Совместный проект Евразийского Банка Развития и Международной Ассоциации бирж Информационно-аналитическое исследование «Сравнительный анализ законодательных норм регулирования биржевых товарных рынков в Беларуси, Казахстане, Молдове, России, Узбекистане и Украине (страны ЕЭП+)» Выполнили: эксперт Михайловская Е.В. (Казахстан) эксперт Таранова Ю.А. (Казахстан) Использованы материалы: эксперта Антипова В.В. (Беларусь) эксперта Косилкина С.В. (Россия) г. Алматы 2012 г. 1 Оглавление Введение....................................................................................................................................................2 1. Анализ национального законодательства в области регулирования организованных товарных рынков, требований в отношении его участников, стандартных биржевых контрактов. Регулирование и ограничения по отдельным биржевым товарам . ..................................................4 1.1. Уполномоченный орган по регулированию организованного товарного рынка и его компетенция. ...........................................................................................................................................8 1.2. Существующие ограничения к функционированию организованного товарного рынка, его участников, объектам торговли.. ......................................................................................................10 1.3. Порядок проведения расчетов, условия и порядок проведения клиринга по результатам биржевых торгов. Участие банков в расчетах. ...............................................................................18 1.4. Проведение расчетов по экспортно-импортным биржевым сделкам. Валютное регулирование при осуществлении таких сделок. ...........................................................................22 1.5. Условия функционирования срочного рынка в рамках организованного товарного рынка. 27 1.6. Условия государственной поддержки развития организованного товарного рынка. Взаимодействие государственных органов по этому вопросу. ......................................................31 1.7. Существующее налогообложение по биржевым сделкам (НДС, др. виды налогов, ставки, льготы и т.п.). .......................................................................................................................................33 1.8. Виды, размеры ответственности за нарушение действующего законодательства участниками (брокерами, их клиентами) и организаторами биржевых торгов (товарными биржами). ................................................................................................................................................36 2. Анализ национального законодательства в части норм и практики применения электронного документооборота и электронной цифровой подписи в трансграничных сделках .....................................................................................................................................................42 3. Анализ особенностей национальных систем регулирования на организованном товарном рынке: деятельности по клирингу по сделкам с базовыми биржевыми товарными активам ..46 4. Анализ особенностей национальных систем регулирования на организованном товарном рынке расчетов, норм валютного регулирования по международным сделкам с базовыми биржевыми товарными активами на организованных товарных рынках стран ЕЭП+ ..............47 5. Существующие условия для международной интеграции национального организованного товарного рынка. ....................................................................................................................................48 2 Введение Данное Исследование является составляющей нормативно-правового обеспечения работы по запуску интеграционных межбиржевых процессов и развитию рыночных составляющих в торгово-экономических связях стран ЕЭП+ (государства-члены ЕЭП и ряд государств-участников СНГ). Исследование организовано Евразийским банком развития по инициативе и при содействии Международной ассоциации бирж стран Содружества Независимых Государств (далее – МАБ СНГ), в Комитете по товарным рынкам которой состоят ведущие товарные биржи Беларуси, Казахстана, Украины, Узбекистана, России, Молдовы. Данные биржи предоставляют своим клиентам комплекс биржевых услуг, в том числе в электронной форме, по проведению торгово-закупочных операций (свободный доступ к товарам, прозрачный механизм ценообразования, информационное обеспечение, торги, клиринг и расчеты, логистика). Основными целями настоящего Исследования являются: сравнительный анализ законодательства ряда государств - членов СНГ: Республика Беларусь, Республика Казахстан, Республика Молдова, Российская Федерация, Украина и Республика Узбекистан (далее вместе - ЕЭП+) в области регулирования национальных товарных рынков; предложения по нормативно-правовому обеспечению межбиржевого сотрудничества и формированию интегрированного товарного рынка стран ЕЭП+ по базовым биржевым товарам, выбранным для целей настоящего Исследования (пшеница, кукуруза, дизельное топливо, бензины 92 и 95, мазут, сухое молоко, казеин). Ниже представлены результаты сравнительного анализа специфики законодательств государств ЕЭП+ по нормативному регулированию организации товарного рынка, по оформлению экспорта-импорта базовых биржевых товаров, по расчетам по сделкам, по использованию электронноцифровой подписи в трансграничных сделках, по условиям и порядку проведения клиринга по результатам биржевых торгов, по условиям функционирования срочного рынка в рамках организованного товарного рынка. Кроме того, представлены действующие нормы в области международной интеграции организованного товарного рынка стран ЕЭП+. Настоящее Исследование национальных законодательств, регламентирующих биржевую деятельность на национальных товарных рынках, является важным основанием для разработки предложений и рекомендаций по формированию модели интеграции товарного рынка стран ЕЭП+. 3 1. Анализ национального законодательства в области регулирования организованных товарных рынков, требований в отношении его участников, стандартных биржевых контрактов. Регулирование и ограничения по отдельным биржевым товарам. Развитие рынков в странах ЕЭП+ началось в 1990-е годы, с началом формирования национальных систем рыночного регулирования. К настоящему времени сложилось исследуемое многообразие национальных подходов, методов и норм государственного регулирования товарной биржевой деятельности. Сравнение положений законодательств стран ЕЭП+ проведено для выявления существующих препятствий на пути выработки модели межбиржевого товарного рынка МАБ СНГ и поиска путей согласования законодательных норм стран в нем заинтересованных. Страна Организация государственного регулирования деятельности товарных бирж Государственное регулирование деятельности товарных Республика бирж на территории Республики Казахстан осуществляется Казахстан Правительством Республики Казахстан; Уполномоченный орган: Комитет торговли Министерства экономического развития и торговли Республики Казахстан. Базовые законодательные акты: Гражданский кодекс Республики Казахстан (принят на базе Модельного Гражданского кодекса для государств – участников СНГ), Закон о товарных биржах № 155-IV ЗРК от 04.05.2009 г., отдельные нормы ряда других законов, более 50 Постановлений Правительства и иных нормативных актов. Российская Уполномоченным органом по регулированию Федерация организованного товарного рынка на территории Российской Федерации выступает Федеральная служба по финансовым рынкам, осуществляющая функции по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности). Федеральная служба по финансовым рынкам создана в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 09.03.2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти». Действует на основании Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 29.08.2011 № 717 и постановления Правительства Российской Федерации от 26.04.2011 № 326 «О некоторых вопросах деятельности федеральных органов исполнительной власти в 4 сфере финансовых рынков». Руководство Федеральной службой по финансовым рынкам осуществляет Правительство Российской Федерации. Базовые законодательные акты: Гражданский кодекс (принят на базе Модельного Гражданского кодекса для государств – участников СНГ), Закон РФ от 20.02.92 г. N 2383-I "О товарных биржах и биржевой торговле", Федеральные законы: - "Об организованных торгах" № 325-ФЗ от 21.11.2011 г.; - "О клиринге и клиринговой деятельности" № 7-ФЗ от 07.02.2011 г.; - «О лицензировании отдельных видов деятельности» № 99-ФЗ от 04.05.2011 г.; - "Об электронной подписи" № 63-ФЗ от 06.04.2011 г. Ряд подзаконных актов. Республика Государственное регулирование деятельности товарных Беларусь бирж осуществляют: Президент Республики Беларусь, Совет Министров Республики Беларусь, Министерство торговли Республики Беларусь, иные государственные органы в пределах их компетенции, определенной законодательством; Координационный совет по биржевой торговле является межведомственным постоянно действующим органом, обеспечивающим взаимодействие государственных органов с товарными биржами по вопросам организации биржевой торговли. Базовые законодательные акты: Гражданский кодекс (принят на базе Модельного Гражданского кодекса для государств – участников СНГ), Законы: «О товарных биржах» от 05.01.2009 г. № 10-З, «О торговле» № 231-З от 28.07.2003 г., «Об электронном документе и электронной цифровой подписи» от 28.12.2009 г. № 113-З. Основным подзаконным нормативным правовым актом является постановление Совета Министров Республики Беларусь от 06.08.2009 № 1039 «О некоторых мерах по реализации Закона Республики Беларусь «О товарных биржах», которым утверждены: - Типовые правила биржевой торговли на товарных биржах; Положение о порядке формирования гарантийного фонда товарной биржи и использования его средств; Положение о координационном совете по биржевой торговле; состав координационного совета по биржевой торговле. Иные подзаконные акты. Украина В Украине не существует единого органа, осуществляющего регулирование организованного товарного 5 Республика Узбекистан рынка. Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку осуществляет свою деятельность в соответствии с Указом Президента Украины от 23.11.2011 г. № 1063/2011 «О Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку», которым утверждено положение о вышеуказанной комиссии. Согласно нормам указанного положения Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку регулирует рынок деривативов. Организованный рынок зерна регулируется Министерством аграрной политики и продовольствия Украины, в соответствии с полномочиями, предоставленными министерству в соответствии с Указом Президента Украины «О Министерстве аграрной политики и продовольствия» от 23.04.2011 г. №500/2011. Программу развития биржевого рынка угля должно реализовывать Министерство энергетики и угольной промышленности, уполномоченное для осуществления данной деятельности в соответствии с Указом Президента Украины «О Положении о Министерстве энергетики и угольной промышленности» от 06.04.2011г. № 382/2011. Базовые законодательные акты: Гражданский кодекс (не на базе Модельного Гражданского кодекса). Законы: «О товарных биржах» № 1956-XII от 10.12.1991г., «Об электронной цифровой подписи» № 852-IV от 22.05.2003 г., Постановление Кабинета Министров Украины «Об активизации деятельности биржевого рынка продукции агропромышленного комплекса и необходимых для его потребностей материально-технических ресурсов» № 1928 от 19.10.99 г. Приняты подзаконные акты. Государственный комитет Республики Узбекистан по управлению государственным имуществом в соответствии с Постановлением Кабинета Министров Республики Узбекистан «О лицензировании биржевой деятельности» № 66 от 04.02.2003г. был определен уполномоченным государственным органом по регулированию биржевой деятельности (за исключением деятельности валютных бирж). Согласно Указу Президента Республики Узбекистан № УП-4483 от 13.11.2012 г. Государственный комитет Республики Узбекистан по управлению государственным имуществом был упразднен, правопреемником является Государственный комитет Республики Узбекистан по приватизации, демонополизации и развитию конкуренции, Базовые законодательные акты: Гражданский кодекс (принят на базе Модельного Гражданского кодекса для государств – участников СНГ). 6 Закон «О биржах и биржевой деятельности» № 625-XII от 02.07.92 г. Постановление Кабинета Министров «О лицензировании биржевой деятельности» № 66 от 04.02.2003г., Постановление Государственного Комитета по управлению государственным имуществом «Об утверждении положения об общих требованиях к электронным системам биржевых торгов» №01/20-ф-к от 13.07.2006г. Иные подзаконные акты. Республика В соответствии с Постановлением правительства Молдова Республики Молдова «О стимулировании биржевой торговли» № 899 от 09.07.2002г., установлено, что контроль деятельности товарных бирж осуществляет Министерство экономики Республики Молдова. Базовые законодательные акты: Гражданский кодекс Республики Молдова от 6.06.2002 года №1107-XV (не на базе Модельного Гражданского кодекса), Закон «О товарных биржах» № 1117 от 26.02.97г., Постановление Правительства № 899 "О стимулировании биржевой торговли" от 9.07.2002 г. Приняты иные подзаконные акты. Таким образом, анализ состояния законодательства исследованных стран показал, что: 1. В Республике Беларусь, Республике Узбекистан, Республике Молдова государство приняло непосредственное участие в создании товарных бирж. В Республике Беларусь и Республике Узбекистан принятые подзаконные акты детально регулируют и регламентируют многие аспекты биржевой деятельности, существует развитая биржевая инфраструктура, как организационно-технологическая составляющая во взаимном товарообороте стран СНГ. На Белорусской универсальной товарной бирже наиболее успешно развивается логистика поставок и биржевая инфраструктура, включая складское хозяйство, и представительства за рубежом. Узбекская Республиканская товарно-сырьевая биржа располагает широкой национальной инфраструктурой и логистикой поставок. 2. Законодательство Российской Федерации активно изменяется, охватывая все новые направления развития организованного товарного рынка в том числе - повышение гарантий исполнения сделок, универсализация регулирования торгов срочными контрактами, клиринга и расчетов по ним на фондовом и товарном рынках. 3. Законодательство в области регулирования организованного товарного рынка в Республике Казахстан также претерпело существенные качественные изменения в 2009-2012 гг. Однако раздельное регулирование срочных рынков, действующих на фондовой и товарной биржах, с очевидностью выявило определенные недостатки такого подхода в части сделок с фьючерсами и опционами на товарных биржах. Практика 7 требует применения единых подходов в регулировании сделок с финансовыми инструментами на обоих рынках. 4. Несколько иначе развивалась ситуация с регулированием в Украине: развитие рыночной инфраструктуры и нормативной базы, как на государственном уровне, так и на уровне отдельных биржевых правил, имеют существенный разрыв в детальности проработки вопросов регулирования по сравнению с законодательствами вышеназванных государств. Закон Украины «О товарной бирже» от 10.12.91 г. № 1956-XII отражает уровень регулирования, имевший место в начале 90-х годов. Биржевой рынок воспринимается законодателем, прежде всего как рынок реальных товаров, понятие деривативов только недавно появилось в законодательстве, как и понятие клиринга, и более или менее разработано только в связи с фондовым рынком. Регулирование товарных рынков отличается тем, что рынки отдельных биржевых товаров имеют существенные различия в регулировании, и подведомственны разным структурам (в России эта особенность тоже имела и все еще имеет место, но особенно в последнее время наметилась устойчивая тенденция к универсализации регулирования). Сегодня регулирование организованного товарного рынка и в России, и в Украине практически не предусматривает совершение международных или транснациональных биржевых сделок. В России в Федеральном законе «Об организованных торгах» от 21 ноября 2011 г. № 325-ФЗ наметилось изменение такого положения, но для его полноценной реализации необходимо создание дополнительных механизмов. Хотя формально закон Украины «О товарной бирже» от 10.12.91 г. № 1956-XII допускает в качестве членов иностранных физических и юридических лиц, российский закон «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г. № 2383-I по смыслу ст. 14 и 19 также допускает в члены биржи иностранных лиц – но при этом иностранный элемент в биржевых сделках существенно ограничен. По совокупности других требований иностранные лица должны осуществлять деятельность, клиринговое и расчетное обслуживание на территории государства, в котором проходят организованные торги. 1.1. Уполномоченный орган по регулированию товарного рынка и его компетенция. организованного По законодательству стран ЕЭП+ регулирование организованного товарного рынка отнесено к компетенции различных государственных органов, что подчеркивает различие в подходах по регулированию этого рынка со стороны государства. Государство Комментарий Республика Уполномоченным органом по регулированию Казахстан организованного товарного рынка на территории Республики 8 Российская Федерация Республика Беларусь Казахстан выступает - государственное учреждение «Комитет торговли Министерства экономического развития и торговли Республики Казахстан». Уполномоченный орган является ведомством, осуществляющим в пределах компетенции Министерства экономического развития и торговли Республики Казахстан и в соответствии с законодательством Республики Казахстан регулятивные, контрольные и реализационные функции в области развития торговой деятельности. Уполномоченным органом по регулированию организованного товарного рынка на территории Российской Федерации выступает Федеральная служба по финансовым рынкам, которая является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности), в том числе по контролю и надзору в сфере страховой деятельности, кредитной кооперации и микро-финансовой деятельности, деятельности товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров, обеспечению государственного контроля за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. Государственное регулирование деятельности товарных бирж осуществляют Президент Республики Беларусь, Совет Министров Республики Беларусь, Министерство торговли Республики Беларусь, иные государственные органы в пределах их компетенции, определенной законодательством. Министерство торговли Республики Беларусь в области государственного регулирования деятельности товарных бирж в пределах своей компетенции: осуществляет государственный контроль соблюдения законодательства о товарных биржах; - разрабатывает и представляет в Совет Министров Республики Беларусь предложения по совершенствованию законодательства о товарных биржах; - осуществляет иные полномочия в соответствии с законодательством. Координационный совет по биржевой торговле является межведомственным постоянно действующим органом, обеспечивающим взаимодействие государственных 9 Украина Республика Узбекистан Республика Молдова органов с товарными биржами по вопросам организации биржевой торговли. В Украине не существует единого органа, осуществляющего регулирование организованного товарного рынка. Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку является государственным коллегиальным органом, подчиненным Президенту Украины, подотчетным Верховной Раде Украины, и осуществляет государственное регулирование рынка ценных бумаг. Она же согласно положению регулирует рынок деривативов, но по существу основной сферой регулирования остается фондовый рынок. Развитие рынка деривативов включено в проект программы развития фондового рынка. Организованный рынок зерна регулируется Министерством аграрной политики и продовольствия Украины. Программу развития биржевого рынка угля должно реализовывать Министерство энергетики и угольной промышленности. Государственный комитет Республики Узбекистан по управлению государственным имуществом определен уполномоченным государственным органом по регулированию биржевой деятельности (за исключением деятельности валютных бирж). 13.11.2012г. Государственный комитет Республики Узбекистан по управлению государственным имуществом был упразднен, правопреемником является Государственный комитет Республики Узбекистан по приватизации, демонополизации и развитию конкуренции, согласно Указу Президента Республики Узбекистан №УП-4483 от 13.11.2012г. В соответствии с Постановлением правительства Республики Молдова N 899 от 09.07.2002г. «О стимулировании биржевой торговли», установлено, что контроль деятельности товарных бирж осуществляет Министерство экономики Республики Молдова. 1.2. Существующие ограничения к функционированию организованного товарного рынка, его участников, объектам торговли. В целях государственного регулирования организованного товарного рынка в каждой из стран ЕЭП+ находят законодательное закрепление определенные ограничения, составляющие три основные группы: 10 1) к организатору биржевых торгов и его деятельности; 2) к участникам биржевой торговли; 3) по объектам биржевой торговли. 1) Ограничения в отношении организатора биржевых торгов и его деятельности: Страна Ограничения Республика Деятельность товарных бирж, биржевых Казахстан брокеров/дилеров лицензируется в соответствии с Законом «О лицензировании» от 11.01.2007г. № 214-III; Товарной бирже запрещается осуществлять торговую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли; Товарной бирже запрещается устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого брокерами и дилерами за посредничество в биржевых сделках; Биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет товарной биржи; Количество членов товарной биржи должно быть не менее семи. Кроме того, членами товарной биржи не могут быть аффилированные с товарной биржей юридические лица; Работникам товарной биржи запрещается участвовать в биржевых сделках, а также использовать коммерческую информацию в собственных интересах; Государственные закупки осуществляются в режиме двойного встречного аукциона и проводятся только посредством электронных биржевых торгов. Российская Лицо, не имеющее лицензии биржи или лицензии Федерация торговой системы, не вправе проводить организованные торги; Организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельностью по управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельностью специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, деятельностью акционерных инвестиционных фондов, деятельностью негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию; Организатор торговли не вправе являться центральным контрагентом; Организатор торговли, совмещающий деятельность по организации торгов с иными видами деятельности, обязан 11 создать для осуществления деятельности по проведению организованных торгов одно или несколько отдельных структурных подразделений; Организатор торговли, совмещающий деятельность по проведению организованных торгов с иными видами деятельности, обязан принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у организатора торговли в связи с таким совмещением. Биржей может являться только юридическое лицо в виде акционерного общества; Биржа не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами. Республика Товарная биржа вправе осуществлять только Беларусь деятельность, связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, если иное не предусмотрено законодательными актами; Товарная биржа не может являться участником биржевой торговли и клиентом биржевого брокера; Учредителям (участникам) товарной биржи, которые в силу преобладающего участия в ее уставном фонде, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеют возможность определять решения, принимаемые товарной биржей, запрещается участвовать в биржевых сделках на этой товарной бирже, использовать в собственных интересах, а также разглашать не являющиеся общедоступными сведения об участниках биржевой торговли, о клиентах биржевых брокеров и их деятельности; Работникам товарной биржи запрещается участвовать в биржевых сделках, выполнять работы на основании трудового и (или) гражданско-правового договора с участником биржевой торговли, использовать в собственных интересах, а также разглашать не являющиеся общедоступными сведения об участниках биржевой торговли, о клиентах биржевых брокеров и их деятельности. Украина На товарной бирже запрещаются: - любые согласованные действия участников биржевой торговли, имеющих целью или могущие привести к изменению или фиксации текущих биржевых цен; - распространение ложных сведений, которые могут привести к искусственному изменению конъюнктуры; - купля-продажа товаров (контрактов) одним лицом непосредственно или через подставных лиц с целью влияния на динамику цен. Республика Биржа не может непосредственно осуществлять Узбекистан производственную, торговую, торгово-посредническую деятельность, а также быть учредителем (акционером) других юридических лиц, за исключением случаев, предусмотренных 12 законодательством; Учредителем (акционером) биржи не могут быть органы государственной власти и управления, кроме случаев, предусмотренных законодательством; Работникам биржи запрещается приобретать брокерское место, а также использовать служебную информацию в целях, не связанных с исполнением служебных обязанностей. На бирже не допускаются: - реализация на биржевых торгах товаров, не включенных в биржевой бюллетень; - какие бы то ни было согласованные действия участников биржевых торгов, могущие повлечь за собой изменение или фиксацию текущих биржевых цен; - распространение ложных сведений, могущих стать причиной искусственного изменения конъюнктуры рынка; - регистрация биржей сделок, заключенных между ее членами без проведения биржевых торгов. Республика Действия товарной биржи, имеющие целью или Молдова влекущие устранение либо ограничение конкуренции в биржевой торговле, признаются незаконными, а заключенные при этом соглашения – недействительными; Биржевая торговля организуется в виде публичного гласного торга, проводимого с целью оказания услуг покупателям и продавцам в процессе купли-продажи (обмена) биржевых товаров; Биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи; Учредителями биржи не могут быть: - центральные и местные органы публичного управления; - банки и кредитные учреждения; - страховые и инвестиционные компании и фонды, трастовые компании; - общественные, религиозные, политические и благотворительные организации (объединения) и фонды; - физические лица, которые в силу закона не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность; Служащим биржи запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию в личных интересах; Биржа не может выступать участником биржевой торговли; Товарной бирже запрещается устанавливать: - уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле; - размеры вознаграждения биржевым посредникам за посредничество в биржевых сделках. 13 К числу ограничений к участникам биржевой торговли в странах ЕЭП+ относятся: Государство Ограничения Республика В соответствии с требованиями законодательства Казахстан Республики Казахстан брокерская и дилерская деятельность на товарной бирже осуществляются на основании лицензии, выдаваемой Уполномоченным органом. Допуск к участию в торгах иностранных брокеров и дилеров, действующим законодательством Республики Казахстан не предусмотрен, поскольку для получения лицензии необходимо быть юридическим лицом, зарегистрированным в Республике Казахстан. Товарная биржа вправе устанавливать дополнительные квалификационные требования для членов биржи - по размеру уставного капитала, срокам деятельности на рынке и другие; Профессиональные участники рынка ценных бумаг не вправе совершать сделки на срочном рынке товарных бирж от своего имени и за свой счет при отсутствии центрального контрагента в сделке (ст.33 Закона о рынке ценных бумаг); Участники биржевой торговли обязаны осуществлять не менее пятнадцати процентов от общего собственного биржевого оборота товаров, вошедших в перечень биржевых товаров, в режиме двойного встречного аукциона (ст.4-2 Закона Республики Казахстан «О товарных биржах»). Российская К участию в организованных торгах товаром могут быть Федерация допущены индивидуальные предприниматели и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, то есть резиденты (ограничение на допуск иностранных юридических лиц); Имеется норма, что к участию в организованных торгах могут быть допущены иностранные юридические лица, осуществляющие функции, аналогичные функциям центрального контрагента, и включенные в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, при условии включения такого иностранного юридического лица в перечень федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, при этом могут быть установлены ограничения на допуск его к организованным торгам (т.е. иностранные юридические лица могут участвовать в организованных торгах только в качестве центрального контрагента). Республика Биржевым брокером могут быть только юридические Беларусь лица Республики Беларусь и индивидуальные предприниматели Республики Беларусь. Участие нерезидентов Республики Беларусь в качестве биржевых брокеров недопустимо. 14 Украина Республика Узбекистан Республика Молдова Таким образом, при организации взаимодействия с иностранными биржами, перекрестная аккредитация биржевых брокеров-нерезидентов, а также их допуск к участию в биржевых торгах на белорусской товарной бирже не могут быть осуществлены; Производители и не производители отдельных видов продукции, в том числе сухого обезжиренного молока и казеина для промышленных целей, в соответствии с постановлением Совмина РБ от 05.12.2008 № 1882 сами выбирают схемы реализации этих товаров на экспорт (на биржевых торгах или вне биржи). Учредителями и членами товарной биржи не могут быть органы государственной власти и управления, а также государственные учреждения (организации), состоящие на государственном бюджете; Участие иностранных юридических лиц в законе «О товарных биржах» от 10.12.91 г. № 1956-XII не запрещено, однако иностранный элемент в биржевых сделках существенно ограничен. Членами биржи являются юридические лица, купившие или получившие в установленном биржей порядке брокерское место на этой бирже; Членами биржи не могут быть органы государственной власти и управления, их должностные лица, а также работники биржи; Физические лица не имеют право быть брокерами, приобретать брокерские места на биржах и быть членами биржи. Членами товарной биржи не могут быть: - служащие данной или какой-либо другой товарной биржи; - предприятия, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи; - банки и кредитные учреждения, страховые и инвестиционные компании и фонды, трастовые компании; - центральные и местные органы публичного управления; - общественные, религиозные, политические и благотворительные организации (объединения) и фонды; - физические лица, которые в соответствии с законом не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность. 15 Ограничения по объектам биржевой торговли устанавливаются в странах ЕЭП+ на различных основаниях: Государство Ограничения Республика Существует текущий временный запрет (введен сроком Казахстан на шесть месяцев с 01.07.2012г.) на вывоз легких дистиллятов и продуктов (код ТН ВЭД ТС 2710 12), керосина (код ТН ВЭД ТС 2710 19 210 0 - 2710 19 250 0), газойлей (код ТН ВЭД ТС 2710 19 420 0 - 2710 19 480 0, 2710 20 110 0 - 2710 20 190 0) и прочих нефтепродуктов (код ТН ВЭД ТС 2710 20 900 0), кроме специальных бензинов (код ТН ВЭД ТС 2710 12 210 0 2710 12 250 0) и печного топлива бытового; Не может быть биржевым товар, изъятый из оборота или ограниченный в обороте, недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности. В качестве меры поддержки биржевой торговли Правительством Республики Казахстан закреплен перечень биржевых товаров, которые должны реализоваться только через товарные биржи, при повышении минимального размера представляемых партий (на текущий момент состоит из 9 видов товаров). Российская Не может быть биржевым товар, изъятый из оборота; Федерация Могут устанавливаться обязательные требования к роду и качеству товара, соответственно, не отвечающий установленным требованиям товар к биржевым торгам не допускается; Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности; Правительством утвержден перечень биржевых товаров, в отношении которых внебиржевые сделки, в том числе долгосрочные договоры поставки, подлежат обязательной регистрации товарной биржей. К ним относятся: - нефтепродукты, предусмотренные закрепленным законодательством техническим регламентом, реализованные производителем товара, включенным в реестр хозяйствующих субъектов (за исключением финансовых организаций), имеющих долю на рынке определенного товара в размере более чем 35 процентов или занимающих доминирующее положение на рынке определенного товара, если в отношении такого рынка федеральными законами в целях их применения установлены случаи признания доминирующим положения хозяйствующих субъектов; - нефть сырая, реализованная производителем товара, включенным в реестр, указанный в пункте 1 вышеуказанного Перечня; - уголь, реализованный хозяйствующим субъектом, при 16 условии его реализации этим хозяйствующим субъектом и (или) группой лиц, в которую он входит, за предшествующий год в объеме, превышающем 1 млн. тонн. Республика Установление в соответствии с законодательством Беларусь минимальных цен на отдельные виды экспортируемых товаров. Так, сухое обезжиренное молоко (код ТНВЭД ТС 0402 10 190 0). Минимальная экспортная цена за одну тонну 2500 евро. Казеин для промышленных целей (код ТНВЭД ТС 3501 10 500 0). Минимальная экспортная цена за одну тонну 6000 евро; Установление биржей уровня максимальной и минимальной цены на биржевой товар (ценовой коридор). Например, ценовой коридор для проведения биржевых торгов сухим обезжиренным молоком, сливочным маслом, сырами и казеином техническим устанавливается биржей совместно с рабочей группой для ежедневного мониторинга реализации молочной продукции на внутреннем и внешнем рынках, созданной в соответствии с распоряжением Премьерминистра Республики Беларусь. Указанная рабочая группа рекомендует экспортерам минимальные экспортные цены на молочную продукцию. Украина Не могут быть предметом биржевой торговли вещи, определенные индивидуальными признаками, если они не продаются как партия, а также любые применяемые товары, включая транспортные средства, и капитальные активы; По рынку зерна в Украине: - на регулярной основе вводятся ограничения в виде обязательной регистрации экспортных контрактов на Аграрной бирже), в виде квот или чрезвычайных таможенных мер. - биржевая торговля зерном может осуществляться только на аккредитованных биржах. Аккредитацией занимается Министерство сельского хозяйства и сама Аграрная биржа. Очевидно, что только Аграрная биржа может проводить торги по зерну. Республика В соответствии с постановлением Кабинета Министров Узбекистан Республики Узбекистан от 5 февраля 2004 года № 57 «О дальнейшем внедрении рыночных механизмов реализации высоколиквидных видов продукции, сырья и материалов», разработано Временное положение о порядке реализации дизельного топлива на биржевых торгах, Временное положение о порядке реализации автомобильного бензина на биржевых торгах. Указанные положения распространяются на предприятия и организации - резидентов Республики Узбекистан, независимо от формы собственности, производящих, поставляющих и использующих дизельное топливо или автомобильный бензин. Положения предусматривают, что дизельное топливо/автомобильный бензин, приобретенные на биржевых 17 торгах, перепродаже не подлежит; Допустимый предел превышения цены в процессе торгов устанавливается в размере 10% от стартовой цены. При превышении цены выше 10% торги прекращаются, и объемы нереализованной продукции переносятся на следующие торги. Биржевым товаром не могут быть земля, ее недра, воды, иные природные ресурсы, объекты культурного наследия и интеллектуальной собственности, а также имущество, изъятое из гражданского оборота в соответствии с законодательством. Республика Не являются биржевым товаром недвижимое имущество, Молдова объекты интеллектуальной собственности и имущественные права. 1.3. Порядок проведения расчетов, условия и порядок проведения клиринга по результатам биржевых торгов. Участие банков в расчетах. Порядок проведения расчетов, условия и порядок проведения клиринга по результатам биржевых торгов в каждой из стран ЕЭП+ имеет свои отличия в виду наличия полномочий товарных бирж на проведение расчетов в валюте по экспортно-импортным сделкам или отсутствия таковых, различного регулирования порядка проведения валютных операций и законодательного закрепления порядка проведения клиринговых операций. Во всех странах ЕЭП+, за исключением России, он носит усеченный характер: Государство Особенности проведения расчетов и клиринга Республика Организация и осуществление расчетов по биржевым Казахстан сделкам по законодательству Республики Казахстан является одной из функций товарной биржи, тем не менее, на настоящий момент ни биржи, ни их клиринговые центры по действующему законодательству Республики Казахстан не могут получить лицензию на осуществление отдельных видов банковских операций, и вследствие чего, все денежные расчеты товарные биржи производят через банки либо организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций; не требуется лицензии и на осуществление клиринговой деятельности на товарной бирже. По определению в законе «клиринг - проведение зачета взаимных требований и обязательств между участниками биржевых торгов по сделкам, совершаемым на товарной бирже»; Условием для участия банка в расчетах является заключенный между банком (как расчетной организацией), товарной биржей и (или) клиринговым центром договор о порядке взаимодействия при проведении биржевых торгов и 18 Российская Федерация Республика Беларусь осуществлении расчетов по сделкам, заключенным на биржевых торгах; Товарная биржа в целях обеспечения исполнения совершаемых на ней фьючерсных и опционных сделок организует расчетное обслуживание через клиринговый центр; Клиринговые центры могут выступать центральным контрагентом - являться по биржевым сделкам покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя. В таком случае, клиринговые центры должны быть учреждены в качестве отдельных от товарных бирж юридических лиц, поскольку имеет место ограничение действующего законодательства о том, что биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет товарной биржи. Клиринг – это определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств. Клиринговое обслуживание участника клиринга является необходимым условием его допуска к совершению сделок организатором торговли; При осуществлении клирингового обслуживания участников клиринга клиринговая организация осуществляет централизованный клиринг с частичным обеспечением; Клиринговая организация осуществляет клиринг на основании документов от Организатора торговли (без подтверждений со стороны участников клиринга) о совершенных в ходе торгов сделках; Клиринговая организация осуществляет клиринг по срочным сделкам и сделкам предпоставочного периода отдельно по каждому торговому счету участника клиринга. Клиринг по результатам заключения биржевых сделок осуществляется товарной биржей либо иной организацией на основании заключенного с товарной биржей договора, а расчеты по результатам клиринга осуществляются расчетным банком; На биржевом рынке реального товара клиринг в полном объеме не осуществляется. В данном сегменте рынка проводятся только отдельные клиринговые операции, такие как определение требований к суммам биржевого задатка, учет его свободной и обремененной частей, обработка документов, подтверждающих исполнение сделок, взаимодействие с банком и др. Эти операции осуществляет Биржа в порядке, установленном локальными нормативными правовыми актами; Проведение денежных расчетов между участниками биржевой торговли по совершенным биржевым сделкам 19 Украина Республика Узбекистан Республика Молдова осуществляется по одной из схем: - По первой схеме предусматривается право участников биржевой торговли проводить расчеты с использованием своих счетов в различных банках; - По второй – с использованием счетов Биржи; БУТБ освобождена от обязательной продажи иностранной валюты, поступающей на ее счета от участников биржевой торговли и их клиентов в качестве обеспечения исполнения обязательств по биржевым сделкам. Для осуществления указанных видов деятельности на товарном сегменте биржевого срочного рынка в Республике Беларусь получение лицензии не требуется. Клиринг на организованных товарных рынках законодательством не регулируется, нормы о клиринге появившиеся в законодательстве Украины в 2012 году относятся, прежде всего, к фондовому рынку; Расчеты по биржевым контрактам, а также проведения Аграрным фондом товарных или финансовых интервенций, и/или форвардных закупок, с целью обеспечения их выполнения могут осуществляться через отдельный банковский счет Аграрной биржи, открытый в одном из государственных банков Украины; Порядок проведения расчетов в каждом отдельном случае определяется биржевым контрактом; Перечисление средств Аграрного фонда по контракту, зачисленные на отдельный счет Аграрной бирже, осуществляется Биржей в течение одного банковского дня с момента получения письменного распоряжения Генерального директора Аграрного фонда. В соответствии с действующим законодательством расчетно-клиринговым обслуживанием признается деятельность биржи или иных организаций: - по определению, уточнению и зачету обязательств членов биржи и их клиентов, осуществлению взаиморасчетов между ними; - по обеспечению финансовых гарантий исполнения сделок; - по учету обязательств членов биржи и их клиентов, проведению взаиморасчетов и платежей по сделке, в том числе комиссионных вознаграждений сторонам, участвовавшим в осуществлении сделки. В целях обеспечения исполнения совершаемых на товарной бирже сделок биржа обязана организовать расчетное обслуживание путем создания клиринговых центров или путем заключения договора с банком или кредитным учреждением об организации клирингового обслуживания; Клиринговые центры могут создаваться и как 20 независимые от биржи организации биржевых посредников. Членом клирингового центра может быть физическое или юридическое лицо, располагающее минимальным капиталом и имеющее счет в банке. Клиринговый центр: - устанавливает вид, размер и порядок взимания с членов центра взносов, гарантирующих исполнение сделок или возмещение ущерба, нанесенного вследствие полного либо частичного неисполнения обязательств по сделкам, а также определяет другие финансовые обязательства участников сделок; - осуществляет в установленном порядке кредитование и страхование участников сделок в пределах, необходимых для гарантирования исполнения этих сделок или возмещения ущерба в случае их неисполнения. Клиринговый центр служит для денежного и поштучного учета заключаемых сделок. Денежные средства клирингового центра складываются из сборов за проведение операций, сумм от взыскания штрафов и пени за допущенные арифметические ошибки и несвоевременное представление отчетов по совершенным сделкам, а также из взносов членов центра. Таким образом, обзор действующего законодательного регулирования позволяет сделать следующие выводы: 1. Во всех странах ЕЭП+, за исключением Российской Федерации: клиринговая деятельность при совершении сделок, в том числе фьючерсных, на товарных биржах не лицензируется и соответственно не установлено никаких требований к клиринговым организациям – ни по размеру уставного капитала, ни к профессиональным качествам работников, ни к информационным технологиям (программному обеспечению) – клиринговые центры не выделены из составов товарных бирж; 2. В то же время в каждом из законов о товарных биржах ограничены права товарных бирж на их участие в биржевой торговле, на заключение сделок от имени и за счет средств биржи, на осуществление торговой и торгово-посреднической деятельности. Это означает, что ни один из организаторов торгов в этих странах не имеет возможности организовать полноценные торги срочными контрактами без привлечения сторонних организаций, учрежденных биржей, с ее участием или без ее участия (по договору), – поскольку не вправе выступать в качестве центрального контрагента по таким сделкам. Однако при отсутствии законодательных требований к такой сторонней организации – скорее всего она не сможет обеспечить приемлемый уровень рисков для участников торгов. 3. В Российской Федерации уже имеется законодательный запрет на выступление организатора торгов в качестве центрального контрагента. 21 4. Понятие центральный контрагент имеется на данный момент только в законодательствах Российской Федерации и Казахстана, хотя без этого обязательного участника торгов срочный рынок развиваться просто не может. 1.4. Проведение расчетов по экспортно-импортным биржевым сделкам. Валютное регулирование при осуществлении таких сделок. Осуществление расчетов по экспортно-импортным биржевым сделкам производится в соответствии с общими нормами национальных законодательств каждой из стран, регулирующих порядок проведения внешнеторговых операций: Государство Особенности участия товарных бирж в расчетах по биржевым сделкам Республика Несмотря на положения ст.13 Закона «О товарных Казахстан биржах» от 04.05.2009г. №155-IV, что товарная биржа осуществляет функцию организации и осуществления расчетов по биржевым сделкам, необходимо учитывать, что товарная биржа не может выступать в качестве расчетной организации, которой может быть банк или организация, осуществляющая отдельные виды банковских операций. Клиринговый центр может лишь заключить соответствующие договоры о порядке взаимодействия с ними при проведении биржевых торгов и осуществлении расчетов по сделкам, заключенным на биржевых торгах. Участие товарной биржи в расчетах по экспортноимпортным биржевым сделкам, заключаемым на торгах, носит на данный момент очень усеченный характер – ровно в пределах заключения и расчета сделки в соответствии с правилами, описанными во внутренних Правилах биржи о проведении торгов и клиринговых расчетов. Соответственно, реальные расчетные операции по экспортно-импортным биржевым сделкам, совершаемым на товарных биржах, в виде перевода денег или иных формах осуществляются на данный момент исключительно через уполномоченные банки с соблюдением требований валютного законодательства Республики Казахстан, хотя в соответствии с международными Соглашениями, Республика Казахстан систематически принимает меры по внесению изменений в валютное законодательство в целях либерализации валютного режима, оптимизации процедур, связанных с внешнеторговыми операциями и ускорению сроков оформления сделок. Российская В соответствии с Российским законодательством вопросы 22 Федерация Республика Беларусь регулирования внешней торговли и валютного регулирования остаются вне связи с законодательством об организованных товарных рынках. Осуществление расчетов по экспортно-импортным биржевым сделкам производится в соответствии с общими нормами белорусского законодательства, регулирующего порядок проведения внешнеторговых операций; Основным документом в рассматриваемой сфере является Указ Президента Республики Беларусь от 27.03.2008г. № 178 «О порядке проведения и контроля внешнеторговых операций» (далее – Указ № 178). Согласно подпункту 1.4 пункта 1 Указа №178 резиденты обязаны обеспечить завершение каждой внешнеторговой операции в полном объеме в следующие сроки: при экспорте - не позднее 90 календарных дней (по договорам комиссии - не позднее 120 календарных дней) с даты отгрузки товаров (передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности), выполнения работ, оказания услуг; при импорте - не позднее 60 календарных дней с даты проведения платежа. Резиденты обязаны в указанные сроки обеспечить при импорте товаров их поступление на территорию Республики Беларусь. Подпунктом 1.6 пункта 1 постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 09.07.2009г. № 101 «О проведении внешнеторговых операций» предусмотрено, что при экспорте денежные средства по внешнеторговым договорам, заключенным по результатам биржевых торгов, организованных ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа», могут быть зачислены на счет данного общества, открытый в банке Республики Беларусь. Датой завершения внешнеторговой операции при экспорте в этом случае считается дата поступления денежных средств от экспорта на счет биржи, открытый в банке Республики Беларусь. Валютные операции осуществляются в соответствии с законодательством Республики Беларусь о валютном регулировании. Основы валютного регулирования и валютного контроля установлены в Законе Республики Беларусь от 22.07.2003г. № 226-З «О валютном регулировании и валютном контроле». Пунктом 2 Указа Президента Республики Беларусь от 14.09.2006г. № 577 Белорусская универсальная товарная биржа освобождена от обязательной 30% продажи иностранной валюты, поступающей на ее счета от участников 23 Украина Республика Узбекистан биржевой торговли и их клиентов в качестве обеспечения исполнения обязательств по биржевым сделкам. Расчеты по биржевым контрактам, а также проведения Аграрным фондом товарных или финансовых интервенций, и/или форвардных закупок, с целью обеспечения их выполнения могут осуществляться через отдельный банковский счет Аграрной биржи, открытый в одном из государственных банков Украины. Порядок проведения расчетов в каждом отдельном случае определяется биржевым контрактом. Перечисление средств Аграрного фонда по контракту, зачисленные на отдельный счет Аграрной бирже, осуществляется Биржей в течение одного банковского дня с момента получения письменного распоряжения Генерального директора Аграрного фонда. При этом Кабинетом министров Украины было установлено, что экспорт зерна осуществляется только на основании сделок, зарегистрированных на Аграрной бирже. При оформлении внешнеэкономического контракта, стороной (сторонами) которого является нерезидент (нерезиденты) Украины, цена такой сделки указывается в иностранной валюте. Перечисление денег от покупателя продавцу осуществляется, минуя биржу, по курсу Национального банка Украины на день проведения торгов. Вместе с контрактом на фирменном бланке по установленной Аграрной биржей форме оформляется удостоверение о регистрации. На последней странице свидетельства о регистрации ставится штамп установленной формы, указываются регистрационный номер, дата, подпись уполномоченного лица и оттиск печати Аграрной биржи. Регистрация проводится отдельно по двум видам контрактов спотовым и форвардным. Учет зарегистрированных внешнеэкономических контрактов ведется в журналах регистрации внешнеэкономических контрактов. Агентом по взаиморасчетам между субъектами биржевых сделок является расчетно-клиринговая палата биржи, в задачи которой входит контроль безусловного исполнения взятых на себя участниками сделок договорных обязательств, а также наложение в случае необходимости штрафных санкций в пользу пострадавшей стороны. Штрафные санкции взыскиваются посредством снятия (в безакцептном порядке) установленной регламентирующими документами суммы средств со спецсчета компании24 нарушителя с одновременным их перечислением на спецсчет пострадавшей стороны. Обязательным условием совершения биржевых сделок для каждой из сторон является открытие ими в расчетноклиринговой палате (РКП) биржи спецсчетов с депонированием на них денежных средств в объеме не менее 2% суммы предлагаемой сделки купли/продажи. Расчеты между клиентами товарных бирж проводятся на условиях 100-процентной предоплаты. Механизм биржевых гарантий исполнения продавцами и покупателями договорных обязательств, принятых на себя в результате сделок на УзРТСБ, предусматривает четкое и безусловное обеспечение сторонами 100%-ной оплаты и своевременной поставки товара. В соответствии с Положением о порядке регистрации экспортно-импортных контрактов (договоров, соглашений), заключаемых хозяйствующими субъектами Республики Узбекистан в Министерстве внешних экономических связей Республики Узбекистан (зарегистрировано в Министерстве юстиции РУ от 02.12.2000г. № 988) для регистрации контракта необходимо: - соответствие условий контракта общепринятым правилам международной торговли, действующему законодательству и нормативным актам Республики Узбекистан, а также принятым Республикой Узбекистан обязательствам перед другими государствами и международными организациями; - соответствие цен, указанных в контракте, среднемировым и сложившейся конъюнктуре рынка; - представление необходимого пакета документов, указанных во II разделе Порядка. Им же предусмотрены параметры, которые должен содержать экспортно-импортный контракт. Регистрация контракта на сумму, эквивалентную до 50 тысяч долларов США включительно - осуществляется в течение не более 5-ти рабочих дней, а контракта на сумму, эквивалентную свыше 50 тысяч долларов США - в течение 10-ти рабочих дней с момента поступления заявления в МВЭС Республики Узбекистан. Действует Положение о порядке формирования цен на высоколиквидную продукцию при реализации через валютную площадку УзРТСБ, утвержденное постановлением Министерства экономики, Министерства финансов Республики Узбекистан от 15.11.2010г. №№ 103,97. Биржа несет ответственность только за регистрацию на 25 Республика Молдова бирже экспортных контрактов. За правильное оформление и постановку на учет экспортных контрактов ответственны брокеры и их клиенты. А при вывозе экспортного товара сертификат соответствия представляется только для товаров, подлежащих обязательной сертификации. В соответствии с Постановлением Административного совета Национального Банка N 46 от 27.02.2002 «О некоторых аспектах осуществления расчетов по сделкам по экспорту/импорту, заключенным на Универсальной Товарной Бирже Молдовы» - в случае заключения сделок по продаже /покупке товаров на Универсальной Товарной Бирже Молдовы (в дальнейшем - Биржа), где одна из сторон (продавец/покупатель) является нерезидентом, временно разрешается осуществление расчетов в иностранной валюте между покупателями и продавцами согласно контрактам по экспорту/импорту с перечислением средств в иностранной валюте через специальные счета в иностранной валюте Биржи, открытые в одном из банков Республики Молдова. Обязанность по репатриации денежных/материальных средств по экспортным/импортным сделкам возлагается на резидента (продавца/покупателя). В результате заключения на Бирже контракта по экспорту экспортер-резидент представляет своему банку контракт по экспорту, заключенный на Бирже, и декларацию о репатриации, на основании которой будет осуществляться контроль репатриации денежных средств. В пункте 6 декларации о репатриации экспортер должен указать "Контракт по экспорту, заключенный на Универсальной Товарной Бирже Молдовы". Для перечисления со специального счета Биржи в пользу экспортера-резидента денежных средств, полученных от нерезидента на упомянутый счет, Биржа представляет своему банку платежный документ, а также копии (заверенные Биржей) контракта по и таможенной декларации по экспорту, относящейся к соответствующей сделке. Как следует из информации, приведенной в таблице выше: 1. В Российской Федерации, Республике Казахстан, Республике Узбекистан вопросы регулирования внешней торговли и валютного регулирования остаются вне связи с законодательством об организованных товарных рынках. Валютное законодательство в Республике Казахстан не учитывает специфику заключения таких сделок на товарных биржах, в связи с чем, имеются проблемы участия бирж и клиринговых центров в расчетах между клиентами для обеспечения гарантий проведения таких расчетов – поскольку не могут избежать конвертации полученной от нерезидента валюты при переводе ее резиденту – такой 26 перевод без конвертации не разрешен действующими Правилами валютного регулирования. 2. В Республике Беларусь, Украине, Республике Молдова предусмотрена возможность использования специальных счетов товарных бирж для участия в таких расчетах – при этом валютное регулирование содержит оговорки, учитывающие специфику таких расчетов. Однако законодательное регулирование этих вопросов в каждой стране имеет свою специфику, и заключение экспортных контрактов на товарной бирже не освобождает от обычных процедур и требований по таким контрактам. Оформлением документов от имени клиентов занимаются их брокеры. 1.5. Условия функционирования организованного товарного рынка. срочного рынка в рамках В рассматриваемых странах ЕЭП+ функционирование срочного рынка находится на различных стадиях становления. Оживление в товарном сегменте биржевых рынков началось с 2008 года. Так, в России биржевики, брокеры, крупные производители и потребители товаров объединились с целью создания цивилизованного биржевого товарного рынка. Появились товарные площадки, вводились в обращение новые товарные инструменты. При этом многие биржи пошли по пути развития срочного рынка, без привязки контракта к цене базового актива на бирже. Как результат — отсутствие реальных участников рынка, процесс становления срочного рынка затормозился. Говорить участникам товарного рынка о преимуществах хеджирования ценовых рисков на раннем этапе, когда термин «фьючерс» многим был незнаком, оказалось весьма непросто. Безусловно, это был новый вид деятельности для предприятий, требовавший специализированных знаний основ срочного рынка и функционирования биржи. В настоящее время срочный рынок «буксует». А между тем использование производных инструментов позволяет: - хеджировать ценовые риски (цену товара можно застраховать, заключив обратную сделку на срочном рынке); - формировать предсказуемые денежные потоки; - сальдировать финансовые результаты на спотовом и срочном рынках. Тем не менее, постепенно, благодаря последовательной работе профессионального сообщества брокеров, бирж, банков, получен положительный опыт формирования срочного рынка, который набирает популярность среди участников. В России рынком начинают интересоваться и финансовые игроки, увеличивая обороты и создавая ликвидность. 27 Предпринимаются попытки развития срочного рынка в Республике Казахстан на бирже с государственным участием в капитале – АО «Товарная биржа «Евразийская торговая система», появился интерес и у других бирж. Первые торги товарными фьючерсами начались в Республике Беларусь в конце 2012 года, на Белорусской универсальной товарной бирже (БУТБ) - на бирже начнет свою жизнь товарный срочный рынок. Развитие срочного рынка для БУТБ оценивается принципиально важным моментом для Республики Беларусь и позволит более активно работать с партнерами из СНГ. В то же время, главной проблемой, с которой столкнулась биржа при организации срочного рынка, стало отсутствие знаний субъектов хозяйствования об этом направлении торговли. Секция срочного рынка на «Украинской бирже» была запущена 27 мая 2010 года с торгов фьючерсом на Индекс UX, который буквально через несколько месяцев стал самым ликвидным инструментом фондового рынка Украины. Чуть меньше чем через год, 26 апреля 2011 года, к торгам был допущен еще один инструмент – опцион на фьючерс на Индекс UX. На товарном рынке торгов срочными контрактами не производится. В остальных странах ЕЭП+ срочный рынок находится на начальной стадии формирования. Ниже приводится аналитическая таблица по объектам срочного рынка в странах ЕЭП+: Государство Комментарий Республика Срочные торги на товарных биржах в Республике Казахстан Казахстан сводятся к торговле срочными контрактами, определёнными как контракты на безусловную или условную куплю-продажу базового актива с отсроченным исполнением, к нему относятся фьючерс, опцион. Опционная сделка – биржевая сделка, объектом которой является опцион. Фьючерсная сделка – биржевая сделка с уплатой залога, расчеты по которой проводятся через клиринговый центр, совершаемая со срочным контрактом на товарной бирже, с принятием участниками торгов на себя обязательств поставить (принять) определенное количество биржевого товара в определенный период в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки. В соответствии со статьей 128-2 Гражданского кодекса опционы, фьючерсы, форварды, свопы и другие производные финансовые инструменты, представляющие собой комбинацию вышеперечисленных в этой статье производных финансовых инструментов, определены как договоры, стоимость которых зависит от величины (включая колебание величины) базового актива договора, предусматривающие осуществление расчета по ним в будущем. При этом базовыми активами производных 28 Российская Федерация Республика Беларусь Украина финансовых инструментов являются товары, стандартизированные партии товаров, ценные бумаги, валюта, индексы, процентные ставки и другие активы, имеющие рыночную стоимость, будущее событие или обстоятельство, производные финансовые инструменты. В ходе биржевых торгов могут заключаться договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар. К таким финансовым инструментам отнесены: форварды, фьючерсы, опционы. Формирование биржевого сегмента срочного рынка осуществляется в соответствии с Концепцией создания срочного товарного рынка в Республике Беларусь, разработанной биржей на базе проекта, подготовленного ГНУ «Центр системного анализа и стратегических исследований Национальной академии наук Беларуси». Концепция согласована с Национальным банком, Министерством экономики, Министерством финансов, Министерством торговли, Министерством по налогам и сборам и утверждена Первым Вице-премьером Республики Беларусь. Фьючерсные сделки - сделки, являющиеся основанием возникновения прав и обязанностей, связанных с заключением стандартных контрактов. Опционные сделки - сделки, являющиеся основанием возникновения уступки прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара, в том числе по стандартным контрактам. Статьей 19 Закона Республики Беларусь от 5 января 2009 г. № 10-З «О товарных биржах» установлено, что стандартные контракты, заключаемые на товарной бирже и содержащие условия фьючерсных или опционных сделок, не являются ценными бумагами. В соответствии с Законом «О товарных биржах»: биржевой операцией признается соглашение, которое отвечает совокупности следующих условий: а) если она представляет собой куплю-продажу, поставку и обмен товаров, допущенных к обращению на товарной бирже; б) если ее участниками являются члены биржи; в) если она представлена к регистрации и зарегистрирована на бирже не позднее следующего за осуществлением соглашения дня. Определения фьючерса в Законе «О товарных биржах» нет. Срочный рынок законодательство Украины рассматривает и регулирует в основном в рамках фондового рынка. В 29 Республика Узбекистан Республика Молдова Гражданском кодексе Украины (Ведомости Верховной Рады Украины, 2003 г., №№ 40-44, ст. 356), в статье 194 определено: "1. Ценной бумагой является документ установленной формы, с соответствующими реквизитами, удостоверяющий денежное или иное имущественное право, определяет взаимоотношения эмитента ценной бумаги (лица, выдавшего ценную бумагу) и лица, имеющего права на ценную бумагу, и предусматривает выполнение обязательств по такой ценной бумаге, а также возможность передачи прав на ценную бумагу и прав по ценной бумаге другим лицам". Форвардные сделки – сделки купли и продажи реального товара с отсроченным сроком его поставки; Фьючерсные сделки – сделки купли и продажи стандартных контрактов на товары с обязательством исполнения их в будущем – природа сделки не определена; Опционные сделки – сделки купли и продажи прав на будущую покупку или продажу по установленной цене товаров или контрактов на поставку товаров. Форвардные сделки – сделки связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки. Фьючерсные сделки – сделки связанные c взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. Опционные сделки – сделки связанные с условием, включаемым в биржевую сделку на срок, в течение которого одной из сторон предоставляется право выбора между условиями сделки или изменения ее первоначальных условий. Выводы касательно правового регулирования срочного рынка на товарных биржах сравниваемых стран: 1. Даже правовая природа фьючерсных сделок на товарных биржах в законодательствах стран ЕЭП+ решена на данный момент по-разному: - В Российской Федерации они рассматриваются как сделки с финансовыми инструментами – идет процесс перехода к единому регулированию как сделок, заключаемых на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках, с установлением единых требований к организаторам и участникам таких торгов, определяет основы государственного регулирования указанной деятельности и контроля ее осуществления; - В Республике Казахстан они отнесены к производным финансовым инструментам, однако разделены в правовом регулировании между двумя законодательными сферами – законодательством о рынке ценных 30 бумаг, регулирующем такие сделки на организованном рынке ценных бумаг, и законодательством о товарных биржах – на организованном товарном рынке. В настоящее время между ними есть существенная разница, которая обуславливает ряд проблем развития срочного рынка на товарных биржах в Казахстане; - В Республике Беларусь фьючерсы, торгуемые на товарной бирже, не относятся к ценным бумагам; - В Республике Молдова и Республике Узбекистан фьючерсы в соответствии с законами о товарных биржах рассматриваются как виды биржевых сделок; - В Украине понятия фьючерса как сделки, заключаемой на товарной бирже, не предусмотрено, это понятие можно отнести под понятие ценной бумаги, имеющееся в Гражданском кодексе Украины. В связи с чем, все законодательное регулирование касательно срочного рынка относится к фондовому рынку. 2. Соответственно, для развития срочного рынка на организованных товарных рынках в этих странах требуется внести существенные изменения в их законодательство. 1.6. Условия государственной поддержки развития организованного товарного рынка. Взаимодействие государственных органов по этому вопросу. Государственная поддержка развития организованного товарного рынка на данном этапе развития в странах ЕЭП+ осуществляется на различных условиях. В Российской Федерации и Республике Казахстан создаются условия для развития конкуренции на товарном рынке среди организаторов торгов и участников биржевой торговли. В Российской Федерации по состоянию на 26.10.2012г. по данным официального сайта Федеральной службы по финансовым рынкам на товарном рынке существует 13 бирж, которые имеют лицензию на организацию биржевой торговли и 386 организаций, которые имеют лицензию биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле. В Республике Казахстан по данным Комитета торговли министерства экономического развития и торговли по состоянию на 01.09.2012г. действует 18 товарных бирж и 445 товарных брокеров и товарных дилеров. В Республике Беларусь государственное регулирование акцентировано на развитии БУТБ и придании бирже особого статуса на товарном рынке. По данным сайта на БУТБ аккредитовано 88 биржевых брокеров. В Украине, при создании определенных конкурентных условий на организованном товарном рынке, создаются специальные условия для 31 развития рынка зерна и закреплении правового статуса Аграрной биржи. Количество товарных бирж свыше 500. В Республике Молдова создана в 2002 г. по инициативе Правительства Молдовы единственная Универсальная Товарная Биржа Молдовы, которая и действует до настоящего времени. В Республике Узбекистан действует Республиканская универсальная агропромышленная биржа, созданная в 1991г. и Узбекская Республиканская товарно-сырьевая биржа, созданная в 1994 г. На сегодняшний день Узбекская Республиканская товарно-сырьевая биржа является крупнейшей товарной биржей в стране, располагает развитой инфраструктурой, имеет элементы инфраструктуры за рубежом - преимущественно в странах Азии. Помимо 12 областных филиалов, биржа имеет более 350 удаленных торговых площадок, как на территории республики, так и за ее пределами (Китай, Турция, Латвия, Россия и др.). Таким образом, в Республике Беларусь и Республике Молдова имеется по одной товарной бирже и Правительство при принятии законодательства ориентировано на их опыт и учитывает потребности их деятельности. В Российской Федерации законодательство движется по пути объединения регулирования срочного рынка на товарных и фондовых биржах – принят Федеральный закон "Об организованных торгах" от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ, Федеральный закон от 07.02.2011 N 7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности" – однако специфика биржевых торгов товарами вызывает сложности в развитии организованного товарного рынка, в связи с чем, необходим отдельный единый регулятор для этой сферы общественных отношений – в противном случае ее развитие существенно затрудняется. В Республике Казахстан организованный товарный рынок разделен в законодательном и государственном регулировании с рынком ценных бумаг, в то время как имеется совпадение определений фьючерсов, опционов на уровне законодательного регулирования обоих рынков – соответственно идет пересечение норм регулирования и возникают коллизии при их применении. Так, например, для клиринговой деятельности с финансовыми инструментами на рынке ценных бумаг установлено лицензирование, а для клиринговой деятельности на товарной бирже – таких требований не установлено, хотя в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан и Законом «О товарных биржах» от 04.05.2009г. №155-IV– товарные биржи вправе торговать фьючерсами и опционами, которые относятся к производным финансовым инструментам. Кроме того, регулятор рынка ценных бумаг и состояние законодательства, регулирующее этот рынок, значительно более продвинутые по сравнению с состоянием законодательства организованного товарного рынка. Это препятствует нормальному взаимодействию этих рынков, и это можно рассматривать как одно из существенных препятствий на 32 пути развития срочного и организованного товарного рынка в целом в Казахстане. Регулирование организованного товарного рынка Украины также не единое – осуществляется деление по отраслям экономики, соответственно имеется много подзаконных актов разных отраслевых ведомств. 1.7. Существующее налогообложение по биржевым сделкам (НДС, др. виды налогов, ставки, льготы и т.п.). По итогам осуществления биржевых сделок у участников торгов возникают налоговые обязательства в порядке и на условиях, закрепленных действующим законодательством и международными договорами, ратифицированными каждой из указанных стран. Определенные трудности для развития международных биржевых сделок возникают в связи с разными размерами ставки налога на добавленную стоимость: в Российской Федерации (18%); Республике Беларусь, Республике Узбекистан, Республике Молдова (20%), Республике Казахстан (12%) и наличием акцизов на бензин и дизтопливо в отдельных государствах (Российская Федерация, Республика Узбекистан). Государство Комментарий Республика Объектами налогообложения по биржевым сделкам Казахстан являются облагаемый оборот и облагаемый импорт. При этом облагаемым оборотом является оборот, совершаемый плательщиком НДС; Действующая ставка НДС составляет 12% и применяется к размеру облагаемого оборота и облагаемого импорта; Оборот по реализации товаров на экспорт облагается по нулевой ставке. Российская К операциям, не подлежащим налогообложению Федерация (освобождаемые от налогообложения) НДС, отнесены, в частности, реализация финансовых инструментов срочных сделок, за исключением реализации базисного актива финансовых инструментов срочных сделок, подлежащего налогообложению налогом на добавленную стоимость; При реализации базисного актива финансовых инструментов срочных сделок, обращающихся на организованном рынке и предполагающих поставку базисного актива (за исключением реализации базисного актива опционных договоров (контрактов), налоговая база определяется как стоимость, по которой должна быть осуществлена реализация базисного актива и которая определена в соответствии с условиями утвержденной биржей 33 Республика Беларусь спецификации финансового инструмента срочной сделки. Определение налоговой базы при реализации такого базисного актива осуществляется на дату, соответствующую моменту определения налоговой базы, установленному статьей 167 Налогового кодекса РФ, с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них налога; Налогообложение производится по налоговой ставке 0 процентов при реализации товаров, вывезенных в таможенной процедуре экспорта; Налогообложение производится по налоговой ставке 10 процентов при реализации продовольственных товаров, в том числе молока и молокопродуктов, зерна; В остальных случаях (отдельно не оговоренных в налоговом законодательстве Российской Федерации) налогообложение производится по налоговой ставке 18 процентов; Кроме того, в соответствии с налоговым законодательством к подакцизным товарам, в том числе, относится автомобильный бензин и дизельное топливо. Налоговые ставки по акцизам на указанные товары следующие: - на автомобильный бензин (не соответствующий 3,4,5 классу) с 01.07.2012г. - 8 225руб. за тонну, с 01.01.13г. - 10 100 руб. за тонну, с 01.01.2014г. по 31.12.2014г. - 11 110 руб. за тонну. На бензин 3,4,5 класса размер налоговых ставок по акцизам соответственно ниже; - на дизельное топливо (не соответствующее классу 3,4,5) с 01.07.2012г. 4300 руб. за тонну, с 01.01.2013г. - 5860 руб. за тонну, с 01.01.2014г. по 31.12.2014г. - 6 446 руб. за тонну. На дизельное топливо 4,5 класса на указанный период налоговые ставки по акцизам соответственно ниже. Налогообложение по биржевым сделкам формируется, в первую очередь, за счет налога на добавленную стоимость и отличается в зависимости от вида биржевого товара и вида сделки (экспорт, импорт, внутренний рынок); В случае совершения биржевой сделки, предусматривающей экспорт товара, устанавливается ставка налога на добавленную стоимость в размере 0%; При ввозе на территорию Республики Беларусь и (или) реализации продовольственных товаров и товаров для детей по перечню, утвержденному Президентом Республики Беларусь (в который также включены молоко и молочная продукция, в том числе сухое обезжиренное молоко), ставка налога устанавливается в размере 10%; При реализации товаров, кроме вышеперечисленных случаев, а также при ввозе на территорию Республики 34 Украина Республика Узбекистан Республика Молдова Беларусь товаров, кроме включенных в вышеназванный перечень, устанавливается ставка в размере 20%. Доходы от операций облагаются налогом на прибыль предприятий. В соответствии с налоговым законодательством Украины основная ставка налога составляет 16 %. Ставка НДС в Украине составляет 20% (с 01.01.2014г. – 17%). В Украине взимаются: акцизы (плавающие) на бензины – €198/т, и ДТ – €46-98/т (по состоянию на первую декаду декабря 2012г.) Оборот по реализации товаров (за исключением драгоценных металлов) на экспорт за иностранную валюту облагается налогом на добавленную стоимость по нулевой ставке; Ставка НДС на 2012г. составляет 20%; Установлены ставки акцизного налога на подакцизные товары, производимые в Республике Узбекистан, в том числе на следующие биржевые товары: - бензин АИ -92 –40%, но не менее 353 430 сум./тонну - бензин АИ -95 – 40%, но не менее 408 890 сум./тонну - дизтопливо – 34%, но не менее 273 400 сум./тонну - дизтопливо ЭКО - 34%, но не менее 284 250 сум./тонну. Устанавливаются следующие ставки НДС: - стандартная ставка - в размере 20% от облагаемой стоимости импортируемых товаров и услуг и поставок, осуществляемых на территории Республики Молдова; - сниженные ставки в размерах: 8% - на хлеб и хлебобулочные изделия, молоко и молочные продукты, поставляемые на территорию Республики Молдова, за исключением предназначенных для детей продовольственных товаров, не облагаемых НДС в соответствии налоговым законодательством Республики Молдова; 5% - на природный и сжиженный газ как импортируемый, так и поставляемый на территории Республики Молдова; по нулевой ставке НДС облагаются поставки товаров на экспорт. Кроме того, с 1 июля 2010 года вступили в силу международные договоры, заключенные между государствами-членами Таможенного союза, которыми регулируется налогообложение в части НДС при экспорте и импорте товаров, выполнении работ, оказании услуг, а также его налоговое администрирование во взаимной торговле государств-членов таможенного союза: 35 - Соглашение о принципах взимания косвенных налогов при экспорте и импорте товаров, выполнении работ, оказании услуг в таможенном союзе от 25 января 2008 года; - Протокол о внесении изменений в Соглашение о принципах взимания косвенных налогов при экспорте и импорте товаров, выполнении работ, оказании услуг в таможенном союзе от 25 января 2008 года (от 11 декабря 2009 года); - Протокол о порядке взимания косвенных налогов и механизме контроля их уплаты при экспорте и импорте товаров в таможенном союзе от 11 декабря 2009 года; - Протокол о порядке взимания косвенных налогов при выполнении работ, оказании услуг в таможенном союзе от 11 декабря 2009 года; - Протокол об обмене информацией в электронном виде между налоговыми органами государств-членов таможенного союза об уплаченных суммах косвенных налогов от 11 декабря 2009 года. В соответствии с условиями Соглашения о принципах взимания косвенных налогов при экспорте и импорте товаров, выполнении работ, оказании услуг в Таможенном союзе от 25 января 2008 года взимание косвенных налогов (НДС и акцизов) во взаимной торговле государств-членов Таможенного союза производится по принципу «страны назначения», в соответствии с которым экспорт товаров облагается НДС по нулевой ставке, импорт - по ставке, действующей в государстве-импортере. Принятые государствами - членами Таможенного союза внутренние нормативные правовые акты и подписанные международные договоры регламентируют вопросы администрирования косвенных налогов в Таможенном союзе и направлены на исключение фактов неполных поступлений косвенных налогов по товарам, импортируемым на территорию Республики Казахстан с территории Республики Беларусь и Российской Федерации. 1.8. Виды, размеры ответственности за нарушение действующего законодательства участниками (брокерами, их клиентами) и организаторами биржевых торгов (товарными биржами). В законодательстве стран ЕЭП+ закреплена ответственность участников биржевой торговли по ряду нарушений действующего законодательства в области совершения биржевых сделок на товарном рынке. Ответственности присущи следующие характерные функции: - компенсационная, состоящая в восстановлении потерпевшему понесенных им потерь; - предупредительная, заключающаяся в предостережении должника и других субъектов от совершения нарушений; 36 - стимулирующая, которая предполагает побуждение должника к устранению допущенного нарушения и к реальному исполнению обязательства; - информационная, состоящая в анализе данных о видах совершенных нарушений, их динамике, взысканных за нарушения суммах убытков и неустоек и использование этих данных для разработки мер по устранению причин нарушений и предупреждению потерь. Законодательное закрепление ниже изложенных мер ответственности выступает своего рода гарантией надлежащего поведения участников и организаторов биржевых торгов. За нарушение действующего законодательства стран ЕЭП+ к участникам и организаторам биржевых торгов могут быть применены следующие виды ответственности: - гражданско-правовая; - административная; - уголовная; - иные виды ответственности. Гражданско-правовая ответственность предусматривается гражданским законодательством каждой из стран ЕЭП+ и может быть применена за нарушение обязательств. Административная ответственность в зависимости от правонарушения может быть как за непосредственное нарушение законодательства о товарных биржах (отдельные статьи существуют в административных кодексах Российской Федерации и Республики Казахстан), так и за нарушение смежного законодательства, связанного с законодательством о товарных биржах, порядком осуществления биржевых сделок и т.д. Государство Основания административной ответственности Республика нарушение законодательства Республики Казахстан о Казахстан товарных биржах; нарушение правил вывоза или отправки сырья, продовольственных и промышленных товаров за пределы Республики Казахстан; незаконная транспортировка, приобретение, реализация, хранение нефти и нефтепродуктов, а также переработка нефти; незаконное предпринимательство; нарушение порядка предоставления отчетности, информации и документов по валютным операциям, требуемых в соответствии с валютным законодательством Республики Казахстан; невыполнение требования репатриации национальной и иностранной валюты; 37 Российская Федерация Республика Беларусь сокрытие объектов налогообложения; неисполнение обязанностей, установленных налоговым законодательством Республики Казахстан, налогоплательщиками при экспорте и импорте товаров, выполнении работ, оказании услуг в таможенном союзе, а также невыполнение лицами требований, установленных законодательством Республики Казахстан; занятие предпринимательской или иной деятельностью, а также осуществление действий (операций) без соответствующей регистрации или лицензии, специального разрешения, квалификационного аттестата (свидетельства), другого разрешения, уведомления; нарушение норм лицензирования; нарушение законодательства Республики Казахстан об электронном документе и электронной цифровой подписи. Нарушение законодательства о товарных биржах и биржевой торговле. Имеется специальная санкция в виде приостановления действия лицензии у товарной биржи на срок до трех месяцев (в соответствии с Законом РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20.02.1992г. № 2383-I); причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием; нарушение валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования. Участие работника товарной биржи в биржевых сделках либо создание им собственных брокерских фирм; умышленное разглашение коммерческой или иной охраняемой законом тайны без согласия ее владельца лицом, которому такая коммерческая или иная тайна известна в связи с его профессиональной или служебной деятельностью; нарушение порядка учета, сбора, хранения, транспортировки, использования, заготовки (закупки) или реализации металлопродукции, черных и цветных металлов, их лома и отходов; нарушение установленного порядка осуществления валютных операций; несвоевременная обязательная продажа иностранной валюты и необоснованное занижение суммы валютных средств, подлежащих обязательной продаже; невозвращение из-за границы индивидуальным предпринимателем или должностным лицом юридического лица валюты, подлежащей в соответствии с законодательством Республики Беларусь обязательному 38 Украина Республика Узбекистан Республика Молдова перечислению на счета в уполномоченный банк Республики Беларусь; нарушение порядка использования средств бюджета, государственных внебюджетных фондов либо организации государственных закупок товаров (работ, услуг). Незаконный отпуск или приобретение бензина или других горюче-смазочных материалов; нарушение правил о валютных операциях; нарушение порядка занятия хозяйственной деятельностью; нарушение законодательства об осуществлении закупки товаров, работ и услуг за государственные средства. Занятие деятельностью без лицензии; нарушение порядка осуществления валютных и экспортноимпортных операций; нарушение правил приема, учета, хранения, отпуска, приобретения горюче-смазочных материалов; реализация горюче-смазочных материалов, не соответствующих требованиям стандартов или технических условий; реализация горюче-смазочных материалов, не соответствующих требованиям стандартов или технических условий; нарушение договорной дисциплины. Имеется специальная санкция в виде приостановления действия лицензии у товарной биржи на срок до трех месяцев (в соответствии с Законом РМ «О товарных биржах» №1117 от 26.02.1997г.); незаконное приобретение, хранение, перевозка для реализации и реализация товарно-материальных ценностей; торговля или перевозка товаров, реализация которых запрещена или ограничена; нарушение правил о валютных операциях. Применение уголовной ответственности к участникам и организаторам биржевых торгов в странах ЕЭП+ возможно по следующим основаниям: Страна Республика Казахстан Основания уголовной ответственности Присвоение или растрата вверенного чужого имущества; мошенничество; причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием; транспортировка, приобретение, реализация, хранение нефти и нефтепродуктов, а также переработка нефти без документов, 39 подтверждающих законность их происхождения; незаконное предпринимательство; невозвращение из-за границы средств в национальной и иностранной валюте; уклонение от уплаты таможенных платежей и сборов; злоупотребление полномочиями. Российская Мошенничество; Федерация присвоение или растрата; причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием; манипулирование рынком; невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте; злоупотребление полномочиями. Республика Умышленное разглашение коммерческой или иной Беларусь охраняемой законом тайны без согласия ее владельца лицом, которому такая коммерческая или иная тайна известна в связи с его профессиональной или служебной деятельностью. Украина Мошенничество; присвоение, растрата имущества или завладение им путем злоупотребления служебным положением; причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием; уклонение от возвращения выручки в иностранной валюте; незаконное использование инсайдерской информации. Республика Мошенничество; Узбекистан причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием; занятие деятельностью без лицензии; незаконное собирание, разглашение или использование информации; сокрытие иностранной валюты. Республика Мошенничество; Молдова причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотребления доверием. Иные виды ответственности участников биржевой торговли - за нарушение норм действующего законодательства и правил биржевой торговли. Виды мер ответственности регламентируются правилами биржевой торговли, иными внутренними документами товарной биржи и применяются организатором торгов к участникам биржевой торговли. К числу таких мер, могут быть отнесены меры: 40 Страна Республика Казахстан Российская Федерация Республика Беларусь Украина Республика Узбекистан Республика Молдова Меры ответственности Предписание; предписание с публичным извещением; штраф; приостановление на определенный срок доступа к торгам в определенном режиме (режимах)/секциях; прекращение доступа к торгам в определенном режиме (режимах)/секциях; прекращение доступа к участию в торгах. Начисление штрафа; прекращение допуска участника торгов к участию в торгах в секции; прекращение членства члена биржи, члена секции и прекращение участия в биржевых торгах постоянного посетителя и разового посетителя в соответствии с Правилами приема. Предупреждение; штраф; лишение участника биржевой торговли права на участие в биржевых торгах в течение определенного периода (приостановление аккредитации); приостановление или прекращение членства на товарной бирже; прекращение аккредитации участника биржевой торговли. Лишение на определенный период времени или на постоянной основе права ведения биржевых операций на товарной бирже; штраф; лишение брокерского места. Штрафы, взимаемые в пользу Биржи и/или пострадавшего участника; ограничение на установленное время прав, либо прекращение аккредитации на Бирже какого-либо участника биржевой торговли. Штрафы. 41 2. Анализ национального законодательства в части норм и практики применения электронного документооборота и электронной цифровой подписи в трансграничных сделках. Внутреннее законодательство каждой из стран ЕЭП+ содержит специальные нормативные правовые акты, регулирующие вопросы законодательного закрепления электронного документооборота и электронной цифровой подписи, условий и принципов их применения и т.д. Основополагающими нормативными правовыми актами в этой области являются: - Закон Республики Казахстан «Об электронном документе и электронной цифровой подписи» от 07.01.2003г. № 370-II; - Закон Республики Беларусь «Об электронном документе и электронной цифровой подписи» от 28.12.2009 № 113-З; - Федеральный закон Российской Федерации «Об электронной подписи» от 06.04.2011 № 63-ФЗ; - Закон Украины «Об электронной цифровой подписи» от 22.05.2003г. №852-IV, Закон Украины “Об электронных документах и электронном документообороте» от 22.05.2003г.; - Закон Республики Узбекистан «Об электронном документообороте» от 29.04.2004г. №611-II, Закон Республики Узбекистан «Об электронной цифровой подписи» от 11.12.2003г. №562-II; - Закон Республики Молдова «Об электронном документе и цифровой подписи» от 15.07.2004г. №264-XV. Одним из основных вопросов взаимодействия в практике применения электронного документооборота и электронной цифровой подписи в трансграничных сделках является возможность использования иностранного регистрационного свидетельства (или иного документа, подтверждающего соответствие электронной цифровой подписи требованиям внутреннего законодательства) и условия признания электронной цифровой подписи на территории других стран ЕЭП +. Государство Комментарий Республика Действующее законодательство Республики Казахстан Казахстан закрепило основные принципы использования иностранного регистрационного свидетельства и обмен электронными документами с участием иностранных физических и юридических лиц. При регулировании правоотношений, возникающих между удостоверяющим центром и владельцем иностранного регистрационного свидетельства, применяется право государства, в котором было выдано регистрационное свидетельство, если иное не установлено соглашением 42 Российская Федерация Республика Беларусь Украина Республика Узбекистан Республика сторон. Ратифицированные Республикой Казахстан соглашения со странами ЕЭП+ относительно порядка признания иностранных регистрационных свидетельств на сегодняшний день отсутствуют. Для признания иностранной электронной цифровой подписи электронной цифровой подписью на территории Республики Казахстан должен быть ратифицирован Республикой Казахстан соответствующий международный договор или иностранное регистрационное свидетельство должно быть внесено в регистр регистрационных свидетельств. Ведение такого регистра осуществляется удостоверяющим центром. Электронные подписи, созданные в соответствии с нормами права иностранного государства и международными стандартами, в Российской Федерации признаются электронными подписями того вида, признакам которого они соответствуют на основании Федерального закона. Электронная подпись и подписанный ею электронный документ не могут считаться не имеющими юридической силы только на том основании, что сертификат ключа проверки электронной подписи выдан в соответствии с нормами иностранного права. Иностранный сертификат открытого ключа, соответствующий требованиям законодательства иностранного государства, в котором этот сертификат издан, признается на территории Республики Беларусь в случаях и порядке, определенных международным договором Республики Беларусь, предусматривающим взаимное признание сертификатов открытых ключей или другой способ придания юридической силы иностранным электронным документам. Сертификат открытого ключа, изданный поставщиком услуг иностранного государства, аккредитованным в Государственной системе управления открытыми ключами, признается на территории Республики Беларусь. Иностранные сертификаты ключей, удостоверенные в соответствии с законодательствами тех государств, где они выданы, признаются в Украине действующими в порядке, установленном законом. Однако сам этот порядок законом не установлен. Использование сертификатов ключей электронных цифровых подписей иностранных государств осуществляется в порядке, установленном законодательством. Сертификат открытого ключа, выданный центром 43 Молдова сертификации открытых ключей другого государства в соответствии с законодательством данного государства, признается равнозначным сертификату открытого ключа, выданному центром сертификации открытых ключей Республики Молдова, на основании двусторонних или многосторонних соглашений между Республикой Молдова и другими государствами или международными организациями на взаимной основе. Между странами Таможенного союза подписано Соглашение о применении информационных технологий при обмене электронными документами во внешней и взаимной торговле на единой таможенной территории Таможенного союза (Москва, 21 сентября 2010 г.), в котором отражены условия признания электронных документов стран – членов Таможенного союза. В ст.10 указанного Соглашения в целях защиты интересов стран-членов Таможенного союза и развития электронного документооборота при трансграничных сделках предусматривается, что: «… доверенная третья сторона: - осуществляет легализацию (подтверждение подлинности) электронных документов; - обеспечивает гарантии доверия в международном (трансграничном) обмене электронными документами; - обеспечивает правомерность применения электронных цифровых подписей в исходящих и (или) входящих электронных документах и сообщениях в соответствии с правилами и требованиями законодательства того государства, где находится доверенная третья сторона. Доверенные третьи стороны осуществляют взаимодействие для установления доверия при организации трансграничного электронного документооборота между субъектами электронного взаимодействия государств Сторон, использующих разные механизмы защиты электронных документов. Стороны обеспечивают право субъектов информационного взаимодействия пользоваться услугами доверенных третьих сторон, функции которых выполняют государственные органы государств Сторон или аккредитованные ими организации». Кроме того, в рамках реализации положений Соглашения о создании, функционировании и развитии интегрированной информационной системы внешней и взаимной торговли Таможенного союза (Москва, 21 сентября 2010 г.) и для организации совместной работы совокупности территориально распределенных государственных информационных ресурсов и 44 информационных систем государственных органов, регулирующих внешнюю и взаимную торговлю государств-членов Таможенного союза, информационных систем и информационных ресурсов Комиссии Таможенного союза, объединенных с национальными интеграционными сегментами государств-членов Таможенного союза и интеграционным сегментом Комиссии Таможенного союза, представителями стран-членов Таможенного союза ведется разработка Интегрированной информационной системы внешней и взаимной торговли Таможенного союза. Окончание работ по разработке указанной системы планируется к концу 2013 года. Применение электронного документооборота играет существенную роль в таможенном администрировании при совершении трансграничных сделок с биржевым товаром. На сегодняшний день представителями государств – членов Таможенного союза разработан проект Основных направлений совершенствования таможенного администрирования в Таможенном союзе в 2012-2015 годах. В качестве основных направлений, затрагивающих электронный документооборот, указаны: 1) внедрение принципа первичности электронных документов и сведений в электронном виде при построении таможенных технологий и подготовке нормативных правовых актов (приоритет «электроники» перед бумагой). Технологии совершения таможенных операций должны быть ориентированы на использование юридически значимых электронных документов; 2) обеспечения условий для удобного и «качественного» таможенного декларирования в электронной форме с использованием таможенной декларации не менее 90-95% товарных партий. Сохранение письменной формы таможенного декларирования для отдельных («специфических») категорий товаров; 3) внедрение комплексной (балльной) оценки всей цепочки поставки (отправитель, получатель, перевозчик, держатель контракта, склад, брокер и т.п.). При подготовке межгосударственных соглашений для стран ЕЭП+ по урегулированию вопросов признания иностранной электронной цифровой подписи за основу можно взять принцип, заложенный в ст. 20 Модельного закона "Об электронной цифровой подписи" (принят на шестнадцатом пленарном заседании Межпарламентской Ассамблеи государств - участников СНГ 9 декабря 2000 г.) признания иностранной электронной цифровой подписи, если она может быть проверена открытым ключом, имеющим иностранное 45 свидетельство, выпущенное одной из стран СНГ или государством, с которым есть договор о признании таких свидетельств или иной договор, обеспечивающий равноценную безопасность электронных сообщений. 3. Анализ особенностей национальных систем регулирования на организованном товарном рынке: деятельности по клирингу по сделкам с базовыми биржевыми товарными активами. Принятый Федеральный закон от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности" определил правовые основы осуществления клиринга, требования к юридическим лицам, осуществляющим клиринговую деятельность и (или) функции центрального контрагента, а также правовые основы государственного регулирования клиринговой деятельности и государственного контроля ее осуществления. Этим Законом заложены основы клиринговой деятельности в Российской Федерации как на рынке ценных бумаг, так на организованном товарном рынке: - определены понятия клиринговой деятельности, клиринговой организации, участника клиринга, правил клиринга, центрального контрагента, организованных торгов, неттинга, оператора товарных поставок и ряд других; - установлены требования к клиринговой организации и лицу, осуществляющему функции центрального контрагента, к органам управления и работникам клиринговой организации, к учредителям (участникам) клиринговой организации, к собственным средствам клиринговой организации и иные обязательные нормативы (минимальный размер собственных средств клиринговой организации должен составлять не менее 100 миллионов рублей). Требования к лицам, которые могут являться участниками клиринга, устанавливаются правилами клиринга; - Закон предусматривает возможность открытия и порядок проведения операций по торговым и клиринговым счетам. Клиринговые банковские счета могут открываться как в рублях, так и в иностранной валюте. Клиринговый товарный счет открывается оператором товарных поставок, если учет указанного имущества осуществляется на основании договора хранения, предусмотренного статьей 17 настоящего Федерального закона. Операции по указанному счету приравниваются к передаче (получению) имущества; - практически указанный Закон включает опыт, полученный не только в сфере срочных торгов на организованном товарном рынке, но и на фондовом рынке, поскольку они объединены этим законом в едином регулировании. 46 Несколько иначе в данное время решен вопрос регулирования клиринговой деятельности в Республике Казахстан: - клиринговая деятельность с финансовыми инструментами на рынке ценных бумаг начала лицензироваться как профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг после внесения изменений от 10.07.2012 года в Законы «О рынке ценных бумаг» и «О лицензировании». - установлены квалификационные требования к клиринговой организации (минимальный размер собственных средств клиринговой организации должен составлять не менее 500000-кратного расчетного показателя. В то же время клиринговая деятельность с финансовыми инструментами на организованном товарном рынке регулируется Законом «О товарных биржах», который никаких требований к этой деятельности не содержит. Поэтому регулятор рынка ценных бумаг ограничил доступ профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеров, дилеров) на срочный рынок товарных бирж – что существенно отражается на развитии срочного рынка на товарных биржах, поскольку затрудняет привлечение опыта брокеров, дилеров рынка ценных бумаг и накопленных ими средств на срочный рынок товарных бирж. В Республике Беларусь, клиринг ограничен - проводятся только отдельные клиринговые операции, такие как: определение требований к суммам биржевого задатка, учет его свободной и обремененной частей, обработка документов, подтверждающих исполнение сделок, взаимодействие с банком и др. а расчеты по результатам клиринга осуществляются расчетным банком. В Республике Узбекистан и Республике Молдова клиринг – это часть расчетно-клиринговой деятельности. 4. Анализ особенностей национальных систем регулирования на организованном товарном рынке расчетов, норм валютного регулирования по международным сделкам с базовыми биржевыми товарными активами на организованных товарных рынках стран ЕЭП+. В настоящее время ни законодательство Российской Федерации, ни законодательство Украины не позволяет говорить об особенностях национальных норм расчетов или валютного регулирования при расчетах по международным сделкам с базовыми биржевыми товарными активами на организованных товарных рынках в Российской Федерации и Украине, так как регулирует сделки на товарных рынках как национальные, по национальному праву, расчеты по таким сделкам также, как правило, осуществляются в национальной валюте. При этом необходимо отметить, 47 что законодательство Украины, предусматривающее весьма широкий спектр ситуаций, при которых требуется выдача индивидуальной валютной лицензии, существенно ограничивает возможности участия украинских лиц в международных биржевых сделках. Аналогичная ситуация и в законодательстве Республики Беларусь. При экспорте и импорте денежные средства по внешнеторговым договорам, заключенным по результатам биржевых торгов, организованных ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа», могут быть зачислены на счет данного общества, открытый в банке Республики Беларусь. Право на открытие специальных счетов ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» предусмотрено подпунктом 1.3 пункта 1 Указа Президента Республики Беларусь от 14.09.06г. № 577 «О некоторых вопросах деятельности открытого акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа». Белорусская универсальная товарная биржа освобождена от обязательной продажи иностранной валюты, поступающей на ее счета от участников биржевой торговли и их клиентов в качестве обеспечения исполнения обязательств по биржевым сделкам. В Узбекистане применяется система гарантирования исполнения сделок – поставка после 100% оплаты товара на счета расчетно-клиринговой палаты. В этих странах расчеты производятся при участии банков. Кроме вышеперечисленных других особенных норм для расчетов по биржевым сделкам не предусматривается. В Республике Казахстан никаких особенностей для расчетов по биржевым сделкам, которые учитывали бы их специфику, в законодательстве не установлено. 5. Существующие условия для международной национального организованного товарного рынка. интеграции Интеграционные процессы стран СНГ и Единого экономического пространства набирают обороты: идет процесс создания единого экономического, финансового, банковского поля, создаются наднациональные органы в различных сферах. Все это является необходимым условием дальнейшего расширения товарооборота между странами-участницами, и играет существенную роль для формирования организованного товарного рынка – важного структурообразующего атрибута современных торговых связей. Для международной интеграции организованного товарного рынка стран ЕЭП+ создается все больше предпосылок. За последние годы с участием стран ЕЭП+ подписаны международные договоры о сотрудничестве в различных областях, способствующие формированию межнационального организованного товарного рынка в данных странах. 48 Одним из таких является Договор о зоне свободной торговли (г. Санкт-Петербург, 18 октября 2011 года). Договор призван обеспечить необходимые условия для полноценного и эффективного функционирования зоны свободной торговли на пространстве СНГ и создать благоприятные условия для дальнейшего углубления интеграции на основе норм Всемирной торговой организации. Указанный Договор включает положения об упрощении правовых основ торгово-экономических отношений между подписавшими его странами, регламентирует режим свободной торговли на пространстве СНГ. Важным условием для международной интеграции организованного товарного рынка стран ЕЭП+ является принятие мер для снятия различных барьеров и ограничений в национальных законодательствах – по крайней мере, этот процесс идет очень активно в России, Казахстане и Беларуси. Накоплен большой опыт создания биржевой инфраструктуры, логистики поставок и других составляющих в Республике Беларусь и Республике Узбекистан. В Российской Федерации набирает обороты срочный рынок – приобретается необходимый опыт его функционирования. Системы национальных законодательств имеют сходство в принципах регулирования: - законодательства достаточно детально регулируют поведение участников по различным аспектам осуществляемой ими деятельности, предъявляемых к ним требованиям – если формат регулируемых отношений задан, то он обычно имеет отражение в законодательном регулировании в нормативных актах различных уровней; - по этой причине сложно ввести на законодательный уровень какой-либо новый комплекс отношений отсутствовавший в действующем законодательстве. Требуется комплексный пересмотр уже существующих законодательных и подзаконных актов; - развитие законодательства о товарных биржах и их деятельности во времени идет с отставанием по сравнению с развитием банковского законодательства, валютного регулирования, законодательства о рынках ценных бумаг в каждой из стран ЕЭП+, которые уже были основательно разработаны и без учета специфики отношений, складывающихся и необходимых для нормального функционирования и развития организованных товарных рынков; - без четкой стратегии на государственном уровне каждой из стран, направленной на организацию межнационального организованного товарного рынка и участие в нем, без выработки и принятия межгосударственных соглашений о принципах сотрудничества и внесения соответствующих изменений в действующее национальное законодательство стран ЕЭП+ эта возможность останется не реализованной. В то же время мы являемся свидетелями того, как аналогичный процесс был поддержан странами ЕЭП+ и идет полным ходом в отношении 49 сотрудничества стран в области рынков ценных бумаг, развития депозитарной деятельности. Полагаем, что в данный момент необходимо поставить такой вопрос и в отношении межгосударственного сотрудничества в области организованных товарных рынков: 1. Необходимо разработать модель взаимодействия стран ЕЭП+ на межбиржевом уровне и закрепить принципы ее реализации международным договором, в рамках которого должен быть предусмотрен поэтапный план соответствующих изменений в национальные законодательства каждой из стран ЕЭП+. 2. В частности, требуется принятие внутренних нормативных актов по участию иностранных юридических лиц в организованных торгах на товарных биржах стран ЕЭП+ и условиях такого участия; требования к использованию участниками торгов инфраструктуры соседних стран по различным режимам и видам торгов: прямой и срочный рынки (инструменты - спот, фьючерс); регистрация внебиржевых сделок в зависимости от товарной номенклатуры. 3. Необходимо устранить различия при проведении расчетов по импортно-экспортным контрактам, расчетно-клиринговой деятельности по биржевым сделкам, отрегулировать на общих принципах нормы валютного регулирования. 4. Отработать механизм взаимного признания электронных цифровых подписей в биржевой торговле на уровне разных стран, поскольку в их действующем законодательстве имеются нормы, допускающие такую возможность. 5. В качестве механизма унификации представляется возможной разработка модельного закона «Об организованных торгах», который мог быть использован для изменения внутреннего законодательства стран ЕЭП+. 6. На текущем этапе актуальным представляется создание Совета руководителей государственных органов по регулированию организованных товарных рынков и биржевой торговли. 7. Специфика рынка требует привлечения опыта товарных бирж и специалистов каждой страны, а также представителей Международной ассоциации бирж стран СНГ и Евразийского банка развития для создания модели межбиржевого товарного рынка стран СНГ и развития законодательства стран – участниц в целях реализации этой модели: подготовки проектов международных документов, отвечающих тенденциям развития международного организованного товарного рынка и не противоречащих нормам внутреннего законодательства этих стран, а также подготовки предложений по внесению изменений в национальные законодательства с учетом особенностей каждой из стран. 8. Целесообразно воспользоваться возможностями МПА СНГ по разработке модельных законов в качестве образца для унификации норм в законодательствах стран СНГ. 50 51