Краткие рекомендации по использованию инструментов

ММВБ
MICEX
Краткие рекомендации по использованию инструментов, торгуемых на
Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж - ЕТС
Операция
Используемые инструменты ЕТС
Комментарий
Исполнение клиентской заявки
Покупка валюты под
импортный контракт
клиента на ЕТС
Покупка инструмента
USD/RUB_UTS_TOD;
Банк может исполнять клиентские заявки,
заключая сделки на ЕТС.
USD/RUB_UTS_TOM
или инструмента
EUR/RUB_UTS_TOD.
Банк имеет возможность заключать сделки по
рыночной цене, в том числе на минимальный
контракт ($1000 и 1000 евро).
Банк участвует в торгах на ЕТС в пределах
установленного ему ММВБ лимита неттоопераций и/или предварительно
депонированных денежных средств в размере
1,8% и 2,7% от планируемого объема
операций по инструментам
USD/RUB_UTS_TOD и
USD/RUB_UTS_TOM соответственно. Лимит
нетто-операций устанавливается участникам
торгов, присоединившимся к Фонду
покрытия рисков.
Продажа части
экспортной выручки
клиента на ЕТС
Продажа инструментов
USD/RUB_UTS_TOD;
Продажа/покупка
(за российские рубли
долларов США и евро)
по заявке клиента на
иные цели
Продажа/покупка следующих
инструментов:
USD/RUB_UTS_TOD;
Покупка/продажа
следующих валют:
Покупка/продажа следующих
инструментов:
Размер минимального лота по украинским
гривнам составляет 1000UAH;
UAH, BYR, KZT за
российские рубли
UAH/RUB_UTS_TOM;
BYR/RUB_UTS_TOM;
по белорусским рублям 1000000BYR;
по казахстанским тенге 10000KZT.
KZT/RUB_UTS_TOM.
Следует обратить внимание на сроки
расчетов по перечисленным инструментам,
указанные в Приложениях №3,4,5 к
Правилам проведения операций по покупке и
продаже иностранной валюты на ЕТС.
USD/RUB_UTS_TOM
или инструмента
EUR/RUB_UTS_TOD.
USD/RUB_UTS_TOM;
EUR/RUB_UTS_TOD.
По инструменту EUR/RUB_UTS_TOD банк
депонирует 100% от объема планируемых
операций.
Денежные средства банк депонирует на
счетах ММВБ.
Операция
Используемые инструменты ЕТС
Комментарий
Арбитражные операции
Конверсионная
операция с закрытием
валютной позиции в
течение рабочего дня
Любой из инструментов, торгуемых
на ЕТС.
Трейдер открывает валютную позицию в
течение рабочего дня по одному из
инструментов.
Варианты закрытия позиции:
1) Закрытие позиции тем же инструментом
(той же датой валютирования). Операция
не требует отвлечения ресурсов банка.
Пример 1. Покупка инструмента
USD/RUB_UTS_TOD и продажа
инструмента USD/RUB_UTS_TOD.
2) Закрытие позиции другим инструментом
(другой датой валютирования).
Фактически это операция своп типа buy
and sell. Эта операция требует отвлечения
ресурсов банка и учета их стоимости.
Пример 2. Покупка инструмента
USD/RUB_UTS_TOD и продажа инструмента
USD/RUB_UTS_TOM, торги по которым
проводятся в один рабочий день (сегодня).
Арбитражная
конверсионная
операция с ведением
позиции свыше одного
рабочего дня (в течение
одной торговой сессии
— от 1 до 2-х дней)
Пример 1. Покупка инструмента
USD/RUB_UTS_TOM с
последующей продажей (завтра)
инструмента USD/RUB_UTS_TOD.
Пример 2. Продажа инструмента
USD/RUB_UTS_TOМ с
последующей покупкой (завтра)
инструмента USD/RUB_UTS_TOD.
Трейдер открывает спекулятивную валютную
позицию в долларах США одним из
инструментов торговой сессии на
конкретную дату валютирования, а закрывает
ее другим инструментом той же датой
валютирования.
В случая отсутствия у банка установленного
ММВБ лимита нетто-операций, данная
операция требует незначительного
отвлечения ресурсов банка в размере 2,7% от
открытой позиции.
Управление ликвидностью и перенос открытой валютной позиции
Повышение
ликвидности в рублях
за счет продажи
долларов США
Продажа инструмента
USD/RUB_UTS_TOD
Повышение
ликвидности в валюте
(долларах США) за
счет продажи рублей
Покупка инструмента
USD/RUB_UTS_TOD
Все расчеты по сделкам проводятся в день
торгов. Банк участвует в торгах на ЕТС в
пределах установленного ММВБ лимита
нетто-операций и/или предварительно
депонированных денежных средств в
российских рублях и/или долларах США в
размере 1.8% от планируемого объема
операций на счетах межбанковских
валютных бирж.
2
Операция
Используемые инструменты ЕТС
Комментарий
Создание (сегодня)
ликвидности
в недостающей валюте
(доллары США) при
наличии избыточной
ликвидности в рублях
(сегодня)
Покупка инструмента
USD/RUB_UTS_TOD и продажа
инструмента USD/RUB_UTS_TOM в
тот же рабочий день.
По каждой из сделок уплачивается биржевая
комиссия, поэтому рекомендуется заключать
эквивалентную сделку своп типа buy and sell
с уплатой комиссии вдвое меньшего размера.
Сделка USD/RUB_UTS_TOD может
совершаться на всю величину торгового
лимита:
(55,56 х Депонированные средства + Лимит
нетто-операций) - Потенциальные потери
Сделка USD/RUB_UTS_TOM может
совершаться на всю величину торгового
лимита, уменьшенную в 1,5 раза:
(37 х Депонированные средства + 0,55 х
Лимит нетто-операций) - Потенциальные
потери
Эта сделка своп типа buy and sell состоит из
покупки инструмента USD/RUB_UTS_TOD и
продажи инструмента USD/RUB_UTS_TOM,
торги по которым проводятся в один рабочий
день (сегодня). Для сделок своп лот равен
$100 000.
Покупка свопа:
SWAP_USD/RUB_UTS_TOD_TOM
Продажа свопа:
Создание (сегодня)
ликвидности
SWAP_USD/RUB_UTS_TOD_TOM
в недостающей валюте
(российские рубли) при
наличии избыточной
ликвидности в
долларах США
(сегодня)
Пролонгация открытой Пролонгация длинной валютной
позиции в долларах США с
валютной позиции
помощью сделки своп типа sell and
вперед
buy
SWAP_USD/RUB_UTS_TOD_TOM
на следующий день.
Купив доллары за рубли расчетами
«сегодня» и продав их с датой
валютирования «завтра», банк тем самым
создает ликвидность в долларах США (или
валютную позицию) сроком на 1 день, что
равнозначно привлечению валютного
депозита «overnight».
Сделка swap может быть заключена на
величину, не большую чем:
(37 х Депонированные средства + 0,55 х
Лимит нетто-операций) - Потенциальные
потери
Эта сделка своп типа sell and buy, состоит из
продажи инструмента
USD/RUB_UTS_TOD и покупки инструмента
USD/RUB_UTS_TOM, торги по которым
проводятся в один рабочий день (сегодня).
Продав доллары за рубли расчетами
«сегодня» и откупив их назад с датой
валютирования «завтра», банк тем самым
создает рублевую ликвидность (или
денежную позицию) сроком на 1 день, что
равнозначно привлечению рублевого
депозита «overnight».
Пролонгировать валютную позицию означает
сохранить состояние позиции (размер и знак)
на определенный срок в будущем. С
помощью сделок своп можно пролонгировать
валютную позицию как угодно долго.
3
Примечания.
1. В ходе торгов инструментами на ЕТС участники торгов могут в пределах лимита неттоопераций и/или депонированных на счетах ММВБ средств на основании двух встречных
заявок одинаковых по объему и курсу регистрировать внесистемные сделки (сделки
SWITCH), указывая друг друга в качестве контрагентов по сделке.
2. Трейдер всегда может получить на ЕТС объективную информацию о текущем рыночном
курсе и направлении его изменения для заключения конверсионной сделки на внебиржевом
рынке, в т.ч. с последующей регистрацией ее как внесистемной сделки на ЕТС.
4