторами. Согласно господствующей экономической теории, регулируемое частичное банковское резервирование предоставляет определенные преимущества экономике, путем обеспечения регуляторов мощным инструментом управления денежной массой и учетной ставкой, которую многие считают необходимой для здоровой экономики. Банки, которые попадают под защиту регулирования центрального банка, имеют иные (отличающиеся от обычного бизнеса) нормы банкротства. По этой причине вклады до востребования большинства банков сохраняют свою ценность, которые при других обстоятельствах подверглись бы опасности платежеспособности. Как это работает? Природа современной банковской системы такова, что доступные наличные резервы в банке для выплат по вкладам до востребования могут составлять лишь часть от размещенных вкладчиками депозитов. В большинстве правовых систем, вклад до востребования в банке (например, чековый или сберегательный счет) рассматривается как заем банку (вместо передачи товара другому лицу (на определенных условиях), подлежащий выплате по первому требованию, которые банк может использовать на финансирование своих инвестиций в кредитовании или процентных бумаг. Банки делают прибыль, основанную на разнице процентов, под которые они выдают кредиты, и процентов, которые они выплачивают своим вкладчикам. Так как банки выдают в виде кредитов бо́льшую часть, размещаемых у них денег, оставляя только лишь некоторую часть в виде резерва, они неизбежно имеют меньше денег, чем сальдо по счетам (баланс бюджета) своих вкладчиков. Главная причина, по которой клиенты кладут в банки свои ценности — это возможность хранить свои сбережения в такой форме, когда в любой момент можно потребовать вернуть свой вклад. Все же, вкладчики могут потребовать полный возврат своих сбережений, хотя большинство их сбережений уже было инвестировано банком в приносящие проценты кредиты и ценные бумаги. Владельцы счетов до востребования могут забрать свои вклады в любое время. Если все вкладчики банка сделают это одновременно, тогда банк столкнется с ситуацией «банк-рана», и скорее всего банк закроется. Благодаря наличию института центрального банка, в настоящее время это случается редко, так как обычно центральные банки выступают гарантами депозитов в коммерческих банках и выступают кредиторами последней инстанции в случае наплыва в банк требований о возвращении вкладов. Несмотря на это, недавно было несколько ситуаций «банк-ран», например кризис банка Northern Rock в 2007 году в Великобритании, коллапс Washington Mutual в сентябре 2008 года. Несмотря на это, в данных случаях, банки показали на практике несостоятельность во время наплыва требований. Тем самым эти наплывы требований просто форсировали неминуемый, при любых обстоятельствах, крах. В случае отсутствия кризисов, которые запускают «банкран», частичное банковское резервирование обычно функционирует достаточно ровно, потому что в любой момент времени всего лишь немногие, по отношению к общему количеству, вкладчики забирают свои вклады, и резерв наличности может легко поддерживаться на одном уровне, достаточном для удовлетворения повседневной потребности. Кроме того, в нормальной экономической среде, наличность постоянно вводится в обращение центральными банками, и новые денежные средства постоянно отдаются на хранение в коммерческие банки. Однако, если банк испытывает финансовый кризис, и общие требования к выплате существенно превышают повседневный спрос, у банка не окажется достаточно наличности и банк вынужден будет добывать дополнительные фонды чтобы избежать окончания резервов и не исполнения своих обязательств. Банк может добыть фонды путем дополнительных заимствований (например, на денежном рынке или используя кредитные линии с другими банками), или путем продажи своих активов, или беря краткосрочные займы. Если кредиторы будут опасаться того, что банк может столкнуться с кризисом наличности или быть неплатежеспособным, они будут стимулированы как можно скорее вернуть свои деньги, прежде чем другие вкладчики начнут забирать свои, запуская тем самым каскад требований, который может привести к полномасштабному «банк-рану». Создание денег Современная система центральных банков позволяет множеству банков применять на деле частичное резервирование без риска банкротства при межбанковских деловых переводах. Процесс частичного резервирования имеет кумулятивный эффект на создание банками денег, существенно увеличивая денежную массу в экономике. Существует два типа денег в системе частичного банковского резервирования используемых в центральном банке: 1. деньги Центрального Банка (деньги, созданные или принятые Центральным Банком независимо от их формы (драгоценные металлы, сертификаты на товары, банкноты, монеты, электронные деньги, выданные коммерческим банкам, или все что угодно другое выбранное Центральным Банком как некой формой денег). 2. деньги коммерческого банка (депозиты до востребования в системе коммерческих банков) — иногда также называемые как деньги чековой книжки. Когда в коммерческом банке сделан депозит на деньги Центрального Банка, они изымаются из оборота и добавляются в резервы коммерческих банков (они больше не учитываются как часть MI денежной массы). Одновременно, равное количество денег коммерческого банка создается в виде банковских депозитов. Когда коммерческим банком выдается кредит на деньги ЦБ (коммерческий банк сохраняет лишь некоторую часть денег ЦБ в виде резерва), МI денежной массы увеличивается на величину выданного кредита. Этот процесс называется умножением депозита. Материал сайта: http://forexaw.com/TERMs/Public_institutions/Public_institutions_in_Russia/l Пример умножения депозита В нижеприведенной таблице показано как кредиты капитализируются и как это влияет на денежную массу. Также в ней показано как деньги ЦБ используются для создания денег коммерческого банка исходя из первоначального депозита в $100 денег ЦБ. В примере, первоначальный депозит выдается 10 раз с величиной частичного резервирования в размере 20 %, что, в конечном счете, приводит к созданию $400 коммерческих денег. Каждый последующий банк, вовлеченный в этот процесс, создает новые коммерческие деньги на все уменьшающуюся долю первоначальных денег ЦБ. Это возможно благодаря тому, что банки выдают только долю депонированных денег ЦБ, для того чтобы удовлетворить требованиям резервирования и для обеспечения достаточного резерва чтобы удовлетворить повседневный спрос в наличности. Процесс начинается, когда первоначальный депозит в размере $100 денег ЦБ создается в Банке А. Затем Банк А выделяет 20 %, или $20, в виде резерва, а оставшиеся 80 %, или $80, выдает в качестве кредита. В этот момент денежная масса суммарно равняется $180, а не $100, так как, банк выдал кредит в размере $80 денег ЦБ, сохраняя $20 в виде резерва (не являющиеся частью денежной массы), замещающие недавно созданную $100 долговую расписку для вкладчика, которая действует равнозначно и может быть всецело погашена деньгами ЦБ (вкладчик может перевести её на другой счет, может выписать чек на неё, потребовать свою наличность на неё обратно, и т. д.). Такие требования вкладчика к банку называются вкладом до востребования или деньгами коммерческого банка и просто записаны на банковском счете как платежное обязательство (пассив) (а именно как долговая расписка вкладчику). Со стороны вкладчика, деньги коммерческого банка эквивалентны деньгам ЦБ — невозможно разделить эти две формы денег пока не произойдет «банк-ран» (при котором все жаждут денег ЦБ). К этому моменту Банк А имеет всего лишь $20 денег ЦБ на своих счетах. Получатель кредита держит $80 денег ЦБ, но вскоре он израсходует их. Следующий получатель этих $80 в свою очередь внесет их на вклад в Банке В. Сейчас Банк В, находится в той же ситуации, с которой начинал Банк А, за исключением того момента, что депозит равен уже $80, а не $100 денег ЦБ. Поступая подобным же образом, Банк В сохраняет %20 от $80, или $16, в качестве резерва, а оставшиеся $64 выдает в виде кредита, тем самым увеличивая денежную массу на $64. По мере продолжения процесса, создается все больше и больше денег коммерческого банка. Для упрощения таблицы, для каждого депозита используются различные банки. В реальном мире, выданные одним банком кредиты могут быть в него же и возвращены, то есть вся банковская система коммерческих банков может рассматривать как один коммерческий банк. Источники таблицы: Банк Размер депозита Размер кредита Резервы A 100 80 20 B 80 64 16 C 64 51.20 12.80 D 51.20 40.96 10.24 E 40.96 32.77 8.19 F 32.77 26.21 6.55 G 26.21 20.97 5.24 H 20.97 16.78 4.19 I 16.78 13.42 3.36 J 13.42 10.74 2.68 K 10.74 Суммарная депозитов: 457.05 величинаСуммарная кредитов: 357.05 Суммарные резервы: 89.26 величинаСуммарные резервы Последний депозит: 100 Хотя физически никаких денег не было создано в дополнение к первоначальному депозиту в $100, тем не менее, новые деньги коммерческого банка появились благодаря кредитам. Две ячейки, выделенные красным, показывают местоположение первоначального депозита по окончании всего процесса. Суммарные резервы плюс последний депозит (или последний кредит, в зависимости, что будет последним) всегда равняются первоначальному депозиту, который, в данном случае, составляет $100. По мере продолжения данного процесса, все больше и больше из ничего появляется новых денег коммерческого банка. С каждым последующим шагом количество уменьшается в соответствии с лимитом. Если построить график накопления депозитов, на нём будет видно, что кривая стремится к определенному лимиту. Этот лимит есть максимально возможное количество денег, которые могут быть созданы, при заданной величине обязательного резерва. Когда величина резерва составляет 20 %, как в вышеприведенном примере, максимальное количество денег, которые могут быть, созданные равняется $500 и максимальное увеличение денежно массы составит $400. Для каждого отдельного банка, депозит рассматривается как пассив, тогда как выдаваемый кредит и резервы как активы. Депозиты всегда будут равняться кредиты плюс банковские резервы, так как кредиты и резервы создаются на основе депозитов. Это есть основа для ведения банковского бухгалтерского баланса. + Частичное банковское резервирование позволяет увеличивать или сокращать денежную массу. В общем виде, увеличение или сокращение денежной массы диктуется балансом между темпом выдачи новых кредитов и темпом погашения или не исполнения, ранее выданных кредитов. На баланс этих двух темпов может повлиять, до некоторой степени, Центральный Банк. Эта таблица дает общую схему состава денежной массы по всему миру. Большинство денег в любой денежной массе состоят из денег коммерческих банков. Ценность денег коммерческого банка основывается на возможность свободно обменять их в банке на деньги ЦБ. Реальное увеличение в денежной массе, благодаря этому процессу, может быть ниже, так как на каждом шагу банки могут придержать избыток на нормативно установленном минимуме, заемщики могут в реальности не использовать деньги, и некоторые граждане могут просто придержать наличность, и также может быть некоторая задержка или трения в процессе заимствования. Распоряжения правительства также могут быть использованы для ограничения процесса создания денег, для предотвращения выдачи банками кредитов, несмотря на то, что банки удовлетворяют требованиям обязательного резервирования. Требования к резерву Норма обязательного резерва в банках предназначена предотвратить: 1. создания чрезмерного количества денег путем выдачи огромного количества кредитов при наличие слабой депозитарной базы; 2. недостатка наличности, когда закрываются большие депозиты (хотя резервы есть узаконенный минимум, в период кризиса или «банк-рана», резервы могут быть доступными только на временной основе) В дополнение к требованиям резерва, существуют другие обязательные финансовые коэффициенты, влияющие на величину кредитов, которые банк может выдать. Наверное, самым важным их всех коэффициентов является коэффициент достаточного капитала. Когда отсутствуют обязательные требования к резерву, коэффициент достаточности капитала как ограничитель от бесконечного банковского процесса выдачи кредитов. Регулирование Неотъемлемой сущностью частичного банковского резервирования является возможность существования «банк-ранов», по этой причине и был создан институт Центрального Банка, используемый по всему миру, чтобы реагировать на подобные проблемы. Материал сайта: http://sberbankonline-rus.ru Центральный банк Центральный банк - главный банк страны, который имеет исключительное право на эмиссию национальной валюты и контролирует деятельность других банков. Он входит в систему государственных органов, но обычно подчиняется не правительству, а президенту или парламенту. Основные функции ЦБ весьма широки: осуществление эмиссии наличных денег; проведение денежно-кредитной политики; предоставление кредитов в последней инстанции кредитным организациям; установление правил расчетов и банковских операций; обслуживание счетов государственного бюджета; управление золото валютными резервами; регистрация и надзор за деятельностью кредитных организаций, регистрация эмиссий ценных бумаг; валютный контроль; определение порядка международных расчетов; установление официальных курсов иностранных валют; составление платежного баланса; регулирование валютных бирж; анализ и прогнозирование экономики страны. ЦБ обычно не имеет права принимать депозиты и выдавать ссуды частным лицам и небанковским организациям. Баланс ЦБ состоит из активов и пассивов. В активе находятся иностранная валюта и кредиты, выданные коммерческим банкам и правительству в виде покупки его ценных бумаг. В пассиве обязательства ЦБ в форме выпущенных им наличных денег и средств на счетах коммерческих банков, которые каждый из них обязан поддерживать в ЦБ в качестве резервов. Правительственный контроль и банковские предписания, относящиеся к частичному резервированию, главным образом используются для ограничительных мер по эмиссии банкнот и выдачи кредитов, и обеспечить поддержку банков, когда банки неплатежеспособные. Подобные меры включают: Коэффициент обязательного резерва Достаточность основного капитала. Требования депозита государственных облигаций для эмиссии банкнот Требования 100 % резервирования для эмиссии банкнот, например, такое как Банковский капитал, акт 1844 года 5. Санкции в случае невыполнения обязательств банком и защита от кредиторов на многие месяцы или даже годы 6. ЦБ поддерживает банки, испытывающие финансовые трудности, и правительство гарантирует денежные средства для банкнот и депозитов, во избежание «банкранов» и для защиты банковских кредиторов 1. 2. 3. 4. Материал сайта: http://timesnet.ru/bank/3673/ Ликвидность и управление капиталом Во избежание не платежей по своим обязательствам, банки должны поддерживать минимальный резерв в соответствии с регламентом и своими обязательствами. На практике это означает, что банки должны установить плановую величину коэффициента резерва и должны реагировать, когда фактический коэффициент падает ниже плановой. Подобные меры могут включать в себя: 1. 2. 3. 4. 5. Продавать или выкупать другие активы, Ограничения вложения денег в новые кредиты, Заимствование фондов, Уменьшение дивидендов, Дополнительные инструменты привлечения капитала Так как различные варианты финансирования имею различную стоимость, и различную надежность, банки должны поддерживать низкую стоимость запасов и надежные источники ликвидности, такие как: 1. Депозиты до востребования в других банках 2. Высококачественные ходовые долговые облигации 3. Обязательные кредитные линии с другими банками Как и в случае с резервами, другие источники ликвидности управляются посредством постановки целей. Способность банка брать на время надежные и экономически выгодные деньги является ключевым фактором, поэтому доверие в банковскую кредитоспособность является очень важным для её же ликвидности. Это означает, что банк должен поддерживать соответствующую капитализацию и эффективно управлять рисками, для успешного продолжения бизнеса. Если у кредиторов возникнут сомнения в том, что банковские активы стоят больше чем пассивы, все кредиторы тут же потребуют свои инвестиции назад, то есть ситуация «банк-ран». Коммерческие банки Кредит от ЦБ может получить коммерческий банк (КБ), основная цель деятельности которого (как и любой другой фирмы) - извлечение прибыли. Коммерческий банк - фирма, которая занимается привлечением сбережений домохозяйств и фирм на депозиты и выдачей кредитов. Коммерческие банки осуществляют два основных типа операций: - Пассивные операции - привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, открытие и ведение их банковских счетов. Задача банка -привлечь свободные средства населения и предприятий, собрать их на депозиты, которые являются для банка основным источником денежных средств. За возможность пользоваться временно свободными средствами домохозяйств и фирм банк платит владельцам этих денег процент. Например, положив деньги на сберкнижку, люди отдают их на временное пользование банку, за что банк им платит процент, скажем 8% годовых. - Активные операции - размещение коммерческими банками привлеченных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности. Банк как посредник использует депозиты населения и фирм для кредитования других домохозяйств и фирм под более высокий процент, например 10% годовых. Разница между процентом, который банк платит по депозитам, и процентом, под который он выдает кредиты, составляет его прибыль. Помимо выдачи кредитов КБ осуществляет и другие операции, за которые также обычно берет плату с клиентов, называемую банковским сбором или комиссией. Например, КБ осуществляет для своих клиентов и за соответствующую плату расчеты по банковским счетам; кассовое обслуживание; куплю-продажу иностранной валюты; привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; выдачу банковских гарантий; денежные переводы. Материал из учебника А. Киреев. Экономика. 2007г. Вита-Пресс. Приложение. О частном коммерческом банке, основанном в 1871 году. В здании ратуши в 1609 году располагался Амстердамский банк. Амстердамский банк, основанный в Амстердаме в 1609 году предпринимателем Дирком ванн Осом. Он являлся одним из первых центральных банков. Причиной появления банка стали большие убытки, которые терпели торговые компании от постоянных колебаний в стоимости монет. Амстердамские купцы решили ввести общую счётную единицу, для чего необходимо было сосредоточить все платежи и расчёты в одном учреждении. Так и появился Амстердамский банк. Всякому лицу, внёсшему вклад не ниже 300флоринтов, открывался кредит на соответственную сумму. Все векселя свыше 300 флоринов должны были уплачиваться не иначе, как чеками на банк. Вклады должны были быть неприкосновенны, и город не имел права заимствовать из них на свои нужды. Расходы покрывались налогом в полстюйвера с каждых 100 флоринов, взимаемым при сведении счетов. Банк установил неизменную счётную единицу, представлявшую стоимость определённого количества серебра, равнявшуюся 211,91 асам чистого серебра и называвшуюся банковский флорин. Банк принимал всякого рода монету, но счёт вёлся только в банковских флоринах, которые пользовались, против чеканенных флоринов, обыкновенно в размере 5,84 %. Вклады могли быть передаваемы другим лицам, но не возвращались обратно звонкой монетой. Если вследствие слишком большого накопления вкладов в банке количество банковских денег увеличивалось в размере, превышающем спрос на них, и лаж на банковские флорины падал ниже 5,84 %, то банк делал распоряжение об изъятии известного числа банковских флоринов путём выкупа их звонкой монетой. Таким образом, банк всегда поддерживал курс своих денег на надлежащей высоте. Капитал банка составлялся из вкладов, цифра его держалась в строжайшей тайне. Предполагают, что он доходил до 60 млн. флорин. До конца XVIII века банк пользовался величайшим доверием. Никто не сомневался, что каждому банковскому флорину, находящемуся в обращении, действительно соответствует серебряный или золотой флорин в хранилищах банка. Но после того как в середине XVIII века банк стал тайно (хотя уставом банка это запрещалось) выдавать ссуды правительству Нидерландов и Ост-Индийской компании, у него возникли проблемы со своими вкладчиками. Рост корпоративной и правительственной задолженности вынудили банк в 1790 году издать распоряжение об изъятии в свою пользу 10 % частных вкладов, а также об обязательном резервировании всех вкладов в размере до 2 500 ахтенвинтигов. Однако это не только не остановило отток, а напротив, резко сократило приток новых вкладов в кассы банка. В 1794 году, когда Амстердам был взят французами, в кассах банка не хватало более 10 млн. флоринов, отданных в ссуду правительству и Ост-Индской компании. В 1795 году банк был ликвидирован. Материал сайта: http://cendomzn.ucoz.ru/index/0-19623
