9. Грицков М.В. Роль России во введении евро.
advertisement
Эл ек тро н но е на уч н о е из да н ие «Т р уды М ЭЛ И: эл ек тро н ны й ж у р на л» Грицков М.В., аспирант МЭЛИ Роль России во введении евро Аннотация Новая валюта не смогла бы завоевать прочные позиции в мире без участия России. Россия — крупнейший экспортёр нефти и газа, поэтому предложение перевести на евро двустороннюю торговлю помогло изменить ситуацию в пользу ЕС. Дело не только в коммерческой выгоде, но и в стратегических преимуществах, в долгосрочных перспективах евро на мировых товарных, а значит, и финансовых рынках. Ключевые слова Европейская валюта, национальная валюта. евро, Европейский Союз, доллар, В конце ХХ века произошли кардинальные изменения в мировой финансовой структуре и сформировалась новая "валютная география". Важнейшим проявлением данного процесса явилось появление и укрепление позиций единой европейской валюты на международных финансовых рынках. Впервые появился конкурент доллара США - евро, способный оспорить его статус доминирующей валюты мира. До введения евро только одна из европейских валют — немецкая марка, играла заметную роль на валютных рынках мира, однако вне Европы она не имела перспективы упрочить и расширить позиции. Интерес к данному вопросу обусловлен тем, что введение новой валюты не имеет аналогов не только в Европе, но и во всём мире. Данное событие рассматривалось как движение в сторону биполярной мировой валютной системы. Впервые в истории осуществляется операция такого масштаба: вводится 14 млрд. банкнот и 50 млрд. монет евро. Это не только экономическое, но и политическое событие, кульминация экономического и валютного союза между странами ЕЭС. С 1 января 2002 года в течение срока, который каждая страна определила самостоятельно, в обращение вводятся банкноты семи номиналов - 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро и монеты восьми номиналов - 1 и 2 евро, а также 1, 2, 5, 10, 20 и 50 евроцентов, замещающие прежние банкноты и монеты в национальных Грицков М.В. Роль России во введении евро Эл ек тро н но е на уч н о е из да н ие «Т р уды М ЭЛ И: эл ек тро н ны й ж у р на л» денежных единицах. В течение определенного срока старые национальные банкноты и монеты могли обращаться наравне с евро. Неотъемлемой частью всего процесса перехода к единой валюте ЕС явилось, наряду с вве дением евро, создание наднациональной банковской системы, под юрисдикцией которой находилась новая вненациональная валюта. В связи с этим в рамках ЕС был создан наднациональный Европейский центральный банк и действующая под его руководством Европейская система центральных банков, в которую входят центральные банки всех стран -участниц ЕВС. 1 января 1999 г. в рамках Европейского союза (ЕС) созданы Европейский экономический и валютный союз (ЕВС) и введена единая валюта для стран-членов ЕВС под названием евро, которая в течение определённого срока заменила национальные валюты соответствующих стран. Принцип общего рынка, на котором основывалось ЕЭС, предполагал для свободного обращения товаров и капитала если не общую валюту, то, по меньшей мере, значительную стабильность валютных курсов. Нестабильность валютных курсов делала неопределенными условия конкуренции и по этой причине дестабилизировала торговые отношения. Стабилизация валютных курсов была необходима для координации экономической политики стран-участниц союза. Едва ли возможно было рассматривать согласованную политику подъема экономики или совместные действия по борьбе с инфляцией, когда валютная нестабильность нарушает чьи-то усилия или создает преимущество в пользу одних и наносит ущерб другим. Таким образом, достижение валютного союза являлось одним из условий дальнейшего прогресса в европейской экономической интеграции. После переговоров в Маастрихте в 1992 г. главами государств-членов ЕВС было принято принципиальное решение о поэтапном реальном формировании Экономического и валютного союза, основанного, прежде всего, на введении единой европейской валюты. Главные компоненты ЕВС — единая валюта, получившая наименование «евро», и единый Европейский центральный банк, которые неразрывно связаны друг с д ругом. Подобно тому, как каждая национальная валюта всецело находится под юрисдикцией и контролем соответствующего государства в лице центрального банка, так единая наднациональная валюта непременно требовала наличия наднационального, международного органа , который осуществлял бы единую для всего региона денежно -кредитную политику. Грицков М.В. Роль России во введении евро Эл ек тро н но е на уч н о е из да н ие «Т р уды М ЭЛ И: эл ек тро н ны й ж у р на л» Евро становится самостоятельной полноправной денежной единицей. На этом этапе она существовало только в безналичной форме. Хозяйствующие субъекты начали расчеты и операции в евро. Компании, наиболее связанные с внешней торговлей, европейской и международной, предпочли как можно скорее перевести свои операции в режим евро. Государственные органы продолжали активную подготовку к переходу на евро, а также осуществляли информационное обеспечение этой подготовки. На данной стадии параллельно и равноправно функционировали и евро, и национальные валюты. Все национальные банки получили новую валюту через те кредитные зоны, с которыми работают в Европе. Кроме того, российские банки могли заказывать евро по мере надобности. При переводе счетов российских организаций из европейских валют в евро нужно было выполнить очень простую операцию перерегистрировать эти счета в налоговых инспекциях. Подать заявление, затем счет будет перерегистрирован и получено подтверждение. И тогда банк откроет счет в евро. Тот же принцип наибольшего благоприятствования при обмене евро закладывается и при совершении внешнеторговых операций. Кроме того, Европейский центральный банк выполнял в пределах своей компетенции консультативные функции, собирал статистическую информацию и, что особенно важно, участвовал в международном сотрудничестве, в частности, представляя ЕВС в международных финансовых организациях. Примечательно также, что с ведома и одобрения ЕЦБ в работе этих организаций могли участвовать также и национальные центральные банки. Новая валюта не смогла бы завоевать прочные позиции в мире, если она не стала бы общеевропейской валютой, а здесь без участия России не могли обойтись. Несмотря на крошечный, по европейским меркам, объем ее финансовых рынков, Россия явилась своего рода индикатором жизненных сил евро вне его родного дома. Если Россия, будучи стратегическим партнером ЕС, осталась бы под монопольным влиянием доллара, то это значило бы, что евро не был бы готов выполнять на внешних рынках те же функции, что и денежная единица США. Кроме того, Россия — крупнейший экспортер нефти и газа, торговля которыми в мире традиционно ведется на доллары. Конечно, страны ЕС хотели бы изменить ситуацию в свою пользу. Дело здесь не только в коммерческой выгоде, но и в стратегических преимуществах, в долгосрочных перспективах евро на мировых товарных, а значит, и финансовых рынках. То, насколько быстро тронется лед, во многом зависело от российских Грицков М.В. Роль России во введении евро Эл ек тро н но е на уч н о е из да н ие «Т р уды М ЭЛ И: эл ек тро н ны й ж у р на л» поставщиков. Этот вопрос европейская сторона поднимала на переговорах с Россией еще в начале 1998 года. В мае 2001 года на саммите ЕС глава Европейской Комиссии Романе Проди официально обратился к президенту России с предложением перевести на евро двустороннюю торговлю. Устраивающи й всех вариант мог быть найден путем разделения валюты, в которой устанавливается цена товара и валюты, в которой проводится платеж. Иначе говоря, если поставляемая из России в ЕС нефть находилась в долларах столько же, сколько на мировых рынках, а платить европейцы будут в евро по курсу на момент исполнения сделки, то в случае удешевления евро отечественные экспортеры не пострадали бы (как и не выиграли бы при его удорожании). Минимальные объемы торгов стали главным препятствием на пути распространения евро в России, ведь купля-продажа небольших партий (будь то валюта или любой товар) всегда обходились дороже, чем крупных. Чем популярнее валюта и чем больше сделок с ней совершается, тем меньше колеблются ее котировки в течение дня и тем меньше разница между курсом продажи и курсом покупки. Благодаря росту оборотов с наличными евро сделки с ними стали дешевле, чем с прежними немецкими марками, не говоря уже о французских франках и итальянских лирах. Тесные экономические и культурные связи, существующие между Россией и Европой, дали основание предположить, что изменение курса европейской валюты могло иметь достаточно ощутимые последствия для России. Снижение объемов импорта было выгодно российским производителям, поскольку вело к развитию процесса импортозамещения. Вместе с тем не следует забывать о значительной доле импортных составляющих, используемых в производстве отечественной продукции. С этой точки зрения укрепление евро могло негативно сказаться как на объемах производства, так и на стоимости конечной п родукции и вызвать рост инфляции. Кроме того, на долю Европы приходилась большая часть инвестиционного импорта, и его сокращение никак не могло рассматриваться как позитивный факт. Укрепление евро по отношению к рублю повысило конкурентоспособность российских товаров на европейском рынке. Однако доля не сырьевого экспорта была не столь значительна, чтобы вызвать заметный рост показателя в целом. Хотя наверняка отдельные предприятия могли воспользоваться ситуацией и нарастить объемы экспорта. Грицков М.В. Роль России во введении евро Эл ек тро н но е на уч н о е из да н ие «Т р уды М ЭЛ И: эл ек тро н ны й ж у р на л» Второй канал, через который укрепление евро влияло на экономику России, это обслуживание внешнего долга (речь идет о кредитах европейских стран, привлеченных бывшим СССР и Россией и деноминированных в евро). Между тем следует признать, что сложившиеся традиции сделали невозможным быстрое замещение доллара как основной валюты внешнеторговых операций и формы сбережений. Во всех официальных документах говорилось, что европейская валюта вводится, чтобы экономить на издержках обращения, то есть конверсионных издержках. Односторонняя ориентация на доллар была сопряжена с высокими рисками, как курсовыми, так и системными. В этом свете перераспределение активов в пользу евро — дело полезное и нужное. Разумеется, не все шло так, как планировали творцы и инициаторы введения единой европейской валюты. Драматичные перепады претерпел евро на международных валютных рынках, прежде всего при обмене на доллары США. Остаются евроскептики во главе с Великобританией. Не спешат пополнять евровалютой свои резервы другие государства за пред елами "старого континента ". Практика первых двух лет функционирования евро в странах — членах ЭВС показывает, что многие клиенты банков не расположены к активному использованию евро в своих операциях. Например, во Франции к началу осени 2000 г., несмотря на широкую рекламу и огромные затраты на обеспечение технических возможностей, только 3% общего количества текущих счетов частных лиц и предприятий были переведены из франков в евро. Сдержанное отношение населения к евро внушало некоторым специалистам определенный пессимизм, вызывало обеспокоенность у официальных властей Евросоюза, так как в случае, если переход на евро не будет столь плавным, гладким и безболезненным, как планировалось, то обострится проблема операционных рисков, рисков ликвидности и т. д. Кроме того, острой проблемой, связанной с введением в обращение банкнот и монет евро, о которой предупреждали представители европейского отделения Интерпола, стала борьба с фальшивомонетчиками. ЕЦБ совместно с национальными центральными банками стран ЭВС разработал широкомасштабную программу по ознакомлению населения с наличными денежными знаками евро и признаками их подлинности. Ее реализация началась в сентябре 2001 г. Однако уже тогда в Интерполе фиксировались случаи сбыта мошенниками несведущим людям Грицков М.В. Роль России во введении евро Эл ек тро н но е на уч н о е из да н ие «Т р уды М ЭЛ И: эл ек тро н ны й ж у р на л» под видом банкнот евро фальшивых купюр, хотя до настоящего времени нет опубликованных данных с точным описанием и изображением новых банкнот и монет. В результате проведённого исследования становится понятным, что усиление позиций евро во внешнеторговом обо роте и на внутреннем валютном рынке было весьма целесообразно. Во-первых, европейская валюта представляет собой реальную альтернативу доллару при выборе валюты контракта, что позволило участникам рынка учитывать колебания основных мировых валют, которые последнее время весьма значительны. Во-вторых, снизилась зависимость экономики страны от одной валюты. Валюта приобрела международное значение, если в ней устанавливаются цены на товары и услуги в международной торговле; она используется для финансовых опера ций на валютных и фондовых рынках и как средство сохранения стоимости сбережений и инвестиций. Грицков М.В. Роль России во введении евро
